Diese Aktien jetzt kaufen? Neue Mag7, NVIDA & AMD + Novo: Lagen wir komplett falsch?

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Depth.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Erichsen Mithell und Bauzus.

00:00:21: Guten Tag!

00:00:36: Ja, lass Sebastian Servos schön euch zusehen.

00:00:39: Der Frühling ist da die Sonne scheint Die Welt ist verrückt.

00:00:42: So was hab

00:00:43: ich euch eigentlich auch nichts weiter zu sagen.

00:00:45: Sollten

00:00:45: wir jetzt so Offenlegung hier?

00:00:47: wahrscheinlich das dass unser dritter oder vierter Anlauf ist Und wenn uns vorher schon nicht zu sagen hatten Jetzt erst recht schon nicht mehr.

00:00:52: Insofern kannst du wahrscheinlich direkt in die Themen reingehen.

00:00:56: Genau und falls der Kollege Hell irgendwie nachher nicht mehr zu hören ist, das liegt nicht an uns.

00:01:02: Wir drehen ihm nicht das Mikro ab sondern das besorgt schon sein Internet

00:01:06: selber.

00:01:06: Leider ja!

00:01:07: Eine Internetverbindung mal sehen.

00:01:09: Na gut wir werden es probieren.

00:01:11: Wir steigen jetzt ein in die Themen und ich muss sagen diese sind überragend in dieser Woche.

00:01:15: Wir werden nämlich über die Frage diskutieren ob der sogenannte Halo Trade das Potential besitzt hier Aktien für uns herauszubilden, die ja sozusagen die Rolle der Maxhefen übernehmen könnten.

00:01:30: Was dahinter steckt?

00:01:31: dazu gleich mehr?

00:01:31: Wir sprechen über Mx Mastercard Visa jetzt kaufen AMD ist mit dabei.

00:01:38: wie verzweifelt kann man sein das steht hier wirklich so.

00:01:41: und Nuvo müssen wir natürlich diskutieren.

00:01:44: oh je Nuvo dass es aktuell sozusagen ein kleines Trauerspiel.

00:01:52: Ja Die Hass Aktie ganz genau Wir lagen komplett daneben, das müssen wir nachher noch mal ein bisschen aufdröseln.

00:01:59: Wir sprechen über Nvidia und die Frage ist Nvidia möglicherweise im Vergleich zu einer anderen Aktie, die uns lasten nachher verraten wird?

00:02:08: Zu billig oder möglicherweise auch viel zu teuer?

00:02:11: Dann hat uns eine höhere Frage erreicht von Frank Michael.

00:02:15: er fragt IBM by the Dip das mieses Spiel der Hedgefonds diskutieren und was es damit aus sich hat.

00:02:23: wird uns Sebastian nachher einordnen.

00:02:25: Ja, die höheren Fragen, die reicht ihr bitte ein unter www.minustip.de.

00:02:31: Dort kommt ihr auf eine wunderbare Website.

00:02:33: dort findet ihr alle wichtigen Infos zu einer wunderbaren App nämlich unserer.

00:02:38: Und wenn ihr euch die downloadet dann ja kommt ihr dort in einen wunderbaren Feed wo je jeden Tag exklusiven Börsen-Content von uns dreien und noch von einigen anderen Protagonisten, ausgewählten Protagonisten bekommt.

00:02:52: Und ja besser geht es eigentlich gar nicht!

00:02:55: Jetzt rein ins erste Thema der Halo Trade.

00:02:59: Was ist denn das eigentlich?

00:03:00: Halo heilige Schein.

00:03:02: Soll ich beeinstarken bevor mich die Internetverbindung auf dem bayerischen Dorf hier raus haut?

00:03:07: Ich glaube, ich brauche bald Starlink Muss ich doch bei Elon mal vorstellig werden, aber also halo trade ist ja eine neue Abkürzung.

00:03:14: seit dieser Woche steht für hart assets low obsoles sense Also ein schwieriges wort und steht für harte anlagen niedrige Veralterung.

00:03:24: Und das spannende an der sache ist natürlich sind diese werte die da jetzt drin sind im halo trade Die neuen max seven.

00:03:30: Ich kann schon mal spoilern.

00:03:31: wir sprechen hier über Rohstoffwerte Das heißt der rost auf Werte werden jetzt gerade diese woche auch auf siehen wie sie gepitscht, als ob das die neuen Gewinner der nächsten Jahre wären.

00:03:41: und deswegen die Frage seht ihr den Rohstoffsektor ähnlich positiv.

00:03:45: Und wir sollten drüber sprechen gibt es wirklich eine Rohstoff-Relly oder ist sie eigentlich nur auch wieder KI getrieben?

00:03:53: Aber ich gebe euch erstmal das Wort ab.

00:03:55: Sebastian Quatsch, Lars magst du übernehmen?

00:03:57: kurz?

00:03:58: Gerne!

00:03:59: Also aus meiner Sicht ist beides korrekt.

00:04:01: Was nicht korrekt ist, dass es die neuen Max-Seven sind.

00:04:04: Weil Rohstoffe natürlich zyklische Werte sind, die nicht in der Geschwindigkeit wachsen können.

00:04:10: aber was wir eindeutig erkennen normalerweise gibt es einen deutlichen Aufschwung wenn wir überall Konjunkturzyklen haben.

00:04:17: Wir müssen nicht unbedingt ein Goldilocks-Szenario reinkommen Aber ein wirtschaftlicher Aufschrungen im industriellen Sinn ist auch normalerweise für das Rohstoff stärker nachgefragt werden.

00:04:27: und dass das jetzt ohne außerordentliche Konjunktur in China, in Japan erholt sie sich zwar aber man kann hier noch nicht von einem hoch sprechen.

00:04:38: In Europa und insbesondere auch in den USA passiert.

00:04:41: also ja Rohstoffe sind momentan ein AI-Trade da aber AI aus meiner Sicht alles andere als ein vorübergehender Hype ist das auch gar nicht schlimm.

00:04:52: Das heißt die Nachfrage die ich hier stattfindet ist ja völlig real.

00:04:56: wir werden allerdings kann man insofern vielleicht mit dem Max Seven vergleichen.

00:05:01: Wir werden hier auch mal eine Peak Nachfrage sehen, die hier eingepreist ist und der Zeitpunkt ist meines Erachtens noch nicht gekommen.

00:05:09: allerdings wir sind wahrscheinlich der Podcast ja am häufigsten über Rohstoffe gesprochen hat und weil wir so lange drüber gesprochen haben können wir wohl auch mit Fug und Recht sagen wir haben rechtzeitig darüber gesprochen.

00:05:22: für mich wäre jetzt nach dieser wirklich für Rohstoffwerte enormer Rally selbst in den großen Rohstoffwerten, in einer BHP, in eine Rio Tinto.

00:05:32: Sowas sorgt immer mal auch für Korrekturen diese Anstiege die wir hier sehen.

00:05:39: ich halte diese Korreakturen aber vorerst weiter für kaufenswert.

00:05:42: jetzt ganz kurz finde ich fristig finde ich wirklich dass sie recht steil gelaufen sind.

00:05:49: Also ich würde sagen, Halo umfasst halt nicht nur die Rohstoffe sondern ich glaube da sind auch andere Sektoren definitiv mit betroffen.

00:05:58: Ich denke Rohstoffen sind definitiv dabei.

00:06:01: Es betrifft den ganzen Energiesektor und es betriffe höchstwahrscheinlich Industrie- und Groove.

00:06:07: Da muss man wahrscheinlich noch mal ein bisschen fragmentieren und fein justieren.

00:06:10: Das würde jetzt hier in dieser Ausgabe wahrscheinlich zu weit führen Und ich glaube auch, dass der Basis-Konsum da auch mit betroffen ist.

00:06:16: Weil was heißt denn Heavy Assets?

00:06:17: Es bedeutet es geht ja um kapitalintensive Geschäftsmodelle also um Firmen die große Fabrikanlagen haben, die Maschinen brauchen und die Fließbänder brauchen, die wahrscheinlich einen großen Vorpark haben, ihre Produkte, die sie produziert haben möglicherweise dann in großen Lagerstädten und so weiter erstmal vorrätig halten müssen.

00:06:38: Das sind ja kapital intensive Geschäftsmodelle, also Heavy Asset.

00:06:42: Und das ist echt schon ein krasser Umschwung, weil in den letzten zehn oder fünfzehn Jahren würde ich behaupten wir hatten es mit diesem Assetlight-Modell ja zu tun.

00:06:50: Also mit Kapital und intensiven Geschäftsmodellen wozu übrigens auch die ganzen Softwarefirmen dazugehören?

00:06:58: Die werden jetzt gerade, dass AI induziert dieser Halo Trade also das heißt diese Software Firmen werden abverkauft.

00:07:04: darüber haben wir schon so genüge gesprochen.

00:07:07: Und nämlich zweite Komponente, die in Halo ja mit dazukommen ist Slow Observer Lessons was Sebastian schon angesprochen hat.

00:07:15: Also die Gefahr dass diese Firmen um dies hier geht in Halo eben nicht veralten.

00:07:20: also mal ganz simpel gesprochen Ja, so eine Enneco-Eagle oder irgendwie einen Goldminenwert.

00:07:26: Wie soll der von KI wegdiskutiert werden?

00:07:28: Oder auch ne Coca Cola oder sowas?

00:07:30: wie soll AI da angreifen?

00:07:32: aber wenn du jetzt ein One Trick Pony wie die Zoom bist oder meinetwegen auch ne Atlassian alles wahrscheinlich sehr gute Firmen Aber diese sind natürlich jetzt anfällig dafür Von KI möglicherweise in den nächsten Jahren wirklich weg diskutiert zu werden.

00:07:46: Und insofern ist dieser Halo-Trade tatsächlich aus meiner Sicht, und ich glaube die Bank of America hat es auch bestätigt eine der größten Kapitalrotationen ever.

00:07:56: Das ist meiner Meinung nach nichts temporäres sondern in Lattent etwas strukturelles.

00:08:04: Dass das nicht die neuen Mac Seven sind, ich glaube das ist klar bzw schließe mich Lars an wird nicht so sein.

00:08:11: also schon die schiere Größe geht gar nicht.

00:08:15: aber ich glaube dieser trade an sich der ist nicht zu unterschätzen.

00:08:18: Aber können sich teile der alten mix seven, also die hyperscaler in den halo-trade reinmogeln?

00:08:25: weil sie werden ja jetzt asset heavy durch ihre daten sendern haben also wirkliche assets.

00:08:31: und natürlich wenn die chips länger leben was wir gerade bei amazon sehen dann altern Sie nicht so schnell.

00:08:37: also ist das eine außenseitertheise.

00:08:39: oder könnte man vielleicht doch wieder ausgewählte hyperscala mit rein nehmen, weil sie sind ja nicht mehr asset-light wie du sagst Timo und ihr seht ja gerade wie die Chips auch teilweise länger halten als drei Jahre.

00:08:50: Ja, aber genau das ist zumindest mal mit den Chips noch mit einem Fragezeichen zu versehen, weil es kann natürlich sein dass es irgendwelche technologischen Entwicklungen gibt, die dann dafür sorgen, dass Du irgendwie Chips hast, die vielleicht nach sechs Monaten schon überholt sind, weil alles noch viel fein justierter, noch viel schneller usw.

00:09:06: geht.

00:09:06: bei den Rechenzentren da würde ich Dir zustimmen.

00:09:09: also ja in der Tendenz ist das natürlich so dass wenn google und microsoft und amazon irgendwie die großen rechten zentren haben aber das war das war ja auch schon in den letzten jahren der fall also das ist hier jetzt

00:09:20: nichts

00:09:21: was der markt sagt oh das das ist jetzt neu das überrascht uns oder nein neuer

00:09:27: ist es nicht.

00:09:27: ich meine nur ob man nicht dann doch wieder bei diesem halo also feißig hallo überhaupt durchsetzen sollte als großes bass wird.

00:09:34: ich glaube nicht weil.

00:09:35: low obsoles sense ich habe es vorhin auch geübt trotz englisch ist einfach nicht so schön fürs marketing.

00:09:40: aber Man kann natürlich dann wieder Tech'n bisschen beimischen und dann läuft der Basket vielleicht unter Umständen auch besser oder schlechter, je nachdem.

00:09:48: Es ist ja noch nicht so ganz definiert was da alles drin ist.

00:09:51: Aber last but not least...

00:09:53: Sebastian ich spreche das falsch aus ne?

00:09:55: Ich sage immer obsolescence, okay so bedroht man

00:10:01: es.

00:10:01: High Assets Low Obscenität

00:10:07: Und es sind noch nicht mal zwölf Minuten rum.

00:10:10: Ja, und die ganze Zeit muss sagen so wird das jetzt über bald im Freitag heute um fünfzehn Uhr aufnehmen.

00:10:14: da sind die beiden natürlich schon.

00:10:16: Sebastian sieht man's ja auch an in Stimmung in

00:10:19: der Mut.

00:10:20: damit werden wir jetzt leben müssen in den nächsten stunden.

00:10:25: Aber Lars du wolltest noch was ernsthaftes sagen oder?

