Bitcoin-Absturz, die große Rotation, die sichersten Aktien & unsere deutschen Favoriten!

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Depth.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit ehrigsten Hell-und-Bautsoß.

00:00:21: Servus!

00:00:36: Ja Lars Sebastian lasst uns schnell anfangen.

00:00:39: ich muss nämlich gleich rüber zur Münchner Sicherheitskonferenz um meine Grundsatzrede zum Weltfrieden halten.

00:00:44: nur ganz kurz wie ist das euch ergangen in dieser Woche?

00:00:47: Sehr gut also ich bin ja hier in meiner Pferdienwohnung in Sachsen.

00:00:50: Ich hatte noch Glück ein bisschen schnell zu bekommen zum Langlaufen aber ansonsten ist es hier ganz entspannt.

00:00:56: Also gute Zeit.

00:00:58: Meine Hände zittern noch von körperlicher Arbeit.

00:01:00: Ich bin jetzt nicht mehr gewohnt, ich musste... Wir haben ja ganzen Norden erstaunlicherweise sehr viel Schnee und Eis Und es soll etwas angeliefert werden mit einer A-Meise.

00:01:08: Wer aus dem Logistik-Sendensektor kommt der weiß was das ist.

00:01:11: Damit werden die letzten Meilen nie die letzten Meter gemacht Ja und die können nicht so gut mit Schnee & Eis.

00:01:17: Also zwei Stunden lang habe ich Schnee&Eis geschöpft.

00:01:19: Ich zitter am ganzen Körper!

00:01:21: Ich schenk dir so ein Held der Arbeit-T-Shirt mal

00:01:26: Noch dreimal mehr, dann kriege ich das.

00:01:28: Hält der körperlichen Arbeit!

00:01:31: Wunderbar, rein in die Themen.

00:01:33: Wir diskutieren die Frage ob sich gerade eine große Rotation an den Aktienmärkten vollzieht?

00:01:37: Wir versuchen herauszufinden wann es endlich ein großes Krypto-Comeback gibt.

00:01:42: wir haben die möglicherweise sichersten Aktien der Welt mit dabei.

00:01:46: Wir verraten unsere Favoriten unter den deutschen Nebenwerten.

00:01:50: Eine höher frage von Uwe ist am Start.

00:01:54: Iron by the Dip fragt Uwe, wir werden nochmal so ein bisschen unsere Highlights Lowlights Überraschungen der laufenden Berichtssaison einordnen und ein Aktien-Duell.

00:02:04: Last but not least BASF steigt in den Ring gegen Brentag.

00:02:09: und wer sich da durchsetzt das werden wir nachher erfahren.

00:02:12: Hörerfragen sowie die von Uwe.

00:02:15: www.by-the-tip.de, eine wunderbare Homepage zu einer wunderbaren App!

00:02:21: Alle Infos einsammeln, Appdownloaden vollkommen gratis und dann wirklich formidable Content genießen.

00:02:27: Unter anderem auch den Extra-Podcast, den wir immer Mittwochs dort reinstellen... Also da tobt sich immer einer von uns rein aus zu einem bestimmten Themenkomplex kommt sehr gut an.

00:02:39: also ist ne ganz normale Podcast Episode solltet ihr einfach mal auschecken.

00:02:44: So, dann lasst uns jetzt rein ins erste Thema die große Rotation an den Aktienmärkten.

00:02:49: Sebastian holt uns ab was ist da los?

00:02:52: wer rotiert?

00:02:53: Wer rotiert?

00:02:53: ja wenn man so den Kursverlauf anschaut dieser Woche und nachdem wir ja von Donnerstag auf Freitag auch schwäche hatten bei einzelnen Aktien könnte man denken hier wieder KI und Tech und Software rotiert Da auch.

00:03:05: aber Wenn man sich mal so die verschiedenen Anlageklassen anschaut also beispielsweise Schwellenländer Und dann kann man ja wunderbare Ratios, also Verhältnisse machen indem man beispielsweise den S&P nimmt und lässt diesen Teilen beispielsweise durch einen MSCI Merchant Markets Index oder ETF.

00:03:22: Dann kann man immer sehen wer momentan stärker ist.

00:03:26: Wir hatten über viele Jahre hinweg wirklich das Phänomen dass die USA natürlich am stärksten war von allen Ländern Das Schwellenländer eigentlich abgestraft wurden und keiner groß investieren wollte weil einfach gerade Industrieländer und da vor allem die USA so stark waren.

00:03:42: nicht gefragt waren, sondern eher nur die großen Werte.

00:03:45: Und dann haben wir auch gesehen das Tech eigentlich wieder bei den großen Werten am meisten gefragt war als beispielsweise irgendwelche Value-Titel oder konservativere Dividendentitel.

00:03:54: und da muss ich sagen beobachte jetzt momentan – auch wenn man diese Verhältnisse mal anlegt – auch charttechnisch Ausbrüche über gewisse Linien, die dafür sprechen dass im Markt momentan eine Rotationsbewegung abläuft.

00:04:06: Das heißt, dass nicht nur komplett auf KI gesetzt wird auf Tech Sondern, dass gerade kleinere Werte wieder in den Fokus kommen.

00:04:13: Dass gerade auch Schwellenländer wieder deutlich besser laufen als zum Beispiel im MSR World Index in diesem Jahr.

00:04:18: Also kurz um die These ist hier, die ich mitgebracht habe sehen wir eine große Rotation oder ist es jetzt nur mal so ein kurzweiliges Interesse von Investoren an anderen Sektoren?

00:04:30: und dann wird sich das wieder zurück verlagern und alles läuft wieder über KI?

00:04:34: Wie seht ihr das?

00:04:35: Haben wir der Rotationsbewegung und sollte man sich breiter aufstellen... oder bleibt es beim Alten und große Tech-Werte aus den USA dominieren weiter?

00:04:42: Also für mich ist das eine und das andere richtig.

00:04:47: Das heißt, es ist gar kein Widerspruch.

00:04:49: ich glaube die Rotation in Value findet zum Teil auch statt weil der Markt fragt okay wer profitiert von Value?

00:04:56: wir haben hier schon mal vor ein paar Wochen vielleicht sind's auch schon ein paar Monate die These geäußert Oder ich habe sie geäußert, und ihr habt mir zumindest nicht laut widersprochen.

00:05:06: Dass das vielleicht ein Jahr wird in dem die Hyperscaler nicht unbedingt outperformen werden weil der Markt genau drauf schaut wer investiert wie viel und wie bekommt er dafür?

00:05:17: Und ich glaube dass zum Teil wenn man sich anschaut welche Value Sektoren hier gerade Transport haben wir gesehen Logistik haben wir sehen Consumer haben wir.

00:05:29: Also wer profitiert von KI, wer profitieren von dieser Entwicklung und das so schnell raus rotiert wird aus Software?

00:05:36: Das haben wir ja gesehen.

00:05:38: Und wo ist das Kapital hingeflossen?

00:05:40: diejenigen, die möglicherweise dadurch dann ihre Margen wenn auch nur leicht erhöhen können aber das macht eben in einer im Industriebereich, wo die Margen grundsätzlich viel niedriger sind macht natürlich einen Unterschied Wenn du ein zwei drei Prozent mehr marge hat hast.

00:05:54: Insofern widerspricht sich das finde ich gar nicht.

00:05:58: Und das hier Nebenwerte, die aber oft immer noch Milliarden schwer sind dann davon profitieren.

00:06:04: Das passt eigentlich zu dem Welt in Kombination mit dem schwachen Dollar und unter dem Aspekt Ja also der Timing ist dann immer eine Frage.

00:06:16: Aber dass die Hype...und das ist ja deine Frage zum Schluss gewesen.

00:06:21: Also ich finde Mean Reversion ist super gefährlich Wenn man sich anschaut wie die Welt sich verändert dann zu sagen In drei Monaten wird es sein wie immer.

00:06:30: Also das glaube ich nicht, dass wir diese D-Dollarisierung die ist zwar schleichen, die wird aber weitergehen... ...dass man fragt wer profitiert von KI?

00:06:38: Das wird weiter gehen!

00:06:40: Dass die Hyperscaler kritisch beäugt werden hinsichtlich ihrer Kappex Ausgaben.

00:06:45: Das wird weiterhin gehen und deswegen ja.. Ich glaube das ist etwas was mit dem wir durchaus in den nächsten Monaten rechnen dürfen.

00:06:54: also wenn ich nochmal kurz weinen darf Dann würdest du aber sagen, diese Rotation hängt am KI-Narrativ.

00:07:01: Also es ist eigentlich weniger so dass Investoren sagen hey wir gehen mal weg von Neocloud anbieten und AI hin zu Nebenwerten die was anderes machen, hin zu Schwellenländern sondern eigentlich ist eine Rotation weg vom KI Werten zu anderen Anlageklassen die aber von KI wiederum profitieren.

00:07:18: also ist es eigentlich ist es ne verbreitete KI Story müsste man sagen Und KI ist dennoch wieder das allesbestimmende Thema auch innerhalb dieser Notation.

00:07:52: Und das ist für mich der Grund, warum die Emerging-Markets outperformen.

00:07:57: Wenn man Bullish ist für Rohstoffe darf man auch Bullish sein für Schwellenländer und dementsprechend glaube ich, dass es etwas... Ich würde jetzt nicht in meinem langfristigen Portfolio meinen Anteil an Emerging Marketswerten oder an ETFs auf fünfzig Prozent hochfahren.

00:08:13: Das würde ich nicht machen.

00:08:14: aber dass man im aktiven Handel berücksichtigt was hier gerade passiert, das halte ich für gegeben.

00:08:21: plus bearisch für den dollar in also latent berisch ohne dass man jetzt davon ausgeht, das der dollar komplett In die knie geht.

00:08:29: Das ist ja auch noch mal ein treiber.

00:08:31: schwacher dollar emerging markets Aber wir beobachten ihr auf abseits von k i doch auch eine rotation rein in eher defensive sektoren.

00:08:41: also das jetzt zum beispiel Der smp five hundred gerade minus zwei oder minus drei prozent macht und die consumer staples Also die Basis Konsum, Güter, Branche gerade mit plus acht Prozent hier to date da steht.

00:08:55: Das ist ja jetzt zumindest mal nicht in allererster Linie nur mit KI zu erklären oder?

00:09:03: Nee also defensiv.

00:09:05: Defensive ist derzeit gefragt wenn man sieht ich meine die die Aktionäre von Amazon oder vom Microsoft fast alle von den großen Werten hatten eine schwache Woche hinter sich.

00:09:18: Die können ja nochmal einigermaßen entspannt zurücklegen.

00:09:21: Wenn man sich anschaut, welche AI-Werte wie die abgestraft wurden teilweise dann ist das schon richtig heftig und ich denke mal dass viele Anleger hier investiert sind.

00:09:32: wir sprechen nachher auch noch.

00:09:33: also dass die Hörerfrage von Uwe in diese Richtung geht das wundert jetzt nicht.

00:09:38: aber es sind eben risk on Werte und wenn der Markt keine risk on Stimmung hat dann kommen die eben teilweise auch zweistellig unter Druck.

00:09:46: Das ist für mich aber ein vorübergehender Effekt.

00:09:51: Die KI Story ist nicht vorbei und die KI Bubble gibt es aus meiner Sicht vielleicht, aber sie ist zumindest noch nicht in einem Stadium wo ich glaube dass sie platzt.

00:10:02: Es ist auch wenn man mal reinschaut... Ich hatte neulich eine superinteressante Grafik gesehen das war von Steno Research also dem Hedgefroh aus Dänemark dass die großen Hyperscaler natürlich in diesem Jahr viel investieren, also sechshundertfünfzig Milliarden Dollar werden investiert.

00:10:17: Dieses Geld fließt natürlich auch an viele Firmen, die damit dann entsprechend die Aufträge abarbeiten.

