Bitcoin, Silber & Tech im Abverkauf, Novo, Paypal & Amazon im Check & ist BYD ein Kauf?

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanztäne mit Erichsen, Helo und Bautzus.

00:00:20: Servus.

00:00:36: Liebe Zuhörerinnen, liebe Zuhörer, normalerweise steige ich ja hier immer mit so einer kleinen ironischen Bemerkung ein, aber heute möchte ich einfach nur mal ganz, ganz schlicht zu Protokoll geben, dass ich echt empört bin, dass der Inner Circle der globalen Machtelite offenbar ungeschoren mit mutmaßlichen Verbrechen gegen junge Mädchen einfach so davon kommt.

00:00:55: Das finde ich nicht nur als empörend.

00:00:57: sondern ehrlicherweise auch als zutiefst verachtenswert und ich bin sicher, dass es vielen von euch ganz genau so geht.

00:01:04: Jetzt aber rein zu den Themen.

00:01:07: Also ich wollte jetzt nicht den ultimativen Stimmungskiller hier loslassen.

00:01:10: Lasst uns direkt durchstarten.

00:01:11: In dieser Woche gibt es einfach super viel zu besprechen.

00:01:14: Wir sprechen über den Ausverkauf bei Tech-Aktien.

00:01:17: Was ist da los?

00:01:18: Das werden wir eruieren.

00:01:19: Gold und Silber haben wir hier die Tiefskurse schon gesehen?

00:01:23: oder kommt da noch mal eine zweite etwas größere Rutsche?

00:01:27: Wir werden uns die größten Überraschungen der laufenden Berichtssaison in dieser Woche nochmal anschauen.

00:01:33: Dann haben uns höherer Fragen von Mike und Julia erreicht.

00:01:36: Die begrüße an euch beide.

00:01:38: Ja, unsere Einschätzung zu Novo und PayPal würden euch interessieren.

00:01:42: Ja, ich denke mal aus Gründen.

00:01:44: Wir sprechen über die Wahl in Japan.

00:01:46: Neue Turbulenzen am Montag.

00:01:49: Fragezeichen.

00:01:51: Bitcoin.

00:01:52: Da ist eine wichtige Marke gefallen, die werden wir nachher aufklären und wir sprechen über BYDE mit der Frage by theDip.

00:02:02: So, Hörerfragen ihr wisst Bescheid www.by-dip.de.

00:02:08: Dort gibt es alle Infos zu unserer App, dort kann man also in der App die Hörerfragen einreichen.

00:02:13: und jetzt starten wir direkt rein ins erste Thema.

00:02:15: Wer möchte anfangen?

00:02:19: Ausverkauf bei Tech-Aktionen.

00:02:20: Ja, es hat ja nicht alle Tech-Aktionen getroffen.

00:02:22: Also, wir müssten mal ein bisschen, wahrscheinlich ein bisschen schärfen.

00:02:25: das Ganze, also Software-Aktionen hat es im Wesentlichen erwischt.

00:02:28: Wer möchte loslegen?

00:02:30: Wenn ihr wollt.

00:02:31: Oder wirst du lasten?

00:02:32: Du hast schon losgemeldet,

00:02:33: Tradition.

00:02:34: Alles gut, du kannst gerne loslegen.

00:02:35: Ich muss nicht immer anfangen.

00:02:37: Ich wollte

00:02:37: deine Hausaufgaben machen.

00:02:38: Machst du ja und das finde ich soll auch gewürdigt werden.

00:02:41: Okay, dann mache ich mal so die... Das Intro, denn Timo hat vollkommen recht.

00:02:45: Wir müssen unterscheiden.

00:02:46: Das heißt, eigentlich bis Mittwoch, da hatten wir unsere Telco und ich hatte gesagt, lass uns mal Software-Aktien draufsetzen.

00:02:52: Denn da ist ja momentan, sagen wir es mal so, sie werden ja zur Schlachtbank geführt.

00:02:56: Also wenn ich mir mal die zwölf Monats Performance anschaue, eine Adobe minus forty-fourzig Prozent.

00:03:00: Trade Desk hatten wir auch schon mal hier.

00:03:03: Minus achtzig Prozent in zwölfen Monaten.

00:03:05: Thompson Reuters minus einundfünfzig.

00:03:08: Wolters Clover.

00:03:09: Wisst ihr, wie man es ausspricht?

00:03:10: Clover?

00:03:11: Clover?

00:03:12: Colin, da sind es auf jeden Fall.

00:03:13: Genau, genau.

00:03:15: Minus sechzig.

00:03:16: CrowdStrike minus zehn, Microsoft minus zwölf.

00:03:19: Das heißt, Softwareaktien müssen wir mal einen Blick drauf werfen.

00:03:22: Auch vor allem hier sehe ich ein Problem von ETFs, was hier ganz besonders rein kommt.

00:03:27: Aber wenn wir mal rein schauen, so der CapEx Boom auch da.

00:03:31: Amazon minus elf Prozent.

00:03:33: Also auch da machen sich bei Big Tech zumindest die Investoren aktuell Sorgen, ob das alles gut gehen kann.

00:03:38: Also wo wollen wir beginnen?

00:03:40: Bei Tech oder bei Software.

00:03:42: Also ein Triple Wemi war es eigentlich.

00:03:46: Kevin Walsh, nein, der Mann wird ja doch nicht die Zinsen senken.

00:03:50: Dann war auch noch die Entshopping-Ankündigung, die dazu geführt hat, dass die Aktien unter Druck stehen.

00:03:57: Und dann ist auch noch natürlich der Risk Off.

00:03:59: vom Kryptosektor.

00:04:01: Also ich würde an der Stelle erst mal noch gerne hinzufügen.

00:04:03: Solange ist es noch nicht her, deswegen darf ich noch referenzieren auf die Einleitung Timo.

00:04:07: Vollkommen richtig und auch der richtige Zeitpunkt, das mal zu adressieren.

00:04:11: Das darf man ruhig laut sagen.

00:04:13: Ich finde auch die Stimmen zu leise.

00:04:16: Tech, Software, meines Erachtens.

00:04:19: Und jetzt werden wir mal konkret anlegerfreundlich.

00:04:22: Das ist für mich ein zweigeteiltes Bild.

00:04:25: Ich habe mich hier schon sehr kritisch zur Software geäußert.

00:04:29: Ich glaube also, dass das, was der Markt hier auspreist, teilweise gerechtfertigt ist.

00:04:34: Ich halte es für einige Unternehmen tatsächlich schwer, hier auch nur ansatzweise in Burggraben aufrecht zu erhalten, wenn man überlegt, was diese Automatisierungsplugins, das ist ja die Ankündigung von Entropic bzw.

00:04:48: was sie da mit Clot mitliefern werden.

00:04:50: Das mag alles noch nicht so funktionieren, dass es große Unternehmen verwenden können.

00:04:54: Aber, dass der Markt hier sagt und hier unterscheidet und sich einige Aktien vornimmt, wo er sagt, na ja, was ist denn das Alleinstellungsmerkmal von Zoom?

00:05:05: Oder was wird das Alleinstellungsmerkmal sein von einer, auch vielleicht von einer Adressin, also von diesen Projektmanagement Tools?

00:05:16: Das kann ich schon nachvollziehen.

00:05:18: Ich glaube, das kurzfristig Alles hier etwas zu stark gefallen ist.

00:05:22: ich sehe hier also rebound Potenzial.

00:05:25: diesen rebound würde ich aber persönlich wenn ich denn hier investiert wäre was ich kaum bin aufgrund meiner Skepsis gegenüber dem Software Sektor den würde ich bei einigen Aktien nutzen um dann wirklich drauf zu schauen wenn all das funktioniert was hier an Ankündigung kommt.

00:05:41: Möchte ich dann in diesem Unternehmen in diesem Software service Unternehmen noch investiert sein ja oder nein?

00:05:47: ich halte aber auch ansonsten hier wird das kind mit dem Bart ausgeschüttet bei einigen Aktien.

00:05:52: die sehe ich eher als potenzielle Profiteure.

00:05:54: die sind hier mit unter Druck geraten und das ist eindeutig eine beide.

00:06:00: die Kaufgelegenheit

00:06:02: würdest du wenn ich kurz rein darf.

00:06:04: Generell Software.

00:06:05: oder würdest du da unterscheiden?

00:06:06: Also würdest du einen ganzen Korb kaufen?

00:06:08: Oder würdest du sagen so eine Atlassian Adobe auch dies entspannend?

00:06:13: Also für einen Rebound vielleicht, das wäre dann eine technische Frage, dass man wirklich sich den Chart anguckt.

00:06:18: und wir kommen vielleicht auch noch bei PayPal dran, wo ich sagen, ich mache hier sicherlich jetzt nicht die Victory Lab, weil ich gesagt habe, PayPal seit Ewigkeiten brauchst du nicht kaufen.

00:06:27: Auch da könnte es natürlich ein charttechnisches Kauf Signal sehen.

00:06:30: Aus einer überverkauften Situation.

00:06:33: Und so mag das auch bei einigen anderen Aktien.

00:06:36: Aber die zum Beispiel, die du genannt hast, sind für mich keine langfristigen Profiteure.

00:06:40: Was aber zum Beispiel mit unter Druck geraten ist, sind die Hyperscaler.

00:06:45: Wir kommen gleich noch zu Quartalszahlen.

00:06:46: Aber überleg mal, was die Quartalszahlen von Alphabet und Amazon und was der Markt daraus gemacht hat.

00:06:52: Und wenn KI-Agenten mehr und mehr tätig sind, dann brauchen die alle Cloud-Computing zum Beispiel.

00:06:57: Also Hyperscaler Cloud ist tendenziell kaufenswert.

00:07:03: Es gibt einige Aktien.

00:07:05: Ich sage es ganz offen, ich bin hier ausgestoppt worden bei der Accenture.

00:07:08: Und das ist ein Beratungsunternehmen, was sich gerade massiv darauf spezialisiert, KI in große Unternehmen zu investieren.

00:07:15: Gardner IT und und und, Hallerabend, alle zwanzig Prozent plus Fall.

00:07:19: Lorn, die Wolters, die du genannt hast, zwanzig Prozent plus, kann ich auch nachvollziehen.

00:07:23: Kurzfristig auch zu viel, aber das kann ich verstehen.

00:07:26: Aber diejenigen, die sich darauf spezialisieren, KI und die Unternehmen zu bringen, werden einfach mit abverkauft.

00:07:32: Das ist die klassische erste Angstwelle.

00:07:34: Und da sehe ich eher Chancen als Risiken.

00:07:36: Achtung, es ist keine Kaufempfehlung für eine Aktie.

00:07:40: Implementieren, meintest du, ne?

00:07:43: Die investieren nicht, die implementieren.

00:07:44: Implementieren, schuldigung.

00:07:45: Ja, sehr richtige Korrektur.

00:07:47: Ja,

00:07:48: Software ist ein Service.

00:07:49: Also vielleicht müssen wir aber erstmal den Blick nochmal ein bisschen weiter weiten, weil warum ist denn das eigentlich so ein gutes Geschäftsmodell?

00:07:56: Also erstmal war das hier ein sehr guter Move vor zehn, zwölf Jahren, dass die Softwareunternehmen weggegangen sind von diesem Lizenzverkauf und dadurch die Volatilität in den Umsätzen quasi geglättet hat.

00:08:07: Also das heißt, es kam steady Cashflow rein.

00:08:10: Dann außerdem, hattest du eigentlich einen relativ großen Lock-in-Effekt nicht für jede einzelne Software und darauf komme ich nachher nochmal zurück.

00:08:18: Du hattest einen sehr guten Lock-in-Effekt, weil die Wechselkosten so hoch sind.

00:08:21: Wenn du einmal ongebordet bist bei einem größeren Unternehmen oder auch bei einem Mittelständler, dann komm... Ja, dann bist du halt erstmal auch drin.

00:08:28: Dann trotz aller Schmerzen, die vielleicht dann, wenn Dinge nicht laufen, damit verbunden sind für den Kunden, also in dem Fall für das Unternehmen, das ist die Software Notes, dann hast du außerdem quasi ja noch irgendwie echt tiefe Einblicke in die ganzen Prozesse.

00:08:46: Und das löst sich jetzt eventuell ein bisschen auf.

00:08:49: Ich halte es aber definitiv für übertrieben, weil vorher war jetzt halt aufgrund des Steady Cash Flows ziemlich viel eingepreist.

00:08:56: Die Bewertungen waren, wenn man sich den gesamten Softwaresektor anschaut, schon extrem hoch.

00:09:01: Aber ich frag mich, warum ist eine SAP, ne Voltas oder auf den Salesforce?

00:09:06: quasi so krass erwischt, weil das sind ja, das sind ja nicht irgendwie so einzelne Anwendungen, wie jetzt gerade die, die Beispiele, über die ihr gesprochen habt.

00:09:13: Da kann ich es vielleicht verstehen.

00:09:14: Da kommen vielleicht irgendwelche KI-Plugins mit rein, die das Ganze ja einfach vereinfachen.

00:09:19: Aber ich meine, eine SAP quasi als großes System Architekturhaus sozusagen... Also sehe ich gar nicht, dass der KI auch nur ansatzweise das Ganze irgendwie disruptieren könnte.

00:09:30: Also deswegen, ich halte, bei einigen Unternehmen halte ich den Abverkauf für definitiv übertrieben, was jetzt eine Zoom, eine Atlassian oder somit ist das anbelangt.

00:09:39: Also Mai, das sind jetzt vielleicht auch nicht so die die kompletten Game Changer.

00:09:43: Die haben ja sowieso schon Konkurrenz bekommen, ich meine Microsoft Teams.

