Gold & Silber mit Absturz, 3 Aktien im Check, ein großer Fehler + Die unsichtbare Geldvernichtung!

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Eristen, Metall und Bauzurs.

00:00:22: Guten Tag.

00:00:37: Ja, lass Sebastian.

00:00:39: Es ist Freitagmorgen, hier in München scheint die Sonne.

00:00:43: Und trotzdem gehe ich mal davon aus, dass wir alle eher ein bisschen grießgremiger Stimmung sind.

00:00:49: Sebastian wahrscheinlich, weil Silber gerade zwölf Prozent hinten ist.

00:00:52: Und Lars und ich, weil ... Der Zeitpunkt der Aufnahme jetzt ungünstig fällt mit dem Halbfinale Alkaras gegen Zwergöf, gerade fünfter Satz, fünf zu fünf.

00:01:01: Ja, und wir müssen hier aufnehmen.

00:01:03: Das ist ein hartes Leben, haben wir.

00:01:06: Nein, Spaß beiseite.

00:01:07: Alles okay bei euch?

00:01:07: Wie war eure Woche?

00:01:09: Sehr gut.

00:01:10: Also, Grießcreme kann ich überhaupt nicht sagen.

00:01:11: Das, was bei Silberjagd passiert, und wir werden es ja gleich noch vertiefen, das war ja absehbar.

00:01:16: Also, wir wussten nicht, wann es kommt, aber dass es heftig kommt, das war klar.

00:01:20: Mich stört das, also ihr merkt es an meiner Stimme, ich bin bester Laune und meine Woche war auch gut.

00:01:25: Ich mache heute den fünften Tag Heilfasten, das heißt, Energie ohne Ende und ich nehme es trotzdem mit euch auf, obwohl ich nichts gegessen habe seit fünf Tagen.

00:01:34: Du hast nichts gegessen seit fünf Tagen?

00:01:36: Heilfasten,

00:01:36: ja.

00:01:37: Also Tee, bisschen Saft und Brühe, aber ich sag mal so, zweihundert Kalorien am Tag und das war's.

00:01:44: Okay, wow.

00:01:46: Respekt, also... Da musst du mich noch mal ein bisschen drüber aufklären, mit dem wir das Heilfasten lassen.

00:01:51: Gerne.

00:01:51: Du fastest auch, oder?

00:01:54: Nee, ich fast nicht.

00:01:56: Böse Stimmen behaupten, wenn ich das mache, dann wird das mein Ende.

00:01:59: So viele Substanz habe ich nicht, aber die allein schon mich nerven schon Leute, die das öffentlich machen, um anderen damit irgendwie ein schlechtes Gebissen zu bereiten.

00:02:07: Ja, gerade mal eine Woche, jetzt hat er fünf Tage lang nicht gesoffen.

00:02:11: Glückwunsch.

00:02:12: Glückwunsch.

00:02:13: Das habe ich nicht gesagt.

00:02:14: Ich habe nur gesagt, nicht gegessen.

00:02:19: Ich halte

00:02:20: es

00:02:22: wie die Mönche, da kommt ja auch der Starkbier her, dass du was an Substanz hast.

00:02:27: Stimmt, stimmt.

00:02:32: Aber ich nehme damit, Lasti geht es eigentlich ganz gut, außer dass Zverev jetzt gerade seinen Break vorne wieder aufgegeben hat gegen Alkaras.

00:02:40: Ja, egal, wir halten hier einfach mal so die Tablets nebenbei offen, aber wir werden uns trotzdem auf unser Gespräch hier auch konzentrieren.

00:02:49: Denn wir sprechen über die unsichtbare Geldvernichtung, die uns möglicherweise einiges an Rendite kostet.

00:02:56: Natürlich sprechen wir über Gold und den dem Zuge natürlich auch über Silber.

00:03:00: Und da muss ich sagen, ich habe verkauft, was dahinter steckt, dazu gleich mehr.

00:03:06: Wir haben eine abgestürzte Buffettaktie im Gepäck mit der Frage, jetzt kaufen.

00:03:11: Ich bin ja in ASML investiert, Kollege Hell auch.

00:03:15: Und ja, die ASML, was soll man da sagen, die ist halt unglaublich gerannt in der letzten Zeit, hat sich bei mir zumindest fast verdoppelt.

00:03:22: Und da ist jetzt die Frage, sollte ich jetzt eigentlich mal ein bisschen was rausnehmen und verkaufen.

00:03:26: Eine Hörerfrage von Ute hat uns erreicht.

00:03:28: Liebe Grüße an dich Ute.

00:03:30: Ist Intuit nach dem Absturz jetzt ein Kauf?

00:03:32: Fragt sie.

00:03:34: Lars warnt vor einem sehr großen Fehler minus drei Prozent in drei Stunden.

00:03:38: Ja, wie man das vermeiden kann, das will er uns nachher verraten.

00:03:41: Und natürlich updaten wir euch mit den größten Überraschungen aus der laufenden Berichtssaison.

00:03:46: Hörerfragen www.binustip.de.

00:03:50: Da kommt ihr auf eine Homepage, da seht ihr eine wunderbare App, wo mittlerweile forty-tausend Menschen drin sind.

00:03:55: Jeden Tag hochwertigen Finanzkontent, den es nur dort gibt, exklusiv genießen.

00:04:01: Übrigens gibt es da auch jede Woche noch ein Exklusiv-Podcast, jeden Mittwochmorgen um sechs Uhr.

00:04:07: Stellt einer von uns rein da ein Thema ein und holt euch da ab, was da gerade los ist.

00:04:15: Ja, das war jetzt ein bisschen ungelenk, aber ihr werdet sehen, wenn ihr die App downloadet, einfach gratis und wenn es euch nicht taugt, ja Mai, dann einfach wieder runter schmeißt, kostet ja nichts.

00:04:25: Und jetzt würde ich sagen, Thema Nummer eins, ja, die unsichtbare Geldvernichtung, da könnte man ja möglicherweise an Inflationen denken.

00:04:33: Das ist ja aber nicht gemeint.

00:04:35: Sebastian, worüber reden wir jetzt?

00:04:37: Wir reden über den Dollar und damit, wenn wir natürlich mehr Anlauf auf das Thema nehmen, auch wieder über die Fett, über Donald Trump, über verschiedene Aussagen, die getätigt wurden, aber Anleger, die gerade in den USA investiert sind, die merken es natürlich, dass durch die Dollar schwäche, das heißt, Euro-US-Dollar in dieser Woche über einst zwanzig schon zwischenzeitlich gewesen, das drückt natürlich auf die Renditen bei uns im Euro-Land.

00:05:00: Und interessanterweise, Donald Trump hat es natürlich nicht besser gemacht, als er gesagt hat, na ja, Der Dollar, ich glaube, er hat so, ich versuche mal frei zu zitieren, aber er hat so gesagt, der Dollar, das ist wie ein Jojo, der geht mal rauf, mal runter.

00:05:10: Aber er findet es ja gut, wenn der Dollar Spächer wird, weil, und das stimmt natürlich, dann entsprechend mehr Auslandsnachfrage in den USA vorharscht.

00:05:18: Das ist gut für die USA.

00:05:19: Aber es ist natürlich schlecht für Investoren, die ihr Geld in den USA investiert haben oder geparkt haben, weil es natürlich in Lokalwährung, also beispielsweise umgerechnet in den Euro, weniger wert ist.

00:05:30: Und ja.

00:05:31: Das ist eigentlich das Thema, worüber wir heute sprechen sollten, ob das ein Trend ist, der hier begonnen hat, ein langfristiger Trend oder ob da Besserung drohen könnte.

00:05:39: Was meinst du?

00:05:40: Also, was heißt unsichtbare Geldvernichtung?

00:05:44: ist es, weil sich vielleicht einige fragen.

00:05:45: Ich habe gestern mit jemandem gesprochen, der hat relativ wenig, hat lange als Arzt gearbeitet und hat seinen, da sagen wir mal Berater, lassen wir jetzt mal die Firma weg.

00:05:56: Ich war es nicht in dem Fall.

00:05:58: hat gefragt, warum habe ich denn im letzten Jahr so eine schlechte Rendite gemacht?

00:06:01: und war auch, ist ansonsten Börsen interessiert und hat natürlich mitbekommen, dass die Indizes deutlich gestiegen sind und seine Produkte aber eben nicht.

00:06:11: Und da habe ich gesagt, zum Teil könnte es an den Produkten liegen, aber es könnte eben auch daran liegen, dass es einfach so doller dominiert ist in der allermeisten Depots und womit auf zehn Jahre Sicht mit Recht, Und das ist genau das, was man überdenken muss.

00:06:30: Wir haben ja so eine Mean-Reversion im Kopf.

00:06:33: Das wird alles wieder wie vorher.

00:06:35: Und das muss man zumindest sich mal genau überlegen, ob das zwangsläubig so ist.

00:06:41: Wenn sich also alles wieder normalisiert, dann könnte man natürlich auch sagen, na ja, okay, dann ist der Euro gegenüber dem Dollar halt mal stärker.

00:06:49: Dementsprechend verzichte ich auf Rendite.

00:06:51: Aber die US-Unternehmen verdienen ja in Dollar, deswegen werden sie auch letztlich durch einen schwachen Dollar dann auch mehr verdienen und dann gleicht sich das langfristig wieder aus.

00:07:01: Und meine These hat sich letztlich nicht geändert, allerdings schon länger.

00:07:04: Wer mit zu achtzig oder neunzig Prozent in Dollaranlagen ist, Und bei den meisten sind das dann wohl Aktien oder der MSCI World, egal wie er strukturiert ist, ob nun im Commer-Style mehr in Nebenwerten oder in der Zusammenstellung wie der MSCI World im Original aussieht.

00:07:24: Es ist alles extrem dollarlastig.

00:07:26: Mir persönlich wäre das zu spekulativ, so sehr im Dollar-Raum investiert zu sein.

00:07:31: Deswegen, bei mir sind es im langfristigen Portfolio fünfzig Prozent, weniger wird es auch nicht.

00:07:37: Ansonsten kann ich viele Firmen nicht mehr kaufen, die nun mal nachweislich die besten der Welt sind.

00:07:42: Aber wer hier einen Anteil von achtzig und neunzig Prozent wählt, der hat ein deutlich schlechteres Jahr letzt, zumindest das Jahr zwei, zweiundzwanzig erlebt und auch einen schwächeren Jahresauftakt.

00:07:54: Und der muss für sich entscheiden, ob er sagt, das löpt sich und zum Golden wieder zurecht.

00:07:58: Das wird alles wieder wie früher oder hier verändert sich was.

00:08:02: Im Commer-Style.

00:08:04: Das muss man vielleicht mal ganz kurz erklären.

00:08:05: Du meinst da Gerd Komma, der hat ja einen ETF, der explizit die USA ein bisschen stärker untergewichtet und dafür aber andere Faktoren wie zum Beispiel Small Caps auch ein bisschen übergewichtet.

00:08:17: Also nur um das jetzt mal ganz kurz mit einzuordnen.

00:08:19: Also ja, wir haben ja im letzten Jahr um die fünfzehn Prozent Rendite quasi verpasst mit unseren US-Aktien, weil unsere Aktien in unseren Depots, auch wenn es US-Werte sind, die werden ja in Euro ausgewiesen.

00:08:34: Und da wirkt sich diese Entwicklung, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar aufwertet, halt negativ aus.

00:08:42: Und jetzt ist halt die Frage, also haben wir es denn jetzt, auch im Jahr zwanzig, sechsundzwanzig, mit einer Bewegung höchstwahrscheinlich Euro-US-Dollar, in der Gestalt zu tun, dass wir nochmal mit so einem gewaltigen Drawdown, also auf Starlight-Sicht jetzt gesprochen, rechnen müssen, also dass wir irgendwann tatsächlich bei einst, dreißig, einst, fünfunddreißig oder so sind.

00:09:08: Oder ist das jetzt einfach nur, war zweitausendzwanzig ein Ausnahmejahr, wo jetzt einmalig eine große Bewegung stattgefunden hat?

00:09:16: und jetzt haben wir es vielleicht mit der normalen Schwankungsbreite zu tun.

00:09:21: Was glaubt ihr?

00:09:22: Also... Ich würde sagen, wir haben einen Trendwechsel innerhalb von Euro-S-Dollar, also wenn du die Charts mal anschaust, dann sind solche Devisenzyklen von längerer Dauer, das heißt, die gehen über viele Jahre.

00:09:35: und ich sage, wir sind jetzt in einem Zyklus, wo wir tendenziell einen schwächeren Dollar haben und einen wieder stärkeren Euro, vor allem auch weil die US-Administration und ich gehe davon aus, dass sich das nach Trump nicht unbedingt ändern wird.

00:09:47: Weil man da einfach versucht, wieder Industrie in den USA anzusiedeln und die USA haben ja die Bürde der Leitwährung des Dollars.

00:09:54: Das heißt, wenn du die Leitwährung global stellst, hast du immer eine chronisch überbewertete Währung, weil alle Welt deine Währung will.

00:10:00: Das ist natürlich gut, weil du dadurch Dominanz hast.

00:10:02: Du hast dadurch Macht.

00:10:03: Du kannst günstigem Ausland einkaufen.

00:10:05: Das bedingt aber dann wieder, dass du entsprechend auch ein Handelsbilanzdefizit hast.

00:10:09: Und das bedingt auch das, was wir gesehen haben, dass deine ganze Industrie gerade mittleren Westen einfach draufgeht.

00:10:14: Und deswegen gehe ich davon aus, dass die USA jetzt tendenziell eher einen schwächeren Dollar wieder bevorzugen und wir einen stärkeren Euro sehen werden.