00:10:22: Aber was interessant ist, isst die großen Hyper Scaler können sich das im Moment noch leisten oder sie nehmen teilweise ich glaube es war was Alphabet mit Kapital auf mit einer hundertjährigen Anleihe.

00:10:33: aber wenn man reinschaut verglichen zur Dotcom Blase Da hatten die führenden Unternehmen viel, viel mehr Kredit aufgenommen zu viel schlechteren Konditionen.

00:10:41: Also man kann noch nicht davon sprechen dass ein Elferbett jetzt im Chankbereich schon Kapital aufnimmte weil anders ihnen kein Geld mehr geliehen wird.

00:10:47: also auch da muss man sagen die Summen dem Raum stehen sind gigantisch groß.

00:10:51: aber es ist noch nicht den Punkt wo man sagt Die Finanzierung erfolgt über fragwürdigste Methoden sondern Es ist alles noch irgendwo im Rahmen.

00:10:59: so lange es so ist würde ich sagen Vielleicht ist es eine beginnende Blase, aber es ist noch nicht so dass George Soros kommt und Öl rein schüttet weil er sagt jetzt kommt die Veranstange.

00:11:08: Exzellenter Punkt Sebastian!

00:11:10: Weil das der ganz große Unterschied ist, wenn man sich Sorge macht um Cabex-Ausgaben, man spricht dann von, das sind Bubbles Und das haben teilweise auch viele Analysten meines Erachtens nicht richtig eingeordnet.

00:11:25: Absolut zu betrachten So und so viel wird hier investiert Ist kein Bubble Indicator.

00:11:30: Wenn das, was hier investiert wurde, Free Cashflow war.

00:11:34: Und das war in weiten Teilen der Fall.

00:11:36: Du hast es angesprochen, Alphabet hat jetzt eine Anleihe rausgegeben die im Übrigen heftig überzeichnet war.

00:11:43: Das überhaupt keinen Ärger zu sehen und ich glaube ansonsten Amazon ist es noch gewesen.

00:11:49: Die hatten glaube ich hundertsechzighundertsiebzig Milliarden Free Cash Flow und werden zweihundert Milliarden CapEx Ausgaben.

00:11:56: Das heißt, dreißig Milliarden werden sie sich am Kapital besorgen.

00:12:02: Wenn das mal so sein wird dass die das Gefühl haben wir müssen noch viel mehr machen und dann müssen Sie wirklich Schulden aufbauen!

00:12:11: Das ist ja noch gar nicht der Fall.

00:12:12: bisher konnten Sie das alles bezahlen?

00:12:15: Und deswegen...das ist einfach noch kein Bubble-Indikator der hier aufleuchtet.

00:12:20: Aber Moment ich sehe gerade ein Thumbnail.

00:12:26: Begg warnt, also so mit ist Dr.

00:12:28: Andreas Beck gemeint die Blase platzt und die Headline isst darum wird KI blase.

00:12:33: tatsächlich.

00:12:33: also ich lese jetzt nur vor Darum wird KI-Blase platzen Und das bedeutet es für deine Aktien.

00:12:39: Also finde ich finde ich einen exzellenten Titel sollten wir uns alle mit aufschreiben und machen wir auch

00:12:55: einer falschen Interpretation der Fakten aufzulegen?

00:13:01: Er kann ja recht haben.

00:13:03: Wenn er schlau genug ist, er ist ja auch schon lange dabei dann sagt er das wird passieren und packt aber keinen Zeitstempel dran.

00:13:10: Dann ist es zwar für die dreihunderttausend mehr oder weniger wertlos Aber wir wissen alle dass merken die nicht während die das sehen.

00:13:17: Ich mein's nicht böse!

00:13:19: Du hast den Eindruck der Mann hat vollkommen Recht Der warnt hier.

00:13:22: Das kann so kanns nicht weitergehen.

00:13:25: Hey, ich könnte meine Matas nun auch lange genug und wir alle.

00:13:28: Ich könnte jede Woche vier Videos machen mit Warnung was alles nicht so weitergehen kann politisch nicht weiter gehen und geopolitisch und Was hier nicht passt bei uns in unserem System?

00:13:40: Das passt ja alles.

00:13:41: aber wem helfe ich denn damit wenn ich nicht sage wann das passiert.

00:13:44: also Ja die KI blase wird platzen und zwar heftigst Und ich glaube es wird einer der größten Korrekturen die wir sehen.

00:13:51: jetzt Wann, was jetzt?

00:13:54: Wann ist das zwei achtundzwanzig oder zwei dreißig noch mal.

00:13:57: Ich habe das Video nicht gesehen.

00:13:58: vielleicht sagt er Das passiert jetzt gerade und wir stehen im Sommer stehen mit dreizig Prozent tiefer.

00:14:04: dann Schapo ich mags wenn sich einer aus dem Fenster liegt Wenn der sagt dass wird passieren.

00:14:10: Ja Glückwunsch zu den dreihunderttausend.

00:14:13: aber mit der Aussage kann man nicht viel anfangen.

00:14:16: Aber Also ist es wirklich alles nur KI oder gibt es?

00:14:21: Lass uns mal versuchen, andere Faktoren hier noch mit einzubeziehen.

00:14:24: Weil wir müssen ja jetzt auch mal darüber reden dass wir ja auch tendenziell der Auffassung waren das die Liquidität ausgeweitet wird.

00:14:32: also zumindest haben wir festgestellt dass das QT im Dezember ausgelaufen ist der FAT.

00:14:38: es wurde noch vierzig Milliarden in den letzten Monaten an Anleihen gekauft.

00:14:42: Das ist jetzt keine gewaltig große Summe die jetzt irgendwie für großartige Bewegungen sorgt aber aktuell ist.

00:14:49: das spiegelt sich Meines Erachtens ehrlicherweise gar nicht in den risk-on Werten wieder.

00:14:54: Warum haben wir jetzt so eine defensive Stimmung?

00:14:57: Also wenn man jetzt mal mit Costolani wieder versucht zu argumentieren, also es gibt nur zwei Faktoren die wichtig sind an der Börse Geld und Fantasie.

00:15:06: Was also fehlt gerade an Beidem?

00:15:07: ist es weder genug Gelder im Markt Und irgendwie geht auch die Fantasien dem meisten Investoren gerade aus.

00:15:14: oder was haben wir gerade für eine Situation?

00:15:17: Ich würde als ne Art Übergangsphase bezeichnen.

00:15:20: also wir waren uns ja auch Ende des letzten Jahres relativ einig dass wir gesagt haben Wir haben hier in diesem Jahr mehr Volatilität und mehr Schwanken zu erwarten, das ist definitiv eingetroffen.

00:15:30: Das sehen wir aktuell.

00:15:32: was die Liquidität angeht.

00:15:33: Wir haben zwar viel Liquidität im Markt aber wir haben immer noch Investoren die auch mit dem Spitzenbleistift nachrechnen, die jetzt nicht so hart risk-on sind.

00:15:41: dass es auch etwas wo ich sagen würde das ist nicht ein Anzeichen für irgendeine Blase sondern da ist noch viel Nachdenken im Spiel von Investoren den ich blind drauf springe.

00:15:49: Aber Ich sehe den April jetzt als wichtig weil im April werden wir in den USA eine starke Deregulierung bei den Banken sehen, was die Eigenkapitalvorschriften angeht bzw.

00:15:58: auch Wieselkapital für entsprechende Werte dann zurückgehalten werden muss.

00:16:03: in der Bilanz und da werden wir mehrere... Ich lasse dich gleich mehrere hundert Milliarden noch sehen an geöffneten Kapital, das in die Märkte reingeht.

00:16:11: also dass sehe ich momentan als wichtigen Punkt.

00:16:14: Sollte das nicht eigentlich schon im Januar kommen?

00:16:16: Die Bankenderegulation kommt am ersten April!

00:16:19: Okay Im Januar, also was jetzt jüngst gestartet ist.

00:16:22: Das ist ja die One Big Beautiful Bill von Trump.

00:16:25: Die ist jetzt vor kurzem in Kraft gedrehten und das werden wir auch sehen noch einen brutalen Keppx-Boom im anderen Sektoren auslösen weil du verschnellerte Abschreibungen hast und Sonderabschreibungen und das wird in den USA wahrscheinlich auch ein großen Investitionszyklus noch auslöschen.

00:16:40: Also da ist einiges in der Pipeline Aber der Markt hat sich jetzt mehr fokussiert auf die Gegenwart als auf die Aussichten, dass da noch mehr Geld reinkommt.

00:16:47: Und dann gibt es ja diese ewige Diskussion, die ich bis heute nicht verstehe über Kevin Worsch, das er hier so falkenhaft wäre und das ist er eben nicht.

00:16:53: Also das sind wir uns also mit Lars Buchmann auf jeden Fall komplett einig.

00:16:58: Trump nominiert ihn ja nicht damit er wieder einen zweiten Paul hat und sich wieder in den letzten Jahre auflegen muss.

00:17:03: Das tust du ja nicht!

00:17:04: Und Kevin Worsch war eigentlich immer nur ein Bremser wenn Demokraten an der Macht waren.

00:17:10: Bei Republikanern war er teilweise viel offener und er ist auch jemand, er mag zwar jetzt nicht wenn die Fett über die Bilanz steuert also das was du angesprochen hast Timo dass sie im Dezember teilweise bis zu vierzig Milliarden im Monat reingepumpt wurden.

00:17:21: Er isst aber schon jemand der niedrigere Zinsen will Und wenn er eben sagt, wir senken die Zinsen auf der Fettseite.

00:17:27: Wir lassen die Bilanz wie sie ist und gleichzeitig wird im Bankensektor dereguliert.

00:17:31: Gleichzeitig wird über Fiskalpolitik eingegriffen.

00:17:33: Bekommst du mehr Kapital mit rein?

00:17:35: Das ist schon etwas wo ich sagen würde das wird den Markt noch ordentlich Auftrieb geben.

00:17:40: Also man muss vielleicht auch – Ich hätte gedacht Sebastian würde das anmerken als derjenige der alle beruhigt Aber also der S&P war im hoch bei siebentausend Punkten und ist jetzt bei sechstausend achthundertfünfunddreißig Punkten.

00:17:57: Also wo es die besorgniserregende Bewegung, ich verstehe wenn man natürlich überwiegend auf High Risk KI setzt dann wird das Depot wahrscheinlich eher dreißig Prozent dem Minus sein.

00:18:09: Und wenn ich das jetzt sage da nicht um irgendjemanden hier ein schlechtes Gefühl zu geben aber Ich habe jetzt nun mal eben geguckt, in meinem aktiven Portfolio bin ich glaube ich von meinem inklusive Buch gewinnen und Verlusten zwei zweieinhalb Prozent unter meinem

00:18:26: Hoch.

00:18:27: Und im langfristigen Portfolios müsste die Hälfte mehr als die Hölfte der Aktien ist innerhalb von fünf Prozent ihres, sagen wir mal zwölf Monatshochs.

00:18:38: Wenn man jetzt sagt ja aber mein Depot ist nur blutrot und minus dreißig Prozent wenn das vorher plus sechzig Prozent stand dann ist es okay.

00:18:46: Ansonsten muss man einfach über die Allokation in seinem Portfolio nachdenken.

00:18:51: Wenn ich Werte habe, die alle miteinander korrelieren und das ist selbst im KI-Bereich nicht notwendig.

00:18:57: also wenn wir uns die großen Werte Rechenzentren anschauen haben sich sehr gut entwickelt.

00:19:03: Selbst die Rechencentren REITs haben sich in den letzten Tagen sehr, sehr gut entwickelt gegen den Markt.

00:19:09: es ist also nichts so dass hier alles unter Wasser ist und das wäre eher dann ein einem Bubble-Warnung, wenn alles mit runtergezogen wird.