00:10:31: Ich finde, der Oberbegriff ist zu breit bei den Max-Seven.

00:10:34: Ist es ja.

00:10:35: fairerweise muss man auch schon sagen, nehm wir mal eigentlich sind's ja Max-Six wobei dann kannst du vielleicht eine Broadcom als Seven wieder mit rein nehmen.

00:10:42: wie auch immer Tesla zum bisschen eine Sonderstellung.

00:10:44: Auch da kann man ja nicht sagen Da is ein Wert wie der andere und das ist natürlich bei diesem Halo Trade letztlich auch nicht der Fall.

00:10:51: ich finde bei Rohstoffen ist es ganz gut erkennbar.

00:10:54: wenn wir uns die anderen Werte Du hast die Coca Cola anschauen ansprechen, dann ist das mehr oder weniger logisch.

00:11:03: Ich meine der Softwaresektor ist so ziemlich wenn wir das investierte Kapital nehmen einer der größten Sektoren am Markt.

00:11:09: und wenn da natürlich Kapital rausströmt in der Geschwindigkeit, dann muss das irgendwo hin.

00:11:14: Und wenn du Angst hast davor dass KI disruptiert Dann ist die logische Reaktion da gehst du irgendwo rein wo KI erstmal eben nicht disruptieren kann.

00:11:23: Aber das hat natürlich auch zu einer wirklich sehr, sehr sportlichen Bewertungen von Coca-Cola, Walmart, Costco geführt.

00:11:31: Man muss sich mal vorstellen das durchschnittliche KGV und diese Situation gab es wie häufig nie!

00:11:37: Es gab sie einmal für zwei Tage beim Crash Corona Crash ja da haben wir es gesehen, da war jedem klar okay eine Walmart wird eher davon profitieren die Hyperscaler wohl eher nicht.

00:11:50: aber ansonsten gab es das noch nie dass diese Werte im Durchschnitt höher bewertet sind als Nvidia, Amazon, Apple und Microsoft als Meter.

00:12:00: Und das macht ja auch irgendwo gar keinen Sinn!

00:12:01: Eine Walmart ist ein erfolgreiches Unternehmen.

00:12:04: Sebastian und ich haben es schon mal aus verschiedenen Perspektiven beleuchtet aber die haben eine klar einstellige niedrige Marge.

00:12:12: Sie haben ein sehr robustes Wachstum und und rund.

00:12:15: Aber Walmart hat einen KGV Das liegt fast doppelt so hoch wie das KGv von Nvidia.

00:12:21: Da musst du natürlich sagen okay selbst wenn das für alle Aktionäre toll ist Das erklär mir mal bitte, das erkläre mal selbst ein Value Investor.

00:12:28: Dass Walmart doppelt so viel wert sein soll wie Nvidia.

00:12:31: Weil du kannst immer sagen ja weiß wer weiß was in zehn Jahren ist.

00:12:35: Also also funktioniert ja in der Regel Börse nicht.

00:12:37: und was ich damit sagen will Ich glaube dass das momentan schon eine Divergenz ist Und ich bin ein großer Skeptiker.

00:12:44: Ich glaube das die AdLesson das die Zooms das die DocuScience.

00:12:49: Ich glaube nicht dass das Jahre dauern wird bis die komplett weg destruktiert werden aber so richtig ganz weg Je nach Cash Reserve und ja, ich weiß so mal eine Beteiligung.

00:13:00: Aber jetzt einfach mal bezogen aus Geschäftsmodellen aber kurzfristig zu sagen Naja Software das wird in sechs Monaten keiner mehr brauchen.

00:13:08: Aber Supermärkte brauchst du brauchst Du?

00:13:10: Das ist ein Moment Aufnahme Und die.

00:13:13: deswegen ist der Teil für mich nicht Nachvollziehbar Die Rohstoffnachfrage auch nicht ewig Denn die Rechenzentren werden nicht in der Geschwindigkeit weiter wachsen.

00:13:24: Einfach deshalb, weil wir ja gerade auch lernen wie brutal effektiv diese... Wie viel weniger Token?

00:13:31: Wie viele weniger Energie?

00:13:33: So rum sie brauchen für ihre Rechenleistung.

00:13:36: also das wird irgendwann mal ein Peak haben.

00:13:38: aber ich würde unter dem Aspekt wenn ich einen Value Anleger wäre heute immer noch eher Rohstoffwerte kaufen als zu sagen Ich kaufe Costco und Walmart auf diesem Niveau.

00:13:48: Ja absolut.

00:13:49: Also da würde ich dir unbedingt zustimmen, also irgendwie Walmart, Costco und KGV von jenseits der vierzig für genau diese einstelligen Margen und einstelliges Wachstum ist schon brutal.

00:13:59: Also du siehst es in gewissen Sektoren nur als so eine Art vorübergehende Flucht aus diesen anderen Werten wo du ja siehst, da wird jetzt total viel Kapital rausgezogen.

00:14:09: die sind irgendwie minus dreißig minus vierzig prozeiten hier to date hinten Und das muss halt irgendwo hin, also parke ich das mal irgendwo sozusagen dazwischen und mach nochmal mein Schnitt.

00:14:19: Also so... Das ist der Halo-Trade aus deiner Perspektive.

00:14:23: Übrigens, ich korrigiere mich mit dem Vergleich mit der Coca Cola.

00:14:26: Der hinkt so ein bisschen weil es ja eigentlich nur in Marketingkonzernen.

00:14:29: Die haben ja kaum Apfelanlagen.

00:14:30: vielleicht ist da eine PepsiCo wäre vielleicht besser, weil die haben nämlich noch diese ganzen Produktionsstätten weltweit.

00:14:38: Genau, aber ich glaube es ist klar geworden was ich jetzt quasi mit der Coca Cola mit dieser Analogie bezwecken wollte.

00:14:45: Genau Sebastian wie siehst du's?

00:14:48: Ich wollte vorhin noch ergänzen also bei Walmart...ich bin ja selbst bei Walmart investiert, aber mir ist er auch zu teuer.

00:14:54: Aber man kann irgendwo die Fantasie da zumindest ableiten wollen Dass man sagt die Marschen sind nicht hoch, aber mit KI wenn wir von vier Prozent Marge auf acht kommen Dann haben wir natürlich noch mal ein anderes Gewinnpotenzial, aber da muss natürlich einiges passieren.

00:15:08: Aber Walmart ist für mich ein Beispiel dass der Markt annimmt zum Beispiel hier KI funktioniert und Unternehmen werden damit auch echte Wertschöpfung haben und Verbesserungen.

00:15:17: ansonsten würde ich noch sagen was die Rohstoffe angeht Die Rechenzentren so der boom wird irgendwann aufhören.

00:15:23: aber Rohstoff in sich sind von mir jetzt nicht nur KI getrieben.

00:15:26: also wenn du mal guckst wir haben ihn Ich sage jetzt mal in den alten Ländern, also gerade in Europa und USA viel Infrastruktur die erneuert werden muss.

00:15:33: Wir haben den Trend in Richtung erneuerbarer Energien.

00:15:36: Also Rohstoffe werden wir in meinen Augen noch länger brauchen Und nicht Investitionen der letzten Jahre, die treiben ja auch aktuell die Rohstoffpreise an.

00:15:45: Wobei man sagen muss, wir haben auch in meinen Augen noch nicht so eine ganz breite Rohstoff-Ready wie nach dem Platzen der Dotcom Blase.

00:15:50: Weil im Agrarsektor da sind immer noch einige Rohstoffe die nicht sonderlich laufen.

00:15:53: also Wir haben den Boom bei den Edelmetallen und den bei Kupfer.

00:15:56: Da sind wir ja mit weiteren Plusgut investiert.

00:15:59: Das sind wir gerade bei Fünfzig Prozent auch vorne mit einem ETF einfach.

00:16:02: Ich meine, das sieht man was geht bei diesen Werten?

00:16:04: Ich bin da positiv gestimmt.

00:16:06: D.h.,

00:16:06: KI ist für mich eine Säule und der Halo-Trade ist auch eine Särle bei Rohstoffen.

00:16:10: aber es gibt schon noch ein paar andere Faktoren und wir haben noch gar nicht darüber gedacht oder gewagt dran zu denken, was passiert wenn China wieder einen Comeback firet.

00:16:18: Aber dann kommt nochmal...

00:16:21: Ein Gedanken würde ich gerne noch ergänzen den wir vielleicht noch mal separat aufgreifen müssen.

00:16:26: Was du hier gerade angesprochen hast, ist ja ein ganz wichtiger Punkt.

00:16:28: So ein Unternehmen, was eine Netto-Marge hat von drei oder vier Prozent.

00:16:33: Wenn das natürlich noch einen oder anderthalb Prozent obendrauf bekommt Effizienzsteigerung und alles beschrieben.

00:16:39: Aber wann immer ich darüber geschrieben oder gesprochen habe, hab' ich immer den Zeitstempel dran gepackt in die nächsten ein bis zwei Jahren.

00:16:47: Warum?

00:16:48: Weil KI am Ende des Tages so wie das Internet Commodity sein wird weil es ja jedem zur Verfügung steht.

00:16:55: Das heißt, in dem Moment wo Walmart ein oder zwei Prozent seiner Logistik effektiver wird gilt das ja auch für Target oder für Krogas oder für Costco oder für die Schwarzgruppe in Europa.

00:17:10: Nee Lidl ist ja sogar außerhalb von Europa tätig.

00:17:14: Werbung

00:17:16: Hand auf's Herz!

00:17:16: Ist gerade eine echt wilde Zeit oder?

00:17:19: An den Märkten ist unglaublich viel los.

00:17:21: Softwareaktien brechen ein Profis schichten ihre Positionen massiv um und Narrative kippen innerhalb weniger Tage.

00:17:29: Viele Depots sind aktuell sehr heftig im Minus, doch genau jetzt zeigt sich wer agiert kopflos und hektisch in seinem Depot und macht möglicherweise auch Fehler?

00:17:40: Und wer agieren mit einem klaren Plan?

00:17:42: denn eins ist ganz wichtig erfolgreiches investieren.

00:17:45: das ist kein Zufall.

00:17:46: es ist Struktur Disziplin Klarheit Genau dann wenn andere sie verlieren.

00:17:52: Und genau dafür haben wir Beide de Plus entwickelt.

00:17:56: Das ist ganz klar kein Produkt für jeden, sondern nur für Anleger die bewusst investieren wollen!

00:18:03: Wir liefern in Beide De Plus Ruhe und Orientierung – und zwar jeden Tag.

00:18:08: Tausende Anlegers nutzen das Produkt bereits und profitieren von unserem täglichen Opening Briefing.

00:18:13: Damit startest du jeden Morgen bestens informiert in den neuen Handelstag.

00:18:18: Zudem melden sich Sebastian Lars und ich in exklusiven Livestreams und in Webinaren bei euch, wenn etwas sehr Wichtiges passiert an den Märkten.

00:18:27: Wir beantworten außerdem jeden Mittwoch in einem exklusive Podcast, denen es nur im Beide de Plus gibt eure Fragen!

00:18:36: Und wir melden uns jeden Freitag in einem zwanzigminütigen Video und geben einen Update über Silber, über Gold, Krypto und natürlich unsere Depots.

00:18:47: kriegst du auch die Käufe und Verkäufe von Sebastian und mir mitgeteilt, und zwar noch bevor wir selbst kaufen.

00:18:55: Und du hörst im Beide-Deep Podcast schon am Samstag um achtzehn Uhr noch vor allen anderen!

00:19:00: Und genau jetzt kannst du dir Beide Deep Plus zum Aktionspreis sichern – und zwar mit einem Rabatt von vierzig Prozent.

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00:19:20: Also melde dich jetzt an unter www.by-dip.de slash plus und sichere dir deinen Aktionspreis.

00:19:29: Sebastian Lass und ich wir freuen uns auf Dich!

00:19:33: Das heißt also wenn etwas was allen zur Verfügung steht gibt kein strukturellen Vorteil mehr weil man dann über den Preis wieder den Wettkampf hat.

00:19:41: Das wird vorübergehend stattfinden und ich bin ja selber in einigen Aktien.

00:19:44: Ich habe es auch hier vorgestellt wie in einer DHL, wo ich sage das ist für einen Logistikkonzern liegt es so auf der Hand was sich hier theoretisch an Energie einsparen lässt und nun aber auch nur vorüber geht.

00:19:57: KI sorgt nicht permanent für zwei Prozent mehr Wachstum denn weil sie eben allen dann zur Verfügung steht.

00:20:04: Aber

00:20:05: kurzfristig Ja wir schauen ja auch nicht immer zehn Jahre in die Zukunft sondern gerne auch mal

00:20:12: Und insbesondere bei sowohl den Händlern, aber auch bei den Basiskonsumgütern.

00:20:19: Ich meine wir haben jetzt Blog gesehen die entlassen irgendwie vierzig Prozent ihrer Mitarbeiter.

00:20:24: also von zehn tausend Mitarbeitern werden einfach mal jetzt viertausend Leute entlasten und Jack Dorsey hat das hier auch begründet damit dass sie jetzt mit KI da viel effizienter arbeiten können und eben dann nicht mehr so viele Mitarbeiter brauchen.