00:09:46: Aber man muss auch ganz ehrlicherweise sagen, wenn wir als kleines Unternehmen über Software reden, dann ist das vielleicht auch so ein bisschen wie wenn der Blende von der Farbe spricht, weil ja.

00:09:55: Ich meine, was nutzen wir ins Software?

00:09:57: Figma und Teams.

00:09:59: Das heißt, wir haben vielleicht jetzt auch nicht die ganz großen Einblicke wie so ein Head of IT.

00:10:04: Trello nutzen wir noch.

00:10:06: Oh, Trello, ja.

00:10:07: Also.

00:10:08: Aber wenn ich kurz lasse, ich darf.

00:10:10: Ja, bitte.

00:10:10: Aber genau das ist der Punkt, wo ich auch raus wollte.

00:10:14: SAP ist so tief in der DNA der Unternehmen verankert.

00:10:18: Das reißt du nicht raus, weil du, wir hatten es in der letzten Folge, mit Vibecoding, also mit Programmierung über mündliche Prompts bei Chatty oder anderen, die eine eigene Software baut.

00:10:27: Das machst du nicht.

00:10:28: Auch in Schweizer Wert wie Temenos.

00:10:30: Die machen Cannbankssoftware.

00:10:31: Das machst du auch nicht mit Vibecoding bei einer Bank.

00:10:34: Das ist hochreguliert.

00:10:35: Wir sehen momentan eigentlich, und das hatte ich vorhin angedeutet, Abverkauf in allen Bereichen, weil wir teilweise der Unternehmen in Zippenhaft nehmen, wir haben in den USA einen reinen Software ETF, der hat das Kürzel IGV, wichtig, keine Kaufempfehlung und wahrscheinlich von den meisten Broken auch nicht handelbar, da USI sind, das heißt Produkt mit Zulassung für die USA, mit US-Anlegerschutz und allen Pipapo und das ist ein ETF mit über acht Milliarden Dollar.

00:11:00: und wenn man da mal schaut.

00:11:02: die top ten position platz eins ist ne microsoft.

00:11:04: das heißt microsoft ist ja auch nicht nur software da ist ja auch cloud da ist ja ne open ai beteiligung da ist ja linked in a social network mit drin wird damit abverkauft.

00:11:14: dann haben wir.

00:11:15: Eine Pellentier, wo ich persönlich sehe, das kann man gar nicht in den Softwaretopf irgendwo mit reinwürfen.

00:11:19: Das ist ein anderes Tierchen, aber da ist natürlich auch eine Salesforce drin.

00:11:22: Da ist eine Intuit drin, die wir hatten letzte Woche.

00:11:24: Da ist Applovin drin, da ist Adobe drin, ServiceNow.

00:11:27: Die werden abverkauft, aber auch abverkauft wird natürlich, wenn man diesen ETF rauswirft, eine Crowdstrike, die ist da auf Platz zehn gewichtet.

00:11:34: Das ist in meinen Augen aber Cyber Security.

00:11:36: Und da sehen wir ein Problem von Themen ETFs, das hatten wir schon mal angedeutet.

00:11:40: Da wird ein Software-Narrativ geschürt und dann stopft man alles mit rein.

00:11:44: Also ich wundere mich auch immer alles, was bei ESG und alle möglichen mit rein fällt.

00:11:48: Das sind dann oftmals verkappte Tech ETFs.

00:11:50: Und genau da kommt in meinen Augen auch der Druck her, dass der Markt eigentlich gerade nicht sauber unterscheidet zwischen klassischer Anwendungssoftware wie eine Adobe.

00:11:58: Wenn ich das nicht mehr brauche und ich nehme Nano-Banana, das kann ich schnell ersetzen, aber eine SAP, eine Temenos, eine Cyber Security Firma.

00:12:05: Das sind komplett andere Unternehmen und da werden in meinen Augen gerade alle komplett abverkauft.

00:12:10: und das gibt wieder gute Chancen.

00:12:11: was ich auch neulich in der Nachricht bei weitere plus gesagt hatte, dass genau bei denen werden die eigentlich zu Unrecht abgestraft werden, interessante Kaufchancen sich noch auftun werden.

00:12:19: Ich bin bei Adobe genauso skeptisch.

00:12:21: Wenn man jetzt wahrscheinlich sehr kurzfristig unterwegs ist wie Last, dann kann man bestimmt auch mal einen Rebound handeln.

00:12:26: Aber ich sehe langfristig bei denen schon der Bedrohung des Geschäftsmodells.

00:12:30: Es wird einige geben, die schaffen es vielleicht, indem sie mit KI stärker werden.

00:12:33: Aber es wird sicherlich auch etliche geben, die verwalten sich selber.

00:12:36: Wir kommen dann noch zu PayPal und die werden einfach untergehen in den nächsten Jahren.

00:12:39: Also man muss jetzt genau gucken, welche Art von Software wird hier gerade vom Unternehmen angeboten?

00:12:46: Also ich stimme dir zu.

00:12:47: Momentan ist es die Übertreibung überall.

00:12:52: Ich bin Piper Sandler, Analys in den USA, hat das Phänomen, dass auch eine SAP, auch eine Salesforce hier unter Druck geraten, als Seed Compression bezeichnet.

00:13:04: Das heißt also, die kaufen hier eine bestimmte Anzahl von Lizenzen.

00:13:09: von Arbeitsplätzen und das führt bei großen Unternehmen dazu, dass sie an SAP auch mal locker sieben oder achtstellige Summen überweisen.

00:13:18: Also sind Millionenbeträge.

00:13:19: Und der Gedanke ist nicht, dass es SAP nicht mehr braucht.

00:13:23: Der Gedanke, in diesem Fall also diese Seed Compression, ist,

00:13:27: dass die Preissetzungsmacht, die Preissetzungsmacht ist es dann.

00:13:30: Exakt.

00:13:31: Zum einen die Preissetzungsmacht und zum anderen dass möglicherweise für die allermeisten Arbeitsplätze.

00:13:37: es reicht, mit einfachen Agenten, Anwendungen, wie auch immer zu arbeiten und nicht jeder eine große, teure Lizenz braucht.

00:13:45: Und also, man könnte es so formulieren, kurzfristig ist es ganz sicherlich übertrieben.

00:13:50: Auf Sicht von zwei Jahren wissen wir es wahrscheinlich nicht oder keiner kann so ganz seriös beantworten, wo sind wir da?

00:13:57: Auf Sicht von fünf Jahren, das gilt fairerweise natürlich für alles in der Branche,

00:14:02: hat

00:14:02: keiner Also wenn dann auch nur eine grobe Vorstellung, wo wir da sein werden.

00:14:07: Und das ist vielleicht in einigen Bereichen, also dass wir in fünf Jahren noch einkaufen und dass wir in fünf Jahren noch Klopapier und Nudeln brauchen.

00:14:13: Jetzt mal ganz die einzigen Gewinner dieser Woche waren genau diese Unternehmen.

00:14:18: Hatte schon Corona-Vibes.

00:14:20: Das ist nachvollziehbar.

00:14:22: Wer in fünf Jahren welches Software in seinem Unternehmen noch braucht, das ist einfach.

00:14:28: deutlich weniger klar, als vielleicht noch vor zwei, drei oder vielleicht sogar noch vor einigen Jahr war.

00:14:33: Und das ist kurzfristig eine Übertreibung.

00:14:36: Aber heute zu sagen, ich kaufe SAP und lass die einfach mal fünf Jahre liegen, das würde ich mich, glaube ich, auch nicht trauen.

00:14:43: Ich denke, wir sollten diesen Punkt auch noch mal ganz kurz mit ansprechen, weil was du jetzt gerade angesprochen hast, also klar, transformative Zeiten erhöhen die Volatilität in beide Richtungen.

00:14:55: Aber Es sind wir jetzt gerade, ich meine, wir haben eine sehr seltsame Börsenwoche hinter uns und ist jetzt dieses Software abverkauft, möglicherweise nur ein Phänomen oder ein Symptom für etwas Größeres, was gerade im Gange ist.

00:15:09: Also ich habe ja auch schon... wahrgenommen, dass einige Marktbeobachter irgendwie zumindest mal von so dem Platz einer Everything-Bubble sprechen.

00:15:19: Das halte ich für übertrieben, um sofort mal den Edit mit reinzugeben, aber auch, dass wir eher sozusagen in einen kompletten Risk-Off-Modus übergehen, wenn man sich jetzt alles mal anschaut.

00:15:30: Ist das jetzt gerade nur ein Phänomen oder ein Symptom?

00:15:35: Man sagt, ist es vorübergehend.

00:15:37: Wir sehen nämlich seit Nicht erst seit der Ankündigung von Entropic am dritten Februar, dass Software schwach ist, sondern vorher ja auch schon relativ schwach gegenüber dem Gesamtmarkt.

00:15:49: Und wir sehen eine ganz interessante Korrelation.

00:15:52: Seit ungefähr sechs Monaten läuft Software gleich mit Krypto, mit Bitcoin.

00:15:58: Das heißt, die Korrelation ist so eng, dass man denken könnte, das sind zwei tatsächlich miteinander korrelierende Anlageklassen.

00:16:05: Das sind sie aufgrund der Tatsache, dass beides als risk on wahrgenommen wird.

00:16:10: Und dementsprechend sind beide gleichermaßen unter Druck geraten.

00:16:14: Ich glaube, dass diese Korrelation nicht dauerhaft ist.

00:16:17: Und um deine Frage konkret zu beantworten, ich glaube, dass das etwas vorübergehendes ist.

00:16:22: Es war einfach die Gemengelage, den Kevin Walsch haben wir jetzt nicht weiter besprochen.

00:16:26: Wir haben darüber viel ja in der App geredet, aber auch da hat der Markt einfach mal draus gemacht.

00:16:32: Der Mann könnte schwierig werden.

00:16:34: Also, wie wahrscheinlich ist das denn?

00:16:36: Ich meine, wir wollen noch ganz kurz daran erinnern, wer ihn hier quasi nennt, nun offiziell oder inoffiziell.

00:16:43: Und der Markt macht einfach mal in dieser Phase draus.

00:16:46: Ach, das wird schwierig.

00:16:48: Die Egelmetalle werden abverkauft und und und.

00:16:50: Das ist so ein klassischer Risk of Moment.

00:16:53: Für mich ist das nicht nachhaltig.

00:16:54: Ich glaube nicht, dass das die Marschroute ist für die nächsten Monate, denn wer hat jetzt besonders an Wert verloren, die Aktien, die vorher auch kräftig zugelegt haben.

00:17:04: Und für mich ist das, ja, die Woche war echt ein bisschen komisch, gebe ich zu, insbesondere weil man auf die Indizes guckt und sagt, wo ist denn die Korrektur?

00:17:13: und die meisten mehr wahrscheinlich ins Depot gucken und sagen, oh, da sehe ich sie aber, weil sie eben in den Werten investiert sind.

00:17:19: Für mich ist das nicht das Ende dieses Bullenmarktes.

00:17:24: Werbung, Ehrlichkeit, Erfahrung und Kompetenz, das sind die drei Eigenschaften, die man sich von Börsen-Profis wünscht.

00:17:31: Und all das kann ich nicht nur uns reinzuschreiben, sondern auch Robin Binder.

00:17:35: Ihr kennt Robin.

00:17:36: Er war schon mehrmals auf meinem Kanal und auch hier im Podcast als Experte vertreten.

00:17:42: Robin ist übrigens der Gründer und CEO von NOW.

00:17:46: Und mit dem Team von Now haben wir zwei sehr große Vorteile für unsere Community ausgehandelt.

00:17:52: Now

00:17:52: öffnet ihr übrigens Zugang zu den gleichen Investments, mit denen die Top ein Prozent ihr Vermögen aufbauen, nur eben verständlich und schon ab einem Euro.

00:18:02: Das besondere dabei ist die Kuration.

00:18:04: Das Investment-Team bei Now schaut sich jeden Fonds an wie ein Family-Office und nur wer durch alle Prüfungen durchkommt, der wird aufgenommen.

00:18:12: Sechs von sieben Fonds fallen dadurch.

00:18:14: So bleibt nur das Beste übrig.

00:18:16: Den Private Equity Fund der Partners Group habe ich übrigens auch deswegen auf meine persönliche Watchlist genommen.

00:18:23: Zum Jahresstaat gibt es jetzt übrigens einen echten Hammer.

00:18:27: Now schenkt ihr auf deine nächste Order, zwei Prozent on top.

00:18:31: Investierst du zum Beispiel Zehntausend Euro, erhöht now deine Order um zweihundert Euro.

00:18:36: Bei zwanzigtausend Euro gibt es vierhundert Euro und so weiter.

00:18:39: Das Besondere dieses Angebot gilt für die gesamte by the DIP Community, also für Neu- und auch Bestandskunden.

00:18:46: Bestandskunden melden sich einfach nach Orderaufgabe bei dipadinvestnow.com, dem VIP-Kunden-Service für unsere Community.

00:18:56: Alle Neukunden geben bitte bei der Registrierung den Code dipan.de.

00:19:01: Gehe also jetzt auf invest.now.com und sichere dir dein zwei Prozentbonus zum Jahresstaat.

00:19:08: Teilnahmebedingungen und weitere Infos in den Show Notes.

00:19:12: Ich würde noch ganz kurz was einwärfen.

00:19:14: zum Ende der Everything Bubble.

00:19:16: Das hast du richtig angesprochen, Timo.

00:19:17: Das geistet ihr überall.

00:19:19: Wir haben ja einen grundlosen Risk-Off-Moment.

00:19:21: Es ist jetzt nicht so, dass es irgendeinen großen Grund gibt wie am April mit Liberation Day und Donald Trump, sondern ich sehe das als klassische Gewinnmitnahmen, die jetzt getätigt werden.