00:19:18: Es sind ganz bestimmte, es ist massiv der Softwaresektor und alles was damit zu tun hat.

00:19:24: Und dann sind das eben noch die Werte bei denen man momentan die Frage stellt wann werden die denn ihren Return on Invest haben?

00:19:32: So oder wenn man eben nur auf die setzt Dann ist das ziemlich spekulativ ums mal so zu formulieren

00:19:39: Wenn du da noch Bitcoin ein bisschen zu früh gekauft hast Und... Entschuldigung.

00:19:46: Wie bitte?

00:19:47: Hand hoch!

00:19:48: Heb die Hand, wenn ihr ein bisschen zu früh gekauft habt.

00:19:51: Man werfe den ersten Bitcoin.

00:19:54: Ein bisschen zu Frühgebüggel.

00:19:55: Also und Silber.

00:19:57: Wenn du jetzt Bitcoin ein bisschen so früh gekauft hast und dann irgendwie spät in die Silver-Rallye rein bist und auf dein Depot schaust und dann denkst wow warum gibt's denn hier auch krasse Tageschwankungen?

00:20:10: Silber ist ja... Gestern am Donnerstag, also wir nehmen hier im Freitag um gerade zehnunddreißig auf ist ja auch schon wieder um sieben Prozent hin und her geschrankt.

00:20:19: Und dann kann ich natürlich auch... Also ich referenziere jetzt einfach mal auf ein zwei Kommentatoren bei uns in der App die dann halt gesagt haben hey was ist das denn für eine Börse?

00:20:30: Weil alles

00:20:31: kein Spaß mehr!

00:20:32: Ja genau, ich werde hier verrückt.

00:20:35: Was ist denn das hier?

00:20:39: The only free lunch is diversification.

00:20:42: Und ja, das ist halt.

00:20:44: jetzt glaube ich wird es auch wichtiger noch viel wichtiger so in diesem Jahr auch ein bisschen mehr darauf zu setzen und dann also zu schauen dass du halt nicht nur Fußballteam nur mit Stürmern hast.

00:20:55: dann gewinnst du nämlich keine Meisterschaft.

00:20:57: Ja und sei dir über deine Zeitebene bewusst Es wird dieses Jahr.

00:21:02: Wir haben's mehrfach angedeutet Es wird so es wird auch noch schlimmer werden Es wird volatile.

00:21:08: Und wenn man angefangen hat in einer Börsenphase und das werden nicht wenige sein, in der der Markt einfach sukzessive immer weiter gestiegen ist.

00:21:16: Dann denkt man hier stimmt doch irgendwas nicht!

00:21:19: Man schaue sich bei all den Werten einfach mal auf zwölf Monatsbasis den logarithmischen Trend an.

00:21:24: Die sind teilweise – wenn man sich das so betrachtet im Chart noch nah dran an ihren Hochs aber sie sind eben sehr volatil.

00:21:32: Und man sollte sich darüber im Klaren sein genau wie du es gesagt hast Timo Wenn ich eben immer auf das setze, was gerade in den Headlines ist.

00:21:40: Dann muss sich damit rechnen dass die... Ich halte es für verkehrt um sie einmal als Fazit zu sagen.

00:21:46: Da muss ich damit rechnen, dass mir das auch echt keinen Spaß macht aber da ist dann nicht unbedingt die Börse dran.

00:21:52: Schuld und den zweiten Teil sage ich jetzt nicht weil das sonst noch unsympathischer drüber kommt also Für sich selber reflektieren wie bin ich investiert?

00:22:00: Wollte ich das so volatile oder wollte ich das nicht?

00:22:03: Das hat man ja selbst in der Hand.

00:22:06: Ganz kurz noch, bevor wir zum nächsten Thema übergehen lassen.

00:22:09: Kannst du nochmal für diejenigen, die jetzt nicht wissen was ein logarithmischer Chart ist?

00:22:12: Ist das nochmal ganz kurz nur in einen zwei Sätzen vielleicht erklären?

00:22:16: Ich und mathematische Dinge.

00:22:17: also je langfristiger desto eher sagt man logarithmischen chart und je bolatiler bei einem.

00:22:24: Die normale charteinstellung ist regular also eine lineare chart ein Stellung.

00:22:31: das Problem bei dieser Art von Schad ist, wenn man zum Beispiel einen extremen Peak hat.

00:22:37: Dann sind die anderen ja also im Verhältnis in einem linearen Schad jede Bewegung gleich.

00:22:44: dann sieht man die aber kaum noch.

00:22:46: dass es sieht man zum beispiel auch wenn man sich Öl anguckt denn Öl war ja mal kurz nichts wert im Mai weil die im Verhältnis dargestellt werden, diese Bewegung.

00:23:04: Und deswegen ist so die Faustregel Charts, die sich über mehrere Jahre erstrecken und Charts in Basiswerten, die sehr volatil sind am besten die Einstellung logaritmisch empfehlen.

00:23:16: Weil wir so gute Follower haben weiß ich dass das noch jemand besser formulieren kann.

00:23:21: der erste Kommentar hier unter dem Video bitte von einem Mathematiklehrer, der das noch besser macht als ich gerade.

00:23:27: Das meine ich nicht ironisch sondern ich meine das ernst!

00:23:31: Das wäre jetzt lustig, wenn Dr.

00:23:32: Andreas Beck als Mathematiker das nochmal vernünftig eine Ordnung würde.

00:23:37: Also Herr Beck, wenn Sie das hören dann melden sie sich bitte!

00:23:41: Jetzt lasst uns mal rüber gehen zu Krypto.

00:23:44: Ja interessante Fragestellungen die wir hier ausgeknobelt haben und zwar ja wann kommt denn das große Kryptocumback?

00:23:52: Sebastian!

00:23:54: Die Hoffnungslöpfe letzt könnte man sagen.

00:23:56: also ich rechte damit... Vielleicht ist die Situation noch nicht schlimm genug, weil ich habe mir jetzt mal den Bitcoin in Ruhe länger betrachtet und ich dachte mir der letzte Krypto-Winter hatten wir auch so im Jahr zwei Tausend Achtzehn.

00:24:09: Und es waren eigentlich oft Phasen wo mehrere Anlageklassen abgerauscht sind.

00:24:13: also Nicht nur der Bitcoin Die ganzen Kryptos auch die Aktien.

00:24:17: und Jetzt haben Wir ja aktuell wenn man so ein bisschen reinschaut Richtung Oktober oder seit Oktober so eine Art Entkopplung.

00:24:22: Also Aktien laufen Ja gut die Edelmetalle sind gut gelaufen Rohstoffe.

00:24:26: aber der Bitcoin an sich der der läuft halt momentan einfach gar nicht und ich glaube das sind noch einige drinnen die einfach jetzt so langsam kapitulieren.

00:24:34: die müssen erst noch raus.

00:24:36: auch wenn du dir die stimmungsindikatoren anschaust, ich habe gerade mal bei Beinen gibt es ja den wunderbaren vier in greed index.

00:24:41: Und Lars und ich waren hier im live event am dienstag bei denen von beidete plus und da war dieser index bei zehn.

00:24:49: Mittlerweile sind wir bei acht also extremer angst und das heißt jetzt natürlich nicht dass wir nicht auf der unterseite noch mal nach unten runter gehen können.

00:24:56: Also gerade wer hat ja dieses nennen wir es mal paniktiv bei sechzig tausend, das war letzte woche.

00:25:01: Jetzt hat er bitcoin ein bisschen aufgeholt und kommt so langsam aber auch wieder auf richtung sechsund sechzehntausend zurück.

00:25:06: Also von daher da ich bin super positiv gestimmt.

00:25:10: Aber wir müssen jetzt mal noch drauf schauen wann wirklich die kapitulation erfolgt und wenn alle sagen okay Ich habe die schnauze voll.

00:25:17: also von daher Bitcoin hat so eine Art Eigenleben gerade entwickelt.

00:25:21: Ja, wir sehen auf jeden Fall eine Korrelation zum Software-Sektor.

00:25:28: also die gehen gemeinsam runter und ich habe witzigerweise heute zwei nicht heute im Laufe der Woche zweimal ein Feedback bekommen zu einem uralte Podcast von mir.

00:25:41: da gab es dieses Projekt noch gar nicht.

00:25:44: Ich weiß nicht, er hieß glaube ich so investiere ich in Bitcoin.

00:25:48: Und da und auch in allen folgenden Folgen auf YouTube immer habe ich gesagt ja mein Stop ist null!

00:25:56: Und ich habe unabhängig davon voneinander zwei Fragen besorgte Hörer in dem Fall die gesagt haben jetzt sind wir ja den Null schon viel näher als vor ein paar Monaten.

00:26:08: meint ihr das echt so?

00:26:09: Und ich hab's letzte Woche wiederholt.

00:26:11: Mein Stop ist null.

00:26:13: Ich glaube, wenn Bitcoin in fünf und zehn Jahren noch existiert, dann werden wir weit im sechstelligen Bereich sein.

00:26:21: Ich halte die Wahrscheinlichkeit dafür dass es so kommt für sehr hoch.

00:26:25: das heißt Es passt nicht zu dieser Anlageklasse, dass wir im Jahr two-tausendundzweiunddreißig ein bitcoin bei achtundsiebzig tausend stehen das erwarte wenn wir nicht weit im sechsstelligen Bereich sind dann viel viel tiefer.

00:26:38: Dann ist etwas schief gegangen.

00:26:39: Dann wurde bitcoin vielleicht substituiert oder sonst irgendwas.

00:26:42: ich weiß es nicht aber Wir sind per definitionen normal allein in bären markt.

00:26:46: Ich habe es an vielen ställen gesagt, ich weiß nicht ob hier auch schon.

00:26:49: ich hab knapp unter seventy tausende tronche gekauft.

00:26:52: also jetzt um meine position auszubauen ich habe knapp unter sixty tausend etrangel kauf.

00:26:57: ich werde noch eine knapp unter fifty tausender.

00:27:00: ja Jetzt fällt mir ein dass ich mich wiederhole Und ich würde wahrscheinlich noch einmal eine letzte Tranche kaufen, knapp unter thirty-fünftausend.

00:27:10: Sollten sie unter thirty tausend fallen dann glaube ich das hier etwas systematisch verkehrt läuft?

00:27:17: Dann werde ich noch mehr Fragen bekommen ob mein Stopp null ernst gemeint ist.

00:27:22: aber es ist einfach nicht seriös zu prognostizieren weder mit Chartechnik denn der Trend abwärts ist intakt Noch mit Harwing-Zyklen, noch sonst irgendwie.

00:27:34: Wann das Comeback kommt?

00:27:36: Ich glaube dass es relativ ist es nicht mehr weit entfernt ist weil der ISM ist über fünfzig angestiegen.

00:27:44: Das ist eine Grundbedingung und die Liquidität ist derzeit noch nicht gestiegen wird aber meines Erachtens steigen.

00:27:51: Und ich glaube und das ist ein softer Faktor Dass Donald Trump sich der Tatsache bewusst ist, dass Bitcoin nicht im Abwärtstrend sein darf in November.

00:28:02: Und ich glaube das wird passieren!

00:28:05: Die Zweihundert-Wochenlinie, die laut Market-Streamer ist die bei ungefähr jetzt achtundfünfzigtausend Dollar.

00:28:13: Ist das wohl realistisch?

00:28:14: Wir sind jetzt gerade bei fünfundsechzigtaußen knapp über sechsundsechszigtaussend achthundert jetzt grade Dass wir da tatsächlich auch noch mal diese Achtendfünfzigtausend Dollar jetzt antesten, also nur um jetzt mal zu versuchen so eine kurzfristige Einschätzung hier mit reinzuholen.

00:28:32: Also ist das ein Szenario dass der Markt vielleicht das jetzt wirklich nochmal austesten will?

