Krieg in Nahost, neuer Gold-Kauf, Bitcoin & Software + Rüstungsaktien vor dem Wendepunkt? Rüstungsaktien vor der Wende?

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Ehresten Helo & Bautos.

00:00:21: Servus!

00:00:36: Ja la Sebastian kennt ihr eigentlich noch Georgina Fleur und Kim Gloss?

00:00:43: Das sind so vor fünfzehn Jahren...

00:00:45: Georgina Flör sagt mir was.

00:00:47: Woher?

00:00:48: Trash TV.

00:00:49: RTL TrashTV Geschöpfe von vor fünfzen Jahren Die leben jetzt in Dubai Und sind dort Influencer Span fleißig steuern Aber ja, ich weiß nicht.

00:01:00: Also eigentlich wäre es ganz cool mal die beiden einzuladen im Punkt der Meinungsfreiheit weil hier in Deutschland gibt's auch immer so einige Gestalten die dann irgendwie sagen oh hier darf man ja gar nichts mehr sagen.

00:01:10: aber dazu würde ich jetzt gerne auch mal Kim Gloss befragen ihr habt das mitbekommen oder?

00:01:14: Ja auf jeden Fall holt sie dir bevor Sie bei Land sind und also holst du die in den Kanal.

00:01:21: Das wär schon ein gutes Video.

00:01:24: Timo Bautz ist einfach gut mit Geld.

00:01:25: und dann so ein Interview mit Kim Gloss.

00:01:27: Das schon fändigt gut, ich habe eine Vision!

00:01:30: Aber lasst uns jetzt auch sofort bisschen Ernsthaftigkeit wieder einkern lassen.

00:01:37: Wir haben nämlich in dieser Woche naturgemäß wichtige und auch sehr ernsthafte Themen zu besprechen.

00:01:44: wir sprechen natürlich über den Iran.

00:01:46: darauf kommt es jetzt an.

00:01:47: das ist unsere These.

00:01:49: da wollen wir quasi jetzt nochmal gleich unsere Gedanken mit euch teilen.

00:01:54: Wir werden über Rüstungsaktien sprechen und auch dort unsere Einschätzung abgeben, wir sprechen über Goldaktien.

00:02:01: Sebastian hat nämlich gekauft.

00:02:04: Wir haben die Verlierer der Woche mit im Gepäck.

00:02:07: dann werden wir über das Thema sprechen.

00:02:08: ja wer hätte es eigentlich mitgebracht?

00:02:09: Ich glaube Lars!

00:02:10: Warum verhohne people mich?

00:02:12: der Markt und verhöhne people ist eine Neufemismus für das Wort was hier tatsächlich auf meinem Zettel steht.

00:02:19: Dann sprechen wir über Bitcoin und Software.

00:02:22: Die waren nämlich überraschend stark in dieser Woche, das müssen wir einfach mal versuchen einzuatmen.

00:02:26: Und wir haben die höherer Frage von Johanna mit dabei.

00:02:29: Liebe Grüße an dich Johanna!

00:02:31: Was halten wir von Diageo nach der Dividendenkürzung hat sie gefragt?

00:02:37: Genau, die höheren Fragen könnt ihr... unter www.binustip.de einreichen in unserer App, dazu werden wir nachher auch noch mal ein paar Worte verlieren.

00:02:46: im Kontext jetzt nämlich von unserem ersten Thema.

00:02:51: Aber ich übergebe jetzt erstmal an dich das Wort Sebastian Kannst du uns nochmal ein bisschen Kontext geben zum Iran und den Entwicklungen?

00:02:57: In dieser Woche?

00:02:58: kannst du das mal so ein bisschen zusammenfassen?

00:03:00: Ich mache mal kurzes Zusammenfassung Wir hatten ja letzte Woche am Samstag also wir nehmen wie immer Freitag-Vormittag auf.

00:03:07: Es ist so etwa zehn Uhr zwanzig aktuell und vor knapp einer Woche, also am Samstag wurden hier die ersten Angriffe auf den Iran geflogen.

00:03:14: Das heißt Israel hat die Operation Roaring Lion gestartet und die Amerikaner die Operation Epic Fury.

00:03:21: Es ist ein bisschen so noch unbekannt wer hat als Erster angefangen?

00:03:25: Und wer hat wen dann flankiert oder flankieren müssen?

00:03:27: es hat sich wohl laut Berichten Zeitfenster ergeben für diesen Angriff und was ich dann allerdings gezeigt hat ist und das fand ich diese Woche auch ganz spannend dass der iranische Außenminister sogar gesagt hat, es gibt eine Art Verselbstständigung innerhalb des Iranes.

00:03:42: Das heißt die Revolutionsgarten, die normalerweise dem Ayatollah persönlich unterstehen, der ja in der Nacht von Samstag auf Sonntag getötet wurde, die drehen mehr oder weniger frei.

00:03:52: das heißt sie versuchen die umliegenden Anreinerstaaten zu bombardieren.

00:03:55: Das heisst sowohl Botschaften in Saudi Arabien, in Kuwait, in Bahrain und in den Vereinigten arabischen Emiraten.

00:04:01: Du hattest gesagt Timo oder angespielt natürlich auch Dubai.

00:04:03: dort gab es auch einige Raketenangriffe, also über siebenhundert Stück an Raketen, Andronen und verschiedenen anderen Dingen.

00:04:10: Und da versucht natürlich der Iran aktuell die Kriegskosten für die USA und alle Beteiligten zu erhöhen, weil die teuflische Taktik eigentlich ist.

00:04:18: Zu sagen man greift die Verbündeten der USA an, man greifst die Anreinerstaaten an.

00:04:23: Man versucht so viel Chaos wie möglich zu organisieren und zu stiften um dann den Druck zu erhöht.

00:04:28: das beispielsweise die Emirate mit viel Geld, die auch in den USA viel Geld investiert haben, die ja teilweise auch viel Geld in den Trump-Coin investiert habe Dann druck auf das weiße Haus also Donald Trump ausüben und dadurch versucht wird, dass zumindest die Kampfhandlungen eingestellt werden.

00:04:42: Bisher allerdings Donald Trump – ich habe gestern Nacht noch auf CNN die Pressekonferenz angeschaut – zeigt sich allerdings kampfes Lust, wie kann man sagen?

00:04:50: Das heißt er sagt sie sind vorbereitet und hat einen höheren Kampffeln als die Iraner.

00:04:54: also da ist jetzt eigentlich das Thema des Marktes momentan.

00:04:58: Wie lange wird diese militärische Operation gehen?

00:05:01: Ich gehe davon aus wir werden eher eine kurzfristige Operation sehen aber Wir können das auch gleich mal noch thematisieren.

00:05:07: Es könnte, ich nenne es immer so ein Russlandszenario werden, da dachte man ja auch Russland in fünf bis sechs Tagen hätte die Ukraine eingenommen.

00:05:14: Die Ukrainer sind sehr sehr wehrhaft, sehr sehr standhaft gegenüber den Russen und der Krieg zieht sich mittlerweile seit über vier Jahren.

00:05:21: also von daher... Das ist das was der Marktversuch gerade einzupreisen.

00:05:24: haben wir hier eine größere Eskalation oder ist das alles zeitlich begrenzt?

00:05:29: Und löst sich alles dann doch am Ende etwas besser auf als jetzt angenommen?

00:05:33: und natürlich kommt noch mit rein.

00:05:34: Das verwundert mich persönlich am meisten, da könnt ihr gleich noch sagen wie ihr denkt das in Anbetracht dieses Angriffs auf den Iran eigentlich klar war dass die Straße von Hormuz dann gespart wird.

00:05:45: Und irgendwie sind alle ein bisschen damit überrascht.

00:05:47: und Donald Trump sagt ja er würde Versicherungen für die Schiffe bereitstellen wo die Räder aktuell sagen naja sie wissen nicht ob Sie das überhaupt annehmen können es ist relativ und detailreich noch gemacht, der hat gesagt an die Navy könnte ja Schiffe esquartieren.

00:05:59: Also dass man jetzt erst reinkommt und versucht den Ölpreis in den Griff zu bekommen bei einer eigentlich absehbaren Situation gibt mir leicht das negative Gefühl ob das alles komplett durchgedacht war oder ob man gesagt hat hey da ist jetzt gerade eine Chance um auch wichtige Mitglieder im Führungsgremium des Iranes zu attackieren aber eigentlich durch gedacht was dann die Folgen für die Börsen wären?

00:06:21: Das ist ein bisschen so wo ich sage ich mal skeptisch bin, ob das komplett ein kompletter Masterplan dahinter ist.

00:06:27: Aber das ist zumindest der aktuelle Stand.

00:06:29: was wir am Freitag Vormittag haben muss aber auch sagen die Lage entwickelt sich dynamisch

00:06:33: d.h.,

00:06:33: wenn ihr die Folge am Sonntag hört und ich mache jetzt kurz oder die Ausgabe auf YouTube anschaut guckt in unserer App weil in der App begleiten wird das natürlich komplett genau mit.

00:06:44: also als wir letzte Woche am Samstag gesehen haben dass es los ging Ich kann euch mal die Chronologie natürlich gerne mitgeben.

00:06:49: Da gab es die erste Reaktion von Timo im wöchentlichen Samstag Briefing, das heißt Timo du hast direkt eingeordnet was wussten wir bis dahin am Samstag Vormittag oder Samstag Mittag?

00:06:58: Danach gab's von mir für die Plusmitglieder noch ein Update Was ist mit den Positionen im Depot los?

00:07:02: wie gehts weiter?

00:07:03: danach hat Lars gepostet und zwar eine wichtige Frage Weil genau bei solchen Handlungen stellen sich ja viele die Frage, kann man am Wochenende noch handeln?

00:07:10: Sollte man da noch einsteigen, sollte man noch Aktien kaufen.

00:07:13: Also wichtiger, wichtiger Hinweis von Lars auch was das diese Thematik angeht am Wochenend zu handeln.

00:07:18: dann hat mir am Sonntag ein Statistischer Update von Jürgen der bei uns in der Community als ehemaliger Banker mitwirkt und seine Expertise mit reinbringt.

00:07:25: also kurzum es gab da noch etliche Updates dazu und genau dafür ist natürlich die App da dass wir euch so schnellen Entwicklungen begleiten können.

00:07:33: Das mache ich aber mal einen Punkt dazu und will natürlich auch hören, was ihr sagt.

00:07:37: Genau Lars, bevor ich an dich übergebe darf ich da noch einmal ganz kurz mit reinspringen Sebastian weil dieses Format dieser Podcast hier das kann natürlich kein Live-Format sein und es kann nichts sein was irgendwie Entwicklung in Echtzeit einordnet.

00:07:54: also jeder der Medien schaffend ist wird das bestätigen können dass das also eine gewisse Nachlaufzeit hat Uploads, die Postproduktion.

00:08:05: Dass unsere Stimmen auch nochmal vernünftig nachbearbeitet werden usw.

00:08:10: Das kostet halt ein bisschen Zeit und insofern werden wir immer mit diesem Format hier ein bisschen hinten dran sein.

00:08:16: aber wenn ihr diese Live-Einordnung des Geschehens haben wollt egal wann unter der Woche abends morgens oder auch am Wochenende, dann ist halt die App genau das Richtige für euch.

00:08:30: Und wie gesagt, dass es vollkommen gratis da sind schon mehr als forty-tausend zufriedene Nutzer drin.

00:08:35: und genau an dieser Stelle übergebe ich jetzt erstmal an dich Lars Wie blickst du auf diese Situation im Iran?

00:08:43: Ja vielleicht darf ich die Frage noch ein bisschen kleinteiliger nehmen Bezüglich so wie wir es formuliert haben.

00:08:49: darauf kommt's jetzt an und für mich ist der Grad Messer schlechthin.

