Unsere WARNUNG, Tech-Aktien mit Rabatt, Silber-Kauf & DAMIT rechnet jetzt keiner!

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Depth.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Erichsen mit Hell und Bautus.

00:00:22: Servus!

00:00:37: Ja, Lars Sebastian nachdem das in der letzten Woche irgendwie ein bisschen ausgeartet ist... ...mit der Anfangsdiskussion frage ich euch heute einfach nur wie geht's euch?

00:00:47: Lars möchtest du?

00:00:49: Es geht mir gut Danke Und ich freue mich auf diese Sendung.

00:00:55: Können loslegen.

00:00:56: Super, Sebastian du bist auch gut drauf.

00:00:58: Mir geht's bestens.

00:00:59: Bin gerade in Hamburg, die Sonne scheint... Wie soll es gehen?

00:01:03: Und dass sowohl Sir David Attenborough gestorben ist.

00:01:06: Nein der ist hundert geworden

00:01:07: ne?

00:01:07: Genau!

00:01:08: Okay ja sehr gut.

00:01:10: Gut das war ein kleiner Insider wird niemand verstehen hat auch nicht so gezündet ist doch nicht so wichtig.

00:01:16: Aber

00:01:16: wenn sie wieder einen diskriminiert ich kriege jetzt schon wieder Behalts.

00:01:20: Das ist Altersdiskriminierung.

00:01:21: aber sei es drum dann zieht euer Ding hier durch.

00:01:25: ihr werdet sehen was ihr davon habt.

00:01:27: Wieso?

00:01:27: Nur weil du mit Abstand der Ältestu bist.

00:01:30: Bei Fa, ja in der Tat!

00:01:32: Kommt ihr immer erst mal dahin hier tut ja alles dagegen.

00:01:36: Das würde ich nicht sagen.

00:01:37: Das ist halt die Gnade der späten Geburt man lieber.

00:01:40: Ich kann ja nichts dafür dass du das zu dreißig Jahre älter bis als ich aber fünfzig Jahre äleter aussiehst.

00:01:45: Nein, ich

00:01:46: hab's im Hintergrund.

00:01:48: Okay jetzt artet das schon wieder aus.

00:01:50: lass uns schnell die Themen verlesen.

00:01:52: okay bevor das hier wirklich... Wir sprechen heute über das Thema.

00:01:58: Sebastian ist Achtung, Achtungen.

00:02:02: Er isst berisch und wird uns da gleich abholen warum.

00:02:06: wir haben einen ETF beziehungsweise müsste man eigentlich richtigerweise sagen ein index mitgebracht bei dem man vielleicht jetzt ein bisschen vorsicht walten lassen sollte.

00:02:15: Wir sprechen über silver mit der frage Jetzt kaufen?

00:02:18: wir sprechen über das thema KI Und haben möglicherweise die nächsten gewinner im gepack.

00:02:23: Wir werden natürlich wieder so einen kleinen Blick in die Berichtswoche werfen.

00:02:27: Das hat uns überrascht, unsere Highlights und Lowlights können tun.

00:02:31: Eine höhere Frage von Armin hat uns erreicht.

00:02:34: zur Commerzbank wird das Übernahmeangebot erhöht?

00:02:38: Das werden wir nachher einordnen!

00:02:40: Und last but not least, wir sprechen über das Thema Öl und Lars hatte da eine absolute Außenseiter-Tese mitgebracht.

00:02:48: Damit rechnet keiner, sagt er und was dahinter steckt.

00:02:51: dazu später mehr.

00:02:52: Die Hörerfragen, die könnt ihr einreichen unter www.by-minustip.de auf dieser Website.

00:02:59: alle Infos zu unserer App in der App selber, die übrigens zu großen Teilen vollkommen gratis ist.

00:03:06: dort könnt ihr dann die Hörervragen einrechnen.

00:03:08: Und jetzt direkt rein ins erste Thema.

00:03:10: Sebastian du bist bärisch!

00:03:12: Was ist passiert?

00:03:14: Ja, ich schick vielleicht mal noch einen kleinen Disclaimer vor daraus damit man uns auch richtig versteht oder mich richtig verstehe denn Ich mache mir zurzeit viele Gedanken über die markte und das hat auch dazu geführt dass ich kurzfristig bärisch bin.

00:03:27: Das heißt worüber ich jetzt gleich noch ausführen werde Und ich werde ein paar Indikatoren mitbringen Die werfe ich euch einfach mal zu dann könnt ihr beurteilen ob die für euch auch eher gefährlich klingen Oder eher nicht gefährlich.

00:03:40: aber das ist kurzfristiger natur.

00:03:41: das heißt ich bin jetzt Auch nicht so bärisch, dass ich sage ich öffne Schottposition sondern ich gucke eher ob ich im langfristigen Depot vielleicht noch ein paar gute Einstiege bekommen kann dadurch.

00:03:50: Ich werde es aber nicht irgendwie langfristig deswegen was verändern.

00:03:53: also deswegen ganz ganz wichtig das das nicht heißt jetzt irgendwie Aktien verkaufen nur weil der Herr Bärisch ist sondern Bärische Phasen Abwärtsphasen gehören einfach dazu.

00:04:01: Aber wenn ich mal momentan so reinschau, also wenn ich mir zum Beispiel als ersten Warnindikator, da bin ich schon bei Lars.

00:04:07: Fahnenstangen werden immer abverkauft und den Kospi mehr anschauen, was im Zürich Korea abgeht oder... Wenn ich mal den Halbleiter-Index anschaue, den Socks der aktuell fiftyfünfzig Prozent über der zweihunderttages Durchschnittslinie ist, dann muss ich schon sagen das sind schon deutliche Übertreibungen in einigen Teilen des Marktes und es wird sogar noch dramatischer.

00:04:24: aber Ist das für euch schon Warnsignal?

00:04:27: Oder sagt ihr dass einfach nur einen Teilbereich gehört dazu

00:04:30: Lars, du bist der ältere und auch der erfahrene von uns beiden.

00:04:34: So insofern übergebe ich dir das Wort?

00:04:36: Nein, Entschuldigung!

00:04:36: Ich höre jetzt auf.

00:04:37: Das ist alles gut.

00:04:39: Ich habe viele Erfahrungen gesammelt In allen Bereichen Und da kann jeder sich darunter vorstellen was er mag.

00:04:46: Die...ich möchte die Frage gar nicht beantworten die Sebastian hier gestellt hat um abzulenken.

00:04:52: Die frage ist doch warum teilst Du uns das mit wenn sich daraus keinerlei handlungen ergibt?

00:04:58: Gar nichts, ich verändere nichts.

00:05:00: Ich möchte nun mal sagen das klingt so ein bisschen wie jemand der sagt na am ende werde ich recht behalten.

00:05:05: wenn eine korrektur ist also wenn fahren stangen immer wieder abverkauft werden Dann könnte man doch darauf reagieren.

00:05:13: wenn ich eine fahnen stange sehe und ich weiß ab verkaufen warum da nicht zum beispiel in short position eröffnen?

00:05:19: Und ich stimme dir zu.

00:05:20: im übrigen also die wahrensignale sehe ich auch auch bei dem was uns nachher überrascht völlig verrückt.

00:05:25: Ich habe davon zwar profitiert, aber trotzdem verrückt was wir da teilweise sehen.

00:05:30: Das heißt also der dein Fazit stimmig zu nur... Was ist die Intention wenn ich sage ja?

00:05:35: Ich bin jetzt bärisch!

00:05:37: Die Intention sag' ich dir ganz genau mir geht's darum.

00:05:41: das ist für uns vielleicht ein alter Hut aber ich hab das Gefühl es ist viel Euphorie momentan im Markt sind so dieses es geht immer höher schneller weiter es steigt alles immer noch mehr noch mehr.

00:05:50: ich möchte einfach ein bisschen bremsen, einwirken und sagen Freunde stellt euch mal drauf ein dass es in den nächsten wochen ganz schnell mal zehn prozent oder auch mehr wieder nach unten gehen kann vor allem weil wir nicht nur diese fahnen stangen aktuelle markt sehen sondern Es gibt ja noch weitere Warnsignale.

00:06:06: Wir haben ja auch einen zinsniveau bei dreißigjährigen staatsanleihen jetzt wieder knapp fünf Prozent.

00:06:10: Das ist hier auch etwas was auf die marke drückt.

00:06:12: also mir geht's eigentlich darum so eine art gegen poli zu eröffnen Und zu sagen Achtung Die Märkte sind in meinen Augen deutlich überhitzt, die Rallye, die wir gesehen haben ist deutlich überhitzt.

00:06:23: Und das wird dazu führen dass man wenn man in einem Depot und das würde jetzt bei uns wahrscheinlich keine Handlungsbedarf für uns bedeuten aber wer Vollgas investiert ist der sollte zumindest mal ins Kalkül ziehen, dass wir auch den Rückwärtsgang relativ schnell wieder einlegen können.

00:06:36: also darum geht es mir.

00:06:37: Das ist die Intention.

00:06:38: Also

00:06:38: sprich ja das ist nach wie vor keine Arbeit.

00:06:41: die Handlungsempfehlung lautet nicht mehr zumindest nicht mehr weiter zu kaufen.

00:06:46: Das wäre meine Empfehlung, ja zumindest Stopps nachzuziehen und also wenn man taktisch unterwegs ist auf jeden Fall langfristig aussitzen.

00:06:54: Aber ich finde wir haben eine Euphorie.

00:06:56: die sehe ich auch teilweise an den Kommentaren unter YouTube oder in der Community wo viele denken das wird jetzt immer so weitergehen und es wird nochmal zwanzig dreißig Prozent vielleicht in den Märkten bedeuten.

00:07:06: da muss ich sagen Da bin ich sehr sehr skeptisch dass es so weitergeht und möchte einfach nur die dazu euphorisch unterwegs sind mal eine Gegenstimme reinbringen, dass es so in meinen Augen nicht weitergehen wird.

00:07:17: Weil zu viel positive Euphorie drin ist!

00:07:19: Wir haben hier ne Armee von Privatanlegern die sehr momentumgetrieben momentan kaufen.

00:07:24: wir haben ein Rekordvolumina innerhalb der Optionen was auf den S&P momentan ausgestellt wurde.

00:07:29: das zeigt ein Research on Goldman und das zeigt dass wir unglaubliche Euphorien da drinnen haben.

00:07:34: Und das ist für mich einfach ein Signal wo ich sage Da gucke ich erstmal zu vielleicht gibt's wieder etwas im Schnäppchen-Ausverkauf bald billiger

00:07:41: Ist der Markt jetzt einfach verrückt?

00:07:43: geworden.

00:07:44: Warum sind wir jetzt so schnell in so kurzer Zeit überkauft?

00:07:49: Also ich meine, wir haben vor zwei drei Wochen noch darüber gesprochen Iran Krieg, Straße von Hamouz, Ölpreise von Hundertfünfzig Dollar.

00:07:56: da werden wir beim letzten Thema ja auch nochmal irgendwie mit drauf kommen.

00:08:00: also woher kommt denn jetzt diese übertriebene Euphorie?

00:08:05: Oder ist das jetzt sozusagen noch die mini-mini-minifahrenstange, die jetzt entsteht bevor dann der Markt strukturell in sich zusammenklappt?

00:08:15: Also ich denke zwei Erklärungen.

00:08:17: Zum einen es ist kein Zufall dass aus diesem tatsächlich übrigens ein Rekord also noch nie in den letzten vierzig Jahren ist der Markt so schnell von überverkauft zu über kauft gedreht.

00:08:28: aber das eine bedingt letztlich das andere.

00:08:30: denn was heißt über verkauft?

00:08:32: heißt auch dementsprechend eine Phasenweise, das hat sich mittlerweile abgebaut.

00:08:38: Eine Rekordhohe Absicherungsquote.

00:08:40: Das heißt also man wollte sich gegen die Unwerkbarkeiten im Wesentlichen aus dem Geschehnissen im Nahen Osten sich ableiten lassen.

00:08:50: Dagegen wollte man sich absichern und wurden nach oben zum Teil rausgesqueezt.

00:08:55: Darüber hinaus hat man ja angenommen Und der Moment kann natürlich, das wird uns jetzt zu den Quartalszahlen immer wieder beschäftigen.

00:09:05: Naja wollen mal schauen ob die Hyperscaler weiter in dem Ausmaß investieren wie sie das im letzten Quartal kommuniziert haben.

00:09:13: und wenn die nämlich gesagt hätten ja ein bisschen fahren wir jetzt doch Keppax zurück dann hätte der Markt interpretiert oh Wenn die nicht mehr investieren dann sagen Sie vielleicht ist das Wachstum noch nicht so gut.

00:09:24: Das Gegenteil ist aber passiert.

00:09:26: Die Zahlen waren überwiegend sehr oder sehr, sehr gut.

00:09:31: Teilweise haben sie noch extrem positive Earnings-Erwartungen dennoch geschlagen.

00:09:37: Es gab ein zwei Ausnahmen.

00:09:39: Cloud unglaublich durch die Decke gegangen also die Nachfrage und das ist eben völlig real!

00:09:46: Das was die Hyperscaler hier liefern, dass es reale Nachfrage, die nicht nur aus diesen Circle Geschäften herauskommt... Und das ist meines Erachtens ein weiterer Grund gewesen Dass die das hier Skepsis aus dem Markt gewichen ist.

00:10:00: und deswegen ich kann im übrigen Sebastian's Fazit.

00:10:04: Ich wollte natürlich da ein bisschen Challengen, aber das kann nicht nur unterstreichen auf diesem Niveau ist die Das Risiko Chance risikoverhältnis dass es denkbar ungünstig Jetzt zu kaufen.

00:10:17: wir haben gestern mal eben eine kleine Korrektur gesehen.

