KI-Crash: Jetzt kaufen? Unsere neuen Aktien-Favoriten + Paypal & IBM im Check!

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit ehrigsten Hell-und-Bauts aus Servus!

00:00:37: Lars Sebastian Jens Spahn ist Papa geworden und Oli Kahn ist sein Führerschein los.

00:00:42: Und was war für euch in dieser Woche so wichtig?

00:00:45: Oli kahn habe ich gar nicht mitbekommen.

00:00:47: Hast du das in der Bildzeitung gelesen?

00:00:50: Ja ja Ich bin jetzt fleißiger Bildzeitungsleger.

00:00:53: Lars, ich übergebe erst mal an dich

00:00:55: Bin völlig überfordert mit der Frage Weltmeisterschaft ist vorbei und ich weiß dann nicht, ja ich weiß.

00:01:03: Hallo für euch ist sie vorbei!

00:01:05: Ich bin mit einer Spanien verheiratet und ich bin nach wie vor überlegen ob sie weiß was sich damit meinte wenn ich sagte ich habe hier zweimal La Furia Rocha also meinte die Mannschaft die hervorragend gespielt hat Und

00:01:26: Sebastian und mich.

00:01:28: Ich rette dich jetzt kurz!

00:01:30: Ja, ich bin ein bisschen Weltmeister am Sonntag da freue ich mich drauf.

00:01:35: Ja?

00:01:36: Ja schön!

00:01:38: Falls Messi dann nicht einfach nochmal sieben Dinger da reinorgelt... Ich habe eine interessante Statistik über Messi gelesen.

00:01:45: der ist wohl also.

00:01:48: ich glaube er machte so so fünfundzwanzig sechs zwanzig Schritte pro Spiel.

00:01:52: aber Die fünf Schritte, die er dann macht, die sprintet halt auch und dann schießt da halt ein Tor.

00:01:57: Also ein überragender Spieler ist eigentlich fast so bisschen... also das Gegenteil von Sebastian Hell würde ich sagen.

00:02:04: Sebastian wäre überall auf dem Platz glaube ich.

00:02:07: Aber nicht schnell willst du es sagen?

00:02:09: Doch doch doch!

00:02:10: Ich glaube du würdest akkern wie ein Rennpferd.

00:02:12: Eigentlich so ein bisschen wie Lars Erison hier im Podcast.

00:02:15: Okay

00:02:17: Das ist ein Compliment.

00:02:19: Nehm' mich gerne so an.

00:02:21: Ja für Lars auch Aber pass auf, lass uns einfach mal reingehen in die Themen bevor wir uns hier festquatschen.

00:02:27: zu WM.

00:02:29: Wir sprechen nämlich über die Frage, steht uns eine fette Sommer-Rallye ins Haus oder diverse Cell The News Events?

00:02:36: Was dahinter steckt?

00:02:37: dazu gleich mehr?

00:02:38: Lars sagt jetzt oder nie!

00:02:40: Auf wen sich das bezieht... Dazu ebenfalls gleichmehr.

00:02:44: Wir haben IBM mit dabei.

00:02:45: Wow, Wahnsinnsabsturz.

00:02:47: in dieser Woche ist es der Todesstoß für Software.

00:02:50: fragen wir dann Japan, da schauen wir mal was sich so in puncto Geldpolitik ergibt oder beziehungsweise was es dafür Neuerungen für Änderung gibt und ob sich daraus neue Chancen eruieren lassen.

00:03:02: Wir haben eine höher Frage von Thomas mit dabei, PayPal geht da noch mehr?

00:03:06: Fragt er!

00:03:07: Wir sprechen über EU-Banken.

00:03:10: also wir haben das Thema tatsächlich aus der letzten Woche nochmal hier hinüber manövriert weil jeder von uns bringt jetzt gleich eine Bank mit oder halt ne Anlagemöglichkeit Weil wir uns in der letzten Woche dafür ausgesprochen haben, dass Banken eigentlich ganz okay laufen sollten.

00:03:28: In den nächsten Wochen und Monaten.

00:03:30: Und dann sprechen wir noch über Elferbet Tesla und SAP.

00:03:33: Die melden nämlich in der nächsten Woche Zahlen.

00:03:35: Und anstatt mal so einen Rückblick zu machen wie die Zahlen ausgefallen sind werden wir uns mal ja wilde Spekulationen ergehen und euch mitteilen was wir denn da von den drei genannten Unternehmen so erwarten.

00:03:48: Hörer fragen, ihr wisst Bescheid in unserer App und wenn ihr die Infos zur App haben möchtet dann www.minustip.de.

00:03:56: schneit einfach mal vorbei auf unsere Homepage dazu.

00:03:59: alle wichtigen Infos gibt es dort glaube ich auch sehr schön und sehr übersichtlich aufgedröselt und dann freuen wir uns euch begrüßen zu dürfen in unserem schönen Projekt.

00:04:14: jetzt rein ins erste thema cell the news event oder fette sommer rally.

00:04:19: Sebastian du bist der man für den kontext

00:04:22: obwohl das thema eigentlich deine idee war.

00:04:24: ja

00:04:25: aber ich habe schon so lange geredet jetzt,

00:04:27: ich bringe den kontex mit.

00:04:28: also ich versuche zu formulieren was du dir bei der themenfindung gedacht hast.

00:04:34: es ging eigentlich darum team.

00:04:36: oder hast ihr die beobachtung gemacht bzw steht ja auch auf verschiedenen analysten portalen dass in den usa so eine durchschnittliche Gewinnsteigerung von dreiundzwanzig, sechs Prozent erwartet wird.

00:04:46: Also sagen wir mal gerundet vierundzwanzig Prozent ist der letzte Stand laut FactZ und es gibt ja dann so eine durchschnittliche Überraschungsquote von fünf sechs Prozentpunkten also kurz gesagt zu etwa dreißig Prozent an Gewinsteigerungen wäre so das Überraschutz Potenzial was historisch möglich wäre.

00:05:05: Und da stellt sich jetzt natürlich die Frage wenn die Unternehmen überraschen Wenn sie diese hohe Hürde also wenn man zu dieser Durchschnittsgewinn, Schätzungen mal ins Verhältnis setzten in den letzten Jahren.

00:05:15: Dann ist da schon ein Brett was gebohrt werden muss.

00:05:18: und wenn man dann noch die durchschnittliche Überraschung drauflegt von fünf sechs Prozentpunkten on top?

00:05:23: Dann müssen die Unternehmen ordentlich liefern.

00:05:25: einige haben das schon getan aber die These war Wenn die Unternehmen es jetzt schaffen sollten besser zu sein als diese Schätzung plus das überraschungspotenzial der Letzten Jahre zu schlagen dann Ist das eine Ausgangspase für eines sommerallye oder er ist alles eingepreist, was wir jetzt zu teilen können.

00:05:43: Wir auch noch thematisieren im chipsektor sehen da ist es ja momentan so dass trotz bomben zahlen momentan der rückwärtsgang eingelegt wurde also die große tese im raum ist eigentlich geht die rally jetzt im sommer weiter.

00:05:54: oder sind wir jetzt eher in einem bereich wo beim chipsektor angefangen das bröckeln auch in andere bereiche reingeht?

00:06:01: das mal als abhol intro oder teamer bist du?

00:06:06: Ja ich mache gleich.

00:06:08: Also übergeben wir erst mal an Lars.

00:06:11: Ich habe den Eindruck, dass wir über eine Rallye hier im Sommer bisher eigentlich gar nicht sprechen können.

00:06:17: Wenn man uns in S&P mit der P-Fivehundert und Nasdaq ein Hundert anschauen, dann steht er da wo auch vor einigen Wochen vor dem Sommer stand was allerdings von einem hohen Niveau aus korrigiert sind die Werte innerhalb des KI Trends.

00:06:30: Und ich habe mir gerade nochmal Den Kosti angeschaut Der Außen geschaut Eben weil zum Beispiel ein Heinigs und so weiter, dass er hochgewichtet ist.

00:06:40: So ein bisschen stellvertretend dafür steht und der macht das was nach einer Rally hin und wieder passiert, dass es Korrekturen gibt.

00:06:48: Der hat vom Hoch- bis zu zwanzig Prozent verloren und wenn er – das wäre meine maximale Ausdehnung innerhalb eines Bullenmarktes noch bis sechszehntausendzweihundert Punkte viele dann hätten wir eine Korrektor von vierunddreißig Prozent!

00:07:03: Und was meines Erachtens dafür spricht?

00:07:05: dass auch diese KI-Rally, obwohl ich die Werte jetzt nicht kaufe.

00:07:10: Dass sie nicht vorbei ist, ist das wir keine fundamentalen Verschlechterungen bisher sehen.

00:07:17: Deswegen ist es für mich eine normale Preiskorrektur, die wir hier sehen.

00:07:21: Die Quartalszahlen, ihr habt es gerade angesprochen werden eine Rolle spielen.

00:07:24: da steht keine Frage oder steht außer Frage und man wird darauf schauen.

00:07:29: was wird aktuell durch den Einsatz von KI schon verdient?

00:07:32: Wahrscheinlich aber wichtiger die Conference Calls, wo dann von den Analysten die Frage gestellt wird.

00:07:39: Was werdet ihr in den nächsten Quartalen mit dem Einsatz von KI verdienen?

00:07:43: Sollte es da ganz große Enttäuschung geben, ist das sicherlich was, was den Markt belastet.