00:10:22: Aber das muss per se nicht unbedingt negativ sein, sondern wenn ich natürlich jetzt einen stärkeren Euro habe, muss man auf der anderen Seite sagen, kann ich auch mehr Dollar in USA ausgeben als Urlauber oder auch als Investor, das heißt, ich kann mehr Aktien kaufen und auch US-Unternehmen, Lars hat schon angerissen, die beispielsweise Geschäft in Europa machen und dann den Euro repatriieren, also ihnen die USA überführen, bekommen mehr Dollar und können entsprechend auch mehr Dividende bezahlen.

00:10:45: Also das wird jetzt nicht alles ausgleichen, was wir an Verlust haben, aber es muss jetzt nicht unbedingt nur negativ gesehen werden.

00:10:51: Man muss halt damit einfach leben

00:10:53: oder

00:10:53: absichern.

00:10:54: Das können wir gerne noch diskutieren gleich.

00:10:56: Aber trotzdem, ich meine, ist das nicht ein Wahnsignal.

00:10:59: In den USA haben wir ein viel, viel höheres Zinsdebo und trotzdem strebt die Welt irgendwie raus aus dem Dollar gerade in der Tendenz.

00:11:07: Was steckt dahinter?

00:11:07: Ist das jetzt die Angst vor dem Shutdown, der möglicherweise jetzt auch Ende Januar noch mal mit anstehen könnte, also dass wieder die Regierungsgeschäfte, die Behörden stillgelegt werden und dann wieder eine große Zitterpartie entsteht?

00:11:22: Also mit dem Shutdown, glaube ich, hat das wenig zu tun.

00:11:25: Ich habe das letzte, was ich eben noch an News bekommen habe, ist auch, dass man wohl eine Einigung gefunden hat.

00:11:31: Das wisst ihr, die ihr jetzt zuhört, dann genauer.

00:11:33: Aber das habe ich jetzt nur noch mal kurz vor unserer Aufnahme gesehen.

00:11:37: Das scheint den Markt vorher auch nicht belastet zu haben, denn er hat auch keinen großen Freuden.

00:11:42: Hüpfer nach oben gemacht.

00:11:43: jetzt nach dieser Nachricht.

00:11:45: Ich glaube einfach, dass man sagen muss, dass es aus vielen Gründen diese Dollar-Dominanz nachlässt.

00:11:49: Man muss das aber auch nicht dramatisieren.

00:11:51: Der Euro wird gegenüber dem Dollar jetzt nicht in zwei Jahren bei ein siebzig stehen.

00:11:55: Aber dass er vielleicht bei einst dreißig steht oder bei einst fünfund dreißig, das halte ich für möglich.

00:12:01: Und das hängt natürlich nicht nur mit den USA zusammen und dem eingeschlagenen Weg der USA, der ja nicht in Stein gemeißelt sein muss.

00:12:07: Es kann ja durchaus sein, dass es in Zukunft mal wieder vermutlich nicht unter der Magerbewegung, aber.

00:12:14: Noch werden da ja freie Wahlen abgehalten, dass sich das vielleicht auch mal alles wieder ein bisschen moderater darstellt.

00:12:21: Ich glaube aber, dass der Weg vorgezeichnet ist, dass die Dollar-Dominanz dennoch schwächer wird.

00:12:26: Einfach deshalb, weil sehr viele andere große Wirtschaftsräume mittlerweile auch Europa wissen.

00:12:33: Wir müssen uns da auf uns selbst konzentrieren.

00:12:36: Wir werden wieder gegenüber, also die Märkte werden insgesamt wieder abgeschotteter.

00:12:41: Und der Dollar hat ja wie kein anderer von der Globalisierung profitiert und von einer, zumindest teilweise, Rückabwicklung wird Ihnen das dementsprechend auch schwächen.

00:12:51: Aber meines Erachtens, da gebe ich Sebastian Recht, eben auch nicht in einem dramatischen Rewrating.

00:12:57: Denn steht halt, ist der Dollar halt mal ein bisschen schwächer?

00:13:01: Das ist nichts, worauf man hin jetzt ein komplettes Depot umbauen muss.

00:13:08: Ich darf dich noch mal ganz kurz zu kurzfristigen Preismarken fragen.

00:13:14: Also gibt es da irgendwelche Level, auf die du aktuell schauen würdest, die zumindest aus preisanalytischer Sicht markant sind?

00:13:24: Also wir haben jetzt, das war ganz wichtig, die einst, achtzehn überschritten.

00:13:29: Und man kann so ganz grob sagen, solange wir oberhalb von einsechzehn handeln, ist dieser Aufwärtstrend intakt.

00:13:36: Und das nächste Ziel auf der Oberseite sind einseinzwundzwanzig und oberhalb von einseinzwundzwanzig wären es etwa einseinzvierzig.

00:13:43: Sowas passiert aber in so einer groß den größten Währungspaar überhaupt, dann in der Regel nicht von Tagen und Wochen, sondern das ist eine längerfristige Bewegung.

00:13:52: Aber die Tendenz ist klar aufwärtsgerichtet.

00:13:55: Sebastian, du wolltest, sorry, ich habe dich gerade eben unterbrochen.

00:13:58: Alles,

00:13:58: alles gut.

00:13:59: Das hat ja thematisch gut gepasst.

00:14:00: Ich wollte nur noch eine Lanze für den Dollar brechen, weil es gibt ja oft den Trugschluss, dass man sagt, oh, der Dollar wird schwächer und jetzt gehen die USA unter und der Dollar verliert an Dominanz.

00:14:08: Also... Wenn man mal die Statistiken anguckt, was der Dollaranteil im globalen Handel ist mit achtzig Prozent, ja, da gibt es ganz kleine Veränderungen, aber auf einem niedrigen Niveau.

00:14:18: Also wir sehen, wie der Dollar abnimmt, aber nicht dramatisch.

00:14:21: Und wir sehen auch bei den Reservewährungen der Zentralbanken, wie der Dollar weniger Dominanz hat, aber immer noch mit weitem, weitem Abstand vor dem Euro, immer noch die dominierende Währung und Reservewährung ist.

00:14:31: Das heißt, da geht es zwar zurück, aber das sind Prozesse, die über Jahre teilweise Jahrzehnte sich zeigen.

00:14:37: Und deswegen kann man da jetzt in meinen Augen nicht rausschließen, dass man sagt, schwacher Dollar ist gleich, USA geht vertrauen verloren.

00:14:42: Nur ein Beispiel, ich habe im Jahr einen Jahr in den USA studiert.

00:14:45: Damals war der Dollar bei um die einst viertzig, einst fünfzig.

00:14:48: Also das war für mich als Student natürlich Gold.

00:14:51: weil ich richtig groß an Kaufkraft dazu gewonnen habe.

00:14:53: Aber auch da war kein Untergang der USA.

00:14:55: Und dann haben wir ja gesehen, wie wir von eins, fünfundfünfzig oder eins, fünfundvierzig, eins, fünfzig runter sind teilweise auf Parität und jetzt halt wieder nach oben.

00:15:03: Also das sind einfach längere Zyklen am Divismarkt, die immer wieder auftreten, mit denen wir als Investor uns halt arrangieren müssen.

00:15:10: Und zu der Absicherungsgeschichte, die du ja eben auch schon mit reingebracht hast, Sebastian, würdest du es machen?

00:15:15: Ist das nicht eigentlich viel zu teuer im Aktienbereich?

00:15:18: Ja.

00:15:19: Also als langfristiger Anleger, ich sichere gar nichts ab.

00:15:22: Ich finde die Absicherungen kosten zu viel Geld.

00:15:24: Man muss halt, wenn man langfristig unterwegs ist und dann in eine Zone reinkommt, sagen wir mal, in eine Phase reinkommt, wo man verkaufen muss, weil man divestieren muss, weil man das Geld beispielsweise braucht.

00:15:34: Und der Dollar steht ungünstig für ein.

00:15:36: Dann kommt genau das, was Lars gesagt hat in Spiel, weil wenn man dann auch wieder Überwährungen diversifiziert ist, dann kann ich sagen, okay, Wenn ich jetzt Dollar rausnehmen, dann mache ich ein schlechtes Geschäft.

00:15:45: Ich nehme vielleicht mal andere Währungen raus, die einfach besser stehen zum Euro und dann wieder Dollar raus, beispielsweise, wenn der Dollar wieder stärker ist und ich dadurch entsprechend profitieren kann.

00:15:54: Aber wenn ich jetzt zwanzig, dreißig, vierzig Jahre absicherte oder auch wenn ich einen ETF nehme, der hatcht ist, also abgesichert, der kostet eine Menge Geld und diese Hatchingkosten, die kann der Emitent Ex ante, also jetzt noch gar nicht wissen, was er bezahlen wird.

00:16:05: Das heißt, wenn man da oft mal US-Produkte anguckt, wie die gelaufen sind ohne Hatching und mit, dann sind teilweise oftmals die gesicherten Produkte deutlich ins Hintertreffen geraten.

00:16:14: Also, taktisch kann man das machen, wenn ich jetzt sage, ich kaufe meinen USA ETF für drei, vier Monate.

00:16:19: Ich möchte keinen Währungsrisiko drin haben.

00:16:20: Ich möchte rein auf irgendein Sektor setzen.

00:16:22: Ja, dann sind die Kosten verdrehtbar, aber nicht auf zehn, zwanzig, dreißig Jahre.

00:16:26: Also, da lieber diversifizieren und andere Währungen reinpacken.

00:16:30: Ja, genau so.

00:16:31: Also, wir haben im aktiven Portfolio bei den Rendite-Spezialisten eine Position drin.

00:16:34: Sind jetzt sieben Prozent im Plus, waren auch schon im Minus.

00:16:39: Aber Deshalb, weil in diesem aktiven Portfolio waren, sind aktuell eben amerikanische Werte, einige und Rohstoff und so weiter, weil man diversifiziert ja nicht.

00:16:49: Dieser Gedanke ist ja nicht notwendig, wenn du für einige Wochen in einer drin bist.

00:16:55: Das ist ein ganz anderer Ansatz.

00:16:56: Das ist ja ein ganz anderes Portfoliummanagement, wenn man so will.

00:17:00: Und deswegen kann man das dann, wenn man solche preislichen Signale sieht und wenn man weiß, wie man sie zu deuten hat, kann man das durchaus umsetzen, aber klar ist, Auch dort gibt es dann eine Marke, wo man wieder raus ist.

00:17:12: Das wäre halt in diesem Fall gewesen, wenn wir unter ein Sechzehn, fünf abgerutscht wären, weil du eben kein Dauerhedge haben willst.

00:17:18: Das macht überhaupt keinen Sinn, weder langfristig noch kurzfristig.

00:17:22: Und du brauchst dann natürlich, ein Hedge macht auch nur Sinn, wenn du damit was verdient hast, brauchst dann natürlich auch ein klares Ziel, sprich du nimmst dann auch Gewinne mit, sonst hat es nämlich auch keinen Sinn.

00:17:34: Das gibt dir dann nur das Gefühl, ja ich bin irgendwie ein bisschen abgesichert.

00:17:37: Und ja, das ist es.

00:17:40: Das einzige, wo es Sinn macht, ist im Anleihenbereich.

00:17:43: Da sollte man sich einzelne Währungen absichern.

00:17:47: Da geht das auch ein bisschen leichter.

00:17:49: Denn verdienst du zwar nur noch quasi das Zinsdiveau aus deiner Ursprungswährung, wenn du absicherst.

00:17:57: Der Rendito-Unterschied oder Zins-Unterschied, das sind genau diese Hatching-Kosten, aber im Aktienbereich ist das wirklich auch viel zu teuer.

00:18:03: Da habe ich übrigens auch schon Videos mit dem besagten Gerd Koma bei mir auf meinem YouTube-Kanal drüber gemacht.

00:18:10: Und jetzt lasst uns mal dieses Thema hier verlassen.

00:18:13: Jetzt lasst uns mal die Gold- und Silberanleger nicht weiter auf die Folter spannen.

00:18:18: Sebastian, eigentlich habe ich das Thema mitgebracht, aber ich übergebe an dieser Stelle einfach mal... Erstmal an dich beziehungsweise an euch.

00:18:26: Wir haben jetzt gerade die Situation real time.

00:18:30: Das gold ist sechs Komma acht fünf Prozent hinten ist jetzt gerade bei fünf tausend und sechzig Dollar notiert und silver ist gerade elf Komma vier Prozent hinten notiert gerade zum Zeitpunkt der Aufnahme bei hundert vier Dollar fünf zehn.

00:18:45: wir kommen von um die hundertzwanzig Dollar Platin als auch zerlegt zwölf Prozent hinten.

00:18:51: und ja.

00:18:52: Was findet der Stadt?

00:18:53: Ist das Besorgnis da regend?

00:18:55: Vielleicht kannst du uns erst mal als Edelmetallexperte deine Einschätzung geben.

00:18:59: gerne also besorgniserregend finde ich das gar nicht.

00:19:01: also wer hier unserem podcast bei der dip folgt wer es nicht getan hat tut das mal auf eurem bevorzugten podcast plattformen oder auf youtube gerne.

00:19:08: wir hatten das thema ja öfter thematisiert und las und ich sind ja der gleichen meinung.

00:19:12: wir hatten bei silber massive fahren stangen gesehen.

00:19:14: wir hatten auch finde ich in den letzten zwei wochen bei gold immer steilere anstiege gesehen was auch immer fahren stangenartiger wurde.

00:19:20: ich hatte am donnerstag nachmittag noch mein video aufgenommen das geht es am sondag online wo ich mir die frage gestellt habe wie weit geht die rally?