00:08:53: Der Fokus richtet sich sowieso schon auf den Ölpreis, meines Erachtens zurecht.

00:08:58: Man darf ja bei dem... Wenn man sich überlegt naja was können die großen Konsequenzen?

00:09:04: Es geht nicht um die Frage wer gewinnt!

00:09:06: Also die USA haben Militär-Ital knapp ne Billion und der Iran, twenty fünf Milliarden.

00:09:14: Die Frage ist einzig und allein wie lange dauert es?

00:09:17: Und wie sieht das Ergebnis aus?

00:09:19: Das wird sich meines.

00:09:21: Und wenn man das Ganze als Spiel betrachten würde, wenn es nicht so ernst wäre dann müsste man dem angegriffenen konstatieren dass er durchaus den größten Hebel gefunden hat.

00:09:33: Nämlich das für die USA massiv zu verteuern.

00:09:35: und damit meine ich nicht nur dass natürlich jeder Tag Krieg wahnsinnig viel Geld kostet sondern damit meine auch insbesondere dass je länger der Krieg dauert beziehungsweise Je mehr Dauer der Markt einpreisen muss Destoer wird er gezwungen sein, Inflation einzupreisen.

00:09:54: Und auch wenn die Inflacion für den Ölpreis nicht mehr in die Rolle spielt wie früher eine Fettstatistik hat etwa mal ausgerechnet was es kosten würde.

00:10:05: also zehn Dollar Preisanstieg im Öl können je nachdem wie lange es andauert rund fünfzig Basispunkte in der Inflasion bedeuten.

00:10:16: Das würde also bei einem Extrem-Szenario, welches JP Morgan mal beschrieben hat.

00:10:21: Hundertzwanzig bis hundertdreißig Dollar im Sommer würde bedeuten wir wären wieder bei einer Erwarteten Sie wird ja immer rückwärtig gemessen bei einer erwarteten Inflationsrate von vier Komma fünf Prozent und das ist knapp unter Corona Niveau und würde alles zunichte machen an Kontrolle der Verteuerungsrat oder Törungsrate der letzten dreizehn Monate.

00:10:43: Und deswegen bin ich in dem gleichen Camp wie Sebastian und sage, der Markt muss Risiko einpreisen.

00:10:49: Es geht gar nicht anders weil wir auch wissen dass solche Konflikte gerade dort vor Ort und die Amerikaner müssten es eigentlich auch wissen deutlich schwerer zu kontrollieren sind als man das denkt.

00:11:00: Das ist was ganz anderes als eine schnelle Militäroperation in Venezuela gar nicht vergleichbar und deswegen ist es auch richtig dass der Markt hier einpreist.

00:11:09: ich glaube aber Beinahe unabhängig vom Ausgang.

00:11:15: Das Ziel hat möglichst schnell zu sagen, er wird es ja immer als Erfolg frame.

00:11:21: Ja ich habe mitbestimmt wer hier jetzt zukünftig das Sagen hat.

00:11:27: Wir haben unsere Verhandlungsziele erreicht wir sind fertig und dann geht es zur Tagesordnung über.

00:11:32: Und ich würde sogar behaupten die Optimisten sagen vier bis sechs Wochen.

00:11:37: Ich glaube sogar dass will er an der Karten und ist noch schneller machen weil er genau das weiß.

00:11:42: Man stelle sich das Benzinkost momentan die Galone in den USA drei Dollar dreißig.

00:11:47: Das stand sogar im Wahlprogramm auf jeder Bühne, wir bringen ihn unter zwei Dollar.

00:11:53: Wir bringen jetzt Koster drei Dollar Dreißig.

00:11:56: der Druck, der hier auf Donald Trump jeden Tag sich weiter erhöht ist A meines Erachtens unterschätzt worden.

00:12:03: er ist aber noch voll im Zeitrahmen.

00:12:06: und abschließend dass es ja genau das was er in allen anderen Konflikten auch wirtschaftlicher Natur auch immer gemacht hat.

00:12:13: Erst mal ganz hochlegen und sagen, Wir können zur Not für die Ewigkeit durchhalten!

00:12:19: Ja?

00:12:19: Wir machen das hier so lange weiter bis wir unsere Ziele erreicht haben, dass diesen kurzfristigen Druck hat er ja auch bei den Zölln.

00:12:26: Wir erinnern uns, er hat hingenommen, dass der Markt mal eben schnell zehn, fünfzehn Prozent einbricht.

00:12:30: Das ist mehr oder weniger das gleiche Schema Und von der Benchmark oben aus könnte alles furchtbar lang und furchтbar schwierig sein.

00:12:38: kannst du nur noch überzeugen oder beziehungsweise den Markt dann positiv überraschen.

00:12:44: Und die große Unbekannte ist, ob er das alles so kontrollieren kann?

00:12:49: Aber ich bin mir sicher!

00:12:50: Er möchte in den nächsten vier Wochen sagen we have a

00:12:54: deal.".

00:12:55: Wie ist denn die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Worst Case-Szenarios dass Du gerade beschrieben hast Lars?

00:13:02: also das wird jetzt eine sehr lange sehr zäh Militäroperation einen Krieg.

00:13:09: Öl könnte zum Beispiel in Richtung Hundert Dollar gehen, vielleicht sogar darüber hinaus.

00:13:14: wir hätten damit dann also auch das was du es gezielt hast ein Anstieg der Inflation.

00:13:19: Das würde wiederum dafür sorgen dass also ja die Fett wenig bis gar kein Spielraum mehr hat Also auch tatsächlich die Zinsen runterzubringen.

00:13:28: Und kann man dieses Risiko für die Märkte Dann vielleicht sogar so ein bisschen quantifizieren oder ist das halt einfach eine Black Box?

00:13:37: jetzt in diesem Worst Case-Szenario.

00:13:39: Das ist ja nicht das Basis-Scenario, aber das Worst case-Senario.

00:13:43: also welche Eintrittswahrscheinlichkeit hat das?

00:13:45: und kann man das Risiko dann irgendwie?

00:13:47: fünf Prozent, zehn Prozent Drawdown im S&P Five Hundred oder so?

00:13:50: Kann man da irgendwie ein Schild dranhängen?

00:13:53: Also um hier nicht als Zweckoptimist zu gelten muss ich sagen dass wäre nicht das das worst case scenario wäre Die Hisbollah hätte doch noch so viel Kapazität, dass sie direkt mit eingreifen würden was dazu führen

00:14:08: würde

00:14:09: das A-Bodentruppen im größeren Stil zum Einsatz kämen und B auch die Emirate selber eingreiften müssten.

00:14:18: Das wäre für mich das worst case Szenario.

00:14:21: Das ist in den aktuellen Kursen nicht drin.

00:14:23: dann wären wir bei sicherlich Ja, in dem Bereich hundertzwanzig bis hundertdreißig Dollar und wenn wir da erst mal sind kann alles passieren.

00:14:31: Dann kann auch der Markt höher spiken dann springen Spekulanten drauf und das würde für die Aktienmärkte meines Erachtens ein zweistelliges Abwärtspotenzial bedeuten.

00:14:41: Das wäre wirklich der worst case scenario.

00:14:44: Was wir jetzt sukzessive einpreisen ist das Szenario dass es einfach länger dauert.

00:14:49: aber ich erwarte also das würde ich als vielleicht zehn Prozent Vielleicht fünfzehn Prozent, weil eben Dinge nicht immer kontrollierbar sind.

00:14:58: Das wäre für mich das Worst Case-Szenario.

00:15:01: Das wahrscheinlichste Szenario ist, dass wir... Und das würde ich dann irgendwo bei fünfzig Prozent ansetzen, dass die neunzig bis hundert Dollar im Ölpreis nicht überschritten werden dürfen.

00:15:12: und dann deutliche Verhandlungsbereitschaft und sei mir ganz ehrlich verhandlungs Bereitschaft heißt dann wenn Donald Trump sagt okay Wir haben unsere Ziele erreicht ihr verhandeln jetzt.

00:15:22: Das klingt vielleicht banal, aber wenn wir uns bisher seine Agenda anschauen dann geht es nun mal genau darum und das ist vielleicht auch der Grund warum sie ja verhältnismäßig intensiv jetzt so draufdrücken.

00:15:34: Weil klar sein muss alles was wir machen müssen wir eigentlich jetzt in kürzester Zeit machen.

00:15:39: Es gibt dann auch noch ich möchte es aber gar nicht soweit kommen lassen weil das irgendwo auch bei mir ein Unwohlsein hervorruft.

00:15:45: Es gibt eine Statistik wie sehr der Grenzen nutzen von diesen Militärschlägen sinkt.

00:15:52: Wenn du die offensichtlichen Ziele erstmals zerstört hast, dann kannst du sagen wir haben das und dass und das erreicht.

00:15:58: Anschließend brauchst du aber den gleichen Aufwand um immer weniger in Anführungszeichen nutzen und Effekte zu erzielen.

00:16:05: Und das ist eine Phase da wollen die USA nicht rein.

00:16:08: Deswegen ist für mich der Base Case wenn man so will Dass der Aktienmarkt durchaus noch ein bisschen schwächer tendieren kann in den nächsten Wochen Das wird die Nachrichtenlage zeigen Aber dass das eben etwas ist, was uns vielleicht noch ein bisschen in den April hinein beschäftigt.

00:16:23: Darüber hinaus aber nicht mehr.

00:16:25: Sebastian hat dich eigentlich überrascht, dass in dieser Woche Gold und Silber also so wie im Aktienmarkt auch mal sehr gute Tage hatten... zum Beispiel auch in Gold, dann Tageskerz von so drei, vier Prozent.

00:16:40: Aber am nächsten Tag auch wieder abgegeben haben.

00:16:43: Das war ja auch im Nasdaq, im S&P, im DAX also in allen wichtigen Indizes auch so oder ähnlich zu beobachten.

00:16:50: Ist das nicht ein bisschen komisch?

00:16:56: Liebe Freunde von beide der Podcasten!

00:16:58: Neunzigtausend Abonnenten haben wir jetzt.

00:17:01: Hunderttausende hätten wir gerne.

00:17:03: nur ihr könnt uns dabei helfen.

00:17:05: Also wenn ihr hier regelmäßig rein hört Wenn euch gefällt, was ihr hört.

00:17:10: Wenn euch hilft, was er hört, dann abonniert jetzt diesen Podcast!

00:17:15: Wir würden uns sehr darüber freuen.

00:17:17: Weiter geht's!

00:17:18: Ich fand es nicht sonderlich komisch weil... Was wir ja aktuell an den Märkten sehen ist stimmungsgetrieben.

00:17:25: also wir sprechen jetzt nicht über Daten oder Analysen sondern jeder versucht das einzuordnen was gerade am Markt passiert.

00:17:30: Also wie Lars sagt Wie lang geht dieser Krieg?

00:17:33: Geht der jetzt Wochen?

00:17:34: Geh der vielleicht länger?

00:17:35: Werden vielleicht die Anreiner-Start mit reingezogen.

00:17:38: Ich persönlich würde sogar ein anderes Worstcase-Szenario definieren und zwar, du hast jetzt den Iran aus US sich sagen wir mal den Kopf der Schlange abgeschlagen.

00:17:46: aber was kommt jetzt?

00:17:47: Also die USA werden nicht mit Bodentruppen rein gehen.

00:17:49: das wird Donald Trump nicht wollen.

00:17:50: Das heißt Du musst und du kannst einfach nicht nur durch Luft schläge wie Lars sagt gibt es Beispiele durch Serbien oder auch durch Libyen mit Gaddafi.