00:19:29: Und gerade auch, was Big Tech angeht, also auch diese CapEx, diese Investitionsausgaben, die ja extrem erhöht werden.

00:19:36: Also das erinnert mich da dann, wenn ein Unternehmen nicht läuft und es kommt ein neues CEO, dann stopft er ja normalerweise ins laufende Jahr alles schlechte rein, was nur geht, weil er dann sagen kann, das war ja ein Jahr noch nicht ganz unter meiner Igide.

00:19:47: Und ich habe das Gefühl, die Big Tech Unternehmen, die stopfen gerade alles in die CapEx, was sie können, weil dieses Jahr wird es noch so akzeptiert.

00:19:54: Aber einen Platz in der Blase, finde ich, können wir nicht sehen, weil diese mittlerweile sechshundertzwanzig Milliarden, die hier kolportiert werden von den großen Werten, die allein in diesem Jahr investiert werden, die werden die US-Wirtschaft brutal ankurbeln, die werden weitere Unternehmen mitziehen.

00:20:07: Wir haben jetzt die One Big Beautiful Act, die entsprechende Sonderabschreibungen für Investitionen und Steueranreize mitbringt.

00:20:13: Also deswegen... sehe ich nicht einen Platz in der Blase, vor allem auch.

00:20:17: Ich habe mir gestern mal noch sehen, wie sie angeguckt.

00:20:19: Und wenn du da auch die Stimmung der Leute so hörst, dann wird da über Return on Investment gesprochen bei Big Tech.

00:20:25: Das heißt, wir sind jetzt nicht mehr nur Umsatzwachsum, Umsatzwachsum, Umsatzwachsum, Gewinn kommt schon hinterher, sondern es wird hingeguckt, wie ist denn die Bottomline der Gewinn?

00:20:33: und kann sich ein Unternehmen auch entsprechend die Ausgaben leisten.

00:20:36: Und sowas passiert nicht in der Blase, weil da ist es alles egal, da geht es nur noch um die Story, da geht es um noch größere Datenzentren, noch mehr Kunden, noch mehr Umsätze, aber es wird genau hingeschaut und das ist eher etwas beruhigendes, wo ich sagen muss, als dass wir hier von einem Platz in der Blaseaktur sprechen könnten.

00:20:52: Und darf ich eins noch ergänzen?

00:20:53: Entschuldige Timo, dann die wissen das.

00:20:56: Amazon weiß vorher, Wenn Sie statt Hundertvierzig Milliarden, Zweihundert Milliarden ausgeben und damit Ihren Cashflow komplett verballern, Elphabet weiß vorher, dass der Markt nicht sagen wird, oh, großartig, herzlichen Dank dafür.

00:21:10: dass sie aber das trotzdem in diesem Moment machen.

00:21:13: Und ich traue diesen Tech und die sitzen an vorderster Front.

00:21:17: Gerade die Cloud Anbieter wissen ganz genau, wie die Nachfrage Situation ist.

00:21:21: Und die schauen offensichtlich dadurch durch diesen Moment und sagen, es hilft aber nichts.

00:21:25: Wir müssen trotzdem hier CapEx raushauen.

00:21:28: Und es sind ja und auch das spricht dafür, dass es momentan eine Situation ist, wo man einfach mal sagt, die will alles verkaufen.

00:21:34: Wenn die etwas überraschen für den markt.

00:21:36: uns werden sie ja nicht unter druck geraten wenn die einfach mal sechzig-fünfzig-sechzig prozent mehr kepex ausgaben als erwartet jetzt kommunizieren.

00:21:45: diejenigen die aber diese kepex ausgaben erhalten auch einfach mit abverkauft werden dann spricht das eben für einen moment der ja es muss dann eben einfach mal reagiert werden.

00:21:57: es wird dann einfach mal abgebaut.

00:21:59: aber ich mein fahrt sich das gleich wie bei dir sebastian das So sieht nicht das Ende eines Zyklus aus.

00:22:05: Sagen wir mal so, also zumindest war das kein Symptom der letzten Blasen, die geplatzt sind, dass halt schon vorher waren, die Stimmen da waren, also das bedeutet, ja, man darf das jetzt halt vielleicht auch nicht als komplettbare Münze nehmen, weil man muss natürlich immer auch sehen, hey, es kann natürlich irgendwie sich die Situation verändern und oder beziehungsweise vielleicht weisen halt einfach die die Blasen von heute andere Charakteristika auf, als das in der Vergangenheit der Fall war.

00:22:36: Also zumindest mal diese Möglichkeit muss man ja auch noch mal zumindest im Betracht ziehen, auch wenn die Wahrscheinlichkeit dafür nicht sehr hoch ist.

00:22:44: Also bedeutet, also auf diese wahrnen Stimmen vor jetzt einem säkularen Beerenmarkt, also vor einem sehr, sehr lang andauernden Beerenmarkt, der jetzt kurzfristig eintreten könnte.

00:22:54: Also da vielleicht einfach, ja, das Ganze zumindest mal... dem Ganzen nicht so eine ganz große Wahrscheinlichkeit zu messen.

00:23:04: Lass uns mal rüber gehen.

00:23:04: zu Gold und Silber.

00:23:06: Ja, da könnte man ja, ich meine, bei solchen Bewegungen, die wir jetzt gerade sehen, könnte man ja eigentlich von dem Bärenmarkt sprechen, aber eigentlich ist das jetzt nur, ja, sind das die Nachwähnen von dieser Fahnenstange, oder?

00:23:19: Dann möchtest du lasst?

00:23:21: Ich muss erst dreimal in die Ecke stellen, mich um ein Gollum, Gollum, Gollum sagen, um nicht... höhnisch zu fragen, wo ist er denn, der physische Käufer in China, wo ist er denn?

00:23:34: Deswegen, warte, ich muss mich erst, ich regel mich erst runter, pegel mich erst ein, ich lasse dir den Vortritt und dann werde ich gleich ganz neutral und freundlich antworten.

00:23:44: Dann lasse ich dir auch das ganze China-Nalativ-Übrig, also... was wir ja bei Gold und Silber gesehen hatten.

00:23:49: Wir hatten es ja in der letzten Folge noch gleich mit reingebracht am Freitag, als wir schon die Abvorkäufe gesehen hatten.

00:23:54: Montag ging es ja dann abrupt weiter.

00:23:56: Wir haben das ja auch immer wieder bei uns mit begleitet, entsprechend bei uns in der App.

00:23:59: Und wir hatten ja bei Silber einen Einbruch von zeitweise über vierzig Prozent, dann einen abrupten Rücksetzer, da ging es ja um dann acht bis zehn Prozent nach oben.

00:24:07: Und da hat man auch schon gesehen, das ist so interessant für die Stimmung, bei auch teilweise in der Community.

00:24:12: Ja, das Tief, das war ja ein guter Kaufzeitpunkt.

00:24:14: Da hätte man rein müssen.

00:24:15: oder andere haben gesagt, da bin ich rein.

00:24:17: Und ich war da immer skeptisch und habe gesagt, passt mal auf, wo natürlich was in zwei Tagen um vierzig Prozent fällt.

00:24:22: Kommen ja auch viele wieder rein, die sagen, oh ja, jetzt gehe ich rein.

00:24:26: Aber wie wir jetzt sehen, und die ganze Woche war, finde ich, so die Marke, wenn ich jetzt mal auf den Schad gehe, einundsebzig Dollar war, so eine ziemlich wichtige Marke, weil da hatten wir uns am Montag ausgependelt, dann ging es auch nach oben, aber wir haben jetzt gestern auf Schlusskursbasis, also heute, das heißt, am Freitag während des Tageshandels, teilweise Tiefskurse bei dreiundsechzig Dollar, Handelt.

00:24:46: und da kann man sagen muss sagen bei silber ist die korrektur aktuell in meinen augen noch nicht vorbei.

00:24:51: das muss sich jetzt erst mal auspendeln.

00:24:53: da war so ne spekulative übertreibung vorhin drin.

00:24:56: da muss jetzt erst mal wieder.

00:24:57: Ein weggefunden werden dass man da sagen mal ich will die betrumpf findet bevor überhaupt die nächste phase nach oben kommen kann.

00:25:03: und was ich jetzt aber schon weiß ist ich gestarkt davon aus dass die nächste phase nach oben deutlich weniger momentum haben wird als die letzte weil einfach dass der preis dafür ist dass wir so eine spekulative übertreibung hatten.

00:25:13: aber momentan bei silber.

00:25:14: würde ich jetzt noch nicht davon sprechen, dass die Bodenbildung abgeschlossen ist.

00:25:17: Also die Schwankungen sind einfach so groß, da läuft noch ein Kampf, das wird noch ein bisschen Geduld brauchen.

00:25:23: Im Gegensatz zu Gold, wenn wir Gold anschauen, deutlich weniger spekulativer Charakter bei Gold, könnte es schon sein, dass wir so im Bereich, ich mag gerne die eins, zwei, drei umkehren, das heißt, dass wir in Tief hatten bei vier, vier, dann hatten wir so ein lokales Hoch jetzt bei fünftausend, einhundert und versuchen jetzt heute herauszufinden und wahrscheinlich die nächsten Tage geht es in Richtung der Tiefs.

00:25:42: oder gehen wir schon in Richtung der lokalen Hochzeit bei fünf Eins und kommen sogar drüber.

00:25:45: Also Gold gefällt mir da aktuell deutlich besser als Silber.

00:25:49: Silber braucht noch ein bisschen Abkühlzeit, würde ich sagen.

00:25:51: Aber jetzt gerne Lars, China und der Rest.

00:25:55: Ich lasse dich gerne mal davonkommen in der Phase der Bodenbildung.

00:26:00: Ich kann mir durchaus vorstellen, um das Fazit schon mal vorab zu ziehen, dass wir das tatsächlich gehandelte Tief auch in Silber gesehen haben.

00:26:10: Vielleicht geht es auch noch mal knapp drunter, aber die die Phase der Bodenbildung tatsächlich, die wird wohl noch ein bisschen andauern, weil das normal ist, ob so viel Volatilität, dass dann erstmal Bewegungen kommen, die auch dazu führen werden, dass es keine Leserfragen mehr gibt.

00:26:25: Auf extreme Volatilitäten, Spikes folgt praktisch immer eine Phase, wo man sagt, ja, komm, jetzt machen wir was anderes.

00:26:32: Also, aus Sicht der Spekulanten.

00:26:34: Und das ist für edle Metalle auch wahrscheinlich, das ist im Übrigen total gesund.

00:26:38: Es hat Achtung, nur Statistik, ich glaube nicht, dass es so kommt.

00:26:43: Seit nineteenhundertfünfundsiebzig gab es noch nie einen derartigen Abverkauf, also größer, dreißig Prozent.

00:26:50: Seit nineteenhundertfünfundsiebzig wurde nicht ein einziges Mal im selben Jahr oder im kommenden Jahr ein neues Hoch erreicht.

00:26:58: Das tut weh, weiß ich.

00:26:59: Ich kann mir vorstellen, dass es diesmal anders ist.

00:27:02: Ich wollte es nur mal mit auf den Weg geben.

00:27:04: Dann müsste man eben sagen, okay, diesmal sind andere Zeiten.

00:27:07: Kann sein.

00:27:08: China handeln wir ganz kurz ab.

00:27:10: Das war eine Story, in die sich die Retailer, also die Privatanleger, gerne immer wieder durchgelesen haben.

00:27:17: Mittlerweile ist das Premium in Shanghai auf ein normales Niveau wieder zurückgekommen, so wie wir es immer haben.

00:27:23: Shanghai handelt aufgrund der Mehrwertsteuer immer ein bisschen höher.

00:27:26: Es gab dreimal Limit Down in China.

00:27:30: Es gab dem Vernehmen nach einen großen Spekulanten, der eine gewaltig große Position hier glattstellen musste.

00:27:38: Alles Retail, Retail, Retail.

00:27:40: Das war nicht die Industrie, die hier mit einmal erkannt habe, ich muss ja so viel für Silber bezahlen.

00:27:44: Trotz der Knappheit.

00:27:46: Und eins noch, JP Morgan, ich glaube die Deutsche Bank und ich will mich jetzt nicht so groß ist unsere Rechtsabteilung.

00:27:52: Ich meine, Barclays ist auch verurteilt worden wegen unerlaubter Manipulation in diesem Sektor.

00:28:01: Das ist in der Vergangenheit passiert.

00:28:03: Darauf aber jetzt aufzubauen und zu sagen, na ja, weil hier in diesem Markt manipuliert wird, kann Silber eigentlich nur.

00:28:09: Also ich werde dann ja eher aus dem Markt aussteigen, wenn ich denke, dass der jahrzehntelang immer wieder manipuliert werden kann.

00:28:17: Und deswegen, die große Volatilität ist vorbei.

00:28:21: Für spekulative Käufe ist es meines Erachtens noch zu früh.

00:28:26: Ich denke, diese Woche kann man in Gold und Silber ganz gut als diese Phase beschreiben die möglicherweise jeder noch so von von sich auch aus kennt aus der Jugend irgendwie wenn man einfach mal einmal komplett übertrieben zu hart gefeiert hat und man steht dann auf und hat dann halt einfach so diesen.

00:28:42: also irgendwie ist einem es ist einem schlecht man hat Kopfschmerzen irgendwie man kommt noch nicht klar und genau das ist eben das was diese diese Tageskerzen nach oben und nach unten irgendwie gerade auch ausdrücken.

00:28:55: also das da jetzt irgendwie unheimlich viel Spekulatives Kapital auch irgendwie mit drin ist, also die dann wahrscheinlich auch gehebelt versuchen irgendwelche großen Intraday Bewegungen auszunutzen.

00:29:08: Also einfach nicht für bare Münze nehmen.

00:29:11: Erst mal zum Frühstückstisch gehen, Kaffee trinken und ein Ei essen oder irgendwas anderes.

