Platzt die KI-Blase? GOLD jetzt kaufen? & Kommt der große Crash bei Öl-Aktien?

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei TheDepth.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Eriessen Hellund-Bautzos.

00:00:21: Servus!

00:00:36: Ja La Sebastian ich bin extrem empört entrüstet.

00:00:40: Ich habe das Gefühl die Bundesregierung nimmt unseren Podcast ins Visier.

00:00:45: Erhöhung der Tabaksteuer, Erhöhrung der Alkoholsteuer Kryptosteuer offenbar geplant.

00:00:50: Also ich glaube die wollen uns richtig terrorisieren.

00:00:53: Das ist psychoterror ist es?

00:00:55: Aber ihr seht noch einige Masken aus.

00:00:58: Ich bin gelassen.

00:00:59: Ich wollte nur fragen, ist es so?

00:01:00: dein Eindruck den du so bekommst aus deinen Telegram-Gruppen oder ist es dein persönlicher?

00:01:05: Das ist mein persönlicher, den ich auch mit meinen Zehntausend Telegram Nutzern geteilt habe und die sehen das nicht wie ich in meiner Verschwörungsgruppe da.

00:01:14: Ja ja genau Lars für dich Tabaksteuer, das ist doch ein Skandal oder?

00:01:21: Hallo!

00:01:22: Das hat mir überhaupt gar nichts mehr zu tun.

00:01:24: Kein Welpen mehr, kein Rauch mehr.

00:01:27: Nicht mehr das Zeug was man sich und die Lippe steckt.

00:01:30: Hier ist immer Smooths bei uns im Norden und insbesondere in Skandinavien ja auch sehr viel.

00:01:34: Nichts mehr von all dem tangiert mich.

00:01:37: eigentlich müsste ich mir Gedanken machen dass ich auf nichts Steuern zahle was so richtig Spaß macht nicht mal Alkohol aber jetzt stürzt mich das irgendwie ein bisschen eine Sinnkrise.

00:01:48: Aber wie dem Aussage schön dass du gleich mit Politik beginnst da geht der Puls hoch sauber?

00:01:53: Ja, genau.

00:01:54: Ich wollte dich auch am frühen Morgen hier richtig mal in Fahrt bringen sofort aber mit der Kryptosteu.

00:02:00: jetzt mal ein bisschen ernsthaftigkeit.

00:02:02: ist das etwas was euch tatsächlich umtreibt beschäftigt?

00:02:07: ich schätze mal dass ihr ähnlich wie ich nicht so sehr angetan davon seid von den Plänen der Regierung um Haushaltslöcher zu stopfen Krypto?

00:02:16: Also darf ich nochmal einmal einhaken.

00:02:18: ich finde das bei diesen Wendern im Gedussmittelbereich.

00:02:23: Ich glaube, in Australien bist du bei Drei-Sicht Dollar.

00:02:25: Ich sage nur wenn Du sagst wo überall nicht erhöht werden soll Das ist ja etwas noch was man beeinflussen kann.

00:02:33: Bei Krypto sehe ich es vielleicht ein bisschen anders aber ansonsten Zucker und so weiter.

00:02:39: ich Kann das schon nachvollziehen weil die direkten Belastung fürs gesundheitssystem sind eins zu eins da.

00:02:44: das ist Ja ganz schlimm gegenüber anderen.

00:02:47: ich weiß schon macht das gerne.

00:02:48: ich seh schon an sebastian kopfnicken ist natürlich auch geiler, sich immer mit der pöbelnden Masse zu vereinen.

00:02:55: Macht das gerne!

00:02:56: Aber ich sage wenn du am Ende des Tages ein bisschen ... Wenn du sagst wie wir brauchen mehr Geld in der Starrskasse?

00:03:02: Klar dann gibt's immer noch die, die in ihren Gruppen sagen Steuern sind Raub und wenn sie es richtig verwenden würden würde nicht auch mehr Steueren zahlen.

00:03:09: Ach komm Geht zum Heulen irgendwo bei eurer Gruppe, ihr trefft euch wahrscheinlich bei der Tanke im Ort.

00:03:14: Macht das gerne!

00:03:15: Aber das

00:03:17: ist ein billiger Schlag.

00:03:22: Heult leiser.

00:03:24: Nix, ich rede von Zucker...

00:03:27: Ja genau das sind Abgaben.

00:03:29: Aber

00:03:29: es sind wir mal ehrlich.

00:03:31: also ich habe gar nichts gegen den Zuckersteuer und ich bin da im Geiste voll bei dir lasst.

00:03:35: aber dann sagt doch einfach wir brauchen mehr Kohle und sagen nicht einen Zuckersteuern die dann Abgabe heißt und wir tun's für Jugendlichen.

00:03:41: Also verarscht doch nicht noch mehr die Leute in dieser angespannten Zeit.

00:03:44: und vor allem wenn du mal guckst diese Zuckersteue.

00:03:46: Ich bin ja gerade bei meinen Eltern auf dem Dorf.

00:03:49: Da lese ich immer hier die Augsburger allgemeine und da stand drin, es sind ein paar Hundert Millionen!

00:03:54: Und was geben wir mehr aus?

00:03:55: über hundert Milliarden?

00:03:56: Also das trägt sich darauf nicht sogar Steuer an sich.

00:04:00: Christo den vollen Punkt stattgegeben.

00:04:02: einfach mal bisschen die Eier in der Hose haben um zu sagen oder auch einfach den Mut haben ist ja egal ob das von einer Dame oder einem Herrn verkündet wird dann gebe ich dir hundertprozentig recht dieses Rumge-Eier Wir tun das für euch ist natürlich ekelhaft.

00:04:18: Ja, okay.

00:04:18: Wow!

00:04:20: Ich wollte eigentlich nur einen kleinen Scherz machen, aber ich habe mir richtig Kunder reingebracht.

00:04:23: Voll aus und guter gelaufen.

00:04:27: Hätte ich nicht gedacht... Aber wir gehen jetzt rüber zu den Themen und fahren dann auf Weg da fort mit unserem normalen Programm.

00:04:35: Und ich glaube, wir haben wirklich formidable Themen wieder mitgebracht.

00:04:37: Wir sprechen über OpenAI mit der Frage versehen ist das Ende der KI-Rallye?

00:04:46: Wir haben Gold mit dabei.

00:04:47: Mit der Frage sind das jetzt Kaufkurse?

00:04:50: Dann gab es wichtige Entwicklungen rund um die OPEC in dieser Woche und wir fragen uns, kommt jetzt der Ölkrasch?

00:04:57: Rüstungsaktien haben wir mit dabei – mit der Frage by the Dip!

00:05:03: Dann werden wir nochmal so ein bisschen einen kleinen Überblick geben über die Berichtssaison, die unsere High- oder Lowlights hier bekanntgeben.

00:05:12: Eine höhere Frage von Julius hat uns erreicht.

00:05:14: Ist Nintendo jetzt ein Kauf?

00:05:15: Werden wir später beantworten.

00:05:17: und Sebastian hat einen ETF ausgegraben, den die großen Hedgefonds offenbar lieben.

00:05:24: Warum?

00:05:25: Das wird er uns nachher erklären.

00:05:26: Höhere Fragen www.by-minusdip.de.

00:05:29: Dort bekommt ihr alle Infos zu unserer App.

00:05:32: mehr als achtundvierzigtausend Menschen sind da bereits drin Und wir liefern da jeden Tag taufrisch Nachrichten hinein mit Interpretationen und Einordnungen.

00:05:42: also wenn sich irgendwas wichtiges bewegt an den Märkten dann sind wir dort sofort zur stelle und ihr habt uns dann mit der App in der Husentasche.

00:05:49: So, wer möchte beginnen mit OpenAI?

00:05:55: Wer hat die Frage eigentlich mitgebracht?

00:05:56: was du da Sebastian?

00:05:57: Ich würde fast sagen es war so eine Art Teamleistung in der Telcorp.

00:06:00: ich kann gerne eröffnen denn... Wir haben ja eine Woche hinter uns.

00:06:04: Ich gebe vielleicht mal einen Zeitstempel dazu, weil wir haben ja morgen am Freitag ein Feiertag.

00:06:07: Wir haben eine vorgezogene Aufgabe.

00:06:09: Aufgabe sei schon aufnahm.

00:06:11: Es ist jetzt Donnerstag kurz nach zehn Uhr Vormittag und wir hatten diese Woche nicht nur Zahlen von den großen Tech Firmen sondern auch Open AI Gerüchte.

00:06:20: und das Wall Street Journal ich sage mal in Klammern dass ich sonst sehr schätze hat einen Artikel gebracht und in diesem Artikel stand, dass OpenAI wohl interne Ziele verfehlt hätte.

00:06:31: Also man hat sich als internes Ziel gesetzt das man bis Ende des letzten Jahres eine Milliarde Nutzer auf dem Plattformen haben möchte.

00:06:38: Das wurde verfehlet aber keiner weiß wie viel können ja auch neunhundert neunzig Millionen Nutzer gewesen sein.

00:06:43: also Man weiß es nicht das finde ich jetzt fürs Wall Street Journal schon ein bisschen so gossipartig.

00:06:48: Und das zweite war, dass man auch intern Umsatzziele wohl verfehlt hat.

00:06:52: Aber da wissen wir gar nicht wie hoch die waren und auf welchem Level.

00:06:55: Dann kam noch Sarah Fryer also die CFO von OpenAI rein und hatte ein bisschen Gedanken geäußert ob OpenAI die ganzen Verpflichtungen, die man eingegangen ist?

00:07:05: Wir hatten früher schon mal drüber gesprochen Sam Oldman Viele Pakete gepackt und Geschenke gemacht.

00:07:11: Und gesagt, wir werden hier was ließen und da etwas ließen... ...und insgesamt zumiert sich das auf ein bis fünf Millionen Dollar über mehrere Jahre... ...ob man es dann so bezahlen kann?

00:07:18: Das war halt der Grund, dass man gesagt hat okay wenn es bei OpenAI vielleicht nicht ganz so rund läuft wie läuft's denn bei den anderen?

00:07:26: Und das hat man dann genommen als eine Art Korrekturbewegung im KI-Sektor.

00:07:32: Der Aufhänger kommt daraus.

00:07:33: oder können wir daraus jetzt ableiten?

00:07:35: US läuft schlechter!

00:07:37: Oder ist es einfach nur so ein Tages-Event gewesen?

00:07:40: Bevor ich was sage, ich gebe mal an euch ab.

00:07:42: Lars übernimmst du?

00:07:45: Um kurz zu machen wie Sebastian hat schon angesprochen wir wissen nicht wie groß das Ausmaß der Verfehlung sein wird und wir haben ja das könnte man genau dem gegenüberstellen.

00:07:57: Tropic hat gerade letzte Nacht glaube ich gesagt sie machen Raising also sammeln frisches Kapital ein Ich glaube auf Basis neunhundert Milliarden Market Cap.

00:08:08: Das ist eine Vervielfachung gegenüber der letzten Bewertung von Entropic.

00:08:12: Das hatte man nun vorher schon geahnt, aber das ist eigentlich schon fast die Antwort.

00:08:17: Also wenn es... Das Eine ist ein bisschen mehr B to B Entropic, das Andere ist ein bißchen mehr B-to C. Es scheint schwer zu sein mit KI Modellen Geld zu verdienen also mit Werbung in dem Bereich.

00:08:29: Das haben wir auch schon so gemutmaßt.

00:08:31: Es ist so wie als hätte man früher gesagt man versucht mit dem Internet Geld zu bedienen.

00:08:35: Am Ende braucht es natürlich einen klaren Use Case.

00:08:38: Und wir haben mittlerweile auch heute Nacht noch ein paar Quartalszahlen bekommen, da sprechen wir ja später vielleicht nochmal drüber und da sehen wir die Unternehmen und die sitzen nun mal am nächsten dran.