00:20:39: Also ich will nochmal ganz kurz was reingeben.

00:20:41: Guckt euch mal die Aktie vom Blog an, die kommt von zwei tausend ein.

00:20:44: zwanzig bei zweihundert vierzig Dollar ist jetzt Obwohl sie schon um mehr als zwanzi über vormundzwanzig prozent erhoben gebaut ist ist immer noch nicht aus dem abwärts Trend Kanal rausgekommen.

00:20:58: also das heißt dass es eher aus meiner Sicht jetzt gerade bei blog eine Verzweiflung start.

00:21:02: aber wäre denn anfängen, man muss natürlich schauen ob dann nicht auch andere Unternehmen auf die Idee kommen.

00:21:08: Ah ja hier also KI.

00:21:10: vielleicht brauchen wir da ganz viele Leute nicht mehr.

00:21:12: und dann stellt sich ja wiederum die Frage wer soll den dann noch konsumieren?

00:21:16: Das ist ja das ist ja dann auch die Frage.

00:21:18: Hundert Prozent!

00:21:20: Also hunderte, das müssen wir glaube ich aber nochmal separat.

00:21:22: es ist vielleicht sogar fast mal was für ein Livestream weil mich das auch immer interessant wie andere das sehen.

00:21:28: Das sind die Fragen.

00:21:29: und ich finde es am seriösesten heute zu sagen, wie das im Jahr zwei tausendunddreißig aussehen wird.

00:21:37: Oder wann ist so?

00:21:38: aussehen wir?

00:21:39: Das kann hier noch keiner beantworten aber dass das natürlich vorübergehend auch brutal deflationär werden kann.

00:21:45: Und wir wissen ja der Aktienmarkt preist sowas nicht langsam und gemächtlich ein.

00:21:50: genau wie bei Software wird er genau an den Punkt und sagen und das wird Also, damit wir uns nicht verkehrt verstehen.

00:21:57: Da wird es den YouTube-Titel geben Crash durch KI weil das ist eine Frage und sind wir darauf vorbereitet?

00:22:06: also sowas wie ein Grundeinkommen oder Universal Einkommen oder whatever.

00:22:11: Also da reichen im Übrigen dazu müssen nicht zwanzig Prozent der Menschen ihre Arbeit verlieren.

00:22:15: wenn der Aktienmarkt einpreist dass fünf Prozent der Konsumenten mit einmal nichts mehr haben dann steht er ein paar Tage später nicht höher.

00:22:22: so viel können wir wohl sicher sagen

00:22:25: Absolut.

00:22:26: Und wären davon denn dann auch, ja klar wenn es weniger Transaktionen gibt, dann wären auch MX Mastercard und Visa davon betroffen?

00:22:34: Aber vielleicht fangen wir mal anders an.

00:22:36: also wie stehen die einzelnen Aktienwerte aktuell?

00:22:40: da hat sich da irgendwas Wichtiges getan bei den Kreditkartenunternehmen an der Börse.

00:22:46: Also ich kann ja mal ein kurzes Summary geben, weil wir haben uns ja dazu entschlossen dieses Thema auf die Agenda zu setzen.

00:22:51: Weil wir haben bei den Kreditkartenunternehmen auch diese Woche einen deutlichen Abverkauf gesehen, weil durch den Markt die These gingen das beispielsweise mit Stablecoins die ganzen Kreditkattenfirmen überflüssig werden könnten oder Teile ihres Geschäftes und dadurch kamen Druck im Kredit-Kartensektor auf, den wir vorher so als abverkauft Druck beim Software gesehen haben.

00:23:13: spannende Sache allerdings daran Die Stablecoin-Anbieter an der Börse wie Circle konnten auch nicht daran profitieren.

00:23:19: Also ich stelle mir da so ein bisschen die Frage, begründet man immer nur so einen Teilstück?

00:23:24: Man sieht die Kreditkartenanbietern und sagt ja, die fallen jetzt bei Stablecoins alles übernehmen.

00:23:29: Und dann sieht man auf der anderen Seite die Softwarefirmen Ja, die Fallen jetzt weil KI alles übernimmt.

00:23:34: Dann sieht man wir kommen am Ende drauf so Blue Owl, die Finanzierter von Rechenzentren.

00:23:38: Ja, diese fallen weil sie zu viel finanziert haben aber irgendwie zusammen gibt es gar keinen Sinn.

00:23:42: finde Was ich gerade bei den Kreditkarten im Gegensatz zu Circle sehe, macht ja von der Begründung keinen Sinn?

00:23:50: Wobei man vielleicht korrigierend hinzufügen muss.

00:23:53: Circle bis sie dann Quartalszahlen vorgestern geliefert haben die stehen nämlich dreißig Prozent höher.

00:24:00: das war mal eindeutig Schätzung geschlagen.

00:24:02: aber ansonsten hast du recht.

00:24:03: Aber ehrlicherweise finde ich es stelle immer vor Du führst ein Hedgefonds oder du hast ein sehr aktives Buch und solltest heute entscheiden wer sind die Gewinner?

00:24:13: Das kannst du wahrscheinlich gar nicht und man kann natürlich Pauschal sagen, der muss halt ein bisschen diversifizieren.

00:24:18: Also Unternehmen wie eine Visa oder eine Amex, vergessen wir nicht, der Markt spielt hier ganz kurzfristig immer auch irgendwelche Stories.

00:24:30: das ist aber meines Erachtens am Ende nicht der treibende Faktor.

00:24:33: Aber wenn Du darüber sprichst wie sie die Zahlungswelt von morgen oder übermorgen auf und sagst was machen KI-Agenten den ist völlig egal Ob sie jetzt mit einem Dollar handeln oder mit einem Stablecoin, sofern er sofort verfügbar ist.

00:24:48: Und da müsste man ja grundsätzlich mal sagen dass wir ich glaube wie alle werden wahrscheinlich mit praktischen Anwendungen die es dann in der Benutzeroberfläche dies leicht macht für uns in den nächsten zwei Jahren auf eine oder andere Art und Weise einen KI-Agenten arbeiten.

00:25:04: Wir werden das vielleicht noch nicht einmal spüren was das dann Agent Hintergrund arbeitet.

00:25:08: für uns nur Was möchte werden wir sicherlich nicht wollen, dass wir Transaktionen einfach so mal rauslassen und sagen ihr das hier hast du Zugang zu meinem Bankkonto.

00:25:19: Von daher gehe ich davon aus obwohl ich verstehen kann warum man denkt, dass es ein bisschen Old Economy ist.

00:25:26: aber was du doch willst ist Regulierung und einen sicheren Platz und eine sichere Abwicklung.

00:25:31: und dementsprechend geh ich davon Aus, dass die Kreditkarten unternehmen tendenziell Zumindest mal auf Sicht der nächsten zwei, drei Jahre.

00:25:41: Wo alle sagen denn ja!

00:25:43: Ich mach's aber es fühlt sich unsicher an.

00:25:46: da bieten sie eben genau diese regulatorische Sicherheit.

00:25:49: also für mich sind das nicht die Verlierer der Entwicklung die wir hier gerade sehen.

00:25:53: Zumal ich mich auch frage hey dieses stablecoins warum?

00:25:57: Also was ist jetzt der massive große Vorteil gegenüber ganz klassischer Zahlungsentwicklung?

00:26:02: Kosten also was du ja nicht siehst.

00:26:05: Ja, genau.

00:26:06: Ich wollte jetzt fast schon sagen du gehst mit deiner Karte in Aldi und zahlst dort aber du siehst ja nicht dass das sieben acht Leute dazwischen verdienen.

00:26:14: also du zahls doch...

00:26:16: Du weißt doch dass meine Bank mir keine EC-Karte mehr ausstellt.

00:26:20: Du kriegst diese Essensgutscheine wie in den USA da kannst du die dann einlösen.

00:26:25: Also du siehst ja nicht die Transaktion dahinter.

00:26:27: Das heißt, da hast du ja Mittelsmänner... Wenn du grenzüberschreitende Transaktionen hast, hast du vielleicht noch Zentralbanken oder andere Banken?

00:26:34: Das kostet alles Geld!

00:26:36: Ich würde auch mal den Kreditkartenanbieter noch sagen man muss ja auch gucken es gibt ja Mastercard Visa und MX.

00:26:41: also ich habe MX im langfristigen Depot und MX ist ein sogenannte Closed Loop Anbietter das heißt MX begibt die Kreditkatten selber.

00:26:49: Mastercard und Visa haben Partnerbanken, die geben die Kredittkarten nicht aus Die machen eher die Abwicklung im Hintergrund.

00:26:55: Und MX kann natürlich durchs Premium-Segment und durch den direkten Kontakt zum Kunden sich mehr rausschneiden aus der ganzen Kette, also ist vielleicht sogar noch ein bisschen mehr Burggraben das wenn Stablecoins kommen so einen Closed Loop an Beater wie MX einfach alles in der Hand hat und schneller adaptieren kann.

00:27:13: aber ich glaube auch nicht dass wir jetzt eine sofortige Disruption sehen weil die Leute gerade was Geld angeht Ist ja immer noch so ein Thema, dass man das sehr konservativ ist.

00:27:22: Schau dir Paypal an!

00:27:23: Es kein Star on the Bursse, keine geliebte Aktie.

00:27:25: aber ganz viele nutzen einfach Paypal weil man den Namen kennt, weil man Paypal vertraut und die Regulierung kennt.

00:27:31: Und ich glaube schon bis flächendeckend alle mit Stablecoins bezahlen... ...und KI-Agenten.

00:27:35: Das dauert viel länger als sich vieles du vorstellen können.

00:27:38: Also denke nicht, dass es schnell

00:27:40: ist Wenn ist ihr das nicht völlig egal womit du im Hintergrund bezahlst wenn du dir sicher bist, dass die Transaktion Sauber, billig und schnell verläuft.

00:27:50: Ich erinnere daran dass man bei PayPal früher gesagt hat gut da waren wir auch noch jung also ich war noch jünger oder ich war aber auch jüngerer als heute.

00:27:58: Aber da am Anfang als man das gemacht hat dieses Geld senden über die apps es ist schon ein bisschen her Die älteren werden sich erinnern Da habe ich gesagt welchen dem fass du denn eingeatmet?

00:28:08: Ich schick doch nicht mein geld hier per app.

00:28:10: Wo soll das hin?

00:28:12: Das verschwindet dann in den USA.

00:28:14: An wen soll ich mich denn wenden, das ist der Haupt-Einwand gewesen vor sich.

00:28:18: an wen wendig mich denn wenn die mein Geld verschleudern?

00:28:22: heute macht dass jeder das ist ja paperl ist schon

00:28:26: problem gelöst also tülle gelassen wenn ich ganz kurz dran gehe.

00:28:29: aber paypal hat auch ein Problem gelöst nämlich dass du nicht irgendwie eine hunderttausendstellige ibern irgendwem da Wo du auch nicht wusstest, hier dem Dödel den ich da jetzt zehn Euro in der Kneipe geliehen habe irgendwie fürs letzte Bier.

00:28:43: Also wo geht er jetzt mit meiner Ibernhymn?

00:28:45: Sondern hier schnell über eine E-Mail Adresse da Geld verschickt und so weiter.

00:28:51: PayPal hatte dann auch schnell... Die haben schnell bewiesen dass das irgendwie funktioniert und haben sich schnell einen guten Ruf aufgebaut usw.. Also ich weiß doch bei Junggesellenabschieden und so weiter, da ging das nicht mehr hier.

00:29:04: Alles über PayPal irgendwie.

00:29:05: Irgendwer hat das gesammelt und dann zack über Paypal auch bei Leuten die du gar nicht kennst.

00:29:10: Und das war ein Riesenvorteil also jetzt nicht nur auf diesen Newscase übertragen.

00:29:15: Aber

00:29:16: bei den Stablecoins ... Da seh es jetzt... Also weiß ich nicht!

00:29:19: Ich assoziere jetzt gerade mit so Coin auch irgendwie ein bisschen fraud.

00:29:24: also da gibt es ja so viele so viele coins da draußen und die sind alle sowohl latil also das sind so wie die ersten images oder die ersten assoziationen die mehr in den kopf gehen damit und exakt.

00:29:34: aber dass spricht für die abwickler.

00:29:36: das sprich darüber, dass wir uns natürlich keine stablecoins näher schenken.

00:29:40: Wir wollen auch keine tether oder sonst irgendwas.

00:29:42: aber wenn da drüber die institution ist eine paper oder eines drive Eine Addien, die sich ja sehr zurück geht.

00:29:53: Es ist letztlich auch so ein Netzwerk was du ja brauchst im Formen der Regulierung dann wird der User das machen, der will ja nur hundertprozentig sicher sein wenn er sagt es geht von jetzt auf gleich und es geht billig Und es geht schnell wie dann der Tausch stattfindet Von Dollar in einen Stablecoin Das System dann auch egal.

00:30:12: aber genau deswegen glaube ich dass diese regulatorischen Rahmen vermutlich nicht zu den Verlierern, sondern erst mal zu den Gewinnern gehören.