00:28:38: Also für mich gibt es rein schadtechnisch nur diese Hundert die wir auch besprochen haben hier.

00:28:44: ja Die Linie ist wirklich eine sehr markante.

00:28:47: Es sind schon fünfzig Wochenlinien.

00:28:49: die hat wunderbar funktioniert.

00:28:52: Die zweieinhalb Wochen Linie, also das ist ganz ehrlich.

00:28:56: Das ist dann für mich etwas wo man sagt ja das könnte es sein und das soll ja genau nicht das Gefühl sein dass du sagst Ja aber da spätestens wird's dann drehen der abwärtstrende sind takt Der wird im übrigen auch erst wieder aufgenommen wenn wir deutlich über siebenundneunzig tausend ansteigen.

00:29:10: Also selbst ein rebound ist dann noch nicht safe.

00:29:12: damit muss man leben.

00:29:14: Und Dementsprechend hangel ich mich dann nicht von linie zu linie und sage vielleicht wird es da dann was rein rein schad.

00:29:23: technisch sehen wir im besten fall kein groben abrutsch unter fifty fünfzig sechsundfünfzigtausend.

00:29:31: Das liegt aber auch daran dass wir da ein das einen sechzigzehntig acht der retracement haben.

00:29:35: was für mich viel viel wichtiger ist.

00:29:37: das liegt bei siebundfünftig tausend acht hundert.

00:29:39: In der letzten Woche habe ich dann mehrere gesehen und das klingt für mich so nach Hoffnungsstiften.

00:29:44: Der V-Wob, das ist so der gleitende Durchschnitt auf Wochenbasis liegt bei siebenundsechzigtausend und da sind wir jetzt aber eben dreimal abgeprallt.

00:29:53: also ja am besten den Plan vorher auf dem gelben Zettel schreiben insbesondere wie viel man investieren wollte und dann einfach den Plan abarbeiten.

00:30:02: Sebastian könnte... Das war nämlich noch eine ganz interessante Frage die auch im Kommentarbereich in der By the Dip App mir über den Weg gerannt ist, die ich ganz interessant fand.

00:30:13: Könnte Strategy dann auch noch zum Problem werden?

00:30:17: Weil, ja, Strategy, Bitcoin, sozusagen, Bitcoin Private Equity-Firma... Absolut!

00:30:26: Also das ist ja auch etwas was momentan gespielt wird.

00:30:28: Da hast du ja auch einige, die da vorwannen waren.

00:30:30: Das ist

00:30:31: ein Bitcoin Esset Manager.

00:30:31: Entschuldigung

00:30:32: Ja, aber wenn der Druck so groß wird dass sie vielleicht auf den markten teil in das sieben hunderttausend bitcoins werfen müssen.

00:30:38: Das ist ja ein latentes risiko.

00:30:39: das hatte ich vor einem halben jahren schon angesprochen.

00:30:41: da hat es nicht interessiert weil natürlich alles stieg.

00:30:43: aber das sehe auch als problem.

00:30:45: und ich hätte noch zwei zonen.

00:30:46: wir haben die marke von fünf und fünftig tausend dollar ist interessant weil das ist der durchschnittliche kaufpreis aller existierenden bitcoin.

00:30:54: das heißt das ist eine wichtige marke.

00:30:56: Und dann gibt es noch die marke bei seventy tausend.

00:30:58: das ist der durchschnittliche kaufpreis Der bitcoins, die im umlauf sind.

00:31:02: das heißt wir sehen hier nicht nur strategy hat probleme ist im minus Sondern die bitcoin die zuletzt gehandelt wurden sind auch in minus und bei fifty tausende Im durchschnitte kommen alle so ins minus.

00:31:12: also das könnten auch nochmal levels sein wo ein richtiger washout passiert wurde an.

00:31:16: einige sagen ich habe die schnauze voll mit dem zeug und weg ihn vielleicht noch mal bisschen runter.

00:31:20: Also Die hätte ich auch mal momentan im Blick.

00:31:23: aber.

00:31:23: Ich bin dabei las, ich mein wir hatten jetzt am sechsten februar dieses tief bei Sechzig tausend.

00:31:27: Dann ging schnell nach oben.

00:31:29: das heißt der war ein Käufer.

00:31:30: da die gesagt haben ober sechzig ist so billig.

00:31:32: Aber jetzt gehen wir so graduell Tag für tag so langsam wieder in diese Diese linie runter in dies oder steigen in den keller ab.

00:31:39: und dass es etwas wo ich sage Da gibt's noch welche die Jetzt so langsam kapitulieren aber wir brauchen vielleicht nochmal einen finalen ausverkauf.

00:31:45: ich bin genau wie last positiv gestimmt

00:31:48: Und fallen.

00:31:48: eins muss ja auch mal sagen die ganze zeit sagt man ja, mein Kursziel dann in guten Zeiten.

00:31:55: Hundertzwanzig, hundertsiebzig, dreihundertfünfzig.

00:31:58: und jetzt läufst du hier mit dem Lineal durch die Gegend und sagst ne ne bei sechzig kaufe ich nicht.

00:32:03: Fünfundfünfzig ist das tief!

00:32:05: Ja Mai da gibt Bitcoin und irgendeinen Dollarzahl ein und du wirst auf YouTube garantiert irgendjemand finden der sagt Da is der Boden.

00:32:14: aber wenn Du bullish bist für Bitcoin Dann also ich will es nicht verschwenderisch mich anhören Spielt es dann die Rolle, ob du bei sixty oder bei fifty gekauft hast?

00:32:25: Also Glückwunsch!

00:32:26: Jeder erwischt mal zufällig das Tief.

00:32:27: Aber Das klingt für mich so wie eigentlich will ich's nicht machen.

00:32:32: Ich will aber dabei sein wenns steigt.

00:32:34: Da musst Du warten auf prozyklische Signale Die kriegst Du dreißigtausend Dollar höher.

00:32:38: Ja also das war jetzt auch ehrlich... Nein

00:32:40: ich meine nicht.

00:32:41: Ich mein dir nicht dich Thimo ich weiß du bist long and strong

00:32:48: Lönchen und Ströngchen.

00:32:50: Letztes Woche an einer der ältesten Wale verkauft, zwölftausend fünfhundert Bitcoin im Gegenwert von rund achthundert Millionen.

00:32:58: Da dachte ich, Timo?

00:33:01: Das ist mir ehrlicherweise nicht so leicht gefallen muss ich ganz ehrlich sagen war auch schwer technisch diese Transaktion überhaupt abzuwickeln.

00:33:10: Okay aber das sind jetzt

00:33:11: wissen wir wer der Line in Abu Dhabi dann wieder nach vorne bringen soll.

00:33:15: Genau okay lass uns Dann ein Schlussstrich am Bitcoin machen, also okay wir brauchen eventuell nochmal wirklich eine heftige Rutsche.

00:33:26: Eine heftige Klatsche den finalen Ausverkauf wie Sebastian bezeichnet hat.

00:33:31: und es gibt aber trotzdem und das ist vielleicht auch etwas was ich jetzt mal positiv mit reingeben möchte durchaus Grunde dafür anzunehmen dass Bitcoin A. tatsächlich gekommen ist, um zu bleiben und B., dass das vielleicht gar nicht so üble Niveaus sein könnten auf denen man jetzt also da auch nochmal seine Bitcoin-Position entweder ausbauen oder überhaupt mal aufbauen kann.

00:33:55: Also dafür gibt es doch schon ein paar Argumenten.

00:34:00: Dann lass uns mal rüber gehen zu den möglicherweise sichersten Aktien der Welt.

00:34:03: Werden das Thema eigentlich mitgebracht?

00:34:05: Da bin ich jetzt gerade nicht...

00:34:06: Hab' ich hier gemacht!

00:34:07: Du warst es?

00:34:08: Okay

00:34:10: Ja Weil der Ölpreis total unverdächtig aussieht und der Abwärtstrend ist noch einigermaßen enttakt.

00:34:19: Es gibt dann mal zwei, drei positive Tage.

00:34:21: Dann waren es aber wieder höhere Lagerbestände die den Öl-Preis unter Druck gebracht haben.

00:34:28: Wenn man sich allerdings das im Hintergrund ein bisschen anschaut ... Und das bringe ich jetzt mal spekulativ mit.

00:34:34: Mich interessiert eure Einschätzung!

00:34:37: Dann könnte ich mir vorstellen dass wir Auf jeden Fall die Tiefs nicht nochmal testen, sondern im Gegenteil in den nächsten Monaten tendenziell eher einen steigenden Ölpreis sehen.

00:34:49: Was hier in der letzten Woche passiert ist es gab eine ganz interessante Übernahme von der Größenordnung her.

00:34:54: vielleicht keine dies auf Seite eins schafft aber Trans Ocean hat Valaris übernommen und damit entsteht der größte Offshore Bora wenn man so will der Welt.

00:35:07: Und das zu einer Bewertung.

00:35:09: ich weiß dass weil ich ein Valaris lange investiert war und jetzt durch die Übernahme auch mit dem Plus raus bin, aber ja ist nicht gerechtfertigt für die Dauer der Investitionen gewesen.

00:35:21: Die bezahlen das achtfache des IBI-Bits, dass es relativ viel... Das heißt, diejenigen, die hier direkt an vorderster Front sitzen, die erwarten ganz offensichtlich einen Abcycle und wenn du den Abcycle im Offshoresektor bekommst dann macht das nur Sinn, wenn steigende Ölpreise dafür sorgen!

00:35:39: dass diese Nachfrage entsteht, dann finde ich das dieser Venezuela-Schock sehr schnell in vielen Aktien gekauft wurde.

00:35:47: Das sprich tendenziell auch dafür, dass der Markt hier von höheren Preisen ausgeht.

00:35:54: und nicht zuletzt guckt euch mal die Geopolitik an!

00:35:57: Wir wissen nicht was im Iran passiert ist.

00:35:59: wahrscheinlich Fifty-Fifty.

00:36:00: nach dem Besuch von Netanyahu jetzt in Washington ist man auch nicht schlauer.

00:36:04: also der wird sich tendenzieller sagen Bombt das alles in Schutt und Asche?

00:36:09: Und Trump hat zuerst gesagt, wir wollen das diplomatisch lösen.

00:36:13: Und dann eine Stunde später hat er geschrieben aber der Iran muss jetzt etwas machen.

00:36:18: Ansonsten passiert was Großes wie er das halt so formuliert.

00:36:23: Ich glaube dass ehrlicherweise trotz einer zerstrittenden OPEC Plus den Saudis auch klar ist die brauchen etwas höhere Ölpreise.

00:36:30: ich habe und so bin ich auf das Thema gekommen diese Vision im Jahr Also, was ich mal aus Saudi-Arabien übernehmen würde auch für uns gerne wäre eine Vision.

00:36:40: Ich glaube die wären nicht deckungsgleich.

00:36:41: aber sowas könnten wir auch gebrauchen wenn man sich das anschaut was die vorhaben und Wenn man sich dann anschaut was sie mittlerweile auch für ein haushalt fahren.

00:36:52: Ich glaube denen werden ölpreise in richtung.

00:36:55: Achtzig neunzig dollar deutlich lieber als zwischen fünfzig und fünfundsechzig Dollar und da sind so faktoren die in einem nahezu ausgebombten Markt, was die Stimmung angeht dafür sprechen könnten dass der Ölpreis in den nächsten Monaten eher zur Oberseite überrascht.

00:37:12: Vor allem ich bringe noch einer Gänsel mit rein auch Indien.

00:37:16: also da gibt es ja jetzt wohl auch ein Abkommen das die Inder aufhören russisches Öl zu kaufen deutlich verbilligt.