00:10:20: Wir nehmen wie gewohnt am freitag auf Aber Natürlich darf dieser Markt auch mal fünf oder sechs Prozent, auch zehn Prozent theoretisch atmen.

00:10:28: Keine Frage vor

00:10:29: allem ich war noch eins kurz zu rein.

00:10:31: Ich habe hier meine Statistiken.

00:10:33: Ich hab von Bank of America müsste es gewesen sein, Research gesehen und die marktbreite momentan ist extrem schlecht.

00:10:40: das heißt die Konzentration ist auf wenige Werte.

00:10:43: wir hatten sowas zuletzt etwa zwanzig zweiundzwanzig und zweitausend aber ansonsten in den letzten sechs und zwanziger Jahren keine derart schlechte Marktbereite.

00:10:51: Das heißt, viele Aktien laufen auch gar nicht mit, sondern die Indizes werden immer mehr kopflastiger.

00:10:56: also wir haben ja beim MSCR World mittlerweile auch dass die Top Ten-Aktien thirty-six Prozent vom gesamten Index ausmachen.

00:11:03: Also wir haben eine Konzentration, die immer extremer wird und das finde ich gilt es auch zu beachten.

00:11:09: Aber vielleicht als Hinweis Die... Wir haben ja immer gesagt, naja alles konzentriert sich auf die Mac Seven, das war ja diesmal nicht so.

00:11:15: Diesmal waren es Mac Seven gut.

00:11:18: Und ja, alles was mit Haltleiter und Chip zu tun hat einfach unfassbar wie das Gewicht in den letzten zwei Quartalen zubelegt hat.

00:11:26: Wie sie sich diese Aktien entwickelt haben.

00:11:28: Da konzentriert es sich natürlich wahnsinnig viel drauf die... Das gefährliche an der Fahnenstange ist, dass kann easily auch noch mal zehn oder fünf zum Prozent oben drauf geben.

00:11:39: aber wenn wir uns den Socks anschauen, das schreit förmlich danach, dass diese Werte auch mal ausatmen dürfen.

00:11:47: Aber ist das jetzt noch mal die Frage?

00:11:50: Strukturell, ist es die finale Fahrenstange oder die finale Euphorie bevor es dann in den Beerenmarkt hineingeht.

00:11:57: Also es heißt doch immer quasi die Hostel stirbt in der Euphorie.

00:12:01: und jetzt haben wir zumindest einmal Anzeichen in einigen Bereichen dass wir eine Art von Euphori und eine Art Fahnenstangen Ausbildung haben.

00:12:09: Und wenn sich das jetzt noch weiterhin auf den Gesamtmarkt übertragen würde unter S&P und der Nasdaq an Hundert, NasdaQ an Hunder beispielsweise bei dreißigtausend Punkten.

00:12:18: Das sind ja jetzt nur noch tausendfünfhundepunkte!

00:12:23: Wäre das dann sozusagen schon die finale Euphorie bevor es wirklich kippt?

00:12:27: Weil ich meine, wenn wir tatsächlich eine Ölpreise bei hundert-achtzig Dollar in den nächsten Monaten sehen sollten, dürfte das vielleicht nicht so ganz nachhaltig sein oder?

00:12:38: Aber den sehen wir ja nicht.

00:12:39: Also wir haben ja dann noch die Außenseiter-These, die werden wir noch gerne diskutieren können.

00:12:43: Aber also ich sage ganz klar, ich sehe keinen Beerenmarkt!

00:12:46: Ich sehe eine Korrektur, die gehört dazu und ich bin auch eher in dem Lager wo ich sage zehn Prozent und mehr wenn nicht mir wirklich diese Euphorie.

00:12:53: Statistiken ob das jetzt Optionsvolumina Sympathol Ratio Stimmungsbarometer der Markt braucht einen Dämpfer und eine Abkühlung.

00:12:59: Wir haben in Teilbereichen der Halbleite Lars hat es gesagt der Socks, also der halbleiten Index aus den USA sicherlich total krasse Übertreibungen.

00:13:06: aber In meinem Basis-Szenario, wo auch kein Ölpreis von US dollar momentan enthalten ist und auch kein inflationärer Schock.

00:13:14: Derzeit keinen Grund dass die Märkte nach einer zehn Prozent Korrektur oder mehr nicht wieder aufgefangen werden und dann wieder weiter anziehen weil die Hyperscaler eben sieben acht hundert Milliarden Dollar nächstes Jahr gibt schon Prognose vielleicht neunhundert Milliarden dollars investieren.

00:13:28: also Geld ist noch da!

00:13:30: Aber ja, irgendwann wird das auch wieder drehen und wir werden den Beerenmarkt bekommen.

00:13:34: Da werden wir dann reden können weil viele ja einen Beerenmarkt über ein zwei drei Jahre gar nicht mehr gewohnt sind.

00:13:39: was wir bisher gesehen haben waren ja Beerenmärkte die ultra schnell gekauft wurden.

00:13:44: Ja okay lasst uns mal dieses Bärenmarkt-Szenario jetzt wegwischen.

00:13:47: also ich glaube die Argumente sind klar geworden.

00:13:50: Du bist kurzfristig bärisch würde es aber trotzdem nicht schorten.

00:13:54: warum?

00:13:55: Weil ich sehe diesen Druck den der Markt nach wie vor hat.

00:14:00: Ich sehe auch die Euphorie, die euphorie ist jetzt aber nicht unbedingt ein sehr guter Timing-Indikator.

00:14:04: Aber ich würde eher sagen wenn ich noch ein paar Schnäppchen bekomme und da hatte ich auch jüngst die Abstauberlist bei mir in die App reingepackt dann kaufe ich gerne ein paar langfristige Werte nach.

00:14:12: Ich bin auch im taktischen Depot relativ breit aufgestellt.

00:14:15: jetzt nicht in den Hypthemen das ich sagen müsste da muss sich raus.

00:14:18: Da ist aber ein Stop-Loss im Markt.

00:14:19: das heißt wenn wir eine Korrektur bekommen sollten die auch hier breite Werte erwischen sollte dann muss ich halt rausgehen.

00:14:27: Noch nicht short gehen, weil ich eben keine lange Strecke erwartet.

00:14:31: Da kann man mal eine längere Shortposition halten.

00:14:35: Werbung!

00:14:36: Hi hier ist Timo's.

00:14:38: Sorry für die kurze Störung des Podcasts Aber Ich möchte heute etwas ganz Wichtiges mit dir teilen Denn laß Sebastian und ich, wir freuen uns riesig Heute gemeinsam mit dir ein ganz besonderes Jubiläum zu feiern Ein Jahr bei The De Plus.

00:14:53: Seit dem Start vor zwölf Monaten haben bereits mehrere tausend Anleger gemeinsam mit uns investiert,

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00:15:37: Du bekommst jeden Morgen unser Opening Briefing, jeden Donnerstag unseren exklusiven Plus Podcast, jeden Freitag unser Weekly Video wo wir über unsere Depotpositionen sprechen Und natürlich Einblicke in die Käufe und Verkäufe von Sebastian und mir.

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00:16:07: Sebastian Lars und ich wir freuen uns hoffentlich!

00:16:10: Kann man sicherlich machen wenn man deutlich aktiver ist als ich aber da würde ich eher schauen ob ich nicht gute Kaufgelegenheiten bekomme als dass ich jetzt short gehe.

00:16:17: Lass.

00:16:18: ich hatte jetzt neulich ein Interview mit einem jungen Kerl, der irgendwie mit Krypto reich geworden ist und er hat eine riesige Short Position aufgebaut von mehr als einer Million Euro.

00:16:30: Kannst du das irgendwie noch?

00:16:32: Ja kannst du das überbieten?

00:16:34: oder magst du

00:16:36: nicht zu wenig Kryptos wahrscheinlich gekauft, dass sich jung war wobei wir es ja auch nicht.

00:16:41: wenn die in den Millionen in seinem Portfolio Prozent ausmachen oder zwei Dann ist es ja vielleicht okay, das kann ich nicht beurteilen.

00:16:50: Also ein Hundert Millionen Portfolio finde ich eine Shortposition von einem Millionen Depotrisiko oder absolute Summe ist.

00:16:58: in dem Fall kann ja auch identisch sein.

00:17:02: Von daher der wird seinen Case haben.

00:17:04: für mich wäre es interessanter short zu gehen als Ich mag keine Korrekt Konsolidierung in einem Aufwärtstrend.

00:17:12: Sebastian und ich werde mich heute nicht auf ihn fest schießen aber hat gesagt eine Korrektur von zehn Prozent oder mehr.

00:17:18: Ja klar, am Ende will sich.

00:17:20: weiß.

00:17:21: ich ist es schöner immer irgendwie recht zu haben.

00:17:23: also ich leg mich mal fest diese Korrektor die wir jetzt gerade sehen und nochmal wir nehmen am Freitag auf und gestern gab's den ersten negativen tag Die wird nicht mal zehn prozent betragen.

00:17:35: Und wenn Wir allerdings ein Szenario Sehen Sollten und das wäre für mich dann wirklich Basis Für so einen blow-off top dass zum Beispiel Wir eine endgültige und das setzen wir in Anführungszeichnungen, Lösenlösung im Iran sehen.

00:17:53: Der Markt wird dann sicherlich kurzfristig nochmal eine steile Rallye übergehen.

00:17:57: die Ölpreise werden deutlich zurückkommt.

00:17:58: sowas kann auch an einem Tag abgehandelt werden Und dann in kürzester Zeit noch mal vier fünf Prozent obendrauf auf so einer Fahnenstange.

00:18:06: Das wird bei einigen Aktien Einzelaktien dann nochmal mehr sein.

00:18:10: Das wäre für mich so ein ganz klassisches, by the room or seldom news Szenario.

00:18:14: Denn wir dürfen nicht vergessen bei diesen Allzeithochst ist natürlich Deeskalation schon Ganz ganz viel enthalten die Vorstellung wenn dann vollständig der deeskaliert es gibt's nochmal zwanzig Prozent obendrauf.

00:18:25: dies völlig irrig Und das wären scenario.

00:18:28: ich habe nur gern einen anhaltspunkt dafür.

00:18:30: bisher haben Wir wieder so sieht aus eine konsolidierung im aufwärzt Trend.

00:18:35: So was handele Ich Nicht Gerne.

00:18:36: Wenn Dann Ein Richtig Erkennbares top Und das haben wir bisher nicht.

00:18:41: Ja, okay ist auch klar geworden.

00:18:43: und das einzige was ich noch hinterfragen wollen würde ist Krypto.

00:18:46: in diesem Case also by the rumor Selber News bedeutet das Gerücht oder beziehungsweise die Annahme der Iran Krieg dass da bald eine Lösung vorhanden ist.

00:18:57: Das wurde jetzt gekauft.

00:18:58: dann gibt es bei der endgültigen Verkündung sozusagen nochmal ein Schub nach oben wahrscheinlich weil dann viele Short Positionen auch aufgelöst werden müssen.

00:19:07: nochmal und ja, genau dann wahrscheinlich eher einen abverkaufenden Konsolidierung.

00:19:13: aber wäre Krypto sozusagen davon?

00:19:16: Kryptor hat so ein bisschen Eigenleben entwickelt oder ich meine irgendwie Bitcoin gerade bei Achtzigtausend Dollar Ethereum bei knapp zwei drei also sehr weit weit weit entfernt von Allzeit hochs während S&P und NASDAQ Einhundert.

00:19:33: Also Ja neue Hochs gemacht haben

00:19:37: Ja altcoins, kann man wirklich sagen einfach nur super ander performer.

00:19:43: Wenn dann bitcoin momentan also wenn wir über relative Stärke sprechen das die charting ist immer noch konstruktiv aus ist aber ein vollkommen intakter abwärtstrend muss man aussagen.

00:19:53: Wir haben die erste chancen einer bodenbildung jetzt.

00:19:55: eine bodenbildung heißt aber nicht zwangsläufig.

00:19:58: Also wenn ihr jetzt eines scenario malt wir steigen in richtungen sechsohn achtzig neun achtzig tausend dollar irgend sowas.

00:20:04: Und dann stellst du die These auf, na dann werden wir aber die Loos nochmal testen.

00:20:07: Dann gehst du noch mal runter.

00:20:09: dem kannst Du als zumindest als Chart Techniker nicht widersprechen weil genau so der chart aussieht das ist ein intakter abwärtstrend gegenüber super bullischen aktienmärkten.

00:20:20: So sieht relative schwächer aus.

00:20:22: Ja den würde ich bisschen widersprechen wollen.

00:20:24: also in dieser zwei wochen rally Ja, da hast du wahrscheinlich recht.

00:20:29: Wenn man jetzt die zwei Wochen-Rallye des Aktienmarktes heranzieht und dann natürlich die... Also ich nehme jetzt einfach Krypto als Sektor, dann ist das natürlich relativ schwächer.

00:20:40: aber wenn du die sechs Wochen davor während der Konflikt richtig heiß war, würde ich sagen, war das schon ziemlich eine relative Stärke im Kryptosektor?

00:20:51: Ja okay, weil

00:20:52: man mag das für einen Swing Trader, der für wenige Tage oder eine Woche Positionen hält Für den mag das vielleicht dann interessant gewesen sein.

00:21:00: Aber auf jahressicht ist Bitcoin-Specher, klar!

00:21:03: Je weiter wir zurückgehen desto stärker ist dann Bitcoin und irgendwann schlägt es eben wie immer alle Indizes.

00:21:09: Das ist aber ja für alle die heute Entscheidungen treffen auch ein Totschlagargument weil klar was von fünf Dollar auf hundertzwanzigtausend Dollar steigt kann natürlich auch dreißig tausend dollars zurückfallen und jeder sagt naja hätte vor zehn Jahren mal bitcoin gekauft Hättest du heute auch eine Million Shortbette machen können, Lully?