00:30:19: Weil für ein Digital Native mag es ganz normal sein wenn der irgendwann sagt ich bezahle damit Kryptowährung und, aber ja... Ich war so gestern übrigens eine notarielle Bekundung gehabt und da wusste ich nicht dass seit zwei vierundzwanzig vorgelesen wird das soll gerne übers Bankkonto erfolgen Nicht im Bitcoin Gold oder Platin Silver wurde explizit nicht genannt.

00:30:43: also Ja, ist natürlich nach Geldwäschegesetz klar.

00:30:47: Aber was ich damit sagen will das ist halt... Das fühlt sich neu an.

00:30:50: aber wenn der Wenn Amex dafür garantiert oder Visa macht euch mal keine Sorgen dann nur die Gebühren sinken von ein Prozent auf Null Kommandol Ein Prozent Dann kann ich mir schon vorstellen dass das

00:31:05: also quasi die.

00:31:08: Also erst kommt die regulatorik dann kommen die Firmen die firmen integrieren Die Technologie sozusagen, also Stablecoin als Technologie und wir machen dann halt einfach weiter.

00:31:17: Du musst es noch nicht mal irgendwie im Frontend angezeigt bekommen, dass du möglicherweise da jetzt über eine stablecoin-Technologie die Transaktion abwickelst.

00:31:25: Also eigentlich ist das ja nur... Ja!

00:31:28: Dann sind doch die Kreditkartenanbieter, dann ist es doch jetzt gerade blödsinn, dass sie so einfach den Deckel kriegen oder?

00:31:35: Genau!

00:31:35: Das

00:31:35: war ja mein Eingangsstatement.

00:31:37: Ich finde

00:31:37: immer als Fazit zu ziehen,

00:31:38: der Markt denkt ja nicht mehr nach.

00:31:42: Okay, also ihr wart nach drei Sekunden soweit und ich hab's dir jetzt noch zehn Minuten aufverstanden.

00:31:46: Okay alles klar.

00:31:50: Na gut ja siehst du Thema Nummer zwei war nur für mich sozusagen das ich auch jetzt mal aufgeschlafen habe

00:31:57: glaube ich nicht.

00:32:00: Nein ist ja gut dass wir drüber geredet haben.

00:32:03: Was sag' ich war das Thema?

00:32:05: Ein Landthema zum Beibringen.

00:32:08: Absolut absolut!

00:32:09: Ich hab auf jeden Fall was gelernt.

00:32:11: Und jetzt gehen wir rüber zu Thema Nummer drei und da reden wir über

00:32:17: AMD.

00:32:19: Wie verzweifelt kann man sein?

00:32:21: Also wie verzweiflt kann man sagen, dass wir jetzt über das Thema reden?

00:32:24: oder wie verzweiftet kann man seien wenn man AMD ist?

00:32:27: was hat der stattgefunden?

00:32:28: Trade mit Meta bzw.

00:32:30: eine Kooperation die aber auch so leicht zu Ungunsten von AMD ausgegangen ist?

00:32:36: Ja, aber volendlich würde ich sagen.

00:32:39: Also AMD hat ja einen Deal gemacht mit Meta dass sie für sechzig Milliarden Dollar KI Chips an Meta verkaufen was dann halt beiläufig noch mitgeliefert wurde.

00:32:50: ist das AMD auch noch ein Teil der Firma verschabelt an Metas und zwar per Optionen.

00:32:55: also Meta hat das Recht zu einem Bezugspreis von einem Cent bis zu zehn Prozent der AMD Aktien an sich zu nehmen wenn gewisse Milestones sprich gewisse Hürden übersprungen werden.

00:33:10: und wer genau gelesen hat der weiß letztes Jahr im oktober hatten wir das ganz gleiche mit open AI also and hat mittlerweile zwanzig prozent seiner aktien an meter.

00:33:22: und Open AI Ich würde sagen verpfendet aber per option zugesichert, aber dass ist auch das maximum denn ich habe mal nachgeguckt.

00:33:29: Ich dachte mir ja wenn sie vielleicht lustig sind machen sie mehr solche dealer.

00:33:32: aber es gibt die Dieler sei schon mehr dieser Deals.

00:33:35: Und es gibt die Nestec-Regel, also wer an der Nastag ist da muss man gewisse Regeln beachten.

00:33:42: und da gibt's die Regel fünf sechs drei fünf und die heißt dass du als Unternehmen eben maximal zwanzig Prozent deines Aktienkapitals so weitergeben kannst.

00:33:51: danach musst du die Aktionäre befragen weil sonst ist die Verwässerung zu groß.

00:33:54: Also mehr von diesen einen B-Deals wird wahrscheinlich auch nicht geben aber das ist in meinen Augen eine Verzweiflungstat.

00:33:59: ich werde doch gleich sagen warum noch krasser als Verzweiflungstat C neben den Aktien.

00:34:06: Ja, also ich würde auch sagen das ist eine Verzwieflungstat und ich glaube dass es ja auch wieder... Also ja schon komisch, dass die alle da irgendwie für einen Verkaufsversprechen oder ne Umsatzgarantie dann sozusagen auch wieder Teile der Firma hergeben.

00:34:24: Das spricht nicht unbedingt für Stärke, oder?

00:34:26: Klar!

00:34:27: Nee, aber ich finde es mir also.

00:34:29: Ich weiß auch selbst natürlich gesehen und manchmal begebe ich mich ja dann auch mache das Licht ein bisschen dunkler und Ja die wird sich der klassische ex-user wohl vorbereiten bevor dann da absteigt und da postet als?

00:34:43: ich habe schon durchaus mitbekommen heißt natürlich Und das ist ja auch etwas, was man den großen Hyperscaler sowieso derzeit vorwirft.

00:34:49: Dass es wie in so einem Ponzi-Scheme ist.

00:34:52: also gegenseitig vergibt man sich Kredite und dann wieder Optionen und Gewinnbeteiligung und dadurch entsteht diese Verquickung.

00:34:59: nur sie sitzen sowieso in einem Boot.

00:35:03: Ich kenne ich meine zu wissen welche Kritik gleich kommt?

00:35:07: Ich kann diese Kritik nachvollziehen Aber ich frage mich, was ist die Alternative?

00:35:12: Dass einer aus diesem Wettrennen jetzt aussteigt und sagt nein das mache ich nicht mit.

00:35:17: Und

00:35:17: wenn dann muss man es so konsequent machen wie Apple dass man gleich sagt Das ist nicht der gleiche Weg und vielleicht jetzt gerade nach diesen letzten zwei Wochen und wie schnell sich die KI-Agenten entwickeln usw.

00:35:31: Vielleicht entpuppt sich einmal.

00:35:33: mehr muss man ja sagen, dass Apple durch die Politik der ruhigen Hand sich durchaus sinnvoll verhalten hat.

00:35:40: Ich will das nicht ausschließen, dass das so ist aber ich habe mir den Deal wirklich genau angesehen und ich verstehe die Kritikpunkte.

00:35:47: nur wenn ich Meter wäre und du hast dich entschieden in diese Strategie all-in zu gehen und ich glaube nicht, dass sie eine große Alternative haben dann wüsste ich nicht was die Alternative wäre.

00:36:00: also zu sagen Ich sichere mir diese Chips nicht oder ich gehe nur, nehme nur die von Nvidia aus Sicht von AMD.

00:36:08: Musst du es sowieso machen?

00:36:10: Jeder der zu dir so hingekommen ist das musst du machen.

00:36:14: also ich würde gerne erst eure Kritik hören aber vielleicht mögt ihr ins Fazit mit einbauen.

00:36:19: was wäre denn besser wenn sie's nicht gemacht hätten?

00:36:23: Also AMD ist halt einfach schlecht.

00:36:25: Also würde ich mal so sagen, meta klar das Meta sich diversifiziert und dass du auch ein Hebel hast gegen NVIDIA bei Bestellungen ist klar.

00:36:33: Dass AMD die zehn Prozent mitgibt finde ich schon krass!

00:36:36: Das machst Du eigentlich nicht wenn Du ein geiles Produkt hast und... Und das is ja eigentlich der Knaller.

00:36:40: im zweiten Halbjahr soll ja von AMD der Helios Chip kommen.

00:36:44: und da wurde im Vorfeld gesagt Der Helios chip kann mit dem Nvidia Vera Rubin Chip mithalten und wenn der angeblich so disruptiv ist und so gut dass du mit NVIDia mithalten kannst brauchst du ja nicht zweimal zehn Prozent deiner Aktien verschenken, mit einem Deal.

00:36:59: Also das finde ich da leuchten alle roten Flakken.

00:37:03: Besonders wäre es nicht so dass eigentlich wenn Meta sich gegenüber Nvidia diversifizieren will und dann quasi mit AMD den Deal macht, dass dann eigentlich Meta ein paar Anteiler also auch noch mal als Mitgift hätte mitgeben müssen.

00:37:20: Wenn das die

00:37:21: Begründung

00:37:21: ist...

00:37:22: Sie sind in so einer starken Position, dass sie es nicht machen müssen.

00:37:25: Genau!

00:37:25: Also kauf lieber Meta, kriegst du einem D-Geschenk?

00:37:28: Ja ich werde nicht widersprechen weil das natürlich genauso kommen kann.

00:37:32: aber ja meine Güte wir sprechen über ein Unternehmen was sein Umsatz in den nächsten zwei Jahren verdoppelt.

00:37:38: wenn das schlecht ist dann ja da muss man einfach so hinnehmen.

00:37:42: aber ich frage... Du musst auch aus Sicht des Managements denken.

00:37:46: Es ist doch nicht so, dass du sagen kannst ja dann nehme ich halt andere Customer.

00:37:49: Ja, ich meine wer denn wenn die Hyperscaler bei dir das nicht machen.

00:37:53: Dann würde da jeder Aktionär hingehen und sagen sag mal tickt es noch richtig bei dir?

00:37:58: Also lass lassen wir jetzt mal aus weil Wir haben so viele Supermarkketten die wollen auch mein Chip kaufen.

00:38:06: Du dielst entweder mit den Hyperscaling oder du dielts Nicht.

00:38:09: Nvidia hat natürlich eine andere Verhandlungsposition Und dahinter alle anderen aber eben nicht und dass muss man auch akzeptieren.

00:38:16: Und als AMD-Aktionär, wenn ich dann hören würde auf der RSH-Hopversammlung näher, Meta ist da auf uns zugekommen.

00:38:22: Die haben das gesagt und wir haben gesagt, ne, nee, nee!

00:38:24: Wir sind hier nicht Hans Franz und machen mit jedem.

00:38:27: Also man kann immer das natürlich kritisieren.

00:38:29: Man kann ja einfach kritisierend aber was man dann eigentlich kritisiert ist?

00:38:33: Warum bist du eigentlich die Nummer zwei hinter Nvidia?

00:38:35: Okay und das kannst du zu allen sagen außer Nvidia.

00:38:39: Deswegen nochmal... Ich verstehe, ich kann das nachvollziehen.

00:38:42: Aber wenn man es bulisch betrachtet Und es geht auf, dann dürfte der AMD-Aktionär dafür entlohnt sein und dann war vielleicht dieser Kniefall zumindest mal ein Rentabler.

00:38:56: Das musst du jetzt machen!

00:38:57: Du wirst auch einen Peaknachfrage im Chipbereich haben.

00:39:00: das wird nicht zehn Jahre so weitergehen.

00:39:03: Also eigentlich ist der große Profiteur das AMD Management weil die nämlich schonmal für fürs nächste Jahr und für die jahre drauf wahrscheinlich eine ziemlich fette Boni bekommen.

00:39:14: Ja, werden sie wahrscheinlich.

00:39:16: Aber weißt du?

00:39:18: Wie die meisten amerikanischen Manager das glaube ich schon auf der Uni lernen wie Sie das in Ihre Contracts reinbekommen?

00:39:25: Das will ich Ihnen in dem Sinne nicht vorwerfen aber Sie sind sowieso alle ausgelastet.

00:39:29: Also es gibt ja jetzt im Moment keinen Chiphersteller der sagt Nicht mal die die ihre eigenen machen Meta könnte man vor Könnte man natürlich sagen mit eurem eigenen Chipentwicklung die sie auch Mal vorgenommen haben dass ist ja offensichtlich nichts geworden.

00:39:43: Jo, das ist nichts ganz offensichtlich.

00:39:46: Nichts geworden.

00:39:47: aber Das heißt ja dann auch nicht dass du und ich bin ja nun war kein weil ich kein großer Meter fände.

00:39:52: nur wie gesagt Ich versuche dann immer beide Seiten zu sehen Und ich will ich kann's aus beiden Seiten verstehen warum sie es gemacht haben?

00:40:00: Ich

00:40:00: will noch kurz nachschärfen.

00:40:01: lass im kann also überstimmen wir überein Dass ein D diesen Deal macht.

00:40:06: Ja klar, musst du mit dem Hyperscaler-Sechzig Milliarden Schippbestellung abarbeiten und annehmen.

00:40:10: Aber dass du zehn Prozent deiner Firma per Option oben drauflegst – das finde ich das krasse Signal!

00:40:16: Und dass du diesen Chip den du vorher ankündigst dann wohl doch nicht so geil ist weil du ja wie gesagt zweimal zehn Prozent der Firma drauf legst.