00:07:48: Aber stand jetzt sehe ich schlicht und einfach nichts

00:07:51: Besorgniserregendes.".

00:07:54: Also ich glaube das Thema hat ein bisschen anderen Kontext noch also zwei Dinge.

00:07:59: Die Inflationszahlen sind in dieser Woche reingekommen.

00:08:03: In den USA die Kerninflation und auch die Overall-Inflationsrate deutlich unter den Erwartungen reingegkommen.

00:08:13: Und jetzt der zweite Aspekt, wir haben die laufende Berichtssaison.

00:08:18: Die Gewinnerwartung sind hoch.

00:08:19: Sebastian hat das in der letzten Woche als eine Art von Risiko thematisiert also

00:08:25: d.h.,

00:08:25: die Hürde ist hoch da müssen die Unternehmen erst mal drüber springen.

00:08:28: aber Ich hab da Zahlen von FACZ gefunden, die also sich die letzten Berichtssaisons der letzten fünf Jahre so angeschaut haben.

00:08:38: Und da haben die Unternehmen im Schnitt sechs Komma zwei Prozent Punkte mehr geliefert also die.

00:08:45: Die

00:08:46: Estimates sozusagen geschlagen die Erwartungen schlagen und insofern spricht das ja dafür dass die Erwartungen der Analysten immer so sind und das wird hier auch teilweise.

00:08:59: also dass ich ja nicht so, es würden die Analystin sich das immer nur so selber aus den Fingern saugen sondern die stehen in Kontakt mit dem ganzen Investorationsmanagern.

00:09:06: Und die rufen denen auch was zu oder sagen ihnen etwas unter der Hand?

00:09:10: Also da habe ich ja mal ein Video gemacht mit dem Goldkraft.

00:09:13: er hat das da ganz schön aufgedröselt.

00:09:15: wie das Zusammenspiel ist bedeutet wenn dies dann tatsächlich schaffen sollten, viele Unternehmen dann auch diese sehr hohen Erwartungen nochmal zu schlagen.

00:09:25: Dann sind wir ja bei dreißig Prozent plus X Gewinn über Rasschungspotenzial was enorm ist für einige einzelne Unternehmen.

00:09:33: plus.

00:09:35: du hast jetzt diese niedrigere Inflationsrate.

00:09:38: also das spricht ihr eigentlich dafür dass das Bett für eine Ganz, ganz große Sommer-Rallye jetzt gemacht ist.

00:09:44: Dass die nicht im Chipsektor stattfindet weil da halt so viel schon vorher eingepreist worden ist.

00:09:49: ich glaube das kann man jetzt auch sehen bei ASML.

00:09:52: ja TSMC hat eigentlich auch kaum reagiert und dass da möglicherweise aber andere Werte jetzt ein bisschen positiver ins Licht rücken könnten.

00:10:02: Das sind halt so die Ausgangsbasis dieses Themas.

00:10:06: Ich

00:10:07: möchte mal noch reinwärfen Ich glaube, dass wir jetzt auf der anderen Seite kommen können.

00:10:15: durchschnittlicher Überraschungswert.

00:10:17: Das ist ja ein Durchschnittswert, also allein im Chipssektor werden Gewinnsteigerungen von hundertdreißig Prozent erwartet.

00:10:22: Das heißt dadurch hast du ja diese enorme Verzerrung dass du dann auf vierundzwanzig Prozent im Durchschnitt kommst.

00:10:28: aber nicht jedes Unternehmen wird vierund zwanzig prozent Gewinnwachs zum Ausweisen.

00:10:31: Also der Pharma-Sektor wird da deutlich davon dahinter bleiben.

00:10:34: Da hat er ja auch FACTSET für einzelne Branchen noch einzelne Analysen gestattet.

00:10:38: Also möglich ist es.

00:10:39: ich würde aber sagen was wir so bei ASML sehen und wer kommen ihr dann noch in Richtung des?

00:10:44: Das chip sektors ob da jetzt der einstieg gefolgen muss oder nicht.

00:10:48: aber was wir da momentan sehen ist halt einfach extreme erwartungen die es vorher gab.

00:10:53: Es ist vielleicht nicht unbedingt selten news sondern selte expectation das heißt die erwartung in die vorher waren, die jetzt sich auch gezeigt haben werden abverkauft.

00:11:01: aber im grunde würde ich sagen mit dem mark stimmt alles.

00:11:04: Was nicht stimmt, sind die extrem gehebelten Einzelaktien ETF Produkte in den Händen von Privatanlegern jetzt halt Zitrik werden.

00:11:12: Also wenn ich mir das Research durchlese vom Goldman gerade so also bei Goldman gibt es das sogenannte Delta One Desk.

00:11:19: Das sind Produkte mit einem Delta von Eins also ETFs Aktien und verschiedene andere Sachen.

00:11:23: Und da siehst du, dass du extreme Momentumverstärkung hast durch dieses Aufblähen von gehebelten Einzelaktien ETFs.

00:11:31: Also gerade auf eine SK Heinex, ne Micron sowohl in den USA als auch in Korea wo mittlerweile die Regulierungsbehörde auch einsteigen will und muss.

00:11:39: Das verstärkt halt den Trend.

00:11:40: also ich würde nicht sagen das die Chip-Werte jetzt verkauft werden aufgrund von Zahlen oder weil was nicht stimmt sondern weil einfach Leute begonnen haben Gewinne mitzunehmen und sich das gerade wie eine Kaskade deutlich nach unten verstärkt mit Gewinn mitnahmen, aber generell ist mit dem Markt alles okay.

00:11:55: Und wir sehen ja sogar ne Sektorverbreiterung.

00:11:57: der Dow Jones läuft ja deutlich besser als den Nastic momentan.

00:12:01: also ich würde sagen Wir haben in nem Teilmarksegment wie die Chips momentan Abbau von Leverage, von Hebelwirkungen.

00:12:08: Aber generell bin ich positiv gestimmt dass mir dem Markt Alles in Ordnung ist.

00:12:12: Lars?

00:12:13: Ich kann dem nur zustimmen Weil es einfach keine anderen Signale gibt.

00:12:19: All das, was sagen wir mal bärischere Analysten mit uns teilen sind Wetten sind Prognosen darauf.

00:12:28: Das wird sich aber ändern weil.

00:12:30: und irgendwann werden die großen Unternehmen weil.

00:12:33: Und deswegen glaube ich auch dass normal gute Quartal ergebnisse schon ausreichen werden Was vermutlich nicht ausreicht.

00:12:42: beziehungsweise das wäre die offene flanke wenn mehr als ein hyperscaler sagen würde.

00:12:52: Also wenn sie zum beispiel ihre capex zusagen zurückziehen, das wäre klar bärisch zu diesem zeitpunkt.

00:12:58: metta hat es ja sehr schnell klargestellt dass die sah so aus als ob sie rechenzentrum leistung verkaufen wollten.

00:13:05: und jetzt haben sie aber gesagt ihr wollt in ich glaube irgendwo in der nähe von new york wird für vierzig milliarden was gebaut.

00:13:11: da wollen sie erst mal zulegen Um ganz klar zu machen, nein, hier ist kein Ende.

00:13:17: Wir werden das Ende dieses Keppex-Boom erleben.

00:13:19: Das liegt in der Natur der Sache, dass du in der Art und Weise des Wachstums nicht immer weiter steigern kannst.

00:13:25: Nur stand.

00:13:26: jetzt haben wir keinen Beleg dafür!

00:13:28: Und wir haben keine Preise also keine Charts die irgendwie darauf hindeuten, dass man sagen könnte ja jetzt muss der Trend ja enden.

00:13:37: Die Hyper Scaler sind nicht brutal heiß gelaufen den Ersteck ein Hundert ist nicht brutal heißt gelaufen.

00:13:42: die Bewertungen sind Wie es so schön heißt ambitioniert, aber sie sind ebenfalls nicht völlig überspitzt.

00:13:48: Und unter dem Aspekt kann man natürlich sagen ja bei irgendwann muss man ja mal aussteigen dieses Irgendwann wird kommen.

00:13:54: nur jetzt gibt's noch keine Signale dafür und von daher werde ich mich momentan an der Frage ob wir einen Top haben Nicht beteiligen.

00:14:03: und da der Trend wie immer unser Freund ist gehe ich davon aus dass auch diese Korrektur die in einigen Werten etwas deutlicher ausfällt in anderen Werten ja ziemlich zart ist, dass das eher eine Kaufgelegenheit ist.

00:14:17: Der Markt struggelt nämlich – ich darf es noch sagen, weil du Momentum gesagt hast im anderen Zusammenhang – wir haben in dieser Woche in den letzten zwei Wochen auch so ein bisschen das Problem, dass es nicht denen einen Sektor gibt der den Markt zieht und Momentum-Strategien sind unglaublich gut gelaufen in den Letzten Jahren Und momentan springt der Markt so von Sektor zu Sektur.

00:14:38: Wir haben Biotech erlebt, wir haben Health erlebt und das stört natürlich diese hochgehebelten Momentumstrategien wenn nicht die Aktien laufen, die in den letzten Monaten gelaufen sind.

00:14:49: Das ist aber auch ein normaler bereinigender Prozess und eben gerade nicht ein Anzeichen für eine Topbildung.