00:21:26: Aber

00:21:28: das meine ich.

00:21:28: Das meine ich jetzt halt so kurzfristig... Egal, also wenn man sich jetzt diese Zeiträume ansieht weil ja auf diesen zwei Wochen hast du vollkommen recht relative Schwäche.

00:21:37: Wenn man jetzt den... Also dann die sechs wochen davor heranziehen würde, wo die Aktiemerkte On-Grow runtergegangen sind da war das schon relativ gesehen stark.

00:21:46: und geht man jetzt wieder aufs Jahresanfang zurück Dann ist Bitcoin und Krypto generell natürlich super super super schwach.

00:21:52: Also irgendwie ist es hat das überhaupt keine echte.

00:21:56: Ja ich mach nicht mehr irgendwie im Gleichschritt und das war zumindest mit Tech-Aktion anders.

00:22:02: Aber das ist doch super, dass es sich nicht mehr im Gleichschritt bewegt.

00:22:06: Und ich würde das jetzt sprachlich trennen... Weil es gibt Bitcoin und es gibt den Rest.

00:22:12: Also ich finde, man kann nicht sagen über den Kryptosektor weil du hast ja so viele Old Coins mit verschiedensten Modellen.

00:22:16: also ich spreche jetzt mal für den Bitcoin und über den Bitcoin.

00:22:19: aber das ist ja super wenn er sich nicht mehr im Gleichstand bewegt, weil dann hast Du ja ein nicht korreliertes Asset in Portfolio mit einem Eigenleben.

00:22:26: Das willst Du ja in der breiten Diversifikationsstrategie haben auch wenn Bitcoin natürlich dazu neigt dass er immer wieder mit Tech-Aktien insbesondere auch mit Softwareaktien korreliert.

00:22:35: Aber das, was wir aktuell sehen.

00:22:37: Die negative Stimmung dieses Ist an Boden drin oder nicht drin?

00:22:40: In meinen Augen ist dann Boden drin!

00:22:42: Das ist ja gerade diese Skepsis an dieser Wand der Skepsise wo sich da Bitcoin nach oben arbeitet.

00:22:47: also ich sehe das positiv.

00:22:48: Wenn ich über Krypto spreche, dann meine ich natürlich nicht diese Zehntausend Projekte die es da gibt und packt ihnen einen Topf sondern ich meine natürlich nur die fünf sechs größten.

00:22:56: Also so... Das muss man guter hinweist.

00:22:58: Das müssen wir wahrscheinlich jetzt auch noch mal sprachlich einordnen.

00:23:01: nicht dass die Leute denken Ja ich rede da irgendwie vom.

00:23:05: Also, okay.

00:23:07: Von wem?

00:23:07: Vom Fahrtcoin!

00:23:08: Genau vom Fahrt-Koin.

00:23:10: Na du musst dich an den jetzt auch denken Lars wir hatten den gleichen Gedanken.

00:23:12: Denken wir das Timo wahrscheinlich wenn er von Krypto spricht dann kommt nur der Fahrt Coin für ihn in Frage.

00:23:17: es kann kein anderes sein.

00:23:19: Absolut

00:23:19: genau ja.

00:23:22: und jetzt hast Du mich verlegen gemacht und sprachlos und Entschuldigung sage ich rüber.

00:23:27: zu Thema Nummer zwei Nee, das war eigentlich mehr so.

00:23:30: eine Gemeinschaftsleistung glaube ich in unserer berühmterüchtigten Telco.

00:23:37: Wir haben natürlich auch unsere berühmberüchtigte WhatsApp-Gruppe noch aber warum ich die jetzt erwähnt habe?

00:23:43: Keine Ahnung ist es auch egal!

00:23:47: Ich lüfte jetzt einfach das Geheimnis über den MSCI Emerging Markets weil da haben sich jetzt ein paar kleine Warnsignale angehäuft.

00:23:57: Vergangenheit in der Index-Struktur und da müssen wir jetzt mal die Motorhaube aufmachen.

00:24:03: Und da reinleuchten mit der Lampe.

00:24:05: Sebastian,

00:24:07: mach du mal

00:24:07: auf die Motorhaube!

00:24:08: Genau das Opening Briefing hier also Der MSCI Merging Markets ETF respektive Index ist ja eigentlich ein Produkt wo man weniger drüber spricht.

00:24:17: Ich hatte trotzdem vor sieben acht Monaten einen Video dazu gemacht hat er über den Ausbruch gesprochen dass die emerging markets wieder im kommen sind hatte aber auch nicht damit gerechnet, dass wir in kürzester Zeit zu einer starke Kopflastigkeit bekommen.

00:24:28: Also viele haben ja immer noch mit Emerging Market so China im Kopf.

00:24:33: und der große China-Anteil.

00:24:34: Aber das war vor fünf Jahren da war China mal vierzig Prozent von diesem ETF als Einzelanteil.

00:24:39: mittlerweile haben wir eine deutliche Drehung d.h.

00:24:41: Taiwan kommt auf ein Viertel dann haben wir noch Korea kommt auf zwanzig Prozent und China ist bei etwa dreiundzwanzig.

00:24:49: Der emerging markets ETF ist stark auf Taiwan und Korea mit fast der Hälfte konzentriert.

00:24:55: Und da auch noch im besonderen natürlich stark in die Werte, die wieder vom KI & Chip Boom profitieren also Samsung oder SK Heinig beispielsweise und von daher ist es natürlich kurzfristig würde ich sagen schon ein sehr großes Klumpenrisiko weil man hier sehr sehr stark auf einzelne Halbleiterwerte setzt.

00:25:12: langfristig ist das eigentlich nur ein gutes Beispiel dafür dass der ETF sich selbst reinigt.

00:25:16: das heißt China war jetzt nicht der große Performer, ist abgebaut worden im Anteil im ETF und das was performt hatte wurde größer.

00:25:24: Also von daher als langfristiger Investor ziehe ich da keinen Handlungsbedarf.

00:25:27: aber wer kurzfristig jetzt da reingeht um noch dabei zu sein der muss halt wissen er setzt hier auf Werte die sehr stark gelaufen sind.

00:25:35: Lars wie siehst du den Index?

00:25:38: Ich glaube es sind jetzt drei Chip Werte, die machen zwanzig Prozent aus spricht einfach dafür, dass der Index unter Druck geraten wird wenn wir hier auch mal einen Rücksetzer sehen.

00:25:50: Man muss allerdings dazu sagen das selbst wenn jetzt ein sehr deutlicher Rücksetzer stattfinden würde.

00:25:58: Selbst zwanzig oder dreißig Prozent man kann hier momentan obwohl man das in dem Sektor erwarten würde zumindest Moment.

00:26:06: Jetzt sind diese Momente nicht.

00:26:07: die These äußern ist ja klar.

00:26:08: jetzt beginnt auch Mal wieder der Zyklus auf der anderen Seite weil Chip sind in einem Zyklos Irgendwann ist das Überangebot da und es wird auch diesmal wieder passieren, sei es durch schwächelnde Nachfrage oder weil zu viel produziert wird.

00:26:21: Nur momentan sehen wir das überhaupt nicht dass dieser Zyklus endet.

00:26:25: Das heißt die nächste größere Korrektur würde ich auch deshalb kaufen, weil die gesamte Struktur des MSCI Emerging Markets momentan total spannend ist.

00:26:38: Du bekommst nämlich auch noch die günstigen Märkte mit, du bekommest China mit.

00:26:43: Der Wert hat ja gemessen an westlichen Potenzialen auch echt noch einiges aufzuholen.

00:26:49: Ich habe gerade nochmal nachgeguckt, ich habe als Beimischung in meinem langfristigen Portfolio drin und der MSCI Merchant Market.

00:26:56: Das liegt zum Teil auch an Währungsverlusten ist seit dem Jahr zwei Tausend und achtzehn um knapp siebzig Prozent gestiegen.

00:27:04: Ja das ist nicht nichts aber es ist deutlich weniger als was mir die westlichen Indizes, was mir auch der DAX gebracht hätte und unter dem Aspekt kurzfristig Zu hot aber mittelfristig wer hier im übrigen auch das ding bespart ich würde nicht für eine zehn prozent korrektur versuchen jetzt mal auszusteigen und dann wieder einzusteigen.

00:27:23: Das sieht unter allen aspekten aufsicht mehrere jahrelang positiv aus

00:27:27: fremde selbst

00:27:28: nach wie

00:27:29: vor allem bei einer korrektor mit langfristigem horizon niemals ne spardate ausschalten sondern lieber sagen Wenn es zehn Prozent oder mehr runtergeht, vielleicht kann ich eine extra Rate dann noch investieren.

00:27:41: Das heißt, ich habe den Sparplan der Läufstupide und wenn ich ein bisschen Geld übrig hab und wo habe ich das her?

00:27:45: Entweder von Dividenden die reinkommen oder man kann ja versuchen monatlich fünf Prozent vielleicht mehr aufs Konto zu packen als man braucht für die Sparraten baut dann auch so einen kleinen Rücklagenkonto auf und kann dann halt mal bei zehn oder fünfzehn Prozent Korrektur gerade bei so einem großen Index auch mal eine extra rate reinpacken.

00:28:02: also dass halte ich für cleverer als die sparraten zu teimen.

00:28:06: Da spricht natürlich derjenige, der von seinen Kapitalen entkünft lebt.

00:28:09: Also die dritte Möglichkeit wäre ich könnte natürlich auch arbeiten gehen und verdienen ein bisschen mehr und dann kann ich was sparen.

00:28:15: ja.

00:28:16: Ich finde es abwegig klar!

00:28:19: Aber wäre eine Möglichkeit...

00:28:23: Genau das wollte ich sowieso nochmal mit reingeben hier dass ich eigentlich finde ich meine Gehaltserhöhung verdient habe.

00:28:29: Ansonsten kriege ich ja immer nur Kürzungen von euch reingedrückt.

00:28:34: Nein, aber gut dass du meine Strategie gelobt hast Sebastian.

00:28:38: also so fasse ich das jetzt mal mit auf, weil ich eine extra Rate jetzt neuerlich da rein gegeben habe während des iranen Konflikts und genau ansonsten ich bespare den.

00:28:49: Ich bin auch sehr froh Das Amerika-Gewicht ein bisschen reduziert hat.

00:28:56: Das klingt jetzt vielleicht etwas blöd, wenn der SMP und den Nasdaq an hundert auf Allzeit hoch sind aber jetzt dort irgendwie noch noch raten so rein zu allokieren also insbesondere in den Nasdeq an Hundert den ich halt schon seit Jahren nicht mehr bespare aber wo ich natürlich noch an der Wertentwicklung jetzt in den letzten Monaten jahren partizipiert habe mit meinem stillgelegten Anteil der da drin ist oder mit einem still gelegten Sparplan.

00:29:22: Das finde ich sehr, sehr gut.

00:29:23: Also ich habe drei Sparpläne ja gerade.

00:29:26: Ich hab das woanders auch schon mal skizziert also den MCI World allerdings dort mit einer Variante die also dafür sorgt dass der Index deutlich zurechtgestutzt wird.

00:29:38: Mit vierzig Prozent in der Sparrrate, dreißig Prozent in den emerging markets und dreizig Prozent.

00:29:47: Und das ist für mich eine ganz gute Aufteilung.

00:29:52: Insbesondere der große Vorteil, man muss halt nicht warten wie beim FTSE All World oder beim MCI-Aqui, dass sich diese neunzigzehn Industrieländer, Emerging Marketsaufteilungen dann selbst reinigt – das dauert ja oft!

00:30:06: Sondern du kannst es flexibler auch selber anpassen.

00:30:08: Das ist jetzt nicht so, dass ich da jeden Monat meine Sparerate irgendwie fein justiere und noch nicht mal jedes Jahr das Ganze anpasse.

00:30:14: aber wenn, dann könnte ich und das ist eine schöne Flexibilität Weswegen sich aus meiner Sicht das wirklich lohnt, dann halt Sparpläne, dann auch so ein bisschen fein justierter im Portfolio laufen zu lassen.

00:30:29: Ich wollte nur anmerken diese Acquiprodukte und All World davon halte ich persönlich jetzt nichts.

00:30:34: also wenn nicht da nur zehn Prozent Emerging Markets beim Mische ich weiß nicht ob ich Dann setze ich doch gleich auf die Industrieländer und sage ich brauche Schwellenländer nicht.

00:30:42: Also das wie so'n Pflaster?

00:30:43: Ich bin bissel dabei aber eigentlich auch nicht.

00:30:46: Ich halte es für zu gering gewichtet.

00:30:47: Also dann würde ich immer einen klassischen MSCI World nehmen und sagen, ich bin halt bei den Industrieländern weil Emerging Markets in die letzten Jahre nicht so gut gelaufen.

00:30:54: da gibt's viele Gründe die man nennen kann aber ich finde die gehören schon etwas höher gewichtet als kleine Beimischungen im Index.

00:31:01: Aber das ist nur meine persönliche Meinung.

00:31:02: jetzt einfach

00:31:03: also insgesamt können wir jetzt an dieses Thema das Fazit dran hängen also im MSCI Emerging Market achten einfach drauf.

00:31:09: Jetzt gerade haben sich ein paar Gewichte im Zuge des Chip Booms Verzogen wieder und der chip sektor insbesondere auch bei den einzelwerten ist relativ groß gewichtet.

00:31:19: zwanzig prozent allein in den top ten position.

00:31:23: Und wenn dort eine korrektur kommt und diese korrekte im chip sektor die wird kommen dann solltest du damit rechnen dass der msci emerging markets auch mal ein bisschen tiefer steht und dann kannst du dir überlegen was du machst noch mal ne extra rate rein oder Ja kurzfristigen sparplan dort ein bisschen aufstocken weil in the long run is sind die emerging markets bullish so Kann man das ausdrücken.