00:40:23: Dass du zehn prozent an Meter gibst verstehe ich vielleicht noch aber am Open Eye das ist ja fast noch örer also... Die einen werden

00:40:32: ohne die anderen sowieso nicht da sein.

00:40:34: Also letztlich ja nicht zehn Prozent an der Firma, sondern ein einer Firma, die dann so viel Wert sein wird.

00:40:41: Wenn also die Firma in zwei Jahren noch notiert, dann hast du gar nichts und ich glaube ehrlicherweise eine Firma die in den nächsten zwei Jahren da nicht brutal wächst Dann hast du wahrscheinlich auch wirklich gar nichts.

00:40:52: Es geht hier nicht um Pleite aber das ist schon alles bei sämtlichen dieser Firmen wie gesagt bei Apple noch am wenigsten.

00:40:59: Das sind Bewegungen, da musst du dabei sein.

00:41:02: Da gibt es nicht den großen Plan B. ansonsten machen wir halt Spielekonsolen und dementsprechend sage ich sie geben zehn Prozent einer dann sehr viel erfolgreicheren Firma.

00:41:11: das kannst Du doch auch irgendwo deinen Aktionären verkaufen.

00:41:14: ja wenn wir die genauen Strikes von den Optionen nicht

00:41:20: Nein,

00:41:21: nein.

00:41:21: Sie haben die für ein Cent aber sie kriegen ja die zehn Prozent nur... Die sind ja

00:41:26: an uns kommen.

00:41:27: Genau!

00:41:27: Wenn Hürden

00:41:28: kommen ganz

00:41:28: genau so.

00:41:29: und wenn du dann sagst naja die kriegen zehn Prozent von unserer Firma die dann aber übrigens fünfzig Prozent oder hundert Prozent mehr wert ist da würde ich sagen naja okay das ist ja letztlich wie eine Risikobeteiligung.

00:41:39: Das kannst Du machen?

00:41:41: Naja jedenfalls also diese Wochenkerze von AMD die hier gebildet wurde die ist jetzt aber auch nicht so.

00:41:45: also das muss schon wieder alles schön weg verkauft worden.

00:41:48: Also das war auch

00:41:49: Wochenkorten.

00:41:50: Katze Timo, die gebildet wurde.

00:41:52: hast du eine schöne Überleitung zum nächsten Thema.

00:41:56: Wieso?

00:41:57: Guck mal auf

00:41:58: die nächste Aktie, die auf der Liste steht!

00:41:59: Die hat auch ne schöne Wochenkatze.

00:42:02: Oh... nur das.

00:42:04: Eigentlich wär's mit AMD fast jetzt eigentlich besser wenn wir direkt über ein Video reden.

00:42:12: Weißt du warum das auch gut wäre Timo?

00:42:15: Weil

00:42:16: mir ist es in vierzig Minuten nicht gelungen.

00:42:19: wir haben so das so abstrakt den titel dass ich mich nicht mehr erinnern kann was wohl meine tese gewesen sein soll.

00:42:26: ihr müsst mir also auf die schwung.

00:42:28: wieder

00:42:28: mal muss unser primus hier mir erklären welches thema ich mitgebracht habe weil ich dachte es dieses nvidia will ich teuer wäre.

00:42:40: auch die gegenüberstellung zu denen werden die aber war sie.

00:42:44: in dem falle kann ich dir sogar weiterhelfen.

00:42:46: eigentlich über Sendisk sprechen und genau.

00:42:52: Und jetzt, dann hatten wir irgendwie so ein Disput also quasi so Sendisk, hey das ist eigentlich eine Aktie...

00:42:58: Interessiert

00:42:59: doch keinen!

00:42:59: Also da müssen wir das irgendwie im Kontext von Nvidia machen weil dann kriegt man wieder das Thema hin und da kam die Frage her.

00:43:05: Also ey komm, wir ziehen jetzt mal ganz kurz Nvidia vor und dann können wir immer noch in Sack-und Asche gehen.

00:43:11: Wenn das für dich okay ist Sebastian?

00:43:13: Ja klar selbstverständlich

00:43:17: Liebe Freunde von beide der Podcast.

00:43:20: Neunzigtausend Abonnenten haben wir jetzt, hunderttausende hätten wir gerne!

00:43:25: Nur ihr könnt uns dabei helfen.

00:43:27: also wenn ihr hier regelmäßig rein hört Wenn euch gefällt was ihr hört, wenn euch hilft was er hört dann abonniert jetzt diesen podcast.

00:43:37: Wir würden uns sehr darüber freuen.

00:43:39: weiter geht's

00:43:41: Komm also von AMD jetzt mal kurz rüber gehüpft zu Nvidia und Sendes streifen wir auch noch.

00:43:47: Ja Lars, jetzt weiß ich es wieder oder?

00:43:51: Jetzt weiß ich's wieder und zwar... Ich weiss nicht.

00:43:54: Wir können, ich glaube wir nehmen mal mit in die App vielleicht das wir sie reinpacken oder ich sie dann bis morgen reingepackt habe.

00:44:03: man kann nämlich mittlerweile die Shorts Studie zu Sandisk zumindest weitestgehend öffentlich einsehen.

00:44:10: so und es gibt von Citron Research Ein ziemlich bekannter Short Seller oder eine Short Selling Adresse.

00:44:17: Also die profitieren davon, wenn Kurse fallen und das ist schon sehr hart am Wind gesegelt.

00:44:22: denn was macht so ein Short Seler?

00:44:24: Er verkauft erst die Aktien in der Regel auch tatsächlich physisch.

00:44:28: also man leit sie dann diese Aktien dafür zahlt man je nach Volatilität der Aktie eine Leihgebühr Und dann hat man ja die Aktion ist Besitzer und da kann man sie verkaufen.

00:44:39: So, man kann bei den meisten Bro-Kan bei dem amerikanischen Motor auch leer verkaufen.

00:44:43: Dafür zahlt man aber auch was.

00:44:44: Aber so oder so, man profitiert davon.

00:44:46: Erst kommt der Verkauf und dann im besten Fall kauft man günstiger wieder ein.

00:44:50: Das machen die!

00:44:51: Und warum hart am Wind?

00:44:52: Weil du erst den Verkoff machst und dann bringst du eine Studie raus, die sagt ja das Unternehmen ist gar nicht so viel wert.

00:45:00: Das ist... Naja manchmal ist es rechtlich schon in der Grauzone schlicht und einfach deshalb weil du natürlich Trotz Meinungsfreiheit, nicht einfach irgendwas behaupten kannst.

00:45:09: Das heißt also bestenfalls in einem Prozess kannst du auch das belegen.

00:45:15: und genau das ist zu Senddisk.

00:45:18: eben passiert diesem Chip Hersteller und wenn man sich Senddisc anschaut ich kann das unter einen gewissen Aspekt.

00:45:26: Ich glaube in der Telco habe ich es noch ein bisschen anders gesprochen.

00:45:29: Also die Nvidia-Herleitung haben wir so gemacht entweder Nvidia ist, wenn Sendisk das was sie aktuell wert sind.

00:45:43: Wenn das fair ist dann ist Nvidia zu billig.

00:45:47: So habe ich es richtig?

00:45:48: Ja,

00:45:49: bravo!

00:45:50: Nvidia müsste mehr Wert sein oder Sendis ist zu teuer.

00:45:54: eins von beiden das könnt ihr euch jetzt aussuchen und Ich gleich wieder fordere, dass wir das rausschneiden.

00:46:01: Weil ich wohl nicht so eloquent geklogen habe.

00:46:04: Nein,

00:46:04: es war ehrlich.

00:46:05: Es war ehrlich!

00:46:06: Das

00:46:07: war ehrlich ein bisschen dumpf.

00:46:09: Wir können die zehn Minuten einfach piepsen, dass du es auch kommen

00:46:13: willst.

00:46:14: Ja genau, da hättest du doch gleich in die Sauna gehen können.

00:46:16: Also habt ihr euch die Studie mal angesehen oder?

00:46:19: Na ja, ist so Nvidia?

00:46:20: habt der wahrscheinlich eine Meinung.

00:46:21: Ja Nvidia.

00:46:22: also ganz klar was die die Woche wieder geliefert haben war brutal.

00:46:27: Also auch die Guidance mit diesem ausblick war brutal und ich muss sagen in video ist nicht mehr die wachstumsraten angucken also diese zweistelligen wachsungsraten, wenn dann guckst auch beim kv da sind wir im nächsten jahr dann irgendwo bei unter zwanzig oder um die zwanzigtalweise.

00:46:42: Ist zu billig und dass der markt nicht mal drauf reagiert hat mit zwanzi prozent ist für mich so ein symptom dass wir auch nicht in irgendeiner Blase sind, weil dann kamen wieder die Warner und wird zu viel investiert.

00:46:52: Und geht das weiter?

00:46:53: Und Nvidia hat ja unglaubliche Chip-Entwicklungszyklen.

00:46:56: also da sind wir auch wieder beim alten Thema AMD der Werner Rubin Chip und was da kommt, wird wahrscheinlich richtig krass, also noch viel krasser werden.

00:47:02: Die KI, die Nachfrage ist total irre wenn ihr euch mal die Aussagen davon Chanson Wang anguckt.

00:47:07: Also ich muss sagen, Nvidia hat noch einiges vor sich.

00:47:11: Das heißt es aber nicht Dass die Rallye einfach so weitergeht wie in den letzten Jahren.

00:47:15: Der Wert ist teuer Der Wert ist weit gelaufen.

00:47:17: Das geht gemächlich nach oben, aber ich muss sagen aus diesen Zahlen herausgesehen und dass da auch null China-Geschäft eingepreist ist in meinen Augen der Nvidia zu billig.

00:47:26: Also definitiv!

00:47:28: Das ist total interessant.

00:47:29: also stimmen dir zu brutal gute Zahlen geliefert.

00:47:33: es ist halt vielleicht so ein bisschen der Ausblick warum sie jetzt fünf oder fünften halb Prozent runtergekommen sind.

00:47:38: danach?

00:47:39: Also sind das dann die Brutomagen.

00:47:41: weil haben Sie ja gesagt Ja die sollen so mittelfristig im mittleren siebziger Bereich Sein oder bleiben und sie kommen ja eigentlich da so von Achtzig zweiundachtzig Prozent.

00:47:52: also es ist jetzt wirklich.

00:47:54: Du findest immer was ich weiß immer diese fünf Prozent, aber das ist immer die Masucht ein bisschen was Negatives und was könnte sein?

00:48:04: Aber das ist für mich so ein klares Anzeigen.

00:48:06: wir sind eben nicht in einer totalen krassen Euphorie wo der ganze Sektor explodiert ist sondern immer noch U-Warnung kommen die Bestellungen geht das gut perfekt Perfekte Ausgangslage.

00:48:18: Und ich habe vorhin mal auf MarketScreener geschaut, also da ist tatsächlich die NVIDIA auf Sicht von einem Jahr im Sektorvergleich die Schwächste.

00:48:29: Also die sind ja plus dreiundfünfzig Prozent vorne auf ein Jahressicht so zurückgerechnet.

00:48:35: Eska Heinigst halt irgendwie vierhundert fünfzig Prozent oder so.

00:48:39: eher sogar eine Intel und eine AMD sind besser gelaufen.

00:48:42: Und ja, also Nvidia ist aktuell nicht so brutal stark.

00:48:48: Also klar, dreiundfünfzig Prozent auf ein Jahr das ist super, super gut.

00:48:53: aber jetzt im Sektorvergleich sind sie halt hinken Sie irgendwie so ein bisschen hinterher.

00:48:59: Näh?

00:49:00: Weil Nvidia eben sagt oder der Nvidia Nicht-Käufer sagt es ist KI und CapEx Thema dass es mir alles ein bisschen zu heiß deswegen gehe ich da nicht rein.

00:49:10: so kann es nicht weitergehen.

00:49:12: Aber wenn wir über die Speicherhersteller sprechen, wie eben Send-Disk.

00:49:17: Dann sieht das so aus... Die Nachfrage ist enorm aufgrund der Knappheit und deswegen wäre mein Fazit auch ganz klar Wenn ich mich entscheiden müsste insbesondere wenn ich sage Auf Sicht von einem Jahr dann wäre ich klar bei Nvidia.

00:49:32: Ich finde auch den Short nachvollziehbar weil ich glaube dass diese extreme Knabheit wenn Wir über die speicherherstellers sprechen Die wird vorübergehender Natur sein.

00:49:41: ja die die Färbkaufspreise, die da derzeit erzielt werden.

00:49:47: Die lassen natürlich jede Produktion auf Hochtouren fahren!

00:49:51: Das Einzige was ich immer schwierig finde gerade bei so einem Call ist Timing weil du natürlich bei... Ich meine guck dir mal die an, die ich habe gerade nochmal sendes.

00:49:59: Ich hatte sie als bullish im Kopf aber die standen April zwei tausendundzwanzig bei siebenundzwantzig Dollar neunzig und die stehen jetzt aktuell bei sechshundertzweiundvierzig Dollar.