00:19:27: Und man konnte es bei einer Fahnenstange nicht absehen, es hätte auch sein können, wir gehen auf sechstausend, sechsfünf.

00:19:31: Oder es hätte genauso wie es jetzt passiert, auch jetzt passieren können.

00:19:34: Was wir auch gesehen haben, die Woche eine erhöhte Volatilität, die man oft bei Top Bildungen sieht.

00:19:39: Aber ich persönlich, ich sehe das überhaupt nicht als besorgniserregend.

00:19:42: Also ich spreche jetzt mal aus der Brille, wir können dann auf den taktischen Anleger noch kommen, auch mit deiner Position Timo, aber langfristig.

00:19:48: Das ist eine gute Markbereinigung.

00:19:50: Also das, was wir gesehen haben auch an euphorischer Stimmung, an KI-Videos, die dieses Narrativ gerade bei Silber befeuern, an falsche Informationen, die im Markt herumgeistern.

00:20:00: Da wurde am Ende nur noch befeuert in meinen Augen eine Privatanleger-Rallye.

00:20:05: Und ja, natürlich, als jemand, der viel in Gold und Silber investiert hat, freut es mich natürlich, wenn die Preise steigen.

00:20:10: Aber das, was wir aktuell sehen, da muss man als vernünftiger Mensch wissen, Das endet auch wieder in der Korrektur.

00:20:15: Und wenn jetzt eine kommt, auch gar eine umfangreichere, zwanzig, dreißig, vierzig Prozent.

00:20:19: Ich hatte im Video gesagt, sogar in Extremfallen, wenn wir die Siebziger dort replizieren, dann bis zu fünfzig Prozent, dann ist das einfach gesund für den Markt.

00:20:26: Heißt nicht, dass ich negativ gestimmt bin, aber jetzt mal eine Luft rauslassen aus diesem Druckkessel, das wir aktuell sehen.

00:20:33: Und dieser extreme Euphorie, wo teilweise alles außer Rand und Band ist und die Fundamentaldaten auch komplett ignoriert werden und die Stimmung immer aggressiver wurde.

00:20:42: Da finde ich es, ich finde es gut, dass der Markt sich wieder beruhigt und dass wir dann auf einem soliden neuen Niveau wieder aufbauen können für den nächsten Run nach oben.

00:20:50: Lars, auf welche falsche Informationen oder falsche Einschätzung referenziert er, Sebastian?

00:20:56: Also bei den Privatanlegern, bei den Kommentatoren?

00:20:59: Vielleicht, wir haben, also man muss dazu sagen, du hast ja heute im Laufe des Tages was zu Silber geschrieben und hast das Wort Absturz benutzt.

00:21:07: Ich meine, wir sind jetzt achtzehn Prozent vom Top.

00:21:09: Ich finde, das kann man dann sagen.

00:21:11: Für andere ist ein Absturz ab bis zu zweiundzwanzig, vier Prozent.

00:21:15: Aber wie viele sich an dem Wort auffängen und sagen, das ist gar keine Absturz und das ist ganz normal.

00:21:21: Das ist einfach, das ist ein Nervosität, ist ein Anzeichen dafür, dass sich vielleicht dann auch mal eine Rallye und sei es nur vorübergehend ins Gegenteil verkehrt, wo nochmal achtzehn Prozent vom Topstand jetzt.

00:21:37: Silber bei fast hundert Dollar und wir standen gestern im hoch bei hundertzwanzig Dollar, dann nenn es halt nicht Absturz, dann nenn es halt Korrektur.

00:21:46: Aber das ist, entweder sind deine Positionsgrößen zu umfangreich oder du bist zu spät eingestiegen.

00:21:51: Das ist meistens der Grund, wenn dich etwas nervös macht, wenn jemand eine gegensätzliche Meinung vertritt.

00:21:57: Und das, wo Sebastian vielleicht darauf referenziert war, dass mein Kommentar dann noch war, dass die, ich meine dann, ich glaube, In den ersten fünf Kommentaren waren zwei, die gesagt haben, ja, Shanghai-Silber, das ist das physische Silber.

00:22:10: Wenn das nicht, erst wenn das fällt, was es natürlich gerade auch tut, erst dann fällt Silber wirklich, weil wir haben so eine massive, physische Knappheit.

00:22:21: Und die Erklärung dafür, dass Shanghai-Silber übrigens immer teurer ist als unter Silber, ja, Shanghai ist physisches Silber für den Retailer.

00:22:31: Der bezahlt nämlich in Shanghai die dreizehn Prozent Mehrwertsteuer.

00:22:34: Bei uns müssen wir in Bemünzen kaufen, neunzehn Prozent zahlen.

00:22:38: Und an der Börse in Shanghai ist für den Retailer den Privatanleger dreizehn Prozent Mehrwertsteuer mit drin im Preis.

00:22:45: So.

00:22:46: Und manchmal merkt man das weniger, denn institutionelle Anleger, die haben drei Kategorien von Anlegern an der Börse Shanghai.

00:22:53: Und die industriellen zahlen entweder die Hälfte oder gar nichts, weil sie sich die Mehrwertsteuer wiederholen können.

00:22:59: Und wenn die den Markt dominieren, ist der Aufschlag geringer.

00:23:02: Und der Aufschlag wird immer größer, je mehr Retailer reinkommen, die eben die dreizehn Prozent zahlen.

00:23:07: So, und guess what?

00:23:08: Wenn der Aufschlag dreizehn Prozent und größer ist, dann dominieren die Retailer.

00:23:13: Und ich habe nichts gegen Privatanleger.

00:23:15: Aber es sind eben oft nicht die ersten meiner Rallye und das ist genau der Grund, dass hat nichts damit zu tun, dass es jetzt kein physisches Material gibt.

00:23:21: Also ich möchte nicht zu sehr ins Detail gehen, aber wir haben keine ganz großen und fürchterliche Backwardation zwischen den Futures und zwischen dem Spotpreis.

00:23:31: Das würde man sehen, wenn Stress im Markt ist.

00:23:34: Silber kann ja gerne weiter steigen, aber meine Güte, Fahnenstangen werden abverkauft.

00:23:38: Das habe ich, glaube ich, schon gesagt.

00:23:41: Sebastian, das ist schon richtig eingeordnet von Lars.

00:23:43: Ganz genau.

00:23:43: Ich wollte Lars auf die Vorlage geben, weil ich habe seinen Kommentar gesehen.

00:23:47: Das ist ja das, was schon lange herum geistert, genau dieses Shanghai-Premium.

00:23:51: Interessanterweise auch bei Silber wurde immer nach Shanghai geguckt, weil da die Preise höher waren.

00:23:56: Bei Gold war aber dann irgendwann abschlagt und hat man so wieder in die USA geguckt.

00:23:59: Also, da war auch so, ich such mir mal raus, wo der Preis höher ist und nehme das als Erklärung.

00:24:04: Und ich kann das gut verstehen, wenn jemand erst bei Achtzig oder Neunzig Dollar eingestiegen ist.

00:24:08: Da muss man sich halt überlegen, wenn ich so spät einsteige, dann muss ich auch sagen, okay, ich bin langfristig angetreten, also ist mir komplett erwischt und ich muss die Volatilität aussitzen.

00:24:16: Oder ich habe halt auch wieder irgendwo ein Exit, wo ich rausgehe.

00:24:18: Also, wie gesagt, ich fände es gut und mag Bedeinigten, wenn wir bei Silber jetzt endlich meine Korrektur sehen.

00:24:24: Aber Sebastian, sagen wir mal ganz ehrlich, wir alle drei schauen da ja auch schon ein bisschen länger drauf.

00:24:29: Warum hast du dich denn bei Neunzig Dollar dann entschieden?

00:24:32: Na jetzt kaufe ich mal Silber.

00:24:34: Und das ist genau das Problem,

00:24:36: weil es da Geld

00:24:37: hatte.

00:24:37: Ich hatte erst bei neunzig Dollar Geld.

00:24:39: Ja, ich habe es erst mitbekommen, dass Silber gestiegen ist.

00:24:41: Ich will das gar nicht, ich will das gar nicht ironisch sagen, weil das natürlich ein ganz typischer Verlauf ist.

00:24:46: Irgendeiner hat bei hundertzwanzig Dollar gekauft und vielleicht hat er recht.

00:24:50: Also der Tag ist noch nicht vorbei.

00:24:53: Am Ende des Tages brauche ich, brauche ich, wenn ich da Preissignale sehe, mindestens etwas auf vier Stundenbasis und dann auf Tagesbasis.

00:25:01: Vielleicht ist das noch nicht das Ende der Fahnenstange und der bei neunzig gekauft hat, kann bei hundertvierzig verkaufen, kann alles sein.

00:25:07: Nur warum hat er bei neunzig gekauft?

00:25:10: Was hat ihm bei fünfzig oder vierzig oder sechszig Dollar davon abgehalten, als wir diesen großen Breakout gesehen haben?

00:25:17: Und die Antwort ist eben allzu häufig, naja, ich bin dabei, wenn es steigt.

00:25:22: So einer bin ich.

00:25:23: Ja, und die Story ist

00:25:24: dann eben das Problem.

00:25:25: Wenn ich noch kurz darauf was ich bei silver beobachtet habe und wir hatten davor ja auch schon extreme bitcoin relis und krypto und all coins und da war auch extreme euphorie und aggressive stimmung aber ich habe noch nie vorher bei einer lebt das so viele k.i.

00:25:39: generierte videos vom geistern mit irgendwelchen informationen und die relly noch mal befeuern.

00:25:44: also das könnte in zukunft wenn irgendwas stark steigt Ein Trend werden, dass bei Aktien, bei Memestocks oder sonst was auf einmal massenweise KI-Videos, die diese Story befeuern, YouTube und alle anderen Plattformen fluten.

00:25:58: Also bei Silber war das extremst diesmal.

00:26:01: Und jetzt würde ich einfach den Faden nochmal aufnehmen, weil ich hatte ja vorhin gesagt, also das Thema habe eigentlich ich mitgebracht.

00:26:09: Zu dem Zeitpunkt, als ich es euch vorgestellt habe und wir darüber gesprochen haben, wussten wir, oder ich oder... Wir alle wussten da noch nicht.

00:26:19: Das ist jetzt also quasi am Freitag, wo wir jetzt gerade aufnehmen zu dieser heftigen Bewegung kommt.

00:26:24: Deswegen war das jetzt, glaube ich, wichtig, erstmal die Einordnung zu haben.

00:26:27: Und ich wollte eigentlich nur darauf referenzieren.

00:26:30: Also ich habe einmal das Euwaxgolds in meinem eher langfristig orientierten Portfolio.

00:26:36: Also jetzt ehrlicherweise, ich habe das, ich kann es hier ganz genau sagen, ich habe am fünfundzwanzigzebten, zweitausendundzwanzig das Euwaxgold II gekauft.

00:26:44: Ich habe jetzt

00:26:50: Ganz kurze Unterbrechung, aber das neue Jahr beginnt ja immer mit guten Vorsätzen.

00:26:56: Und einer dieser Vorsätze könnte ja sein, vom Zuhörer zum Abonnenten zu werden.

00:27:02: Deswegen lasst auf euren bevorzugten Podcast-Plattformen ein Abo da, dann werdet ihr immer informiert, wenn wir eine neue Folge von BeideDip Online stellen, auch mal außerhalb der Reihe gerade in turbulenten Börsenzeiten.

00:27:18: Das war es auch schon mit der Durchsage.

00:27:20: Viel Spaß mit der weiteren Folge.

00:27:22: Also bedeutet, wenn es nicht alles total schief geht im Goldmarkt, dann wird das höchstens, also das jetzt nicht ins langfristige Portfolio einzubuchen, das wäre ehrlicherweise absurd.

00:27:34: Aber ich habe in unserem Beide de plus, also da muss man sagen, Es gibt in beide dip in der app ein gratis bereich da kriegt ihr sowieso auch videosprach nachrichten auf die extra podcast ausgabe alles quasi kostenlos rein.

00:27:48: das kann man einfach mal austesten.

00:27:49: aber wir haben auch ein plus bereich gelangt.

00:27:53: ein bisschen geld kostet aus unserer sicht absolut vertretbar und da haben Sebastian und ich ja auch unsere noch depots.

00:28:04: also das was seit dem launch zumindest in unseren Satelliten Portfolio stattfindet das geben wir dort dann also auch mit dem Briefing dann halt einfach bekannt.

00:28:14: und dort habe ich vor etwas mehr als zwei Monate einen Gold Zertifikat gekauft mit einem Mini Hebel, und das habe ich jetzt verkauft mit ungefähr siebenundzwanzig Prozent Gewinn.

00:28:30: Und das wollte ich halt nur mit rein geben.

00:28:33: also da noch mal diese klassische aufteilung last was das ja immer mit den beiden disziplin langfristige anlage kurzfristige anlage ja also eher hier was mitnehmen wo man nur den preis analysiert und dann sich ein set-up aufbaut mit stopp kurs und ziel kurs und.

00:28:50: Das war das, was ich mit dem Zertifikat, mit dem Hebel gemacht habe.

00:28:53: und dann meine langfristige Anlage, die ich jetzt nicht anrühre, egal was jetzt mit dem Goldpreis passiert.

00:28:59: Und das ist das Euwax Gold II.

00:29:02: Und das wollte ich jetzt einfach nur noch mal mitgeben, auch aus Transparenzgründen.

00:29:06: Also wenn wir schon über Geldanlage reden, dann natürlich auch mit so ein bisschen... Was machen wir denn da und wie gehen wir es an?