00:14:56: Ja

00:14:57: trotzdem möchte ich noch mal ganz kurz hier mit rein geben also dass jetzt bei MarketScreener in einer Börsenwoche, in der man jetzt wirklich sagen kann dass es nicht die ganz großen Ausschläge gegeben hat.

00:15:12: Also wir hatten ja eine okaye Marktreaktion auf die US-Inflationszahlen und sowas wie BlackRock oder Goldman ist auch ganz gut dann durchgestartet nach den Earnings.

00:15:23: also das sind hier jetzt nicht so Aktien die wenn sie was melden dann auch sofort mal sechs, sieben Prozent per se machen aber Outsch überschrieben.

00:15:36: Das war eine ganz harte Woche für die Lieblingsaktien des Marktes, führt hier ein Redakteur von MarketScreener aus.

00:15:43: Eigentlich auf Index-Ebene hat sich so gut wie gar nichts bewegt.

00:15:47: aber es spielt natürlich darauf an dass jetzt halt die Chipwerte irgendwie nicht laufen.

00:15:51: also ist diese reine Fokussierung aktuell auf die Chip Werte nur mit Scheulklappen darauf zu schauen weil da die spektakulären Performances in den letzten Monaten entstanden sind ist das ein bisschen zu kurz gegriffen.

00:16:03: aus eurer Sicht

00:16:05: Also, das ist ja eigentlich auch das wo man sagen muss.

00:16:08: Man braucht ja ein langfristiges Depot da ist die meiste Kohle drin und dann kann man ja wenn man mitmachen will oder muss noch in ein paar Heibwerte reingehen weil man denkt Da ist die große Rendite aber viel zu viele sind in diese bekannten Werte rein wie eine Micron oder SK Heinigst.

00:16:24: Und wenn ich aber was habe was ich bin in kürzester Zeit für Vielfach Dann muss ich auch damit rechnen aufgrund der Volatilität die wir gesehen haben, dass sowas auch dreißig vierzig Prozent oder fünfzig korrigieren kann.

00:16:35: und technisch schadtechnisch ist das zwar ein Beerenmarkt aber ich würde sagen übergeordnete Trend willkommen noch dazu.

00:16:40: Ist intakt.

00:16:41: aber der Markt an sich was gesagt Timo den Nesteck knapp sieben Prozent unter dem letzten Allzeit hoch.

00:16:47: der S&P weniger als drei Prozent.

00:16:49: also im Gesamtmarkt ist alles okay.

00:16:51: Da sind auch keine Gefahren denn ein Bullenmarkt, der stirbt entweder in der Euphorie.

00:16:55: ich habe gerade mal geguckt bei CNN Der Fiat greed index wir sind schon wieder im vierbereich.

00:17:00: das heißt da ist extreme Angst obwohl auf Index Level nichts passiert ist.

00:17:03: Wir haben eine Geldpolitik ne Notenbank in den USA die zu Lockerungen wahrscheinlich übergehen kann in den nächsten Monaten.

00:17:09: Also auch da haben wir keine negative Überraschung irgendwo absehbar, der Dollar müssen wir gucken wird dann als Reaktion wahrscheinlich in den next Monaten deswegen schwächer werden.

00:17:17: also auch da grünes Licht und von daher muss ich sagen Ich sehe auch keine Rezession was jetzt ein Bullenmark chillen würde.

00:17:23: Der Markt ist in Ordnung, der ist gesund, ihm geht es gut.

00:17:25: Wir sehen nur aktuell im spekulativsten Bereich eine Bereinigung der extremen Hebelwirkung die da aufgebaut wurde Und das ist positiv.

00:17:33: also von daher dem Markt geht es gut.

00:17:36: und jetzt zu sagen, irgendwie das sind Wannsignale.

00:17:39: Das halte ich für übertrieben.

00:17:40: Ja einzelne Aktionen haben stark korrigiert aber die sind auch vorher super gelaufen.

00:17:44: Plus man kann das auch als relative starke werden.

00:17:47: in einer Woche haben wir es jetzt erlebt dass zum einen eindeutig Die Lage in der Straße von Homus nicht also was das schon fast für ein Hintergrund Thema ist Aber Es hat sich eher wieder verschärft.

00:18:02: Und B, Donald Trump hat jetzt sowohl auf truth social als auch in der öffentlichen Rede.

00:18:09: Man weiß nicht was wichtiger ist mehr oder weniger grundlos.

00:18:14: man überlegt noch ob das innenpolitische Gründe hat oder was die Absicht ist sich wieder mit China angelegt und sagt China hat unsere Wahlen.

00:18:22: er hat nicht gesagt sie sind manipuliert.

00:18:24: er hat gesagt China hat die ganzen Daten und Sie hätten sie also theoretisch manipulieren können.

00:18:30: Heute Nacht, das ist, wo man sich fragt warum diese Flanke jetzt auch aufmachen.

00:18:35: Die Auflösungen wird ziemlich bald kommen aber es ging wahrscheinlich im Wesentlichen um das Thema Wahlen.

00:18:41: China hat auch support gesagt haben wir nicht manipuliert.

00:18:44: sie habe mich gesagt Sie hätten die Daten nicht nur gesagt Wir haben keinen Einfluss auf die Wahl genommen.

00:18:49: Anyway all das kann den Markt massiv unter Druck setzen einen mark der gar keine Stärke hat und wir hätten in dieser Woche zehn fünfzehn Prozent tiefer gestanden.

00:18:58: Und all diese fallenden Chip-Werte und sorgt dafür, dass wir, wie Sebastian gesagt hat, einstellig korrigieren in die Cs.

00:19:07: Wenn das Wahnsignale sind, dann sind es Wahns Signale oder Top-Signale der ganz neuen Art.

00:19:14: Normalerweise sieht ein Trendwechsel so jedenfalls nicht aus.

00:19:20: Lieber beide Dip-Hörer!

00:19:22: Der Sommer ist heiß – und wir als beide Dip Team – Wir sind es auch!

00:19:26: Wir ziehen den kompletten Sommer durch für euch ganz ohne Pause und halten euch konstant auf dem laufenden Überaktien Bitcoin, Gold und Silber.

00:19:36: Wenn du unser Format magst dann würden wir uns total freuen wenn du uns abonnierst.

00:19:41: Für dich ist es nur ein Klick und für uns sehr wertvolle Wertschätzung für unsere Arbeit hier.

00:19:47: Also klick unbedingt den Abo-Button.

00:19:49: Und jetzt weiter viel Spaß mit unserer aktuellen Ausgabe.

00:19:54: Guter Hinweis noch die Straße von Hormuz.

00:19:57: Das ist ja auch nochmal ein Faktor der eher in die positive Richtung noch mal überraschen kann, weil Trump sollte ja eigentlich wenn er die Midterms tatsächlich gewinnen möchte das Thema dann auch irgendwann vom Tisch haben.

00:20:12: Also du hast die Inflationszahlen möglicherweise das sehr positive.

00:20:19: Das ist aber dann sehr selektiv, Gewinn-Überraschungspotenzial bei einigen Aktien wo halt vielleicht nicht zum vorschauen die riesen Rallys gelaufen sind.

00:20:27: Du hast die Straße von der Moose, die dann auch irgendwann im Sommer eigentlich wieder aufgehen muss und insofern doch schon das Potenzial oder das Bett bereitet, dass da noch einiges gehen kann.

00:20:39: Zumindest mal bei einzelnen Aktienwerten, ob sich das dann über eine Rotation darstellt und auf Indexebene gar nicht so viel passiert in die eine oder andere Richtung?

00:20:46: Das wird sicher dann noch zeigen.

00:20:49: also ist es ein Fazit mit dem wir hier so mitgehen können oder ihr auch mitgehen könnt?

00:20:54: Kann ich unterschreiben!

00:20:55: Also wie gesagt für mich ist der Markt gesund in Ordnung.

00:20:58: Wir bauen spekulative Exzesse ab.

00:21:00: das ist höchst positiv.

00:21:02: Und wenn alle jetzt die Schnauze voll haben vom Chipsektor in ein, zwei Wochen werden die Aktien wahrscheinlich auch wieder anziehen.

00:21:07: Ja ich rechne mit neuen Allzeithochs in diesem Jahr und das ist ja was die meisten investierten sich wahrscheinlich wünschen.

00:21:14: Was

00:21:14: wir eigentlich auf Index-Level gar keine Prognose sind weil wenn der S&P fünfhundert drei Prozent steigt dann haben wir schon Allzeit hoch.

00:21:20: also da ist normal am Rande.

00:21:22: Wenn er

00:21:22: weitere zehn Prozent fällt dann haben kein Allzeit Hoch.

00:21:25: Ich habe das absolut korrekt ausgedrückt denn wir saßen nicht auf dem Allzeit.

00:21:29: hoher kann auch fallen Aber mach mir meine Soße kaputt!

00:21:34: Nein, nein.

00:21:35: Niemals.

00:21:37: Was?

00:21:38: Da ist der Sebastian unserem Börsen-Messi noch mal schön in die Parade gefahren.

00:21:42: Börsenn-Messe?

00:21:42: Geht's hier nicht?

00:21:43: Oha,

00:21:44: eindeutig doppeldeutig

00:21:45: oder?!

00:21:45: Oha ich

00:21:46: möchte... Börse-Mässi!

00:21:48: Nein nein!

00:21:48: Kinder sind Halbspania, meine Frau ist Vollspanierin und du gibst mir hier eine Argentinischen.