00:50:12: Ich meine,

00:50:13: A

00:50:14: herzlichen Glückwunsch für jeden der hier eingestiegen ist oder der vielleicht auch viel Speicher auf noch in seinem Schrank liegen hatte.

00:50:21: Das konnte er wahrscheinlich auf eBay auch für das X-Fahrer verkaufen.

00:50:26: Das ist übrigens auch der Grund warum so Aktien wie Nintendo und so eingebrochen sind weil logischerweise bei denen das auf der anderen Seite reinhaut also zu den Preisen können die das nicht mehr verarbeiten.

00:50:36: Auch da wird es auch vorübergehender Natur sein.

00:50:39: aber deswegen ich kann den Call, verstehen.

00:50:43: Aber in so eine Rallye von siebenundzwanziger auf sechshundertvierzig dann zu sagen jetzt ist aber Schluss und nicht möglicherweise erst bei achthundert Dollar das ist verrückt!

00:50:54: Und vorsichtig mit der Bewertung in den aktuellen.

00:50:59: wenn man KGV vom Send-Disk sich anschaut auch von anderen auch von Heinigs und soweit obwohl ich die bisschen besser aufgestellt finde dann denkt man natürlich sind günstig.

00:51:07: Das liegt daran, dass in der KGV die aktuellen Verkaufszahlen einfach multipliziert werden mit den Preisen, die du jetzt für diese Speichermedien bezahlst.

00:51:16: Und das wird nicht so bleiben!

00:51:17: Davon bin ich überzeugt.

00:51:19: und dann sieht mir einmal das KGF natürlich ganz anders aus.

00:51:22: Also die Warnung kann ich verstehen, das zu schorten würde mich glaube ich so nicht trauen.

00:51:28: Und nur

00:51:28: Mini-Eingurft.

00:51:29: und ganz gleich Timo, was Lars sagt?

00:51:31: Das hatte ich ja auch gesehen... Die Speicherchips oder Wert mit dem aktuellen Preis multipliziert.

00:51:35: Paradoxerweise auf der anderen Seite bei den Goldminen wird das, was die im Boden haben nicht mit dem aktuellen Preis multipliziert sondern mit einem Abschlag.

00:51:43: Also da wird auch mit verschiedenen Maßnahmen immer gemessen wie man sich etwas schön bildet weil du könntest ja auch bei gold mean sagen ich bewerte alles was die in Boden haben mit über fünf tausend dollar.

00:51:53: dann hast du ganz andere Bewertungen natürlich aktuell und dann wären ganz andere Kursziele möglich.

00:51:57: also da muss man auch immer gucken wie jemand was rechnet und hat last vollkommen recht.

00:52:01: also da wird Da wird natürlich viel schön gerechnet.

00:52:05: Für bei Sebastian gibt es immer eine Heerleitung zu Gold.

00:52:07: Immer!

00:52:08: Ja, der sagt guck mal in der Rüstungsindustrie wir haben doch viel mehr Flugzeuge da sind doch auch schwarz-rot goldene Farben drauf.

00:52:14: also warum bitte schön profitiert gold nicht davon?

00:52:18: Nee aber ich meine Ich verstehe was du meinst und Du hast auch recht.

00:52:23: Aber wir wissen auch sowas kann natürlich auch mal so.

00:52:25: ein Hype kann natürlich Auch Mal die Edelmetalle erwischen und dann passieren Aber noch ganz andere Dinge so.

00:52:31: das sprichste wahrscheinlich gar nicht mit uns.

00:52:33: Dann finde ich sehr gut, wenn es bei den Edelmetallen so passiert.

00:52:36: Ja, ich meine dann bist du aber der Welt entschwoben quasi mit deinem dreißigvierzig-dannfünfzigprozentigen Goldanteil

00:52:45: Also beinahe SK Heineks so mit ihrem sechser KGV da fehlt eigentlich eine Null dahinter?

00:52:50: Dann ist das wieder fair.

00:52:51: Es kommt drauf an.

00:52:53: Ich weiß nicht ob sich die Preise zehnteln Das würde ich nicht sagen, dass ist ja realer Nachfrage Es ist ja echte Knappheit.

00:52:59: Nur... Die Knabheit wird nicht dauerhaft so bestehen bleiben.

00:53:02: Aber ich trau mich nicht zu sagen, ob das in drei, sechs oder zwölf Monaten der Fall ist.

00:53:07: Aber das KGV ist auf jeden Fall mal absolut trügerisch!

00:53:11: Ja okay... Das ist auf jeden fall glaube ich für viele sehr sehr wichtig weil ja SK heinigst wenn man da jetzt erstmal Irgendeine Seite geht und dann halt sich den Schad anschaut.

00:53:22: Und du denkst, oh wow das sieht richtig stark aus!

00:53:26: Und dann aufs KGV?

00:53:27: Ach das ist ja immer noch ein Schnapper trotz der Mega-Ready.

00:53:30: Ja gut, das ist auf jeden Fall sehr wichtig.

00:53:33: Also Sendysk NVIDIA AMD alles mal so eingeordnet jetzt in einem Block.

00:53:40: also jetzt gehen wir rüber zur Novo diesmal auch tatsächlich.

00:53:43: Jetzt ist es an der Zeit dass wir Wahrscheinlich ein bisschen in Sack und Asche gehen, oder?

00:53:50: Ja ihr vielleicht.

00:53:50: Ich hab mit Novo noch das noch nie irgendwas zu tun habt.

00:53:53: Das ist schön!

00:53:54: Das ist eine schöne Sache.

00:53:58: Novo

00:53:58: was?!

00:54:00: Nein okay ernsthaft, ernsthaft also... Novo wir haben Novo in einigen Podcast-Folgen in den letzten Wochen, Monaten besprochen Und Wir sind tatsächlich auch alle investiert.

00:54:15: bedeutet, wir haben mit der selben Situation zu kämpfen wie ganz viele Anleger da draußen.

00:54:22: Also die Novo ist einfach aktuell grottig muss man ganz klar so sagen.

00:54:27: Management-innoziertes ja, Management-Innozierter Raubbau am Aktienkursverlauf und ich habe so ein App Hosting gemacht irgendwie und da hab' ich kennt ihr also dieses Angry Kid das kennt ihr ne?

00:54:42: Dieses Meme oder Wo dieser kleine Junge vor dem Rechner sitzt und den so anbrüllt.

00:54:47: Und so habe ich mich nämlich auch nach dieser Meldung gefühlt, wo sie jetzt also quasi Studienergebnisse bekannt gegeben haben.

00:54:56: Obwohl Sie angekündigt hatten besser als das Equivalentpräparat von Ila Lili zu sein dann irgendwie zwei Prozent schlechter abgeschnitten haben.

00:55:08: Und ja, das ist alles ungut.

00:55:10: Also da kommt schon tierisch viel zusammen Gewinnwarnung, dieses ewige Hin und Her mit Himson Hearst, der CEO-Wechsel... ...und jetzt also quasi auch die Guidance eingedampft

00:55:23: usw.,

00:55:23: usw.

00:55:24: Also Novonordisk macht überhaupt keinen Spaß!

00:55:28: Wie gesagt ich würde dort gerne eigentlich auch nach Dänemark fahren.

00:55:31: Ja in so einer Vorstandskonferenz vielleicht auch mal gern, dass mein inneres Angry Kid dann also rauslassen.

00:55:38: Aber es hilft nichts und ich kann's auch ganz offen sagen als ich bin gerade irgendwas mit drei Prozent hinten.

00:55:44: Also wenn man jetzt alle Positionen die ich da aufgebaut habe aggregiert, dann bin ich da mehr als drei Prozent Hinten.

00:55:51: Und das ist etwas was definitiv unschön ist und worüber ich mich auch ärgere.

00:55:56: Das ist jetzt nicht so, dass ich sage ja mein Portfolio ist ja insgesamt eigentlich sehr gut diversifiziert und dadurch das ich halt eine Elf-Verbett oder Asml und Gold und Silber usw.

00:56:06: habe oder andere gut laufende Werte die gleichen das halt irgendwie aus sondern nein du hast da halt einen Wert der extrem schlecht dasteht obwohl er vielleicht gar nicht so extrem schlecht darstehen müsste wenn das Management besser gearbeitet hätte.

00:56:20: So das ist Punkt Nummer eins.

00:56:21: Punkt Nummer zwei dass ich da ja in der Novonadisk investiert sein möchte.

00:56:27: Also, ich möchte mich an dem weltgrößten Diabeteshersteller beteiligen plus halt den Kicker haben, der auch aus meiner Sicht eigentlich mal ein bisschen hätte größer ausfallen müssen sozusagen bei den Abnehmepräparaten und das hat sich jetzt so nicht materialisiert.

00:56:47: heißt das trotzdem, dass sich das nie wieder so materialisieren wird.

00:56:50: Also ist nur WunderDisk jetzt halt einfach ein hofflungsloser Fall, gehen die jetzt pleite und alles ist dahin?

00:56:55: Nein, das glaube ich nicht!

00:56:57: Ich war auch schon mit anderen Aktien mal fünfzig Prozent teilweise sechzig Prozent hinten zweimal mit Alphabet zwei Mal also.

00:57:06: beim allerersten Alphabet kauf habe ich wenige Monate später Fünfzig Prozent Hinten gewesen.

00:57:12: Ich hab die ein paar Jahre später als Multibäger verkauft.

00:57:14: Und jetzt auch bei der Alphabet.

00:57:17: Wann habe ich gekauft?

00:57:18: Im Jahr, im Jahr, am Ende ziemlich so zum Höchstkurs.

00:57:22: Damals war es bei USDD.

00:57:25: Und dann sind sie auf unter-achtig gefallen.

00:57:28: Also auch ein beträchtlichen Teil hinten gewesen.

00:57:30: und jetzt bin ich irgendwie mit diesem Wert und das ist eigentlich noch gar nicht so lange her.

00:57:35: Ich weiß es nicht ganz genau, dass es bis zu hundert und zwanzig Prozent vorne bedeutet.

00:57:41: Was gerade im Kurs stattfindet.

00:57:43: Denkt ihr einfach mal das Minus da weg, also das Prozentuale und auf das Geld was du da jetzt gerade im Buch verlust hast.

00:57:50: Denk dir das jetzt einfach mal weg und schau jetzt einfach nur auf diese Firma Und dann macht ihr Gedanken so Was könnte... Also ist es wirklich der faire Preis der da grade für die No-Wonner Disc Gepreist wird?

00:58:04: Trotz aller Probleme die ich auch sehe und die absolut berechtigt sind und es ist absolut berechigt dass diese Firma so schwer abgestürztes.

00:58:11: Aber ist das jetzt gerade der faire Preis, den jemand bezahlen würde.

00:58:16: Wenn man die jetzt komplett einmal übernehmen wollen würde mit all der Substanz, mit all den Präparaten im Medikament und mit allen guten Leuten, die die dort haben – die haben ja nicht nur das Managementort oder die Investor Relations Abteilung – und mit allem Produktenpräparat, mit denen sie weltweit aktiv sind?

00:58:33: Ich bin mir nicht sicher ob das der faire Preis ist!

00:58:37: Sorry für's lange Reden.

00:58:38: Nein,

00:58:39: finde ich gut deine Einleitung.

00:58:40: Ich meine auch investiert Auf alle Käufe im Durchschnitt gerechnet so um die Fünfzehn Prozent in Minus.

00:58:46: Ich habe den Novo im Dividenden-Depot gewichtet mit eins Komma Eins Prozent, da sind wir bei einem wichtigen Punkt schon mal.

00:58:52: Gewichtung also Überzeugung nicht ausdrücken durch fünfzig Prozent Novo sondern durch halt eine Aktie von mehreren, die man in Depot hat je nachdem wie viele da drin sind.

00:59:02: und man darf auch nicht den Fehler machen zu sagen ich kauf den Wert Weil der ist gehyped in der Corona-Zeit und wenn er fällt, dann buche ich ihn wieder ins langfristige Depot ein.

00:59:11: Ich sage immer, wenn ich den Wert heute nicht kaufen würde?

00:59:15: Und die Antwort lautet nein.

00:59:16: das heißt durch die Aktie heute kaufen?

00:59:17: die Antwort lautet Nein da muss man sich verkaufen.

00:59:20: bei mir ist es so.

00:59:21: Ich würde nur heute kaufen wenn ich sie hätte.

00:59:23: aber ich kaufe aktuell nicht nach weil genau das was du gesagt hast Timo des Management ist kacke.

00:59:28: von der Kommunikation her muss man ganz klar sagen.

00:59:30: Aber ich muss sagen bei nobo Ist in meinen augen viel zu günstig.

00:59:34: das heißt wir haben ja hohe marschen, wir haben das diabetes geschäft.

00:59:37: Wir haben zwei große player bei den ganzen abnehmen präparaten.

00:59:40: es ist illa lily das ist novo also die sind da schon noch mit dabei.

00:59:43: aber man darf bei novo und ich bringe doch mal was negatives nicht mit rein Nicht vergessen.

00:59:47: in nächsten drei bis fünf jahren haben die teilweise auch eine patent klippe.