00:08:50: Unternehmen, die es nicht müssten – es gibt Unternehmen, sie müssen ihr eigenes Narrativ aufrecht erhalten und können gar nicht anders als zu sagen Es wächst immer weiter Aber diese Unternehmen müssten es nicht und sie investieren trotzdem.

00:09:01: Und Sie wissen, der Markt mag das in dieser Stimmung nicht so richtig dass die sagen wir geben noch mehr Geld aus uns machen's trotzdem.

00:09:08: Wir haben Höchstpreise nach wie vor bei den Chips bei den Speichern.

00:09:13: all das spricht nicht dafür Dass wir hier ein Top erreicht haben.

00:09:18: aber ehrlicherweise wenn du dir einige Akzene anschaust Die sind so schnell gestiegen da nimmt er markt das gerne und dankend auf um zu sagen Jetzt können wir doch mal ausatmen und eine Korrektur sehen.

00:09:28: Also das ist nicht der Moment, zumindest haben wir überhaupt keine fundamentalen Daten dafür an denen diese KI-Rally jetzt crashed.

00:09:39: Warum wird denn eigentlich alles so stark auf OpenAI zentriert?

00:09:43: Ich meine, ist es wirklich noch gerechtfertigt dieser Nimbus?

00:09:47: Alles hat sich ja endet in Chatchi

00:09:51: B.T.,

00:09:51: sozusagen entzündet, und Chatcha B. T ist dann sozusagen auch das Synonym für KI und für das KI-Narrativ geworden.

00:09:59: aber mittlerweile haben wir ja gesehen dass es halt auch sich andere gute Player dort gibt die vielleicht ein bisschen kleiner sind.

00:10:08: Aber trotzdem fixieren sich alle so fixedernartig auf OpenAI.

00:10:15: Also ist das aus eurer Sicht tatsächlich gerechtfertigt?

00:10:19: Absolut nicht.

00:10:20: Ich halte es sogar total irrational, weil OpenAI ein privat geführtes Unternehmen ist.

00:10:25: Das heißt die haben viel weniger Offenlegungspflichten oder Transparenzpflichten und jetzt wird herumgestochert... vom Voice, wie Jordan und anderen dass man sagt die haben Ziele verfehlt.

00:10:35: aber wir wissen das ja gar nicht.

00:10:36: Die haben ja keine klare Kommunikation wie ein burst notiertes Unternehmen wo ich jetzt sage okay Chancen Wang hat eine Guidance so und so viel wird verkauft.

00:10:43: daran können wir ihn messen.

00:10:44: also

00:10:45: das ist eher in meinen Augen einen vorgeschobene Grund um auch mal irgendwo Gewinne mitzunehmen.

00:10:50: aber es ist irrationale sich an Open AI zu orientieren vor allem wie du angedeutet hast Timo Entropic Und andere sind ja auch im Kommen und klar, der Markt wird größer.

00:10:59: Klar das OpenAI dadurch Marktanteile verliert.

00:11:01: aber dass ich mich jetzt so an OpenAI aufhänge... Ich glaube es ist einfach eine vorgeschobene Begründung.

00:11:07: Insbesondere Lars hat schon angedeutet die Mac-Five für man denn so will haben ja Zahlen gemeldet.

00:11:14: also zumindest mal jetzt am Mittwoch sind Meta Microsoft Amazon und Elferbett rausgekommen.

00:11:21: Apple kommt jetzt am Donnerstag noch Und gerade bei Alphabet kann ich jetzt irgendwie nichts erkennen, was tatsächlich auf so ein KI-Crash hindeutet.

00:11:34: Oder habt ihr da andere Anhaltspunkte gefunden?

00:11:36: Also eigentlich ist AI für die ziemlicher Wachstumstourbe oder?

00:11:42: Ja absolut!

00:11:44: Sorry Lars!

00:11:47: Das ist so überall.

00:11:49: wenn du dir die wachstumsraten insbesondere vor Augen führst.

00:11:54: Bei der Größe dieser Unternehmen, und zwar bei allen gilt das jetzt.

00:11:57: Also selbst Meta die glaube ich ... Wie gesagt wir nehmen relativ früh auf am Donnerstag aber ich glaube waren nachbürstlich anderthalb Prozent schwächer oder sowas.

00:12:04: Selbst die haben aber top unter Topzahlen geliefert.

00:12:07: letztlich Klar sie geben weiter Geld aus.

00:12:11: Das ist alles.

00:12:12: da haben wir ja auch hinlänglich hier besprochen Aber nichts einfach gar nichts deutet momentan daraufhin.

00:12:18: Wir werden irgendwann mal wahrscheinlich so eine Sättigungsphase erleben Aber momentan ist sie nicht da.

00:12:25: Und unter dem Aspekt, du hast es selber gesagt, Timo Open AI ist halt damit hat alles mehr oder weniger begonnen.

00:12:32: für viele ist heute KI ja immer noch das.

00:12:34: ich sagen Chat GPT und die haben im übrigen auch etwas Gutes geliefert nämlich ein Imaging Modell wo Du gesagt hast Wow!

00:12:43: Also da ist gar nicht so.

00:12:44: meine Spielwiese ehrlicherweise aber schon die Fortschritte die hier stattfinden.

00:12:50: Die sind ja noch nicht mal von den CEOs und Gründern dieser Unternehmen prognostiziert worden in der Vergangenheit.

00:12:56: Das ist schon wirklich rasen schnell unter dem Aspekt, ich sehe das auch nicht.

00:13:00: Ich seh viel mehr.

00:13:02: wir haben die Meldung vom World Street Journal beziehungsweise das ist ja nicht investigativ gewesen sondern Open AI hat sich entweder verplappert oder es ist irgendwie rausgekommen und dann musste man was Offizielles draus machen.

00:13:15: Und wir haben aber auch in der gleichen Woche eben ein Ölpreis der massiv angezogen hat und in der kombination ein bisschen risk off.

00:13:24: Und dann sowas sagt man eben kommt da so eine story raus wie es haben wir das k i top gesehen.

00:13:32: Ja glaube ich hier hat man einfach dinge die scheinbar zueinander passen, dann in relation zueinander gebracht aber... Das ist er nicht!

00:13:41: Das K I Top ist noch nicht erreicht.

00:13:43: muss man die Reaktion auf die Zahlen von Amazon, dann also auch im Kontext vom stark angestiegenen Ölpreis in dieser Woche interpretieren.

00:13:53: Denn wenn ich das richtig sehe hat Amazon am stärksten abgegeben... Nee Quatschmeter hat am stärker abgegeben.

00:14:00: Meter

00:14:01: hat am Ende noch ein bisschen mehr nachgegeben, ja?

00:14:03: Nur noch sieben Teilweise.

00:14:04: Okay.

00:14:05: Und

00:14:05: Amazon...

00:14:07: Also nach

00:14:08: östlichen Plus!

00:14:09: Ja, sorry Larsi.

00:14:11: Ne, also nur ganz kurz Man muss ja auch sagen, wir sprechen... Das ist der Unterschied zwischen hätten wir die gleichen Zahlen vor drei Wochen oder vier Wochen gehabt.

00:14:20: Wären das wahrscheinlich alles klare Beats gewesen?

00:14:24: Aber den Nasdaq-Einhundert ist auf neues Allzeithoch gestiegen und Amazon hat sich zwanzig Prozent in wenigen Wochen bewegt, dass dann natürlich die Neigung dann nahe am Allzeit hoch auch mal ein paar Gewinne mitzunehmen relativ groß ist.

00:14:42: Das ist klar und wir sprechen auch gerne drüber, aber wenn du jetzt Amazon-Aktionär bist und sagst ich bleib noch drin, dann musst du eigentlich gar nicht auf dieses Event starten weil du hättest bei plus fünf Prozent ziemlich sicher nicht verkauft und bei minus fünf Prozent wirst du auch nicht verkaufen.

00:14:57: also guck dir die nackten Zahlen an und sagen stimmt die Richtung und du wirst einen dicken fetten Strich untermachen und sagen aber sowas von es gibt hier gar keine Warnsignale.

00:15:07: das ist doch was du willst

00:15:08: Absolut, ich wollte noch kurz einwerfen.

00:15:11: Ich wollt noch kurz die etwas verrückte Reaktion auf die Zahlen zeigen.

00:15:15: also wir hatten Elferbett das Öde der KI Profiteur der den Transmissionsriemen zum Umsatz am besten gespannt hat.

00:15:23: da sieht man wie es funktioniert.

00:15:24: beim Meter hast du finde ich so Mark Zuckerberg der halt noch eine Vision verkauft und sagt wir wachsen da rein Aber das erste war eigentlich bei Microsoft.

00:15:31: Da habe ich eine Begründung gelesen, Microsoft ist gefallen weil sie nicht genug investiert haben.

00:15:37: Also erwartet waren thirty-fünf Milliarden und dann waren es zweiunddreißig.

00:15:40: während beim Meta hat man gesagt ach die haben jetzt nochmal zwanzi Milliarden draufgelegt da wird zu viel investiert.

00:15:45: also das ist eigentlich nicht nachvollziehbar.

00:15:48: generell.

00:15:48: und deswegen sage ich auch da haben ein paar Leute einfach die Winne mitgenommen und dass in der Woche wo wir eh schon Ölpreisprobleme hatten also von daher die Zahlen waren bei keinem schlecht.

00:15:57: also richtig gut.

00:15:59: Ja, also bedeutet die KI Story geht weiter.

00:16:05: Das Ding rennt und brummt Und wir haben außer diesem Wall Street Journal Artikel den Sebastian auch schon als Naja sagen wir mal von mittel mit mittelmäßiger Qualität sozusagen

00:16:19: Ich schätze die aber den fand ich jetzt schon ein bisschen.

00:16:22: Wir haben was von informierten kreisen gehört zu zieldefiniert

00:16:26: okay alles klar.

00:16:28: Also wir sind allesamt oder ihr seid besser, allesamt noch bullish für die KI Story und alles intakt.

00:16:35: Und der Rest ist halt einfach nur ganz normales Weekly-Markt geschehen sozusagen im Kontext von... Da müssen wir natürlich jetzt auch gleich nochmal ein bisschen darüber sprechen sozusagen dem Ölpreis, den Fortgang des Iran Kriegs usw.

00:16:50: So kann man das einordnen.

00:16:51: ne?

00:16:51: Widerspricht mir gerne!

00:16:53: Genau okay gut dann können wir da glaube ich einen Strich drunter machen Dann gehen wir auch direkt rüber zu den Thema Gold.

00:17:02: und ja, Gold Sebastian.

00:17:05: Kommen Sie auf die Bühne bitte!

00:17:07: Die Frage war, die ich mitgebracht habe gold das was wir aktuell sehen ist dass eine Bodenbildung beziehungsweise es sind das Kaufkurse und ich bin euch mal ein Level mit dann könnt ihr's abnicken oder nicht abnicken.

00:17:18: aber wer hat mir bei gold so anfangen des Jahres diesen Abverkauf.

00:17:22: Da hatten wir diese, ich nenn's immer gerne das Paniktiv bei viertausend Vierhundert.

00:17:26: Wir hatten ja dann ein zweites Paniktief muss man sagen an diesem Montag als am Wochenende vieles seitens USA und Iran eskaliert ist.

00:17:33: da ist ja wirklich alles gefallen.

00:17:35: Das war dann so bei viertausend aber wurde während des Handels komplett aufgekauft wieder hinter dieser wichtige Marke von viertaussentvierhundert Dollar.

00:17:43: deswegen die achte ich momentan als Wichtige Marke im Bodenbildungsprozess, solange wir da drüber bleiben, das heißt nicht drunterschließen.