00:37:21: das heißt diese Nachfrage auf dem Weltmarkt muss sich auch woanders hin verlagern ist jetzt natürlich für Teile der indischen Wirtschaft schlecht weil sie mehr dafür bezahlen.

00:37:29: aber Das ist ein Riesennachfrage, der sich jetzt auch woanders orientieren wird und muss.

00:37:34: Und das ist auch ein Preistreiber!

00:37:36: Und weil du sagst Saudi-Arabien genau da ist... Also es gibt ja bestimmt meiner Meinung nach einen Abkommen zwischen den Saudis und den Amerikanern, dass man den Ölpreis irgendwo auf einem Level fixiert.

00:37:44: aber genau da sind diese Ausgaben innerhalb der OPEC-Länder auch die Nachfrage aus den Schwellenländern.

00:37:50: Da dürfen wir uns nichts vormachen.

00:37:51: in vielen Schwelleländern läuft die Wirtschaft mit Öl und Gas weiter hin.

00:37:55: Da wird erst mal investiert und gebaut und dann im nächsten Schritt wird da umgestellt.

00:37:59: also Ich habe das in früheren Podcasts ja schon gesagt, dass diese ganzen Nachfrageziele die vor drei vier Jahren hier kolportiert wurden und dann hieß es der Ölpreis.

00:38:06: Der ist tot und keiner braucht mehr Öl.

00:38:08: Ist alles überholt!

00:38:09: Und gleichzeitig ist die Ölindustrie finde ich... Die Industrie mit dem größten Programm den es gibt weil wenn heute jemand neu anfängt und was gründet, dann wird da keinen Ölkonstanz mehr irgendwo gründen.

00:38:19: Die Ölkonzanne werden über Übernahmen größer werden aber keiner wird denen mehr Konkurrenz machen und sagen ich baue jetzt eine Ölfirma auf weil ich jetzt in Guyana anfange zu bohren.

00:38:27: also Das ist ja auch so was, das sind ja Cash-Maschinen.

00:38:29: Also wenn ihr mal... Ich habe gerade mal geguckt weil ich eine Exxon im Depot hab, twenty-fünf Prozent plus in diesem Jahr alleine.

00:38:35: also die da gibt's tolle Werte mit tollen Dividenden und Freakashlow mit allem.

00:38:39: Also finde ich den ganzen Sektor spannend!

00:38:43: Wie haben sich denn eigentlich die Halliburtons und Baker Ues usw.

00:38:49: entwickelt?

00:38:49: Über die haben wir ja auch vor ein paar Wochen gesprochen, also im Kontext von Venezuela.

00:38:54: Sehr gut haben die sich entwickelt.

00:38:55: Das ist genau die richtige Frage und das könnte man noch als weiteres Argument anführen, denn sie haben sich in der Bewertung erhöht.

00:39:02: Das klingt jetzt erst mal kritisch weil man sagt also sprich die Ergebnisse waren jetzt noch nicht gar nicht so sprudelt aber die Aktien wurden nachgefragt Und das ist ebenfalls ein Indikator dafür dass man sagt Die Infrastruktur die ist derart alt und marode Und da könnte man jetzt einen Punkt hintersetzen, das gilt für die meisten westlichen Industrienationen.

00:39:23: In dem Fall spreche ich aber von der Ölinfrastruktur.

00:39:26: Das ist nicht ganz so schlimm wie in Venezuela Aber es ist auch nicht viel besser.

00:39:30: und das sind die Unternehmen Die meines Erachtens auch Wahrscheinlich wenn man denn dran glaubt Ist ja eine Spekulation wahrscheinlich sogar die interessantesten Profiteure einer sich belebenden Konjunktur im Ölsektor.

00:39:47: Da fehlt ein Verb, aber ihr wisst was ich meine.

00:39:49: Also das wird genau die richtige Frage Timo sind aber noch weit entfernt von ihren Alltag groß.

00:39:55: Sebastian du bist mit Chevron jetzt hier to date?

00:40:01: Und dann habe ich noch die Shell.

00:40:03: also als zwei Ölwerte einen zur Eudopa, einer aus USA und auch Shell ist gut gelaufen, Exxon aber besser.

00:40:10: Was ich jetzt nicht so ein Fan bin, ist BP.

00:40:12: Da hatten wir auch diese Woche Zahlen.

00:40:14: Die haben zwar die Dividende erhöht aber sie haben ja Aktienrückkaufprogramm gestoppt.

00:40:17: Aber BP is eh so'n Problemfall für sich irgendwie.

00:40:23: Ich wollte jetzt quasi einen Vergleich machen mit der Total-Energies.

00:40:27: Sie hat nämlich auch auf fünfzehn Prozent seit Januar zugelegt

00:40:31: Und keiner will es, also mit Öl.

00:40:33: Ich lese ja richtig viel aber Öl-Research läuft da wenig über den Weg.

00:40:36: Mit Öl beschäftigen sich auch wenige Leute.

00:40:38: Also gerade das was wir am Anfang hatten wenn dein Depot voll abgeschmiert ist weil du halt eine Palantir hast.

00:40:44: und Software und KI.

00:40:45: Es gibt viele schöne Sektoren die sind jetzt nicht so spannend.

00:40:49: Klar es gibt auch einige sagen vielleicht ich will mit ÖL kein Geld verdienen Aber die Ölbranche.

00:40:53: in meinen Augen investieren viel zu wenige leute und dann kriegst du tolle Bewertungen, tolle Renditen Auch wenn der Ölpreis stagniert, wie gesagt eine extra und fünfundzwanzig Prozent Kursplus allein in diesem Jahr.

00:41:04: Und so klasse hat sich jetzt Öl auch noch nicht bewegt.

00:41:06: also wir sind bei zweiundsechzig Dollar.

00:41:08: Wir sind ja nicht annähernd irgendwo bei früher den Wert mal von hundertfünfzig Dollar?

00:41:11: Ja ich habe hier noch was gefunden.

00:41:13: zu total energies.

00:41:15: die Bank of America Global Research bezeichnet Total Energies weiterhin als ihrem Top Pick unter den Ölriesen und hebt hervor dass der Ausblick des Unternehmens für zweitausendzechsund zwanzig auf ein seltenes organisches Wachstum hindeute Während die Wettbewerber in den kommenden zwei Jahren kaum ein Wachstum verzeichnen durften.

00:41:33: Geschrieben von Bank of America-Analyst Timo Bautzus.

00:41:38: Den habe ich geschmiert, ich hab ja jetzt gerade genug Liquidität aus meinem Bitcoin verkauft.

00:41:44: Also ich hab hier gerade noch einmal kurz auf den Knopf genommen, weil ich von meinem politischen Berater gehört habe.

00:41:49: Der hat das sich vergessen haben.

00:41:51: Deswegen möchte ich es gerne hinzufügen.

00:41:53: Mir wäre es lieber, es gäbe gar keine fossile Bronst-Brennstoffe und wir würden auch keinen Öl mehr verbrauchen aber wir werden's noch ein paar Jahre lang brauchen.

00:42:01: in China ist übrigens habe ich grade eine Studie gesehen wird angenommen peak oil demand.

00:42:06: Ich weiß da muss man ein bisschen vorsichtig sein.

00:42:08: Das hatten wir schon mal in den neunziger Jahren.

00:42:10: Aber heißt ist, weil sie so weit fortgeschritten sind, sind ja mittlerweile bei fast sechzig Prozent regenerativen Energien, Peak Oil Demand könnte in ungefähr sieben Jahren soweit sein.

00:42:21: Was dann nicht heißt dass kein Öl mehr verbraucht wird insbesondere weil die Schwellenländer noch deutlich länger verbrauchen werden.

00:42:28: aber wer hätte das vor zwanzig jahren gedacht als wir immer gesagt haben ja herrscht solange die chinesen.

00:42:34: also das nur nochmal kleiner Fallfakt

00:42:38: dann links grün versüfter Der Kommentar

00:42:41: musste noch dazu, genau.

00:42:47: Also bitte schön!

00:42:49: Ich bin ready für Klima-Lüge und weiß ich nicht was.

00:42:53: Ja also... Trubt euch aus in den Kommentaren, das war jetzt der klare Handlungsaufworderung.

00:43:01: Ich brauch es.

00:43:02: Australische

00:43:03: Forscher haben rausgefunden, aber so weiter geht's.

00:43:07: Thema Nummer vier, Momentchen.

00:43:08: Mein schlaues Spickzettel ist hier gerade... Ah ja!

00:43:11: Unsere Favoriten unter den deutschen Nebenwerten?

00:43:14: Ja ich glaube da haben wir ein sehr interessantes Potpourri mitgebracht.

00:43:20: Ja Sebastian magst du starten?

00:43:22: Ich fange gerne an.

00:43:23: also ich habe einen kleinen Wert dabei.

00:43:24: die KSB wird vielleicht viel nicht sagen is'n S-Dachs wert.

00:43:29: Ich gucke gerade mal nach der Marktkapitalisierung.

00:43:31: also der Gesamtwert des Unternehmens liegt bei knapp zwei Milliarden Euro Und es gibt sogar eine Dividenden, das heißt die liegt bei zwei Komma neun Prozent.

00:43:41: und dass Spannende ist eigentlich.

00:43:43: also schaut euch gerne mal den Schad auch an von dem Unternehmen der läuft schön Momentum getrieben nach oben.

00:43:48: wir haben jetzt hier keine KI oder sonst irgendwas teckt drin Sondern ist eher so das kleinere deutsche Ponder zu timus aktier der Wir Group Die hatten wir ja auch schon Mal thematisiert.

00:43:57: und ksb macht pumpen Das heißt zum Teil Spezialpumpen von der schokoladenfabrik wo du schokolade pumst bis zu den großen min herstellern.

00:44:06: Und nebenbei verdienen sie natürlich über Service Verträge auch noch an der Wattung dieser Geräte.

00:44:11: Da muss ich sagen, das ist so ein Wert, der kaum irgendwie genannt wird erwähnt wird.

00:44:15: aber es halte ich für einen spannenden Nebenwert in Deutschland gerade vor dem Hintergrund dass wir ja im Rohstoffbereich wirklich den Boom sehen und er wird noch größer werden.

00:44:24: und da ist so eine Pumpenhersteller was erstmal langweilig klingt Natürlich vorne mit dabei, weil du in diesen ganzen Abbaustätten und Lagerstädten brauchst natürlich ständig Spezialpumpen.

00:44:33: Und das Zeug geht auch kaputt.

00:44:34: also Das wäre jetzt so mein Favorit den ich bei den deutschen Nebenwerten habe.

00:44:42: Liebe Freunde von beide der Podcaste Neunzigtausend Abonnenten haben wir jetzt Hunderttausende hätten wir gerne.

00:44:50: nur ihr könnt uns dabei helfen.

00:44:52: Also wenn ihr hier regelmäßig rein hört Wenn euch gefällt was ihr hört wenn euch hilft was er hört Dann abonniert jetzt diesen Podcast, wir würden uns sehr darüber freuen.

00:45:03: Weiter geht's!

00:45:05: Okay interessant.

00:45:07: Lars was hast du mitgebracht?

00:45:10: Also ich traue mich das ja kaum zu sagen.

00:45:12: Das ist natürlich... Jetzt habe ich mal Öl und Rüstung.

00:45:16: Liebe Tochter Ich kaufe den Kramian.

00:45:18: Ich spreche doch nur drüber.

00:45:19: also wenn ich mir... Ich hab' mir erst mal angeguckt Wenn Du einigermaßen... ...wenn Du davon ausgehst dass die Welt sich nicht sehr verändert wird in den nächsten zwei, drei Jahren.

00:45:30: Dann muss man sagen für diejenigen, die sowas im Depot haben mögen so formuliert eine Renk finde ich nicht unspannend ist seit ein paar Wochen zwar in einer Konsolidierung aber wenn man sich das Wachstum anschaut Ich wünschte dass sei wäre in anderen Branchen und Sektoren genauso vorhanden.