00:21:54: das geht man gar nicht.

00:21:55: wenn dann möchte ich der ja nimm halt irgendeinen Spanier Und ich möchte den Mittelfeldstrategie Rotrie.

00:22:02: Ich sehe mich hier als den Rotri, da weiß Sebastian jetzt überhaupt nicht mehr über wen wir sprechen aber dann nennt er mich

00:22:09: Rotri.

00:22:09: Ja okay... HaRotri Der war nicht so... Den muss man sich erstmal auf der Zunge zergehen lassen.

00:22:21: das ist ein ganz feiner Trockner.

00:22:24: Weiter im Text haben ja schon über Chipwerte gesprochen.

00:22:29: Jetzt oder nie?

00:22:30: Lars, Heineks, Samsung alles, Micron.

00:22:33: Alles was so schön korrigiert hat gerade Wie blickst du drauf?

00:22:39: Also möchtest du jetzt auch mal ein Fuß ins Wasser halten?

00:22:42: würdest du dich jetzt engagieren wollen?

00:22:44: ist das die goldene Gelegenheit?

00:22:47: Ganz soweit würde ich nicht gehen.

00:22:48: aber die Korrektur Man kann sich den Kost wie anschauen.

00:22:52: Ich muss fairerweise sagen jetzt oder nie ist eine geile Überschrift.

00:22:55: Aber ich würde gerne in Klammern hinzufügen oder noch ein paar Prozent tiefer, denn die Werte sind alles was auf niedrigerem Niveau konsolidiert kann durchaus noch einen Schub zur Unterseite haben.

00:23:08: Also ob die dann nochmal der Kospie nochmal fünf oder sechs Prozent tiefert steht oder die genannten Werte nochmal zehn bis fünfzehn Prozent korrigieren sie sind aber alle samt jetzt auch charttechnisch ganz interessanten Niveaus für Nachkäufe wenn man das denn möchte.

00:23:24: ich möchte gleich dazu sagen Weil ich glaube, dass sich dieser KI-Trend in anderen Werten bei denen die Volatilität ein bisschen kontrollierbarer ist besser umsetzen lässt und ich bin großer Fan davon Risiken und Volatilität zu konzentrieren werde.

00:23:41: Ich mich wahrscheinlich nicht auf die Einzelwerte stürzen wenn dann auf den ETF aber wir sind auf einem Niveau wo insbesondere auch die Analysten und das gefällt mir natürlich sagen, ja der KI-Trend geht schon weiter.

00:23:54: Aber bei den Chipwerten muss man aufpassen.

00:23:55: Das heißt, die Euphorie gegenüber diesen Chipwerten wurde durch diese ziemlich harte Korrektur – und die sind teilweise doch sehr deutlich zurückgekommen – stehen immer noch deutlich höher als vor anderthalb Jahren.

00:24:07: keine Frage aber das waren richtig handfeste Korreakturen.

00:24:10: Es würde mich also nicht überraschen wenn es anders käme und man auch diese Chipwerte möglichst nicht alle klumpen Risiko Aber kaufen könnte und diese Rallye eben noch nicht vorbei ist, würde mich mal interessieren wie ihr dazu steht.

00:24:25: Sebastian!

00:24:27: Wie würdest du das ganze einordnen?

00:24:30: Also ich hatte es ja vorhin so'n bisschen durchblicken lassen.

00:24:32: Ich sehe bei den Chip-Werten Vor allem wenn ich mir die Äußerungen auch dieser Woche anschaue also gerade der ASML CEO Christophe Fouquet.

00:24:40: Der hat er ja auch gesagt Er glaubt oder das fand ich einen interessanten Satz ich zitehlen jetzt mal freier Das der Chipzyklus des mal länger läuft.

00:24:48: oder dieses Mal länger läuft auch wegen Disziplinen, wegen Vorbestellungen und dieser extreme Nachfrage.

00:24:54: Und das ist eigentlich der interessanteste Satz denn er hat nicht gesagt die Zyklizität is durchbrochen was ja viele sagen sondern der Zyklus bleibt bestehen dass es auch meine Arbeitshypothese aber er kann länger dauern als früher weil wir so extreme Engpässe haben.

00:25:08: Und wir hatten von SK Heinigs vom CEO auch Aussagen.

00:25:11: Er hat gesagt, er rechnet damit das im Jahr die Engpässe noch krasser sind als dieses Jahr.

00:25:17: und der CEO von TSMC CCY.

00:25:20: Der hat gesagt dass er in den nächsten Jahren immer noch extrem starke Nachfrage sieht anhand dessen was er aktuell mit Kunden so bespricht.

00:25:28: Also wir haben zum einen die Analysten, die sind natürlich an den Unternehmen.

00:25:31: Wir sind aber auch auf CEO-Level bei Leuten, die ja auch haftbar sind für ihre Aussagen.

00:25:36: Du bist ja als CEO immer irgendwo musst du gucken wo bewege ich mich mit Aussagen?

00:25:40: Deswegen hast du ja oft so schwammige Aussagen dass du hinterher nicht haftbar gemacht wirst für irgendwelche Falschinformationen oder du hängst irgendwas ins Schaufenster und das kommt dann hinterher oder man sich festhielt es sich nicht.

00:25:50: Und da finde ich sehen wir positive Aussichten, wir haben auch gute Flühindikatoren die immer noch dafür sprechen dass die Preise steigen.

00:25:56: Wir sehen auch bei NVIDIA wie the Verra Rubinships und Directs immer teurer werden von Veröffentlichung oder Release zu Release.

00:26:04: also von daher ich sehe da immer noch Potenzial.

00:26:07: aber Ich kann mich nur wiederholen es ist ganz normal Und möglich das was sich so schnell verdoppelt auch einfach mal halbiert.

00:26:12: Aber der Zyklus ist in Ordnung.

00:26:14: aber ich würde auch und dann bin ich bei Lars jetzt nicht unbedingt in eine Einzelaktien gehen So attraktiv es ausschauen mag weil die Volatilität von Einzelakzien im Chipssektor deutlich auf historischer Ebene höher ist als die Volatility auf Indexebene.

00:26:27: Was will ich damit verklauseliert sagen, einen ETF zu kaufen?

00:26:31: Ist viel stressfreier, als die einzelnen Aktien den unglaublichen Schwankungen momentan an den Tag legen.

00:26:36: das heißt Ich muss dann auch bereit sein in Stop-Loss zu setzen bei minus fünfzig Prozent und brauche dann auch fünfzig prozent nach oben dass ich überhaupt mal das Risiko verdient habe.

00:26:44: also da werde ich vorsichtiger und finden konservativen ETFs besser Wie das spiel ich mir gerne las.

00:26:50: Nee, ich wollte nur sagen.

00:26:51: also Ja klar.

00:26:52: also der allgemein formuliert würde ich mal sagen wenn ein Anleger Bei diesen chipwerten fünfzig prozent stop setz dann hat er jetzt natürlich nicht so die ganz tiefe chartanalyse vorgenommen und Allgemein ist die frage ob man überhaupt Dann in solche werte einsteigen muss.

00:27:10: aber Man muss hier vielleicht noch mal gerade weil du die asml genannt hast eine leichte unterscheidung vornehmen.

00:27:15: Die asml ist auch volatil Aber nicht so volatile wie diese Chip-Aktien.

00:27:20: Ich bin im Übrigen, das sollte ich dazu sagen auch noch mit einer Teilposition investiert.

00:27:24: Ich habe auch Teile realisiert in der ASML und mir geht es hier um die unmittelbare Fortsetzung.

00:27:32: Es war so ein ... ja, jetzt mehr ist gerade gekauft.

00:27:34: Und ich glaube, wir sind bei ´thausendfünfhundert´ irgendwas.

00:27:36: also die sehr guten Zahlen wurden ja kurz abverkauft.

00:27:41: Dann gab es aber wieder eine Gegenreaktion.

00:27:42: Heute sind sie wieder ein bisschen schwächer, also charttechnisch im Idealfall rutschen Sie nicht unter die Taußen fünfhundert Euro.

00:27:50: Wir werden sehen was der was der Markt hier macht.

00:27:52: Aber ja kurzum das ist wir haben ja mündige Zuhörer und Zuschauer Ob die sagen wir setzen etwas um mit so einer Volatilität oder wir nehmen eher einen ETF?

00:28:06: Wir können ja nur allgemein eine Warnung aussprechen, dass Volatilität eben das ist.

00:28:13: Das Risiko bedeutet ich hatte vielleicht grundsätzlich recht aber bin trotzdem rausgepflogen und das ist natürlich bei Werten die weniger schnell schwanken einfacher zu händeln.

00:28:25: Du hast die ASML, das muss man noch mit dazu sagen als aktive Position in deinem eher kurz bis mittelfristigen Portfolio?

00:28:33: Ja,

00:28:33: ich habe sie

00:28:35: sogar

00:28:36: mit den Lesern gemeinsam.

00:28:37: genau.

00:28:38: Ach, hast du da ein Hebel drauf?

00:28:41: Ja.

00:28:41: Also Hebel an sich ist... Nee, aber guck mal!

00:28:44: Diese Überraschung warum?

00:28:46: Ob ich jetzt für vierzigtausend Euro als im L kaufe oder für zwanzigtausende Euro ein Hebelt-Zeitplikat mit Hebel zwei oder für zehntausenden Euro... Nein,

00:28:58: alles gut, klar.