00:17:51: Wochenschlusskurs ist hier noch viel wichtiger als Tagesschlusskurs sage ich dass es eine Bodenbildung.

00:17:56: und auch wer langfristig authentiert ist und sagt Ich habe noch einen Horizont von zehn Jahren und mehr und ich will noch Gold akumulieren.

00:18:02: Sei ich ganz klar Das sind auf jeden Fall Kurse wo man gold nachlegen kann im aktuellen Umfeld.

00:18:06: diese These werfe jetzt mal in den Ring

00:18:10: Ja...ich bin da Eigentlich deiner Meinung.

00:18:15: also viertausend vierhundert dollar das sollte auf jeden fall auf wochenbasis halten.

00:18:20: ansonsten denke ich ist ja noch eine ordentliche rutsche nach nach unten hin möglich.

00:18:26: Jetzt gerade haben wir sind hier irgendwo bei vier vier sechs.

00:18:30: Also das heißt da ist nochmal ein bisschen platz.

00:18:32: Ich ärger mich ein kleines bisschen, ich bin ein bisschen zu früh in die nico igel eingestiegen.

00:18:39: Ja dass war dadurch kein gutes timing.

00:18:41: Da bin ich jetzt circa fünfzehn Prozent hinten und überlege tatsächlich gerade, wie ich mit dieser Position weiterhin umgehe.

00:18:51: Aber in der Zwischenzeit werde ich dazu auch was in der App gemacht haben.

00:18:55: Das bedeutet also da wird etwas kommen von mir zu der Eneko.

00:19:01: Ich vergebe aber erst mal an dich Lars?

00:19:04: Ja!

00:19:05: Ich bin grundsätzlich, also wenn mich heute jemand fragt steht Gold in zehn Monaten, zwölf Monaten höher.

00:19:13: Dann kann ich ziemlich unangeschränkt mit Ja antworten.

00:19:18: Wir haben natürlich kurzfristig in dieser Woche auch so ein bisschen den Dollar als Belastungsfaktor gehabt und für mich ist das gerade solche Werte wo auch ziemlich viel Retail Kapital drin ist.

00:19:32: Es ist ein bisschen vergleichbar nehm ich an, ich war ja nicht dabei.

00:19:36: Ich kenn's nur aus Film.

00:19:38: wie bei der Grundausbildung bei den Marines.

00:19:40: also in der ersten Woche werden sie alle erst mal gebrochen ganz egal ob Sie damit zu viel oder zu wenig Selbstbewusstsein reingeht was ich damit sagen will die viertausend vierhundert Dollar sehe ich auch und wenn ihr beide sie auch seht und ganz viele andere auch dann muss man aber zum...und ich auch da muss man zumindest mal answeifeln Gold Richtung viertausend-vierhundert fällt und da dann dreht, sprich für mich ist wahrscheinlicher dass sie wie aus dem Nichts innerhalb von zwei drei Tagen vielleicht auf erhöhten Niveau schon zur Oberseite abdreht oder wir haben so ein Fehlausbruch zur Unterseite.

00:20:19: Das heißt also das wir die Marke einfach so alle gucken drauf wird einfach wie Butter nach unten durchschnitten Und ich weiß dass mein Fazit jetzt sehr offen ist.

00:20:28: Das heißt also, dass ich nicht klar sage jetzt Gold kaufen oder nicht kaufen.

00:20:33: Aber das ist das Fährste was sich anbieten kann und das bedeutet... Und so würde ich es auch machen.

00:20:39: wer der These folgen kann, dass wir in zwölf oder vierundzwanzig Monaten höher stehen.

00:20:45: Der geht einfach in Trongen rein!

00:20:51: Kurze Unterbrechung aber für einen Dankeschön finde ich muss immer kurz Zeit und Platz sein denn Lastime und Ich möchten uns bei euch bedanken.

00:21:00: Fünf und achtzig tausend von euch haben uns bereits abonniert auf den bevorzugten Podcast Plattformen.

00:21:06: Fünfundachzigtausend ist aber noch nicht hunderttausende, und hundertausend ist wie an der Börse so eine runde psychologische Marke die Anleger magisch ansieht!

00:21:16: Und uns zieht die Marke von Hunderttaussend.

00:21:19: deswegen genauso an.

00:21:20: daher der Aufruf und auch die Bitte natürlich an alle die es noch nicht getan haben lasst ein Abo da werdet vom Zuhörer zum Abonnenten, bleibt informiert wenn es eine neue Folge gibt und dafür sage ich jetzt schon mal danke.

00:21:32: Und weiter geht's!

00:21:33: Wir sind jetzt schon ein gutes Stück vom Alzherdhoch entfernt und wenn ich den Betrag X hätte, den ich investieren möchte dann nehme ich vielleicht jetzt die erste Tranche.

00:21:42: kann sein dass ich das so in dieser Woche gemacht habe und kauf mir was ob das jetzt meine Goldaktie ist oder was auch immer Und auf dem Weg nach unten oder wenn wir dann eine Bodenbildung haben, auf den Weg nach oben kauft der eben ein bisschen was ein.

00:21:55: Also mir ist die Marke so offensichtlich als dass ich die nutzen werde aber ich kann nicht sperrisch werden für Gold.

00:22:06: Ich bring noch mal etwas mit rein.

00:22:07: vielleicht können wir daran nochmal so ein bisschen den weiteren Vorgang von gold diskutieren.

00:22:12: also De facto hängt das aus meiner Sicht an dem Thema Energie.

00:22:18: Damit sind wir wieder beim Iran und der Straße von Hamoos.

00:22:21: Ich glaube, wir haben so wenig großen Newsflow Und Trump hält sich so dermaßen bedeckt dass man davon ausgehen kann Dass die iraner den guten Mann also den US-Präsidenten gerade richtig auspressen Und diese latente Unsicherheit die wir haben weil es ebenso wenig Validen Newsflow dazu gibt.

00:22:43: Das ist gerade in der Tendenz sehr, sehr schlecht für Gold, für Silber und auch für die ganzen Minenaktien.

00:22:50: Könnt ihr mit dieser These was anfangen?

00:22:52: Ich würde differenzierter sehen.

00:22:54: also dadurch dass wir steigende Energiepreise haben, haben wir im Minensektor einen Marschendruck oder eine Marschenkompression.

00:22:59: das heißt Eine Mine ist ja nichts anderes als ich habe Umsatz, indem ich das was ich aus dem Boden hole verkaufe.

00:23:05: Sag mal Gold und ich habe die sogenannten Input-Kosten und die bestehen auch zu einem großen Teil aus Energie Und wenn wir eben starke Energiepreisanstiege haben dann drückt es auf die Marche und da mag das der Markt nicht.

00:23:15: Silber ähnlich ist ja schön Wettermethal, achten Prozent der Nachfrage aus der Industrie.

00:23:20: Wenn wir Zinserhöhungen bekommen inflationären Schock oder sonstwas gehts in die Industrie schlechter.

00:23:25: aber gold muss sich sagen könnte oder sollte eigentlich von dieser Unsicherheit mehr profitieren macht aber und das hat Lars gesagt Oder zeigt wieder eine Korrelation zum starken Dollar.

00:23:35: Das heißt er hat Gold belastet.

00:23:37: und auch zu den steigenden Zinsen in den USA, dass hat auch diese Woche auf dem Markt gedrückt wenn auch weniger als in der Vorwoche Und wenn auch wir in diesem April weniger Verlust haben.

00:23:46: also Mats Also gold wurde insgesamt stabiler zeigt sich auch überverkauft, zeigt sich innerhalb der Volatilitäten deutlich bedrohter als für.

00:23:54: Das spricht in meinen Augen schon für eine Bodenbildung aber es könnte schon etwas mehr passieren.

00:23:59: also du merkst ich sehe Minensilber-Gold in verschiedenen Facetten.

00:24:04: Ja okay Lars kannst du mit meiner These so mitgehen?

00:24:08: Ja ich würde mir in diesem Fall dafür spricht auch der Verlauf dieser Woche einigermaßen einfach machen.

00:24:15: Öl ist momentan die Achse im Wald.

00:24:17: wenn der Ölpreis steigt dann fällt alles andere und sollte das dauerhaft bleiben, dann wird der Markt glaube ich differenzieren.

00:24:26: Aber was du sonst hörst von institutioneller Seite ist wir gehen einfach erst dann wieder an den Arbeitsplatz wenn das gelöst ist.

00:24:35: Es wird einfach nicht investiert es wird nicht gekauft und zwar nirgendwo solange der Ölpreis so steigt und solange du keine die Börse hast.

00:24:44: Unsicherheit Wir können auch mit dem Öl Preis von hundertzwanzig Dollar leben.

00:24:47: Die ÖL-Aktien werden damit besser leben können als Risk On.

00:24:52: Nur du brauchst eine Perspektive und die hast du momentan nicht, das ist auch der große taktische Fehler der USA.

00:24:59: Wir sind die größte, wir Europa sind die grösseren Verlierer.

00:25:03: aber das ist der Nachteil an der momentanen Situation Und ich kann dir nicht sagen ob sich das in zwei Tagen, in zwei Wochen auflöst.

00:25:11: Aber für mich ist das eine...

00:25:14: Warum ist es so gut?

00:25:14: Entschuldige,

00:25:16: warum ist das so ruhig?

00:25:17: Warum hast du eigentlich immer Dauerfeuer von Trump jeden Tag kommt da irgendeinen Morgs.

00:25:23: Von ihm, Entschuligung für die Wortwahl Es kommt auf jeden Fall kommunikativ in der Regel sehr viel und gerade ist es halt irgendwie anderthalb Wochen als Gaps das ganze Ding irgendwie gar nicht.

00:25:33: was soll dass?

00:25:37: Das ist ja nur was wir sehen.

00:25:39: Ich verweise nochmal auf meine Empfehlung Afghanistan Papers wo man dann nach zehn Jahren gesehen hat was da war oder auch beispielsweise die kissensche Biografie, wo man dann auch gesehen hat durch diese Diplomatie.

00:25:50: Also vielleicht sind sie alle ruhiger geworden?

00:25:52: Sprechen aber trotzdem!

00:25:54: Ja, das ist durchaus möglich.

00:25:55: Wer nicht miteinander spricht und wer nicht informiert sind, dass es glaube ich klar sind, außerhalb der MAGA-Bewegung.

00:26:01: Und das war vielleicht früher anders.

00:26:02: Es gab einfach mehr Kommunikation.

00:26:05: Aber wer will ... Ich bin nicht sicher welche Publikation es war, die sagt, es gab noch nie seit Gründungen in der USA einen Präsidenten gegeben der das natürlich nur so ein soft fact sein eigenes konta fei auf alles drauf drucken lässt was irgendwie von starker

00:26:23: pässe es gibt.

00:26:24: jetzt

00:26:25: auch die reise passt glaube ich auf die innenseite ja wunderbar und das ist natürlich spricht einfach dafür dass alle anderen du also das beste was du dann noch machen kannst wenn du dich nicht pro äußern magst is die mit verlaubt die schnauze zu halten weil du weißt es wird dir in deiner Funktion, ob du nun bei einer Investmentbank bist oder es wird dir sicherlich nicht gut tun wenn du dich da äußerst.

00:26:51: Das ist etwas zutiefst verstörendes dass das so ist aber der fehlt ja komplett die Kommunikation und dann hältst Du Dich eben zurück und sagst Gut Dann warten wir ab mit unseren Entscheidungen bis wir wissen was wie's weitergeht.

00:27:07: Ja, ja.

00:27:08: Dass Trump eine Neigung zum Mobben hat aber das wissen wir alle und dass man dem auch öffentlich nicht gerne ausgesetzt ist ich glaube das ist auch irgendwie verständlich.

00:27:17: Aber ehrlicherweise ist jetzt Trump mittlerweile so so angeschossen.