00:45:52: Aber Wir haben hier im Übrigen auch einen lokalen Panzerbauer in Flensburg, FFG.

00:46:00: Die Fahrzeugwerke die haben relativ schnell erkannt wohin der Weg geht.

00:46:06: also für unsere lokale Wirtschaft ist das mittlerweile ein Faktor und als Sponsor für unseren Lokalen Handpaltverein auch.

00:46:18: Also, das ist eine Boombranche und das wird es bleiben.

00:46:21: Und zwar unabhängig davon wie sich die Dinge in der Ukraine hoffentlich bald entwickeln.

00:46:25: Das ist ein Wert.

00:46:26: und dann habe ich mir mal einen Wert rausgenommen und ich hab's jetzt bewusst performance abhängig gemacht.

00:46:31: Ein Kronis ist glaube ich sogar Weltmarktführer und so.

00:46:34: aber das sind eben Werte Die sind einigermaßen fair meines Erachtens alle derzeit gepreist.

00:46:41: dass kann man machen das war langfristig auch nie verkehrt.

00:46:44: Aber ich habe jetzt mal eher exotische mitgebracht.

00:46:46: und den anderen Wert, den ich ganz interessant finde ist Nikion.

00:46:50: Ist mal brutal eingestürzt.

00:46:52: Ich bin in beide nicht investiert und ich plane auch beide nicht zu kaufen.

00:46:57: bei mir passt es nicht rein.

00:46:58: Nikon hat sich seit dem letzten Jahr aber verdoppelt.

00:47:02: Und ja so erstmal in Kurzform

00:47:07: Okay und ich hab einen Wert mitgebracht die man höchstwahrscheinlich, wenn man jetzt ganz ehrlich ist nicht unter Nebenwerte subsumieren kann.

00:47:15: Die sind nämlich im DAX, sind aber nur vier Komma acht Milliarden gerade wert.

00:47:20: Sie scouten zwanzig und da ist jetzt das passiert was ja tatsächlich auch Nicht für diejenigen, die investiert sind Aber jetzt in dem Falle für mich ganz ganz schönes.

00:47:33: also der chart sieht jetzt wirklich nach einmal Ja, Spinen aus.

00:47:38: Also einmal noch schön alles rausgelassen sozusagen.

00:47:44: Ich weiß nicht ob es noch tiefer geht, ob hier vielleicht die sechzig Euro ab so was nochmal angegriffen wird.

00:47:50: also sie sind jetzt gerade bei der Sechzig-Fünfzig und haben gerade am Donnerstag nochmal so richtig eins auf die Mütze bekommen.

00:47:58: Also für mich aktuell

00:48:01: auch

00:48:01: im Kontext von AI Scary Trade Nicht mehr so richtig nachvollziehbar.

00:48:09: Die sind jetzt so günstig und ehrlicherweise mit einer sehr, sehr auskümmerlichen Netto-Mage, mit einer überragenden Free Cashflow-Mrage, mit einem KGV Forward von XIX im langfristigen Schnitt wurden mal vierzig zugestanden.

00:48:26: Jetzt kann man natürlich sagen andere Zeiten da eine Fundamentale Neubewertung stattgefunden, selbst wenn sie jetzt vielleicht nur mit Dreiundzwanzig oder Vierundzwziger gepreist werden.

00:48:35: Dann wären Sie de facto jetzt zu billig und ich denke das ist ja nochmal durchaus ein Rutsch geben kann oder dass man mit dieser Möglichkeit rechnen müsste.

00:48:46: aber Ich glaube dass wenn man jetzt mal versucht so ein bisschen durchzuschauen durch das Narrativ also AI Disruptiert alles was nicht AI isst dann ist die Scout aus Aktuell aus meiner Sicht zumindest, aktuell zumindest mal auf Sicht von ein paar Monaten möglicherweise ein bisschen zu billig.

00:49:07: Ich würde das sogar noch kurz ergänzen.

00:49:09: dieser AI Scary Trade und was da alles geht Das wird maßlos gerade überschätzt wie schnell alles vor sich gehen soll.

00:49:17: also ich bin jetzt nicht super positiv gestimmt für eine Adobe und andere für die nächsten Jahre.

00:49:21: Aber was da mittlerweile eingepreist ist, ist ja wie morgen ziehen alle in Stecker und keiner nimmt mehr diese Software.

00:49:26: Und das wird länger brauchen bis die KI natürlich adoptiert wird also.

00:49:30: Das Spannende fand ich gestern, da hatten wir sogar im langweiligen Trucking Sektor in den USA, also die Transportunternehmen.

00:49:36: Da hatten wir einen richtigen Einbruch weil es gab wieder bei einer KI ein Update und ein kleiner Startup hat gesagt Wir können mit unserer KI Die Auslastung dieser Logistik optimieren auf zwei bis dreihundert Prozent mehr und dann ist es billiger Bumm werden alle Aktien abverkauft.

00:49:48: Also diese Adaption, das wird schon brauchen!

00:49:51: Deswegen ich finde dass viel zu viele Negativität momentan eingepreist in den meisten Aktien und da wird unterschätzt wie lange diese Transformation braucht.

00:49:59: Ja also ich finde es ist sicherer im btb Bereich auf jeden Fall zu sagen Das wird noch Jahre dauern weil sich einfach Unternehmen da schwer tun.

00:50:09: Es ist ja auch immer die Frage selbst wenn es im b to c also sowas wie adobe ist ganz viel natürlich auch btoc aber Ja, die sind zu günstig.

00:50:18: Aber die Frage ist halt was muss für eine Marktstimmung kommen?

00:50:21: Dass man sagt naja aber das sind für mich dann eher technische Gegenreaktionen und dann würde ich eher bei den Software-Unternehmen gucken, indem man sagt ja dass das dauert ziemlich sicher noch Jahre und der Markt wird es dementsprechend auch einpreisen und die Quartalszahlen werden sich so entwickeln.

00:50:38: Was ich gerne noch Nebenwerten dazu sagen würde, weil ich eben ist natürlich ein bisschen komisch zu sagen das ist einigermaßen aussichtsreich.

00:50:45: aber ich bin nicht investiert und auch sonst in deutschen nebenwerten nicht investieren.

00:50:49: Wenn man die durchgeht selbst eine sfz energie habe ich gerade gesehen nach aktuellen schätzungen verdreifacht sich der gewinn bis zwei siebenund zwanzig.

00:50:58: dann würde wenn es denn so käme sie haben häufig genug enttäuscht Dann würde sich der Kurs mit Sicherheit verdoppeln.

00:51:06: Wenn das passiert, dann verdoppelt sich der kurs.

00:51:09: Das klingt super und es gibt wirklich viele Chancen.

00:51:13: nur Es reicht in der Regel nicht wenn der Privatanleger sagt diese Nebenwerte sind interessant Und wir sehen derzeit in den USA eindeutig eine Rotation in Nebenwärte.

00:51:26: aber ein Index wie der Russells bei tausend ist auch ein bisschen anders konzipiert als der M-Dux oder der S-Ducks, oder der Tech Ducks.

00:51:34: Und das ist so ein bisschen die Problematik.

00:51:36: man muss natürlich wenn man hier im größeren Stil was ich eine raus zu picken ist okay oder zwei ist ok.

00:51:43: aber wenn man in dem größeren stiel dachte ich kauf jetzt mal den Werte weil die attraktiv gepreist sind dann muss man eben auch davon ausgehen dass der Markt und damit meine ich eben auch der institutionelle bereich auch sagt hier investieren wir mal und das hat halt sehr, sehr lange bei vielen Werten nicht gemacht.

00:52:01: Wobei ich auch sagen muss so schlecht sind die Indizes wenn man sich jetzt anschaut jetzt auch nicht gelaufen.

00:52:07: also rein performance technisch wer auf die Indices gesetzt hat hat ja Phasenweise sogar besser abgeschnitten als der DAX.

00:52:13: nur bei Einzelwerten muss man sich darüber klar sein.

00:52:15: Wenn man irgendwas hat mit einer Marke Cap von vierhundert Millionen das ist nicht super klein Aber es gibt eben viele, viele Adressen wie überhaupt erst ab eins zwei drei Milliarden darüber nachdenken zu investieren.

00:52:28: Also ich will noch mal kurze Landsebrechen für den SDAX.

00:52:32: Ich meine du hast jetzt kein der Indizes irgendwie verteufelt oder so.

00:52:36: aber ich finde den S-DAX ehrlicherweise sieht ja gar nicht übel aus.

00:52:40: Ich finde den Tech DAX kann man nicht kaufen weil er wird eigentlich nur von SAP der deutschen telekom und ich glaube in finnien ist auch drin wird von denen getragen.

00:52:50: das sind ja schon mal vierzehn oder fünfundvierzig Prozent.

00:52:52: also

00:52:52: das ist eine völlige fehlkonstruktion.

00:52:54: dieses index den emdax habe ich mir ehrlicherweise nicht so genau angeschaut.

00:52:58: aber dadurch ich glaube der muss sich jetzt einfach auf ein paar jahre wahrscheinlich nochmal zurecht ruckeln weil daher halt einfach die zehn besten quasi einen dach sozusagen hochgestuft worden sind und er und der rest da drin geblieben ist.

00:53:10: also den hat es irgendwie jetzt auch der muss ich erst einmal wieder komplett neu sortieren.

00:53:14: ich glaube das hat dem nicht so gut getan.

00:53:15: dieser für den dachs vierzig also für den dax war das, gut glaub ich der auch zu sagen hey man geht jetzt auf die vierzig.

00:53:23: und Aber für den m-dachs war das weil es ist glaube ich nicht so stark.

00:53:26: Also wieder sprecht mir gerne wenn.

00:53:27: wenn

00:53:28: du hast die top ten werte aus dem emdax einfach rausgenommen in DAX gestopft und hast ihn halt geschwächt.

00:53:33: aber Ich wollte nur noch als idee mitbringen für alle die sagen deutschland index will ich nicht unbedingt.

00:53:38: also es gibt einen Unbekannten Index, aber ältest als der DAX.

00:53:42: Das ist der FAZ-Index und da gibt es auch... Ich glaube das ist Amundi ETFs drauf!

00:53:46: Und da hat man halt den DAX, den MDAX und Teile des SDAX.

00:53:50: also so kann man in die großen Flaggschiffe investieren, hat aber auch noch die kleineren und mittleren Werte dabei.

00:53:56: wenn man sagt ich will jetzt nicht nur DAX unternehmen sondern ich will auch auf die deutsche Wirtschaft setzen wo ja MDAx und SDAx mehr abhängig sind Aber ich will das diversifiziert machen und da finde ich der FA Z index ist eine gute Alternative

00:54:09: Und es gibt auch noch so einen von Vanguard.

00:54:11: Also wir wollen jetzt hier nicht Produktwerbung oder so machen, aber es gibt doch noch so ein Germany All Cap von Vanguard.

00:54:17: Ich glaube da sind auch hundert Werte drin.

00:54:19: Müsste man sich auch nochmal anschauen wie der eigentlich dann gewichtet und strukturiert ist und so.

00:54:23: Aber halt jetzt nur noch mal als kleiner Anregung wenn man sich jetzt mal für eine Art von Investment interessiert zur weiteren Recherche Gut!

00:54:32: Dann gehen wir einmal rüber.

00:54:33: Jetzt zum... Zur höherer Frage von Uwe.

00:54:41: Ja, ich mache es kurz.

00:54:42: Ich habe einen kleinen Anteil von Iron in Depot.

00:54:48: Das Problem ist immer wenn eine Story nahezu perfekt klingt und das klingt sie bei Iron dann muss man ganz besonders tief danach graben und besonders gut nachschauen was könnte denn schief gehen?