00:29:16: An dieser Erfahrung bitte einfach sagen, der Jugendliche drei Jahre lang, dass man einfach wieder jedes Wobble bestimmt kotzig diesmal nicht.

00:29:24: Ach Mist, hab nicht geklaut.

00:29:25: Ja, genau.

00:29:28: Ja, ja, genau.

00:29:29: Also auf jeder harte Party folgt es sei denn, du bist halt schon so abgestumpft, aber davon gehen wir jetzt mal nicht aus.

00:29:35: Also ich denke, das Bild ist verständlich und passt auch.

00:29:38: Das ist das, was wir jetzt irgendwie erleben und ich denke ab nächster Woche kann man dann sagen, Gold und Silber sitzen am Frühstückstisch und dann wird zumindest der erste Kaffee verdaut und dann geht es weiter.

00:29:47: Aber lass uns jetzt mal, also ohne dass ich jetzt diese Woche kleinreden will, weil das war wahrscheinlich für einige Gemüter, für einige nervlich auch irgendwie schwer auszuhalten.

00:29:59: Ich wollte einfach nur sagen, also jetzt einfach nicht diese Bewegung als irgendeinen neuen Trend oder so etwas annehmen.

00:30:06: Nur weil es einmal elf Prozent nach oben geht, heißt das noch lange nicht, dass jetzt der Aufwärtstrend sozusagen nahtlos wieder aufgenommen worden ist.

00:30:15: Und das muss ich jetzt ja alles erst mal wieder einpendeln und verstetigen.

00:30:18: Also im Wesentlichen ist das ja auch das, was du gesagt hast Lars.

00:30:21: Aber warum?

00:30:22: Warum stehen wir jetzt aktuell vor Gold und Selva vor einer anderen Phase, als das in der Vergangenheit der Fall war, als solche Fahnen standen, abverkauft worden sind?

00:30:33: Also, du bist wahrscheinlich biopolitische Situation und bei Selva zumindest, dass Selva da also im Industriebereich für sehr, sehr viele Zukunfts- technologien gebraucht wird, oder?

00:30:44: Wenn ich rein darf, also du referenzierst wahrscheinlich auch auf die Siebziger, Achtziger, als wir dann hoch hatten.

00:30:50: Gucken wir runter und dann hatten wir einen langen Beerenmarkt.

00:30:52: Ich finde, wir stehen jetzt vor einer fundamental anderen Situation.

00:30:56: Also generell, wir hatten in den Siebzigeren US-Verschuldungsquote mal schon vierzig Prozent.

00:31:00: Und wir sind ja dann mit Paul Volker in eine Situation reingekommen mit sehr hohen Zinsen.

00:31:04: Und wir stehen jetzt im Gegenzug bei einer Verschuldungsquote von weit über hundert Prozent, zweihundert Prozent in Japan und anderen Ländern.

00:31:10: Wir haben keine Phase, wo wir in hohe Zinsphasen wieder reinkommen.

00:31:14: Sogar die ECD könnte im nächsten Jahr die Zinsen wieder senken.

00:31:17: Und wir haben natürlich auch die Angst vieler Leute um Geld.

00:31:20: Das heißt, die Inflation, ob sie wieder vielleicht durchstartet, was wird aus dem Dollar, was wird aus dem Euro.

00:31:25: Das heißt, wir haben generell eine Flucht in Sachwerte.

00:31:27: Und deswegen würde ich sagen, haben wir eine andere Ausgangssituation, die aber hundert Prozent für Gold spricht.

00:31:33: Weil Silber haben wir halt und deswegen ist Silber auch nicht das kleine Gold irgendwo.

00:31:36: Silber ist Silber und wir haben halt auch acht sieb Prozent Industrienachfrage.

00:31:40: und da haben wir aktuell aber das Problem, dass Teile der Silbernachfrage substituiert werden also ersetzt werden und die Investoren müssen den größeren Raum einnehmen.

00:31:47: und jetzt ist für mich das Interessante der nächsten ein zwei Jahre, ob Silber eine neue Bewertung auch erfährt als.

00:31:53: Sicherter Hafen ähnlich wie gold auf einem günstigeren level für viele andere die jetzt nicht so viel ausgeben wollen für gold und das will das noch mal beschleunigen.

00:32:00: also kurz um verschuldungsthematik liquidität in den markten angst vor der zukunft geopolitik Das in meinen Augen sind Treiber für die nächsten Jahre, aber es würde mich auch nicht wundern, wenn wir jetzt in eine Konsolidierungsphase reinkommen, die Monate vielleicht auch ein, zwei Jahre erst mal dauert und wir bis dahin auch gar keinen Hochsehen.

00:32:17: Also auch das sollte man zumindest mal ins Kalkül eins beziehen, weil in den siebziger Jahren, wenn man den Verlauf nimmt, da hatten wir auch einen Anstieg um vier, fünfhundert Prozent in vier, fünf Jahren, dann eine fünfzig Prozent Korrektur, dann drei Jahre Pause und dann kam erst der große Sprung nach oben nochmal.

00:32:31: Also Es kann auch früher passieren, aber man sollte sich zumindest mal einstellen, wir könnten auch länger konsolidieren.

00:32:36: Aber

00:32:38: war das damals denn so eine Fahnenstange, die sich innerhalb von, was hat mir jetzt, fünf, sechs Wochen ausgebildet hat?

00:32:46: Damals hattest du, je nachdem wo du jetzt anlegst, natürlich bei Silver, ob du zwanzig, zwanzig weiter Rally anlegst oder schon zweitausend, fünfzehn, damals in den siebzigern Anfang hattest du in drei vier Jahren etwa fast vier, fünfhundert Prozent.

00:32:57: Das heißt, es ging um Ende relativ schnell hoch.

00:32:59: dann nach unten.

00:33:00: aber dann kam diese diese monster fahren stange die man jetzt im chart erkennt aber für die statistik inflations bereinigt hat gold die hochs von.

00:33:09: Und auch von den achtzigeren übertroffen oder end der siebziger.

00:33:12: silver noch nicht im moment also auch da werde sogar noch platz.

00:33:16: aber silver hohe schwankungen hohes risiko sollte man immer vorsichtig damit umgehen weiß silver.

00:33:22: ist im professionellen Trading gerade die Terminkontrakte handeln, ist es ein Widowmaker, wie man so schön sagt.

00:33:27: Also sind schon etliche an den großen Silberterminkontrakten gescheitert und das sollte keinem passieren.

00:33:32: Deswegen Risiko im Blick behalten und entsprechend Gewichten auch.

00:33:36: Und ich würde an der Stelle auch mal ganz klar unterscheiden.

00:33:39: Und das sage ich nicht, dass mir die Silbergeist alle hier auf das Dach steigen.

00:33:43: Ich habe meine physische Position, ich habe in Rekordgeschwindigkeit das Waden.

00:33:48: quasi Day Trading, was ich sonst kaum noch mache, den Hedge aufgebaut und am selben Tag wieder abgebaut.

00:33:54: Und ich habe meine gesamte physische Position jetzt wieder ungehetscht.

00:33:58: Insofern, wenn ich jetzt super bärisch wäre für Silber, dann würde ich verkaufen.

00:34:02: Aber dennoch ist für mich die Marschroute bei Gold eindeutiger.

00:34:06: Weil Gold, obwohl es eben nicht die industrielle Nachfrage hat wie Silber, aber wir dürfen auch nicht vergessen, die industrielle Nachfrage ist nicht das, was den Silberpreis jetzt vervierfacht hat in kurzer Zeit.

00:34:18: sondern das war Spekulation.

00:34:20: Und der große Debasement Trade wirkt ganz wesentlich auf den ja auch deutlich größeren Goldmarkt.

00:34:27: Also wenn man sich die Marktkapitalisierung von Gold anschaut, dann bewegt die sich, also erst mal, wie Sebastian schon gesagt hat, auch inflationsbereinigt auf Hochs.

00:34:38: Und das ist für mich weiterhin die Flucht aus Fiatwährung, die wird eher noch zunehmen.

00:34:42: Und von daher, wenn ich grundsätzlich sage, ich glaube nicht, dass das hier vorbei ist, das Geld drucken und, und, und, und, dass meine Kaufkraft verliert, dann ist man mit der Silber, mit der, mit Gold, meines Erachtens, auf der sicheren Seite.

00:34:55: Deswegen halte ich jetzt, wenn man sagt, wo kann ich bedenkenlos aktiv werden, ist das für mich eher der Goldmarkt.

00:35:03: Vielleicht weniger Volatil, vielleicht nicht... Hundert Prozent in wenigen Wochen, das ist nicht Teil dieses Marktes, aber das ist ja ehrlicherweise auch nicht das, was man will.

00:35:13: Also stell dir mal vor, dass wer passiert im Goldmarkt.

00:35:15: Dann könntest du, müsstest du dir wirklich Sorgen machen.

00:35:17: Da wäre irgendetwas zu thematischem Hintergrund komplett verkehrt.

00:35:22: Von daher für die allermeisten ist Gold da der sichere und bessere Markt.

00:35:31: Ganz kurze Unterbrechung, aber das neue Jahr beginnt ja immer mit guten Vorsätzen.

00:35:37: Und einer dieser Vorsätze könnte ja sein, vom Zuhörer zum Abonnenten zu werden.

00:35:43: Deswegen lasst auf euren bevorzugten Podcast-Plattformen ein Abo da.

00:35:48: Dann werdet ihr immer informiert, wenn wir eine neue Folge von BeiderDip online stellen, auch mal außerhalb der Reihe gerade in turbulenten Börsenzeiten.

00:35:58: Das war's auch schon mit der Durchsage.

00:36:00: Viel Spaß mit der weiteren Folge.

00:36:03: Okay, dann machen wir da auch einen Haken dran.

00:36:05: Also, Tiefskurse, es kann eventuell noch mal ein bisschen was kommen, aber es sollte jetzt nicht die ganz, ganz, ganz, ganz große Rutsche noch eintreten.

00:36:12: Aber so, dass man jetzt sagen kann, hey, Bodenbildung abgeschlossen, so ist es auch nicht.

00:36:17: Aber, dann gehen wir rüber zur Berichtssaison.

00:36:20: Ja, was hat euch überrascht in der laufenden Woche?

00:36:23: Ich glaube, Elferbett fiel schon einmal als ein Kandidat, oder?

00:36:27: Was habt ihr mitgebracht?

00:36:29: Ich kann Elferbett mitbringen.

00:36:30: Lars, was hast du?

00:36:31: Ich habe als Aktionär, habe ich Amazon mitgebracht und kann das relativ kurz machen.

00:36:37: Es war für mich, als ich die Zahlen zuerst gesehen habe, dachte ich, Wahnsinn, dass der Marktführer es immer noch schafft.

00:36:44: Ich meine, der AWS, der Umsatz ist um vierundzwanzig Prozent gestiegen.

00:36:50: Das ist der größte Anstieg, der schnellste Anstieg seit dreizehn Quartalen.

00:36:54: Normalerweise hätte der Markt gesagt wunderbar, denn Da hat man weniger erwartet, insbesondere weil Microsoft ganz gut aufgeholt hat und Alphabet hat ja auch gute Zahlen geliefert.

00:37:06: Aber dann, wie immer, möchte man sagen, kam dann in der zweiten Hälfte.

00:37:11: Ach ja, das Geld, was wir verdienen, das geben wir auch wieder aus.

00:37:15: Und statt erwartet da, ich glaube, hundertdreißig oder neundreißig Milliarden sind es jetzt zweihundert Milliarden an Kepeks Ausgaben.

00:37:24: Das ist auf der einen Seite nicht so schön, wenn ein Wert, in dem du investiert bist, was haben wir nachbörslich verloren?

00:37:30: Also wir nehmen jetzt um zehn Uhr vierzig aus, wir haben die aktuellen Kurse noch nicht irgendwie sieben acht Prozent, haben sie nachbörslich, glaube ich, abgegeben.

00:37:37: Okay, muss ich hinnehmen.

00:37:39: Aber grundsätzlich mal stürzt das die bullische These, die wir hier in Teil eins dieses Podcasts schon besprochen haben.

00:37:46: Von daher, für mich ist das okay.

00:37:47: Ich bin in Amazon als Einzelakti investiert, weil sie so investieren.

00:37:53: Ob der Dip genau hier kaufenswert ist, das weiß ich nicht, ich weiß nicht wo Amazon in drei Tagen steht, dass Amazon im Laufe des Jahres zweitausend und sechsundzwanzig höher stehen wird als jetzt und somit diese korrekturne Kaufgelegenheit sein wird, das sehe ich so.

00:38:09: Das kann ich unterschreiben.

00:38:11: Timo, möchtest du vorher?

00:38:13: Ja, ich glaube, mach du mal weiter mit AlphaBet, weil bei mir geht's dann auch schon leicht rein rüber zu Novo.

00:38:19: Also ich glaube, das ist dann ein ganz gutes... Kommen wir ganz gut rüber ins nächste Thema.

00:38:24: Gut, ich mach schnell.

00:38:25: Ich hab AlphaBet und ich streife noch Palantir, aber AlphaBet, also man muss ja wirklich sagen, wenn jemand das Internet oder das Internet gehört, dann ist es wirklich AlphaBet.

00:38:33: Also, siebzig Milliarden Dollar Umsatz in der Cloud-Sparte und das im letzten Quartal, da auch mit einem Wachstum von achtundvierzig.

00:38:40: Prozent.

00:38:41: also das ist ja Wahnsinn.

00:38:42: man muss ja auf diesen extrem hohen, Dutzend Milliarden die da schon geschoben werden, nochmal Geschäfte finden um nochmal mit fast fünfzig Prozent zu wachsen.

00:38:50: und da waren wir ja auch.