00:27:20: Epstein Chaos Iran Krieg Ölpreise oben Spritpreise Oben die Absetzbewegung innerhalb von MAGA.

00:27:29: also wenn man sich mal gegen den gegen den Kurs des Präsidenten erheben wollen würde, dann wäre das glaube ich jetzt ein ganz guter Zeitpunkt.

00:27:40: Also wir wollen ja hier... Darum geht es ja auch gar nicht.

00:27:42: also... Ich würde sagen

00:27:43: wie in Wallace hier, die heißt da nochmal mit Mel Gibson der Film wo er im Schottenrock dadurch die...

00:27:49: Braveheart?

00:27:50: Also Wait!

00:27:52: Du musst den richtigen Moment wenn du dem richtigen moment musst du auch abwarten und ich bin nicht sicher ob wir werden das erleben.

00:28:01: Politik ist ein grausames Geschäft Und das wird dann aber vermutlich eher ein Inside-Job sein, der da ist.

00:28:07: Aber ich glaube egal ob im Rubio oder in Jade Events die würden als erstes spüren wenn ihr Moment käme noch ist er offensichtlich nicht da.

00:28:18: Ja okay aber das würde ja jetzt auch nicht die Börsenkurse bewegen.

00:28:21: also was mich wundert ist dass Trump gerade so ruhig ist im Kontext von Iran dass da irgendwie nichts mehr kommt und das wiederum.

00:28:30: Also ich habe mich jetzt nicht widersprochen gefühlt von euch.

00:28:33: Das ist halt diese These, diese Ruhe und dieser sagen wir mal du weißt nicht was da gerade gespielt wird?

00:28:41: Was da los ist und alle warten eigentlich nur auf diesen einen Moment wo dann wieder ein Tweet von ihm kommt.

00:28:47: okay das Ding ist jetzt gelöst und hoffentlich nehmen es auch die Iraner nicht eine halbe Stunde später wieder kommunikativ vom Tisch.

00:28:54: Aber die Reaktion ist geringe.

00:28:56: also alle warten würde ich sagen dass sind so Alle die Nachrichten verfolgen, die Börse hat gewartet und dann entschieden das Ding ist erledigt.

00:29:04: Wir machen neue Allzeithochs Und auch ich muss sagen wir haben am Mittwoch wieder den Tweet bekommen oder den Truth dass er sich vorstellen kann die Straße von Hormuz für Monate zu blockieren.

00:29:14: Das hätte vor drei vier Wochen die Märkte voll auf Talfahrt geschickt.

00:29:18: also da sieht man auch eine gewisse Resilienz.

00:29:21: Es ist ruhiger geworden, aber ich bleibe dabei.

00:29:23: Ich gehe davon aus, dass man im Hintergrund ...

00:29:25: Weil man ihm das nicht glaubt?

00:29:26: Dass es machen würde, weil das keiner glaubt.

00:29:28: Das

00:29:28: kann auch gut sein!

00:29:29: Da bin ich bei dir.

00:29:30: Kann auch sein, dass der sagt, er macht's eh nicht, weil er hat den Druck... Das kann ihn in die enge Dreh drücken.

00:29:36: und dann sagt er jetzt mach' ich's gerade.

00:29:38: Er bleibt unberechenbar.

00:29:39: damit werden wir leben müssen.

00:29:41: Dann machen wir mal ein Fazit an das Thema Gold.

00:29:43: also für dich Lars sind die fourtausend vierhundert Dollar ein bisschen zu offensichtlich, weil jeder sie sieht Entweder für dich einen Unterschießen zur Unterseite möglich, was dann aber so eine Art Fehlausbruch wäre.

00:29:54: Also das heißt du würdest in der Tendenz damit rechnen dass das schnell wieder auch aufgekauft wird?

00:29:59: Wieso sprich mir gerne wenn ich dich falsch wiedergebe oder halt ne andere Marke die jetzt halt so oben drüber.

00:30:05: also entweder zieht es jetzt von vier sechs vielleicht wieder zu Oberseite durch.

00:30:08: Das sind so die beiden Szenarien und Sebastian ist in der mittelfristigen Tendenze bullish und nicht meine sorry rausgehört zu haben.

00:30:16: Fünf zwei ist ein Kursziel für dich.

00:30:19: Bis Ende des Jahres kann ich mir wieder etwas über fünf Tausend vorstellen, wir hatten auch lange eine Koordination von Gold zum Halbleiter-Sektor.

00:30:26: die ist jetzt aufgegeben worden.

00:30:27: da hätte Gold sogar nachholbedarf.

00:30:29: also von daher Ich bin positiv gestimmt!

00:30:31: Ich kann mir auch vorstellen dass wir auf dem aktuellen Level drehen aber unter vier vier.

00:30:34: wenn wir dann einen Wochenschlusskost runter hätten Dann haben wir wirklich schon den Schaden.

00:30:37: Aber bis dahin Bin ich da sehr positiv gestimmt.

00:30:41: Okay okay Und magst du vielleicht nochmal das kleine Gudi, was wir in der By the Dip App vorbereitet haben?

00:30:48: Magst du es auch noch mal hier enthüllen?

00:30:50: Ich habe in die By The Dip App am Samstag Nachmittag.

00:30:53: Das heißt, das findet ihr direkt wenn ihr natürlich Mitgliedszeit und dabei seid dann habt ihr schon gefunden.

00:30:59: Wenn noch nicht!

00:31:00: Dann holt euch natürlich die App ist vollkommen kostenlos.

00:31:04: Die Inspiration hat Timo mir gegeben.

00:31:05: Danke dafür.

00:31:06: ich war diese Woche am Dienstagabend im München beim Münchner Aktienclub hab dort einen Vortrag gehalten über gold und unter anderem so meine sieben besten Tipps für den goldkauf mitgegeben.

00:31:17: Und die habe ich euch exklusiv in der app noch mal als kurzes als kurzartikel zusammengefasst.

00:31:23: das heißt all diejenigen, die Mal ihre strategie damit abgleichen wollen können draufschauen oder die sagen ja Ich will gold kaufen aber ich weiß nicht wie.

00:31:31: wir können auch mal drauf schauen.

00:31:32: es geht um physischen kauf Es geht aber auch ums beste börsenprodukt weil man sagt ich brauche kein physisches gold ich will lieber was bürsen gehandeltes haben.

00:31:38: also Das, wie gesagt, wenn ihr das hört steht schon bei uns in der App.

00:31:42: Genau!

00:31:42: Sehr sehr guter Pause.

00:31:44: Sehr sehr guten Vortrag auch.

00:31:45: Ich war ja auch da, hab mich da reingemogelt und dann in der letzten Reihe irgendwie auch fleißig mitgeschrieben.

00:31:50: Lärm gemacht wollte

00:31:52: ich sagen.

00:31:54: So aber dann gehen wir jetzt rüber zum nächsten Thema und zwar die OPEC.

00:32:02: Da gab es Neuigkeiten.

00:32:04: damit sind wir eigentlich auch wieder beim Ölpreis.

00:32:08: Lars, du hast das Thema mitgebracht.

00:32:11: Kannst du uns den Kontext noch mal ein bisschen liefern bitte?

00:32:14: Ja!

00:32:15: Das mache ich sehr gerne.

00:32:17: Normalerweise.

00:32:18: Er dachte immer wieder, die Maske... Nee,

00:32:21: nee, alles gut.

00:32:22: Ich mach nur die Einleitung der theoretischen Teil und dem uninteressanten Teil.

00:32:27: Mach einfach so kurz.

00:32:28: Ich gehe mal davon aus.

00:32:29: wir haben eine Community, die hat informiert, dass sie wissen natürlich was passiert ist Also die Vereinigten Amerikanischen.

00:32:38: Sehr gut, sehr gut!

00:32:45: Zum ersten Mai verlassen sie die OPEC.

00:32:48: und hat das den Ölmarkt überhaupt erschüttert?

00:32:51: Das ist die Frage.

00:32:52: also wir sind und waren das drittgrößte Förderland der OPEc hinter Saudi-Arabien und dem Irak.

00:32:58: Sind seit... ...nosechzigzehntig Mitglied, guck mal Sebastian Ich mache hier meine Hausaufgaben.

00:33:06: Wann war die Gründung der OPEC?

00:33:08: Ja, bisschen was will ich dir auch noch lassen!

00:33:11: Die Emirate haben also selber die Emiratis sagen wir haben das Timing ganz bewusst gewählt weil wir möglichst wenig Belastungen für alle anderen Mitglieder schaffen wollen und so dass alle reagieren können mehr Flexibilität Es gab einige ganz interessante Ausführungen, auch einige sehr komplizierte.

00:33:32: Ich finde das Bild passt aber zu dem was wir in den letzten Jahren schon gesehen haben.

00:33:36: also A ist das eine Annäherung in Richtung USA Aber für die Emirate selber ist das logisch Die Wahrscheinlichkeit dass die hohe Energienachfrage auch dazu führen wird Dass alles was nicht fossil ist an Bedeutung gewinnt, also sprich wir irgendwann auch mal den Peak Oil Bedarf sehen werden.

00:34:01: Die ist gestiegen und für die Vereinigten Arabischen Emirate ist es gerade in den letzten Wochen ganz offensichtlich dass sie haben sehr viel Geld gebraucht um sich zu schützen in diesem Umfeld.

00:34:14: das wie hat es jemand geschrieben der Analyst pump like hell.

00:34:17: also hol einfach jetzt aus dem Boden raus wann du willst soviel du willst.

00:34:22: Offiziell wollen sie ihre Produktion von vier Komma acht Millionen Beryl auf fünf Millionen Baryl also die Kapazität einfach nur erhöhen aber theoretisch könnte es auch.

00:34:33: ihr maximaler Output ist noch ein bisschen höher und das will man natürlich zu diesen Ölpreisen gerne verkaufen.

00:34:39: Ich glaube, man macht keine zwanzig Jahrespläne mehr sondern eher fünf und zehn Jahre Pläne und dementsprechend sich eben nicht an die Vorgaben der OPEC zu halten sind.

00:34:48: wir verkaufen das jetzt Und das machen Sie ja auch schon seit einigen Jahren.

00:34:52: Wir verhalten uns so wie andere Anleger auch, wir diversifizieren nämlich... Das ist und ich komme dann gleich gerne nochmal zurück.

00:35:01: aber ich möchte euch hier mit reinnehmen, dass es für mich nachvollziehbar war und ich denke auch, dass die OPEC damit mehr oder weniger ihre Daseinsberechtigung, wie sie jetzt nicht der erste Austritt, die sie in der Vergangenheit hatte verloren hat.

00:35:19: Das führt allerdings nicht zu mehr Knappheit, sondern tendenziell werden alle diesen Weg gehen.

00:35:25: Gerade wenn wir jetzt eine Phase erhöht der Ölpreise haben wollen dann willst du jetzt das Geld verdienen und denkst nicht darüber nach was in zehn Jahren ist und das spricht eher für mehr Output als für weniger.

00:35:36: So,

00:35:37: das mal an dem Punkt!

00:35:40: Also ich würde sagen, dass das jetzt tatsächlich, man sieht es ja auch in dieser Woche also tatsächlich null Impact auf den Ölpreis hat.

00:35:48: Ich glaube da ist wirklich Iran das einzige Thema was irgendwie den ÖLpreis bewegt und die ganze Newslage, die wir eben schon besprochen haben fast nicht vorhandene Newslage rund um den Iran Und meine These ist das Öl heier vor Longa bleibt.

00:36:07: Also das heißt, selbst wenn die Straße von Umuz geöffnet wird und der Iran-Usa-Krieg vorbei sein sollte oder zumindest nicht mehr weiter eskalieren solltet dann dürfte der Ölpreis fallen.

00:36:21: Das ist jetzt natürlich keine Wahnsinnsthese.