00:31:44: oder jetzt das Thema zusammenfasst.

00:31:47: Ja, gerade dann wenn man daran glaubt dass die D-Dollarisierung im laufe der nächsten jahre voranschreitet, dann will es Merchant Markets im Depot

00:31:55: haben.

00:31:56: Eine Frage dazu noch weil Es ist ja immer so dieser Zusammenhang Wenn der Dollar schwächer wird Dann ist das immer eine gute Phase für den für die emerging markets Weil sie sind hier oft in dollar verschuldet und so weiter.

00:32:09: Könnte das nicht vielleicht irgendwann auch mal so ein Zusammenhang sein oder eine Korrelation, die auch nachgibt?

00:32:17: Oder die weniger stark wird dass man irgendwann vielleicht gar nicht mehr den schwächeren Dollar irgendwie braucht.

00:32:24: Dass die emerging markets stark sind sondern dass sie halt einfach andere Wege finden sich zu verschulden, andere Währungen, andere Vehikel und dass dann halt dieser Zusammenhang viel schwächer wird.

00:32:35: Also nun mal so alle Interesse halber.

00:32:36: Also

00:32:36: ich glaube, wir müssten das müssen wir als separates Thema nehmen weil es sind nicht die emerging markets Die sich aussuchen sich in dollards zu verschulden Sondern es sind die usa die ein großes interesse daran haben dass ihre währung die Reservewährung ist.

00:32:50: Insofern Es mag an der einen oder anderen stelle heute schon erkennbar sein dass die usa auf abweichler leicht gereizt reagieren insbesondere dann wenn sie ihrer eigene Währung Nicht mögen.

00:33:02: aber Von daher, das ist ja von beiden Seiten der Medaille zu betrachten.

00:33:07: Das eine was die USA zulassen mögen und das andere isst was sich die anderen wünschen glaube ich.

00:33:12: Die Abhängigkeit vom Dollar, dass es sehr offensichtlich.

00:33:15: Die möchten viele reduzieren.

00:33:17: Ja gut dann Sebastian du als Finanzprofessor lass uns mal das Thema grabt dich mal irgendwie rein und sucht da mal ein paar Statistiken raus und... Das

00:33:28: ist ein super Thema!

00:33:29: Ich setze das mal auf die Liste mit.

00:33:31: Okay, dann gehen wir rüber zum nächsten Thema.

00:33:35: Ja ich weiß in den letzten Ausgaben sind meine Überleitungen nicht mehr immer nur hey ja dann geben wir jetzt drüber.

00:33:41: zum nächstem Thema ist ein bisschen unkreativ bin ich da geworden.

00:33:45: aber was soll man jetzt sagen?

00:33:46: Silber jetzt kaufen?

00:33:47: das ist die Frage und Sebastian Hell wird sie uns beantworten

00:33:52: oder

00:33:53: das war Last-Thema.

00:33:55: Lars hat Silber mitgebracht

00:33:57: Ja gerne, einfach nur um Sebastian wegzunehmen.

00:34:01: Sonst hätte er es beim nächsten Mal gebracht und wir haben ja gerade über Gold gesprochen.

00:34:04: man könnte nämlich gold schrägstrich selber machen.

00:34:06: die sehen beide relativ ähnlich aus.

00:34:08: der Zeit und Silber haben jetzt ein bisschen länger nicht mehr besprochen und deswegen ganz wichtig.

00:34:15: der Disclaimer das was wir hier besprechen ist keine sollte nicht zu einer Empfehlung führen und ist dementsprechend auch keine Aufforderung in Depot tätig zu werden denn die Antwort ist einfach Entschuldigung.

00:34:27: Darf ich mal versuchen?

00:34:30: Ja,

00:34:31: genau.

00:34:33: Ich lass mal alles fundamentale weg und ich würde jetzt mal tippen du fokussierst dich auf den Preis.

00:34:38: Und der Preis ist gerade mal real time.

00:34:43: Ihr seid schneller wahrscheinlich.

00:34:46: Okay also damit notiert silber ganz knapp unter Hundert-Tage-Linie, die zwanzig Tage Linie hat allerdings die fünftig Tage linie von unten nach oben durchstoßen und bei seventy fünfmansebzig Dollar ist das mittelfristige Einen sechstiger retracement.

00:35:05: Und wenn Silber es jetzt schafft Von unten nach Oben Die hunderttage Linien noch zu knacken dann ist Potenzial bis Sechsundneinzig Dollar weil da müsste Die nächste zone sein wo so ein kleiner widerstand ist.

00:35:18: alles ohne chart einfach aus dem gehörn.

00:35:21: Ja, weil

00:35:21: ich das schon mal woanders in der app habe ich das geteilt.

00:35:27: Keine charts braucht es nicht auch.

00:35:30: Ich

00:35:32: sehe

00:35:33: nur einfach so silber da sind die zonen.

00:35:36: nein war das ungefähr?

00:35:39: war das so ungefähr?

00:35:40: Geht das in die richtige Richtung?

00:35:41: Ja,

00:35:41: das geht kurzfristig in die richtige Richtung.

00:35:43: Man könnte vielleicht noch hinzufügen dass das große wichtige retracement nicht nur das... Das kurzfristige... Das Achtunddreißiger Reach alles was oberhalb des Acht und Dreißiger Retracements stattfindet ist bullish Und das liegt bei ziemlich genau siebzig Dollar.

00:36:00: Null Komma zwei Dollar drunter egal und Die Frage ist ja nicht so sehr

00:36:05: Bei

00:36:06: Wann immer ich eine taktische Position eingehe.

00:36:09: Jetzt nehme ich schon eure.

00:36:10: Ich sage immer gerne aktive Positionen, das habe ich in dieser Woche in Gold gemacht Anfang der Woche Dann ist nicht beschäftigt mich erst mal nicht damit wohin es gehen kann sondern wie kriege ich die Position bei mir rein?

00:36:24: Weil die Strecke zum Stopp noch passt.

00:36:26: also wie groß ist der potenzielle Verlust?

00:36:28: und natürlich wird silber deutlich bulischer aussehen.

00:36:31: wenn Silber dann ja dass twenty drei über siebenund achtzig Dollar ansteig und wirklich bulisch wird es über ninety-vier Dollar, dann haben wir das letzte größere zwischen hoch alles rausgenommen.

00:36:41: Wunderbar!

00:36:42: Nur wo setze ich denn ein Stopp?

00:36:45: Und ich setze immer einen Stopp bei jeder aktiven Position.

00:36:48: Immer und ausnahmslos.

00:36:49: Wo kann ich den noch setzen?

00:36:51: Zwanzig Prozent tiefer.

00:36:53: Wenn ich den simplen Ansatz habe, na ja im Chance Frisikoverhältnis von zwei möchte ich, da müsste ich schon mal davon ausgehen bevor ich kaufe als Silber hat noch weitere vierzig Dollar Aufwärtspotenzial.

00:37:02: also Ihr versteht, worauf ich hinauswähle.

00:37:05: Die große Frage ist eigentlich nicht Ist das jetzt der Boden?

00:37:08: Sondern die große Frage isst und die hatten wir hier gemeinsam mal beantwortet Glauben wir dass der silbermarkt Der bullenmark vorbei ist oder trauen wir hier mittelfristig dem markt weitere hoch zu zumindest Mal erst einmal in richtung des allzeithochsloppen?

00:37:23: und wenn das meine tese ist Meine arbeitsgrundlage das ist sie dann brauche ich einen Einstieg, den ihr auch noch rechtfertigen kann und nicht erst wenn es die ganze Welt sieht.

00:37:32: Und das meine ich haben wir in dieser Woche in Gold- und Silber gesehen.

00:37:35: Das muss mir dann reichen.

00:37:37: Börse ist Wahrscheinlichkeit.

00:37:39: Insofern kann ich auch ausgestoppt werden.

00:37:41: aber hier kann Ich das Setup begründen und für mich rechtfertigend.

00:37:45: Und wo wären die Stops?

00:37:47: Für dich bei Silver und Gold?

00:37:49: Also für mich ist der Stopp bei Silver müsste dann unter sixty sieben Dollar eigentlich sein Dann müsste man schon vorher reingegangen sein.

00:37:56: Eigentlich, ne?

00:37:57: Exakt!

00:37:57: Also bei mir wäre der bei Silber.

00:38:01: Ich möchte keinen Tagesschluss plus unter siebzig Dollar und bei Gold bin ich sogar noch viel pinniger weil ich ja hier geäußert habe als wir über die drei tausend vierhundert gesprochen haben.

00:38:10: Weil ich gesagt das wird so nicht kommen.

00:38:12: entweder testen wir die dreitausend Vierhundert gar nicht erst oder wenn wir sie testen dann rutschen wir gleich runter mit dem maximale Schmerz.

00:38:19: Viertausend vierhunderte mal zu.

00:38:20: Bei vier...schuldigung, viertausenden Vier-Hundert genau.

00:38:23: Das heißt also, ich möchte einfach das letzte Zwischentief in gold nicht mehr unterschritten wird und das liegt bei wenn wir den schlusskursbasis nehmen.

00:38:30: Viertausend fünfhundertfünfzehn so um den dreh letztet ganz einfache tese.

00:38:35: Und wenn es wie in der vergangenheit kommt dann werden sechzig bis siebzig prozent dieser diese Aussagen korrekt sein.

00:38:42: dreißig bis vierzig Prozent nicht

00:38:44: haben wir nicht.

00:38:45: Hast du nicht, war das in der letzten Woche?

00:38:47: Dass wir über Gold gesprochen haben oder vor zwei Wochen, dass du gesagt hast.

00:38:50: Das könnte jetzt auch noch mal so diese viertausend-vierhunderts deutlich unterschießen.

00:38:53: Das wäre dann sozusagen ein Fehlausbruch nach unten.

00:38:56: Hast du das glaube ich genannt und der würde dann gekauft werden?

00:39:00: Ja wenn!

00:39:00: Aber ich habe gesagt entweder wir testen das gar nicht.

00:39:06: Entweder

00:39:07: oder.

00:39:07: Wenn wir es testen, dann funktioniert das nicht so wie sich das alle wünschen.

00:39:12: Wir haben in dieser Woche eine deutliche Reaktion gesehen und du hast die Gleitenden im Durchschnitt angesprochen.

00:39:18: Mehr ist es nicht!

00:39:20: Unter dem Aspekt kann ich durchaus verstehen... Ich würde ja zumindest mal warten dass wir über viertausend achthundertfünfzig oder whatever aus ansteigen.

00:39:27: nur dann will ich's nicht mehr umsetzen.

00:39:29: Dann ist mir der Stopp zu weit weg was in Märkten passieren kann, da ich aber insgesamt im aktiven Portfolio gar keine Edelmetallposition mehr drin hatte und der Markt ja auch einigermaßen positiv jetzt zuletzt korreliert hat mit dem Aktienmarkt.

00:39:46: Da scheint wieder ein bisschen spekulatives Kapital rein zu fließen unter anderem auch Mainz.

00:39:53: Auch dein Sebastian?

00:39:54: Langfristig ist ja da schon eine ganze Menge reinbeflossen.

00:39:58: Aber

00:39:59: in der Tat goldminen, silbermin bin ich auch auf der Ausschau.

00:40:03: Es bringt es auch nicht so wie noch ein paar marken nenne.

00:40:05: das hat last perfekt zusammengefasst.

00:40:07: was ich bei silver im besonderen momentan total interessant finde auf der fundamentales seite sind die Wahnsinnigen silver importet China gerade durchführt also china importiert mengen Die es noch nie in diesem ausmaß gab und dass es auch natürlich so eine art Tricker, der Markt ist dadurch untermauert weil wir einen Großkäufer haben.

00:40:25: Aber auch die Frage was machen sie mit diesem ganzen Silber und hotten die mittlerweile bereits das Silber wie die Amerikaner?

00:40:30: Die es ja als strategisches Metall mittlerweile eingestuft haben also auch strategische Reserven damit anlegen können Und das finde ich auf der fundamentalen Seite momentan den Tricker der Silber wirklich nach oben schieben kann.

00:40:41: Also was sich auch extrem interessant finde ist dass wir jetzt die Nachricht in der Nacht hatten, dass in der Straße von Hormuz offenbar die Amerikaner und die Iraner gegenseitig geschossen haben.

00:40:54: Und irgendwie Silber und Gold?

00:40:57: Bei Gold ist es vielleicht nicht so verwunderlich aber zumindest mal bei Silber was ja auch dazu neigt dann doch sehr volatil zu sein eigentlich überhaupt nicht sich bewegt hat.

00:41:06: Wir nehmen jetzt hier Am Freitag um, es ist gerade Viertel nach zehn auf und Silber ist ja nicht ganzen Prozent im Plus.

00:41:13: Aber klar das kann sich auch irgendwie drehen im Laufe des Tages.

00:41:16: aber das ist schon sehr verwunderlich und vielleicht auch damit begründbar was du grade gesagt hast dass da halt einfach ein riesiger Nachfrager da ist.

00:41:26: Ja

00:41:26: ich würde aber in diesem speziellen Fall also wenn du jetzt wirklich auf die Tagesentwicklung gehst und eine Begründung suchst Schau dir die Indizes an.

00:41:33: Also ich habe gerade mal auf den Nasdaq Future den Terminkontrakt geguckt, da sind wir Null Komma ein Prozent im Minus der Euro nicht der Autostockster S&P von Funder also der Mini S& P mit dem kürzel ES ist null.

00:41:43: Kommar zwei null Komma drei plus.

00:41:45: Die Märkte spielen weiterhin das dann eine Lösung kommt und der Iran Krieg interessiert einfach momentan nicht.