00:38:51: was wir am ersten Thema gestriffen hatten Kepeks, Elferbett investiert aus der Not heraus, weil sie nicht die Kapazitäten haben um das ganze Kundenwachstum und die Nachfrage überhaupt befriedigen zu können, also das ist bitte Dann in der Google-Suche war ja früher immer der abgesang keiner Google mehr alle machen KI, siebzehn Prozent Wachstum.

00:39:09: Dann haben wir auf Gemini der KI mittlerweile siebenhundertfünfzig Millionen User pro Monat.

00:39:15: Sechzig Milliarden Dollar Umsatz mit YouTube-Apps im letzten Jahr, also mit Werbung.

00:39:20: Dann haben wir dreihundertfünfundzwanzig Millionen Menschen, die in irgendeiner Formen Google-Abo haben.

00:39:26: Sei es für YouTube, sei es für was haben wir hier noch google wand und sonstiges.

00:39:32: also das sind zahlen die sind höchst beeindruckend auch zum ersten mal die marke von vierhundert Milliarden dollar umsatz geknackt und am rande noch gestrüffend.

00:39:39: pellentier wird ja auch gerade stark abverkauft ist vielleicht auch mal ein kandidat für einen der nächsten folgen.

00:39:43: aber was da faszinierend war nicht nur das pellentier seit zehn quartalen wächst sondern dass sie es seit zehn quartalen schaffen jedes mal das umsatzwachstum des vorquartals noch mal zu übertreffen.

00:39:55: und im jüngsten bericht war gegenüber dem vorjahr Ein Wachstum von siebzig Prozent.

00:39:59: Also krasses Wachstum, ja, bei hohen Bewertungen.

00:40:02: Aber Pellentier wächst und wächst und wächst.

00:40:05: Das war eine Überraschung.

00:40:07: In den USA.

00:40:08: Das muss man dazu sagen.

00:40:09: Unser Highland Alex Karp, den wir ja nicht dankbar genug waren für seine, dafür, dass er uns diese Software gebaut hat.

00:40:18: Ich glaube, dass das, das muss man zumindest im Auge behalten.

00:40:21: Das Wachstum ist unfassbar.

00:40:23: Keine Frage.

00:40:24: Aber alles USA, Ganz viel eigene Regierung, man mag ganz gute Verbindungen dazu haben.

00:40:32: Der Rest der Welt, und Alex K. hat daraufhin gesagt, dem bieten wir das auch gar nicht mehr an, weil wir so viel Umsatz in den USA haben.

00:40:40: Einfach nur mal als nichtwertendes Statement hier mit reingebracht.

00:40:45: Ja, zum Alphabet, also vielleicht kann man da ja auch nochmal auf das erste Thema ein bisschen Rückbezug nehmen.

00:40:50: Also vor einem Jahr war Elfebett der große Loser, Sebastian hat es gesagt.

00:40:54: Und ja, jetzt gibt es das KI Eats Software Narrativ.

00:40:59: Also ja, kann ja jetzt jeder selber sich mal Gedanken machen, wie schlau manchmal die Börse ist.

00:41:05: Börse ist ja, lasst mich das nochmal bitte ganz kurz mit dazu sagen.

00:41:09: Also kurzfristig, wer hat es gesagt, Benjamin Graham, ne?

00:41:12: Kurzfristig eine Stimmungsmaschine und langfristig eine Abwägungsmaschine.

00:41:17: Und ich glaube, deswegen... Jeder, der da irgendwie ein Bestimm... also ich sage jetzt nicht, dass das für alle Softwareunternehmen gilt, aber macht euch da halt einfach bei einigen großen Playern vielleicht nicht die ganz großen Sorgen, aber ich bin auch sehr gespannt, vielleicht wollen sich ja einige IT-Fachleute dann auch einfach mal in den Kommentaren mit zu Wort melden, wie sie das Ganze dann also auch beurteilen.

00:41:41: weil ich denke, dass halt das wahrscheinlich auch einer Diskussion bedarf, die dann mit Sicherheit irgendwie auf einer Fachebene auch ganz interessant sein könnte.

00:41:49: Also, fühlt euch eingeladen, einfach mal ein bisschen zu kommentieren.

00:41:53: Und ich kommentiere jetzt einfach mal, ja, das wäre Story-Lations-Verhalten von Nuva und der Disc.

00:41:59: Es hat mich überrascht, wie schlecht ein Management einfach sein kann.

00:42:04: Also, jetzt dreimal in Folge, nicht in Folge, aber dreimal in sehr kurzer Zeit.

00:42:10: die Prognose einfach weggenommen gekürzt, dass ewige hin und her mit Hims und Hers den Vorsprung einfach eingebüßt gegenüber Eli Lilly und dann halt zu sagen, hey, das ist ja nur kurzfristiger Schmerz, die wir jetzt sehen, dass Trump die Medikamentenpreise drückt und dann aber mit einer, also den Umsatz in der Spannung von fünf bis drei zehn Prozent, das muss man sich mal vergegenwärtigen.

00:42:35: Fünf bis dreizehn Prozent.

00:42:36: Das ist nicht nur irgendwie ja irgendwie drei bis vier Prozent oder so den Umsatz jetzt runternehmen, sondern wir nehmen jetzt schon bis zu dreizehn Prozent runter, was das allein schon für eine Range ist, also insgesamt acht Prozentpunkte.

00:42:51: Das ist schon wirklich eine absolute Vollkatastrophe.

00:42:54: Und ja, insofern, ich habe Skin in the Game.

00:42:59: Ich denke, ihr seid auch investiert.

00:43:01: Ich weiß es nicht hundertprozentig genau.

00:43:02: Aber ja, ich glaube, Wir können da alle mitfühlen, mit jedem, der da jetzt irgendwie sagt, hey, also das ist ja jetzt schon doch eine ganz schöne Bumsbude, weil das ist vielleicht auch erstmal das Gefühl von Frustration und Wut, was vielleicht jetzt auch erstmal berechtigt ist angesichts dieses extremen Versagens.

00:43:23: Und ja, damit können wir eigentlich auch schon rübergehen.

00:43:27: Also das habe ich wirklich überrascht, also wie schlecht man den Markt einfach geiden kann.

00:43:31: Und ja, jetzt... Euer Tag, irgendwie zu Novo.

00:43:37: Die,

00:43:38: musst du mal gucken, Mike und Julia haben ja danach gefragt.

00:43:41: Einschätzen, eure Einschätzen.

00:43:43: Wir haben eine Doppelhörderfrage.

00:43:44: Ich dachte, Novo und PayPal packen wir mal in einst hier rein.

00:43:47: Ich kann alles unterstreichen, was du sagst, Timo.

00:43:49: Also schlechteste Kommunikationsstrategie, die es wirklich gibt.

00:43:53: Und das ist ja auch ein Grund, warum ich, das kann ich auch sagen, Novo ist bei mir im Aktiendepot mit drin, ist jetzt aktuell mit so, müssten ein Prozent gewichtet sein.

00:44:01: Hauptfokus ist die Dividende.

00:44:04: Novo ist jetzt auch nicht nur ein Farmerwert, sondern ich habe mehrere Farmerwerte.

00:44:07: Aber Novo ist jetzt bei mir in der Kategorie, wo ich sage, ich kaufe den Wert nicht mehr nach.

00:44:13: Ich will jetzt erst mal sehen, wie es da weitergeht.

00:44:16: Lernen Sie mal was in Punktekommunikation und vor allem geht auch jetzt endlich mal was wieder voran im US-Markt oder sonstwo.

00:44:23: Also ich sehe den Wert jetzt nicht so kritisch, dass ich sage, raus.

00:44:27: Aber

00:44:28: Novo hat gute Kennzahlen, aber sie kommunizieren unterirdisch und irgendwie immer, wenn sie mal so ein Quäntchenvorsprung haben, wie dass sie vor Eli Lilly die Abnehmpille im Markt liegen, dann kommt wieder irgendein Hammer und jemand nimmt ihnen die Butter vom Brot.

00:44:42: Also...

00:44:43: Darf ich dich noch mal ganz kurz dazu was fragen?

00:44:45: gerne,

00:44:45: weil

00:44:46: wie würdest du es wie würdest du sehen also würdest du nur wo jetzt als sehr große kaufgelegenheit ansehen wenn du sie nicht im depot hättest und jetzt aber dann sagen könntest du für für sechstens und dreißig euro so eine novella disk.

00:44:59: die multiples sind auch zumindest mal ok also würdest du sie dann kaufen.

00:45:05: und jetzt versuche ich mal hinein zu versetzen in jemanden der jetzt sagt der schon bei achtzig euro gesagt hat also nur wo ist ein super schnappach?

00:45:11: und jetzt fünfzehn Prozent hinten ist wie wie müsste man mit so etwas umgehen?

00:45:16: hätte ich die nur nicht.

00:45:17: und das ist auch der grund dafür warum ich jetzt aktuell sage ich kaufe jetzt nicht mehr nach das heißt ich baue die position jetzt erst nicht mal nicht mehr auf.

00:45:25: das ist so sagen wir mal die gelbe zone.

00:45:27: die axis ist unter strenge beobachtung bei mir geraten.

00:45:29: hätte ich die nur aber nicht fände ich sie im moment nicht so schlecht dass ich nicht mehr position aufbauen würde.

00:45:34: Das heißt, ich spreche jetzt aber langfristig, spreche nicht aus Trading oder was, sondern ich würde durchaus bei Novo eine Position aufbauen, rein schon außer Dividende heraus, weil Novo gut aufgestellt ist, die können die Dividenden weiter bezahlen.

00:45:45: Das ist bei mir aktuell der Hauptfokus drauf.

00:45:47: Wenn ich jetzt aber sage, mein Hauptfokus ist, ich will hier einen Konkurrenten zu Eli Lilly, dann würde ich erst mal nicht reingehen.

00:45:52: Aber Novo finde ich noch nicht so schlecht, dass ich keine Position mehr aufbauen würde, weil wenn das der Fall wäre, dann würde ich sie auch verkaufen.

00:45:59: Das kann ich ganz klar sagen.

00:46:00: Also, okay.

00:46:01: Ich verstehe das alles unter emotionalen Aspekten und mir wäre natürlich nachdem wir auch gesagt haben hundert Prozent Chance.

00:46:07: daraufhin sind sie vierzig Prozent gestiegen.

00:46:10: es wäre schöner wenn sie hundert Prozent gestiegen werden.

00:46:12: dann hätte man das schon mal abhaken können wenn sie immer noch nicht beim Allzeit hoch gewesen.

00:46:18: Ich bin ja auch in die nur noch disk investiert und dieser Tage muss man es ja hinzufügen.

00:46:24: Natürlich wäre es schöner gewesen, ich hätte sie am Allzeithoch verkauft und ich könnte mir jetzt wieder die Frage stellen, kauf ich sie zurück, ja oder nein.

00:46:30: Ich habe die Aktie zwei, siebzehn gekauft, rein als Dividendenwert.

00:46:34: Da war die Aktie, das Unternehmen war noch kein Wachstumswert.

00:46:38: Ich habe es gerade nochmal nachgesehen.

00:46:40: Das Wachstum zwei, tausend und siebzehn von Novo Nordisk war ein anderthalb Prozent höher als Jetzt, das heißt also, ich habe damals keinen aufstrebenden Wachstumswert gekauft, wie Eli Lilly, die viel besser gelaufen sind, aber eben ja eine uninteressante Dividendenausschüttung haben und für einen Dividendenwert auch zu hoch bewertet sind, sondern ich habe dieses.

00:47:06: Ich habe ein Wert gekauft, bei dem sich dann etwas ergeben hat.

00:47:10: Das ist ja mehr oder weniger nebenbei in der Forschung rund um Diabetes entstanden, dass diese Abnehmepräparate dann so ein Wachstumsmarkt wurden.

00:47:19: Und die Frage, die ich mir jetzt nochmal gestellt habe, um auch einen Urteil darüber zu fällen, möchte ich die Aktie behalten oder nicht?

00:47:26: Was wäre denn?

00:47:27: Wenn man mit Wachstumspräparaten keiner mehr richtig Geld verdient, weil die Konkurrenz so groß ist, dann hätten wir einen langsam wachsenden Farmerwert vielleicht vergleichbar mit einer Pfizer oder mit einer Bristol Myers, denn und das darf mir auch nicht vergessen, in dem Geschäftsbericht von Novonodist wird das Diabetes oder Diabetes Care genannt.

00:47:53: Das macht immer noch rund seventy-two Prozent des gesamten Umsatzes aus.

00:47:58: Nicht diese Abnehmpräparate, also diese GLP-Einspräparate.

00:48:04: Werbung.

00:48:06: Jede Woche sprechen wir hier bei By The Dip über die wichtigsten Megatrends, die unsere Wirtschaftswelt prägen.

00:48:13: Dazu gehören künstliche Intelligenz, Cybersecurity, Halbleite natürlich, Cloud nachhaltige Energie.

00:48:20: Das sind Trends, die nicht nur Schlagzahlen machen, sondern unsere Zukunft formen.

00:48:26: Für Anleger stellt sich dabei eine entscheidende Frage.

00:48:29: Setze ich auf ein einzelnes Thema und wähle selbst den richtigen Zeitpunkt und auch das passende Investment oder entscheide ich mich für einen breiteren Ansatz und überlasse die Auswahl der Relevanz Trends und auch der passenden Unternehmen einem erfahrenen Profi.

00:48:48: Genau hier setzt der Wisdom Tree Megatrends Usage ETF an.

00:48:53: Eine mehr Themenstrategie, die gezielt in mehrere strukturelle Wachstumstrends investiert.

00:49:00: Der ETF ist physisch repliziert und zielt darauf ab, das langfristige Wachstumspotenzial globaler Megatrends zu erschließen.