00:59:50: das heißt die müssen schon gucken dass sie mit ihren präperaten Vielleicht nicht unbedingt besser sind als illa lily.

00:59:56: ich glaube den verbrauch und dem patienten interessiert das nicht ob du in vierund achtzig wochen fünf und zwanzig prozent abnimmst oder dreiundzwanzig Prozent den interessiert.

01:00:03: Verträglichkeit preis vertrauen unternahme.

01:00:07: also müssen zumindest gucken dass sie genug in den markt reinschieben um genug marktanteile bekommen was in den usa schwieriger werden wird weil da bereits reduziert wird.

01:00:15: aber es kann gelingen, Also ich sehe die Novo nach wie vor langfristig positiv.

01:00:20: Aber langfristige schon, dass sich eher engmaschiger draufguckt weil wir gesagt haben eine Patentklippe also sie müssen schon irgendwo liefern und das auffangen was ihnen an Patenten ausläuft welcher Genetikerhersteller danach diese Medikamente zur Hälfte auf den Markt werfen werden?

01:00:35: Es ist jetzt nicht so ein planbares Unternehmen wo ich alles nach vorne planen kann sondern es ist Farmer.

01:00:39: bei Farmer laufen Patente außen.

01:00:41: wenn die weg sind dann musst du gucken und rudern wo das Geld her kommt.

01:00:44: Wir sind jetzt noch nicht irgendwo am Abgrund Aber muss die Novo schon irgendwo realistisch sehen, dass sie auch einen gewissen Druck haben und ich hoffe das sie das auch hinkriegen.

01:00:52: Deswegen vom Kauf her aktuell on hold bei mir.

01:00:56: Okay Lars erinnerst du dich wieder an Novo über wen wir klingeln?

01:01:02: Ja ja

01:01:03: es klingelt.

01:01:06: Ich finde gut, dass wir darüber offen sprechen.

01:01:10: Jetzt, das längste Video des Jahres habe ich am Montag dazu bei mir auf dem Kanal gemacht.

01:01:14: Das glaube ich für nur drei Minuten gedauert weil ich das einzig auf meines einzigen vernünftige gemacht habe.

01:01:20: Ich kann beim langfristigen Investment mich nicht an Preis orientieren und daran festmachen ob das Unternehmen ein gutes oder ein schlechtes ist.

01:01:29: Ich hab da auch einige Studien mitgebracht die belegen ganz klar es gibt die Anzahl der.

01:01:35: man kann Qualitätsunternehmen unterschiedlich definieren Aber egal nach welcher Definition das macht, also wie lange sie sich da halten können.

01:01:43: Burggraben und unten gibt es zwei sehr große Studien die sehr, sehr lange Zeiträume sich betrachten.

01:01:48: Die Anzahl der Unternehmen die keine Korrektur größer fünfzig Prozent hatten ist null.

01:01:54: Das heißt also Fünfzig Prozent Verlust kann nicht.

01:01:58: Ja weil das stand bei uns in der App ein paar mal drunter spätestens bei fünfzig prozent als die Hälfte weg ist.

01:02:03: dir nicht dass ich muss sich verdoppeln damit wieder beim Einstand bist was korrektes.

01:02:08: Aber wie Timo schon gesagt hat, bei seinen Alphabet ist es so gewesen.

01:02:11: Bei allen der Mac Sevens ist das so gewesen, bei jeder einzelne Qualitätsaktie die euch jetzt einfällt selbst bei einer Coca Cola in der Frühphase.

01:02:19: Bei Nvidia gleich zweimal in den letzten fünf oder sechs Jahren muss man erst mal auf die Idee kommen, oder?

01:02:26: Zwei-dreisundzwanzig ist Nvidia fast achtzig Prozent gefallen!

01:02:28: Weil.

01:02:29: all diesen Werten hat also nicht geholfen wenn man langfristig Kapitalvervielfacher haben will zu sagen Spätestens bei minus dreißig über Minus fünfzig Prozent muss ich raus.

01:02:39: Das macht Qualitätswert nicht.

01:02:41: und das andere was ich mir angesehen habe ist, naja Was ist ja mit einer Gewinnwarnung?

01:02:45: Kein einziges der Unternehmen die von die Studie ist von JP Morgan Die andere Firma ist ein bisschen kleiner Zeitraum vierzig Jahren.

01:02:52: kein einziges dieser Unternehmen hat Nicht irgendwann mal eine gewinnwarning ausgesprochen.

01:02:58: dass wäre ja die Andere Möglichkeit.

01:03:00: Naja Bei der ersten Gewinn Warnung hätte man rausgehen sollen.

01:03:02: das war bei NoRenot Disc.

01:03:05: Da wäre man mit vierundzwanzig Prozent minus vom Top dann raus.

01:03:08: Funktioniert aber auch nicht Gewinnwarnung!

01:03:11: Es gibt ein Unternehmen, was seit der Gründung fast dreißig Jahre lang keine Gewinn-Warnung ausgesprochen hat – das ist ironischerweise nur von Norddeutsch gewesen – vielleicht ist das die Falle in die Mann da rein oder die ich da reingetappt bin?

01:03:25: Aber ich kann doch heute nur den Status quo beurteilen.

01:03:29: und wie gesagt, ich möchte die vierunddreißig Minuten Fundamentalanalyse nicht wiedergeben den Worst Case einpreisen möchte.

01:03:36: Dann muss ich ja das sagen, was Sebastian genannt hat, wobei ich auch darauf hinweisen möchte sie haben auf zwei ganz interessante Wirkstoffe nach in der Pipeline und bei einem haben Sie bis zu zweieinundvierzig.

01:03:48: Bei anderem endet die der Patentschutz.

01:03:50: Zwei-Einunddreißig-Zweilendreißig glaube ich.

01:03:53: Das gilt im Übrigen auch für Eli Lilly Wenn ich davon ausgehe sie verdopp halbieren nochmal ihren Marktanteil.

01:04:01: Also Eli Lilly ist momentan der Gewinner mit knapp über sechzig Prozent.

01:04:05: Und wir gehen davon aus Novo Nordisk, es läuft nicht nur schlecht oder es läuft noch viel schlechter als bisher.

01:04:11: das heißt nun auch jedes fünfte Abnehmen Präparat wird verkauft von Novo Nordis.

01:04:18: alles andere geht in andere Taschen rein.

01:04:21: und das Diabetes Geschäft was ja immer noch für fast die siebzehnte Umsätze zuständig ist Das wächst gar nicht mehr.

01:04:29: Das Momentan wächst, das Niedrig einstellig.

01:04:32: Wenn ich das also als den bärischsten Fall annehme und ich mache dann einen nach DCF-Modell discounted cashflow sage wo steht die Aktie zwei dreißig?

01:04:43: Dann stünde sie da wo sie jetzt steht.

01:04:46: Das wäre der für mich der denkbar niedrigste Preis.

01:04:50: kann natürlich alles irgendwie beim Bilanzkandal wird nur noch niedriger stehen aber das wirft ja nun mal keiner vor.

01:04:58: Ich verkaufe die Aktie jetzt nicht, weil letzter Satz dazu.

01:05:04: Deswegen bin ich auch noch ein Plus und das hilft niemandem, der sie danach gekauft hat.

01:05:10: Ich habe die Aktien gekauft damals als Dividendenwert, zwei siebzehn.

01:05:14: Da gab es diese ganzen Abnehmepreparate.

01:05:16: wenn dann irgendwo in der Pipeline unsicherlich.

01:05:19: Und es gibt für mich da nur, wo eine Ausschüttungsquote hat, die zwischen forty-fünfzig Prozent liegt Das ist knapp fünfzehn Prozent unter dem Pharma-Durchschnitt.

01:05:29: Sehe ich in meinem bärischsten Fall nicht, wie sie in den nächsten vier oder fünf Jahren die Dividendenfähigkeit verlieren sollten.

01:05:38: Die Dividende sind letzten fünf Jahre ja trotzdem im Schnitt um vierzehn, fünfzehnt Prozent gestiegen – kurzum!

01:05:44: Der Grund dafür das sich investiert war, ist nach wie vor gegeben und deswegen bleibe ich auch weiterhin investiert.

01:05:50: Sehr schön, genau.

01:05:52: Und ansonsten also wirklich du auch ganz klar wissen und jeder soll das selber für sich entscheiden.

01:05:58: Also es gibt mit Sicherheit auch Gemüter, die dann sagen also das bringt mir nichts mehr oder Gewichtung ist zu hoch oder ich vertraue einfach diesen Wert nicht mehr.

01:06:07: Dann musst du halt ganz klar die Reißleine ziehen, dann geht er raus, also dann realisiert den Verlust und hast du zumindest einen Verlustevortrag.

01:06:13: Du kannst jetzt zumindest mal auch mit zukünftigen Gewinnen letztendlich verrechnen so etwas Und schau dich woanders um.

01:06:22: aber wenn eine aktive Position hattest, dann wärst du sowieso nicht mehr drin weil du dann nämlich ausgestoppt worden wirst.

01:06:31: Weil du setzt ja normalerweise wahrscheinlich nicht irgendwie den Stopp als siebzig Prozent tiefer oder fünfzig Prozent oder auch vierzig Prozent also zumindest auch nicht bei so einem Wert.

01:06:41: und das zweite ist wenn du investiert bist, dann wie gesagt da muss man sich selber die Frage beantworten.

01:06:49: ich sage nur Wie gesagt, ich hatte auch andere Aktien die schon mal fünfzig Prozent hinten waren und wo ich dann trotzdem mit positiven Renditen da rausgegangen bin.

01:06:56: Und das in erstaunlich kurzen Zeiträumen denn wenn sich der Wind dreht... Das ist kein Aufruf dafür dass jetzt jeder da irgendwie das verstehen soll als bleibt doch drin oder mir ist es ja im Ich habe ja davon auch nichts.

01:07:12: also Mir ist das unter uns gesagt Ist das völlig egal ob ihr da jetzt in der Novo Nordisk drinnen seid?

01:07:19: Also wir geben ja jetzt einfach nur unsere eigene Einschätzung hier kund zu diesem Wert und unseren eigenen Umgang damit.

01:07:26: Und was wir generell als sagen wir mal ratsam erachten, genau.

01:07:31: Und damit können wir rübergehen.

01:07:33: zur IBM?

01:07:34: Was erachtet ihr denn da als Ratsam?

01:07:36: Das ist die höhere Frage von Frank Michael bei The Dip.

01:07:41: Soll ich es kurz machen oder habt ihr eine ausführlichere Meinung?

01:07:44: Ich mach's kurz.

01:07:45: also bei IBM Es ist ja so KI und die KI Karawane, dann sucht man Links- und Rechtswerte, die vielleicht noch profitieren könnten.

01:07:54: Ich hab jetzt mal guckt, also IBM kam ja unter die Räder diese Woche.

01:07:57: Weil an Tropic wieder ein Modell rausgebracht hat was Kobol das ist eine alte Programmiersprache auch von IBM.

01:08:04: Die haben Unternehmen wo IBM Software noch tief in der DNA sitzt wo man nicht erneuern wurde.

01:08:10: Das ist teuer in der Wartung dass es aufwendig in der wartung.

01:08:12: da verdient IBM noch Geld damit.

01:08:14: und an tropik oder dieses modell von an tropic soll das alles einfacher und schneller machen können.

01:08:19: Also das ist die story.

01:08:20: IBM kam unter die räder aber ich muss sagen Die ganze KI Story bei IBM ist mir persönlich zu dünn.

01:08:26: Und wenn man dann guckt, wo die aktuell mit KI was zum tun haben, dann teilweise aus dem Consulting aber auch das weigst nicht richtig.

01:08:33: also deswegen IBM finde ich jetzt einen total unspannenden Wert und für mich auch null.

01:08:38: beide Tipp

01:08:40: ja Ich bin ein bisschen hergerissen und dann kann das Fazit nur lauten ich würde die Aktie auch nicht kaufen.

01:08:48: Also die weil IBM und es gab mal Gedanken, dass er schon ein bisschen länger her, ob IBM sich sogar ein bisschen abspalten würde.

01:08:54: Also ich habe mir einmal die Umsatzverhältnisse angeguckt.

01:08:57: IBM Consulting sind derzeit dreißig Prozent bummelig plus minus.

01:09:03: IBM Software, forty-fünf Prozent also schon dominant.

01:09:06: Und IBM Mainframe, also diese Hochleistungsrechner, dieses Zentralrechener sind dementsprechend mit der zwanzig Prozent so.

01:09:15: Es gibt einen den ich nicht würde haben wollen, das ist IBM Consulting.

01:09:20: Ich weiß ja wir haben es auch schon in anderen Zusammenhängen besprochen bei Accenture und so weit.

01:09:25: Das muss ja irgendjemand geben der das erklärt in den großen Unternehmen.

01:09:29: Das ist aber für mich ein Transformationsprozess, der deutlich über... ich gehe jetzt mal davon aus.

01:09:34: die Frage war eher langfristig gemeint.

01:09:37: also das heißt dieser Transformations Prozess wird's vielleicht mit sich bringen dass diese Beratungsagenturen braucht.

01:09:43: Wer aber grundsätzlich mal ist Konsulting nichts, wo ich langfristig investiert sein möchte.