00:17:58: Du kannst durch Luftschläge alleine das nicht umkippen,

00:18:01: d.h.,

00:18:01: du musst die Leute, die Iraner entweder auf der Straße bekommen, dass sie jetzt einen Umsturz machen oder die USA versuchen ja auch die Kurtenmilitzen zu bewaffnen, dass du jetzt auch irgendwie dadurch den Umstieg oder einen Umstrutz ansättelst.

00:18:13: Also das wird ein großes Ding!

00:18:14: Wenn du aber jetzt eine komplett destabilen Iran bekommst dann ist es vielleicht sogar schlimmer als das was zuvor war.

00:18:20: weil vergessen wir nicht Du hast die Leute, du hast die Revolutionsgarten.

00:18:23: Du hast da jetzt die meisten mittlerweile in Punkern drinsitzen und das ist eben das was der Markt versucht zu bewerten.

00:18:28: Deswegen haben wir diese Woche wenn man sich ins Hedgefonds spricht rein geht teilweise so einen Correlation One-Market gesehen.

00:18:34: Das heißt auf deutschenen Markt wo alles korreliert mit einer Stufe von eins oder mit einem Wert von Eins.

00:18:39: Das heisst Aktien gingen runter, Gold und Silver gingen herunter, Rohstoffe gingen runter weil Leute einfach versucht haben einzuordnen was passiert Weil vielleicht Marching calls auf einer Seite waren, das heißt dass Sicherheitsleistungen gestellt werden mussten.

00:18:51: Dann wird auch Gold verkauft.

00:18:53: Das haben wir oft in Krisen gesehen, dass gerade am Anfang Druck bei Gold ist weil es sich noch relativ gut gehalten hat und dann ab Verkäufe stattfinden damit einfach Kapitalsrei wird um woanders Löcher stopfen zu können.

00:19:03: aber ich muss auch nochmal sagen zum Gesamtmarkt wenn wir mal gucken was in den letzten Wochen auf dem Markt drauf geworfen wurde das heißt das KI-Narrativ frisst Software auf daraus entstanden ist so eine Art Angst um eine Finanzkrise, zwei Punkt Null sind vielleicht die Software-Unternehmen vom Ende.

00:19:19: Sind da wie die Finanzierungen vor dem Ende von den Business Development Companies von Blue Owl?

00:19:24: wird das ganze Capac sich jemals lohnen werden?

00:19:26: Die Hyperscale der siebenhundert Milliarden allein in diesem Jahr Jemals rein verdienen?

00:19:30: und jetzt hast du noch einen Krieg.

00:19:31: Und wenn ich mir aktuell draufschau' Ich habe gerade immer aktualisiert Nasdaq aktuell gut vier Prozent unter Allzeit hoch.

00:19:36: S&P weniger als drei Prozent.

00:19:38: DAX sechsten halb Prozent unter allzeit hoch.

00:19:41: Eurostocks sechs Prozent unter alle Zeit hoch und der Ölpreis Notiert auf dem selben level wie beispielsweise im juni, vierhundzwanzig oder september, dreihund zwanzig.

00:19:49: Das heißt der ölpreis auf dem aktuellen niveau ist kein problem.

00:19:52: das Problem ist der zwanzibrozent anstieg dieser woche weil jetzt alles sich schnell an die neue situation gewöhnen müssen.

00:19:58: Aber wir sind im ölpreis auch im level wo wir vor einem jahr waren und vor zwei jahren.

00:20:01: also insgesamt muss ich sagen Finde ich die markt stärke trotz allem immer noch beeindruckend muss man wirklich sagen.

00:20:08: aber Wir müssen jetzt natürlich gucken Wie geht's weiter?

00:20:11: Und da werden die nächsten ein bis drei Wochen definitiv entscheidend werden, ob es jetzt ein Ende kommt oder zu einem Ende kommt.

00:20:16: Oder nicht.

00:20:17: und Donald Trump muss ich sagen Ich bin gleich fertig.

00:20:19: clevererweise muss man sagen hat er ja kein direktes Ziel ausgerufen.

00:20:22: das heißt er kann sagen der Eier toller ist tot Das ist schon mal ein ziel.

00:20:25: Er kann sagen die Oran- und nuklear Anreicherungsanlagen sind kaputt werden.

00:20:28: ziel Also er hatten einen exit und er hält immer wieder die Tür auf und sagt er werde bereit für Verhandlungen.

00:20:34: also Er versucht das schnell zu beenden weil dass was Lars vorhin beschrieben hat sind natürlich die Zwischenwahlen im November.

00:20:40: Und die USA oder die Amerikaner stehen nicht hinter diesem Angriff, das heißt wenn die Zuehler fanden alle irgendwie gut aber das was im Iran passiert finden alle nicht gut.

00:20:50: also er hat Druck das irgendwie beizulegen und das halbwegs so dass es sein Gesicht natürlich nicht verliert und dass trotzdem der Iran nicht mal als Gefahr gesehen wird vor allem von Israels Seite.

00:21:03: Insbesondere nur ganz kurz auch aus dem eigenen Lager.

00:21:06: Also, Tucker Carlson hat das ja extremst kritisiert.

00:21:11: Und Tucker Carlsen ist ja sehr eng verbandelt mit J.D.

00:21:14: Vance.

00:21:15: also naja sorry Lars ich bin...

00:21:18: Exakt der gleiche Punkt!

00:21:20: Es ist erstaunlich!

00:21:21: Ich glaube fünf Tage hat J. D. Vence gebraucht die Faust wieder aus dem Mund rauszuziehen und dann zu sagen Donald Shump hat seine Ziele.

00:21:29: Normalerweise, also es gibt natürlich dann auch die genau hinschauen und sagen normalerweise sagt er nie seinen ganzen Namen oder sowas sondern sagt man Mr.

00:21:37: President oder der Präsident oder sonst irgendwie.

00:21:40: diesmal hat Donald Trump hat seine Ziele und Donald Trump erreicht seine Zile.

00:21:45: das ist eine Form der Distanzierung die vielleicht ein bisschen durch die Blume sein mag aber ja deswegen du hast wahrscheinlich auch bei dem Wort clever von Sebastian Du hast vollkommen recht unter Verhandlungs-, also wenn man es jetzt nur darauf besieht, dann war's clever.

00:22:00: Ansonsten sagen wir mal neutral die Zukunft wird zeigen aber diese Stärke des Aktienmarktes.

00:22:07: das ist wirklich beeindruckend in einem anderen Umfeld weil man sagt ja wo bleibt denn die große Liquidität?

00:22:14: Wo sind denn da die Bullen von denen alle sprechen?

00:22:17: Also im Jahr two-tausend und zweiundzwanzig als klar war dass die Zinsen wohl eher steigen müssen statt sinken Da hätte das Potenzial gehabt, den Markt zusätzlich nochmal zwanzig Prozent unter die Verluste, die wir eh schon hatten.

00:22:31: Das wäre also eine massive Korrektur geworden weil der Markt das wahnsinnig gut jetzt verdauen kann.

00:22:40: Also das wissen nicht nur wir schlauen Menschen sondern das wissen natürlich auch die Amerikaner und das weiß auch zumindest der ein oder andere Berater von Donald Trump wann man so etwas machen kann dass Zeitfenster dafür ökonomischen Aspekten.

00:22:55: Aber auch selbst, wenn der Charttechnisch sieht der DAX zum Beispiel ein bisschen angeschlagen aus, selbst wenn er tausend oder tausende Fünfhundert Punkte tiefer notieren würde das wäre immer noch für die Nachrichtenlage, die wir hier gerade haben, wäre es immer noch eine bemerkenswerte Stärke.

00:23:12: Woraus sich dann und das sage ich auch ganz offen, für mich auch ergibt diese Korrektur deren Ende ich noch nicht kenne, die ist für.

00:23:21: Ich

00:23:24: hatte in dieser Woche noch ein Interview mit Thierry Borgia, der war ja auch schon mal zu Gast hier.

00:23:29: Hat dich vertreten.

00:23:30: Lars und Thiery hat gesagt Der S&P Five Hundred weiß so eine kleine Anomalie auf.

00:23:38: also das klingt jetzt ein bisschen wilder als es tatsächlich ist.

00:23:40: Also er sagt in den letzten drei Monaten war halt die Volatilität also die Tagesbereite des S& P Five hundred so geringen.

00:23:48: also das heißt dass es so quasi wie so einen Wohler Crunch, also so eine Wohler-Kontraktion.

00:23:54: Und das würde darauf hindeuten dass entweder ein sehr großer Ausbruch nach oben hin kurzfristig bevorsteht oder einen sehr großen Ausbruchs nach unten hin bevor steht.

00:24:04: Also die Richtung ist unklar.

00:24:06: aber das Indiz dieser Wohlerkontraktion ist, dass eine große Bewegung stattfindet.

00:24:11: Das kann man ja auch lasst.

00:24:13: wenn so gleitende Durchschnitte zusammenlaufen dann ist es ja auch so ne?

00:24:19: Genau, dass mal so ein Zustand eben nicht sehr lange anhält.

00:24:23: Man könnte so bisschen oberflächlich formulieren es mag jetzt so richtig keiner mehr kaufen ob der Unsicherheiten aber es will auch keine aussteigen weil man den Eindruck hat das wird vorübergehend sein.

00:24:35: und wenn ich sage Dass ich eine Korrektur kaufen würde dann meine ich damit Ich würde eine korrektorkaufen bin ja investiert.

00:24:43: momentan dass wir sehen ist ja noch keine Korrektor.

00:24:46: Und wenn wir die Statistik nehmen, oder beziehungsweise die Bewegung, die hier gerade so besprochen wurde.

00:24:53: Wenn wir uns den S&P-Fünfhundert, den Gleichgewichteten anschauen, dann hat der ja den S & P Fünfhundert wie wir ihn kennen, den Gewichteten deutlich outperformt mehr als zehn Prozent.

00:25:06: und das war reine Statistika in der Vergangenheit eher ein Zeichen dafür dass es eine Korrektur geben muss dann gibt es eben eine Korrektur.

00:25:15: Also ich sage nicht, dass der S&P in vier Wochen höher steht.

00:25:20: wenn die Statistik, die tatsächlich eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit hatte in der Vergangenheit Wenn die wieder so stimmt das also diese Outperformance des gleichgewittenen S&Ps ein eher bärisches Signal ist Dann sehen wir vielleicht mal eine Korrektur um zehn Prozent.

00:25:34: Das kann durchaus sein gerade in diesem Umfeld.

00:25:38: Die Frage ist Wo stehen wir in sechs Monaten und wo stehen wir?

00:25:43: In Richtung November.

00:25:45: Und das ist eine Frage, da können wir, Timo und ich zumindest mal sind ja in der Win-win Situation entweder Donald Trump kriegt den Aktienmarkt hoch oder er kriegt ihn arschvoll bei den Midterms.

00:25:56: beides wäre für uns fein.

00:25:58: von

00:26:01: daher...

00:26:05: Ich will aber nur widersprechen, ich bin wahrscheinlich der wohl geneigteste von uns drei gegenüber Donald Trump.

00:26:10: Aber das heißt nicht dass sich jede Entscheidung von ihm gut finde weil ich sehe Leute immer in Facetten und ich finde es...ich meine das vorhin auch ernst mit clever weil wenn du dir kein Kriegsziel festlegst hast du immer auch wieder ein Exit.

00:26:23: Das ist ja eigentlich oft das Schlimmste, dass du an was festhältst das Ziel nicht erreicht, dein Gesicht nicht verlieren willst und weiter bombardierst und noch mehr drauf wirst.

00:26:31: Das ist ja... dann wird es so in Afghanistan irgendwann.

00:26:34: Hast du recht?

00:26:34: Absolut!

00:26:34: Also

00:26:35: deswegen..das ist strategisch finde ich's gut.

00:26:38: Ich fand auch seine Pressekonferenz gestern dass er gesagt hat er muss das Militär aktuell mehr benutzen als er eigentlich will.