00:29:12: und jeden, den es interessiert wie gesagt in der App und Sebastian du hast auch was umgesetzt in deinem plus die Po vielleicht kannst du uns da auch noch mal ganz kurz ein Blick geben.

00:29:21: Also ich habe ja diese Woche meine Restposition der Silbermin rausgeworfen aus dem Depot einfach so nach ein bisschen hadern.

00:29:28: am Montag da hatten wir auch schon so eine erratische Bewegung und am Dienstag war es mir dann einfach.

00:29:32: gefühlsmäßig zu sicher rückblicken.

00:29:34: bisher absolut richtige entscheidung.

00:29:36: wir werden sehen wie die korrektur jetzt kommt.

00:29:38: vielleicht sehen wir auch nur in anfängstlichen ich glaube einige die zittern schon vielleicht sehen wir nur zehn fünfzehn prozent und dann geht es wieder nach oben glaube ich jetzt nicht unbedingt.

00:29:46: aber ja.

00:29:48: also das heißt aus meinen taktischen edelmetall position bin ich auch momentan flat wie man so schön sagt.

00:29:53: das heißt ich habe keine gold mean oder silver mean position jetzt im aktiven depot offen.

00:29:59: Ja, wirklich große Sorgen machen muss man sich ja erst.

00:30:01: Wenn Sebastian mal sagt, ich habe physische Bestände verkauft, dann wird wahrscheinlich sehr bald das alles auch verboten.

00:30:11: Weil das wäre die einzig logische Erklärung dafür, dass Sebastian sagt, ich muss es abgeben.

00:30:16: Oder Überbewertung.

00:30:17: Also wenn du mal guckst so in den Siebziger, Achtziger, da hattest du ja teilweise Gold, Silber oder ein Silber-Dautionsverhältnis von dreißig.

00:30:24: Das würde ich jetzt, ich will es gar nicht sagen, weil ich will es nicht die Euphry noch befeuern.

00:30:27: ... eine Tausend Fünfhundert Dollar pro Unze.

00:30:29: Also wenn du so eine krasse Überbewertung bekommst, ... ... dann bin ich schon jemand, der rausgeht und umschichtet.

00:30:34: Aber wenn man ehrlich ist, in meinem Fall, ... ... ich investiere halt, was ich kann, ... ... in Aktien um den Edelmetallanteil, ... ... der jetzt mittlerweile auf vierzig Prozent angestiegen ist, ... ... runterzubekommen.

00:30:44: Aber wenn ich jetzt verkaufen würde, ... ... ich meine Aktien sind da auch nicht billig.

00:30:47: Wir sind ja jetzt nicht in dem Marktcrash, ... ... wo du sagst, du sammelst jetzt alle guten Aktien ... ... mit einem KGV von fünf auf.

00:30:53: Also du kaufst ja auch den Aktienmarkt teuer ... ... und auch Immobilien erholen sich wieder.

00:30:56: Also ... Deswegen, ich versuche doch für neue Investitionen den Anteil zu debalanzieren.

00:31:02: Wer

00:31:02: ist okay, wenn ich so ein bisschen unverschämten Video nächste Woche mache, bekannter deutscher YouTuber, dumm oder einfach mutig?

00:31:14: Das Fazit muss ja mutig sein, also klar.

00:31:18: Ja, dann kann ich es lassen, dann lasse ich es.

00:31:20: Ich kommentiere aber ein weiter.

00:31:26: Ja, Sebastian schickt dann seine Bot-Armee los, deinen Kommentar bereicht dann zu zu Spam.

00:31:32: Ich würde sagen, wenn Sebastian mal irgendwann einen Flug bucht nach Shanghai, das ist so der Frühindikator, da könnte dann was im Busch sein.

00:31:39: Genau.

00:31:40: Eine Rollkarte nach Shanghai.

00:31:44: Lass uns rüber zur Buffett-Aktion.

00:31:47: Ich lüfte auch sofort, das Geheimnis geht um die United Health, die hat nach Bekanntgabe der Zahlen am Dienstag ganz schön einen auf den Deckel bekommen.

00:31:54: Ich glaube, da wurde eine Tageskerze von minus neunzehn oder sogar minus zwanzig Prozent ausgebildet.

00:32:01: Ja, Männer, was ist da los?

00:32:03: Hat der Buffett den den Riecher verloren?

00:32:06: Weil Buffett ist ja, ich meine, im Q. Zwei letzten Jahres damit eine Position eingestiegen.

00:32:11: Fünf Milliarden Dollar.

00:32:12: Jetzt muss man fairerweise mit dazu sagen, das fünf Milliarden Dollar.

00:32:16: Ja, im Buffett-Kontext, also in seinem Aktien-Portfolio, ich meine, Null, Komma, sechs Prozent oder so ausmacht.

00:32:23: Aber United Health, ist das, ist das ein Kauf?

00:32:26: Schaut ihr dahin, antizyklische Megashows oder?

00:32:30: Ich kann es ganz kurz machen.

00:32:33: Wie du sagst, das ist eine kleine Position, aber Warren Buffett ist ein Riesenfreund von Cash Flows.

00:32:37: Deswegen hatte er auch so viele Versicherer und Banken immer gehabt und United Health hat.

00:32:42: einen guten Cashflow immer gehabt und eine gute Dividende, auch eine steigende Dividende erzielt.

00:32:47: für mich oder ausgeschüttet.

00:32:49: Für mich ist die Aktie uninteressant, einfach deshalb, weil sie die Dividenden einfach aufgrund des Kurses jetzt auch.

00:32:57: Ja, ich bekomme eine Dividendenrendite, glaube ich, aktuell nach dem Absturz jetzt von zwei, neun, fünf Prozent.

00:33:02: Ich habe einen relativ hohen politischen Einfluss.

00:33:05: Ich glaube nicht, dass United Heart noch mal fünfzig Prozent macht.

00:33:09: Halt ich für eher unwahrscheinlich.

00:33:11: Dafür ist auch die Dominanz der amerikanischen Krankenversicherung zu hoch.

00:33:15: Und wir wollen mal sehen, ob es wirklich ernst gemeint ist.

00:33:17: Also das ist das Gesundheitssystem in den USA.

00:33:22: Und man kann bei uns schon sehr kritisch sein, ist aber absolut krank.

00:33:26: Also, wie da die Kosten verteilt sind, das ist extrem reformbedürftig.

00:33:32: Ob es reicht, hier Medicare zu reduzieren, die Zahlung, wissen wir ja, einundzwanzig Millionen zahlen jetzt, Amerikaner zahlen jetzt mehr für ihre Versicherung und, und, und.

00:33:43: Soweit wollen wir gar nicht gehen, aber die Aktie ist für mich denkbar uninteressant, auch nach diesem Absturz.

00:33:48: Wenn man auf Kursgewinne spekulieren möchte, gerne kann man sich die Marken anschauen, aber als Dividendenwert.

00:33:55: vielen mehr etliche andere Werte ein, die ich lieber kaufen würde.

00:33:59: Deswegen bin ich da nicht drin, aber werde auch nicht einsteigen.

00:34:04: Geht's dir da genauso, Sebastian?

00:34:05: Nein, das kann ich nicht unterschreiben.

00:34:07: Also ich mach die kurze Antwort und holt dann ein bisschen aus.

00:34:10: Ich würde eher sagen, jetzt nein, aber später eventuell.

00:34:14: Und die Begründung ist, wenn man mal United Health anschaut im logarithmischen Charg, dann ist es seit, neun, zwanzig, achtundachtzig kann man einen wunderbaren langfristigen Aufwärtstrend anlegen, richtig toller Compounder.

00:34:24: Und dieser Aufwärtstrend wurde achtundachtzig getestet, der wurde in der große Finanzkrise getestet in Corona.

00:34:29: Ja, und zwanzig, vierundzwanzig haben wir ihn aber nachhaltig verlassen.

00:34:31: Da war das Attentat auf den damaligen CEO Brian Thompson, Mister Geheisen, haben.

00:34:36: Und dann ist die aktie in probleme gekommen und ich würde sagen ist auch momentan wert den die wall street irgendwie hast.

00:34:41: also ständig kommen irgendwelche probleme.

00:34:43: bei dem wert auf die jüngsten zahlen waren es auch nicht so erpicht und dann kommt genau das was last gesagt.

00:34:49: da komme ich aber gleich noch zu chancen oder eventuellen chancen betreien die der wert hat halt das problem dass es momentan ein sehr politisches sagen wir sehr politische Ganz oben auf der Agenda steht was hier passiert im Gesundheitssektor also die USA haben so etwa Ausgaben von.

00:35:04: Sechzehn Komma fünf Prozent des bp's nur für Gesundheit und das ist weltweit fast Platz eins.

00:35:09: also wenn man die Statistik genau nimmt Afghanistan gibt sechs und zwanzig Prozent aus aber das würde ich jetzt nicht unbedingt von den kosten mit USA vergleichen.

00:35:15: aber markt schon gemessen am usbp was sechzehn Prozent davon bedeuten für Gesundheit und das ist halt ein politisches Thema für Trump für Kennedy für andere die sagen die kosten sind viel zu hoch wir müssen da runter kommen.

00:35:27: Und deswegen hat auch die US-Regierung gesagt, okay, die Reimbursements, also die Zahlungen an die Versicherungsbranche für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Jahr für den Trump könnte wieder Rückseher machen, das heißt, es könnte nicht so schlimm kommen wie jetzt.

00:35:58: Und Nummer zwei ist, kleine Player, also kleinere Spieler in diesem Markt, werden natürlich von sowas zerquetscht und die Großen bleiben übrig und können dann, sag ich mal, so eine Art vielleicht JP Morgan Moment bekommen, wo du die Kleinen schluckst und immer größer wirst.

00:36:10: Aber momentan, Schadtechnisch finde ich den Wert total angeschlagen.

00:36:14: Ich finde auch, was die Zahlen momentan hergeben, auch das CEO sagt, es ist so, zwanzig sechs und zwanzig wahrscheinlich so ein Übergangsjahr, wo wir die Kosten reduzieren, wo wir den Gewinn steigern.

00:36:23: Ich meine, das sieht man auch in den aktuellen Zahlen.

00:36:25: Wir werden im Umsatzwachstum von wahrscheinlich minus Nr.

00:36:29: zwei Prozent sehen.

00:36:30: Aber der Gewinn der Net-Inklam soll um sechsundzwanzig Prozent nach oben gehen.

00:36:33: Also man versucht hier zu sparen.

00:36:35: KGV aktuell für dieses Jahr, siebzehn Komma fünf ist so günstig wie schon seit lange nicht mehr.

00:36:40: Also ich habe hier zehn Jahre Historie vorliegen und auch da findet man keinen niedrigeren Wert.

00:36:44: Aber.

00:36:45: Und deswegen meine Antwort von vorhin, momentan finde ich den Wert aufgrund der politischen Situation, auch des Turnaround-Charakters noch nicht spannend.

00:36:53: Aber später, ab siebenundzwanzig, achtundzwanzig, wenn wir mal gucken, kommen sehr, sehr gute Analystenprognosen mit rein.

00:36:58: Aber die müssen natürlich auch entsprechend erreicht werden.

00:37:01: Also deswegen, der Wert ist so ein langfristiger Watchlist-Wert, mal zu gucken, können diese Analystenprognosen zwanzig, siebenundzwanzig, achtundzwanzig erreicht werden.

00:37:09: Oder bleiben wir in so einer Turnaround-Story drin, ich meine, und machen so eine Art PayPal daraus.

00:37:15: Deswegen momentan uninteressant, aber ich finde sie nicht, ich will sie nicht komplett abschreiben momentan.

00:37:20: Ah ja, okay, ja, interessanter Take.

00:37:23: Hat denn eigentlich dieser United Health-Absturz, also die CVS Health, die jetzt auch zerlegt, hat quasi United Health oder halt die Medicare-Ankündigung, die Kürzung oder die weniger starke Steigung, sagen wir es so, ist ja keine Nullrunde.

00:37:40: Eine

00:37:41: Nullrunde?

00:37:42: Ja, danke.

00:37:43: Hat die irgendwelche Auswirkungen auf andere Farmer, also hat das ausgestrahlt auf den gesamten Farmersektor?

00:37:50: Ein bisschen schon.

00:37:52: Das liegt zum Teil auch darin, man muss nur sagen, also der Euro-Anleger spürt das momentan wieder ein bisschen mehr.

00:37:57: Wenn man Farmer von Biotec trennt, Farmer ist ja kein sehr volatiler Wert.

00:38:03: Und ich bin übrigens sehr bullish für Farmerwerte.

00:38:08: Und Farmaschrägstrich Biotech ist gar nicht so einfach umzusetzen.

00:38:11: In einem braucht dann fast schon zwei oder drei ETFs.

00:38:14: Aber mal davon abgesehen, hatten wir es schon gesehen.

00:38:18: Also wir hatten drei Tage in der letzten Woche während unserer Vorbereitung Stelco.

00:38:24: Da war der Healthcare Sector, der MSCI Healthcare, der schwächste Sektor am Markt überhaupt.

00:38:33: Und insofern, ja, es strahlt da auch ein bisschen aus, moderat, aber man spürts.

00:38:39: Plus,

00:38:40: man spürt die, als Euroanleger da, als eben selten ein Marktes, wo es mal eben fünf oder zehn Prozent draufgeht, spürt man auch die Dollar-Schwäche.

00:38:51: Ja.

00:38:52: Das ist dann natürlich für Novo jetzt, glaube ich, kurzfristig auch nicht so gut ist, oder?

00:38:55: Also, warte mal, ich habe sie jetzt gerade nicht auf dem Schirm.