01:09:48: Dann das Software-Business ist wahrscheinlich ein Grund warum IBM unter Druck geraten ist.

01:09:52: Kann nicht in dem Fall allerdings nicht so ganz nachvollziehen weil das ist IBM es ja keine Software die wir jetzt kaufen sondern das ist ja ja sogenannte Middleware Infrastruktur.

01:10:04: also das ist dann schon ziemlich tief in der DNA dieser Unternehmen integriert Und die wird es auch weiterhin brauchen.

01:10:14: Dementsprechend würde ich das so neutral betrachten.

01:10:19: und wenn wir den IBM Mainframe mit der zwanzig Prozent, ja ich habe zwar überrascht in siebzig Prozent aller Fortune Five Hundred Unternehmen ist IBM drin Der Teil der erscheint mir sehr sehr robust zu sein.

01:10:34: Das heißt also ich hab einen sehr robusten Teil ein Teil der spannend werden kann wo man es nicht genau weiß und ich habe einen Teil, in dem ich mich nicht investiert sein möchte.

01:10:43: Und deswegen ist das Fazit... Ich kann die Frage verstehen!

01:10:46: Ich kann aber keine wirklich klare Antwort geben.

01:10:50: Und ihr wisst ja jetzt, dann sagt man lieber nix.

01:10:53: Also ich würde Sie... In Anbetracht dieser Monatskerze also auch als Trade finde ich das nicht interessant.

01:11:03: Es ist schon vom Boden irgendwie wieder ein bisschen was was weg, ihr habt hier aber auch nicht brutal viel.

01:11:12: Also ich würde da jetzt quasi das Ganze erst mal sich auskotzen lassen falls es dann noch weiter runter geht und eine Gegenbewegung dann also auch nicht als die ganz große Trendfände sofort auffassen.

01:11:25: Das gibt meiner Meinung nach nicht her gerade.

01:11:29: Und damit sind wir jetzt beim miesen Spiel der Hedge Force angelangt.

01:11:33: Beratet mal wer den Titel gemacht hat!

01:11:36: Wer?

01:11:37: Wo ist er?

01:11:38: Oder

01:11:39: du.

01:11:41: Ich war's, ich war es.

01:11:42: War

01:11:42: ich das nicht?

01:11:43: Du warst das!

01:11:44: Du hast mich inspiriert aber die endgültige Fassung stammt dann aus meiner Feder.

01:11:49: Aber es ging ja... Das

01:11:51: Masterwerk

01:11:52: Ja,

01:11:53: es gingen ja auch um Privatanleger.

01:11:54: also wir können sie auch kurz machen, aber es gibt ja aktuell diese Verunsicherung.

01:11:58: Also Blue Owl Capital Ist schon länger eigentlich in der Finanzbubble ein Begriff, ist ein Finanzierer von Datenzentren Gabs vor ein paar Wochen meinen paar Probleme, weil man zwei Forst zusammenlegen wollte.

01:12:09: Da eine Vorhätte allerdings dann einen Abschlag oder die Anleger hätten einen Abschlag hinnehmen müssen, den sogenannten Haircut.

01:12:14: Da kam es dann zur Diskussion wie gut sind überhaupt die Datencentren noch?

01:12:18: Wie gut ist die Qualität dieser Anleihen, die da drin sind und so weiter also eher so begrenzt auf Datenzentren?

01:12:24: jetzt haben wir allerdings gesehen wie auch Abverkäufe von Blue Owl über die Blue Owls Business Development Companies also die Geld an verschiedenen Unternehmen geben damit die Geschäfte aufbauen können, also Geldverleier.

01:12:35: Die wurden abverkauft, dann hatten wir Abverkaufstendenzen bei KKR, bei Apollo und Private Equity.

01:12:40: Und da wurde auch wieder alles so zusammengewoschtet oder im ganzen Finanzierungssektor.

01:12:45: das sind riesige Probleme?

01:12:47: Und dann kam natürlich Jamie Diamond hat wieder ein bisschen sein Kackalaken vergleichen gestern Abend auf Bloomberg gebracht und davor auch Boas Weinstein.

01:12:55: den werden die wenigsten kennen.

01:12:56: er hat Sabah Capital Und er hat auf einer konferenz diese woche gesagt das erinnert ihnen alles an die finanzkrise.

01:13:02: zwei punkt null und Das sieht ja ganz gefährlich aus was da auf uns zukommen könnte und und also verunsicherung geschürt.

01:13:08: Und hat gleichzeitig mit seinem hatch vor allerdings angebote gemacht um genau diese abgestürzten forst gerade jetzt bei blue all capital, zwanzig dreißig prozent billiger aufzukaufen von anlegern die verunsichert sind.

01:13:19: und da dachte ich dass ist natürlich so ein spiel der hatch force das talking your own book was last gesagt hat wenn ich lehrverkäufer bin dann verkaufe ich erst die Aktien leer, dann bringe ich natürlich eine Studie raus und sage wie schlecht alles ist.

01:13:31: Und auch das was wir momentan sehen mit Finanzkrise vergleich... Ja es gibt immer Probleme im System!

01:13:36: Es gibt immer Leute die dumme Sachen machen.

01:13:38: aber ich würde sagen die Finanzkriise bricht einfach über uns rein und nicht dass davor Riesengroßwandungen reinkämen von Jamie Dimon und allen anderen sondern Ich würde sagen ja es gibt sicherlich irgendwo ein paar Probleme aber es ist bei Weiten nicht so schlimm wie es gerade ein paar Hedgefonds in meinen Augen verlautbaren dass die Lage wäre um einfach günstig an Aktien ranzukommen.

01:13:57: Also deswegen, das ist so der Spiel der Hedgeforce dass man kennt wenn man das schon länger macht.

01:14:01: aber da sollte man sich jetzt als Anleger auch weil ich es bei uns in der App gesehen hatte das einige gesagt haben könnt ihr mal über Blow Out sprechen.

01:14:07: kriegen wir dann eine Finanzkrise?

01:14:08: Kriegen wir einen Crash?

01:14:09: Da muss man schon unterscheiden welche Intention jemand hat der solche Nachrichten dann verbreitet

01:14:14: ja dieses Gemengelage Dann alles zusammen zu packen.

01:14:18: Also dann findest du Blue All und dann fällt dir ein, die machen die Hyperscaler, machen ja teilweise Geschäfte mit sich selbst und dann mit AMD und Meta.

01:14:27: Das passt dann alles so gut zusammen, da macht man so'n wahges Stimmungsbild der Überbewertung.

01:14:31: also erstmal hat ja keine einzige Krise der vorherigen.

01:14:36: Also Covid hatte einen Wie auch immer, aber relativ offensichtlich ein Ausgangspunkt.

01:14:43: Die Finanzkrise hatte eine völlig andere Ausgangslage als das Platzen der Dot-com-Blase.

01:14:50: mehr oder weniger ging es dann aber zumindest bei den beiden Letzt genannten um eine Überbewertung und in Beiden ja?

01:14:58: In einem Fall haben sich die Unternehmen heillos verschuldet und haben dann heillose Überbewerbungen bekommen bei der Dot Com Blase.

01:15:06: Unter dem anderen Fall wurden Immobilienkredite verbrieft und nochmal verbriefen.

01:15:12: Und wir sprechen jetzt über eine Blasenbildung, weil die großen Hyperscaler ihre eigenen erarbeiteten auch teilweise zu Unrecht aber echte cashlos verwenden und die geben sie frecherweise für zukünftige Investitionen aus.

01:15:27: in der Markt sagt Wir wissen noch gar nicht ob du damit Geld verdienst.

01:15:30: Ja guess what.

01:15:32: so funktionieren ja nun mal Investition dass du heute in dem Moment in etwas investierst.

01:15:38: Wenn du sagst, wenn du heute schon sicher weißt das du damit Geld verdienst dann bist du wahrscheinlich irgendwo beim Peak angekommen.

01:15:46: also ich verstehe jetzt schon der Oracle Moment als alle gesagt haben wir wollen auch mal sehen wann du Geld verdienst.

01:15:52: aber diese Unsicherheit hat im Markt ja nun alles andere als ein Desaster hinterlassen.

01:15:56: Das ist eine gesunde Nachfrage die jetzt zu stellen.

01:16:01: Aber egal welches dieser Unternehmen du nimmst, die haben sich nicht so wie damals in der Krise.

01:16:07: Zweifach, dreifach vierfach fünffach ihrer eigenen Schulden gehebelt und waren heillos überschuldet.

01:16:13: und wo du schon wusstest das dauert ein zwei Jahre dann müssen sie ihre Schulden drehen.

01:16:18: Das allein diese kurze Laufzeit spricht sondern dafür dass das alles Junkbonds waren.

01:16:23: Wir sprechen gar nicht von Bonz, wir sprechen gar nie von Anleihen die hier ausgegeben werden.

01:16:27: Wir sprechen von Geld das die Unternehmen selbst verdient haben.

01:16:31: und dann haben sie sich entschieden dass investieren wir jetzt.

01:16:33: und wenn man sich die Schuldenstände der Hyperscaler anschaut und ich bin ja noch nicht mehr der größte Bulle von denen weil es ist schon riskanter als früher aber alles andere als bedrohlich Die könnten, wenn sie wollten ihre Schulden derart schnell zurückführen.

01:16:49: Dass jeder sagen würde ja Freundin und investiert auch mal bitte was in euer Wachstum.

01:16:53: also das ist schlicht und einfach nicht vergleichbar.

01:16:56: Irgendwoher kommt die Krise da als Sebastian schon recht aber daher wird sie nicht kommen.

01:17:01: Hört euch wenn ich kurz sagen darf Timo viele wissen es ja nicht Aber wir haben ja bei uns in der App einen exklusiven by the dip Podcast immer am Mittwoch kommt Hört da mal rein, weil da habe ich in der aktuellen Folge mal einen Deep Dive gemacht.

01:17:13: Genau das was Lars sagt wie ist die Finanzierungsstruktur?

01:17:16: Wie ist die aktuelle Verschuldung der Hyperscaler?

01:17:18: Können wir da einen Dot-Comp-Crash irgendwie ableiten?

01:17:21: Wie war damals die Bewertung?

01:17:23: Also wer da mehr Insights haben will und wirklich Fakten zwischen dem Dot-Com Crash und der Blase und heute sollte sich das unbedingt mal anhören.

01:17:33: Wenn ich eins noch hinzufügen darf... glaube ich nicht den Ruf eines Dr.

01:17:39: Doom, aber wenn ich raten müsste und es ist geraten weil wir sehen den schwarzen spanien ja nun mal auch erst wenn ihn alle sehen die nächste Krise die den marktmal deutlich unter Druck setzt wird nicht vom Markt kommen sondern wird irgendwo aus der geopolitik aus der Makrowelt rum herumkommen.

01:17:57: nicht von den Unternehmen.

01:17:59: Ich sag nicht dass Es kann auch eine verschärfende Eskalation sein.

01:18:04: nene ich wollte kein Das wollte ich schon mal gar nicht sein.

01:18:07: Und wenn am Wochenende, wenn das alle hören irgendwelche Flugzeugträger die im Iran gezeigt haben wer am längeren Hebel sitzt dann ist das dafür auch nicht geeignet.

01:18:17: aber dass diese ...

01:18:20: Diese New World

01:18:22: wie sie Radallion nannte Dass die sich noch nicht zurecht geruckelt hat Da würde ich eher hinschauen Wenn man das ja überhaupt als Aktionär kann Als darauf dass jetzt die Cabax Ausgaben gestiegen sind.

01:18:34: Genau Das wird nämlich viel drastischer sein, wenn Taiwan in China einmarschiert.

01:18:41: Oder Dänemarkt die USA in einem offenen Wettstreit zum Duell herausfordert?

01:18:47: Tischtennis

01:18:48: oder militärdisch?

01:18:51: Wie kommst du darauf, dass sie den Tischtennis spielen?

01:18:52: Das weiß ich nicht!

01:18:54: Hast Du gerade Marty geguckt?

01:18:58: Nein!

01:18:59: Ich habe mir so etwas Schönes ausgedacht, weil es ein Tischtennes ist.

01:19:02: doch ein schönes Match

01:19:13: Im Tischtennis oder militärisch?

01:19:15: Das ist immer die große Frage.

01:19:17: Ja, jetzt haben sie schon die großen Strategien immer wieder gefragt.

01:19:22: So, jetzt drehen wir das Mikro ab bevor das Internet selber erledigt und damit haben wir jetzt eine Klammer.

01:19:29: Vielen, vielen Dank für eure Aufmerksamkeit.

01:19:31: Liebe Zuhörerinnen und liebe Zuhöre hat wieder sehr viel Spaß gebracht!

01:19:35: Wir hoffen euch auch viel Erkenntnis gewinnen und wir freuen uns auf sachliche, höfliche und konstruktive Feedbacks in den Kommentaren und natürlich auch Diskussionen untereinander.

01:19:47: Und ja, lasst Sebastian, vielen, vielen dank.

01:19:49: bis nächste Woche und auf Wiedersehen!

01:19:52: Danke euch beiden!

01:19:53: Bis dann!