00:26:43: also von daher vielleicht liegen sie es in wenigen Wochen hin und dann werden alle sind wir mal ganz ehrlich Auch wenn man das verurteilt sagen Puh da ist eine neue Gefahr oder eine entstehende Gefahr durch Atombomben im Nahen Osten weg.

00:26:56: Auch wenn man das verurteilt, aber das wird dann auch das andere sein.

00:26:59: Aber wie gesagt ich befürchte wer jetzt im Iran halt an die Macht kommt und nicht dass wir hier ein Land haben was im Chaos versinkt weil das wäre Die größte Eskalation die passieren könnte.

00:27:08: Wir brauchen deine Facette hier auch sehr dringend.

00:27:10: Sebastian danke dafür.

00:27:12: Und B er hat ja auch gesagt Das Militär kriegt von mir aktuell fünf zehn von zehn Punkten und das ist ja mal eine echte Motivationsspritze.

00:27:20: sowas fehlt uns so ein bisschen.

00:27:22: Ja

00:27:26: Wie sieht's denn aus mit Rüstungsaktien?

00:27:29: Ist das jetzt immer noch quasi ein Bullcase oder ist da eigentlich alles schon drin, weil die Werte sind hier auch in den letzten Jahren einfach bombastisch gelaufen.

00:27:38: Also wie ist dein Blick auf Rüstung?

00:27:41: Ob es ein Bull case ist also ob es weitergeht.

00:27:43: ich gebe das gleich an euch zurück bevor ich meine Meinung sage aber ich gebe mal den Pitch mit rein warum S Anzeichen geben könnte, dass wir so das Top bei Rüstungsaktien erreicht haben.

00:27:54: Denn wenn man mal reinschaut ... Wir hatten in Deutschland letztes Jahr das schlechteste IPO-Jahr seit der Finanzkrise, d.h.

00:28:03: ziemlich wenige Börsengänge und was wir dieses Jahr sehen sind vorwiegend Rüstungaktien.

00:28:07: also nächste Woche am neunten März wird die Gabler Group an die Börse gehen.

00:28:12: Kleinere Rüstungswert müssten zu zweihundertsebzig Millionen haben, die machen so Unterwasserkommunikation U-Boot Ausstattung.

00:28:18: Also die gehen jetzt an die Börse.

00:28:20: Danach wird wahrscheinlich Vincorion kommen.

00:28:23: Die waren früher mal bei jenen Optik wurden dann am Star Capital verkauft.

00:28:26: werden wir scheinlich ein IPO mit eins Komma fünf Milliarden Dollar oder bis zur Eins Komma Fünf Milliarden Dollar machen.

00:28:32: Die machen so Generationen, Energiesysteme gerade für Luftabwehr also gerade auch für die Tomahawk Raketen, die in Dubai dafür sorgen dass die iranischen Drohnen abgewert werden oder abgeschossen werden.

00:28:43: dann haben wir wahrscheinlich im Laufe des Jahres KNDS das ist Kraus Maffay und ein französischer Partner.

00:28:49: die stellen die Leopard Panzer her.

00:28:50: die werden wahrscheinlich auch einen IPO angehen.

00:28:53: Dann haben wir Spekulationen auf Helsing, es müsste ein Münchner Start-up sein.

00:28:57: Die machen Rüstung mit KI Kombination was ja das größte Thema überhaupt ist.

00:29:02: also da wir waren gerade kurz bei Donald Trump und in den USA wurde die im Militär die Devise ausgegeben dass alle neuen Übungen die gestattet werden nachweisen müssen wie sie KI einsetzen weil ansonsten werden die Budgets gekürzt.

00:29:14: also Wir sehen dass KI im Rüstungssektor immer größer wird.

00:29:17: aber man kann auch sagen Ist das jetzt mehrere Firmen?

00:29:22: in die Börse oder an die Böse gehen und versuchen hier, oder die Kapitalgeber einen Exit zu erlangen.

00:29:27: Unten Gutes in Anführungsstrichen kann man jetzt sehen natürlich wie man will aber für Rüstungsfirmen ist es ein gutes Umfeld dass die jetzt versuchen Kapital aufzunehmen.

00:29:35: Ist das vielleicht ein Anzeichen dafür?

00:29:37: Dass wir jetzt einem Top angekommen sind Und der Rüstungspum wieder nach unten geht?

00:29:41: also Das ist die These.

00:29:43: ich gebe euch mal die Frage rein und Ich werde auch gleich beantworten Wie ich dazu stehe.

00:29:47: das ist so.

00:29:48: ich glaube die Rennländer sagen würde eine fiese Möb.

00:29:51: Das ist so gemein.

00:29:53: Sebastian weiß ganz genau, was ich im Herzen sagen möchte.

00:29:57: Sebastian weiss aber auch, dass ich am Ende die sachliche Analyse gewinnen lasse und jetzt zwingt er mich hier dem Bullcase für Rüstung vor ihm aufzumachen.

00:30:07: Na bitte!

00:30:08: Ich merke mir das.

00:30:09: Das war auch clever mein Lieber.

00:30:13: Ich komme nicht umhin zu sagen, dass Ich würde sogar sagen, wir werden ja immer wieder – je nachdem wie die Schlagzeilen sind – hoffentlich erleben sowohl in der Ukraine.

00:30:28: Das wäre sicherlich noch bedeutender wenn man das so einordnen möchte aber auch im Nahen Osten.

00:30:35: dann Friedens- oder Friedensgespräche und logischerweise werden die Rüstungsaktien dann auch mal schwächer tendieren Und ich bin der Überzeugung, dass es für diejenigen, die dort investieren möchten hervorragende Kaufgelegenheiten Weil ja, hier ist eingepreist dass diese Unternehmen unter Volllast fahren.

00:30:56: Das heißt also mit maximaler Auftragslage die ist gewährleistet und wir merken aber auch wie Kapital bereitgestellt wird für Expansion, für Ausbau von Produktionsstätten Und so etwas passt wird nicht wieder zurückgedreht Selbst wenn mal die Schlagzeilen auf Seite eins und zwei friedlichere sein sollen.

00:31:16: jeder wird sich jetzt fragen Auch das sind ja die Folgen dessen, was wir gerade sehen.

00:31:21: Haben wir eigentlich sowas wie ein Drohnschutzschild?

00:31:24: Wir hören dass sich der... Ich glaube die Emirate haben gesagt sie haben siebenundneinzig Prozent aller Raketenangriffe.

00:31:31: haben Sie abfangen können mit Ihrem Abfangschirm?

00:31:34: Jeder wird sich die Frage zumindest in Europa gefallen lassen.

00:31:37: Haben wir eigentlich so etwas?

00:31:39: Was ist denn?

00:31:39: wie weit können denn die Drohnen fliegen?

00:31:41: jetzt können sie ein paar hundert Kilometer Fliegen können die vielleicht auch.

00:31:44: also Das wird eines der zentralen Themen bleiben.

00:31:47: Ich habe als Jugendlicher die Aufrüstung und die Abrüstung erlebt, erlebe jetzt wieder die Aufrüstung und das wird noch jahrelang so weitergehen weil die geospolitischen Verhältnisse einfach ungeklärt sind.

00:32:01: diese Unsicherheit wird Verteidigung und Rüstung zu einem der zentalen Investitionsorte machen.

00:32:08: deswegen ja in diesem Fall mal Ihr wisst wie ich es meine, aber beide DIP.

00:32:15: Das ist selbst für konservative Anleger wahrscheinlich mit einem gewissen Anteil.

00:32:20: Ich habe unter der Woche mal gesagt so fünf bis zehn vielleicht auch fünfzehn Prozent.

00:32:27: Da wird man noch Geld verdienen in den nächsten Jahren.

00:32:30: Davon bin ich überzeugt!

00:32:31: Ich hab mir einmal die Rheinmetall auf dem Schirm geholt und die sind für zwei tausend sechsten zwanzig fürs laufende Jahr mit im zweinviertiger KGV gepreist.

00:32:42: ist aber auch die Prognose da, dass sie halt im Vergleich zu zweitausendundfünfundzwanzig knapp sechzehn, nee Quatsch sogar fast seventy Prozent beim Nettoergebnis wachsen werden.

00:32:53: Und ja insofern ist das jetzt nicht so teuer oder?

00:32:56: Du kannst den

00:32:56: Preis dran schreiben und es wird verkauft!

00:32:59: Das ist so ein bisschen wie also sorry der Vergleich macht noch weniger Spaß Aber bei Masken war klar, die brauchen wir auf jeden Fall dachten wir Im Moment geht es nur darum, kannst du produzieren und dann nennst du den Preis.

00:33:15: Und das ist was die... Willst du als Staat zur Not sagen?

00:33:18: Ja, denn nehmen wir das jetzt nicht!

00:33:19: Das kannst du alles politisch momentan nicht rechtfertigen.

00:33:21: Das wird auch mal zu einem Peak führen.

00:33:23: Ich glaube aber dieser Peak ist noch nicht gekommen.

00:33:26: Trotzdem hat aber die Reihenmitteil.

00:33:28: Ich nehme mir jetzt mal als Proxy für den gesamten Sektor.

00:33:32: Wir können ja nochmal gleich drüber sprechen ob man sich da eher in einem Einzelvehikel aufstellen könnte so man denn will.

00:33:40: Wir machen jetzt nicht die Moralkomponente auf, sondern wir reden jetzt hier über Geldanlage und das kann man auch gut finden oder nicht.

00:33:49: Aber an dieser Stelle sind diese ganzen Disclaimer, die wir normalerweise heransetzen vielleicht doch nicht diejenigen, die zu diesem Thema passen.

00:33:56: aber noch mal zur Rheinmetall.

00:33:59: Die ist ja eigentlich schon seit Juni letzten Jahres komplett trendlos.

00:34:05: Zwischen zweitausend und tausend fünfhundert.

00:34:07: immer Wummelt die da so hin und her?

00:34:11: Was ist denn das für eine.

00:34:11: also ist es jetzt einfach gute gesunde konsolidierung.

00:34:14: nach dem mega run zuvor

00:34:17: noch ein pack ich jetzt nicht bullisch darauf.

00:34:19: Also Ja, ist es wohl bitte Sebastian?

00:34:22: ja

00:34:23: ich kann es nur unterschreiben.

00:34:24: also Es ist ne Konsolidierung.

00:34:25: Ich hab's dabei bei plus auch bei beide plus immer genannt.

00:34:28: ich wollte den ausbruch sehen.

00:34:29: der kam bis Jetzt noch Nicht.

00:34:31: Aber wenn man Den Anstieg Vorher Anschaut Ist Es Klar Dass So Ein Wert Irgendwann Konsolidariert.

00:34:36: Und Ich Muss Ja Auch Sagen.

00:34:36: Ich war am Anfang skeptischer Verrüstungswerte, weil ich mir dachte wenn hier Russland-Ukraine, wenn das zu einem irgendwie beigelegt werden kann dann werden wahrscheinlich europäische Staaten schnell anfangen die Rüstungsbudgets wieder zu kapern und woanders das Geld zu verwenden.

00:34:50: Weil wir einfach überschuldet sind, weil wir in einer alternden Gesellschaft sind, denn die Infrastruktur auf Deutsch gesagt im Arsch ist und weil wir massiv investieren müssen.

00:34:57: aber dass was wir aktuell sehen.

00:34:58: Das heißt viertes Jahr Russland Ukraine Krieg.

00:35:01: jetzt sehen wir im Iran US israelische Angriffe kommen.

00:35:05: Wir sehen genau das was Lars gesagt hat, dass heißt das ganze thematronen und KI wird ein Riesen mega trennt weil Das ist ja die krasse situation in dubai.