00:28:59: Konntest du gleich hinaus?

00:29:00: Natürlich natürlich.

00:29:01: Ja genau.

00:29:04: Man muss sich damit auskennen, wenn man irgendeines nimmt was einem da in der großen Liste angezeigt wird dann wird das wohl schief gehen und das ist auch für kürzerer Halte dauern.

00:29:13: und da das nicht kurzerer Trade ist...

00:29:17: Also Entschuldigung, wenn ich schon mal ganz kurz reingehe.

00:29:19: Also meine Überraschung war jetzt nicht dem geschuldet dass sich davon überrascht bin das du jetzt irgendwas mit einem Hebel umsetzt und auch nicht bei der ASML sondern Ich wusste dass du in der asml drin bist.

00:29:29: Ich dachte allerdings du würdest das mit der einzelne aktie umsetzen.

00:29:33: Okay, ich bin ja investiert also investiert im Sinne von investiert als Investment an der firma Beteiligt wobei ich auch hier schonmal gesagt habe durchaus davon ausgehe, weil ich nämlich auch davon überzeugt bin dass wir einen Schweinezyklus weiterhin haben werden.

00:29:53: Insbesondere bei der ASML.

00:29:54: die bauen ja nur ganz wenig Maschinen und liefern auch noch ganz wenig maschinen aus und wenn da mal die Nachfrage einfach wegbricht dann also hier wird es ergebnistechnisch sehr volatil und das wird sich in eine Aktie ausdrücken und deswegen sollte man auch wenn man an der Firma beteiligt ist das vielleicht ein bisschen aktiver managen.

00:30:12: so Ich hoffe, das ist einigermaßen klar geworden.

00:30:14: Falls nicht, dann schreibt es gerne rein in die Kommentare und ich versuche es noch mal ein bisschen klarer auszudrücken.

00:30:19: also die ASML nimmt mittlerweile auch einen recht hohen Anteil in meinem Portfolio ein.

00:30:25: deswegen besteht für mich nicht unbedingt die große Noten den Chipsektor weiterhin aufzustocken zumal ich ja auch über die L verbet.

00:30:35: also ich weiß dass jetzt aber im Prinzip implizit daran auch noch mal ein bisschen mitverdiene an der Thematik, die das ganze ja... also das ist ja die KI-Rallye.

00:30:46: Die Thematiker, die es umfasst.

00:30:50: Kurzum ich weiß aktuell nicht wie man so eine SK Heinigst oder einen Micron so interessant das jetzt gerade aussieht, die Korrekturen?

00:30:57: Ich weiß nicht, wie man das Traden sollte oder könnte Weil dann müsste man ja aufgrund der Tageschwankung die Position so klein machen und den Stopp soweit wegsetzen, ob er jetzt fünfzig Prozent tiefer steht wie Sebastian jetzt ja nur als Beispiel.

00:31:12: Genau genau als Beispiel angeführt hat.

00:31:14: das steht hier jetzt noch mal auf dem anderen Blatt aber dass ist halt Ja, das ist meine meine Haltung gar zu.

00:31:21: also ich weiß nicht Lars du würdest es auch über einen ETF machen.

00:31:25: Sebastian hat sich für ein ETF ausgesprochen Wenn man sich mit dem Gedanken tragen würde, so eine SK Heinex, eine Micron oder meinetwegen auf den Broadcom.

00:31:34: Die ist nicht so volatil.

00:31:37: Wie könnte man da sein Setup aufbauen und seinen Plan aufstellen im Punkt der Positionsgröße von Risikomanagement?

00:31:43: Ich frage mich gerade ob wir heute die längste Ausgabe ever machen aber ich würde es über einen ETF.

00:31:48: also gibt zwei drei ETFs.

00:31:50: Man muss auf die Zusammenstellung schauen.

00:31:51: in einigen ETF sind die sind einige Werte sehr hochgewichtet.

00:31:58: Ich glaube, ich wäre dann eher bei einem der Versuch zumindest innerhalb des Chip-Sectors als die Chip-Aktien ein bisschen breiter zu gewichten.

00:32:10: Also es gibt zum Beispiel einige da hat eine NVIDIA in den neunundzwanzig Prozent oder so.

00:32:15: das wär mir dann ein bisschen zu viel aber ist Geschmackssache.

00:32:20: und Dann haben wir IBM mit dabei.

00:32:24: wow sie sind richtig abgestraft worden Sebastian, was ist da los bei IBM?

00:32:28: Warum ist die Akte jetzt gerade so unter Druck nach den Zahlen?

00:32:31: Was da los ist, das stellen sich wahrscheinlich viele die Frage.

00:32:34: Denn IBM ist ja diese Woche stärker abgestürzt als am schwarzen Montag, also größter Tagesverlust der Aktie.

00:32:41: Warum?

00:32:42: Es wurden Zahlen gemeldet und die Zahlen waren nicht so wie es der Markt erwartet hatte vor allem.

00:32:46: Es gab auch eine Warnung des CEOs und ich würde mal sagen frei interpretiert hat er gesagt, IBM kommt nicht mehr an die Honigtöpfe ran.

00:32:55: Denn was ist passiert?

00:32:57: Der CEO von IBM hat gesagt, die Kunden, die sie haben, die sind momentan eher auf der Hardware-Ebene unterwegs.

00:33:04: Das heißt, die haben Angst dass Chips oder Serverinfrastruktur Rechenzentrum Infrastruktur immer teurer wird und kaufen deswegen eher Hardware und vernachlässigen deswegen die Investitionen ins Software.

00:33:15: Und das ist ja so ein Schwerpunkt von IBM auch Consulting in diesem Bereich und das hat eben dazu geführt, dass der Ausblick nicht passt und dass IBM extrem abgestraft wurde.

00:33:24: Interessanterweise wurde auch der Software Sektor Tempor herabgestraft.

00:33:28: Aber wenn man sich mal den großen amerikanischen Software ETF anschaut, den IGV oder IGV?

00:33:34: Der lief über Jahre bis zum Jahrzehnteig einundzwanzig deutlich besser als IBM.

00:33:37: dann hatte IBM einen Comeback bis jetzt aber wir sehen wie sich die Software Branche wieder erholt hat.

00:33:44: IBM aber eher nicht.

00:33:45: das heißt dass ist hier ein IBM Problem wo IBM Ganz einfach gesagt, nicht mehr von den Kunden priorisiert wird im Moment zumindest und wo eher in Hardware reingegangen wird aber nicht in die Softwareprodukte von IBM.

00:33:56: Während andere Softwarewerte sich aber schon wieder erholt haben.

00:33:59: also ich würde sagen IBM ist jetzt kein Vorbote für Probleme im Software Sektor oder weiter der Probleme wir hatten ja schon genug über Software vor ein paar Monaten gesprochen sondern hat eher ein eigenes Kundenproblem.

00:34:10: wäre zumindest mal meine Interpretation der Lage

00:34:13: würde ich mich anschließen.

00:34:14: Ich denke auch, dass es was IBM Spezifisches ist, was man nicht eins zu eins auf den kompletten Softwaresektor übertragen kann.

00:34:22: Dreiunddreißig Prozent IT-Dienstleistungen also dreiund dreißig prozent der Umsätze stammen aus diesem Geschäftsfeld.

00:34:28: Ja das wird künftig dann glaube ich relativ hart für die.

00:34:30: Dann gab's ja noch die Quantencomputer Fantasie bei IBM.

00:34:36: Ist auch gerade völlig raus.

00:34:37: Ich meine damit machen sie genau null Euro, Null Dollar Umsatz.

00:34:41: Entschuldigung Dann haben sie noch rechts hohe Schulden.

00:34:46: Moment, ich gehe mal ganz kurz auf die Übersicht.

00:34:51: Ja knapp fünfzig Milliarden Schulden also ist schon ein Wort.

00:34:54: Ich meine die machen einen seventy-Milliarden Umsatz wahrscheinlich in diesem Jahr.

00:34:59: Also finde ich eine krasse Schuldenquote und um es kurz zu machen perfektes Negativmomentum.

00:35:07: ja ich würde die Finger davon lassen oder lasst?

00:35:10: Ich habe nichts hinzuzufügen.

00:35:11: Die Aktie ist auch nicht übermäßig billig für das Wachstum und wir haben es ja auch bei Bei uns in vielen kommentaren gesehen wie viele hier sagen Ja, aber Quantentechnologie ist ja ein großes thema unter sieb im.

00:35:27: IBM hat ja gerade eine milliarde bekommen oder soll bis zu einer milliard bekommen vom amerikanischen Staat.

00:35:34: IBM will halt auch eigene neun Milliarden noch dazu legen und das sind erstmal Ausgaben, das sind erst mal Schulden.

00:35:40: Das ganze bis zwei Tausendunddreißig.

00:35:44: Und das zeigt eben auch wir sprechen hier über eine Technologie von der heute wirklich verlässlich keiner sagt da kommt sie.

00:35:53: Und wenn sie denn ist, was machen wir ganz genau damit?

00:35:55: Weil die ganze Infrastruktur herum wird dann sich schon irgendwie finden.

00:36:00: Nur das will man deshalb in ein Unternehmen investieren weil es hier mitführend ist in einer Forschung von der noch keiner weiß wann wie womit Geld verdient wird.

00:36:10: und wir sprechen über viele viele Jahre.

00:36:12: Die Börse schaut definitiv nicht fünf Jahre in die Zukunft.