00:38:58: Ich bin gerade bei Pfizer auf der Seite.

00:38:59: Das ist ja auch irre, dass die halt einfach sechs Prozent Dividendenrendite jetzt auf dem aktuellen Kursniveau haben.

00:39:05: Und Novo, jetzt hängt die Seite hier.

00:39:09: Ist jemand von euch vielleicht schneller?

00:39:11: Ja, Novo.

00:39:12: Also, ich muss sagen, wir haben ja, ich weiß nicht, war das letzte, vorletzte Ausgabe?

00:39:16: Nee, schon ein bisschen länger, als wir gesagt haben.

00:39:18: Novo, hundert Prozent Chance.

00:39:20: Da ist ja Novo in der Spitze.

00:39:22: Also wir waren im Tief bei zweihundertsechsensechsidänischen Kronen und im Hoch bei vierhundertzehn.

00:39:28: Also das war schon ein ganz guter Run.

00:39:30: Von daher, dass Novo mal ein paar Tage konsolidiert.

00:39:35: Das finde ich durchaus gesund.

00:39:39: Für unsere Hundertprozentansage brauchen wir auch Konsolidierung.

00:39:43: Wir wollten nicht, dass es in einem durchgeht.

00:39:46: Und hundert Prozent ist ein sehr gutes Dichwort.

00:39:49: Asym-L.

00:39:50: Wow.

00:39:52: Ja Lars, jetzt muss ich dich mal ein bisschen piken.

00:39:54: Du bist da irgendwie nicht reingekommen, weil du da gerade im Flieger gesessen hast oder so.

00:39:57: Und dann ist die Asym-L, ist aber auch gerade abgeflogen.

00:40:02: Ich habe ein übrigens... Entschuldigung, das ist

00:40:04: Lache.

00:40:06: Das ist nicht nur Schadenfreude.

00:40:09: Also erst mal sage ich... Wir machen heute ja so ein bisschen live.

00:40:12: Live hat, auf alle Fälle, es wäre verloren.

00:40:15: Und live steht silver aktuell, siebzehn Prozent im Minus jetzt bei knapp über Sechsundneinzig Dollar.

00:40:20: Also so ganz leicht wird der Luft abgelassen.

00:40:23: Oh, das gibt Kommentare.

00:40:27: Ich darf aus Sicherheitsgründen, bevor mir jemand am Flughafen auflauert, ich habe von meinem physischen Silver gar nichts verkauft.

00:40:36: Ich habe nur Zehn, zwanzig Prozent gehetscht.

00:40:39: also gerne Silber, zweihundert wäre super.

00:40:43: Die Frage

00:40:45: kann ich dich jetzt nicht rauslassen.

00:40:46: also jetzt muss das sagen wie wie hetscht du sowas also jetzt mal wurde aber die Fische

00:40:52: aber nur ganz ganz sonst.

00:40:55: sonst bring ich Leute dazu mit Derivaten zu handieren.

00:40:58: Und wo meine wichtigste Hinweis immer ist, wenn du nicht weißt, wie diese Derivate funktionieren solltest du es nicht machen.

00:41:04: Ich bin zu faul und außerdem möchte ich wie Sebastian sagen, ich habe nie was Physisches verkauft.

00:41:10: Ich bin zu faul, irgendwelche Pakete zu schnüren.

00:41:12: Noch dazu bin ich nicht zu Hause und das geht alles sehr schnell.

00:41:15: Und deswegen habe ich nahezu am Top zehn Prozent gehetscht, indem ich einen Derivat genommen habe, mit dem ich auch fallende Kurse setze.

00:41:25: Das heißt aber, ich bin in dem Moment nicht netto short, weil ich habe ja eine Long Position in Form meines physischen Materials.

00:41:34: Zehn Prozent in etwa habe ich gehetscht und wie ich es angegeben habe in dem Video, was man gestern sehen konnte.

00:41:43: Für euch ist es morgen.

00:41:44: Für euch beide ist es morgen.

00:41:45: Für die anderen ist es gestern.

00:41:47: Habe ich gesagt unter hundertzehn Dollar pack ich dann nochmal.

00:41:52: Fünfzehn, zwanzig Prozent drauf.

00:41:53: Also maximal dreißig, vierzig Prozent, die ich hier hetsche.

00:41:58: Und der Rest bleibt ja lang.

00:42:01: Also bedeutet, du bist schon mal für sechzehn Prozentpunkte, der siebzehn Prozent absturzt, bist du mit deiner Position schon mal...

00:42:08: Nein, weil ich das über den Derivate-Markt gemacht habe, der und wie wir ja alle gelernt haben in den, wie wir alle gelernt haben, das Papiersilber hat ja gar keinen Einfluss auf das echte physische Silber.

00:42:21: ASML habe ich einen, ich habe gar nicht so viele reine charttechnische Videos auf meinem jährigsten Kanal, aber ich habe eins gemacht, wo es um zwei Kaufsignale gegen potenzielle Kaufsignale.

00:42:34: Die eine Aktie besprechen wir noch, das Kaufsignal ist im übrigen aufgegangen, aber da sieht man auch, wie man rechtzeitig aussteigen muss.

00:42:39: Also die LVMH ist heute gar nicht dran.

00:42:43: Nee, doch, doch, doch, kommt noch bei den Quartalszahlen.

00:42:47: Oder, Sebastian?

00:42:48: Du hast

00:42:49: keine Überraschung, aber ich kann gern was dazu sagen.

00:42:51: Aber

00:42:51: du kannst auch kurz

00:42:52: machen.

00:42:53: Ich wollte ja nicht darauf hinweisen, nur weil die jetzt total eingebrochen ist, meine Güte sind.

00:42:58: Aber wenn du willst, dann können wir drüber sprechen.

00:43:01: Nein, über LVMH und ASML.

00:43:03: Und genau diese, ich fand, ASML hatte eine super, super Ausbruchsformation.

00:43:07: So gut, dass ich gesagt habe.

00:43:10: Ich mache noch schnell ein Video im Kanal.

00:43:13: Und tatsächlich, ja, ich hab diesen Ausbruch verpasst.

00:43:15: Ich hätte ihn da auch noch kaufen sollen, denn ASML ist deutlich weitergestiegen.

00:43:19: Aber ich hatte trotzdem ein ganz gutes Gefühl, dass die Aktie sich so toll entwickelt hat, weil ich ja wusste, du ... oder sogar ihr, ich glaube aber ihr sogar, ja, das war, und das hat mir, das hat einfach so ein wohliges Gefühl, warm ums Herz, dass ihr hier profitiert habt.

00:43:35: Das hat mir gereicht.

00:43:36: Das ist für mich fast noch schöner, als wenn ich selber Gewinne mache.

00:43:39: Sehr schön.

00:43:41: Das freut mich auch.

00:43:42: Wenn du dich freust, dann freu ich mich auch, Klaas.

00:43:46: Sebastian.

00:43:49: Was ist passiert bei SML, vielleicht kannst du den Kontext geben und dann.

00:43:52: Ja die letzten Quartals sind passiert.

00:43:54: Also die brauchen sie nicht runterbeten, aber als Zusammenfassung die waren sehr sehr positiv.

00:43:59: Der Markt hat sie gefeiert und vor allem sieht man bei SML, dass nicht nur aus denen die ehemal bestellen Bestellungen kommen, sondern auch aus den relativ züglicheren, volatileren Bestellungen heraus und die Memories batte und da sieht man auch, dass die bestellen und dass es so vom Markt aufgenommen worden als der ASML Zug läuft auf Hochtouren.

00:44:21: Und das hat die Aktie einfach nochmal deutlich beschleunigt und sie ist bei mir auch im langfristigen Depot mit drin.

00:44:25: Und die werde ich auch erst mal weiterhin behalten.

00:44:29: Okay, jetzt komme ich zu meinem Take.

00:44:30: Warum habe ich das Thema hier auf die Agenda gepackt, jetzt nicht irgendwie um mir selber auf die Schulter zu klopfen?

00:44:35: Ja, wir haben über die ASML schon mehrfach geredet.

00:44:38: Warum das ein gutes Unternehmen ist, warum die eine Monopolstellung haben, zumindest aktuell noch, warum die Technologieführer sind.

00:44:46: Und ich bringe sie jetzt mal mit unter dem Aspekt, also auch bei einer ASML, Sebastian und ich, wir sind ja jetzt noch nicht so lange investiert.

00:44:54: Das müssten auch so roundabout, sagen wir mal, anderthalb Jahre oder vielleicht sogar ein bisschen kürzer sein.

00:44:59: Und man hat da jetzt so eine riesige Position oder beziehungsweise eine Position, die halt einfach in die Nähe der Verdopplung gegangen ist und entsprechend natürlich auch ein Portfoliokontext damit gewachsen ist.

00:45:11: Aber wir haben ja auch immer darüber gesprochen, dass die ASML halt, weil die so Teure Maschinen herstellen und davon auch nur so wenige sozusagen

00:45:23: verkaufen.

00:45:24: und eine Bestellung oder vielleicht fünf Bestellungen weniger in einem Quartal können das halt auch verhageln.

00:45:29: also bedeutet die is in sich schon mal.

00:45:34: hat in der Geschäftsentwicklung auch eine ziemlich große Volatilität.

00:45:40: Und dann kommt nochmal der Schweinezyklus sozusagen, der Chipindustrie nochmal mit oben drauf.

00:45:45: Also bedeutet das ist eigentlich wie so ein Jojo.

00:45:48: Und da ist halt die Frage, wie sollte man mit so einer Aktie, von der man weiß, dass die sich halt extrem in kurzer Zeit nach oben hin bewegen kann, so wie sie es jetzt getan hat.

00:46:00: Aber das kann ja auch in die andere Richtung noch gehen.

00:46:02: Wie sollte man so einen Wert im Langfristportfolio managen?

00:46:07: Sollte man halt einfach sagen, okay, ich habe es hier von Anfang an gewusst, also einfach bei entholt, ich bin jetzt hundert Prozent vorne und weiß, in sechs Monaten kann ich auch wieder, kann davon auch wieder fünfzehn Prozent weggeschmolzen sein.

00:46:18: Oder ist das so ein Wert, den man vielleicht sogar im Langfristportfolio auch ein bisschen aktiver managen muss oder sollte, in dem man immer mal wieder so zumindest kleine Teilverkäufe macht und dann, wenn sie wieder stark zurückkommt, dann wieder ein bisschen was reingibt.

00:46:33: In welchem Kampf wert ihr?

00:46:35: Also für mich wäre es klar eine Aktie, die ich insbesondere, ich finde immer pauschal, man muss dann bei jeder einzelnen Aktie das sagen.

00:46:44: Bei ASML wäre es ein Wert, wo ich auch mal Gewinne realisieren würde.

00:46:48: Ja, selbst wenn es über, ich teilweise im Monat oder Jahre drin wäre, einfach deshalb, weil ich habe in zwei Studien Eine, das eine war sogar das Handelsblatt, was es einfach geschrieben hat, mich total gewundert.

00:46:59: Und das andere war eine kleinere amerikanische Research Firma, die ASML in diese Zollthematik mit reingerückt hat, indem sie gesagt hat, es gibt nicht so viele Unternehmen, mit denen man den USA drohen kann.

00:47:14: ASML wäre rein theoretisch eine, wenn man sagt, die dürfen nicht mehr in die USA liefern, weil sie eben so eine strategische Relevanz haben, nur Genau das sorgt natürlich auch dafür, dass Punktosouveränität, China hat es noch nicht hinbekommen, die USA haben es noch nicht hinbekommen, es dauert vielleicht, aber beide werden garantiert sagen, wir wollen nicht von einer Firma aus Europa, wollen wir derart abhängig sein.

00:47:39: Die im Übrigen ja gar nicht mit dieser Abhängigkeit spielt.

00:47:42: ASML wird gerne in die ganze Welt weiterverkaufen.

00:47:45: Nur genau das sorgt natürlich dafür.

00:47:47: Und was passiert, wenn du vielleicht in zwei, vielleicht in drei Jahren einen weiteren Anbieter hast und noch einen Anbieter hast?

00:47:54: ASML war immer teuer, weil sie natürlich auch nahezu eine Preissetzungsmacht haben wie kaum ein anderes Unternehmen.

00:48:01: Und das alles in diesem Umfeld wäre für mich ein Grund zu sagen, okay, jetzt ist dir ganz offensichtlich werden hier auch Knappheitspreise bezahlt.

00:48:10: Das heißt, ich würde zumindest mal teilweise Gewinne realisieren und einen Stop nachziehen.

00:48:16: Ich finde, es ist nicht unbedingt ein Wert, den man einfach zehn Jahre sich ins Depot packt und liegen lässt.

00:48:22: Sebastian, wie siehst du es?

00:48:23: Also ich ziehe keinen Stop nach und ich realisiere keine Gewinne.

00:48:27: Ich sehe es anders.

00:48:28: Ich habe gerade nachgeguckt, die Aktie ist bei mir aktuell mit knapp zwei Prozent langfristig gewichtet und ist mit so hundert Fünfzehn Prozent derzeit im Plus, wie du gesagt hast, Timo, ich habe die Aktie jetzt, ja mal geguckt, Oktober, dreiundzwanzig habe ich die gekauft, also seitdem läuft jetzt.

00:48:42: Und ich sehe es so, ich steuere natürlich auch irgendwo das Risiko des Geschäfts über die Gewichtung, das heißt, ich drücke jetzt meine Präferenz oder positive Meinung nicht durch dreißig Prozent im Depot aus, sondern durch zwei in meinem Aktien- oder Aktien-Dividendendepot.

00:48:58: Und ich muss sagen, ja natürlich hat ISML hier und da Probleme.