00:49:08: Besonders im Fokus Eine smarte Auswahl, sogenannte Pureplay-Unternehmen.

00:49:14: Das sind Firmen, deren Geschäftsmodelle direkt von diesen Trends profitieren.

00:49:19: Mit dem Anspruch, schon heute die Megacaps von morgen zu identifizieren und frühzeitig daran beteiligt zu sein.

00:49:27: Natürlich gilt auch hier, Megatrends Investments können stärkeren Schwankungen unterliegen.

00:49:33: Doch für alle die bewusst auf die potenziell wichtigsten Unternehmen der Zukunft setzen möchten, kann dieser ETF eine spannende Beimischung sein.

00:49:44: Alle wichtigen Informationen zu Kosten, zu Chancen und auch zu Risiken findest du im Link in den Show Notes.

00:49:53: Aber... Das andere ist ein sehr gesättigter Markt und der ist, wenn man es währungsbereinigt sieht, um sechs Prozent nur gewachsen, nimmt man die Währung raus, dann war es sogar gar kein Wachstum mehr.

00:50:05: Aber das kann nur mal passieren, wenn du weltweit unterwegs bist.

00:50:09: Das heißt also, du hast dann einen relativ gesättigten Markt.

00:50:12: So, und wenn man das muss man vielleicht machen, um diese Frage heute zu beantworten.

00:50:16: Was glaube ich, wie stark kann das noch wachsen?

00:50:19: Wie sehr ist das in dem aktuellen Kurs enthalten?

00:50:21: Und das ist der Grund, warum ich das Unternehmen weiterhin behalte, weil ich glaube, dass wir, dass hier gar kaum noch Wachstum eingepreist ist.

00:50:30: Also, Novonordisk ist in etwa mit den gleichen Maltpilz bewertet, wie eine eben schon genannt, wie eine Bristol Myers, wie eine Merck, wie eine Pfizer, hat aber eine höhere Operating Margin, hat eine höhere Profit Margin.

00:50:43: Und die Frage, die man aber nicht beantworten kann, derzeit ist, wird die Eli Lilly Dominanz so weitergehen?

00:50:50: Und das ist in den aktuellen Kursen mit drin, wird es noch weiter diese Outperformance von Eli Lilly geben, wenn sie denn mit ihrem Pillen am Markt sind.

00:50:58: Man darf jetzt nicht sagen, deswegen hat der nochmal der CFO darauf hingewiesen, wie haben die gesamte Nachfrage bedienen können?

00:51:06: Nur, dann kam zum einen im November ja von Donald Trump, das muss alles billiger werden.

00:51:11: Das hätten sie anders kommunizieren müssen.

00:51:12: Ich gebe euch ja vollkommen recht, ich will das hier gar nicht verteidigen.

00:51:15: Ich finde auch, dass die Investor Relations Abteilung da keinen guten Job macht, das Management letztlich.

00:51:20: Aber sowas wie Hymns and Hearst, ich meine die FDA hat sich gestern gemeldet, Hymns and Hearst ist miserabel gelaufen und gestern nochmal nachbürstlich acht Prozent schwächer, weil die FDA gesagt hat, wir schauen da ganz genau hin.

00:51:32: Ihr könnt nicht an den Markt kommen und ihr könnt bei, das sind Präparate, die haben Patente bis zwei, einund dreißig und zwei, dreihund dreißig, da kannst du nicht daherkommen.

00:51:41: und was ich da für Stories lese.

00:51:43: Hymns and Hearst macht das jetzt für Neunvierzig Dollar, der unter.

00:51:46: Also, wenn es so wäre, so ungestützten der Pharma-Branche, dann darf sogar kein Pharma-Handeln.

00:51:51: Hims & Hurst wird geschortet ohne Ende und das meines Erachtens zu Recht, weil diese Art der Geschäftspolitik einfach nahe an Irreführung ist.

00:51:59: Ja, wollen wir mal schauen, ob die für neunundvierzig Euro dann Gleichwertiges, der CEO von Novo Nordis hat gesagt, das soll man mal machen, da kann kein Nutzen drin sein.

00:52:08: Und recht hat er, denn der Wirkstoff ist geschützt.

00:52:10: Also, ich finde auch, ihr habt recht, Da hätte mehr kommen müssen.

00:52:15: Aber ich kann ja nur nach dem Status quo urteilen.

00:52:17: Und nach dem Status quo ist letztlich die Aktien nur noch nach dem Diabetes-Geschäft gepreist.

00:52:25: Das heißt also, ich kann nächste Woche natürlich zwanzig Prozent tiefer stehen.

00:52:29: Es steht im Zentrum der Aufmerksamkeit.

00:52:32: Aber das Überraschungspotenzial besteht meines Erachtens eher auf der Oberseite.

00:52:36: Was du gerade gesagt hast zu Himmstenhurst, da ist mir eingefallen, also ehrlicherweise gab es ja auch bei Uber, da haben wir auch die Taxifahrer, also klar, die sind nicht an der Börse, aber die Taxiunternehmen weltweit haben ja auch gesagt, hey, da fahren irgendwelche Fahrer, die haben überhaupt keine Berechtigungen dazu, also Personen zu befördern.

00:52:58: und trotzdem hat das Geschäftsmodell funktioniert.

00:53:00: Also nur weil das irgendwie was Himmstenhurst macht parasitär ist, heißt das noch lange nicht, dass das auch sofort dass das sofort illegal ist.

00:53:07: Also klar, es sind jetzt vielleicht, ja, es ist jetzt so ein Taxidienst, was anderes als halt das Geschäftsmodell von Himson Hearst.

00:53:15: Das sehe ich auch schon, aber ich wollte nur darauf hinweisen, dass da vielleicht irgendwie auch eine Restmöglichkeit besteht.

00:53:21: Ich

00:53:22: finde das Geschäftsmodell nicht schlecht.

00:53:24: Also, dass die meisten Leute lieber anonym Gleitcreme und Potenzmittel bestellen.

00:53:29: Das ist nachvollziehbar.

00:53:30: Das ist für mich ein Geschäftsmodell.

00:53:32: Keins mit Burggraben.

00:53:34: Aber wenn Hymns&Hurse selber aggressiv in einer Pressemitteilung darauf referenziert, was mit diesen GLP-Eins-Tabletten verdient wird und dann sagt, wir verkaufen das für nur noch eine Million Dollar, meine Achtung, nur meinen Standpunkt, ich bin mir nahezu sicher, dass wir in den nächsten zwölf Monaten sich ein, zwei, drei Anwaltsfirmen darauf stürzen und sagen, Das ist eine Form von Täuschung.

00:54:01: in den USA sind sie da extrem streng mit sowas.

00:54:05: We will see.

00:54:09: Das Geschäftsmodell an sich ist dadurch nicht absurdum geführt.

00:54:12: Aber willst du dieses Risiko mittragen?

00:54:14: Das ist die Frage.

00:54:16: Also, weder bin ich shorty, bei dem noch bin ich long.

00:54:18: Ich auch

00:54:19: nicht.

00:54:20: Hymson Hearst auch ehrlicherweise relativ wurscht.

00:54:22: Aber ich wollte, du weißt worauf ich hinaus wollte, wir müssen das jetzt gar nicht vertiefen.

00:54:28: Bevor wir zur PayPal übergehen.

00:54:32: Mein kurzer Take zu Novo, also Punkt eins.

00:54:35: Wenn ich jetzt nicht in der Novo drin wäre, wenn ich jetzt nicht bereits investiert wäre, dann würde ich das sehr genau prüfen, weil ich glaube, dann wäre es tatsächlich interessant, sich zumindest mal zu überlegen, ja, ist das vielleicht ein Kauf, der sich in vier, fünf, sechs, sieben Jahren, also spätestens da, mit Dividenden, aber auch mit Wert zu wechseln, sehr, sehr... ordentlich bezahlt macht.

00:54:59: Also zumindest mal die Frage stellen und dann gucken, ob ihr da weiter selber recherchieren könnt und mit einem Einstieg von seventy oder achtzig Euro.

00:55:07: Ja gut, da kommt es halt darauf an, wie groß ist der Anteil.

00:55:09: Also jeder, der jetzt da irgendwie in ungesunden Ausmaßen investiert ist, also alles über zehn Prozent in dem Wert, wer ist, ist wahrscheinlich ungesund.

00:55:18: und selbst wenn es nur sechs, sieben Prozent sind vom Gesamtportfolio, ist das schon auch eine ordentliche Unwucht.

00:55:25: Da muss man sich jetzt halt einfach, ja, Ja, ärgern.

00:55:29: Ich würde da jetzt vielleicht nicht die ganze Zeit mit beiden Händen aufstocken.

00:55:34: Ich würde aber jetzt auch nicht vorschnell einfach irgendwas rausschmeißen.

00:55:38: Also das ist der Take.

00:55:40: Manchmal passiert das halt einfach, dass man da irgendwie ein Spieler mit dem Team hat, der dann irgendwie nicht so richtig mit performt, indem man dann irgendwie vielleicht mal ein bisschen mitschleppen muss.

00:55:49: Aber wer weiß, vielleicht springt er ja noch an.

00:55:53: Ein Wurst noch.

00:55:53: Oder halt Timo, genau was du sagst, wenn man da zehn Prozent hat, aber sagt, sie sind jetzt, also wenn man die Einstellung hat, wie ich, so schlecht, dass ich sie rauswerfen würde, ist es noch nicht, dann muss man halt die Brühe verdünnen.

00:56:05: Das heißt, man kann ja das Depot oder den Anteil verkleinern, indem ich andere Werte dann einfach nachkaufe und dann wird auch mein zehn Prozent Nova-Anteil irgendwann auf acht oder sieben oder sechs und dann ist er nicht mehr so dominant.

00:56:17: Also das ist ja auch immer noch eine Idee, wenn man sagt, mit zusätzlichen Sparadaten oder wenn man Geld übrig hat, dann packt man einfach woanders Kapital rein und bringt den Anteil nach unten, dann hat man nicht mehr den dominierenden Novopositionen, muss aber auch nicht gleich rausgehen.

00:56:30: Soll aber jetzt kein gesund Beten sein, sondern wenn man sagt, ich habe die Schnauze voll, dann sollte man lieber verkaufen.

00:56:34: Das hat sich für mich in der Vergangenheit immer bewährt.

00:56:36: Und wenn ich es nicht getan habe, dann habe ich gemerkt, dass es ein Fehler war.

00:56:40: Also von daher, da bin ich rigoros.

00:56:42: Oder man will insgesamt einfach viel, viel reicher und wohlhabender, denn dann sinkt der Anteil von nur Wunderdiskampenmügen ja auch.

00:56:50: Sehr gut.

00:56:51: Vollglas auf Insta für mehr von mir.

00:56:53: Kommt jetzt hier in meine Telegram-Pruppe.

00:56:57: Ich hab dich da irgendwie auf dem Ferrari auch so regeln sehen mit einer coolen Sonnenbrille in Dubai.

00:57:01: Ja, das war nur gut.

00:57:02: Mein fünfundreißiger KI-Avatar und

00:57:05: Krypto-Grills am Zahn, so schön in Gold.

00:57:09: Also richtig skillvoll.

00:57:11: Also PayPal, noch ganz kurz PayPal.

00:57:15: Zu

00:57:15: Recht abgestraft.

00:57:16: Sag ich mal.

00:57:17: Ich bin froh, dass, ich mach's ganz gut.

00:57:18: Ich bin froh, dass ich raus bin seit, ich glaub gut, ein halb Jahren.

00:57:22: Geht nix vorhanden, PayPal hat nie diese Markendominanz, diese Durchdringung, diesen Trust irgendwie auf die Kette gebracht, auf die Straße gebracht, die PS, Apple Pay, alle überholen, links, rechts, oben, unten.

00:57:32: Also, es ist ein Selbstverwaltungsladen und für mich komplett uninteressant.

00:57:37: Wenn ich... Ich kann da auch... Ach so, bitte mach du Timo.

00:57:40: Gutes Produkt, ich nutze PayPal gerne.

00:57:43: Aber ja, also im Zahlungsverkehrsgeschäft, gibt es halt andere, die da auch mitmischen.

00:57:48: Die Margins sind super gering.

00:57:50: Und alles das, was hier als Kurs-Fantasie an mit Value-Added Services für die Merchants, also für die Händler drum herum gebaut haben.

00:57:57: Ja, das kommt ja auch nicht in Schwung.

00:57:58: Also dort wären ja eigentlich die potenziellen, interessanten Margins zu verdienen.

00:58:02: Aber offenbar brauchen das halt die Merchants, also die Händler, nicht, dann irgendwelche Risiko-Management-Systeme noch von PayPal zu bekommen.

00:58:10: Und ja, insofern für mich auch aktuell nicht interessant.

00:58:15: Ich glaube, in jeder zweiten, das hat nicht immer nur zu Freundensprungen geführt, in jeder zweiten Ausgabe, in der wir PayPal besprochen haben, habe ich mal gesagt, für die Hälfte würde ich sie eigentlich auch noch nicht nehmen.

00:58:27: Und das passe ich jetzt gerne an.

00:58:28: Also wenn ich hier unbedingt langfristig investiert sein wollte und wenn ich das jetzt alles mit durchgestanden habe, wieder besseren Wissens.

00:58:35: Offensichtlich ja nach eigenem Ermessen sinnvoll, sonst hätte man das nicht gemacht.

00:58:39: Jetzt würde ich sie nicht mehr verkaufen.

00:58:41: Jetzt finde ich, sind sie gepreist wie ein Value Wert, der langsam wächst mit einer recht stabilen Kundenbasis.

00:58:54: Das ist genau das, was sie aktuell noch sind.

00:58:56: Es ist keine Fantasie mehr in dem Wert drin.