00:35:13: das heißt du schießt so eine tomahawk rakete von Raytheon oder auch Eine von Lockheed Martin mit dem wert von vier million dollar auf einer iranischen Shahid Drohne Die zwanzig tausend kostet.

00:35:21: das heißt Du gehst ja finanziell auch kaputt und allein das neu liefern dieser Raketen werden diesen zyklus ausliefern auslösen, aber auch die ganze Dronenthematik wird einen neuen Zyklus auslöschen und darauf kommt dann noch KI.

00:35:34: Also von daher stehen wir vor einem mehrjährigen Boom der auch darin begründet ist dass wir halt eine Zersplitterung der Welt sehen.

00:35:41: Also die USA mit der Einflussphäre in Lateinamerika, die Chinesen haben ihren Bereich, die sind jetzt sagen mal Gott sei Dank noch nicht so aktiv.

00:35:47: was Taiwan angeht da bin ich auch aktuell noch relativ entspannt.

00:35:50: Jetzt hast du aber im Nahen Osten wie neue Einflüssphären verteilt werden.

00:35:54: Saudi Arabien wird seinen Platz suchen.

00:35:56: also Wir bekommen mehr geopolitische Destabilisierung und das bedeutet einfach, dass aufgerüstet wird Und das wird ein Trend bleiben in meinen Augen.

00:36:04: Und würdest du eher auf eine Einzelaktie gehen oder eher auf einen ETF von denen gesamt?

00:36:08: Ich würde,

00:36:09: wenn ich jetzt auf ein Jahr- oder längerein gehe auf den ETF.

00:36:12: Aber so taktisch und ausbruchbar in der Reihenmetall das finde ich dann schon spannend, sagen wir mal für ein paar Wochen.

00:36:17: und auch die amerikanische Wertas.

00:36:18: Ich habe ja eine Lockheed Martin im Büro sage ich schon.

00:36:21: Im Depot im Bürow!

00:36:24: Die läuft ja auch gut ist er deutlich angesprungen seit Dezember fast fünfzig Prozent nach oben.

00:36:28: Das sind übrigens auch die, die gerade Dubai beliefern für die ganzen Raketenabwehrsysteme.

00:36:32: also Ich würde sagen ETF, wenn man jetzt nicht unbedingt eine Einzelaktien aus weit groß machen will.

00:36:37: Aber es gibt sicherlich auch den einen oder anderen Wert gerade wie in der Reihenmetall wo man auch mal mit einem Zertifikat und einem Hebel reingehen kann.

00:36:43: Und wie hast du im Gold-Aktienbereich gekauft?

00:36:47: War das ein Einzeltitel oder auch da ein ETF?

00:36:49: Das

00:36:50: war in dem Falle ein ETF.

00:36:51: also wir sind ja bei Beidete Plus schon mit einer Goldaktie investiert.

00:36:55: Wir sind jetzt noch zusätzlich investiert in Junior-Aktien, aber da muss ich sagen es sind keine richtigen Junior Aktien die in so einem ETF drin sind weil sie haben auch teilweise Markkapitalisierung zehn, fünfzehn, zwanzig Milliarden.

00:37:06: Aber das sind kleinere Werte die natürlich sensibler auf Goldpreisanstiege reagieren und auch auf Rückgänge.

00:37:13: und da kaufe ich dann lieber einen ganzen Korb weil man hat bei diesen Junior schon Hebel und da versuche ich zumindest das Einzelaktion Risiko ein bisschen weg zu diversifizieren über einen ETF.

00:37:22: Und der Grund dafür ist, du hattest ja gesagt dass wir eine turbulente Woche hinter uns haben das Gold zuerst positiv reagiert hat dann wieder zurück kam und es hat teilweise auch deutlichen Druck.

00:37:32: also als gold zwei drei Prozent zurückkam sind teilweise die Minen im ETF um sechs sieben Prozent gefallen.

00:37:37: Wir hatten dann tiefes limit drin was wunderbar ausgeführt wurde.

00:37:41: Die Position ist jetzt so minimal gerade im minus weil der markt ein bisschen so spielt.

00:37:46: Könnte er es bei den goldenen zu problemen kommen wenn die energiepreise steigen?

00:37:49: Ja kann es.

00:37:50: aber Man darf jetzt nicht von dem was seit sieben Tagen passiert, schließen auf Ergebnisse in ein paar Monaten.

00:37:56: Also die Goldminen sind ja auch keine Idioten am Werk das heißt die sichern ihre Energiekosten irgendwo ab.

00:38:01: aber bleibt der Ölpreis natürlich länger oben, bleibt der Gaspreis länger oben dann wirkt sich das schon irgendwo.

00:38:07: man sagt das so schön in der Bottom Line also unten im Gewinn aus.

00:38:10: Aber jetzt nach sieben tagen zu sagen oh deren Kosten werden zu hoch Das kontaktiert die ganze Sache vor allem weil Die Minen-Aktien immer noch stark unterbewertet sind zum Goldpreis und die Juniorminenaktien sind immer noch unterbewerdet gegenüber den größeren Minen.

00:38:23: Also, da ist eine Menge an Aufholpotenzial und deswegen war so ne turbulente Woche mit nem, wie vorhin auch gesagt eher emotionsgetriebenem Abverkauf interessant in dem Markt überhaupt reinzugehen.

00:38:34: also das war so meine Idee da jetzt eine spekulative Position aufzubauen und ich sage es nochmal ganz klar dazu nicht langfristig langfristige Symptomen Sachen immer schwierig Da muss man ständig am Ball sein, aber taktisch für ein paar Monate kann man so was natürlich wunderbar spielen.

00:38:48: Also das war der Hintergrund!

00:38:50: Ich gebe es aber gerne zur Beurteilung an euch jetzt weiter.

00:38:54: Ja Lars du bist eh auch... also ich will jetzt nicht das ganze RS-Portfolio hier verraten.

00:38:59: Noch mal?

00:39:02: Ich glaube da wünschen sich paar Leute freuen, aber ich tue das jetzt mal lieber nicht.

00:39:08: und aber du bist auch in Gold investiert, auch schon langfristig, aber jetzt gerade taktische Nichts aufgebaut oder abgebaut?

00:39:16: Genau, seit der Korrektur nicht.

00:39:19: Wobei wir haben ja einen Depot wo es um... Ich habe den Wert auch schon genannt.

00:39:23: also ich meine mit der Royal Goldenness weiß ich irgendwas über achtzig Prozent im Gewinn und tendenziell würde ich hier auch noch nachkaufen weil ich glaube dass die Illmetal Bullenmarkt noch nicht vorbei ist.

00:39:34: insofern war was haben wir heute als Thema clever?

00:39:38: Also ich fand diesen, insbesondere sich dann in den Markt reinzulegen.

00:39:41: Genau das habe ich ja ein Artikel in der App gemacht.

00:39:45: Jeder will antizyklisch kaufen bis es dann soweit ist dass der Markt unter Druck gerät und dann fühlt sich antizytlich nämlich mit einmal so an wie der.

00:39:54: Ich kann jetzt nicht kaufen.

00:39:55: alle verkaufen Ja, guess what?

00:39:57: Das ist Antizykling!

00:39:58: Das hat mit einem vorher platzierten Limit Sebastian sehr gut gemacht.

00:40:02: Ich kann das kurzfristig nachvollziehen, insbesondere auch weil es die These unterstreicht.

00:40:06: Das wahrscheinlich was wir hier im Nahen Osten sehen nicht so lange andauert.

00:40:12: denn eins ist auch klar sollte der Markt wird es meines Erachtens nicht aber sollte er vier Komma fünf Prozent oder über vier Prozent Inflation einpreisen Ist das natürlich nicht bulisch für ihn Metalle also.

00:40:24: Wir haben gesehen dass Die Korrelation zur Inflationsentwicklung Im Goldmarkt nicht mehr ganz so stetig ist, wie es vielleicht in anderen Zeiten schon war.

00:40:34: Aber sollte die Erwartungshaltung einer steigenden Inflation jetzt eingepreist werden länger?

00:40:43: Dann setzt das in der Regel Edelmetalle unter Druck.

00:40:46: Der Markt sieht es momentan offensichtlich nicht so.

00:40:49: Von daher kann ich das

00:40:51: unterstreichen.".

00:40:52: Hat das eigentlich eine besondere Relevanz, Sebastian, dass der Dollar auch in dieser Woche sozusagen wie so eine Mini-Renaissance als sichere Hafen gefeiert hat.

00:41:02: Er ist auf jeden Fall wieder nicht explodiert, aber leicht angestiegen.

00:41:07: Auf jeden Fall hat das auch eine Relevanz für deine Goldminenaktien.

00:41:10: und was Lars gerade gesagt hat mit dem Limit bedeutet du hast dich da sozusagen einstoppen lassen.

00:41:18: Also du hast die Limit gesetzt nach unten hin und da sind die Minenaktionen hingelaufen und dann wurde deine Kaufposition aktiviert.

00:41:27: Richtig, also ich zu deiner zweiten frage genau limit.

00:41:30: Ich würde eher sagen auf die lauer legen das heißt man legt ein kauflimit rein und wartet.

00:41:34: dass war der grund einfach dafür.

00:41:36: Ich hatte das gefühl und das passiert jetzt wirklich auch auf der erfahrung da ich seit über zwanzig jahren mich mit goldbeschäftigen mit minen und mit rohstoffen.

00:41:44: Das ist auch mal wieder wo latila wird und das einfach auch so ein etf Mal wieder zurück kommt.

00:41:48: Und dass das limit so perfekt in der nähe Der tiefs war muss ich aber auch sagen war auch irgendwo zufall.

00:41:54: Man weiß es vorher nicht Aber wir sind auf jeden Fall da gut in die Position reingekommen.

00:41:58: und die erste Frage war, was war deine erste Frage?

00:42:01: Gold.

00:42:03: Dollar!

00:42:04: Stimmt der

00:42:05: Dollar jetzt irgendwie eine Relevanz dafür.

00:42:06: Ja

00:42:06: natürlich also wir haben ja ein Erstarken des Dollars jetzt gesehen.

00:42:09: das ist aber auch ne klassische Reaktion darauf dass wenn wir eine geopolitische Krise sehen dann geht eben Geld in den USA und in die amerikanischen Staatsanleihen rein.

00:42:19: Das war immer so und das ist immer noch der Bestand und starker Dollar war halt historisch gesehen Schlecht für Gold, schlecht für Silber, schlecht die Minen und schlecht für die Schwellenländer.

00:42:28: Wobei man sagen muss, Gold seit Jahrzehnte hat sich schon entkoppelt von früheren Zusammenhängen.

00:42:34: Das heißt ein starker Dollar hat jetzt Gold nicht mehr so stark geschädigt.

00:42:37: auch ein positiver Realist in den USA hat Gold nicht mal irgendwo zurückgeworfen.

00:42:40: Wir hatten trotzdem eine Rallye.

00:42:41: aber ja im aktuellen Umfeld ist ein starkes Dollar nicht gut für die Minens.

00:42:47: Und auch das wird sich legen weil in dem Moment wo diese Konflikt beigelegt wird hat Donald Trump, das hatten wir auch schon diskutiert ganz oben auf der Agenda einen schwachen Dollar weil er will dass wieder Industrie in den USA sich ansiedelt und dass die natürlich exportieren kann.

00:42:59: Also es ist auch nicht in seinem Interesse das ein starken Dollar hat.

00:43:02: also eigentlich alles was gerade passiert ist nicht im seinem interesse.

00:43:06: er hat hier versucht den Iran herauszunehmen als globalen Spieler.

00:43:10: Das finden die Leute nicht gut in der Bevölkerung.

00:43:12: Er hatte einen hohen Ölpreis, er hatte einen starken dollar.

00:43:14: also Börsentechnisch läuft alles gerade gegen seine Agenda.