00:49:01: Aber wenn ich jetzt wieder anfange, an dem Wert herumzufummeln oder generell an Werten herumzufummeln, weil ich sage, hundert, hundertfünfzig Prozent, dann werde ich auch nie tausend Prozent im Depot drin haben.

00:49:10: Also das ist ja genau der Punkt.

00:49:12: Ich gehe aus ISML raus, wenn ich mir, und das sind jetzt nicht die Quartalszahlen, sondern wenn ich mir so anschaue, was kommt vom Unternehmen und ich dann das Gefühl habe, da passt die Story aber nicht mehr.

00:49:21: Da gibt es jetzt zu viel Konkurrenz oder der Burggraben ist kaputt oder irgendwie passt für mich die Story nicht mehr.

00:49:26: Aber für den Moment sehe ich da kein Problem.

00:49:28: Ich verstehe.

00:49:29: Das ASML ist jetzt nicht eine Coca-Cola, wo ich sage, die kaufe ich einmal und ich brauche auch nie wieder draufgucken, aber nur weil es sich jetzt schnell in kurzer Zeit nach oben bewegt hat, das sollte ich mich eher freuen und nicht unbedingt Gewinner mitnehmen, sondern ich will ja eigentlich in einem langfristigen Portfolio Vermögen aufbauen und Aktienwerte aufbauen und nicht ständig irgendwo herum basteln.

00:49:48: Also das ist meine Einstellung.

00:49:49: Ich gucke da eher auf die Fundamentals und mir ist es egal, ob die hundert Prozent im Plus ist oder fünfhundert Prozent, interessiert mich nicht.

00:49:55: Mich interessiert auch nicht, ob ich gestern bei Silver Weiß ich nicht.

00:49:58: So mehr X hatte und heute zwanzig Prozent weniger.

00:50:00: Das ist mir wurscht, weil das ist langfristig.

00:50:03: Also ich wollte nur noch mal eins, lass mir eins in den Zupügen, weil ich finde, es ist, ich würde das gerne doppelt unterstreichen, was Sebastian gesagt hat.

00:50:09: Ich kann das absolut verstehen und ich finde auch den Ansatz richtig, selbst wenn du weißt, Sebastian, wir wissen es alle nicht, aber wir ahnen, dass es mal eine Korrektur geben wird.

00:50:20: Und ich habe solche Werte.

00:50:21: Ich habe zum Beispiel ja eine, ich habe es ja hier auch schon besprochen, diesen Kabelhersteller, eine Prismian.

00:50:27: Die sind jetzt bei hundert Euro und das heißt, das Kapital hat sich verdoppelt in ein paar Monaten.

00:50:34: Will man das wiederhergeben, gerade in einem langfristigen Portfolio, ist dann die Gewichtung auch ja relativ hoch.

00:50:40: und man, du schaust einfach auf solche Beträge und sagst, das würde ich schon gern behalten.

00:50:45: Aber obwohl ich davon ausgehe, dass es eine Korrektur geben kann und die kann einfach, wenn wir mal einen KI Winter haben, also oder einfach nur schlechte Stimmung für ein paar Wochen, dann hast du mal minus zwanzig, minus zwanzig, minus dreißig Prozent.

00:50:59: Aber du weißt nie von welchem Niveau aus.

00:51:01: Vielleicht steht ASML auch vierzig Prozent höher in zwei Quartalen und macht dann ne zwanzig Prozent Korrektur.

00:51:07: Und ich war so gut nicht in Mathe, aber das würde dann unter dem Strich wäre immer noch absolut etwas höher dann.

00:51:12: Also deswegen, ich finde den Ansatz absolut richtig.

00:51:16: Bei mir wäre es nicht bei ASML, aber dass man sagt, Ja, ich weiß, es ist ein bisschen heiß gelaufen, aber ich bleib drin, finde ich genau richtig im langfristigen Portfolio.

00:51:24: Und

00:51:24: es gibt ein Puffer.

00:51:25: Also du hast ja ein Puffer für die nächste Korrektur und bist immer noch im Gewinn.

00:51:28: Aber viele Wege führen nach Rom.

00:51:30: Und jeder ist seines Liebes Metzger.

00:51:32: Absolut.

00:51:36: Der Hinweis auf die Gewichtung ist auch sehr gut.

00:51:38: Ich habe bei mir mal nachgeschaut, bei mir sind es gerade bei fünf Prozent.

00:51:42: Gewichtung im Gesamtportfolio Kontext, das muss man damit einbeziehen.

00:51:46: Und ja, da gibt es halt zwei Wege.

00:51:48: Also entweder man sagt, okay, bei der ASML, da weiß ich, dass es diese eingebaute Megawollatilität einfach geben kann in beide Richtungen, macht Spaß, macht weniger Spaß.

00:51:58: Ich kann ja trotzdem drin bleiben und dann halt, wenn es in Richtung Süden geht, aufstocken.

00:52:02: Oder ich regle das so, dass ich halt neues Geld einfach in andere Werte investiere.

00:52:07: Aber tatsächlich schlage ich mich wirklich mit dem Gedanken mal ein bisschen was aus der asml nur so also ein bisschen was rauszunehmen also zumindest mal einen kleinen teil verkauft in erwägung zu ziehen Von welchem niveau aus also ob jetzt oder später das ist halt jetzt gerade die große frage.

00:52:26: da muss ich auch ganz ehrlicherweise sagen ich bin aktuell noch unentschieden und ich denke das ist auch ein status den man mal für sich auch als anleger akzeptieren können muss dass man halt aktuell noch nicht sozusagen ja oder nein hat, sondern manchmal ist das diese Prozesshaftigkeit, dass es dahin läuft.

00:52:44: Das muss man halt auch mal akzeptieren und dann halt auch wissen, okay, das ist jetzt noch nicht so ganz in trockenen Tüchern.

00:52:52: Und für viele ist das vielleicht irgendwie auch so ein bisschen wie eine kognitive Dissonanz, ja, aber ich will doch eigentlich jetzt auch schon konkret wissen, nee, macht ihr, also ich finde diesen Status, das Unentschiedene, tatsächlich auch mittlerweile ganz angenehm.

00:53:07: Also muss ich für mich einfach mit dazusagen, weil ich glaube, für viele ist das irgendwie ein Gefühl, was eher störend ist, aber ich finde es eigentlich ganz angenehm.

00:53:14: Und letzter Einwurf.

00:53:15: Ich könnte gleich weitergehen.

00:53:17: Bei jedem Verkauf bist du natürlich dreißig Prozent des Gewinns erst mal ansteuernlos.

00:53:21: Das heißt, dieses Geld verzinst sich auch nicht weiter im Moment.

00:53:24: Du kannst nur siebzig Prozent investieren.

00:53:26: Sollte jetzt keine Bremse sein für einen schlechten Wert, immer raus.

00:53:29: Ich finde, das geht raus aus Werten, wo man Zweifel hat.

00:53:32: Aber man verliert halt ein Teil des Gewinnes, der dann nicht weiter sich verzinst.

00:53:37: Langfristig.

00:53:38: Absolut.

00:53:39: Und jetzt habe ich auch wieder komplett vergessen, was ich noch... Ach so, doch, nee, das ist nämlich total wichtig.

00:53:45: Unser Kollege Armin Braak hat nämlich bei uns in der App einen sehr, sehr guten Artikel über die ASML geschrieben.

00:53:51: Einen absoluten Deep Dive, der hat sich da mal wirklich tag hingesetzt, hat das Zahlenwerk komplett auseinandergenommen und hat da eine These herausentwickelt, warum die ASML auch weiterhin bullisch ist, denn da gibt es im Zahlenwerk insbesondere bei den Bestellungen einen ganz, ganz wichtigen Indikator.

00:54:06: Arminist der Auffassung, also die Reise ist noch nicht vorbei und das sollte ihr euch auf jeden Fall mal anschauen.

00:54:12: Also, wie gesagt, ist im Gratisbereich Null Risiko.

00:54:16: Guckt euch an.

00:54:17: So, und jetzt gehen wir mal zur Intuit.

00:54:20: und da ist halt die Frage von Ute.

00:54:23: Ist die Intuit jetzt nach dem abstürzten Kauf?

00:54:28: Joa, that's it.

00:54:30: Soll ich beginnen?

00:54:32: Ja gerne.

00:54:32: Wer mit seinen Hausaufgaben sagt euch, sagt euch der Begriff Vibecoding etwas?

00:54:38: Mhm.

00:54:38: Mir nicht.

00:54:39: Wir nicht.

00:54:40: Okay, dann füge ich mal aus.

00:54:41: Denn Intuit ist wie viele Softwareaktien ein Opfer des Vibecoding.

00:54:45: Das heißt Vibecoding bedeutet, wenn Timo, wir haben uns über viel unterhalten, aber noch nicht überprogrammieren.

00:54:50: Ich glaube, du bist genauso kein Programmierter oder nicht Programmierter wie ich.

00:54:54: Und Vibecoding wäre, wir hocken uns hin mit Chatty und sagen, Chatty, pass auf, wir müssen Folgendes entwickeln.

00:54:59: Und Chatty baut uns dann halt entsprechend den Code und eine entsprechende Software.

00:55:03: Und das ist ja momentan vor allem seit Claude, der Co-Work, das neue Add-on draußen ist ein großes Problem für die Softwarebranche, weil Intuit ist ein US-Konzern im Bereich von Steuersoftware, sind auch stark abgestürzt, also davor schon, jetzt noch stärker abgestürzt, weil es gibt so ein Beispiel, angeblich braucht jemand eine Woche mit Intuit, mit der Software für seine Steuer und jetzt hat er das in zwanzig Minuten gemacht mit Vibecoding und irgendeiner Eigenentwicklung und das drückt halt drauf auf das Narrativ KI Frist Software.

00:55:32: können wir später in folgend folgen vielleicht mal noch ein bisschen mehr vertiefen aber das ist halt etwas momentan wo intuit jetzt vierzig prozent unterhalb des hochs von zwanzig fünfundzwanzig steht.

00:55:40: wenn ich mir aber auf die bewertung mal drauf schaue bei intuit dann heißt das heißt wir haben bei den umsetzen sechsundzwanzig siebenzwanzig achtundzwanzig je drei zehn prozent am geschätzten zusatzwachstum.

00:55:53: das ist also schon mal ordentlich und beim netto ergebnis etwa fünfzehn bis zwanzig prozent KGV durchschnitte letzten zehn jahre, einundfünfzig also im markt schon software aktien war lange großer hype.

00:56:04: für sechsundzwanzig sind wir bei zweiunddreißig für nächstes jahr bei siebenundzwanzig also auch selbst wenn wir auf die free cash flows schauen.

00:56:10: die steigen von sieben milliarden diesen jahr auf acht auf dann fast neun und eine marge von über vierzig prozent bei ebtr ist jetzt nicht so schlecht.

00:56:18: das heißt es drückt das ganze narrativ auf diese branche dass die k i diese software und viele andere software.

00:56:24: wir hatten das mit charitimo wenn du dich erinnerst mit adobe schon mal thematisiert Dass die einfach diese Branche klingt.

00:56:29: Und ich muss sagen, als wir mit Thierry gesprochen haben, ich bin jetzt kein Adobe-Fan, aber ich finde, dass die ganze Softwarebranche aktuell so stark abgestraft wird.

00:56:39: Das finde ich schon ein bisschen krass, weil zum einen kann für die Softwarehersteller kainer Chance sein, wenn man das richtig implementiert.

00:56:46: Das macht Intuit gerade.

00:56:47: Auf der anderen Seite muss man unterscheiden SAP beispielsweise auch deutlich abgestraft aufgrund der Zahlen, aber wenn du SAP mal in der DNA deines Unternehmens verankert hast, dann wirst du das nicht sofort wieder wegwerfen.

00:56:57: Also ich finde, man muss bei Software deutlich unterscheiden.

00:57:00: und um jetzt zurückzukommen zu Intuit, ich muss sagen, momentan fällt mir die Aktie zu stark, gefällt mir jetzt auch charttechnisch nicht, aber ich bin mir jetzt nicht sicher, ob Intuit für mich ein taktischer Kauf werde.

00:57:12: was ich am liebsten machen würde wäre den software aktien etf zu kaufen.

00:57:16: gibts in den us ein tolles produkt hat das kürzel igv es gibt aber in deutschland.

00:57:20: ich habe lange recherchiert und ich habe noch jürgen der bei uns in der app ja mit super content immer produziert und für uns postet und richtig recherchiert.

00:57:27: er hat auch nichts gefunden.

00:57:28: also kurz um ich finde intuit.

00:57:31: Nicht uninteressant.

00:57:33: momentan schad.

00:57:33: technisch gefällt sie mir noch nicht aber ich glaube es ist zu viel Negatives aktuell für Softwarewerte eingepreist.

00:57:40: es mag sein dass in drei bis fünf Jahren der große KI Druck draufkommt aber dass alle jetzt kurz für sich untergehen das glaube ich eher nicht.

00:57:46: aber es ist mir momentan zu spekulativ einen Wert herauszuziehen.

00:57:49: ich würde gerne einen Korb von Software Aktien kaufen weil ich glaube da ist was zu erholen wenn ein bisschen Lichtblick reinkommt.

00:57:56: also das wäre so mein take auf die Sache.

00:57:58: intuit momentan noch nicht aber Der ganze Sektor an sich, den finde ich höchst spannend.