00:58:59: Also jetzt, wo sie die vierzig Dollar unterschritten haben gestern Schlusskurs.

00:59:03: Ehm, neununddreißig Dollar neunzig, würde ich sie nicht mehr verkaufen.

00:59:07: Ich würde sie auch nicht kaufen, weil ich Turnaround, bei dem ich jetzt noch gar kein Trigger sehe, was den Turnaround einleiten kann, ungern im Depot habe.

00:59:16: Das ist so unklar wann.

00:59:18: Und das ist natürlich dann auch nicht so renditefreundlich.

00:59:21: Aber ich könnte mir vorstellen, um es mal so zu formulieren.

00:59:25: Die nächste größere Bewegung Von PayPal sehe ich eher Richtung Norden.

00:59:31: Wahrscheinlich so als eine Art von Erholung, was dann passiert.

00:59:36: Das wird man sehen.

00:59:37: Ich würde sie jetzt nicht mehr verkaufen, wenn ich investiert wäre.

00:59:39: Weißt du, was der Trigger sein könnte für so eine Aufwärtsbewegung?

00:59:43: Weil jetzt die CEO von HP

00:59:44: übernahm.

00:59:46: Ja, guter Punkt.

00:59:47: Das ist wahrscheinlich eher weniger.

00:59:49: Aber vielleicht Übernahmefantasien.

00:59:51: Ich meine, PayPal hat noch einen Wert von six und dreißig Milliarden Dollar.

00:59:55: Möglicherweise, dass jemand sagt, wenn es noch ein bisschen fallen, der Kundenstamm ist gut oder irgendwas da drin, an technischem ist gut und könnte ich mir zumindest vorstellen.

01:00:03: Ich wüsste jetzt keinen Kandidaten, aber also wertvoll sind sie auch nicht mehr auf dem aktuellen Niveau.

01:00:09: PaperLars?

01:00:10: PaperLars klingt das eigentlich wie eine lustige App.

01:00:12: Dann, naja, ich meine, ich bin klar, ich müsste mir ein, zwei Finanzierungs... Also ein paar Finanziers bräuchte ich.

01:00:19: PaperLars.

01:00:20: Nee, das klingt auch nicht so cool.

01:00:21: Nee, ich bin es nicht.

01:00:23: Nur für das Ego sind dreißig Milliarden schon ein bisschen viel, dreißig Milliarden Euro.

01:00:27: Kommt ihr mal drauf?

01:00:28: Ach

01:00:29: so,

01:00:29: ich erinnere an Elon Musk und an Twitter.

01:00:33: Ja, der hat aber siehverzehnte

01:00:34: Milliarden

01:00:35: Euro.

01:00:35: Wann nimmt das wert, oder?

01:00:37: Wohl Laspell, Laspell klingt nicht so übel, finde ich.

01:00:40: Laspell,

01:00:41: Laspell, Laspell, ja.

01:00:44: Na ja, das kann ja die KI dann noch mal an den Namen.

01:00:46: Pellas.

01:00:48: Das hört sich schon mal gut an.

01:00:49: Pellas.

01:00:50: Laspell, finde ich eigentlich ganz gut an.

01:00:52: Ja gut, dass wir schnell weitermachen mit Japan in Anbetracht der Zeit.

01:00:58: Wahl in Japan.

01:01:00: Ich mach schnell, genau informatorische Punkt eigentlich für alle, die uns zuhören und zu sehen.

01:01:05: Samstag sind ja die Wahlen in Japan, das heißt die amtierende Premierminister.

01:01:10: Sanai Takaiichi hat sich ja zur Wahl gestellt.

01:01:13: Sie hatte eigentlich gar keinen Druck, aber sie sieht wohl jetzt das Momentum gut, um ihre Machtposition auszubauen.

01:01:18: Sie braucht im Parlament entsprechend zweihundertdreisig Sitze.

01:01:22: Es sieht sehr, sehr gut aus, dass sie auch deutlich mehr bekommt, also zweihundertfünfzig, vielleicht sogar mehr.

01:01:26: Und das ist etwas, was am Wochenende sicherlich eine große Story werden wird, weil wir schauen mal, wie stark ihr Sieg werden wird.

01:01:35: Und wie die Märkte am Montag reagieren, denn normalerweise eine Wahl in Japan würde wahrscheinlich jetzt nicht die Märkte so stark durchrütteln, aber... Sanayit Hake-Ichi hat ja angekündigt, sie will mehr Geld ausgeben, sie will Steuersenkungen.

01:01:47: Da es in einem Land, das mit über zweihundert Prozent gemessen am BIP schon verschuldet ist, da hatten wir in der Vergangenheit, wir hatten schon angedeutet, auch immer mal wieder hier in Folgen auch eine der Billion teilweise am Anleinmarkt, also die zehnjährige japanische Staatsanleihe, die notiert aktuell auf einem zwanzig Jahreshoch.

01:02:02: Und das sind natürlich schon Anzeichen, dass das einen gewissen Druck reinbekommt, weil das kann den Yen wieder ersterken lassen.

01:02:08: Und das drückt natürlich dann auch wieder auf den wohlbekannten carry trade.

01:02:12: also deswegen je mehr macht sie bekommt die stärker sie ist desto mehr und sicherer kann sie auch ihre reformen durchsetzen.

01:02:19: und wenn keine gegenfinanzierung da ist dann kann das zumindest am montag mal an den asiatischen marken vielleicht auch bei uns für gewisse.

01:02:26: gewisses Unbehagen sorgen, weil man sagt, okay, könnte der Curry-Trade wieder zu der Gefahr werden.

01:02:31: Meine Meinung, ich sehe keine große Gefahr im Curry-Trade, weil das wurde so oft durchgekaut.

01:02:35: Jeder, der da noch investiert ist, der ist gehetscht oder der hat abgebaut oder hat das Risiko irgendwie diversifiziert.

01:02:40: Aber es kann am Montag wieder eine Story werden und deswegen mal vorausschauend gesagt habe ich das Thema einfach mal auf die, sagen wir mal, Info-Agenda gesetzt und jetzt habt ihr da noch was zum Beiwerfen, Einmärken.

01:02:51: Sonst können wir auch gerne weitergehen.

01:02:53: Also nur, was die Kurse angeht.

01:02:55: Also Donald Trump hat gestern ja noch ein ganz mit feiner Klinge einem Psychogramm gezeichnet und gesagt, sie loves her country, she will not let the people of Japan down.

01:03:07: Also der Mann kann Menschen lesen wie andere Bücher.

01:03:11: Ich glaube, wenn wir uns den Nikkei anschauen, dann wird hier ein klarer Wahlsieg von ihr erwartet.

01:03:17: Die überraschen wir also eher, ich musste unter Schmerzen meine Long-Speculation auf den Nikkei einstellen, weil ich nicht in so eine Hop- oder Top-Situation geraten will.

01:03:27: Wenn ich mir den Nikkei anschaue, dann sieht das aber ziemlich bullish aus.

01:03:32: Und das spricht also dafür, dass der Markt erwartet, dass sie mit ihrer Agenda und mit den nötigen Stimmen hier auch gewinnen wird.

01:03:39: Alles andere, muss man auch klar sagen, würde den japanischen Aktienmarkt sofort unter Druck setzen.

01:03:44: Am Montag bzw.

01:03:46: Dienstag wissen wir mehr.

01:03:48: Und damit haben wir es wahrscheinlich auch nächste Woche, dann halt einfach auf der Agenda und auf der Themenagenda, falls hier irgendwas wirklich Großes passieren sollte.

01:03:58: Ja, lass uns mal rübergehen.

01:03:59: Jetzt zum Bitcoin.

01:04:00: Wichtige Marke wurde unterschritten.

01:04:02: Um welche Marke handelt es sich?

01:04:04: Lars, du darfst.

01:04:06: Ja, wahrscheinlich ist damit das April-Tief gemeint, nehme ich an.

01:04:11: Ich habe ja ziemlich offen, deswegen kann ich es hier gerne nochmal sagen, kommuniziert, dass das der Zeitpunkt war, wo wir dann offiziell in einem Bernmarkt sind.

01:04:21: Wie lange der anhält, das weiß ich nicht.

01:04:24: Ich habe aber meine Position angefangen auszubauen, insofern daraus drückt sich dann wahrscheinlich schon meine langfristige Erwartungshaltung an.

01:04:32: Das heißt mein Bitcoin-Anteil.

01:04:34: Sebastian hat sehr schön beschrieben, wenn man nicht wie ein Blöder oder wie eine Blöder einfach nachkauft, was schwach ist, was man einfach nicht macht, sondern wenn man vorher sagt, ich möchte so einen Anteil haben im Portfolio, dann führt das dazu, dass bei Nicht-Nachkäufen und ich habe Bitcoin physisch, also quasi steuerbegünstigt seit mehreren Jahren nicht mehr gekauft.

01:04:59: Und habe dann aber gesagt, ich würde schwach bei unter seventy-fünftausend US-Dollar.

01:05:04: Das bin ich.

01:05:05: Mein Anteil liegt lag noch so bei acht Prozent, also in meinem für den Handel an der Börse zur Verfügung stehenden Kapital.

01:05:13: Und ich möchte wieder in Richtung zehn, elf Prozent.

01:05:16: Das heißt, ich habe mir eine gewisse Summe genommen.

01:05:18: Die habe ich aufgeteilt.

01:05:20: Erste Tranche gekauft unter seventy-fünftausend.

01:05:23: Zweite Tranche jetzt gerade unter sixty-tausend gekauft.

01:05:26: Bei fünfzigtausend würde ich noch die dritte Tranche nehmen.

01:05:29: Und mein Ziel ist dann nicht, obwohl ich mich freuen würde, dass wir im April auf neue Allzeithochsteigen.

01:05:35: Wenn das aber innerhalb der nächsten drei Jahre passiert, dann war das immer noch eine sehr schöne Durchschnittsrendite.

01:05:41: Kann ich das unterstreichen?

01:05:42: Wir haben eigentlich alle drei unsere Bitcoin-Positionen aufgebaut.

01:05:46: Timo auf dem niedrigsten Level noch am Freitag.

01:05:48: Richtig, du warst Du hattest am längsten Geduld und hast am strategischsten gewartet, muss ich sagen.

01:05:53: Ich war Zehntausend Dollar zu früh dran.

01:05:55: Ja, ja, ich habe, genau, bei sixty-fünftausend, also ich habe jetzt heute Morgen noch vor der Aufnahme, habe ich das in beide DePlus bekannt gegeben, auch definitiv in dem Falle ohne Stab, ohne irgendeinen Zielmarke, also ich würde es... tatsächlich dann auch akzeptieren müssen.

01:06:15: in dem fall falls ich wirklich alles komplett zuziehen würde aber dann müssten wir höchstwahrscheinlich nicht nur über bitcoin sprechen oder über kryptogenerell sondern müssen wir höchstwahrscheinlich das ganze auch auf den gesamtmarkt dann ausweiten.

01:06:27: also falls dann halt wirklich diese.

01:06:30: also weil wenn ich meine wir haben jetzt das Siebenundfünfzigtausend Dollar mal, nicht?

01:06:41: Und jetzt bei Fünfeinsechzigtausend ist ja auch nochmal eine Unterstützungzone.

01:06:47: Aber sagen wir mal, die die Siebenundfünfzigtausend Dollar, die würden jetzt gerissen werden.

01:06:50: Also in der Theorie, nur in der Theorie jetzt, also nur wenn man jetzt an Retracements und so weiter glaubt, dann könnte es ja theoretisch runtergehen auf irgendwo in die in die Region von Sechsen, Dreißigtausend.

01:07:02: Lars, konzentriert.

01:07:05: Du legst grad Fibonacci-Level wahrscheinlich an, oder?

01:07:08: Nee,

01:07:08: nee, das liegt an dem langen Frist.

01:07:10: Du hast das vollkommen recht.

01:07:11: Ich meine nur, damit das kann passieren.

01:07:14: Nee, nee,

01:07:15: also ja, genau.

01:07:15: Ich wollte jetzt nur noch mal, ob du das gerade auch, also nicht das der irgendwelche falschen Level jetzt gerade aus dem Kopf sage, weil ich hab die Fibonacci-Tracements nicht dran.

01:07:24: Genau, also ja, das heißt, Ja, ich habe gekauft.

01:07:28: Ja, das ist jetzt zweite Tranche.

01:07:31: Also ich habe ja auch eine bei neunzigtausend Dollar schon mal mit aufgebaut.

01:07:38: Und ich habe jetzt noch eine Tranche übrig, die ich mir vorstellen könnte, zu investieren.

01:07:42: Und ich bin ganz ehrlich, Leute, ich hätte kein Problem damit, das eher auf dem prozyklischen Niveau zu investieren, anstatt dass wir jetzt nochmal da weiter runter säbeln.

01:07:53: Hättest du aber auf der Unterseite eine Marke, wo du sagst?

01:07:56: Ab da gehe ich rein, also sagst du jetzt, so wie Lars vielleicht in Zehntausender Schritten oder sagst du, die letzte Tranche, wenn wir jetzt bei sixty tausend stehen, da will ich schon ne vierzig sehen oder ne dreißig oder machst du es dynamisch?

01:08:09: Nein, nein, nein, nein, nein.

01:08:11: Tatsächlich habe ich das nicht.

01:08:13: Ich habe in meinem Ursprungs Briefing in beide die Plus hatte ich mal so ne Staffel.

01:08:18: angegeben, in die ich mich jetzt ehrlicherweise auch mit dieser Tranche, die ich jetzt reingegeben habe, nicht hundertprozentig dran gehalten habe.