00:41:50: Und dass es auch bei Silber der Fall würde ich sagen ja ganz kurz richtig jetzt

00:41:54: also wenn wenn noch noch vier Wochen so weiter Und wir werden noch mehr sehen, was der DAX draus macht und was die US-Indizes macht.

00:42:02: Also man sieht schon wo die potenzielle Knappheit entstehen wird wenn das so weitergeht.

00:42:07: Düngemittel Energie

00:42:09: usw.,

00:42:10: also dass Europa hier einen wesentlich höheren Preis für diese Politik bezahlt als die Amerikaner selber.

00:42:15: Das erkennt man schon ganz gut in den Indices derzeit.

00:42:18: Absolut vor allem bei Silberkopf.

00:42:19: noch dazu ich kann es auch kurz anmerken China hat seit Anfang Mai den Export von Spielfelsräute auch eingestellt.

00:42:26: Die brauchen es selber und die brauchst du wieder beim Kupferbergbau, um entsprechend das Kupffer rauszulösen.

00:42:31: Und Silber ist ja ein geneben Produkt beim Kupsperbergbau.

00:42:34: Das heißt diese Exportrestriktionen werden auch eine positive Auswirkung auf Silber haben.

00:42:42: Und das, was wir hier immer verdienen mit diesem Podcast.

00:42:45: Also die ganze Kohle hau ich im Freitagmittag beim Normalerweise raus und lass mir Blattgold geben auf mein Filet.

00:42:55: Ich lasse mir Silber reinbröseln in den Shampoos!

00:43:01: Mehr kann ich nicht machen, ich drink ja nicht mal Alkohol.

00:43:07: Kurze Unterbrechung aber für ein Dankeschön finde ich muss immer kurz Zeit und Platz sein denn Last Team und ich möchten uns bei euch bedanken.

00:43:16: Fünf und achtzig tausend von euch haben uns bereits abonniert auf den bevorzugten Podcast Plattformen.

00:43:22: Fünfundachzigtausend ist aber noch nicht hunderttausende, und hundertausend ist wie an der Börse so eine runde psychologische Marke die Anleger magisch anzieht!

00:43:32: Und uns zieht die Marke von hundert Tausend deswegen genauso an.

00:43:36: daher der Aufruf und auch die Bitte natürlich an alle die es noch nicht getan haben lasst ein Abo.

00:43:41: da werdet vom Zuhörter zum Abonnenten, bleibt informiert wenn es eine neue Folge gibt und dafür sage ich jetzt schon mal danke und weiter geht's.

00:43:49: Also dann ist der Shampoos aber ziemlich billig.

00:43:52: dein Glücksburg!

00:43:52: Ich meine wir verdienen ja nix mit diesem Ding hier.

00:43:56: Der Stammtisch um mich herum ist die Entourage.

00:43:58: Die trinken ihr Shampos nicht?

00:43:59: Ah

00:43:59: so...

00:44:00: Da sind fünfzehn Damen und Herren die mich begleiten auf Schritt und Tritt meinen Leben halt

00:44:06: Auf Händen tragen.

00:44:08: Das wäre auch geil so ein MTV Crips bei Lars Ehrishsen.

00:44:12: Das wäre so... Kennt ihr das noch, dieses Format?

00:44:16: Aber ja!

00:44:16: Wenn die immer ihre Häuser gezeigt haben, ihres Nikersammlungen, ihren Pool, ihren Basketballplatz und so...

00:44:22: GOSCH!

00:44:23: Da müssen wir extra dafür den ganzen Westflügel herinnovieren.

00:44:25: Da hab ich ja Bock drauf, mach' ich nicht.

00:44:28: Wobei es ein Anwohnwagen

00:44:29: vor dem draußen... Ich habe ja so einen Kies vor Platz, weißt du, vor dem Schloss.

00:44:36: Die da dann zelten ist ja in Ordnung Hauptsache, die machen mir die Anlage nicht kaputt.

00:44:42: Oh Mann!

00:44:44: Du redest dich gerade um...

00:44:46: Ja jeder weiß doch ich wohne in Glücksburg und man sieht auch Satellitenbilder.

00:44:49: Also was haben wir hier gar nicht?

00:44:50: Es gibt nur einen Glücksburger Schloss und das gehört nicht mehr

00:44:54: noch oder?

00:44:55: Noch nicht.

00:44:56: Na ja.

00:44:57: Wir werden sehen,

00:44:57: dass es im

00:44:58: Laufe des Vomers ergibt.

00:45:00: Jedenfalls.

00:45:01: Um nochmal zurückzukommen zu den eigentlichen Themen also Silber ist stark auch angesprochen ist, aber im Tech-Sektor relativ schwach.

00:45:12: Und da sollten wir jetzt vielleicht auch mal die Lupe rausholen und da uns noch einmal ein bisschen die Details anschauen.

00:45:19: Besten Thema ist das – ich glaube sogar Mainz!

00:45:22: Aber

00:45:23: wenn ich mich

00:45:24: nicht mit Details aufhalte, übergebe ich an Sebastian.

00:45:29: Ja dann bringe ich die Details gerne rein.

00:45:31: Also China ist ja….

00:45:32: Ich würde mal sagen ….

00:45:34: Das stimmt mir wieder positiv auch so einen Art Hassmarkt.

00:45:37: also.

00:45:37: Ich merke es auch in der App, wenn irgendwie die Berichtung mal nach China geht oder auch mal Zahlen von chinesischen Aktien, wo du vielleicht was über die Volkswirtschaft ableiten kannst.

00:45:45: Dann kommen ganz viele Kommentare, die sagen hör mir auf mit dem Chinascheiß und die Aktien brauche ich nicht.

00:45:50: Und das ist so eine negative Stimmung, die ich positiv empfinde weil so langsam kommt China wieder infahrt.

00:45:56: also wir haben ja bei Dritte Plus auch ne Position schon länger bei A-Aktien, also Festlandaktien, was man aber auch sagen muss und da habe ich mich glaube lastmal ist dich auch beschäftigt die chinesische Tech-Aktion.

00:46:06: Die liegen aktuell, vierzig Prozent Punkte in der Performance auf zwölf Monate gemessen hinter den amerikanischen Tech-Aktien.

00:46:13: Also eine Distanz, ne Schere die da aufgegangen ist und wir haben ja in China auch KI und wir ham ja da gute Tech-Werte.

00:46:21: Und was wir jetzt aber gesehen haben vielleicht erinnert ihr euch noch ich glaube Ich hatte es mal so einmal an der Gestreife Es gibt ja auch die chinesische NVIDIA.

00:46:27: also Camp Recon Ist ja so ein Unternehmen das ging an die Börse Das nennt man immer chinesischer Nvidia, die ist jetzt auch jüngst ausgebrochen.

00:46:34: also ich muss sagen der chinesisch Tech-Sektor, wenn man taktisch orientiert ist sollte man mal einen Blick drauf werfen.

00:46:40: Also das könnten die nächsten Gewinner sein.

00:46:42: nachdem so diese KI-Karawane schon überall durchgefahren ist hat sie in China noch nicht richtig stopp gemacht.

00:46:48: in meinen Augen Das ist der Pitch dafür.

00:46:51: Aber woran liegt es?

00:46:53: Ich würde sagen ich lasse dich gleich lasst Es ist der Chinamalus einfach dass man dem Land zum einen nicht so ganz draut.

00:47:02: Also das ist ja auch mein Grund, warum ich in einzelnen Aktien nicht gerne und ganz selten investiere weil du nicht weißt wo geht die Keule als nächstes runter seitens der kommunistischen Parteiführung?

00:47:11: Aber dieser Malus ist mittlerweile so gigantisch geworden dass ich sage das sieht schon wieder Investoren an und wir sehen auch langsam sogar wie sich der Immobilienmarkt hinsichtlich war lange auch so ein Problem stabilisiert uns sogar ins positive entwickelt.

00:47:26: also von daher Es ist eine super negative Stimmung, die aber jetzt schon die Contrarians wieder anzieht.

00:47:33: Also politisches Risiko...

00:47:36: Auch wirtschaftlich!

00:47:37: Also China war es nicht der Überzeugung unbedingt?

00:47:39: Imobilienkrise des Taiwan-Risiko also all die altbekannten Themen irgendwie, die man immer mit ins Spiel bringt, mit China, die irgendwie auch jeder kennt.

00:47:50: und wie wäre das denn eigentlich wenn man den Hangseng allgemein nimmt Die Tech-Werte und dann die Tech-Verte vergleichen mit anderen Sektoren.

00:48:03: Also wie sieht's denn damit, ja ich stelle jetzt mal an Heim mit den Versicherungen aus oder mit den Banken?

00:48:09: Sind das irgendwie stärkere Sektorien oder betrifft es wirklich nur den Techsektor?

00:48:12: Und Lars ist die Schwäche des Techsektors, damit zu begründen dass der Techsector oder große Teile des Tech-Sektors in den Industrieländern auch aktuell so stark sind?

00:48:26: Genau, es ist die auffällige Underperformance.

00:48:28: Also in den anderen Bereichen sieht man das schon zum Teil auch.

00:48:33: Die Versicherer, die Bankenwerte... Im Übrigen auch die Rohstoffwerte bei denen ist es ja eigentlich überraschend weil man muss Rohstoff ja nicht mögen sondern man kann Rohstoff einfach an nach Umsatz und Gewinn einordnen.

00:48:44: aber auch da gibt's eine Bewertung auch denen gesteht man weniger zu.

00:48:48: Aber der Tech Sektor ist natürlich der, der das meiste Kapital anzieht und deswegen fällt es am stärksten auf.

00:48:55: Es gibt allerdings schon eine leichte Trendwende.

00:48:57: Wir sehen also, dass asiatische Investoren wieder mehr in China investieren.

00:49:01: Das reicht noch nicht um die Zurückhaltung der internationalen Investoren zu rechtfertigen.

00:49:09: aber seien wir mal ganz ehrlich, China hat auch ein bisschen enttäuscht.

00:49:13: Also ich habe ne Position langfristig ist mein China-Anteil im höheren einstelligen Bereich Und ich habe aber auch in meinem aktiven Portfolio eine Position aufgenommen.

00:49:24: Da bin ich ein paar Prozent im Plus, aber solche Situationen sind natürlich spannend.

00:49:28: Denn wann werden wir vermutlich wieder sehr viel ne sehr viel bullischere Stimmung sehen?

00:49:34: Wenn es ist natürlich wenn die Kurse ein gutes Stück her stehen und Ich hab als belegt dafür wie uninteressant das ist einfach mal meinen eigenen Beitrag genommen.

00:49:44: Ich habe gerade in die App reingeguckt und gestern gab es einen Beitrag der Schenssen Faktor Schändsenfaktor.

00:49:51: hat Deutschland den Anschluss verloren oder suchen wir an der falschen stelle also bei?

00:49:55: Hat deutschland den anschluss verloren kann man schon mal davon ausgehen dass die ersten fünfzig kommentare da sind?

00:50:00: ist nach wie vor auch das beliebteste spiel auf linken festzustellen die schein bescheiden das überall läuft und Dann kommen sie alle und sagen ja es aber auch wirklich nicht gut irgendwo muss es raus.

00:50:11: das verstehe ich also was ich sagen will.

00:50:12: twohundert dreihundsiebzig likes hundert zwei kommentaren seit gestern nachmittag.

00:50:18: Ich habe ein Momentan wahrscheinlich ganz so spannenden Podcast gemacht, vier Gründe für China-Aktien zwei dagegen.

00:50:26: Ja das sind siebenundachzig Likes, danke dafür und neunzehn Kommentare!

00:50:32: Und einfach sehr unaufgeregt, China braucht man momentan nicht, China würde ich wenn überhaupt bei mischen... mich schreckt ab heute acht Prozent rauf morgen zwölf wieder runter.

00:50:46: ich fühle mich mit den taglastigen us-werten seit jahren sehr wohl.

00:50:51: also es interessiert einfach kein weil man die rendite woanders sieht und deswegen wollen wir sicherlich nicht mit diesem thema darauf hinweisen.

00:51:00: jetzt aber rein nach china.

00:51:02: nur dass ich finde das die chart technisch und es sieht auch fundamental ganz konstruktiv aus.

00:51:07: Und am Ende dürfen wir auch die Fundamentaldaten betrachten.

00:51:10: Wenn man sich so was wie bei Tencent anschaut, Achtung ich bin investiert, da sind sie einfach unglaublich günstig für eine sehr hohe Netto-Marge und sehr verlässliches Wachstum ist keine Kaufempfehlung.

00:51:22: vielleicht ist China noch zehn Jahre mit den Chinamalos belegt dann ist man anderswo besser investiert.

00:51:29: aber das ist vielleicht der Gedanke, den ich noch zur Aktualität mit reinbringen möchte.

00:51:35: Die Vorstellung ist jetzt nicht nur, ich glaube bitte sagen auch haben auch einige geostrategische Experten bereits festgestellt.

00:51:42: Die Vorstellung dass die USA jetzt noch mehr Clash mit China suchen in diesem Umfeld.

00:51:48: Die haben schon genug Druck und die sprechen mir nicht nur über die Umfragewerte.

00:51:52: also das ist sehr unwahrscheinlich.

00:51:55: und was man so hört aus China die Gefahr Taiwan mag irgendwann eine sein für China in den nächsten zwei bis drei Jahren derart strategisch nachteilig Spricht wenig dafür?

00:52:10: Ja,

00:52:11: ich kann mich da nur anschließen.

00:52:12: Ich bin nämlich auch recht positiv gestimmt für den Hang-Seng.

00:52:15: Ich weiß, ich nehme ihn immer als Proxy für den chinesischen Aktienmarkt ist vielleicht nicht ganz richtig aber sei es drum.

00:52:22: also ich finde ich finde auch das der echt gut aussieht.