00:36:24: also das ist ja völlig klar dass das so passieren wird und trotzdem wird er halt nicht unter das Vorkriegsniveau fallen.

00:36:32: Ich glaube das ist so ca.

00:36:35: dass man von so einem Niveau ausgehen kann.

00:36:39: und ja das ist halt irgendwie dann aber auch eine Art sweet spot.

00:36:43: also weil, Das wirkt nichts ab.

00:36:45: Das macht für die Industrie jetzt keine großen Probleme.

00:36:48: Das schürt nicht die Inflation und führt zu irgendwelchen Energiepreis Sharks oder so mit denen wir aktuell zumindest noch so latent zu tun haben.

00:36:59: und auf der anderen Seite werden Wenn du Öl-Aktien hast im Depot, werden die halt weiterhin sehr gutes Geld verdienen.

00:37:08: Und ja ich glaube dass diese Effekte vom Austritt jetzt von der Vereinigten Arabischen Emirate noch gar nicht abzusehen sind ob es wirklich Effekten haben wird.

00:37:20: aber ja Sebastian, ich übergebe an dieser Stelle.

00:37:23: Kann

00:37:23: ich einmal nachfragen?

00:37:25: Sonst fragst du gerne nach und das ist auch gut so Aber Heir vor Longa weil Die Nachfrage aufgrund der allgemeinen Energieknappheit strategisch hoch bleibt.

00:37:35: Weil das Angebot, das können wir jetzt schon, ich meine Agerien und Russland haben gesagt ja wir bleiben aber drinnen in der OPEC Plus.

00:37:41: Aber das heißt deine These ist aber die allgemeine Nachfrage Aufgrund von KI und nach Energie bleibt so hoch.

00:37:51: Davon profitieren auch fossile Brennstoffe wie Öl.

00:37:56: Ja plus Du hast halt wenn die Straße wieder geöffnet ist Dann hast du ja noch, dann werden da nicht jeden Tag wieder genauso viele Tanker durchfahren wie du es halt vor der Schließung hattest.

00:38:09: Das heißt das muss ich ja erstmal langsam legen und das heisst diese Folge Effekte.

00:38:14: also ich glaube das ist etwas was sich jetzt quasi für die nächsten Monate dann erst mal komplett legen muss und dass wir halt nicht sehr schnell wieder einfach großes Überangebot, was ja in der Tendenz vorher vorhanden war.

00:38:28: Dass wir das halt einfach nicht so schnell haben und deswegen den Ölpreis auch nicht zu schnell runterkommt.

00:38:33: Das ist meine These!

00:38:34: Und ja, der Energiehunger der Welt, das wissen wir alle, der nimmt zu im Kontext von KI.

00:38:39: aber wir wissen hier auch dass halt diese KI-Datenzentren himmlich jetzt mit Öl betrieben werden.

00:38:45: Haben wir ja auch schon mal drüber gesprochen die nutzen andere Energiequellen.

00:38:49: Und aber Öl ist natürlich etwas, was halt quasi im Kontext dessen auch mit nach oben gezogen wird.

00:38:55: Also ist das verständlich?

00:39:00: Ich würde sogar noch ein Argument mit reinbringen, dass sogenannte Auffüllen der Lager also es werden ja strategische Reserven aktuell auch ausgegeben ausgelehrt um den Ölpreis runterzukriegen und was viele Investoren oder Ölinvestoren meinen Augen falsch machen.

00:39:13: und da bist du aber auf dem richtigen Weg Timo weil viele sagen ich habe eine Öl-Aktie ich will jetzt Hundertfünfzig Dollar Öl Willst du nicht?

00:39:19: Je höher der Ölpreis oder es gibt das alte Sprichwort, hohe ÖlPreise oder Ölmangel führt immer wieder zu einem Überfluss an Öl.

00:39:26: So ein Preis Levels seventy, achtzig, fünf und achtzig Dollar verdienen die Firmen Riesenkohle, haben Dividenden Sonderdividende Rückkäufe.

00:39:34: aber je höher der ölprei steigt desto mehr wird die Wirtschaft abgewirkt und desto meer Probleme bekommen werden.

00:39:40: Die Tese ist nicht Hundertfünfzig Dollar Öl, die Tese isst Achtzig Fünfund Achtzig Dollar ÖL.

00:39:45: Da ist eigentlich der Sweetspot, wie du sagst.

00:39:47: Wo die Firmen eine ganze Menge verdienen.

00:39:49: und ich glaube auch daran, weil ich hatte in der früheren Ausgabe gesagt Die prognostizierten Ölnachfrage in Zukunft steigt noch deutlich über die hundert Millionen pro Tag.

00:39:57: Also wir haben doch nicht diesen Nachfragepiek erreicht.

00:40:00: Und wenn viele Länder haben sie sagen oh bei achtzig Dollar da fülle ich mal wieder meine Deserven auf.

00:40:04: also von daher Ich bin da auch positiv gestimmt.

00:40:07: Ich glaube aber dass der Ausritt natürlich dazu führen wird das der Ölpreis sich schneller beruhigen wird in Richtung Achtzig Dollar als vorher.

00:40:13: Und ich gehe auch davon aus, dass der nächste Austritt wahrscheinlich Venezuela ist.

00:40:16: Weil da stehen auch Wahlen an und die Oppositionsseite ist jetzt nicht so positiv gegenüber der OPEC gestimmt.

00:40:23: Also das sich die OPECs erlegt wird den Ölmarkt beruhigen aber wahrscheinlich wird man trotzdem miteinander telefonieren.

00:40:29: also nur wenn man nicht in der Opec ist heißt ja nicht, dass man nicht Zaungast sein kann auf einem Treffen weil Auch die Vereinigten Arabischen Emirate wollen keine Zehnt-Dollar-Öl.

00:40:37: Also ich glaube, dass man austritt um die Freiheit zu haben aber dann bei sechzig Dollar Öl doch wieder mit den Saudis spricht und sagt, wollen wir mal nicht ein bisschen kürzen?

00:40:47: Okay also eher so auf informeller Ebene.

00:40:49: Adantiert!

00:40:50: Also dafür wurde ja die OPEC mal gegründet.

00:40:58: Aber du hast... Ich habe

00:41:00: dich

00:41:00: da eben Wikipedia-Eintipp ansehen.

00:41:02: Also nicht, dass das ein Popfart ist und dann mal schnell gemogelt.

00:41:05: Lars, hast Du eine These wo der Ölpreis irgendwie hingehen sollte jetzt in den nächsten Monaten?

00:41:13: Ja also ich kann mich mit dem Niveau anfreunden.

00:41:17: Rein Schad technisch muss man sagen es ist eine kritischen Marke und zwar für allen Bullen, für alle Bullen.

00:41:24: Wenn dieser Ausbruch da Bestand hat in den nächsten Tagen, da muss man schon auch anerkennen.

00:41:29: Und Schadtechnik ist ja nicht das was mir gefällt, sondern Schad-Technik ist nur mal die Analyse des Preises dann sieht es schon sehr bullish aus kurzfristig und machen wir uns mal nichts vor, wenn diese Axt im Wald dann länger noch schwingt, dann ist das nicht bullish für den Aktienmarkt so.

00:41:46: ich glaube allerdings auch dass wir wieder zurückkommen werden im Ölpreis.

00:41:55: Ja, selbst das Ende des Krieges im Iran wird wahrscheinlich nicht mehr so ernst genommen wie noch vor vier Wochen.

00:42:02: Weil man sagen naja vorübergehend wohl aber natürlich hat es einen psychologischen Effekt und die Ölpreise kommen erstmal zurück.

00:42:09: ich würde aber eins noch ergänzen weil für den Anleger ist ja am ende die frage wo möchte ich investiert sein?

00:42:15: Und die ihr habt ein Niveau besprochen.

00:42:21: Ich möchte nur darauf hinweisen, ich habe darüber diese Woche ein Video gemacht weil ich mir die Schellakze beispielhaft vorgenommen habe.

00:42:29: Einfach dass man sagen muss Diese Notierungen sind hinsichtlich der Kursgewinne in den meisten Öl-Aktien durchaus auch drin.

00:42:38: Ja sie haben sich ja nun massiv aufwärts bewegt.

00:42:41: Wenn man allerdings sagt es kommt mir drauf an in den nächsten zwei drei Jahren schöne Dividenden zu kassieren potenziell auch noch weiter steigende Dividenden Aktienrückkäufe, dann kann man die kaufen.

00:42:53: Aber die Vorstellung dass der Ölpreis jetzt von Hundertzehn oder hundertsechzehn Dollar auf Fünfundachzig Dollar zurückkommt und die Öl-Aktien nahe werden schon weitersteigen, das ist natürlich eben auch nicht so.

00:43:06: Also diese Kurse sind jetzt so langsam in diesen Öl preisen auch drin.

00:43:10: insbesondere amerikanische Ölaktien haben ja praktisch gar nicht korrigiert, auch nicht als der Ölkreis zurückkam.

00:43:17: Für Dividendenanleger spannend, auch für diejenigen, die sagen.

00:43:21: Denn das gehört auch... Das ist die andere Seite der Medaille.

00:43:24: Öl bei Hundertfünfzig und die Aktien stehen deutlich höher!

00:43:29: Die haben wie alle Rohstoffwerte ja mehr oder weniger feste Investitionen also Kepex-Ausgaben.

00:43:35: Und wenn dann natürlich für zwei Quartale noch dreißig Dollar beim zu verkaufenden Produkt oben drauf kommen Dann ist es natürlich brutaler Cashflow Das sieht man immer wieder bei Rohstoff-Aktien, dass es dann manchmal so wirklich brachialen Spritzen zur Oberseite gibt.

00:43:50: Also insofern ist das vielleicht als Spekulation ganz interessant.

00:43:53: aber Ölaktien sind jetzt nicht mehr durch die Bank billig.

00:43:57: Ja,

00:43:58: das ist denke ich auch gut klar geworden.

00:44:02: der Take würde ich sagen machen wir jetzt Rüstung von Öl Das ist hier

00:44:11: Fun-Sport.

00:44:11: Da bist du ja auch Donnerstag, das ist ja noch kein Wochenende.

00:44:14: Lars was ist denn eigentlich dein Lieblingsrüstungspferd?

00:44:16: Nein, das is ne dode Frage!

00:44:20: Sebastian, du bist glaube ich Rüstungstaffin oder hast ein Lockheed glaub ich?

00:44:25: Ja mach doch mal Mim da draus.

00:44:27: Hallo

00:44:27: meine Lüster Sebastian.

00:44:28: her, ich bin Rüstungsaffin Ich

00:44:30: bin Röstungstaffein.

00:44:31: Sag

00:44:31: noch einmal sagen dann können wir daraus einen Short machen Sebastian.

00:44:39: Also

00:44:40: ich habe die Lockheed schon länger im langfristigen Depot und ich sage auch exklusiv, ich hab fürs langfristige Depot diese Woche einen Nachkauf getätigt.

00:44:49: Weil Lockheid kam ja deutlich unter Druck!

00:44:51: Wir haben sie glaube ich schon über ein Jahr nicht mehr besprochen.

00:44:53: da war Last, du warst damals auch deutlich skeptischer.

00:44:56: Die hat sich dann gut erholt ist jetzt aber wieder unter Druck gekommen muss man ehrlich sagen.

00:44:59: die Quartalszahlen für das erste Quartal waren null bedauschend.

00:45:03: Man hat aber Prognose fürs Gesamtjahr, das heißt was den Gewinnproaktien angeht.

00:45:08: Was in Freakashlow angeht Das konnte gehalten werden.

00:45:11: dass sehe ich auch positiv.

00:45:12: man hat auch einen extremen Rückstau an Aufträgen von fast Hundert neunzig Milliarden Dollar.

00:45:17: Aber generell wir sehen es auch bei einer Reihenmitteil.