00:43:18: Okay so Dann wäre ich jetzt normalerweise dran, um mal kurz die Verlierer der Woche hier einzuordnen.

00:43:27: Ihr müsst mir allerdings nochmal ein bisschen ganz kurz ein bisschen Zeit verschaffen weil ich muss mal hier noch schnell alles alles einstellen im Market-Screener.

00:43:36: Ich kann gerne einsteigen.

00:43:38: diese Wochen sind ja

00:43:39: sehr gut.

00:43:40: einige Aktien unter Druck geraten viele natürlich aufgrund der Reiseaktien und so weiter.

00:43:47: Wobei Booking eine schöne Booking wird dann doch mehr als Software-Aktie, als als Reiseaktie gesehen.

00:43:51: Das sind mit den gesamten Software-Sechs oder da kommen wir gleich noch zu einen deutlichen Rebound gemacht und haben gesagt Wir gucken uns mal den für uns interessantesten Abverkauf an.

00:44:02: der hat für mich stattgefunden in der Aktie die vielleicht.

00:44:06: also es ist eigentlich ein High Flyer den hätte man schon Mal mitbekommen können aber es ist jetzt kein der Top Ten Unternehmen.

00:44:13: ne Corning ist unter Druck geraten, da geht es eben auch um die möglichen Lieferverzögerung und ... Und die Aktie ist auch sehr gut gelaufen.

00:44:24: Aber den Wert habe ich schon ein bisschen länger auf der Agenda.

00:44:28: Ich mag aber ungern... Manchmal ist das auch verkehrt, aber ich mag ungern in Rallys rein, die praktisch keine Korrektur zeigen.

00:44:35: Und Corning ist vom Hoch recht deutlich, muss man mal nachgucken, haben wir letzten zwei-drei Tage deutlich unter Druck geraten, waren im Top bei Hundertsechzig sind jetzt vor Börslig gerade bei hundertdreisig US Dollar ist, wenn man so will.

00:44:51: Auf den zweiten Blick ein KI Wert kann man sich vielleicht mal anschauen.

00:44:55: wir machen ja heute nur so einen durch schnell Durchlauf also.

00:44:59: Optical Cable gibt es eigentlich das gibt es dafür optische Fasern optische Kabel

00:45:05: Deutsch

00:45:05: Übersetzung Kupfer

00:45:07: Fiberglas ist das Fieberglas

00:45:09: Glasfaser so glaube ich.

00:45:11: Also, dort werden die Daten eben deutlich schneller übertragen.

00:45:15: Und da ist Corning Marktführer und auch glaube ich den Siebzigerjahren eines ersten Unternehmen gewesen, die überhaupt mit diesem Produkt an den Markt gegangen sind hat auch phasenweise mal schwierige Zeiten hinter sich gebracht.

00:45:30: aber aus meiner Sicht ja... Ich bin hier ein großer Infrastruktur-Fan und da kann man mal draufschauen wenn man Lust hat Gefällt mir ganz gut, dass es die vielleicht mal ein bisschen billiger gibt.

00:45:42: Und was definitiv auch sehr, sehr heftig abverkauft worden ist Südkorea, also Samsung SKI-NX.

00:45:52: Ist das jetzt hier dann eine goldene Kaufgelegenheit oder ist das jetzt halt einfach nur ne sehr sehr willkommende notwendige Korrektur, die möglicherweise noch einmal ein bisschen weiter tragen kann?

00:46:05: Ich finde, was in Korea oder Südkorea gerade passiert ist.

00:46:09: Ich kann mich nur nochmal wiederholen.

00:46:10: Emotionsgetrieben?

00:46:11: Wir hatten brutale Anstiege dort und SK Heineck-Samsung haben ja den Index brutal nach oben gezogen.

00:46:17: Und jetzt kam halt die Sorge rein weil Japan, Korea viele asiatische Volkswirtschaften viel Öl und Gas beziehen durch die Straße von Hormuz.

00:46:25: Das heißt da kommt jetzt die Sorgung auf der Energiesicherung.

00:46:29: aber man muss auch schauen.

00:46:30: ich habe gerade noch mal ein Research gelesen.

00:46:32: das Thema in Japan Und in Südkorea, was die Energie-Sicherheit angeht wird uns in fünfzig bis sechzig Tagen wahrscheinlich erst interessieren.

00:46:41: Die Chinesen haben die Lager voll das heißt sie haben Hundert Tage Luft.

00:46:44: also dann wird es da zu einem richtigen Problem.

00:46:47: ich glaube eher dass da Gewinnmitnahmen erfolgt sind.

00:46:49: man ist aus der Position rausgegangen.

00:46:51: Ich halte Süd Korea für sehr interessant finde aber momentan und hatte ein Video gemacht Brasilien fast spannender wenn man jetzt einzelne ETFs taktisch handeln will.

00:46:59: Aber so ein starker Abverkauf ich glaube Es war das stärkste wie seit jeher bringt mich natürlich auf den Plan so ein Wert mal oder so einen Land auf die Watchlist zu setzen.

00:47:08: Und dann waren natürlich noch Banken betroffen, also die Deutsche Bank hat es zerlegt.

00:47:14: ist jetzt ein sehr hartes Wort für das was der Stadtgefunden hat?

00:47:19: Übrigens auch eine Schäfler.

00:47:21: haben wir nicht über die Schäffler in der letzten Woche gesprochen?

00:47:23: Ja

00:47:24: ja ja.

00:47:27: Kontinental und Schäfler und da hatten wir gesagt, meine Meinung war ist ein bisschen dünn die Story.

00:47:34: Übrigens auch eine Bayerstorff, aber das hat eher unternehmensspezifische Gründe.

00:47:38: Also ich denke nicht dass dieser Drawdown bei der bayerstorf jetzt in irgendeiner Art und Weise damit zusammenhängt.

00:47:44: was also?

00:47:45: dass es nicht beta getrieben ist sondern unternehnenspezifisch Ja was haben wir denn hier?

00:47:51: Kupferaktien.

00:47:52: also wenn man kupfer hernimmst als ETF auch zehn prozent Verlust in einer Woche Ist natürlich das Thema Angst vor einem Wirtschaftsabspunkt also eigentlich immer die alte Öltematik.

00:48:02: Egal welche Aktien du jetzt zuwirfst, man kann es irgendwie mit Öl und Inflation sicherlich begründen.

00:48:08: Auch eine Henkel also einer meiner langweiligsten Werte hat auch acht Prozent verloren.

00:48:11: Ja liefer Schwierigkeiten dann eben aber die... Man muss aus sagen wenn man den Zusammenhang sucht zwischen Kupfer und dem Wert und dem wert und dem... Was haben die miteinander gemeint?

00:48:24: Die sind alle sehr gut gelaufen!

00:48:25: Und man darf sich diesen Vorgang, wenn der Markt Risk rausnimmt oder Risikopremien raus, den darf man sich durchaus als technischen vorstellen.

00:48:35: Nicht in dem Sinne denn sitzen tausende von Formmanager und Analysten morgens und sagen ja da könnten wir mal zwei Prozent reduzieren in der Kupferaktie dann nehmen lassen uns noch mal tiefer in die Bilanz von der Corning einsteigen.

00:48:50: ich glaube da reduzieren wir mal um eins acht Prozent.

00:48:53: sondern Es geht dann einfach darum, dass bei den Werten die du aufgrund der Reli vermutlich recht hochgewichtet bei dir in dem Depots hast.

00:49:02: Da wird dann einfach verkauft.

00:49:05: Einfach um Cash aufzubauen oder ein Anleihen umzuschichten vorübergehen und das ist dann eben auch da wo am meisten Fleisch dran ist, da wird dann eben verkauft.

00:49:16: Dass die Hyperscaler zum Beispiel jetzt nicht mit so unter Druck geraten sind liegt daran, dass sie alle von ihren Allzeithochs relativ weit entfernt sind.

00:49:25: Da hat die Reli nicht stattgefunden, aber im Kupfer hat sie eben stattgefundet.

00:49:29: Die Infrastruktur hat sich stattgefundert und in den Energiewerten hat es sich statt gefunden.

00:49:33: also normalerweise müsste man ja auch selbst bei Versorgern sagen naja theoretisch wenn die Preise hier steigen dann steigt er vielleicht die Marge bei den Versorgern.

00:49:42: Aber versorger sind für ihre Verhältnisse sehr gut gelaufen.

00:49:46: Also werden Versorge auch verkauft und deswegen wenn der Markt erst mal ein bisschen auspreisen muss Ja, dann ist das vollkommen normal.

00:49:55: Das ist im... Ich will nicht schon das nächste Thema vorweggreifen oder dem vorweggreifen aber es ist ein ganz normaler Vorgang denn da stattfindet?

00:50:04: Es erinnert mich immer... Erinnert ihr noch an die Szenen in dem Film der große Crash also mit Kevin Spacey wo irgendwann die Situation kommt in der Großbank ob sie jetzt beginnen das Portfolio abzuverkaufen und einer bedenken äußern sagt aber was wäre damit den anderen?

00:50:17: und dann sagt er sich auch so wir fangen jetzt einfach an Wir machen jetzt die Bücher platt und dann fängt eine an Und dann sehen das die anderen und dann geht es genau wie du sagst, Lars.

00:50:25: Dann geht's nicht mehr um Zahlen und Bilanz.

00:50:26: Dann gehts nur noch raus, raus, möglichst als Aster abwarten... ...und dann vielleicht am Tiefe wieder rein.

00:50:32: aber dann gehts nicht mehr Umzahlen, dann geht´s nicht um Daten, um KGV.

00:50:35: auch nimmer um Kevin Worsch oder Christine Lagarde ist alles wurscht!

00:50:37: Dann gehts nur noch heraus mit dem Zeug.

00:50:39: Aber dass ist eben kein klassischer Risk of Modus.

00:50:43: jetzt war Sondern dass die Leute da gesagt haben hey hier haben wir irgendwie gute Gewinner.

00:50:47: Das ist alles sehr gut gelaufen und da nehmen wir ja jetzt mal das Fleisch raus, also unsere Gewinne mit.

00:50:54: Und dafür haben wir aber auch die Situation und deswegen sage ich keinen klassischen Risk auf, dass dann halt alles was irgendwie vorher auch sehr krass verprügelt worden ist.

00:51:05: Also so etwas wie... Ja, ob eine netflix jetzt krass verberügelt wurde also das wording ist jetzt vielleicht nicht so hundertprozentig.

00:51:12: Aber netflix hatte vorhanden drawdown trade desk es unglaublich schlecht gelaufen zuvor auch ne circle und so.

00:51:20: ich will jetzt nicht diesen bitcoin und software thema schon vor weggreifen.

00:51:26: Lass uns das gleich noch mal mit mit aufgreifen.

00:51:28: aber lass uns jetzt an dieser stelle erst einmal dieses ominöse thema warum verruhne people mich der markt nochmal mit mitaufgreifen?

00:51:36: Ich habe es mitgenommen, weil... Also sehr enttäuscht.

00:51:40: Eigentlich habt ihr aus ein paar Community-Reaktionen als der Ölpreis acht oder neun Prozent gestiegen ist.

00:51:45: also wir sind mittlerweile an Tag drei.

00:51:47: das muss am Dienstag oder Mittwoch gewesen sein und die Ölaktien frecherweise nicht, die waren sogar leicht minus.

00:51:54: Und dann fühlst du dich natürlich Du hast sowieso schon Die Gemengelage werden wir noch ein paar Tage wahrscheinlich erleben vielleicht auch Wochen wenn der ÖLpreis stark steigt fällt alles andere Und andersrum, das ist eben.

00:52:08: Und dann denkst du näher wenigstens habe ich Öl-Aktien und dann fallen die auch noch.

00:52:13: Das ist genau der gleiche Vorgang.