00:36:16: Es gibt einen Magier der Märkte Ja, der weiß wie das funktioniert.

00:36:21: Immer wieder die Karotte ein bisschen nach vorne zu hängen über den sprechen wir gleich noch wenn es um Tesla Quartals zahlen geht.

00:36:28: Aber jetzt

00:36:30: lobst du dich ein bisschen zu sehr selber finde

00:36:32: ich.

00:36:32: Oh!

00:36:35: Der Rot-Ries ist ein Fortgas, ne?

00:36:38: Und das ist... Das hat IBM einfach nicht.

00:36:42: und so eine Zukunftsvision hier zu bauen dass du sagst naja die werden schon irgendwie in den nächsten zwei Jahren Fünfzighundert, Hundertfünfzig Millionen Market Cap aufbauen weil sie in der Quantentechnologie in der Forschung eindeutig mitführen sind.

00:36:58: Das reicht einfach nicht um so einen letztlich doch gemischt waren Konzern.

00:37:04: Der war IBM schon immer und es werden sicher weiter existieren.

00:37:09: aber die Börse weiß daraus momentan so richtig nichts zu machen keine eigene Story zu entwickeln.

00:37:15: also ich sehe den Wert auch ziemlich kritisch.

00:37:17: Ich möchte noch ganz kurz ergänzen, weil es gibt ja einige die IBM haben.

00:37:21: Das ist so eine Aktie wo ich sagen würde da werden jetzt die nächsten Veröffentlichungen und vor allem Quartalszahlen extrem wichtig.

00:37:28: Wenn sich da weiterhin zeigt IBM verliert den Anschluss dann wird's wirklich richtig kritisch für den Wert.

00:37:33: also wenn man fundamental unterwegs ist.

00:37:35: Schreibt gerne mal rein in die Kommentare wie eure IBM Erfahrung ist ob ihr schon sehr lange investiert seid dass vielleicht jetzt als eine Gelegenheit seht, den Wert nochmal aufzustocken oder ob ihr jetzt möglicherweise auf dem falschen Fuß erwischt worden seid.

00:37:50: Viel freefeuerfrei in den Kommentaren!

00:37:52: Damit gehen wir jetzt mal gedanklich rüber.

00:37:55: Wir reisen aus den USA nach Japan.

00:37:59: Sebastian das war dein Pick glaube ich Den du... Nein?

00:38:02: Lass

00:38:03: Lass!

00:38:04: Ach lass mein Gott Entschuldigung Also lass.

00:38:08: Du hast Japan mit auf die Agenda gesetzt.

00:38:11: Was ist da los?

00:38:13: Ich habe Japan... ich dachte aber eigentlich, weil Sebastian gerne das Fundamentale so einordnet.

00:38:18: Dass du lieber das machst und ich würde dann die spannenden News was mit dem US-Dollar zum japanischen yen, Euro zum japonischen yen ist.

00:38:24: wäre das nicht besser dass du den Part machst?

00:38:27: Ich würde dir gern lassen.

00:38:28: Kann

00:38:28: ich gerne machen!

00:38:30: Du referenzierst nämlich an auf die japanische Geldpolitik Die ja momentan also In Japan hatten wir lange negativ und niedrig sind.

00:38:37: die japanische Bank of Japan hat dann entsprechend die Zinsen wieder erhöht, worauf der Markt momentan eigentlich wartet ist ob die Zinzen jetzt weiter steigen.

00:38:45: sie werden weitersteigen aber in welchem Ausmaß.

00:38:48: Und was momentan auch spannend ist in Japan ist dass die jappanischen Staatsanleihen für dreißig Jahre Laufzeit höher notieren als in Deutschland.

00:38:55: das heißt wir haben eine extrem steile Zinskurve die sich dort gezeigt hat Und wir hatten diese Woche auch eine interessante Aussage des japanischen Finanzministers, der gesagt hat er möchte dass die japanische Pensionskassen mehr in Japan investieren und auf viele japanen Pensionskrassen hat der Staat entsprechend Einflussbereich.

00:39:13: Das heißt wenn sie jetzt ihr Geld repatriieren das heißt zurückführen nach Japan dann ist das positiv für japanes Aktien natürlich.

00:39:21: Dann wird es wahrscheinlich auch eine erhöhte Nachfrage nach japanischem Staatsanleihen bedingen.

00:39:26: Das heißt die Zinsen kommen runter, was noch positiver für die Aktien ist.

00:39:29: Und gleichzeitig und das Wichtigste für jemand wie mich der ja auf eine Stärke des Yen setzt und auch auf die Intervention der Bank of Japan dass auch der Yen in einer Stärkephase übergeht weg von der Spächephase die wir aktuell sehen.

00:39:42: also das ist ja momentan meine spekulativste Wette im taktischen Depot zusammen mit den Mitgliedern vom Beidete Plus.

00:39:48: das wird darauf setzen stärker wird.

00:39:51: Das Momentum der letzten Wochen ist raus, aber muss auch sagen die Position ist derzeit leicht im Minus.

00:39:57: Da gilt es einfach mal abzuwarten ob die japanische Notenbank weiterhin einen weiteren Anstieg des US-Dollars gegenüber yen begrenzt.

00:40:04: und wenn die Bank of Japan die Zinsen weiter erhöht und die Pensionskassen in Japan mehr investieren dann sieht's auf jeden Fall auch gut aus dass die japonische Währung deutlich aufwertet.

00:40:13: das man als fundamentaler Blick oben drauf

00:40:16: okay also verklausuliert hast du ja gerade gesagt last sozusagen.

00:40:21: das Trockenfutter hat Sebastian jetzt ausgeteilt und jetzt kommst du und schenkst uns... ...den leckeren Nachtisch.

00:40:28: Den

00:40:28: Riofa ein, ja genau!

00:40:32: Also ich finde die Situation super spannend so spannend dass ich mich momentan zurückhalte weil das natürlich etwas ist muss man fairerweise sagen da schaut die ganze Welt drauf.

00:40:42: Stichwort Carried Trade und und und Und.

00:40:45: meines Erachtens Die Bank of Japan Wie keine andere große Notenbank auf diesem Planeten weiß ganz genau, weil sie wirklich zwanzig dreißig Jahre lang durch eine Depression jonglieren musste.

00:41:00: A was die mit ihren Aussagen bezwecken wird.

00:41:03: B wie Sie auch den Markt beeinflusst aber immer in einer etwas zurückhalteren Art und Weise.

00:41:09: also ich bin sehr gespannt wie die Märkte darauf reagieren werden.

00:41:12: mir fehlt noch so das klare Signal.

00:41:14: Ich finde Sebastian Position nachvollziehbar Aber wenn man sich sieht, wie sie auch die Handelsspanne momentan beim West-Dollar zum japanischen Yen ganz extrem einengst.

00:41:24: Das ist sehr ungewöhnlich.

00:41:26: Gleiches Geld übrigens für den Euro zum japonischem Yen.

00:41:29: Ist ja auch ein sehr großes Währungspaar.

00:41:32: Also jetzt kommen wir wirklich in die Zocker Trading Corner.

00:41:37: Sebastian hat da einen bisschen mittelfristigeren Blick und dementsprechend auf seinen Stopp um Positionsgröße gewählt

00:41:43: usw.,

00:41:44: was ich mir wünschen würde Dass wir vielleicht, das darf ich so sagen weil Sebastian kann es easy aussitzen.

00:41:53: So ein Zuckern nach oben wo nochmal die Leute in eine verkehrte Position reingezogen werden und dann mit einer schnellen Gegenbewegung in die andere Richtung?

00:42:02: Das wäre dann der Moment wo auch gerne spekulativ an Bord wäre.

00:42:06: Es kann ich mir sowohl im US-Dollar zum japanischen Jennen als auch im Euro zum jappanischen Jänner vorstellen und ist natürlich dann was was man mit Zertifikat umselbt.

00:42:16: Man kann es auch direkt an der Forex handeln, wenn man entsprechendes Konto hat.

00:42:20: Aber ich finde die Situation sehr, sehr spannend und möglicherweise wird sogar die Signalwirkung, die hier ausgeht von Japan ein bisschen unterschätzt.

00:42:30: Wenn wir mal kurz weggehen von den Währungen... Also vielleicht gibt's ja auch einige... Es wird in der Zuschauerschaft einige geben, die genau solche Investitionen dann natürlich auch mitgehen, also mit Währungsparen.

00:42:45: Aber vielleicht gibt es ja auch einige die einfach nur sagen Ja aber ich will ja möglicherweise einfach den Aktienmarkt handeln.

00:42:51: Also wie ist denn euer Blick darauf?

00:42:55: Wie werden japanische Aktien laufen?

00:42:57: Ich habe jetzt mal einen Wert rausgesucht der nämlich auch so ein bisschen mit dem Chipsektor assoziiert ist und der ehrlicherweise gar nicht so übel aussieht.

00:43:05: Meinetwegen können wir auch gerne nochmal drüber sprechen oder auch mal ein Deep Dive machen in der App und zwar die Disco Corporation.

00:43:11: Die sind auch so eine Art Schaufelersteller also für die Halbleiterindustrie, und die sind jetzt auch in der Korrektur drin.

00:43:20: Und wie viele andere japanische Werte auf?

00:43:23: ist es kaufenswert?

00:43:24: Ja oder nein?