00:58:04: Also ich las, ich habe gerade Monatskerzen angemacht und ich würde sagen, also wenn du mit einer, also nicht du lasst, sondern wenn man sich mit einer spekulativen, kurzfristigen, so ein bisschen Gegenbewegung Turnaround Geschichte rum, also wenn die im Kopf rum schwirrt, dann würde ich sagen jetzt, weil Jetzt haben wir auch den letzten Handelstag heute des Monats.

00:58:30: Also das heißt, es wird der Monatschlusskurs gepreist und dass da jetzt vielleicht mal eine zehn Prozent, fünfzehn Prozent Gegenbewegung kommt in relativ kurzer Zeit.

00:58:41: Das wäre jetzt auf dem aktuellen Niveau gar nicht so unwahrscheinlich.

00:58:45: Also wenn du mal die Monatskehr jetzt mit anmachst, weil das ist ja eigentlich eine ganz interessante Zone.

00:58:50: Das ist hier das das letzte große Zwischentief, wo sie jetzt wieder angekommen ist.

00:58:56: Also, sofern du Aktien nicht jahrelang halten wirst, gilt eigentlich immer der Spruch vom Großen ins Kleine.

00:59:05: Das heißt, man beginnt zwar bei drei Monats und Monatskerzen, aber wenn man dann eine Kaufentscheidung für ein paar Wochen trifft, dann geht man noch weiter runter auf Wochen- und Tagesbasis.

00:59:16: Und schon auf Wochenbasis sind wir unter das sixty-kommerachter Retracement der letzten Bewegung gerutscht.

00:59:22: Das heißt, wir hätten unter dem Aspekt noch einen Kursziel.

00:59:25: So bei etwa vierhundertvierzig Dollar und das wäre auch die einzige Chance, dass ich vielleicht mal für ein rebound in Software Aktien reingehe.

00:59:36: Also ich gebe Sebastian recht.

00:59:37: Das ist jetzt diese Werte zu verkaufen ist nicht besonders smart.

00:59:42: Sie sind deutlich vom hoch zurückgekommen.

00:59:44: Aber ich habe kein einziges Software Unternehmen in meinem Portfolio.

00:59:50: Ich habe im Übrigen auch bei SAP gab es freundliche, aber gut gemeinte Hinweise.

00:59:57: Ich hätte so ein bisschen das Geschäftsmodell würde ich unterschätzen.

01:00:01: Das kann sein.

01:00:01: Ich war aber auch schon vor diesen Zahlen.

01:00:03: Ich bin auch nicht für diese Unternehmen, die so tief drin sind in der UnternehmensDNA, bin ich auch nicht bullish.

01:00:13: Das heißt, in der SAP würde ich mir auch nicht ins langfristige Portfolio liegen.

01:00:16: Ich bin für den gesamten Softwaresektor.

01:00:19: Ich habe ein Video gemacht im zweiten, dritten Quartal letzten Jahres.

01:00:23: Ich habe jetzt gerade noch mal eins gemacht und habe gesagt, das ist für mich eine Branche, die potenziell zumindest disruptiert werden kann.

01:00:30: Und wir haben die Ergebnisse noch nicht.

01:00:31: Aber was macht denn der Aktienmarkt?

01:00:33: Der schaut in die Zukunft.

01:00:35: Und wenn etwas brutal überverkauft ist und wie gesagt, da sind wir nicht mehr so weit weg bei einigen Aktien, dann kann es einen Rebound geben.

01:00:43: Was zur Hölle?

01:00:44: Welches Narrativ soll denn hier bei den Software Aktien tragen?

01:00:47: Es gilt auch für eine Adobe, dass man sagt, jetzt gehen sie aber mal zwei Jahre in den Höhenflug über.

01:00:52: Also wenn wir aus Sicherheitsgründen KI abstalten, gibt ja durchaus einige, die sagen, das wäre sicherer für die Welt, dann würde ich sagen, dann wird KI nicht mehr disruptieren können.

01:01:05: Aber wenn das nicht passiert, dann glaube ich, dass der Absturz oder der sagen wir mal, die deutlich niedrigere Bewertung von Softwareunternehmen sich nach einer Zwischenerholung eher noch weiter fortsetzt.

01:01:16: Also für den Sektor bin ich bin und bleibe bärisch.

01:01:22: Okay, und damit Ute hoffe ich, dass die Einschätzung klar geworden ist.

01:01:29: Also eher Skepsis.

01:01:33: Und jetzt Lars, möchte ich, dass du mich... vor einem großen Fehler bewahrst und mir sagst, wie ich halt minus dreißig Prozent in drei Stunden vermeide.

01:01:44: Ja, aber ehrlicherweise sind so wie bei der Verkehrserziehung solche Themen nicht so spannend oder das klingt so oberlehrerhaft und wir haben es auch schon mal angesprochen.

01:01:54: Aber ich wollte es einfach noch mal einbauen, weil es in diesen Zeiten ganz offensichtlich irgendeiner muss ja kaufen, trotzdem passiert.

01:02:01: Es gibt es gab die Meldung, dass die USA Ein gewissen Anteil von USA Rare Earth, also diesem seltene Erdenunternehmen, gekauft haben und diese Meldung kam nach Börslig.

01:02:14: Und da findet ja schon ein bisschen Handel in den USA statt.

01:02:17: Wann aber eben kein Handel in den USA stattfindet, ist morgens um sieben oder acht.

01:02:22: Ja, außer börsliche Plattformen beginnen dann oft schon um sieben oder dreißig den Handel, um acht, um neun.

01:02:26: Da gibt es noch keinen Handel.

01:02:28: Und da ist mir aufgefallen, dass diese Aktie von USA Rare Earth zumindest mal als Taxi für die Emittenten, also diejenigen, die den Preis festlegen dann für entsprechende Derivate, handelt die Aktie bei thirty-two Euro.

01:02:43: Mithin war das ein Aufschlag von fast vierzig Prozent.

01:02:47: Und später, als die Amerikaner dann geöffnet haben, wurde dieser war der Aufschlag dann doch nicht so groß, wie sich das viele einige deutsche Privatanleger gedacht haben.

01:02:57: Und die Aktie ist in der Taxi von thirty-two Euro auf dreiundzwanzig Euro wieder runtergekommen.

01:03:03: Und mittlerweile handelt sie bei zweiundzwanzig Dollar.

01:03:08: Das müssten also so zwanzig Euro sein.

01:03:11: Also mittlerweile ist der Verlust, wer bei thirty-two Euro gekauft hat, eher noch größer.

01:03:16: Beziehungsweise wer auf dieser Basis dann.

01:03:18: Das gilt nämlich eins zu eins auch für die Derivate.

01:03:21: Es gibt kein Freelunch, in dem man sagt, oh, die Aktie, die ist ja, die bemerken alle, aber die Emittenten, die haben es noch nicht bemerkt.

01:03:29: Also kaufe ich mir einfach ein Zertifikat.

01:03:31: Wie sollte denn das jetzt schon steigen?

01:03:32: Die Amerikaner, natürlich wird der Emittent.

01:03:35: genau auf Basis dieser Taxi und dieser Übertreibung plus Risikoaufschlag, wird er seine Derivate verkaufen.

01:03:43: und ein Sprech, es gibt nicht so viele Derivate auf die Aktie, darauf kommt es auch nicht an.

01:03:48: Aber ein Derivat mit einem Hebel von zwei liegt jetzt zu einem Prozent im Minus, obwohl die Aktie nur ein paar Prozent gefallen ist.

01:03:55: Und sowas lässt sich vermeiden, indem man sich einfach einhemmert, egal ob europäische Werte, asiatische Werte und insbesondere amerikanische Werte.

01:04:04: Man kauft die dann, wenn der Markler eine Möglichkeit hat, sich zu hetschen.

01:04:09: Wenn ich an einer deutschen Börse etwas kaufe, dann kaufe ich in der Regel Nicht von irgendeinem anderen Anleger ab.

01:04:17: Das kann mal sein.

01:04:19: Aber ich kaufe von dem Makler.

01:04:21: Und was wird der machen, wenn ich von ihm kaufe?

01:04:23: Dann macht er das Gegengeschäft in den USA.

01:04:26: Das kann er aber nur machen, wenn die US-Börse aufhat.

01:04:28: Zumindest mal eine Regelvorbörse.

01:04:30: Ansonsten muss er sich was ausdenken und gibt mir irgendeinen Risikoaufschlag.

01:04:34: Also, US-Aktien kauft man ab fünfzehn Uhr dreißig.

01:04:38: Bei sehr liquiden Werten kann man es auch schon ab vierzehn Uhr, dreizehn Uhr machen.

01:04:42: Da ist dann die Vorbörse schon sehr liquide.

01:04:45: Aber das spart im Laufe der Jahre enorm viel Geld, indem man sich diese Fehler einfach klemmt.

01:04:53: Amen.

01:04:53: Amen, ja.

01:04:55: Haben wir das schnell abgehandelt, also Zustimmung.

01:04:58: Ich weiß, Sebastian.

01:04:59: Ja klar, was soll ich da dagegen sagen?

01:05:01: Ja, nee, dann gehen wir auch direkt weiter.

01:05:02: Gold

01:05:03: kann man immer kaufen.

01:05:04: Gold

01:05:04: hat immer auf.

01:05:06: Gold hat immer auf, das stimmt.

01:05:08: Ja, lass uns direkt mal rüber gehen zu Bericht zu sagen, weil da gab es ja jetzt in dieser Woche auch einiges, da ist ja einiges passiert.

01:05:15: Lass uns tatsächlich nochmal ganz kurz, auch wenn wir es, glaube ich, tatsächlich wirklich nicht mit auf die Liste gesetzt hatten als Thema, aber Sebastian, magst du ganz kurz was zur, nicht ASMR, sondern LVMH sagen?

01:05:25: LVMH, also LVMH hatten wir auch einen Posting, habe ich noch bei uns reingestellt natürlich in die Community.

01:05:31: Man muss sagen, die Zahlen waren okay.

01:05:34: und der Konzern ist solide.

01:05:35: Also wir sehen nach wie vor Probleme im China-Geschäft, wir haben ein paar Lichtblicke, aber weiterhin, dass das Spirituosen, das Alkohol-Geschäft drückt drauf, auch teilweise im Ledergeschäft waren, die Wachstumsraten, was seventy-fünf Prozent des Umsatzes ausmacht, nicht so stark wie zuvor wartet, vielleicht ein bisschen schlechter.

01:05:50: Aber die Werte haben gepasst und LVMH macht weiterhin genug, Freakashlow und hat genug, um einfach als stabiler Wert zu gelten.

01:05:58: Und ich bin nach wie vor überzeugt, dass es ja auch ein Wert bei mir im langflüssigen Depot, ich glaube mit so um die Bisschen mehr als drei Prozent Gewichtung aktuell, wo ich drauf setze, dass der Konsument wird sich wieder erholen.

01:06:09: Auch wenn aktuell die Daten, die wir diese Woche teilweise gesehen haben in den USA, teilweise das Tiefstiefststand seit.

01:06:15: Das ist jetzt noch nicht so positiv.

01:06:17: Aber Luxus mit so einem Markenportfolio in meinen Augen wird gehen und wir hatten den Wert auch hier schon zu Zeiten besprochen.

01:06:22: Da war dann noch deutlich niedriger gestanden.

01:06:24: Da war auch der Abgesang auf LVMH also.

01:06:27: Da ist einfach auch Enttäuschung drin.

01:06:28: Es war dieser Corona Hype.

01:06:30: Vieles ist reingegangen.

01:06:30: Der Wert ist dann in eine Korrektur fast gegangen.

01:06:32: Das China-Geschäft macht auch Probleme.

01:06:34: Aber ich bin überzeugt, dass LVMH als eine Art verkappter Luxus ETF funktionieren wird.

01:06:39: Aber ich habe jetzt keine kurzfristige Einschätzung zu dem Wert, sondern ich bin überzeugt über Jahre hinweg, dass die wissen, was sie tun, dass sie ikonische Marken haben, die nicht so leicht zu ersetzen sind.

01:06:48: Und ich finde den Wert einfach momentan sehr attraktiv.

01:06:53: Zwei Dinge würde ich gerne dazu sagen.

01:06:54: Ich habe hier ja mal LVMH diese wenn sie unter kg vor einundzwanzig fallen konnte man sie in der vergangenheit immer kaufen.

01:07:02: das wird aber bedeuten ich glaube sie müssten so in richtung vierhundert achtzig vierhundert achtzig noch abgeben.

01:07:08: und ich habe gedacht elf vor einem land so ein brecht gehen wollen elf vor einem h short gehen.

01:07:13: die haben nämlich war das die letzte folge.

01:07:14: da haben sie über die Bedürfnisse von Schichten gesprochen.

01:07:19: Sie haben das höflich ausgedrückt und haben gesagt, so was wie LVMH, das kauft die Mittelschicht, wenn sie sich nach oben strecken will und so Oberschicht hören will.

01:07:27: Und da habe ich gelacht, das ist natürlich das, was einige vorwerfen, weshalb Sebastian auch MS hat.

01:07:32: Bei LVMH kannst du natürlich auch manchmal irgendwo einen Schnapper machen und dann kriegst du den Gürtel mit dicker, schnalle, kriegst du auch mal mit dreißig Prozent Rabatt.

01:07:43: Ich weiß, es ist ein... Die haben sehr, sehr viel nur als ihre Eigenmarke.

01:07:47: Die würde ich auch genauso einordnen.

01:07:50: Das ist also mittlerweile eher so eine Flexmarke.

01:07:52: Aber dachte ich nur, als ich den Podcast würde, naja, musst du doch eher MS kaufen.

01:07:58: Die machen keine Rabatte.

01:07:59: Und ja, ansonsten ist, ich verstehe, warum Sebastian da drin ist.