00:45:20: Wir sehen es auf einem ETF wie dem Future of Defense ETF.

00:45:23: Wir hatten überall in diesem Sektor Druck drin.

00:45:25: Ich seh das eher so als eine Art Gewinnmitnahme.

00:45:28: also ist gut geglaufen und man hat jetzt erst mal gewinne mitgenommen.

00:45:31: aber generell Ich überlasse euch mal das Feld, bevor ich noch mein Fazit hinhänge.

00:45:35: Aber ich bin jetzt nicht negativ dem Rüstungssektor gegenüber eingestellt, sondern ich sehe eher ein kurzfristiges Druck ablassen hier und auch bedingt natürlich durch bei einzelnen Aktien wie der Lockheed durch schlechte Quartalszahlen.

00:45:47: Ja also wenn ich mir jetzt so eine Reihenmetalle anschaue... ...ich muss ehrlicherweise sagen dass sich das durchaus auf diesem Niveau recht interessant finde, recht spannend finde und ich bin da auch ehrlicherweise nicht alleine.

00:45:59: Also es gibt gerade einundzwanzig Analysten die die Rheinmetall covern und da liegt das mittlere Kursziel bei zwei tausend und fünfzig Euro.

00:46:10: vom aktuellen kursniveau sind das also dreinfünfzig Prozent Aufwärtspotenzial.

00:46:16: Für die nächsten zwölf Monate.

00:46:17: das höchste Kursziel liegt bei zwei tausend fünfhundert Euro, das wären sechsten achtzig Prozent, das niedrigste bei eintausend vierhundertfünfzig Euro und selbst das werden sogar um die acht neun Prozent aufwärtschaftspotenzial vom aktuellen Niveau aus gesehen.

00:46:31: Also ich glaube wenn man sich für diesen Sektor interessiert und man davon ausgeht dass wir auch jetzt nicht in den kommenden Wochenmonaten Also auch in der Ukraine einen Frieden bekommen, dann ist das jetzt glaube ich gar nicht so ein schlechter Moment.

00:46:50: Falls wir diesen Frieden doch bekommen sollten und dafür ist zu beten und zu hoffen, dann werden Rheinmetall und andere insbesondere die europäischen Player werden viel stärker nochmal zurückkommen und spätestens dann wäre es tatsächlich auch ein ganz klarer Investitions- kauf nicht nur was fürs aktive Portfolio, weil dieser strukturelle Trend das Europa aufrüsten muss.

00:47:16: Das wird auch nicht weggehen selbst wenn der ukrainekrieg vorbei sein sollte.

00:47:20: dass das wird weiterhin Bestand haben und insofern sind die Aussichten für diesen sektor aus meiner Sicht insbesondere aber für den europäischen sektor Für die europäischen Unternehmen sehr gut.

00:47:32: könnt ihr mit dieser tese was

00:47:34: also ich mache?

00:47:34: kurz hundert prozent.

00:47:36: Ich würde es nicht nur sagen für die Europäischen, sondern das kann auch gut sein dass man dann je nachdem wie viel Macht Donald Trump behält.

00:47:44: Auch die USA wieder besämpftigt indem man in den USA bestellt.

00:47:48: aber ich kann generell sagen der Rüstungssektor ist in einem größeren Zyklus wo man solche Rücksetzer wenn man ein paar Jahre Zeit hat definitiv kaufen kann.

00:47:55: also ich habe jetzt nachgelegt mal wirklich langfristig Aber ich sehe hier auch für die nächsten Jahre eine Bewegung.

00:48:00: Ich hatte anfangs ja gedacht, ah wenn da ein Frieden kommt in der Ukraine dann sagen alle wir haben alternde Gesellschaft nehmen das Geld anderweitig her.

00:48:07: jetzt würde ich sagen wir sind in einem Megatrend angekommen wo alle auf und nachrüsten werden.

00:48:12: Ja, jetzt Lars du musst dich leider äußern zum Thema Rüstung.

00:48:16: Mach'

00:48:16: ich gerne!

00:48:18: Habe ich neulich sogar unaufgefordert gemacht weil ich habe meine eigenen Moralvorstellungen hier nicht weder mit Zeigefinger noch verbal einen anderen aufdrücken möchte.

00:48:28: Das ist so.

00:48:30: Und ich glaube, das ist im Übrigen für ein Investor ganz interessant.

00:48:34: und seit... Ich habe gerade eine... Wo haben wir sie denn gehabt?

00:48:38: Ich glaube bei uns in der App sogar, dass sich die Grafik gezeigt hat, seit zwei zwanzig oder zwei dreinzwanzig, ist das nach wie vor der erfolgreichste wenn wir von großen Sektoren sprechen ja.

00:48:51: Ich weiß mittlerweile sind die Semis die Halbleiter extrem gut gelaufen Aber die ganze Welt möchte immer ein Zyklus oder in einem Trend dabei sein.

00:49:01: Wenn dieser Trend mal sechs Monate korrigiert, dann soll es kein Trend gewesen sein.

00:49:06: Es ist nach wie vor ein großer Trend und das kann man einfach daran ablesen.

00:49:10: Ehrlicherweise ist für manche Sachen auch die Diskussionsgrundlage beorientiert sich oft auf den Kursen der letzten Wochen.

00:49:18: Das kann man machen aber das wird dazu führen dass man immer versucht quasi auf steigende Aktien zu setzen Und das ist natürlich das Gegenteil, was in einer langfristigen Anlage oder auch mittelfristig erfolgsversprechend ist.

00:49:31: Ich will da dabei sind wenn du sagst ja jetzt kaufe ich Speicheraktien?

00:49:34: Ja das ist... Da bist du Glückwunsch!

00:49:37: Da bist Du nicht der Erste.

00:49:38: aber an irgendwem müssen diejenigen die vor einem halben Jahr gekauft haben ja auch verkaufen.

00:49:42: also was ich damit sagen will für mich ist dass auch eine Korrektur eine Kaufenswerte der Gedanke den du geäußert hast Timo Wenn dann wo auch immer ein größerer Frieden oder zumindest mal der Weg dahin sich abzeichnet, dann ist das wahrscheinlich eine sehr gute Kaufgelegenheit.

00:50:00: Denn die Investitionen sind ja schon beschlossen und dass sich Europa – und zwar völlig unabhängig davon wie jetzt die Midterms ausfallen – völlig darüber im Klaren ist, dass sie hier auch was Verteidigung angeht viel autarker werden müssen, viel selbstständiger, auch viel größer?

00:50:18: Das ist doch…das ist ja jedem klar!

00:50:20: Und es ist insbesondere den großen Nationen Klar.

00:50:24: und diese Investitionen, die werden kommen.

00:50:27: Im Übrigen ist das auch deshalb aus meiner Sicht für ein Investor interessant.

00:50:32: Ansonsten bringt das aber auch negative Begleitumstände mit sich weil nun mal Investition in Rüstungsgüter volkswirtschaftlich einen sehr begrenzten Nutzen haben.

00:50:42: in dem Moment wo sie entstehen haben natürlich.

00:50:45: Aber da man und dass ich hoffe das bleibt so ein Großteil der Güter die man die dann produziert ja nicht braucht Und die dann auch nicht zu Folgeaufträgen führen und das ist ja kein geschlossener Kreislauf, sondern du prozessierst etwas.

00:50:58: Dann stellst du es in der Halle, hoffst dass du sie nie brauchst und dann wird's ein bisschen gewartet und irgendwann schmeißt du es weg.

00:51:05: und wenn nur lange genug wartest dann haben wir so den Zustand der Bundeswehr vor zwei Jahren.

00:51:10: Aber das ist natürlich volkswirtschaftlich alles von sehr begrenzten Nutzen.

00:51:15: Ist aber weiter durch die Kapazitäten einfach der Volkswirtschaft und du hast recht, daraus entstehen dann nicht die Schimmeln in der Garage hoffentlich vor sich hin.

00:51:24: Ja, und dann... Du siehst ja jetzt alle anderen werden natürlich auch mehr oder weniger reingezwungen wenn Ford sagt in den USA wir könnten auch im Bereich Rüstung was machen und das ist alles nur begrenzt sinnvoll aber nochmal für ein Investor dass Kapital fließt.

00:51:42: also ich glaube dass dieser Dip kaufenswert ist.

00:51:47: Und damit gehen wir mal rüber zu den Zahlen, die wir in dieser Woche uns angeschaut haben mit großem Interesse.

00:51:57: Sebastian was ist los bei Coca Cola?

00:51:59: Da wird etwas kleiner!

00:52:01: Was denn?

00:52:02: Absolut nicht die Zahlen aber die Dosen.

00:52:05: ich lagen weil jetzt auch mal nicht mit dem Coca Cola zahlen weil entweder habt ihr sie schon angeschauen weil es euch interessieren und wenn ihr noch ein bisschen mehr Fleisch am Knochen haben wollt, dann am Sonntag wird nachmittags Jürgen noch ein Posting dazu reinstellen in die App.

00:52:19: Aber was mich interessiert hat bei den Zahlen oder besser gesagt hat überrascht hat als Coca-Cola-Aktionär ist, die Zahlen waren gut aber es ist auch zurückzuführen dazu dass gerade kleine Dosen immer mehr laufen.

00:52:30: das könnte man sagen okay was interessieren hier?

00:52:31: kleine Dose bei Coca Cola?

00:52:33: Aber das Interessante ja bei diesen Unternehmensberichten und Geschäftsberichten ist ja etwas so.

00:52:37: zwischen den Zahlen steht wenn kleine Dosing gutlaufen Und heißt es natürlich, dass der Verbraucher und Konsument weniger Geld hat für eine große Dose.

00:52:45: Und halt eher ne Null zwei oder null Zwei-Fünferdose kauft.

00:52:47: also da mache ich mir ein bisschen Sorgen gerade über den Zustand des Verbrauchers gerade auch in den USA wo ja das BIP sehr stark am Konsum hängt.

00:52:56: Das fand ich diese Woche wirklich so sehr überraschend, dass Cola Superzahlen liefert aber die halt wirklich auf kleineren Einheiten beruht und das ist etwas was es zu beobachten gilt.

00:53:06: Okay Lars hast du Ein Highlight oder Lowlight gehabt in dieser Woche?

00:53:13: Ja, einige.

00:53:14: Immer wenn es um Politik ging war ein Lowlight aber

00:53:18: Stichwort.

00:53:19: und das sind wir schon wieder bei der Tabaksteuer.

00:53:21: Es gibt ja manchmal Wochen wo du sagst was soll's Und es gibt andere Wochen wo man bisschen durchlässiger ist für Wo weniger was solls ist.

00:53:30: diese Woche war eine weniger.

00:53:31: ich freue mich dass sie dann dahingehend endet demnächst.

00:53:36: Aber Bloom Energy Wir haben vorhin schon unsere Meinung geäußert, dass wir nicht denken, dass dieser KI-Trend jetzt hier ein Ende oder vorübergehendes Ende gefunden hat.

00:53:50: Und wenn man sich die Zahlen ankommt... Ich bin ja immer wieder beeindruckt, wenn Aktien extrem gut laufen und damit ist natürlich auch die Hürde der Erwartungshaltung an die Zahlen, die sie liefern, extrem hoch!

00:54:03: Dann kommen die Zahlen So was von over the top.

00:54:09: also bloom energy hat gestern und die aktie ist dieses jahr insgesamt um zwei hundred und dreißig prozent gestiegen Also seit dem ersten januar und allein gestern um siebenundzwanzig Prozent.

00:54:22: Das heißt also die nachfrage nach energie für rechenzentren usw.

00:54:26: Die isst nicht hoch, die ist einfach Alles was du kriegen kannst jeden gigawatt von jedem anbieter.

00:54:34: alles wird dir abgenommen.