00:43:25: ganz kurz nur zum Ende dieses Themas.

00:43:27: Also du siehst ja momentan der ganze Chipsektor in den Emerging-Markets wird ja runtergezogen.

00:43:32: Also, in Korea die chinesischen Tech-Aktien, die japanischen, der Nikkei hat ja deutlich zurückgesetzt.

00:43:37: also ich was jetzt Japan angeht auf Indexebene wenn ich mir den Nikkeis angucke dann hatten wir ja schon am Freitag so eine Erholung zumindest von den Tiefs gesehen.

00:43:48: Wir haben auch im Bereich der Unitiefs ein gewisses lokales Tief das als Unterstützung zählen könnte hoch interessant.

00:43:58: Ich bin jetzt nicht in den japanischen Einzelwerten so drin, dass ich sage dann habe ich einen Favoriten aber ich finde Nikkei wenn das sich auspendelt nach dieser Tech-Correktur superinteressant da ebenfalls reinzugehen.

00:44:08: Okay ja das ist doch schon mal ein Statement und Lars du bist auch in der Tendenz bullish

00:44:14: oder?

00:44:14: Ja ich musste mich bei meinen Lesern der Rendition Spezialisten entschuldigen dafür, dass sich die Nikkeis Öffentlichkeitswirksam mehrfach als potenzielles Rallye beast Bezeichnet habe und mit Kauf marken allen drum und dran.

00:44:29: Und dann ist unsere eigene Kauforder hat einfach nicht weit genug zurückgesetzt bin ich reingekommen, und dann war es eine gewaltige Rallye.

00:44:35: der Nikkei hat alles outperformed in den letzten Monaten bis vor dieser Korrektur.

00:44:40: das war enorm.

00:44:42: Ich finde ihn ganz konkret.

00:44:44: Zwischen-und Achtung.

00:44:46: beim Letzten Mal ist er auch nicht so tief gekommen wie es mir gebünscht hab Aber zwischen siebenundfünfzigtausend und sechszigtaussend Punkten finde ich ihn super spannend.

00:44:53: Ich glaube nicht, dass wir das ein mehrjähriges Hoch jetzt schon gesehen haben.

00:44:58: Bei Einzelaktien in den Jahren halte ich mich ein bisschen raus aber der der der Index sieht für mich sehr spannend aus.

00:45:05: Okay ja super.

00:45:07: also danke für eure Einschätzung an dieser Stelle Und damit gehen wir mal rüber.

00:45:12: zu PayPal Das ist die höhere Frage von Thomas, die uns erreicht hat.

00:45:15: Da liefer ich ganz kurz den Kontext, also PayPal.

00:45:21: ein Insider.

00:45:21: Ein Insider das ist ja mein aktueller Stand hat lanciert das Strype und der Finanzinvestor Advent International planen PayPal zu übernehmen und dass sie da ein Angebot pro Aktie in Höhe von sechzig Euro fünfzig unter Er sechzig Dollar Fünfzig Entschuldigung unterbreiten möchten.

00:45:47: Advent, Stripe und Papel haben bisher bislang keine Stellungnahmen dazu abgegeben.

00:45:52: Papel ist allerdings nach Lorisierung dieser News natürlich in Richtung dieser Sechzig-Dollar-Fünfzig marschiert also kam irgendwo von Sechsundvierzig Dollar.

00:46:03: das war die Schlusskursbasis des Vortages.

00:46:05: Sechsundvierzig-Siemundviertzig Dollar.

00:46:07: Also ein gewaltiger Rally innerhalb von ja eigentlich.

00:46:12: Die Börse ist ja immer sehr, sehr schnell das einzupreisen.

00:46:17: Und jetzt ist halt die Frage was kann man daraus machen?

00:46:19: Also PayPal geht da noch mehr.

00:46:23: Das ist die Frage von Thomas.

00:46:25: wenn ich direkt mein Fazit sowieso sehr kurz dran hängen darf dann würde ich sagen also diese Differenz zwischen den sechzig-dollar fünfzig und dem aktuellen PayPal Kurs quasi nur so ein Unsicherheitsspread weil das Ganze natürlich sich ja auch als irgendeine Art von Enter herausstellen könnte.

00:46:43: und wenn du da jetzt das Risiko eingehen möchtest, diese Differenz dann irgendwie noch zu handeln.

00:46:50: Also ich weiß nicht ob es ein vernünftiges Chance-Risikoverhältnis ist weil wenn PayPal oder irgendwer von denen das jetzt dementieren sollte, dann ist der Kurs auch ganz schnell wieder unten.

00:47:01: also das heißt du hast da ein unberechenbares Verlustrisiko Was dann auch sehr schnell vonstatten geht.

00:47:09: bei News und da bist du als Privatanleger höchstwahrscheinlich jetzt nicht so nah dran wie irgendwelche Händler an einem Desk wo die News direkt reinkommen und direkt was umgesetzt werden kann.

00:47:20: Im Zweifel bist du derjenige der eine Stunde später die News hat, wie Profis und dann war es das aber für dich!

00:47:27: Und wenn du diese Differenz noch... Heben wollen würde es im punkt der rendite dann müsste das ja gehebelt machen.

00:47:32: also für mich spricht rein gar nichts dafür in die paypal jetzt noch einzugehen weil man da irgendwie seine seine vier fünf dollar der spread noch rausholen möchte.

00:47:42: und für denjenigen, die investiert sind.

00:47:45: Also ich würde sagen ja sechzig dollar fünftig dass ist jetzt so.

00:47:48: das ist das maximum was jetzt kurzfristig zumindest geht und jeder der dann auch nicht die polaiche mitschläbt.

00:47:56: Also falls dann ein konkretes Angebot käme, ich würde es annehmen an eurer Stelle.

00:48:00: Wie seht ihr's?

00:48:02: Zum ersten mal dein Take!

00:48:04: Ich würde jetzt auch auf keinen Fall in die PayPal-Einsteigen oder auch Gehebelt-Einsteigen um diese letzten acht Prozent zu heben, die bis zum potenziellen Übernahmeangebot offen sind.

00:48:15: Weil das ist ja die eingepreiste Sicherheitsmarsche weil der Deal noch lange nicht den trockenen Tüchern und wir haben ja da auch noch regulatorische Probleme möglicherweise, weil PayPal Venmo betreibt.

00:48:26: Das heißt, das kann mit Stripe und anderen Diensten die haben durchaus dazu führen dass Regulierungsbehörden es anders sehen.

00:48:31: Dass das Angebot nachgebessert werden muss oder anders strukturiert werden muss also das würde ich auf keinen Fall.

00:48:36: man muss aber auch sagen Es ist finde ich schlecht für die die schon länger in PayPal sind Also die die auch bei Kursen von hundert zweihundert dreihundert Dollar vielleicht rein sind weil da ist die Hoffnung jetzt vorbei dass es irgendwann noch eine signifikante Erholung gibt.

00:48:48: Ich werde nicht so schnell zu sagen, dass dieses Angebot was auf dem Tisch liegt auch das letzte ist.

00:48:52: Also ich habe mir mal PayPal genauer angeguckt und ich hab auch PayPal mal in die also die Vergleichsgruppe dagegen laufen lassen.

00:48:58: wenn man da mal aktuell reinschaut dann sehen wir das PayPal wenn ich den Enterprise Value zum Umsatz eine Kennziffer ausrechnen etwa fünfzig Prozent billiger ist als der Sektor Das KUV ist PayPal etwa fünfundfünfzig Prozent billiger als das Sektor.

00:49:14: Wenn ich Kurs Cash Flow Verhältnis nehme, ist Paypal etwa dreißig Prozent billig als der Sektors.

00:49:19: Das KGV ist etwa zehn Prozent unterhalb des Sektos.

00:49:22: was ich damit sagen will?

00:49:23: die Aktie ist sehr günstig sie ist jetzt für mich auch kein Kauf.

00:49:26: Ich war mal bei PayPal und habe damit Verlust verkauft

00:49:28: d.h.,

00:49:28: dass es abgehackt ist.

00:49:29: eine Übernahmekandidat wenn die Übernahme nicht durchgeht zu einer Turnaround Story wird dann wird da weiter rumgeschraubt.

00:49:36: aber aufgrund der aktuellen Zahlen könnte ich mir vorstellen das wenn stripe und advent paypal wollen dass man da vielleicht auch mal auf fünf von sechzig siebzig dollar gehen muss weil zumindest wenn das was in aussicht gestellt wurde vom management halbwegs kommt werde schon noch platz nach oben.

00:49:52: ja ich habe eine leitende uns bekannte persönlichkeit aus unserer organisation hat mich unsanft geweckt als mit der nachricht der paper oder potenziellen übernahme.

00:50:08: Und zwar deshalb, weil wir vorher in einem Bericht habe ich über die Stripe Sessions gesprochen.

00:50:13: Weil es waren sehr interessante Ausblicke.

00:50:15: Das sind so ein Visionstag den Stripe jedes Jahr veröffentlicht nicht nur sondern auch veranstaltet und dieser Ausblick hat durchblicken lassen das Stripe nicht.

00:50:33: dass sie PayPal übernehmen das dürfen Sie natürlich nicht.

00:50:36: Aber wie viel Geld Sie bereits heute verdienen und wie kannst du Wachstum noch beschleunigen, indem es zum Konsolidierungsprozess kommt in der Fintech-Branche?