01:08:05: Jetzt wäre auch nicht der richtige Zeitpunkt, um zu verkaufen.

01:08:08: Für mich wäre es erst tiefer interessant.

01:08:10: Ich mag das auch lieber, wenn der Hermes Scharl auch farblich abgestimmt ist auf den Ferrari.

01:08:16: Hermes Farbe ist aber normal orange und Ferrari Farbe ist rot.

01:08:19: Warum

01:08:19: habe ich denn Ferrari nie als Luxus?

01:08:23: Ich weiß, dass die Luxus sind, aber irgendwie ist das für mich, wenn du einen auf der Straße denkst, siehst du, dann denkst du doch naja klar.

01:08:28: Weil

01:08:28: das zu flashy, weil das flashy Luxus ist.

01:08:32: Ja und ihr bei euch in München ist was anders.

01:08:34: Bei uns im Norden fährt es halt nur ein Zuhalter.

01:08:37: Oh Gott, nee, ich meinte das nicht so, wie ich es gesagt habe.

01:08:39: Können wir das... Das ist

01:08:39: auch

01:08:40: ein

01:08:40: gut vergebener Zuhälter, oder?

01:08:42: Weil normal haben die in der Corvette, würde ich jetzt sagen.

01:08:43: Ja, das gibt es ja auch nicht mehr.

01:08:45: Das ist eine kleine Red Corvette.

01:08:46: Ist das

01:08:46: nicht eine Zuhälterinnen?

01:08:49: Jetzt müssen wir jetzt spätestens drauf schneiden.

01:08:52: Jetzt spätestens.

01:08:54: Okay, lassen Sie wieder ernst werden.

01:08:56: Weiter geht's mit den Überraschungen.

01:09:00: Lars, was hast du mitgebracht?

01:09:03: Ich erweise ich so richtig spektakulär, eins lass ich dir ja gleich noch, das war wahrscheinlich noch so mit das Interessanteste, aber okay, ich habe es häufig gesagt, ich bin einigermaßen bullish für das Jahr, das ändert sich auch nicht, kann auch mal Korrekturen geben.

01:09:19: Wenn ich mir allerdings anschaue, was auf dem Markt für Speicher passiert, dann die Aktien, die werden eine Korrektur größer, dreizig Prozent erleben.

01:09:29: Und wenn man sich die Zahlen von Zendesk anschaut, Wahnsinn, extrem gut, Marge über fünfzig Prozent.

01:09:37: Das ist noch nicht ganz Nvidia-Style.

01:09:39: Das liegt natürlich auch an der Knappheit.

01:09:41: Das haben wir ja auch bei den Quarta oder bei der Verkündung der Quartalszahlen einiger Merkseppenwerte gehört.

01:09:47: Das ist einfach extrem knapp.

01:09:49: Aber wenn ich mir die Charts von Sandisk und Heinix anschaue, das ist eine vorübergehende Knappheit wahrscheinlich.

01:09:59: Dementsprechend, wenn ich hier noch investiert wäre.

01:10:02: Ich war leider nicht clever genug.

01:10:03: Alle, die noch drin sind, da oben hoch.

01:10:08: Leute, zieht die Stops nach.

01:10:10: Wenn es euer Planbarl auch mal Gewinne mitzunehmen, das ist so steil.

01:10:16: Aber die Zahlen waren schon extrem gut.

01:10:18: Aber die Bewertung dieser Unternehmen ist eine vorübergehende Knappheit.

01:10:24: Und hier wird es auch mal eine heftige Korrektur geben.

01:10:28: Ja bei mir muss man jetzt wahrscheinlich auch piepsen oder alle Elon Musk fans sollten spätestens jetzt den podcast ausschalten.

01:10:35: denn also Tesla zahlen gebracht Umsatzrückgang und ja dann zaubert Elon Musk halt wieder irgendwas aus dem hütchen.

01:10:44: jetzt ist irgendwie die nachricht rausgekommen dass mask erwägt space x xai und tesla miteinander zu fusionieren.

01:10:55: die tesla aktie ist Gestern Abend, also am Donnerstagabend, deutscher Zeit, nachbörslich im US-Andeln noch um drei Prozent gestiegen.

01:11:07: Genau, das wäre natürlich ein mega Merger aktuell.

01:11:11: Stand ja eher im Raum, dass SpaceX im Juni an die Börse gehen soll, was auch ein mega IPO gewesen wäre.

01:11:17: Ich glaube, der größte an der Zeit.

01:11:19: Ich glaube, die hätten direkt mal eine Market Cap von um die eins, fünf Billionen US Dollar auf die Wagen gebracht mit SpaceX.

01:11:25: Das ist natürlich Wahnsinn.

01:11:28: Aber ja, also es ist halt irgendwie immer so bei Elon Musk, also irgendwie die erst voll vollmundige Versprechungen oder beziehungsweise großartige Visionen.

01:11:40: Dann wird das aber nicht so eingehalten, wird auch gar nicht mehr so richtig zu reden bzw.

01:11:47: zum thematisiert.

01:11:49: Und dann kommt halt irgendwas anderes wieder aus dem Hütchen, irgendein anderes Kaninchen, was er dann raus holt und dann wieder den Kindern irgendwie so hinschmeißt zum Spielen irgendwie.

01:11:59: Und ja, also ich habe da langsam ehrlicherweise ein bisschen genug.

01:12:07: Also ich glaube, Tesla ist wieder reif.

01:12:11: Dafür, dass es eigentlich ein Short-Kandidat ist.

01:12:14: Ich glaube, dass diese Bewertung, die sie aktuell auch im Kontext mit anderen Konzernen auf die Waage bringen, lasse ich mich mal ganz kurz hier bitte mal nur das KGV für zwanzig sechs zwanzig aufmachen.

01:12:28: Das liegt halt bei dreihundertsechzig.

01:12:30: Es ist absurd.

01:12:31: Eevee zu Sales, knapp fünfzehn.

01:12:34: Tesla ist das in meinen Augen nicht wert.

01:12:38: Ich weiß nicht, ob da aus diesem Cybertruck irgendwas geworden ist.

01:12:42: Optimus ist ja auch so eine Geschichte, die da immer wieder irgendwie kursiert, wo ich mich auch frage, also so ein Roboter für den Haus gebraucht, ganz ernsthaft.

01:12:51: Welches fucking Problem löst das jetzt wirklich, was für die Menschheit extrem wichtig ist?

01:12:56: Das autonome Fahren kommt auch nicht aus dem Quark.

01:13:00: Ja, jeder Tesla-Aktionär, have fun.

01:13:04: Ich habe auch nichts gegen Elon Musk als Als Gründer, ich glaube, dass er halt wirklich für diese frühfasigen Gründung oder halt dieses etwas richtig krass nach oben hinzutreiben, dass er da halt perfekt ist, weil er halt auch so ein kreativer und irgendwie auch im positiven Sinne zerstörerischer Charakter ist, aber als CEO von einem Fortune-Five-Hundred-Unternehmen von einem der größten Unternehmen der Welt im Punkt um Akkapitalisierung absolut ungeeignet.

01:13:34: That's my case.

01:13:36: Alles, wie gesagt, sollte man alles piepen hier zum Besten?

01:13:39: Nein, finde ich nicht.

01:13:41: Also muss man auch nicht piepen.

01:13:43: Ich habe auch nichts gegen Elon Musk als Gründer.

01:13:45: Ich habe was gegen Elon Musk als Mensch.

01:13:47: Aber ich glaube, das ist ein Zeichen der Schwäche wäre.

01:13:52: Also, original war es ja nur Erweck Elon Musk, SpaceX eine Fusion mit Tesla oder XAI.

01:13:58: Wann fusioniert man ein Unternehmen?

01:14:00: In der Regel ja nicht, wenn man davon ausgeht, dass alle drei ganz stark, was die Bursi auch in der Regel lieber mag, ganz stark daherkommen.

01:14:09: Ich glaube, XAI könnte nicht, dafür sind sie viel zu schwach, separiert.

01:14:15: Und insofern, SpaceX ist für viele ja das Filetstück.

01:14:20: Sehe eher so aus, als ob man eine schwächere Corporate mit einer momentan einem Investment, was jeder haben will, verbinden würde.

01:14:29: Ich weiß nicht, ob das unbedingt so ein Zeichen der Stark ist.

01:14:32: Also er ist ein Magier der Märkte.

01:14:33: Das ist zweifellos.

01:14:35: Wenn mir heute einer sagt, Tesla steht in drei Monaten bei sechshundert, passt zu allen Narrativen.

01:14:42: Insofern kann das passieren.

01:14:44: Aber so kleine Warnzeichen, zum Beispiel, wo du sagst, Cybertruck, explizit darauf hinzuweisen, dass der cybertruck jetzt eine positive brutto marge hat.

01:14:54: Also eine positive brutto marge heißt noch nicht, dass du unter dem streich geld gewinnst, aber das ist so.

01:15:03: Ja, du verdienst

01:15:03: mit dem cybertruck.

01:15:04: Ich glaube, dass sie mit merchandise mehr verdienen als mit dem cybertruck.

01:15:08: Also warum das erwähnen und hervorheben.

01:15:11: Aber anyway, also zu viele kanichchen aus dem hut gezaubert, nur diese ganzen die Reaktionen, die dann manchmal kommen.

01:15:19: Weshalb du dann sagst, ja, es müssen wir wohl piepen, die Anhänger werden sich hier äußern.

01:15:25: Da steht das dann so, als ob der ganze Rest der Welt, ich meine, wenn einer kommuniziert, versteht leider nicht, dass das ein Energie- und Softwareunternehmen ist.

01:15:35: Oder versteht leider nicht, was er für eine Plattform hat.

01:15:37: Weil der ganze Rest der Welt bis auf uns, Tesla Junge, Ja, ihr seid halb Dossel.

01:15:44: Ich weiß schon, was da stehen wird.

01:15:45: Er, der Timo, mag den Elon Musk nicht.

01:15:49: Du hast ja zumindest noch gesagt, du hast ja nicht mehr über ihn privat gesprochen.

01:15:52: Das müsst ihr ja zu mir schreiben.

01:15:54: Aber ich warte jetzt mal noch rein.

01:15:57: Wenn man aber den Aktienkurs und die Performance anschaut, dann hatten die, die auf Elon gehört hatten, schon recht.

01:16:03: Absolut.

01:16:04: Es ist ein Narrativstock.

01:16:06: Und nochmal, wenn die Börse risk on ist und Cyberspace weitergeht und so weiter.

01:16:11: Noch mal, ich würde, ich habe schadtechnische Signale gekauft.

01:16:14: Ich führe fünf drei.

01:16:15: Aber die das das fundamental erklären zu wollen, das finde ich schwierig.

01:16:21: Es gilt aber auch für andere.

01:16:23: Ich hatte am Anfang unsere beide Debatte, hatte ich mal vom Wall Street Journal der Studie zitiert, dass Elon Musk immer wenn schwierig wird dann ein Kaninchen am Horizont.

01:16:33: rauszieht und sagt guck mal das wird das neu jetzt halt optimus robotik robotaxi energie und die aktionäre glauben sie ihn und tragen das mit.

01:16:42: und das ist das von tesla.

01:16:43: tesla würde ohne ihn und Elon musk in diesem ausmaß null kommen null funktionieren.

01:16:47: also das ist eine perfekte symbiose und der markt riecht einfach mit.

01:16:51: das muss man einfach so sehen.

01:16:53: also wird so sehr ist zumindest ganz nüchter.

01:16:55: und

01:16:55: und ich finde dass wir uns sogar noch relativ konstruktiv kritisch gegenüber geäußert haben.

01:17:02: also ich glaube und also in inhaltlicher hinsicht ist das was was wir quasi gerade gesagt haben weniger steil als das was zum beispiel die doppelgänger ab und zu.

01:17:20: also Wir sind uns da, glaub ich, einig.

01:17:21: Wenn Elon sagt, wir machen ein Bestattungsinstitut, Jaromir Abamalski, und das machen wir im Weltall, dann ist das Ding erst mal zweihundert Milliarden wert.

01:17:32: Also das kann er, keine Frage.

01:17:34: Jaromir.

01:17:38: Frische Wecker, die kann man ja handfahren.

01:17:40: Nee, das ist jetzt ein Insider.

01:17:42: Okay, machen wir an dieser Stelle Schluss, oder?

01:17:47: Zwerf hat verloren.

01:17:48: Elon Musk hat mal wieder gewonnen.

01:17:50: Wo steht silver?

01:17:52: Noch ein letzter Blick.

01:17:53: Wo ist es?

01:17:54: Bei Achtundneunzig, Vierundachtzig.

01:17:57: Aber als Dollar oder bei Minus Achtundneunzig?

01:18:00: Nein, als Dollar Minus Vierzehn Komma Sechs Sieben Prozent.

01:18:05: Das wird ein spannender Tag heute noch werden.

01:18:08: Voller Ebene.

01:18:08: Genau.

01:18:10: Also, ja, wie gesagt, das werden wir weiter beobachten, auch weiter kommentieren.

01:18:16: Vielen, vielen Dank für eure Aufmerksamkeit, liebe Zuhörerinnen, liebe Zuhörer.

01:18:20: Fühlt euch bei einigen Aussagen bitte nicht allzu sehr getriggert, seid immer höflich, sachlich, konstruktiv untereinander, aber auch gerne uns gegenüber.

01:18:29: Und genau, das wäre an dieser Stelle noch wichtig zu sagen.

01:18:34: Und ich danke euch Lars, Sebastian hat Spaß gemacht und wir sehen uns nächste Woche.

01:18:38: Macht's gut!

01:18:39: Bis dann!

01:18:40: Peace!