00:55:01: Also Iron ist ein Betreiber von Rechenzentren und immer wieder sieht man im Company Profile, dass diese Rechencentren auch für Bitcoin Mining optimiert sind.

00:55:14: Und das sorgt sicherlich zum Teil für die Korrektur.

00:55:17: Lass mich mal gucken wo war sie?

00:55:18: Im Top nahe der Achtzig und jetzt sind wir also vom Top dürften wir bummelig.

00:55:24: Fünfzig Prozent in etwa verloren haben.

00:55:26: so um den Dreh.

00:55:28: Ich habe gerade noch mal nachgeguckt, den Umsatzanteil von Bitcoin-optimierten Rechenzentren liegt nur so bei twentyfünf Prozent.

00:55:37: Der Rest sind KI-Rechencentren und das ist es!

00:55:41: Das ist die Story und ich glaube, dass es sonst wäre ich ja nicht investiert eine Story, die über Jahre noch tragen wird wenn KI Müdigkeit eintritt.

00:55:52: Und das kann einfach nur auch sein, dass das Narrativ schwächer wird.

00:55:55: Durch was auch immer?

00:55:56: Durch Regulierung oder weil irgendein ... You name it ist egal!

00:56:01: Dann und das muss man einfach wissen steht so ein Wert automatisch der ist nicht gepreist wie eine geheime Energiewette dann steht er nochmal fünfzig oder siebzig oder achtzehnt Prozent niedriger.

00:56:15: Das muss mal einfach wissen.

00:56:17: und insofern beide Dip Fragezeichen.

00:56:20: Ja, wenn man sich der Risiken bewusst ist.

00:56:23: Wenn man auf die Positionsgröße achtet und wenn man auch ganz ehrlich zu sich ist dass man mit der Volatilität leben kann das ist im Bitcoin Style diese Wola.

00:56:34: eben noch sechzig Dollar dann wieder vierzig Dollar Und da würde ich das sind für mich diese Faktoren sind viel wichtiger als Die Frage wo kann dieser Wert hinsteigen?

00:56:44: Wenn man sich die Entwicklung von ebit von net sales und so weiter anschaut Dann denkt man ja Das Ding ist ja hundertfünfzig Dollar wert und das kann passieren.

00:56:54: Aber es ist eben im wahrsten Sinne des Wortes ein Iron Byron, nice is Eisen!

00:57:02: Ja man darf halt nicht davon ausgehen wenn man jetzt mal schaut dass die im April zwanzigzwanzig also... vor gut einem Jahr ungefähr da, wo wir unsere live Aufzeichnungen auf den west gemacht haben.

00:57:16: Dass sie da halt irgendwo bei fünf Dollar gestanden haben und dann halt in sehr kurzer Zeit auf acht dollar hochgepresht sind Und man so denkt ah ja In denen wert muss ich irgendwie noch rein.

00:57:26: also glückwunsch werden damals für fünf sechs sieben dollar da gepickt hat.

00:57:31: auch Glück wünschen alle die dann vielleicht bei über achtzend noch dem mut hatten da rein zu gehen.

00:57:35: also Man darf das halt einfach nicht übertragen.

00:57:38: Weil jetzt glaube ich, so wie du gesagt hast Lars.

00:57:41: Jetzt gerade glaube ich kann man da auch könnte man irgendwie ein Set-up basteln mit so möglicherweise hier.

00:57:47: in der Andeutung bildet sich daher schon so ein doppelter Boden aus und dann hätte man zumindest so als Trade vielleicht ein ganz gutes Set-Up also mit einem sehr niedrigen Stop.

00:57:59: aber ja ich weiß nicht ob das wirklich fundamental.

00:58:02: Ich meine die sind dreizehn Milliarden wert eine Milliarde Umsatz machen.

00:58:08: Also das ist schon irgendwie...

00:58:11: Ja, also das stimmt Timo da hast du vollkommen recht.

00:58:14: aber für zwei achtundzwanzig soll der Umsatz viermal so hoch liegen wie heute.

00:58:22: und die Bagel den Blacklock die Aufträge dafür haben sie schon.

00:58:26: und dass du jede Kilowattstunde Strom die du produzierst verkaufen kannst in den nächsten drei Jahren davon bin ich überzeugt.

00:58:33: Das kann durchaus passieren.

00:58:34: Übrigens habe ich gerade nochmal geguckt letzte Nacht oder vor einigen Stunden, sie werden in den MSCI USA aufgenommen.

00:58:45: Aber das ist nicht so wichtig.

00:58:47: also das reicht vielleicht für einen oder zwei Prozent mehr.

00:58:50: Also das ist im Zentrum des KI-Narratives das Energie dass bottleneck schlecht hin ist.

00:58:58: solange das gespielt wird bin ich mir sicher, wenn der Markt in eine Risk-On Phase steigt.

00:59:04: Dann steigt sowas mit.

00:59:06: aber das wäre für mich auch klassischerweise.

00:59:07: was also wer von fünf bis achtzig Dollar durchgehalten hat in dem Zeitraum ohne Teilgewinnmitnahmen?

00:59:14: Schapo Das würde mir mit Sicherheit nicht gelingen.

00:59:17: da ist mein Risikoprofil ein anderes.

00:59:20: Aber da eben dann auch mal etwas mitzunehmen wenn man da schnelle Gewinne hat den Stop nachzuziehen, das halte ich für eher angebracht als zu sagen.

00:59:28: Ich lass den einfach mal in die nächsten fünf jahren liegen und schau was passiert?

00:59:32: Vielleicht geht es erst gut.

00:59:33: also mit einem fünfjahr eine folge machen.

00:59:35: Das Ding steht bei vierhundert dann ja dann können wir uns dann darum kümmern.

00:59:42: Also ich mach's noch kurz.

00:59:45: Die Iron ist für mich Hans Dampf in allen Gassen.

00:59:47: Wenn ich jetzt nur auch heute Diskussion so verfolge, also machen Sie jetzt Bitcoin mining Oder machen sie jetzt Neocloud mit AI oder was du gesagt hast last.

00:59:57: teilweise positionieren Sie sich ja auch als Infrastruktur wert weil sie vier Komma sechs Gigawatt haben an verfügbarer Energie und eingekauft, aber ein Zehntel davon nur brauchen.

01:00:07: das heißt verkaufen sie dann Energie und was auch immer.

01:00:10: Und da fehlt mir persönlich das Profil.

01:00:12: und wenn ich aber mehr in die Bilanz oder in die Zahlen auch reinschaue Die Zinszahlungen steigen halt deutlich an.

01:00:18: also die Umsatzwachstumswerte sind krass Aber es bleibt unten nichts hängen, weil wirklich viel für Zinsen bezahlt wird.

01:00:25: Also wenn ihr mal reinschaut... Ich habe hier mal bei MarketScreener ... ... im Jahr zwei Tausend Fünfundzwanzig hatten wir noch elf Millionen an Zinszahlungen.

01:00:32: Dieses Jahr dreiundsebzig, nächstes Jahr zweihundertvierzig, zwanzig achtundzwanzigg dreihundertneunzig und das drückt natürlich unten auf die sogenannte Bottom Line, dass am Ende im nächsten Jahr nichts übrig bleiben wird und zwanzIG-Achtundzwanzig dann gut zweihundert Millionen aber bei vier Milliarden Umsatz.

01:00:48: also Das ist eine heiße spekulative Kiste, da kann ich nur noch mal doppelt unterstreichen was Lars gesagt hat.

01:00:53: Gucken

01:00:54: mit wie viel sowas in Depot passt ob man es haben will.

01:00:56: aber für mich ist das jetzt irgendwie die versuchen alles zu machen und nicht so machen Bitcoin mining ja dass is out.

01:01:02: also machen wir etwas mit AI.

01:01:04: Jetzt haben wir Strom, das gefällt mir irgendwie nicht so bei dem Wert.

01:01:08: Also ich akzeptiere das.

01:01:09: Ich möchte nur sagen wenn du am Ende ist es nur Rechenzentrum Äh, betreiben wir selber.

01:01:18: Sie bauen selber mit auf und wofür das dann verwendest?

01:01:22: Das mag dann immer so ein bisschen dem Mainstream gefolgt sein aber rein technisch ist die Ausrichtung schon ziemlich eindeutig.

01:01:29: Dein Fazit kann ich aber trotzdem akzeptieren

01:01:34: Und... Dann gehen jetzt rüber zu den Überraschungen.

01:01:37: Was habt ihr mitgebracht aus der laufenden Berichtswoche?

01:01:39: was isst euch da?

01:01:41: Mensch Lars!

01:01:41: Die Addian!

01:01:42: Die hat's.

01:01:43: aber wow Zwanzig Prozent haben die, sind sie zusammen gestürzt.

01:01:46: Also nicht dass du... Du bist nicht investiert ich weiß?

01:01:48: Ihr

01:01:48: seid doch investiert oder seid ihr nicht investierter?

01:01:50: Ich hatte die

01:01:51: noch nie in meinem Leben addieren.

01:01:52: Timo Graunen oder auch nicht

01:01:54: die?

01:01:54: Nein!

01:01:54: Ich wollte jetzt unter mir irgendwelche Sachen andichten.

01:01:58: Eine Paypal, die schiebe ich da auch noch unter.

01:02:01: Die klebt an dir wie dein Rauschenbad.

01:02:04: Die habe

01:02:04: ich verkauft.

01:02:07: Nee ernsthaft was habt ihr mitgebracht?

01:02:10: Ich kann es kurz machen.

01:02:11: Also ich habe Ermes mitgebracht, da waren wieder Zahlen.

01:02:14: sehr positiv zeigt also Luxusgeschäft High-End-Luxusgeschäfte läuft weiterhin.

01:02:19: die Aktie ist ja dann auch schön angesprungen.

01:02:21: Da wurden auch die Analystenerwartungen übertroffen.

01:02:23: Die Preise konnten erhöht werden um bis zu sechs Prozent.

01:02:26: Es gibt eine Dividende gut.

01:02:27: Achtzehn Euro bei einem Werte bei über zwei tausend steht dafür kaufst du jetzt keine Ermess.

01:02:31: aber ich finde Gut das Ermest widerläuft.

01:02:33: gerade das Leder und Handtaschen Geschäft boomt richtig.

01:02:36: Und als zweite Nebenstory Faradi hat auch gute Zahlen gemeldet.

01:02:40: Da war ja das Problem, was auf der Aktie drauf hängt.

01:02:42: Das hatte ich ja neulich bei mir auch auf YouTube thematisiert, dass Ferrari halt eine Guidance oder einen Ausblick gegeben hat, der dem Markt nicht gefallen hat.

01:02:50: und jetzt in den neuen Zahlen konnte man zumindest ableiten, dass sie wahrscheinlich zu konservativ waren und dass die Zahlen oder der Ausblick besser sich entwickeln wird als du vorgedacht.

01:02:58: also Bei den Luxuswerten ist zumindest wieder Fantasie drin.

01:03:02: Okay Ja Ich mach mal ganz kurz weiter.

01:03:04: Also europäisches Tag wenn man denn so will.

01:03:08: also einerseits Spotify andererseits addian hat sie meines Erachtens zu Unrecht, so krass zerlegt.

01:03:16: Also das ist jetzt ein drop von zwanzig Prozent bei eigentlich soliden Zahlen und bei einem Jahr.

01:03:22: ich habe auch gesehen dass der Ausblick vielleicht Naja, ein bisschen Verhalten war.

01:03:27: Aber dann halt sofort so übernervös zu reagieren Mai also Kann man sich ja noch mal anschauen ob das nicht eventuell tatsächlich auch eine Chance ist.

01:03:35: und Spotify hat sehr gute zahlen gebracht hat Dann Auch einen guten drop nach oben hin.

01:03:42: ich glaube um die zehn prozent hingelegt ist dann aber trotzdem Schon wieder sozusagen fast auf das ursprungsniveau abverkauft worden.