00:52:26: und vor drei Jahren habe ich Interviews mit unserem Kollegen Erik Nebe von China to Invest auf meinem YouTube Kanal geführt.

00:52:33: Da stand er halt bei Und alle haben gesagt, China lässt hier überhaupt kein Geld mehr verdienen.

00:52:40: Weil alle natürlich die Erfahrungen hatten, dass sie Alibaba und JD und andere Werte gekauft haben als die so super hussiert haben.

00:52:50: Da waren alle irgendwie im Jahr zwei tausend, siebzehn, zweitauchzehn China-Fans und hatten diese Werte im Depot.

00:52:56: Dann passiert es wie so oft man findet da nicht den rechten Ausstieg und ärgert sich das dieser Index dann halt einfach so ein krasser... oder beziehungsweise der chinesische Aktienmarkt, so ein krasser anderer Performer ist gegenüber insbesondere dem amerikanischen Aktien Markt.

00:53:11: Und das bringt mich zu der These, dass man China definitiv also in den Hangseng und insbesondere auch die Tech Sektor.

00:53:17: ich finde nämlich auch, dass sie extrem günstig sind für das Wachstum was die liefern und sehr viel Cash generieren.

00:53:25: Dass man die durchaus bei mischen sollte.

00:53:27: aber ich glaube es sind halt keine Positionen die man bei entholt forever In seinem Portfolio großgewichtet für die Altersversorgung mit drin haben soll, sondern das sind so Positionen in der zeitlichen Achse mittelfristig.

00:53:41: Die kann man mittelfristig mal für eine Strecke drin haben.

00:53:43: ich würde aber trotzdem dem Satellitenportfolio insgesamt eher zurechnen weil ja du da halt immer auch Gefahr hast, dass dann riesiger Drawdown entsteht.

00:53:54: Und insbesondere beim Hang-Seng jetzt nochmal gesprochen.

00:53:57: also wenn wir davon ausgehen das dieser Bullenmarkt noch weiteres Potenzial hat und der SMP vielleicht tatsächlich irgendwann mal im Laufe dieses Zyklus das Potential hat auch sogar bei Zehntausend Punkten anzuklopfen und es wäre ja noch eine gewaltige Strecke Dann finde ich die These auch nicht so gewagt Dass man sagt dass der Hang-seng Tatsächlich auch bei fünfunddreißig, vielleicht sogar bei vierzigtausend Punkten in den nächsten Jahren stehen könnte und das mutet von der aktuellen Vom aktuellen punktestand im hangen zähmute dass super super super weit an.

00:54:30: Aber man sollte sich dann vielleicht In drei oder ja drei jahres zu kurz in fünf jahren sechs jahren sieben jahren Vielleicht nicht wundern wenn der index dann tatsächlich irgendwann da steht.

00:54:41: Also ich finde es nicht so so un plausibel.

00:54:44: ehrlich aber kann natürlich sein dass er auch zwischenzeitlich dann erst mal wieder bei und wir zwischenzeitlich den Beerenmarkt bekommen oder eine große Korrektur.

00:54:55: Und sich das dann erstmal neu wieder aufbauen muss, dann wird es sich vielleicht in der zeitlichen Achse schieben.

00:55:01: aber dass im Hangseng innerhalb der nächsten Jahre ich lege mich fest sogar innerhalb dieser Dekade sagen wir so da vielleicht die vierzigtausend realistisch sind, das finde ich jetzt nicht so spinnert Also

00:55:13: endet die Dekada zwei dreißig?

00:55:15: Ja

00:55:16: Sonst hätte ich ein Doppelstrich drunter gemacht.

00:55:18: Das ist relativ viel für vier Jahre, aber... Ich würde sogar noch einen dazu packen.

00:55:24: und weißt du was?

00:55:25: Aus Sympathie zu dir sage ich ja, ich gehe da mit!

00:55:29: Aber ich brauche hier immer einen Stopp.

00:55:31: Das heißt dafür sollte der Hang-Seng nicht unter den Vierundzwanzigtausend Punkte abrutschen.

00:55:35: Das gibt mal ein spannendes Chance-Risikoverhältnis.

00:55:39: Wir sind also vielleicht sollte man es dazu sagen hast du gerade schon bei sechsten zwanzig tausend vierhundert.

00:55:43: Ich will nicht das unter vierundzwanzigtausend drei hundert Punkte abrutscht.

00:55:47: dann um geht's ab,

00:55:55: dass das gibt an

00:55:58: der machen leider nicht als dammnähe.

00:56:02: doch wir können hier so ein ruhig kustüm überziehen und dann so ja also Gut, dann Highlights Lowlights.

00:56:13: Wen such ich mehr aus?

00:56:14: Ene Minimum und dran bist du Sebastian!

00:56:17: Gut also ich mach's kurz.

00:56:18: Ich bringe diese Woche bei das hat uns oder das hat mich überrascht eine Palantir mit Brutale Zahlen Also fünfundachzig Prozent Umsatzwachstum Sechzehn Prozent Marsche Und eine Guidance und deswegen habe ich Palantin mitgebracht Das heißt eine Vorausschau auf weitere hundertzwanzig Prozent Umsatzwachstum in den nächsten Quartalen.

00:56:38: Das finde ich, hat man nicht alle Tage, dass ein Unternehmen rauskommt und sagt der Umsatz wird sich jetzt noch mal verdoppeln.

00:56:44: also von daher hat mich überrascht wie stark und krass Pellent hier wächst und das Wachstum vor allem weiterhin halten kann.

00:56:52: auch super wie die...das erklärt wahrscheinlich warum Jakse durch die Decke gegangen ist.

00:56:56: ach nee warte was ist denn da los?

00:56:58: Warum mochte denn der Markt diese Zahlen nicht?

00:57:00: oder hat sie meine Antipathie gegenüber den Gründern jetzt geteilt?

00:57:05: Du hast, ich habe ja nicht gesagt die Kursreaktion hat mich überrascht aber die Zahlen hat mich.

00:57:09: Aber hattest

00:57:10: du es nicht überraschen dass der Aktien nicht darauf?

00:57:12: Nicht positiv

00:57:14: ist so ein halbwert.

00:57:15: da war viel eingepreist.

00:57:16: Ich hab hier den Wert aber ich sehe bei Pellentier enormes Aufwärtspotenzial noch in den nächsten Jahren also gar nicht auch nächsten drei vier fünf jahren.

00:57:24: Da wird sich der kurs sicherlich bestimmt nochmal verdoppeln weil Pellendier knallharter Rüstungswert mittlerweile geworden und durch den Iran Krieg.

00:57:32: Das kann man gut finden oder schlecht, aber es ist einfach ein Fakt wie die da diese Ziele, die dort gefunden wurden also über tausend Ziele in vierundzwanzig Stunden wo du früher ohne KI-Kriegsführung hattest vielleicht zehn zwanzig dreißig Ziele?

00:57:46: Also das ist die Zukunft!

00:57:48: Und ich bin sicher dass es nicht mehr nur Big Data und Auswertung ist sondern Das wird eine Rüstungsportfolio noch werden, wo die ganze Welt dort einkaufen will.

00:57:56: Natürlich hat Alex Karp gesagt er hat seinen Fokus nur auf den USA im Moment aber das wird eine unbegrenzte Nachfrage geben nach dem Diensten vom Paläntier.

00:58:03: also ich sehe die Aktie positiv Aber die Zahlen haben mich nochmal deutlich überrascht.

00:58:07: Also eigentlich kann man es nur schlecht finden aber Ich weiß was du meinst als

00:58:11: neutraler

00:58:12: Welt.

00:58:12: Die Welt ist schlecht.

00:58:13: Sie siehst ihr habt mir doch noch einen Thumbnail gefunden.

00:58:17: Ja, was

00:58:23: welchen?

00:58:23: ja ich habe und das mag ein bisschen ironisch klingen ist aber gar nicht ironisch gemeint.

00:58:29: Ich hab eine aktie schon seit einigen jahren im portfolio mal aus einem anderen projekt digital oceans ocean holdings Und nun habe ich mich gefreut weil ich hier noch investiert bin Dass die aktie komplett durch die decke gegangen ist.

00:58:46: Aber es zeigt mir auch dass man Zumindest mal diejenigen, die sagen Vorsicht vor sich.

00:58:53: Das ist aber schon reichlich bubbly Die muss man auch ernst nehmen und gerade so in der Peripherie wenn wir uns die großen Hersteller anschauen das sind natürlich cashlos Und umsätze die da entstehen Aber die digital oceans Digital ocean holdings so heißt sie also mittlerweile über Zwei hundert prozent im plus.

00:59:13: dass war nicht gar nicht so große positionen die dann ganz gut gestiegen ist Haben quartals zahlen geliefert.

00:59:19: daraufhin ist die akzept komplett noch mal durch die Decke gegangen und das muss man ein bisschen in Relation setzen.

00:59:25: Sie sind vorher eine kleine Kaut Cloud Company gewesen, die wollte keiner haben.

00:59:30: und dann haben sie im Übrigen nicht nur im Namen, es gibt den einen oder anderen der sagt wir machen jetzt auch AI, machen sie tatsächlich, sie sind Cloud Hoster für Entwicklung von diesen Agenten ja und das Ganze deutlich günstiger,

00:59:47: d.h.,

00:59:47: sie bieten ihre Cloud günstige an als AWS Azure und so weiter und sofort.

00:59:54: Und das läuft, um es mal vorsichtig zu formulieren, extrem gut!

00:59:59: Der Umsatz selbst ist um zweiundzwanzig Prozent nur gewachsen.

01:00:04: aber der AI Customer ARR also sind diese wiederkehrenden Umsätze auf zweihundert und zwanzig prozent gestiegen auf hundertsiebzig Dollar Und der die wiederkehrenden Umsätze mit Kunden, mit mehr als einer Million Dollar Jahresumsatz haben um Hundert und Sechzig Prozent zugelegt.

01:00:23: Also man konzentriert sich hier wirklich auf die klein.

01:00:25: für die sind halt die Hyperscale Angebote diese großen Pakete zu teuer.

01:00:30: Und das klingt natürlich ganz gut.

01:00:31: Ja hundertsechzig Millionen, hundertfünfzig Millionen alles nicht so schlecht.

01:00:36: nur Digital Ocean ist halt an der Börse auch fast sechzehn Milliarden wert und dementsprechend.

01:00:43: So was lasse ich gerne laufen.

01:00:45: Ich habe die Hälfte verkauft und hab für die zweite Hälfe, glaube dreißig oder... ...von zwanzig Prozent tiefer einen Stopp gesetzt ist keine Kaufempfehlung.

01:00:56: Die haben sich.

01:00:57: seit dem ersten Januar sind die um zweihundertzwölf Prozent gestiegen.

01:01:00: Und das, was mich daran überrascht hat, ist dass man den Eindruck hat wir sind aber ziemlich weit fortgeschritten in dieser Euphorie.

01:01:07: Aber momentan wird einfach jede Meldung, die das nochmal untermauert gekauft in einer Art und Weise, sei mir ganz ehrlich.

01:01:16: Das schreit nach einer zumindest mal kurzfristigen Korrektur.

01:01:19: Und jenseits jeder Bewertung?

01:01:21: Hast du mal aufs ForwardKGV geguckt?

01:01:23: Das darfst du nicht!

01:01:25: Das darf ich als Investierter nicht machen, sonst hätte ich alles verkaufen müssen.

01:01:28: Aber du weißt ja wie das ist... Ich meine egal wer ich bin.

01:01:31: nun, ich bin mir auch sicher wir werden nochmal ein Comeback bekommen.

01:01:34: Da machen wir aber separat noch einmal von dem Quantencom-Shoot an so was Wo eigentlich nicht so richtig, wo ist es nicht so wichtig wie viel Geld du verdienst?

01:01:43: Du willst einfach nur Wachstum.

01:01:46: Ja, Wahnsinn!

01:01:46: Absoluter Wahnsinn.

01:01:49: Ja... Kein Wahnsinn aber doch beachtlich fand ich die Zahlen von Heidelberg Materials DAX-Wert.

01:01:58: Die haben nämlich eigentlich ja ziemlich schlechte Zahlen gebracht.

01:02:00: Also sie haben vier Komma fünf Milliarden Umsatz im ersten Quartal gemeldet Im Vorjahresquartal also im Q one zwanzigfünfundzwanzig dann haben sie operatives Ergebnis gebracht.

01:02:17: Im Vorjahr waren das zweihundert und dreißig Millionen, also alles runter.

01:02:22: Und trotzdem ist die Aktie um fünf Prozent gestiegen.

01:02:25: jetzt war das allerdings auch ein sehr starker Tag im DAX.

01:02:28: der hat ja dazwischenzeitlich mal um die zweieinhalb Prozent vorne gelegen und die heidelberg hat gutes doppelte zumindest auf tagesbasis auf die wagen gebracht was sie dann dafür spricht dass die heidlberg in der erholungsphase also das ist jetzt natürlich eine sehr kleine stichprobe.

01:02:45: aber in der tendenz wenn ich also wenn man das jetzt nach prüfen würde denn würde man ungefähr wahrscheinlich wie verhält sich heidel berg zum dachs würde man eine leichte outperformance irgendwie da damit rein rechnen können also bei der heidelberg oder würde man sehen können besser gesagt woran liegt das dass sie gestiegen ist?

01:03:04: also der markt hatte einfach das alles schon erwartet weil der winter halt so hart war und offen sie offenbar gute kapitalmarktkommunikation betrieben haben sodass das niemand mehr überrascht hat.

01:03:16: viel wichtiger war, dass die die guidance bestätigt haben.

01:03:18: Sie gehen davon aus in diesem jahr drei coma vier bis drei coma sieben fünf milliarden euro operatives ergebnis zu liefern und das trotz der erhöhten energie kosten.