01:08:25: Aber das bedeutet also nicht, weil ich nicht meinen Plan nicht umsetzen wollte, sondern weil ich eher damit ehrlicherweise gerechnet hätte, dass ich irgendwo pro Zyklisch bei sixundneinzigtausend Dollar, falls das auf Wochenbasis überschritten worden wäre, dass ich da nochmal zurückkauft hätte.

01:08:42: Und dann ist wahrscheinlich auch direkt beide Trangen.

01:08:45: Also in einem Zug.

01:08:46: Das heißt, ja, Pläne, bisschen Flexibilität muss man sich ja auch bewahren.

01:08:51: Also unter thirty-tausend Dollar, glaube ich, würde ich noch mal so ein Hail Mary Kauf machen.

01:08:54: Wohl wissen, dass das wahrscheinlich schief geht, aber komm, da nochmal eben schnell fünfzig Stück einladen und gut ist.

01:09:02: Oder was auch immer dazu

01:09:04: kommt.

01:09:06: Ja, warum nicht?

01:09:08: Es soll nicht mehr als acht bis zehn Prozent sein.

01:09:10: So.

01:09:12: Nee, Spaß beiseite.

01:09:14: bärenmarkt ist bärenmarkt.

01:09:15: also da sich zu sagen da dreht es da dreht es aber ich kauf dann eben gerne antizyklisch und das wollte ich gerne noch mitgeben wenn ihr jetzt kommentare seht vielleicht auch hier unter dem video.

01:09:27: bleiben wir mal hier und ihr schaut auf kommentare von zwei drei und zwanzig.

01:09:31: das ist auch ein anzeichen dafür dass es antizyklisch gerade interessant ist denn dort wird wahrscheinlich viel zu wenig.

01:09:38: wie kann man nur was willst du damit gold was willst du denn damit bitcoin?

01:09:43: ihr seid so Dumm alle.

01:09:44: Und das Einzige, was heute noch unter unseren YouTube-Videos sind, sind diese Scheiß-Bott-Nachrichten von irgendeinem

01:09:51: Grog-Coin.

01:09:52: Ich weiß noch nicht mehr, ob es den gibt.

01:09:54: Aber das, was wir immer hinderingend alles weglöschen, das gibt es noch.

01:09:57: Ansonsten gibt es nur noch Skepsis.

01:09:59: Ein, zwei sind noch da, die in unserem Lager sind.

01:10:03: Und das ist auch ein gutes Anzeichen.

01:10:05: Also bullish oder gar euphorisch ist hier niemand mehr für diese wertlose digitale Geschichte.

01:10:14: Also so, ich denke ja immer nur in Thumbells.

01:10:17: Also ich finde dieser Spruch ihr seid so dumm, das wäre schon auch ein, ich glaube das wäre ein Video, was auf YouTube gut funktionieren würde.

01:10:25: Ihr seid alle so, also

01:10:26: nicht, du hast

01:10:28: jetzt gerade gesagt das Glas, also nicht falsch verstehen, ich habe das schon richtig aufgepasst.

01:10:33: Aber wie, das wäre schon eine ultimative Probe, also jetzt nur um mal alle auf so auf diese Metaebene mitzunehmen, wie Medien schaffen da auch manchmal irgendwie.

01:10:42: Oder wir machen in sechs monaten bei bitcoin für mon zwanzig tausenden video.

01:10:46: wir sind so dumm.

01:10:48: Wir waren richtig dumm.

01:10:50: jetzt mal klartext wir waren richtig dumm.

01:10:52: live

01:10:53: stream mittwochabend live verkaufen.

01:10:58: Ich würde es mir anschauen.

01:10:59: ehrlicherweise

01:11:01: ist sogar dabei.

01:11:02: Du wirst auch den inhalt machen.

01:11:06: also Und das jetzt bitte nicht als signal verstehen.

01:11:10: nochmal um ernsthaftigkeit reinzubringen jetzt mit beiden händler irgendwie coinbase strategy alles was irgendwie mit krypto assoziiert ist damit beiden händen zuzugreifen und super große positionsgrößen einzusammeln und dann halt auf einen massiven rebound zu spekulieren nur weil das sentiment jetzt gerade so schlecht ist.

01:11:28: also wirklich immer mars und mittel und lieber ein bisschen mehr Vorsicht walten lassen als ein bisschen zu viel Risiko, weil am Ende ist es nicht das letzte Prozentpünktchen Rendite, was dann den Unterschied macht, sondern ist halt der eine Kauf weniger, den du vielleicht nicht gemacht hast, weil du nämlich irgendwie Bedenken hattest.

01:11:48: Das macht den Unterschied im Zweifel.

01:11:50: Und damit lasst uns mal rübergehend zu Thema sieben.

01:11:55: Ja, BYD by The Dip.

01:11:57: Wie seht ihr den Wert?

01:11:59: Ihr wart mal Er war wahrscheinlich schon mal Bullischer für den Wert.

01:12:03: oder seid ihr jetzt sogar noch Bullischer?

01:12:06: Möchtest du Lars oder von ich?

01:12:08: Mach du bitte.

01:12:09: Also ich hatte den Wert, wir hatten den sogar schon mal gehandelt bei Plus, dann mit einem kleinen Verlust verkauft mit ich glaube zehn Prozent.

01:12:16: Ich war mal Bullischer für den Wert, das war

01:12:18: aber

01:12:19: ich habe ja diese generelle Autoskepsis und bei mir kommt am Sonntag Jetzt mal aufgrund großer Nachfrage im Video zu Ferrari ist zwar auch ein Auto Wert sehe ich aber als komplettes anderes Luxus Lifestyle Produkt, aber ich bin so bei Auto Werten, wenn ich reingehe, dann mal taktisch, wenn ich eine Chance sehe.

01:12:35: Aber generell, ich hatte es mal erwähnt, also wir haben in China über hundertzwanzig Auto Hersteller und die meisten davon machen kein Geld und am Ende bleiben wenige übrig.

01:12:44: Wer da übrig bleiben wird, bin ich mir ziemlich sicher, ist BYD.

01:12:47: Das ist jetzt noch kein Set-up oder irgendwas, aber BYD hat einen guten Free-Cash-Slow, hat auch genug Cash, aber natürlich sind sie auch irgendwo in der Zwickmühle, weil, wenn man mal die Zahlen anschaut, Januar deutlich eingebrochen.

01:12:57: Warum?

01:12:58: Weil in China eine Verkaufssteuer draufkommt, fünf Prozent in diesem Jahr, zehn Prozent im nächsten Jahr.

01:13:02: Das heißt, im letzten Jahr haben alle Chinesen gekauft.

01:13:05: Vorzieheffekte, jetzt ist die Nachfrage eingebrochen.

01:13:08: BYD kann es noch ein bisschen besser wegstecken, als die anderen, weil sie noch ein Exportgeschäft haben, einem Drittel.

01:13:13: Aber die Aktie ist auf neue Tiefs oder Mehrjahres-Tiefs einfach durchgefallen und momentan kann ich dem nichts abgewinnen.

01:13:21: und ich muss sagen, Timo, du hattest in einem der früheren Formate ja mal gesagt, du bist da sehr, sehr skeptisch und da war ich eher neutral, ohne Position, aber du hattest recht, dass die da nicht viel gerissen haben und es ist halt ein totaler Verdrängungswettbewerb.

01:13:32: Also Momentum ist da auch nicht drin.

01:13:34: Da ist eher Xiaomi.

01:13:35: dann spannender, finde ich.

01:13:36: Ja, also ich meine, ja, mehrjahres-Tief, zumindest mal, also wir waren Anfang... zwei tausend zwanzig bei dreieinachtzig Hongkong-Dollar, jetzt sind wir bei zwei neunzig.

01:13:47: Zwischensäulich waren wir bei hundertsechzig.

01:13:50: Ich muss ja zur Autowerte nicht viel sagen.

01:13:52: Also ich bin ja nicht kein Freund von Automobilwerten, würde da langfristig sowieso nicht investieren.

01:13:58: Beim letzten Mal, glaube ich, als hier die Frage kamen, haben wir oder habe ich über eine Unterstützungszone so zwischen achtzig und zwei neunzig Hongkong-Dollar gesprochen.

01:14:08: Da sind wir jetzt drin.

01:14:10: Ich würde nicht einfach reingreifen, weil ich bei Automobilwerten brauche.

01:14:13: Ich muss also doppelt und dreifach.

01:14:15: Das muss so, dass ich mich quasi bremsen muss, nicht sofort zu kaufen von unterwegs, rechts ranzufahren.

01:14:21: So eine Stimmung muss ich für ein Automobilwert haben.

01:14:24: Selbst Xiaomi hat den immer noch nicht.

01:14:26: diese, könnte auch im Bereich einer Bodenbildung gerade sein, aber kurzum.

01:14:32: Wer langfristig investiert ist und dran glaubt für den, das ist für mich dann Interessantes, Nachkaufniveau.

01:14:40: Persönlich reicht mir das noch nicht.

01:14:43: Und deswegen ist es für mich auch weder aktive noch langfristige Positionen jetzt.

01:14:48: Aber ganz ehrlich, die Stimmung ist so schlecht.

01:14:51: Die Käufe sind ja klassischerweise auch im Januar dann Verkäufe immer so schlecht.

01:14:56: Also wenn man kaufen wollte, das immer schon irgendwie wollte, dann finde ich das Niveau gar nicht so uninteressant.

01:15:02: Ja, und wenn das jetzt irgendwie aber trotzdem von neunzig Hongkong dollar auf hundertzwanzig hochgeht, ich meine, dann hätte man wahrscheinlich auf mehrere Wochen, mehrere Monate eine ganz gute Performance.

01:15:13: Und trotzdem würde ich dann sagen, ist das halt noch nicht die absolute Megatrendwende oder irgendwas, was da halt für, ja, meines Erachtens für irgendwie eine neue fundamentale Bewertung spricht, sondern ich glaube, das wäre dann halt eine Bewegung.

01:15:30: Kann man auch gerne anders sehen, hängt natürlich auch immer so ein bisschen von dem Volumen ab.

01:15:33: Aber was dann halt eher dafür sprechen würde, dass halt ein paar Ähm, Investoren sagen, hey, äh, BYD, schau mal hin, also da, bis dahin kannst du ja jetzt irgendwie gehen, äh, aktuelles Niveau, ganz interessant, und jetzt schaufen wir da halt einfach mal ein bisschen was rein, weil dann werden ein paar Trader und ein paar Spekulanten, werden dann schon irgendwie mit aufspringen.

01:15:54: Ähm, aber fundamental würde das aus meiner Sicht nichts verändern, also das, also nur auf kurze Sicht.

01:16:02: Ich würde nur noch spricht mir gerne.

01:16:03: Nein.

01:16:04: Gar nicht unbedingt widersprechen, aber momentan werden auch vom Markt die Schätzung, was die Ergebnisse angehen, da sagt man einfach, die sind zu hochgegriffen.

01:16:13: Und das kann auch eine Chance sein.

01:16:15: Also ich habe jetzt gerade nochmal nachgeguckt, weil ich meine, das ist ein bisschen länger her, das ist mir anguckt, aber die Idee, wenn wir uns jetzt das Net-Income anschauen und die Net Sales bei BYD, dann sollen die in den nächsten Jahren, also nächsten zwei Jahren zwischen Äh, zwanzig und vierzig Prozent steigen.

01:16:34: Also zwanzig Prozent wäre die Untergrenze.

01:16:36: Und das zwei, äh, sechsundzwanziger KGV liegt bei fünfzehn, das zwei, siebenundzwanziger bei zwölf.

01:16:42: Also von dem Niveau aus ist es schon leichter positiv zu überraschen, als, äh, dass es nur ganz viele Enttäuschungen gibt.

01:16:50: Von daher... Dass ich hier für einen Automobil wert argumentiere das soll ja schon was bedeuten, aber es ist eben auch nicht irgendeiner ein irgendein Automobil wert, sondern einer der momentan deutlich zweistellig wächst und das ja zumindest mal in den letzten beiden Quartalen auch ohne die immer wieder zitierten chinesischen Subventionen.

01:17:11: mir fällt jetzt nicht mehr ganz so viel einfach mich jetzt noch so bärisch sein soll.

01:17:15: aber daraus geht eben für ein wert.

01:17:16: nicht bärisch zu sein geht heißt ja nicht automatisch ich kaufe ihn.

01:17:21: Wir kriegen dich schon noch dazu, dass du mal so ein mega Plädoyer für Porsche

01:17:27: hältst.

01:17:28: Vorher kauf ich einen, bevor ich die Aktie kauf.

01:17:32: Es wird mal wieder Zeit, dass aus BYD wirklich wieder bildiger Dream wird und nicht build your Nightmare.

01:17:37: Also

01:17:38: BYM.

01:17:40: Genau.

01:17:41: Okay.

01:17:42: Ja, und damit haben wir alle Themen durchgesprochen.

01:17:47: Also vielen, vielen Dank, liebe Zuhörerinnen, liebe Zuhörer, für eure Aufmerksamkeit.

01:17:51: Beteiligt euch reget in der Kommentarsparte, lasst gerne irgendwie auch eine wohlverdiente fünf Sterne-Bewertung auf der Podcast-Plattform eurer Wahl da.

01:17:58: Ein Abo sowieso.

01:18:00: Und ja, auch auf die YouTube-Kommentare bin ich gespannt.

01:18:03: Ich glaube, hier war viel drin.

01:18:04: Ich glaube, es war auch närchlich für einige dann doch auch aufreibende Woche.

01:18:10: Aber hey!

01:18:11: Wir bleiben dran und wir lassen euch da nicht im Regen stehen.

01:18:15: Vielen Dank, Lars.

01:18:16: Vielen Dank, Sebastian.

01:18:17: Und ja, ich würde sagen bis nächste Woche.

01:18:20: Bis dann.

01:18:21: Danke.

01:18:21: Ciao.