01:03:50: hier today sind sie auf jeden fall drei zwanzig Prozent hinten Vollkommen okay.

01:03:56: Sie haben jetzt für siebenundzwanzig immer noch ein KGV von drei zwanzig.

01:04:02: Ich würde es mir tatsächlich nochmal ein bisschen tiefer wünschen, also no offense bei allen die investiert sind ich will die halt gerne... ich würd' sie sehr gerne haben, gerne ein bisschen günstiger, gerne tatsächlich sogar unter den vierhundert Dollar in dem Fall.

01:04:17: Ich hab jetzt nur mal den Dollar-Chart.

01:04:19: Ich weiß nicht wo sie gerade in Euro stehen Und ich halte die schon mehrfach darüber gesprochen für ein gutes, sehr gutes Unternehmen.

01:04:27: Die verstanden haben das es halt nicht nur auf die Plattform selber ankommt also in dem Sinne dass man viele Nutzer und quasi auch viele Produzenten drauf hat sondern dass man dann mit diesem Ökosystem wie das Amazon Prime Playbook wirklich was vernünftiges anstellt.

01:04:44: und ich als Nutzer habe den Eindruck dass sie das so ganz gut machen.

01:04:50: Und insofern, nur für mich jetzt waren das so die beiden nicht ein Kucker der Woche eigentlich.

01:04:55: Für mich ist eher die Stimmungslage wichtiger und gestern hat Cisco eigentlich ganz gute Zahlen.

01:05:03: also die Bruttomage war glaube ich nur acht Prozent schwächer als erwartet.

01:05:07: sie sind dann auch auf mehrjähriges hoch ausgebrochen und wurden den ganzen Tag lang abverkauft.

01:05:14: Auch der Markt war ja gestern noch einigermaßen stark wurde dann aber sukzessive schwächer.

01:05:20: und achtung das ist hier keine große korrektur.

01:05:23: ansage.

01:05:24: ich glaube nach wie vor dass im übrigen korrektor in diesem jahr alles am kaufenswert bleiben.

01:05:30: ich bin selbst fürs erste kwartal jetzt nicht bärisch, aber einige werte sehen hier schon ein bisschen angeschlagen aus.

01:05:37: der relativ starke russel zweitausend wir haben nebenwärtig schon angesprochen der hat von aus seiner Korrektur Formation ganz schön sich zur Oberseite entwickelt, ist aber dann auch wieder abverkauft worden.

01:05:50: Also kurzum ich habe meine Stops im aktiven Handel relativ eng ran gezogen bei den meisten Positionen weil die dann natürlich sollte die Korrektor sich ausdehnen das ist einfach mein Ansatz erhöht sich automatisch die Cashquote ein bisschen.

01:06:09: und So eine Cisco-Aktie, wenn die jetzt heute... das wissen wir ja noch nicht.

01:06:15: Donnerstag war wie gesagt dann Minus von... wo sind denn da hier?

01:06:18: Elf Prozent Minus oder sowas?

01:06:20: Irgendwas um den Dreh im Fall zu den ganzen Tag lang ein rote Kerze abverkauft.

01:06:25: Ja zwölf Prozent minus zum Handelsschluss.

01:06:29: Wenn da jetzt dann noch einen schwacher Tag hinterher kommt Das wisst ihr schon, wenn ihr hier Sonntag guckt Dann sieht das kurzfristig bei einigen Werten doch technisch recht angeschlagen aus

01:06:39: Good!

01:06:40: Und dann haben wir noch unser Aktien-Duell, BSF und Berendtag.

01:06:44: Also ja das ist so ein bisschen Eppel mit Birn.

01:06:47: Wir wissen es.

01:06:48: Wir brauchten halt nur zwei Aktien die mit B anfangen und dann haben die beiden irgendwie gefunden.

01:06:53: und Spaß beiseite also Beide sind im DAX und beide sind im weitesten Sinne quasi dem Sektor.

01:07:05: Ja, okay.

01:07:06: BSF ist Chemie und...

01:07:08: Brandtag ist ein Händler!

01:07:09: Also eigentlich BASF ist der Hersteller von Chemikalien?

01:07:13: Genau.

01:07:13: Und Brandtag kauft halt Großgebinde und verkauft sie dann kleinteiliger wieder weiter.

01:07:18: Der eine ist der Distributor und der andere ist der Produzent.

01:07:21: zugesehen also.

01:07:22: Genau.

01:07:24: Sie sind definitiv sozusagen... Man kann sich ins gleiche Körbchen stecken aber sie sind vielleicht doch ein bisschen unterschiedliche Tierchen so kann man es vielleicht ausdrücken.

01:07:32: beide aber hier to date und fünfzehn Prozent vorne.

01:07:38: Und ja, dann lass uns die beiden mal in den Ring schicken.

01:07:45: Magst

01:07:47: du loslegen?

01:07:47: Ich kann es auch relativ kurz machen.

01:07:49: also wenn ich mich jetzt für einen entscheiden würde, dann würde ich die Brenntag nehmen weil sie ist nicht so zyklisch wie eine BRSF.

01:07:55: Sie hat jetzt auch ein bisschen weniger Dividenden Rendite zwar teilweise aber das Geschäft ist auch nicht so kapitalintensiv.

01:08:02: Und du hast auch nicht, was jetzt bei BRSF momentan jetzt nicht das Problem ist.

01:08:05: Aber erinnert ihr euch noch vor zweitler Jahren als der Gaspreis explodiert ist?

01:08:09: Also BRS F hängt sehr stark natürlich an den Energiekosten!

01:08:12: Das bist Du als Händler jetzt nicht.

01:08:13: also ich finde da die Brenntag hat da weniger Einflussfaktoren und findet die fast konservativer als eine BRS-F.

01:08:20: wenn natürlich alles läuft läuft BRS super, weil du niedrig Energiekosten hast und wenn du niedrige Zinsen hast.

01:08:28: Aber es gibt halt auf der anderen Seite auch genug Sachen oder Faktoren.

01:08:31: Wenn die schief laufen dann hast Du gleich wieder ein Problem in der Aktie Und wenn Du einen länger vergleichen nimmst ist die Blendtag aber auch besser gelaufen als eine BSF.

01:08:38: Also letztlich ich würde mich für den Verhändler entscheiden in dem Moment

01:08:40: also brenntag als Investment.

01:08:42: Du sprichst das aus der Investmentperspektive Genau Okay Ich würde mich für die BASF entscheiden, aber nicht als Investment.

01:08:52: Also ich würde keine von beiden ehrlicherweise als langfristiges Investment in Betracht ziehen.

01:08:57: Aber ich finde dass die BISF jetzt gerade das größere Ausbruchspotenzial hätte und insofern würde ich mich für einen kurzfristigen dreckigen kleinen Longtrade eher für die BSF entscheiden.

01:09:17: Ich habe gerade nochmal gefragt, ich wollte jetzt live fragen wann der Fusionsreaktor kommt.

01:09:26: Aber man will mir hier keine klare Antwort liefern!

01:09:30: Wenn Energie fast nichts mehr kostet dann wird BRSF natürlich eine Aktie die wahnsinnig viel mehr wert ist also das Beträger allerdings auch andere große Chemie unternehmen.

01:09:43: aber BRSf ist nun mal das größte auf der Welt Und sie machen eigentlich auch fast alles richtig, was die richtig machen können.

01:09:50: Sie haben ein riesiges Werk in China eröffnet also dort wo ein beträchtlicher Teil der Nachfrage momentan entsteht.

01:09:57: Sie bemühen sich auch in den USA zu produzieren.

01:10:00: da gibt es allerdings auch einige Wettbewerber wegen der Zollproblematik.

01:10:04: Also man kann da kaum jemandem einen Vorwurf dafür machen dass Energie nun mal teurer geworden ist.

01:10:09: aber Es ist ja mal wie es ist und solange Energie nicht billiger wird.

01:10:13: und ich habe gerade den anderen Themen entnommen, dass ich glaube die Energienachfrage ist so enorm hoch das sich nicht sehe wie die Energiepreise deutlich sinken können.

01:10:23: Deswegen wäre BRSF auch nicht meine Wahl sondern eindeutig brenntag sind ja asset light wie man so schön sagt.

01:10:30: es heißt sie brauchen ja kaum eigene Anlagen.

01:10:33: Ich hatte auch muss ich dazu sagen brennentag als Chemiewert als Dividendenzahler in meinem langfristigen Portfolio habe Sie dann aber rausgeschmissen Und zwar etwas zu spät.

01:10:45: Sie hatten nämlich mal eine schöne Rallye, Brenntag hat es Marktführer im Bereich der Spezialchemikalien und hat gerade in Nordamerika was natürlich im Punkt Ozele gut ist auch kräftig hinzugekauft.

01:10:58: nur dann kam eine Phase der höheren Zinsen und ich hätte mir gewünscht dass man die.

01:11:03: Es ist was ganz Klassisches.

01:11:05: Du siehst eine Konsolidierung in der Branche, dann verbessern sich die Margen weil du ne bessere Preissetzungsmacht hat und und und genau das war in dieser Brenntag Story drin.

01:11:13: nur es hat sich so nicht materialisiert.

01:11:16: tatsächlich hat sich die Branche konsolidiert aber insgesamt sind die Marge in der branche nicht besser geworden Und deswegen hat brenntak auch nicht so davon profitiert wie ich mir das erhofft hätte.

01:11:28: kurz um Ich würde die brenn tag nehmen in diesem Aktien-Duell, aber kaufe letztlich beide nicht.

01:11:37: Okay also Brenntag auch wieder aus der längerfristigen Perspektive heraus verargumentiert?

01:11:43: Absolut und Sie mussten dann die Dividende auch mal gleich halten glaube ich.

01:11:49: Ich glaube nicht dass sie sich zurücknehmen müssten kann man aber leicht nachgucken.

01:11:53: Aber tendenziell haben sie schon immer darauf geachtet genügend auszuschütten.

01:11:58: das heißt es ist kein uninteressanter Dividenden zahler.

01:12:02: und vergessen wir auch nicht chemie ist ganz viel auch grundlast.

01:12:06: also wenn man immer sagt ja wenn die konjunktur schwach ist und das so ähnlich wie beim öl Ja, neunzig prozent des öls wird immer verbraucht ob wir nun rezession haben oder hochkonjunkturt.

01:12:16: Und chemie Ist natürlich auch Konjunkturell bedingt.

01:12:21: aber Dass selbst so fern jetzt nicht alles komplett still steht Ist da immer noch ein Grundabsatz, die ganze Zeit vorhanden?

01:12:30: Das heißt also dass die mal keine Dividende bezahlen ist unwahrscheinlich.

01:12:34: Von zwanzig vierundzwanzig Lars auf fünfundzwannzig.

01:12:37: Da hat Brandtag die Dividendere gekürzt.

01:12:40: live jetzt steigt sie aber wieder.

01:12:42: und aktuelle Dividenden rendite drei Komma drei Prozent BASF Vier Komma Fünf.

01:12:47: das nur Mal fürs Protokoll

01:12:49: Aber das interessiert mich ja nicht mit dem Dreifel ich

01:12:52: Nee, das ist nicht dein Problem.

01:12:57: Gut, ja ich glaube schlauer wird's nicht mehr.

01:13:01: Ja vielen vielen Dank liebe Zuhörer für eure Aufmerksamkeit.

01:13:05: Danke Lars, danke Sebastian und wir hören uns in der nächsten Woche.

01:13:12: schaut einfach mal unter www.minusthe-tipp.de vorbei Und wir freuen uns über eine solide fünf Sterne Bewertung.

01:13:21: natürlich auch ein paar nette Kommentare auf YouTube macht es gut.

01:13:24: Bis dann

01:13:25: Bis dann, ciao!