01:03:30: Heidelberg ist ja dann auch sehr abhängig davon, wie sich die Energiekosten entwickeln.

01:03:36: Aber sie sagen es egal diese erhöhten Energiepreise können wir weitergeben an unsere Kunden weil die Nachfrage wird halt einfach da sein.

01:03:44: und das war dann schon irgendwie auch ein kleines Ausrufezeichen finde ich und insofern habe ich das mitgebracht.

01:03:51: also da hab' ich mit Spannungen hingeschaut auf die Zahlen.

01:03:57: Mit wohl wollen muss ich ganz ehrlicherweise sagen, ja das war mein kleines Highlightchen.

01:04:02: Was haben wir hier?

01:04:03: Palantir, Digital Ocean und dann die Heidelberg, da haben wir uns top down runter gearbeitet weil ich glaube Digital Ocean wie viel bringen dir auf die Waage in Punktum ab?

01:04:13: Fünfzehn

01:04:13: Milliarden, fünfzehn Komma sieben aber ist glaube ich klar geworden es waren nur eine Überraschung keine wirklich keine Kaufempfehlung.

01:04:21: Ne ne Der Nächste,

01:04:23: der die Aktie hier hundert Dollar hochtreibt, der kauft mir die Stücke ab.

01:04:27: Ah!

01:04:27: Ich hätte jetzt gedacht dass die Digital mehr Market Cap hat aber tatsächlich aus die Heidelberg mehr.

01:04:33: Dreiunddreißig Milliarden sind hier nämlich schwer.

01:04:36: Schön!

01:04:37: So interessiert zwar niemanden außer mir... Doch!

01:04:41: Wir machen hier auch Bonsai-Attraktion.

01:04:43: Das ist schon spannend das ist schon wirklich spannend.

01:04:46: was haben wir jetzt vor der Brust?

01:04:49: Wir haben noch die höhere Frage von Armin zur Kommerzbank.

01:04:54: Und dann machen wir noch die Außenseiter-These von Lars, genau!

01:04:59: Let's move on!

01:05:01: Kommerzwank!

01:05:02: Wer mag?

01:05:03: Sebastian?

01:05:05: Ich kann die Idee mal reinbringen.

01:05:07: Ich habe gerade nämlich nochmal kurz nachgeguckt wo das aktuelle Übernahmeangebot liegt.

01:05:10: Denn die Frage von Amin ist ja und auch von einigen... ich hab' es auch mehrfach gelesen wird die Unikredit aus Italien werden noch mal nachschärfen beim übernahme angebot für die komatsbank oder nicht?

01:05:22: denn aktuell und die komatzbank aktie steht jetzt derzeit bei thirty six euro acht und sechzig und das übernahme angebote liegt momentan bei thirty vier euro fünf und dreißig das heißt unterhalb des aktuellen kurses und das zeigt dass natürlich einige darauf setzen ob hier vielleicht noch ein höheres angeboten kommen wird.

01:05:40: ich muss ehrlich sagen müssen wir abwarten.

01:05:42: kann natürlich sein dass da noch ein bisschen nachgeschärft wird aber Ich sehe eigentlich diese Übernahmegeschichte, die wir hier sehen jetzt nicht nur aus dem Aspekt ob da deutlich mehr bezahlt wird.

01:05:52: Also es war ja neulich hat glaube ich ein Politiker gesagt naja das ist jetzt unverschämt wenn die Kommanzbank hier verkauft wird mit so einem gedingen Übernahmeangebot.

01:06:00: aber es liegt natürlich auch daran dass die Kommatzbank halt einfach nichts mehr wert ist.

01:06:03: also kann natürlich auch jemand der übernehmen will nicht einfach sagen ja ich zahl das dreifache dafür weil ich das irgendwie toll finde.

01:06:09: also von daher Ich bin mal gespannt, ob es durchgeht.

01:06:12: Ich würde sagen ja ich hoffe auch das es durch geht weil das kann der Beginn sein.

01:06:15: also wenn man das größere Bild zeichnen dass wir endlich auch mal größere europäische Banken bekommen die dann auch zu den amerikaden auch mal wirklich die stunden bieten können.

01:06:24: Aber wir verlieren uns halt immer wieder in diesem Klein-Klein, das ist jetzt heißt aber unsere Kommerzbank darf nicht verkauft werden.

01:06:29: Also kurzum ich fände es positiv wenn Übernahme käme weil wir dann größere Banken bekommen können in Europa, aber ich glaube jetzt nicht dass hier ein Monsterübernahmeangebot kommt und man jetzt die Aktie kaufen kann und dann kommt irgendwie eine Übernahmepreis bei fünfzig Euro.

01:06:41: also das halte ich jetzt auch für ein bisschen ausgeschlossen.

01:06:44: Okay!

01:06:44: Also nichts kaufen?

01:06:46: Nicht darauf spekulieren... Zumindest

01:06:47: würde ich die Kommeranzbank jetzt nicht kaufen weil ich hier auf einer diesen Übernahme spekulate.

01:06:54: Sollte man eh nicht machen, finde ich.

01:06:56: Auf die Übernahme spekulieren?

01:06:58: Ja!

01:06:58: Nur

01:06:58: auf der Kommaatzbank kaufen?

01:07:01: Nee, auf die Übernahmespekulierung.

01:07:02: Also du gehst davon aus dass sie nicht kommt?

01:07:05: Ne, das sollte mal... also ich finde ja, da kann ich halt zum Pferde rennen gehen.

01:07:14: Ich finde überhaupt nichts mehr mit... Das ist noch nicht mal Trading, das ist dann wirklich nur Zocken

01:07:19: Jener dem wie du es aufziehst.

01:07:21: Also wenn du Insider-Infos

01:07:22: hast, dann ...

01:07:24: Ja, da wollte ich ja nicht raus!

01:07:25: Wenn du jetzt natürlich als Privatanleger einfach blauäugig hergehst und sagst naja die bieten thirty-four oder fünfunddreißig unter aktuellem Kurs und ich hoffe sie bieten ein bisschen mehr.

01:07:34: das ist einfach Wetten.

01:07:35: aber wenn du natürlich mit einem ausgeklügelten Ansatz der sogenannten Mercher-Abitrage hergehest Und dann ausgeklügelt das Portfolio Baus in dem du vielleicht eine Komatsbank long gehst und ne Unikredit short und dass halt alles absicherst kann man schon eine Strategie entwickeln.

01:07:48: Aber das ist jetzt nicht, dass wir Privatleute hergehen sondern die denken halt da wird noch mehr bezahlt und ich glaube nicht, ... ...dass die Unikrate hier unsum bezahlen wird.

01:07:55: also...

01:07:56: Ja!

01:07:57: Und das finde ich sollte mal nicht machen weil ja dann kann man auch wirklich einen Sportwett platzieren.

01:08:05: Ist natürlich was anderes wenn du bei einer Turnaround-Aktion auf so etwas setzen würdest?

01:08:10: Die Commerzbank sieht selber einigermaßen konstruktiv aus Und wenn man jetzt rangeht und sagt, na ja so lange ich wo haben wir?

01:08:21: Alles oberhalb von vierunddreißig Euro sieht bullisch aus.

01:08:24: Ich würde die Kommerzbank aufgrund ihrer relativen Stärke oder sagen weil sie zumindest im Sektor ganz gut gelaufen andere sind noch deutlich besser gelaufen.

01:08:33: Die würde ich sowieso kaufen.

01:08:34: dann kann man das vielleicht als als Zucker mitnehmen.

01:08:39: Die ich denke es wird sehr davon abhängen auch wie sich der Kurs von Uni kredet Entwickelt, weil sie glaube ich wenn Sie auf die aktuelle prämie was raufhauen wollen das müssen sie sonst wird's denn die kommerzbank macht genau das was unikredit Sonst gemacht hätte.

01:08:55: also haben wir gerade nochmal ihre zahlen gemeldet operative ergebnisse zum elf prozent gesteigert erträge erhöhen sich um fünf prozent provisionsüberschuss hatten neues hoch neun Prozent über den vorjahreswert kost of income ratio verbessert von Die Eigenkapitalrendite ist, das ist relativ viel für eine Bank der Steigerung von zwölf Komma sieben auf elf Komma eins.

01:09:20: Das ist natürlich all das was die Uni Kredits sagt, dass würden wir sonst mit neuen Maßnahmen umsetzen.

01:09:26: und dann macht das Management.

01:09:28: in dem Fall wird ich es noch nicht mal.

01:09:29: Sonst ist es natürlich witzlos zu sagen wir sparen Kosten indem ihr Leute rausschmeißen.

01:09:34: aber das wird sowieso überall passieren.

01:09:36: also Sie wollen drei tausend zusätzliche Stellen nochmal streichen und dadurch wird's natürlich für die Uni kredit immer schwieriger zu sagen Was wollen wir denn eigentlich jetzt noch machen?

01:09:44: Wie wollen die Bank schlanker machen, wenn wir sie übernehmen?

01:09:46: Kurzum.

01:09:47: Ich glaube auch dass die Banken allesamt im internationalen Vergleich zu klein sind und dementsprechend wird es mehr Konsolidierung geben.

01:09:54: Unikredit wird vermutlich dann die Bank bekommen das Zinsniveau dürfte.

01:09:59: Das denke ich ist für Unikredit auch nicht unspannend, wenn sich das noch etwas verbessern sollte.

01:10:05: aber ansonsten müssen wir wahrscheinlich hingehen und sagen Wir packen zehn oder fünfzehn Prozent oben drauf.

01:10:11: Wenn derjenige, der übernommen wird sagt die Prämie ist unattraktiv dann ist das eben keine grundsätzliche Absage an eine Übernahme sondern genau das was man fordert.

01:10:21: ja da müsst ihr mehr bezahlen und ich denke irgendwas zwischen zehn und zwanzig Prozent wenn sie damit morgen kämen Dann würden wir diese dann sehen wie dieses übernahm.

01:10:32: Ich finde der CEO von der Uni Credit ist das sowieso falsch angegangen.

01:10:37: Also er hat es halt einfach, ich glaube dass hätte man besser machen müssen weil es hier ja auch darum geht irgendwie Italien und Deutschland enger miteinander zu verzahnen.

01:10:45: Ich glaube da hätte man wirklich geschmeidig erst mal die Politik mit ins Boot holen müssen und dann also nicht quasi so feindlich ums Eck mit einer haut drauf Mentalität irgendwie daherkommen können.

01:10:56: Ich glaube er hat sich selber ein bisschen verbaut indem er Er hat zu sehr macho mäßig aufgetreten ist und Frau Orlopp, also die Chefin der Kommerzbank, hat das bislang glaube ich sehr clever gemacht.

01:11:08: Also ich glaub sie hat ihm da eine schöne Entschuldigung für den Austritt aber immer schön in die Eier getreten

01:11:14: mit dem

01:11:14: ganzen Move.

01:11:15: Ich

01:11:16: glaube dass es in diesem Fall übrigens auch Timo und man darf das nicht unterschätzen, du brauchst eine gewisse Sympathie der Aktionäre nämlich Und die für so eine Übernahme und das glaube ich auch, dass er rausgegangen ist.

01:11:34: Und der, die Bank, die du übernimmst – das machen viele Amerikaner übrigens deutlich besser – vorher die Bank ,die du übernehmen willst schlecht zu reden und zu sagen sie haben nichts auf die Kette bekommen.

01:11:45: Das ist übrigens für deine eigenen Aktionäre auch nicht gut.

01:11:48: Warum willst du denn dann diese schlechte Unternehmen haben?

01:11:52: Ich glaube, ich finde auch in der Kommunikation war das wirklich nicht günstiger.

01:11:57: Am Ende wird es trotzdem das Geld entscheiden.

01:11:59: aber das hätte man besser angehen können, denke ich auch.

01:12:04: Das stimmt!

01:12:05: Aber Öl?

01:12:06: Was muss man denn da angehen?

01:12:08: Muss man überhaupt irgendwas angehen oder...?

01:12:12: Äh, wie siehst du das im Ölsektor last?

01:12:14: Du hast vorhin schon... Ich hab mal irgendwie so Ölpreise von hundred und achtzig Dollar im Worstcase-Szenario angesprochen.

01:12:19: Und einer von euch beiden ist dann sofort reingegrillt und meinte ja es kommt eh nicht.

01:12:23: Das macht ja du was ich glaube.

01:12:24: Ja,

01:12:24: aber die These ist ja von Last deswegen!

01:12:27: Ja, ich glaube auch nicht dass die kommen.

01:12:29: also wir sprechen hier über ein absolutes Tail Risk und wenn wir nächste Woche Einigung haben dann wird der Ölpreis sinken.

01:12:36: Keine Frage!

01:12:37: Und die meisten Faktoren deuten auch darauf hin, dass der ÖL-Preis wenn denn die Straße von Hormuz geöffnet ist und so weiter diese Klärung... Die OPEC zerbröselt.

01:12:47: das alles spricht eher dafür, dass wir tendenziell ein gutes Angebot haben werden und damit keine hohen Preise.

01:12:55: Nur ich finde es ist immer wichtig, wenn man sich mit einem Marktgeschäft wie gesagt kann nur so kommen, dass man zumindest die Gegenseite betrachtet Und die Welt muss nicht untergehen und das ist ja das entscheidende.

01:13:06: Man kann nicht aus der These bei hundertdreißig Dollar, die habe ich jetzt mal genommen Da würde ihr alles mehr oder weniger zusammenbrechen.

01:13:15: Die abhängigen wir haben Zeiten gehabt in der Wirtschaft und da war die Abhängigkeit vom Ölpreis noch viel viel höher.