00:52:16: Also zuerst mal weiß natürlich der Ölmarkt auch die können ja nicht ihre gesamte Jahresproduktionen an dem heutigen Stichtag veräußern über Optionsgeschäfte.

00:52:25: und guck mal wir haben alles zu fünfundachtzig Dollar verkauft.

00:52:28: Also das heißt, wenn man sich die Laufzeiten in den Kontrakten anschaut dann sieht man auch dass die nicht alle gleichsteigen.

00:52:34: Bei den lang laufenden Ölkontrakten steigt der Ölpreis deutlich weniger und wenn man dich dienen anschaut, dann sieht da an denen kann man eigentlich besser erkennen wie sich Ölaxien bewegt haben.

00:52:46: So wenn dann am einem Tag der ÖL-Preis so stark steigt, dann kann es eben auch mal sein, dass das gesamte Verkaufsolumen des Marktes derart belastend ist und wir dürfen ja nicht vergessen... wahnsinnig viel passives Kapital durch die ETF-Käufer.

00:53:00: Und wir wissen das ja, viele handeln dann prozyklisch und es wird verkauft.

00:53:05: Dann verkaufe ich auch mal ein bisschen was.

00:53:06: Das ist ja auch okay wenn man sagt, ich brauche eine Cash Reserve oder sowas.

00:53:10: So!

00:53:11: Und dann geraten eben Ölakze mit Unterdruck – das ist so ähnlich wie des Phänomenes, was Sebastian beschrieben hat.

00:53:16: Das kann auch mal gerade im Minensektor passieren.

00:53:20: nur bei Rohstoffen ist es immer so offensichtlich, wenn da diese Divergenz auftaucht.

00:53:24: Wir haben ja auch gesehen, dass es vorübergehende sind.

00:53:27: Also Öl-Aktien sind unter dem Strich haben sich ja vorher viel besser gehalten.

00:53:32: also wenn man sich eine Exxon anschaut oder eine Chevron den hast du nicht angesehen das der Ölpreis zwei Jahre lang nur gefallen ist und dementsprechend man muss da gar nicht mehr daraus machen wenn je länger der Ölkreis auf einem hohen Niveau handelt desto eher werden davon Ölaktien und die Aktien von Infrastruktur ausrüstern aus dem Sektor profitieren.

00:53:52: Ich würde noch kurz ergänzen, kann ich alles unterstreichen.

00:53:55: Dass man sich halt auch immer bewusst sein muss wenn man in Rohstoffe über Stellvertreter investiert.

00:54:01: das heißt im Öl direkt zu investieren ist aufgrund der Rollkosten so teuer.

00:54:04: dass heißt man geht beispielsweise in Öl-Aktien oder bei Kupfer in Kupfe Aktien.

00:54:08: und Timo du hast das Wort schon aufgebracht Beta.

00:54:10: Das heißt da sieht man dass Aktien ein Aktienmarkt Beta haben.

00:54:13: Beta ist die Abhängigkeit zum Index d.h.

00:54:16: kupfer Aktien gehen tendenziell natürlich den Weg des Kupfepreises Aber an Tagen, wo Panik herrscht ist einfach Verkaufsdruck in den Aktien selbst wenn der Rohstoff steigt und das ist genau die Erklärung auch dafür.

00:54:28: Öl kann positiv steigen aber trotzdem ist die Abhängigkeit zum Index schwerwiegender als zum Öl in diesem Moment und deswegen fallen die Aktien.

00:54:35: Das ist also auch so wie die dahinterstehende Erklärungen warum sowas auftreten kann?

00:54:41: Sehr gut!

00:54:42: Also das heißt ja kurzfristige Divergenz jetzt zunächst einmal Und der Rest wird sich dann zeigen, also quasi wie der Ölpreis tatsächlich reagiert und wo er hinläuft.

00:54:55: Ist halt wieder Hund und Herrchen!

00:54:56: Weißt du mal?

00:54:56: Der Hund voraus, dann ist Herrchen... Die finden sich schon wieder aber es heißt nicht dass sie sich jeden Tag finden.

00:55:03: Insbesondere muss man ja auch sehen das sich die Ölaktien las ich glaube du hast es eben tatsächlich auch schon angemerkt auch schon nach oben hin bewegt haben obwohl der Ölkreis zuvor irgendwie auch nicht so stark schon nach oben gelaufen ist, also dass da irgendwie auch schon ein bisschen was vorweggenommen wurde.

00:55:21: Was ja in der Tendenz darauf hindeutet das hier vielleicht eine doch größere Turnaround oder Comeback-Story am Laufen ist als man das jetzt auf dem gegenwärtigen Stand hier vielleicht erwarten würde.

00:55:33: aber das können wir noch mal zu einem anderen Zeitpunkt diskutieren ob dem wirklich so ist.

00:55:37: Also, dann lasst uns jetzt mal tatsächlich rüber zu Bitcoin und auch den Software Aktien.

00:55:42: Ich hatte eben schon einige angesprochen also auf so eine Figma Atlassian Adobe Und und so weiter.

00:55:48: also all diese Aktionen die infi vorher bei waren die keiner haben wollte Die werden ja alle weg diskutiert und Ja KI macht sie letztendlich die Geschäftsmodelle überflüssig.

00:55:58: Ja die sind halt nicht so schlecht gelaufen.

00:56:02: also so eine trade des ok bei der traite.

00:56:04: da gibt es vielleicht noch diese unternehmenspezifische Info, dass die jetzt eine Kooperation mit OpenAI haben.

00:56:12: Das könnte natürlich ein Mega-Kicker für the Trade Desk werden.

00:56:17: Wenn die beispielsweise dann so eine Google Funktion für OpenAI übernehmen würden also quasi dann die Werbepartner dorthin sozusagen zu vermitteln und dann halt die entsprechenden Kunden für Open AI dann auch zu selektieren, könnte ja sein Früher oder später mal so ein Modell wird, dass das OpenAI sich auch über Werbung dann mit finanziert und Sebastian dann beispielsweise ja Ermestswerbung eingeblendet bekommt.

00:56:46: Das kann nur Ermestwerbung sein.

00:56:49: Oder Diageo.

00:56:50: Irgendwo davon.

00:56:54: Ja okay aber zurück Bitcoin oder Krypto allgemein hat sich auch sehr gut verhalten.

00:57:01: also gehalten muss man sagen was zeitweise bitcoin war.

00:57:04: zeitweise über seventy tausend dollar also bullen stark der desektor und da ist der boden jetzt drin.

00:57:13: ich hätte würde gerne das so unterschreiben der bull der bodens drin dass wird man leider bei bitcoin erst auf höherem niveau sagen können.

00:57:21: du hast in dem letzten thema drei aktien angesprochen wo ich dachte ok die alle drei also netflix hatte ja auch tatsächlich news sie sind ausgestiegen.

00:57:28: trade desk weil finde ich auch Aussicht von Trade-Desten überraschend starken Deal und Circle hat er super Quartalszahlen.

00:57:36: Aber die anderen, die du genannt hast, die sprechen eben dafür dass es wirklich erst mal nur ein Rebound war eine Atlassien, die für mich sind ganz klassischer Verlierer sind diese Entwicklung.

00:57:47: Und dann gegen den Markt eine Expedia und Booking ja auch extrem stark und eine Adobe glücklicherweise für mich auch relativ stark.

00:57:57: das ist genau das was wir angesprochen haben hier dass diese Werte für einen Rebound schlicht überfällig waren, weil das was hier eingepreist wurde an disruptiven Potentialen für die Softwarebranche.

00:58:11: Das war einfach zu viel und mehr muss man dabei auf fairer Weise sagen.

00:58:16: es kann sich durchaus noch ein bisschen anschließen also dass wir jetzt direkt wieder auf Neue wenn wir direkt wieder die Lows ansteuern sollten bei den genannten Aktien fast alle Software eine Constellation Software hat stark reagiert eine ServiceNow hat stark reagiert und Und wir haben ja unsere Meinung auch schon kund getan oder waren vielleicht nicht ganz, aber das ist gesagt.

00:58:35: Es gibt Software die es wirklich bedroht und es gibt andere.

00:58:38: insbesondere diese vertikalen Software Konzepte sind weniger bedrohnt.

00:58:43: Das alles ist jetzt muss man fairerweise sagen erst mal nur im rebound der ein bisschen weiter anlaufen kann.

00:58:49: auf

00:58:49: keinen Fall sollten die los jetzt nochmal getestet werden.

00:58:52: dass wäre extrem schwach.

00:58:54: das würde mich bedeuten das wäre dann wirklich nur dieser berühmte dead cat Bounds.

00:59:00: Aber da ich noch auf diesen Rebound gesetzt habe mit ein, zwei Werten hoffe ich dass er sich noch ein bisschen weiter fortsetzt.

00:59:08: Ich sage allerdings auch ich hab schon Teilgewinne realisiert weil die Abwärtsdynamik vorher schon enorm hoch war und es gibt andere Werte die mit abverkauft wurden bei denen aber eigentlich dieser Ab verkauf ganz offensichtlich übertrieben war.

00:59:24: insofern Darf gerne sie noch ein bisschen weiter fortsetzen, aber so'n Rebound ist erst mal normal ohne dass man jetzt daraus ableiten müsste.

00:59:32: Das wird jetzt ein neuer großer Bullenmarkt!

00:59:35: Ist diese Rallye gefährlich?

00:59:37: Weil viele könnten ja auch verleitet sein... Ach das schau her!

00:59:41: Sonne atläschen ich hab's doch gewusst irgendwie.

00:59:44: die sind zu unrecht so krass verprügelt worden und das war halt die KGVs und die Multiples sind so günstig geworden.

00:59:52: Es hat mich jetzt angeschrien Ich bin zu billig Und jetzt kommt dann irgendwie eine zehn, zwanzig, dreißig Prozentbewegung oder so und dass man sich dann verleitet fühlt.

01:00:01: Siehst du?

01:00:01: Ich habe es doch gewusst und das man da möglicherweise in so einer Beerenmarkt-Rallye einfach reinläuft.

01:00:06: Also nur ganz kurz.

01:00:08: Das würde ich machen wenn ich so ein Portfolio hätte.

01:00:10: Es gibt sehr viele Hedgefonds arbeiten ja mit so long short Portfolios.

01:00:14: Das heißt also sie sind eigentlich immer neutral im Markt weil die gleiche Anzahl an Long Position der Spekulation auf steigende Kurse Und dem Volumen nach die gleiche Anzahl an Short-Positionen mit der Spekulation nach Fallenkurse im Portfolio haben.

01:00:31: Diese Long-Short-Strategien sind ziemlich beliebt, ich setze das eigentlich bei mir relativ selten um.

01:00:37: aber wenn das wäre für mich der Bereich also den... Die Werte die ich für schwach und disruptierbar halte Mittelfristig-Shorten und die anderen, bei denen diese Übertreibung zur Unterseite einfach übertrieben eine Panikreaktion war.

01:00:54: Die kaufen das wäre ein schöner Trade.

01:00:56: Also so ein Pair-Trade meinst du?

01:00:57: Ja genau!

01:00:59: Ist das dann nicht auch so ein Dickmüller Ding irgendwie so?

01:01:03: Nein, der Dickmüler sieht ja immer ab.

01:01:05: Das ist hier Fingern pro Mexiko.

01:01:08: Das macht keinen Sinn unter dem Strich weil eigentlich Du bist nie dabei, aber du kannst den Leuten immer... Ach, müssen wir das auch schon wieder schnell hinfallen?

01:01:15: Nein!

01:01:15: Das ist doch nicht böse gemeint.

01:01:19: Der Mann ist damit wahnsinnig erfolgreich zu sagen ihr verliert aber nix und gewinnen ja ihr verlierst nichts.

01:01:25: nun seid euch mal damit zufrieden.