00:54:36: Und wenn du sagst, das kostet egal.

00:54:38: Schreib uns später einfach eine Rechnung für das was du haben solltest.

00:54:41: also ein bisschen überspitzt formuliert aber Das war das markiert nicht das Ende eines Trends.

00:54:48: und wenn ich mir die aktie angucke Ich bin nicht investiert der Hetzte hetzte.

00:54:53: ich würde sie jetzt auf dem niveau nach zwei kauf Nachzweikurslücken dieser art auch nicht mehr kaufen.

00:55:01: Aber

00:55:02: gibt es ja noch einige leggert's also ähnliche unternehmen Und die vielleicht noch, die vielleicht eh nicht gute Zahlen liefern werden.

00:55:09: Wir werden sehen.

00:55:09: aber es ist natürlich eine Spekulation und B das fand ich ... Das war beeindruckend!

00:55:15: Dass der zu Recht also... Die Frage ist mal wie lange können Sie das Wachstum aufhalten?

00:55:20: Aber das waren sind schon überragende Zahlen.

00:55:24: Also die Nachfrage könnte kaum größer sein.

00:55:28: Also überragene Zahlen hat tatsächlich auch mein Wert mitgebracht Beziehungsweise mein wert gemeldet den ich mitgebracht habe die scout.

00:55:37: Nach mark kapitalisierung der kleinste dachswert und auch nach hier zu date performance einer der schlechtesten dachs werte, die kommen in der spitze von so hundert zwanzig hundherzwanzig euro und notieren jetzt gerade bei seventy euro.

00:55:52: Die scout hat aber trotzdem sehr, sehr gute Zahlen für das erste Quartale abgeliefert.

00:55:56: Also die haben die Umsatzprognose geschlagen sind um vierzehn Prozent hier und hier gewachsen eine Ebi-Damage von sechszig Prozent und haben halt ja das Ergebnis nach Steuern komplett pulverisiert.

00:56:12: erwartet worden sind nämlich neunundvierzig Millionen und sie haben Neunundsechzig Millionen gemeldet.

00:56:19: also das heißt dass das war richtig stark Und sie haben auch einen sehr guten Ausblick gegeben.

00:56:24: Also, Sie wollen in diesem Jahr mit sechzehn bis achtzehn Prozent im Umsatz weiterhin wachsen und die EBITDA Marge soll weiterhin über sechzig Prozent also bei einundsechzig prozenten soll sich auslaufen.

00:56:35: Und das ist also so ein Wert den es halt hier richtig verprügelt richtig zerlegt hat.

00:56:39: von der Spitze aus sind die ja im Tief.

00:56:44: was bei drei Sechzig Euro war Ja haben wir sich halbiert Und natürlich ist das jetzt nicht so schön irgendwie Schwäche zu kaufen, also ich würde die Scout.

00:56:52: Das ist kein Wert für mich den ich ins Co-Portfolio einbuchen würde weil halt dafür einfach zu volatil.

00:56:57: da will ich es langweiliger haben.

00:56:59: aber wenn man jetzt als aktiver Anleger und ich weiß nach Lars Maßgabe kauft man halt nimmt man wenig turn around damit rein ist alles völlig klar.

00:57:10: aber wenn du halt so etwas hast was dich jetzt wirklich auch von den multiples her anschreien sozusagen es ist es ist wirklich günstig und offenbar ist die Schwäche die der markt diesen wert hier zugestanden hat operativ aktuell offenbar überhaupt nicht gerechtfertigt und ich glaube dass sowas zumindest mal vom jetzigen niveau dann durchaus auch mal muss natürlich der Markt damit machen, risk on.

00:57:37: Um zwanzigfünfeinzwanzig Prozent tatsächlich vom jetzigen Niveau auch mal nach oben tragen kann also nur in so einer Art Erleichterungs-Rally und das wäre so mein Case.

00:57:46: Also man könnte hier auch ein relativ klares Stoppniveau dann setzen also unter den dreiundsechzig Euro.

00:57:51: da müsste man also aller aller spätestens dann auch wieder rausgehen wenn das Niveaux angelaufen wird.

00:57:57: aber ja das ist mein Case.

00:57:59: habt ihr euch den Wert mal angeschaut?

00:58:04: Ich habe nachdem du drüber gesprochen hast, die mir angesehen und war ein bisschen positiv.

00:58:13: Also

00:58:16: Turnaround ist eine Superdisziplin.

00:58:19: nur was bei Turn around oft stattfindet ist dass man sagt also einer der häufigsten Gründe für Turnaround im Retail Bereich ist der entweder weiß ich nicht, ob man das nun Anchoring nennen möchte oder der Drang oder Mean Reversion.

00:58:34: Die Aktie stand doch mal bei hundert Dollar und dann sieht sie natürlich optisch bei zwanzig billig aus.

00:58:40: Das ist der klassische.

00:58:41: sag mir einen einzigen Grund warum du in den letzten sechs Quartalen gesagt hast PayPal ja das ist der operative Turn around Und das, wenn das fehlt dann ist es eben einfach nur.

00:58:52: ja früher standen sie auch schon mal höher und dass ist keine so clevere Herangehensweise.

00:58:58: Aber wenn man ganz klar fundamental ein Trigger hat und sagt guck mal da sind die Ergebnisse jetzt besser Dann kann man Turnaround machen und insofern ich habe Wert wahrscheinlich scout weil's nicht so ganze mein Muster passt Wohl nicht kaufen und weil ich natürlich auch immer noch anerkennen.

00:59:16: wahrscheinlich und das hört sich ein bisschen Das wird sich erstmal intuitiv nicht richtig an.

00:59:21: Oft dann erst auf etwas höheren Niveau, weil ich akzeptieren muss dass der Markt... Ich finde sogar die Reaktion auf die Zahlen ist noch zu schwach.

00:59:29: Also wenn man sich den Ausblick anschaut für nächstes und übernächstes Jahr Dann ist Christo hier relativ viel Wachstum Für einen sehr überzeugenden Preis

00:59:43: Weil der Markt da nämlich sagt hey Moment eigentlich mobile Geschäft Wenn wir zwei Zinserhöhungen möglicherweise in diesem Jahr bekommen, dann vielleicht preist ihr das nicht.

00:59:52: Vielleicht ist es zu optimistisch was ihr annehmt und ich kann das auch verstehen was du sagst weil jetzt auf dem Niveau haben wir ja noch nicht so viele Käufer.

01:00:00: Es gibt ein paar die vielleicht diese dreien Sechzig bei fünfundsechzig die sechsen sechzig.

01:00:03: Die haben doch nicht so große Gewinne.

01:00:05: aber wenn man einen Prozüge also wenn man jetzt nur seventy Euro oder so abwarten würde Dann hätte man so mini Bullenspekt dran, sodass man dann halt die Wahrscheinlichkeit dass sie kleiner ist.

01:00:15: Das das es dich dann komplett so nach unten wieder mitreißt oder dann wirklich alle ganz schnell so rausgehen.

01:00:22: also so ist mein meine denke

01:00:24: eigentlich jetzt machen Timo weil am ende entstehen solch auch dann solche stories dass man dann eben sagt ja ich war da drin ich hab's euch gesagt Wieso lange man stoppsetzt ist ja alles in Ordnung und wenn es dann aufgeht, dann ist der Weg nicht mehr weit bis man so richtige Abschieds-Tournee machen muss einfach als einer der ganz großen von der Börse.

01:00:41: Und so werden Legenden geschaffen.

01:00:44: also go

01:00:46: for it!

01:00:48: Ja, ich denke... Aber Big

01:00:49: Time!

01:00:49: Aber so richtig.

01:00:50: Nicht ein Kleckerkram.

01:00:52: So richtig.

01:00:54: Also mithäbeln?

01:00:54: Ja ja okay alles klar.

01:00:57: Ich denke drüber nach.

01:00:58: während Sebastian uns mal ganz kurz noch zu Nintendo abholt ist nämlich die höhere Frage, die wir von Julian

01:01:03: bekommen haben.

01:01:04: Julius.

01:01:05: Von Julius haben wir nicht mehr das Frage.

01:01:06: Und zwar er fragt einfach Ist Nintendo ein Kauf?

01:01:09: und wer sich mal die Nintendo-Aktion anschaut kennt ja eigentlich nur eine Richtung, also sie ist jetzt im Jahresvergleich.

01:01:17: Ich muss mal kurz jetzt weich bin ich auf der Scout hängen geblieben.

01:01:20: So innerhalb des Jahres seit ersten Januar, achtundzwanzig Prozent gefallen.

01:01:27: und da stellt sich natürlich die Frage Ist das ein Wert?

01:01:31: Der kaufenswert ist den wir als interessanter achten oder nicht?

01:01:34: Ich kann ja mal meinen take am Anfang machen dann könnt ihr rein.

01:01:37: Nintendo gehört so zu den werden die auch unter KI gelitten haben.

01:01:41: Also wir hatten es im Februar ein Update oder ein Release, wenn man sagt von Google's Deep Mind und zwar Genie Three.

01:01:48: Das ist eine Plattform wo man also Spieleumgebungen hochrealistisch bauen kann.

01:01:53: Und wir haben zu dem Moment ich bin jetzt nicht der große der auf Spiele-Aktien schaut aber es ist mir noch in der Vorbereitung eingefallen weil da hat er ja einen richtigen Schock also beispielsweise bei Roblox, bei Ubisoft, bei Take Two die sind deutlich nach unten gekommen sind teilweise immer noch auf diesen Levels oder tiefer.

01:02:08: und auch Nintendo weil man gesagt hat naja Wenn jetzt KI viel schneller, viel besser solche Spieleumgebungen entwickeln kann brauchen wir überhaupt noch Spielentwickler.

01:02:17: Das haben ja auch bei Software und anderen gesehen.

01:02:19: Und da würde ich aber sagen passt Nintendo nicht ganz ins Bild weil wenn ich jetzt einen Ego-Shooter baue den kann ich sicherlich immer noch besser bauen.

01:02:27: Aber Nintendo hat halt Super Mario kam mir jetzt auch als Film wieder raus.

01:02:31: nächstes Jahr kommt Zelda raus Pokémon.

01:02:33: Das sind ja so ikonische Marken und Figuren, die man nicht einfach mit KI nachbaut, sondern die Leute wollen Pokémon oder sie wollen es halt eben

01:02:40: nicht.".

01:02:40: Und da finde ich Nintendo – und deswegen danke Julius, dass ich mich mal wieder mit Nintendo beschäftigt habe – zu Recht… nicht zurecht!

01:02:48: Zu Unrecht abgestraft was das angeht.

01:02:50: Aber ich hab jetzt auch noch keinen Set-up weil die Aktie wenn man den Schad anschaut auch aktuell fällt wie ein Stein.

01:02:55: aber das passt zumindest nicht zusammen, dass man die in diesen Spieleentwicklerzyklus einfach mit reinwirft.

01:03:03: Ich bin positiv gestimmt, aber ich habe jetzt kein Einstiegsszenario bis jetzt.

01:03:07: Also fundamental kann ich es wirklich nicht bewerten?

01:03:09: Ich bin da in diesem Gaming-Bereich... Ich spiele halt einfach nicht!

01:03:13: Ich hab null Affinität dazu und ich kenne mich dann nicht aus.

01:03:16: Ich kann's null beurteilen.

01:03:17: Klar ist Nintendo irgendwie eine ikonische Marke und klar haben die auch ikonischen Spiele halt überhaupt nicht sicher, ob Gen Z irgendwie tatsächlich auch diese Spiele spielt oder ob die jetzt tatsächlich... also wenn man hier mal nur auf die Multiple so schaut dann ja das ist okay aber das ist jetzt auch nicht schreiend günstig finde ich.

01:03:39: und wenn man doch eigentlich in Japan unterwegs ist wo es ja brummt und der Markt bombig läuft warum muss man da einen der Schwester-Titel aktuell kaufen?