01:13:22: also mehr als fünfzig Prozent der gesamten weltweiten Strom erzeugung Kommt ja kommt gar nicht mehr aus dem Bereich aber die abhängigkeit war viel höher Und wir sind trotzdem nicht über zehn Jahre in der Rezession gewesen.

01:13:33: Also die Welt könnte mit hundertdreißig Dollar zur Not umgehen und was gegebenenfalls dafür Spräche ist, die inelastische Nachfrage beziehungsweise Angebotssituation.

01:13:46: das haben wir nämlich gesehen wie schnell der Ölpreis reagiert und ich glaube es hängt auch damit zusammen dass die gesamte die gesamten Unternehmen die hier involviert sind haben jahrelang nichts anderes mehr gemacht, als eigene Aktien zurückzukaufen und Dividenden auszuschütten.

01:14:02: Also hier wurde so wenig frisch investiert und wird jetzt vielleicht so langsam aber ehrlicherweise selbst hier noch im Vergleich zu anderen Energien wird wenig investiert Und das macht schon was aus ob so eine Infrastruktur wirklich alt ist oder ob sich hier allein.

01:14:20: du kannst nicht so ein Bohrloch einfach zumachen wie die Iraner ja gerade merken und dann wieder neu aufmachen.

01:14:24: Das alles sehr, sehr alte Infrastruktur.

01:14:28: Das kann zum Beispiel dafür sehen sprechen dass wir eine strukturelle Situation haben in dem der Öl eher knapp ist.

01:14:37: aber und das ist das Entscheidende ich bin jetzt viel mehr davon ausgegangen.

01:14:40: wenn stell es sich mal vor die Weltwirtschaft bliebe jetzt stabil.

01:14:43: Die Inflation dürfte steigen in den USA, weil man sagt ja wir haben auch einen Notenbankpräsidenten der anerkennt Wir brauchen steigende inflation.

01:14:51: hochverschuldete Staaten brauchen hohe inflation.

01:14:54: Und dann gehen wir davon aus China würde ebenfalls seine Wirtschaft stärker als erwartet stimulieren und in den usa gibt es keine Rezession.

01:15:02: Dann wäre die Nachfrage nach Öl wenn man hat immer den Gedanken das korrigiert sich dann automatisch selbstfallhoher öltreise Rezension bedeuten.

01:15:10: ich sehe den zusammenhang nicht Und dementsprechend, ich füge noch was an.

01:15:15: Aber ich lasse euch gerne erst mal widersprechen.

01:15:17: die Vorstellung dass der Ölpressing muss wahrscheinlich ja aber Ich halte es nicht für ausgeschlossen das er strukturell höher bleibt.

01:15:25: Also wirst du erst Timo?

01:15:27: Ja, ich würde ganz gerne weil... hab' ich das schon mit euch hier besprochen?

01:15:32: Nee!

01:15:32: Das kann gar nichts sein Weil ich habe das letzten Samstag oder Sonntag entdeckt Ein Interview auf the Market gelesen Mark Böschen hat das geführt mit einem Ölmarkt-Analysten.

01:15:43: Christopher Haynes heißt der Mann und der sagt, wenn bis Ende Mai nicht wieder mindestens fünfzig Prozent der Schiffe durch die Straße von Homoos durchfahren wie vor dem Krieg.

01:15:54: Und bis Ende Juni zumindest mal drei Viertel der Schiffe dann werden wir Ölpreise sehen zwischen hundertdreißig im Worst Case Szenario sogar bis hundred achtzig Dollar.

01:16:08: Das würde dann natürlich die Inflationserwartung... Ich weiß, darauf wolltest du ja jetzt hinauslasten.

01:16:12: Dass du sagst, ich sehe das nicht so der Ölpreis.

01:16:15: Inflation, vielleicht in der Kerninflation dauert es länger aber in der InflATIONS Erwartungen wird das dann definitiv... Also dann haben wir definitiv nicht mehr das Szenario des Geldmengenausweitungs in den USA.

01:16:30: wirklich eine ausgemachte Sache ist.

01:16:31: ganz egal ob die Banken dereguliert sind oder weniger Eigenkapital für Kredite und so weiter vorhalten müssen.

01:16:39: Und insbesondere, weil wir ja auch schon hier in Europa jetzt so mit Latents bei Zinserhöhungen zu rechnen haben... Also ich sehe das dann nicht als ausgemachte Sache dass das Non-Event wäre.

01:16:52: Hundert dreißig hundvierzig Dollar für den Aktienmarkt!

01:16:55: Wie gesagt ist nur noch kurz dazu.

01:16:58: wenn ich sage Tail Risk?

01:16:59: Dann ist das natürlich eben nicht die wahrscheinlichste Variante.

01:17:02: es wäre kein Non Event.

01:17:03: nur wir haben eins noch nie erlebt.

01:17:06: Wir haben noch nie so eine Situation erlebt in einer Phase, wo die USA selber nettoexporteur werden.

01:17:13: Was aus abgesehen von Umfragewerten an der... Du müsstest die Tankpreise müssten wahrscheinlich staatlich, die können nicht reguliert werden?

01:17:21: Das wäre ein zu großer Eingriff.

01:17:22: aber du kannst deinen Wählern nicht sechs, sieben, acht Dollar die Gallone zumuten!

01:17:27: Aber mal davon abgesehn, wo schadet denn den Amerikanern das kurzfristig wenn der Ölpreis bei Hundertdreißig Dollar

01:17:33: ist?!

01:17:34: Im Gegenteil, man könnte sogar so interpretieren dass sie sagen Sie haben ein ganz schönes Druckmittel für den gesamten Rest der Welt, der importieren muss.

01:17:41: Für den Netto-Exporteur stellt sich jemand vorne hin und erklärt den Amerikanern hundertdreißig Dollar umso besser verdienen wir noch mehr Geld und können.

01:17:51: unsere Schieferölindustrie ist mit einem auch profitabel.

01:17:54: also die Situation haben wir noch nicht erlebt.

01:17:57: aber wie gesagt ausschließen würde ich es nicht.

01:18:02: Also volkswirtschaftlich ist das mit Sicherheit richtig, dass außer jetzt dem privaten Konsumenten die Volkswirtschaft in Amerika nicht so sehr drücken würde.

01:18:11: Aber wie gesagt also den Aktiemarkt aus meiner Sicht dann höhst wahrscheinlich schon.

01:18:15: und du hast ja jetzt ähnliches gesagt.

01:18:18: Und wie gesagt meine These wäre das dann halt diese Geldmengenausweitung Ja, eigentlich auch rechnet.

01:18:24: Die dann wiederum die CapEx-Ausgaben irgendwie auch wieder mit bedingen würden und wenn da ein bisschen runter reduziert wird, dann kriegt sie das KI-Narrativ, dann auch einen Knacks und dann stehen wir da höchstwahrscheinlich wirklich relativ schnell

01:18:38: mal... Ich glaube, wir haben ja unterschiedliche Zeitebenen.

01:18:40: Wenn wir Hundertfünfzig Dollar für zwei Jahre haben?

01:18:43: Keine Frage!

01:18:46: Die vorstellung na ja hier muss irgendwo das top sein.

01:18:49: also ich kann der wer heute argumentiert sagt ne in den nächsten drei wochen oder die nächsten vier wochen ist nicht meine Favorisierte spekulation aber zu sagen dass der ölpreis hier deutlich höher steigt noch kurzfristig.

01:19:03: Ich würde es gerne ausschließen, aber ich möchte es nicht ausschliessen zumindest als möchte ich nicht davor stehen und mir Den chart angucken und sagen ah guck mal damit konnte er keine rechnen.

01:19:13: Also nur so

01:19:15: Jetzt muss man Sebastian noch mit reinholen.

01:19:17: Ich frage mich einen kurzen Gedanken ein, weil ich das was du sagst Lars als Tail Risk das kann nicht so unterschreiben es gibt aber also wir sind in den Meinungen eigentlich gar nicht so unterschiedlich.

01:19:27: die Wirtschaft kann sicherlich auch mit hundertdreißig Dollar Öl leben.

01:19:30: Die Frage ist immer wie schnell steigt der Ölpreis auf einem Niveau?

01:19:33: und wenn der Ölkleis natürlich durch eine Schockbewegung von jetzt hundert Dollar auf Hundertfünfzig springt keiner kann sich absichern, keiner kann die Preise leicht weitergeben.

01:19:42: Dann hast du einen Schock in der Wirtschaft und dann hast du Inflationen, da kommt alles das was du gesagt hast Timo zinzen rauf.

01:19:47: Das bedingt natürlich weniger Investition und wenn der Ölpreis gemächlich über zwei Jahre auf hundertdreißig geht, dann macht jeder Absicherungsgeschäfte, da machst eine kleine Preiserhöhung, dann gewöhnen sich die Leute.

01:19:56: also es geht eigentlich nur um die Geschwindigkeit der Bewegungen Und ich bin überzeugt, die Wirtschaft kann mit Ölpreisen von hundertdreißig Dollar laufen.

01:20:03: Das würde vielleicht sogar weitere Innovationen beschleunigen.

01:20:05: Das muss aber genehm gemächlich erfolgen.

01:20:07: also der Markt hat ja immer nur Angst vor einem Schock das heißt eine Stellenbewegung bei Öl nach oben, bei Gas nach oben oder sonst irgendwas.

01:20:14: Stück für Stück ist alles verkraftbar weil damit kannst du arbeiten als Unternehmer das kannst du planen und kannst damit irgendwie

01:20:20: umgehen.

01:20:21: Ihr

01:20:22: habt hundertprozentig recht.

01:20:25: Ich würde mir dieser aus, ich glaube diese Gedanken hätte ich mehr vor einigen Jahren gar nicht gemacht.

01:20:30: Gedanken die aber eher schon in Richtung Spieltheorie gehen.

01:20:34: im Mai wird ja jetzt demnächst also wir haben ja noch nicht das feste Datum dass treffen zwischen Trump und Xi Jinping.

01:20:39: und Trump nimmt seine zwanzig besten Wirtschaftskumpels mit wie gerade gelesen habt diese Woche.

01:20:46: Er denkt darüber nach, dass man ihn Unternehmensanteile übertragen kann und dafür kriegt die Filmsteuerleichtung.

01:20:52: Das ist eine bananische Zubliege!

01:20:54: Aber wie dem auch sei?

01:20:55: Stellt ihr mal vor, er sitzt da mit Xi Jinping, der nahezu sein Gesamtumines Öl importieren muss.

01:21:01: im Übrigen Ja wir wissen von woher aber die Welt unterscheidet halt in dem Sektor nicht zwischen Freund und Feind.

01:21:07: Und dann sitzt er für die Chinesen wäre hundertdreißigundhundfünfzig Dollar im Ölpreis für die Europäer übrigens auch Nicht so besonders günstig.

01:21:16: Und dann sitzt er da mit seinem Smartphone und sagt, wie ist das denn jetzt mit den Zöllen?

01:21:19: Also ich habe hier mal einen Truth vorbereitet.

01:21:22: Da haben wir den Ölpreis bei Hundertdreißig.

01:21:24: Ich muss erst meinen Kumpels Bescheid sagen so wie diese Woche.

01:21:26: aber stelle immer vor soll ich immer drauf drücken.

01:21:29: Dann sagt der Nene, dass wäre für uns nicht gut.

01:21:31: Na gut, dann lassen sie erstmal wieder über Zölle reden.

01:21:33: Das klingt völlig abstrus.

01:21:35: Aber nach dieser spiel theoretischen Vorstellung läuft ja heute wahnsinnig viel ab.

01:21:39: Oder dann sagt der Xi Jinping, weißt du was?

01:21:41: Du kannst ja da drauf drücken.

01:21:42: Dann hast du ab sofort keine einzige seltene Erde mehr.

01:21:47: Du Tölpel und...

01:21:49: Aus

01:21:50: dem haben wir so viel Solar!

01:21:57: Und ich sehe sowieso viel besser aus als du.

01:21:59: und damit ist das.

01:22:01: Ja, in die Diskussion darf er mich nicht mitreihen aber also... Ich finde

01:22:06: den Xi Jinping ist ein sehr schöner Mann.

01:22:11: Beschreib doch mal das, was in den letzten sechs, acht Wochen passiert ist.

01:22:15: Vorher und du hättest das Buch bei keinem Verlag irgendwie durchbekommen.

01:22:21: Und mit der Fernsehserie kannst du auch vergessen.

01:22:24: So ein Schwachsinn produzieren wir jetzt nicht.

01:22:26: Jetzt machen wir zumindest etwas, was irgendwie ...

01:22:29: Ja, die Welt ist wirklich... Irrer geworden als jede Fiktion.

01:22:35: Ja genau, also House of Cards hat sich so der Maßen von überholt.

01:22:40: Das ist ja wirklich darin Kevin Spacey.

01:22:43: Er ist richtig sauer weil er nicht genug Gas gegeben hat in der Rolle.

01:22:47: Er war

01:22:47: ja jetzt noch ... Nee, er wäre da in der Serie der demokratische, der lasche demokratische Präsidentin.

01:22:54: Der

01:22:54: Nachsichtige.

01:22:55: Genau!

01:22:56: Die ist gestolpert vor die U-Bahn.

01:22:58: So,

01:23:00: komm.

01:23:01: Ja, jetzt

01:23:01: haben

01:23:01: wir es geschafft.

01:23:04: Sebastian guckt uns auch schon ganz böse an.

01:23:06: Nein gar nicht!

01:23:10: Entschuldigung für die letzten drei Minuten und ja liebe Leute aber trotzdem vielen vielen Dank für eure Aufmerksamkeit.

01:23:17: Lass Sebastian vielen herzlichen Dank auch an euch und ja wir hören uns in uns nächste Woche.

01:23:23: Danke euch bis denn

01:23:24: freue mich schon

01:23:25: Bis dann

01:23:27: Ich freu mich schon Gar nicht.