01:01:27: vielleicht tu ich ihm auch unreichend und da hättest du es wieder auf IPO-Preis zurück, I don't know.

01:01:31: also wenn dann tut's mir leid sympathischer Mann auf jeden Fall.

01:01:36: Damit gebe ich

01:01:36: heute an Sebastian, an den nächsten sympathischen Mann.

01:01:40: Ich kann nichts mehr ergänzen.

01:01:41: also ich füge noch an ich bin für Bitcoin positiver gerade als für Software.

01:01:45: Also der Schlusskurs über einsehbzig tausend Stimmt mich optimistischer, aber wir haben natürlich noch Druck drin.

01:01:51: Aber dass wir wirklich in so einer Gemengelage wie Anfang der Woche wo immer wieder Angst auf kommt stärke bei Bitcoin-Szenen und auch bei Software.

01:01:58: also ich gucke da immer gerne auf den IGV.

01:02:00: das ist IGV.

01:02:02: Das ist ein amerikanischer Software ETF.

01:02:04: Wir haben leider bei uns in Europa keinen reinen Software ETF zugelassen.

01:02:07: Wir haben immer quasi Mischungen wo irgendwie ein bisschen Software drin ist mit dreißig Prozent.

01:02:12: Aber der IGV charttechnisch gefällt mir nicht, hat sieben mal halb Prozent in dieser Woche zugelegt.

01:02:17: Das ist etwas, wo ich sage, kann mir euch nur las anschließen.

01:02:20: Software wurde krass abgestraft.

01:02:23: und ob die Rally gefährliches Team oder würde ich sagen das beurteilt dann die Zeitachse einfach.

01:02:27: Das heißt wenn man zu lange drin ist wird man da sehen wie Unternehmen untergehen.

01:02:31: aber dass dazu viel Aquil eingepreist ist und viel zu früh und dass diese Unternehmen sicherlich noch ein paar Jahre Geld verdienen können ist in meinen Augen schon noch gegeben, dass du da zwei, drei Jahre geltet hast.

01:02:42: Aber man muss ganz genau zugucken wie lang sind die dabei?

01:02:45: Also ich hab's augenberg eher auf cybersecurity und blockchain momentan.

01:02:49: Okay das können wir ja sehr gerne auch nochmal In der nächsten Woche oder in einer der kommenden Ausgaben ausgreifen.

01:02:56: Lass uns mal rüber.

01:02:57: zur höhere Frage von Johanna.

01:02:59: nochmal liebe Grüße an dich Johanna Diageo.

01:03:02: was halten wir von Diageon nach der Dividendenkürzung?

01:03:06: habt ihr die im Portfolio?

01:03:09: Hast du sie lasst?

01:03:11: Noch.

01:03:14: Ich kann es kurz machen, also wir machen hier regelmäßig auch Werte bei denen wir vielleicht zugeben müssen oder anerkennen müssen dass die Entwicklung nicht so war wie man sich das gewünscht hat.

01:03:28: und für mich steht sie ganz klar auf dem Prüfstand mit der Tendenz sie zu verkaufen mit Verlust zu verkaufen weil ich sie im Portfolio habe für passive Einkünfte durch Dividenden.

01:03:42: Dort müssen Dividende nicht schnell steigen, aber sie sollten steigen oder sie sollten phasenweise so hoch sein.

01:03:49: Hochstoffwerte haben keine dauerhaft steigenden Dividend, aber dafür in einigen Phasen exorbitant hohe Dividenten.

01:03:56: ist das in Ordnung.

01:03:58: Aber das passt natürlich nicht zum Konzept wenn du dann Dividendo aussetzen musst.

01:04:02: Ich befürchte und es kann durchaus Deswegen ist es ein Prüfungsprozess, dass wir vielleicht kurstechnisch genau damit so einen Tief markieren.

01:04:13: Weil dann fast alles da drin ist.

01:04:15: Seitdem man geht wirklich... Das ist eine Frage die ich oft bewege aber die nicht abschließend beantworten kann ob wirklich die strukturelle Nachfrage nach den Produkten und ihr könnt nicht schuld sein.

01:04:28: Dass die von dir das die wirklich Dass man einfach davon ausgehen muss, dass die Welt weniger gesellig ist oder Gesselligkeit ohne Alkohol immer besser kann.

01:04:39: Es sieht danach aus mit Blick an die Menschheitsgeschichte, das muss man sagen.

01:04:43: es kann nur was vorübergehendes sein.

01:04:45: aber Das muss man dann eben auch anerkennen.

01:04:47: und weil ich da nicht möchte ja Ich will diese Einkünfte haben für ein passives Einkommen und wenn man dies senkt Dann kann man sich's mit mir verschärzen denn deswegen sehe ich den Wert jetzt kritisch.

01:04:59: Sebastian du

01:05:00: also Die Aussagen von Lars Prüfstand ist bei mir genauso, also ich beobachte den Wert kritisch.

01:05:06: Ich stelle mich auch immer die Frage wenn ich Diageo heute nicht hätte würde ich sie kaufen?

01:05:10: Bei mir ist die Dividende ein Aspekt davon.

01:05:13: Ich

01:05:14: würde sagen ich finde das Produktportfolio und was das Unternehmen macht immer noch gut.

01:05:19: Wir haben jetzt einen neuen CEO allerdings dabei Und der hat natürlich die Diverdente gekürzt.

01:05:23: man kann es jetzt positiv natürlich transportieren und sagen Das macht natürlich wieder cash frei für den Turnaround.

01:05:29: Der Schwäche ist ganz klein im US-Markt, weniger in Europa oder Lateinamerika oder in Afrika.

01:05:33: Aber die Story, die jetzt verkauft wird, ist einfach wir gehen auf Premium Produkte und Premiummarken.

01:05:39: Wir bauen in diese Richtung um aber mein Denkprozess ist noch nicht abgeschlossen.

01:05:43: ich bin jetzt so einundzwanzig Prozent Minus in der Position.

01:05:45: Ich habe zum letzten Mal nachgelegt im Smiths.de.

01:05:48: Ich hab's mir notiert der Dezember gewesen seit des Letzten Jahres da waren wir auf einem ähnlichen Kursniveau vielleicht ein bisschen höher als aktuell.

01:05:55: also es ist eine Akze wo ich genau beobachte, was jetzt gemacht wird.

01:05:59: Weil ich mag Turnaround eigentlich nicht.

01:06:02: Was mir gefällt ist... Die haben ein interessantes Produktportfolio.

01:06:07: also wer das nicht weiß wir haben es ja gar nicht ausgesprochen die verkaufen halt Schnaps und Spirituosen in allen Arten und allen Geschmackern von bis wirklich ein großes.

01:06:18: und ich bin sicher da sind viele Marken dabei so die Klassiker wo man eben am Also am Kiosk bezahlt man dafür ein bisschen weniger, im Club ein bisschen mehr.

01:06:29: Aber am Ende ist es das gleiche.

01:06:31: Das ist das Produktportfolio.

01:06:33: worüber wir hier sprechen wird man ja schon noch mal sagen dürfen.

01:06:37: Ich füge

01:06:38: doch ein paar Marken an also Johnny Walker's, Mönnerv, Bailey's, Captain Morgan, Tänkeray, Guinness und so weiter und sofort.

01:06:45: Captain

01:06:45: Morgan ganz was feins fürs nächste Festival!

01:06:50: sind alles Marken, die ich heute Morgen schon konsumiert habe.

01:06:54: Oder noch Planen zu konsumieren in den nächsten vierundzeilig Stunden?

01:06:58: Ja, fein!

01:06:59: Genau also bedeutet bei DIA Geo Johanna Ehren skeptischer Blick hat mit Sicherheit auch damit zu tun dass wirklich Corona in diese Clubkultur du hast das Wort eben schon anklicken lassen da ist dass sie halt komplett zurückgegangen ist.

01:07:17: Also ich glaube so Das ist Feiern, so wie es das in unserer Generation vielleicht noch mal irgendwie, wie's das gab.

01:07:26: Ich glaube, dass nimmt halt ein bisschen... Es ist nicht mehr

01:07:28: so.".

01:07:29: Und vielleicht auch die, ich meine da sind immer Studien diese GLP-Einsprodukte, Wegovi, Osempik, Mojave oder wie die Mojava ist was anderes?

01:07:39: Das glaub' ich die Wüste ne?

01:07:41: Aber Munchado meinst du!

01:07:42: Munchao

01:07:43: genau.

01:07:44: Also, vielleicht ist es das auch I don't know, ich schätze mal wenn sie... Also wenn ich so durch die Straße laufe, denke ich naja jetzt mal Vapor mit im Produkt haben sollen.

01:07:54: Was ich übrigens nicht mehr mache und was auch sehr ungesund ist aber irgendwie scheint sich die Gemüse da fern zu haben.

01:08:02: Bitte?

01:08:03: Du vapes noch nicht

01:08:05: einmal mehr?

01:08:05: Nein!

01:08:06: Ich

01:08:06: habe dich ja schon mindestens zwei Wochen hier nicht mehr vapen sehen.

01:08:09: Nein nein nein, schon länger.

01:08:12: Ich hatte davon immer Sod brennen Aber das ist mein eigenes Problem gewesen.

01:08:18: Okay, ja aber darf ich nur ganz kurz noch fragen?

01:08:22: Warum hast du eigentlich... Haben wir dich nervös gemacht?

01:08:25: Wegen Vapen?

01:08:26: Ja so genau

01:08:29: weil ich raucher bin tief im Herzen raucher und das kriege ich nicht mehr raus.

01:08:32: Ich habe mich für mal zwanzig Jahre gemacht und heute noch obwohl es mehr als fast zwei jahre her ist also eine Zerette wenn einer vorbei geht dann sagen die Leute machen und ich mach Wunderbar.

01:08:47: Ja, kommen Sie rein!

01:08:48: Hier dürfen sie drin rauf.

01:08:50: Auf dem Event in Würzburg wo du ja dann leider doch nicht zugegen warst da muss ich auch sagen da habe ich wieder gequatscht ohne Ende.

01:08:58: Da hab' ich wirklich glaube ich habe eine komplette Schachtel an einem Abend aber jetzt seitdem nichts.

01:09:06: Wenn

01:09:06: ich das mal gekonnt hätte dann hätt ich einfach so als Genussraucher.

01:09:09: Achtung liebe Kinder das gibt es natürlich nicht immer schädlich.

01:09:13: Das hätte ich gemacht, aber so.

01:09:14: Ich habe diese Partyraucher immer beneidet!

01:09:18: Wenn man nur auf einer Party rauchen oder saufen kann...

01:09:21: Ja wenn jeden Tag Party ist, kannst du es jeden Tag machen.

01:09:26: Folgt mehr Tipps auf Instagram.

01:09:28: Ab nach Dubai!

01:09:29: Jetzt gehen auch die Apartenpreise runter.

01:09:31: Ja das ist auch eine Theorie.

01:09:32: Das verfolge ich aber ganz genau gerade.

01:09:34: Weil der Immo mag da schön bleiben, Freundchen.

01:09:39: Ich dreh nicht mit dir aus Dubai.

01:09:42: Jedenfalls werde ich jetzt auch versuchen, noch irgendwie Kim Gloss für ein Interview zu gewinnen.

01:09:46: Und ja aber mit dem Rest will ich euch nicht mehr beherrlichen.

01:09:50: also Ich bedanke mich Lars Sebastian und natürlich auch bei allen Zuhörerinnen und Zuhöhrern.

01:09:55: Schön das hier mit dabei war.

01:09:56: Lasst gerne eine saftige fünf Sterne Bewertung da und ein paar sachlich konstruktive Kommentare im Kommentarbereich.

01:10:04: Vielen Dank bis nächste Woche.

01:10:06: Bis denn danke euch

01:10:07: Macht gut.