01:03:52: vielleicht als Investition?

01:03:53: Klar, wenn Julius da irgendwelche anderen Einblicke hat bei Nintendo als wir und sagt okay also diese Schwäche bei Nintendo ist völlig ungerechtfertigt.

01:04:02: Und das ist irgendwie ein mega Schnäppchen.

01:04:05: Dann kann man das natürlich auch als Investition machen und sich dann also gegen den allgemeinen Markttrend stellen.

01:04:10: aber ich habe diese Infos aktuell nicht und es wäre deswegen auch nichts für mich weder als Investion noch als aktive Portfolio-Beimischung?

01:04:21: Ja!

01:04:22: Ich... würde fast behaupten die aktie ist nah dran ein Schnäppchen zu sein.

01:04:29: Achtung das ist keine Kaufempfehlung und ich habe Nintendo auch noch nicht gekauft.

01:04:33: warum nicht?

01:04:34: weil turn around extrem interessant sein kann aber nur mit dem richtigen timing.

01:04:39: stichwort opportunitätskosten also wann eine aktion dann wieder steigt.

01:04:45: Das spielt natürlich eine ganz große Rolle.

01:04:47: Und ich glaube dass die nintendo mittlerweile ziemlich günstig ist.

01:04:53: Man müsste um hier zu sagen, ja es ist okay Bewertung das sieht auf den ersten Blick so aus.

01:04:59: aber bei Nintendo das haben wir im übrigen bei einigen japanischen Aktien so haben eine für japanische Verhältnisse nicht ungewöhnliche aber für westliche Verhältnisse ziemlich ungewönlich hohe Cash Position und die muss man natürlich eigentlich abziehen um dann zu sagen was das denn eigentliche Kerngeschäft wert?

01:05:17: Und dann wäre Nintendo eine richtig günstige Aktie.

01:05:21: Was ich allerdings auch nicht weiß und das fehlt eigentlich, um hier ein Trigger zu haben für den Kauf ist.

01:05:27: Wie lange die Speicherpreise noch so steigen?

01:05:29: Das ist nämlich eine ganz große Belastungsfaktor für Nintendo!

01:05:32: Ich habe gerade nochmal nachgesehen.

01:05:34: also es macht rund ungefähr ein Drittel der gesamten Hardwarekosten sind diese Speichermodule und sie sind ja keine Ahnung in letzten Wochen allein um vierzig-fünfzig Prozent teurer geworden.

01:05:48: Und die Hersteller dieser Speicher, die haben natürlich auch Abnahmeverträge.

01:05:53: Aber für alles was neu produziert wird vergeben sie ihren Speicher an diejenigen, die ihn am meisten bezahlen und das kann natürlich kein Spielekonsole-Hersteller sein sondern das sind diejenigen die KI und Rechenzentren bauen.

01:06:08: Das ist so ein bisschen das Problem.

01:06:11: in dem Moment wenn wir mal einen Top sehen oder wenn die Preise für Speicher zurückkommen Dann wird die Nintendo Aktie sofort, meines Erachtens aufwerten um zwanzig dreißig Prozent.

01:06:24: Und darüber hinaus dann noch die Züglich bei diesen Spiele entwickeln.

01:06:27: also kurzum

01:06:28: ist

01:06:29: sehr interessante Turnaround-Aktien.

01:06:31: aber Timing ist hier nicht ganz einfach.

01:06:34: Da haben wir auch ein paar Infos rangepackt.

01:06:36: Keiner hat sie im Depot und keiner hat sie gerade vorzukaufen.

01:06:41: Okay!

01:06:43: Wie ist das bei den Hedgefonds?

01:06:45: Nee, die gucken ja alle nach Brasilien.

01:06:46: Ich weiß, Sebastian.

01:06:48: Zumindest die aktuellen Flow-Daten... Also ich lass es hier immer ein bisschen durchklingen und gucke gerne auf die Kapitalflüsse.

01:06:54: Und es gibt von dem Multistrategy Hedgeforce Flow-Analysis.

01:06:57: Das heißt wo geht Geld rein?

01:06:59: Die haben sich sehr stark in Brasilien positioniert.

01:07:02: Ich hatte das auch aufgegriffen vor einer guten Woche mit der Community.

01:07:06: vom Beitrigen Plus sind wir eingestiegen in einen ETFs.

01:07:09: Aktuell kann ich auch ganz ehrlich sagen sind wir so etwa vier Prozent hinten, Brasilien hat jetzt etwas gelitten.

01:07:14: Aber die Story die kann nicht gut verstehen denn wir spielen zum einen natürlich in diesem ETF oder über diesen ETF Energie also Ölpreise das sind wir dabei bei steigenden Rohstoffpreisen.

01:07:25: Ich bin ja absolut davon überzeugt, was in einem Rohstoff superzyklus und wir werden hier noch viel mehr Verteuerungen sehen, gedeiht durch die Nachfrage aus KI aber auch Infrastruktur an vielen anderen Sachen.

01:07:35: Aber der größte Wert oder der größtes Sektor in diesem ETF ist der Bankenssektor.

01:07:40: Und wenn man sich mal jetzt beschäftigt mit dem brasilianischen Leitindex, das sei schon ein Leit-Index den Leitzins natürlich, die waren lange.

01:07:47: bei fünfzehn Prozent wurden jetzt auf vierzehn Kommassiven fünf Prozent gesenkt.

01:07:51: Wir sind also wahrscheinlich am Beginn eines Zinssenkungszykluses in Brasilien.

01:07:56: Das belebt natürlich die Wirtschaft, das belebt die Kreditvergabe und bei fünfzehn Prozent Leitzins parken natürlich viele Leute ihr Geld ins Staatsanleihen.

01:08:05: Wenn der Leitzens fällt dann geht mehr Geld in den Aktienmarkt.

01:08:09: Und das ist so aktuell.

01:08:10: die These, die mich nach Brasilien mit einem Teil meines taktischen Depots zieht gibt aber auch Risiken, das heißt die Inflation ist ein Risiko.

01:08:18: Rohstoffpreise können Risikos sein und wir werden im Oktober Wahlen haben,

01:08:21: d.h.,

01:08:22: wir können hier auch ein politisches Risiko reinbekommen.

01:08:24: Das ist immer so wenn man in Schwellenländern investiert, dass muss man dann akzeptieren.

01:08:28: Aber ich sehe die Chancen gerade durch diesen Zinssenkungszyklus überwiegend Dass da wirklich viel Geld angezogen wird in den Aktienmarkt Und das ist in meinen Augen auch etwas was die Hetschfonds sicherlich sehen um sich dort zu positionieren.

01:08:41: Meinungen

01:08:43: also Für mich wäre es, ich würde gerne den nächsten... Ich finde der Markt läuft unheimlich schön.

01:08:48: Ich würde den nächsten Swing zur Oberseite werde ich selber versuchen zu handeln weil die Story dahinter absolut intakt ist.

01:08:57: also sprich in diesen Trend die Korrektur zu kaufen bei The Dip ist für mich spannend.

01:09:05: wahrscheinlich würde ich dann aber auch sehr aktiv wieder Gewinne mitnehmen.

01:09:09: kurzum mir gefällt fast alles.

01:09:11: Das Einzige, was man dazu trügen muss – das ist vielleicht eher wichtig für diejenigen, die sagen, ich halte es mal ein paar Jahre – da dürfte sich wohl jeder institutionelle, jeder Hedgefondsmanager mittlerweile mit jemandem drüber unterhalten haben.

01:09:27: Also sprich, man sagt, dass es so ein bisschen crowded ist.

01:09:30: also alle wissen, dass die Brasilien-Story jetzt kein Geheimtipp mehr.

01:09:34: Das macht aber nicht unbedingt schlechter.

01:09:37: Es ist nun mal für gewöhnlich eine ganz gut informierte Mäute, die da drin ist.

01:09:42: Also dass sich das dann schnell rumsprecht?

01:09:45: Ich finde es sieht gut aus und wenn man auch noch die Bestätigung der Preise möchte also charttechnisch Dann ist das einfach attraktiv.

01:09:55: das Setup

01:09:56: Ja okay ich habe die.

01:09:58: nu Ich finde sie sieht nicht so brutal gut aus dies aber auch nicht im brasilianischen.

01:10:05: also die ist dort nicht gelistet Aber die verdienen natürlich das Groh ihrer Gelder.

01:10:10: in Brasilien haben wir jetzt angekündigt, dass sie nochmal neun Milliarden investieren möchten.

01:10:14: Zwei tausend sechs zwanzig siebenzwanzig in neue KI-gestützte Kreditsscoring Modelle und aktuell bin nach wie vor vorne mit dieser mittelfristigen Position.

01:10:29: aber ja klar also richtig stark sieht es nicht aus finde ich.

01:10:33: Was sagt nur Aktionär bei Bekanntkabel der Quartalszahlen?

01:10:38: Nanu!

01:10:40: Wer ist nicht schlecht?

01:10:42: Du hättest wirklich, also so... du mutierst hier zum Teilzeit Stand-up-Comedian irgendwie.

01:10:48: Das

01:10:48: ist ein Meere-Rettonente!

01:10:50: Ja jetzt

01:10:50: hat Mario Batja schon das Olympia-Stadion gemacht und dann habe ich keinen Bock dass er jetzt besudelt.

01:10:57: Na gut, wir bauen, ich meine unsere Community ist finanzkräftig.

01:11:01: Wir bauen einfach neue Stadionen zusammen.

01:11:03: Das Lassirissenstadion in Glücksburg.

01:11:07: Aber dann brauchen wir noch mehr Flachwitze, Lars.

01:11:10: Ja

01:11:11: ja, ich habe das gesamte gesammelte Werk von Phipps Astmus und hab versucht mich mir reinzuziehen.

01:11:18: Ich glaube es wird nochmal gar nicht so, aber bitte nichts nach mir benennen!

01:11:22: Da siehst du wie mit dieser... Wie heißt die immer?

01:11:24: Wir sind Helden da.

01:11:25: also wenn der eine Starter aufgestellt wird, dann ist vorbei.

01:11:28: Sie haben uns einen Denkmal gebraucht.

01:11:30: Genau.

01:11:30: Das auf keinen Fall.

01:11:32: Nichts nach mir Benennen Das sollen gerne Mittelständler weiterhin für sich machen, dass sie so ihre Stadien in ihren kleinen Orten nach sich

01:11:39: hin.

01:11:39: Die Erichs-Narena klingt aber irgendwie schon ganz cool.

01:11:42: eigentlich die Erichsnarena durch.

01:11:45: Was

01:11:45: bei skandinavischen Namen... Besser

01:11:47: ist das Bautys-Stadium und das klingt nicht!

01:11:50: Das ist nix.

01:11:51: Bautis klingt ein bisschen nach dem Stadion was eher im Osten gebaut wird.

01:11:55: ne?

01:11:55: Bautsen, bautys?

01:11:57: Naja,

01:11:57: das sind Rostock irgendwo wahrscheinlich.

01:12:01: Aber ähm Damit schließen wir jetzt diese heutige Ausgabe, ja nicht ganz die siebzig Minuten geschafft.

01:12:08: Wir haben jetzt ein bisschen gerügt oder wurden gerübt sowohl in Berlin als von Stuttgart.

01:12:12: dass die Ausgaben jetzt so ein bisschen ausgerufert sind ist natürlich mein Fehler.

01:12:16: ich werde mir nach Ende dieser Ausgab dann wie immer noch mal eine scheuern und ansonsten wünsche euch schönes Wochenende.

01:12:23: vielen Dank für eure Aufmerksamkeit.

01:12:25: also macht's gut Leute bis dann.

01:12:26: danke

01:12:27: euch bis dann

01:12:29: ciao.