00:50:46: Ich glaube übrigens PayPal wird hier nicht die einzige Kandidat bleiben.

00:50:49: Ich kann jetzt aber keinen anderen präsentieren.

00:50:52: So dann habe ich gesagt ja eigentlich musst Du Dir so ein Laden wie PayPal nehmen den weil Du einfach so eine große breite User schafft.

00:50:59: Die ist schon schwer aufzubauen in kurzer Zeit.

00:51:01: Viel mehr hatten sie ja nicht mehr praktisch kein Wachström mehr.

00:51:06: Und dann habe ich gedacht, ja.

00:51:08: Aber für wie viel?

00:51:10: Ich mache jetzt nicht eine große Aktion draus für die nächsten zwanzig Prozent und damit sind wir beim Thema.

00:51:17: Und weil ich bei Sebastian Haupt oder ihm zustimmen würde, ich hab gesagt wenn, dann zahlen die da maximalen Aufschlag von also keine Fünfzig Prozent irgendwas unter Sechzig Dollar habe ich gesagt.

00:51:30: Und dann hat er mir diese Nachricht geschickt und dachte ich, das wäre doch eine ganz geile Aktion gewesen auf YouTube oder wo auch immer die Übernahme von PayPal anzunehmen.

00:51:38: Dann kommt sie eine Woche später.

00:51:40: Dann wäre ich eventuell Rotri und Messi zugleich gewesen so nichts von beiden.

00:51:47: Also kurzum mein Fazit ist das gleiche Ich würde sich auf diesem Niveau nicht mehr kaufen weil das Wahrscheinlich werden Sie nicht nachbessern.

00:51:55: aber ich könnte mir auch vorstellen in dem Bereich Vielleicht nachbessern aber des Downside Potential ist mal mindestens eben so hoch, wenn Stripe sagt dann lassen wir das eben.

00:52:07: Vor allen Dingen weil dann auch klar wird der CEO will es wirklich alleine wissen und dann wird die Börse einpreisen wie toll hat das in der Vergangenheit funktioniert?

00:52:17: Und wie lange wird das bitte dauern bis wieder da sind ja dann hast du wieder eine Position die Ewigkeiten seitwärts läuft also oft Wer dabei war und wer vielleicht im Tief gekauft hat, Glückwunsch.

00:52:30: Aber für mich wäre es kein Kauf auf diesem

00:52:32: Niveau.".

00:52:33: Und für diejenigen, die jetzt da drin sind in der Aktie?

00:52:37: Also es wird ja mehr Leute geben, die da mit einem größeren Verlust drinnen sind... also ich habe hier vorhin das Wort depo-Leiche genannt.

00:52:44: Es würde schon Sinn machen aus eurer Sicht dann auch dieses Angebot anzunehmen oder?

00:52:49: Also genau an sich ist die Frage ob man halten oder kaufen soll sollte ja logischerweise, da sollte die Antwort immer gleich sein.

00:52:59: Egal ob ich im Verlust oder in Gewinn bin denn das verändert diese Situation meine persönliche Situation vielleicht aber das darf hier nicht die Analyse verändern.

00:53:07: also Ja wenn ich das Geld bekäme dann würde ich es nehmen.

00:53:11: Das ist halt ein sehr rationaler Blick.

00:53:13: Also Ich kann das total verstehen was du sagst wie jemand der bei zweihundert Dollar da rein ist Für den sind dann jetzt natürlich irgendwie fünfzig Dollar, sechzig Dollar.

00:53:23: Das ist natürlich nicht so.

00:53:24: Also da stellt sich vielleicht eine andere Frage weil das kannst du ja eigentlich fast gar nicht mehr aufholen.

00:53:29: Aber was werdet die Konsequenz?

00:53:30: Die Konsequent werde du hast bei zweihundert Dollar gekauft.

00:53:33: Du stehst jetzt bei achtundfünfzig Dollar und jemand hat einen Übernahmeangebot oder eine Offerte draußen.

00:53:39: wenn die durchgeht und du hast Glück Lass es auf sixty dollar gehen.

00:53:42: wie laus.

00:53:42: ich habe so ein gefühl auf siebzig aber ist ja wascht.

00:53:44: Dann hast du zumindest einen teil des Verlustes rein geholt.

00:53:48: der Rest klar muss man steuerlich ansetzen.

00:53:50: wenn das nicht durchgeht wegen regulatorischen Bedenken wird paypal voll wieder abschmieren.

00:53:55: und sind wir wieder bei forty dollar.

00:53:57: also, Das ist jetzt unter schlechten Entscheidungen muss man die beste nehmen.

00:54:01: und da heißt einfach wahrscheinlich hat man jetzt lange genug zugeguckt lange genug turn around wurde da versucht von von früheren CEOs und allen möglichen.

00:54:10: Keiner hat es auf die Kette gekriegt.

00:54:12: Die Agilität ist verloren, KI hat man nicht richtig eingebaut.

00:54:16: Dann lieber rausgehen und das Geld anders investieren als ewig so hoffen und jetzt mit der nächsten Welle nach unten zu fahren?

00:54:22: Ja fairerweise sollten wir vielleicht um hier nicht durselig darzustellen sagen wer bei zweihundert gekauft hat und bei vierzig immer noch hatte hat ja sowieso etwas komplett anderes gedacht als wir bei jeder Besprechung von PayPal.

00:54:36: Dementsprechend wird er vielleicht auch drin bleiben weil er sagt Die können auch wieder auf zwei oder dreihundert Dollar gehen.

00:54:42: und das ist nur ja unser Standpunkt, den wir hier schon ziemlich lange vertreten.

00:54:49: Es kann anders kommen.

00:54:50: an der Börse ist Wahrscheinlichkeit.

00:54:54: Ich habe es jetzt auch ehrlicherweise so diesen Case nur an euch weitergeleitet, weil ich gesehen hab das in der App dann auf die Sprachnachricht, die ich da reingegeben hatte.

00:55:03: Einige dann genau diese Frage gestellt haben oh ja ich bin jetzt dreißigvierzig fünfzig Prozent mit dem Wert hinten und was sollte man denn da jetzt einfach machen?

00:55:11: Also sollte jetzt einfach nur ein bisschen nutzwertig sein um das nochmal ganz kurz den Hintergrund oder die Motivation der Frage einzuordnen.

00:55:18: aber hey Verlassen wir PayPal, gehen rüber zu den EU-Banken.

00:55:22: und da möchte ich auch nochmal ganz kurz auf unsere App referenzieren.

00:55:27: Denn da hat Sebastian am Mittwoch dieser Woche einen sehr schönen Beitrag geliefert in die App im Gratisbereich und hatte die Situation der europäischen Bank noch mal eingeordnet warum diese Sektor jetzt aktuell in der aktuellen Gemengelage tatsächlich sehr spannend und interessant sein könnte.

00:55:49: Wir haben in der letzten Woche, glaube ich sogar gesagt... Also das ist so eine Art Sweet-Spot also eine aussichtsreiche Zone, in der sich die Banken aktuell befinden.

00:55:59: Und bevor ich jetzt länger rede, Sebastian?

00:56:02: Ich übergebe an dich!

00:56:03: Ja, ich kann es kurz machen.

00:56:05: Du hast es gesagt, ist in der App Mittwoch drin auch zum anhören schöner Beitrag mit Research von der Deutschen Bank.

00:56:11: und wie steht da ganze Bankensektor da und was wird so erwartet in den nächsten Jahren?

00:56:16: Um die Frage jetzt einfach zu beantworten, wir hatten ja von letzter Woche das Thema noch mitgenommen und unsere Lieblingsbankenaktie zu bringen.

00:56:22: Ich beantworte diese Frage mal auf zwei Wege.

00:56:25: der erste Weg ist was mir momentan besser gefällt sind ETFs, d.h.

00:56:29: ein Banken-ETF gibt zum Beispiel zwei Produkte.

00:56:31: leider nur es gibt das eine Produkt von iShares.

00:56:34: Das gefällt mir momentan besser.

00:56:35: auch von der Zusammensetzung und vom Tracking her ist aber sage ich auch dazu auf der Watchlist noch kein Kauf.

00:56:41: momentan auch von Der aktuellen Marktschwäche etwas mitgenommen Aber bei Weitem natürlich nicht so stark wie der Chipssektor.

00:56:47: aber Ich bin positiv gestimmt für den europäischen Bankensektor weil da wird noch eine Menge Geld an Eine Menge Geld zu verdienen sein.

00:56:54: das ist sehr sehr positiv.

00:56:55: Und wenn wir jetzt noch übergehen, ich bringe die Antwort gleich noch mit auf Einzelaktien-Ebene.

00:57:00: Würde ich relativ Momentum getrieben und das mag vielleicht ein bisschen komisch klingen weil wir hatten ja gerade gesagt bei Chipwerten und einigen ist das Momentum momentan krass raus.

00:57:09: aber bei spanischen Banken gerade in der Banco Santander also oberhalb von zwölf sechzig beim neuen Ausbruch da sehen wir seit ein zwei Jahren wirklich ein starkes Momentum im Chart.

00:57:19: Das ist ein Wert, der ist fundamental nicht ganz billig.

00:57:21: Wir sind so vom KGV leicht oberhalb des Durchschnittes, wir haben dafür aber gute Gewinnaussichten für nächstes Jahr auch Umsatzwachstum.

00:57:28: Also das wäre so.

00:57:29: im Bankensektor wenn man sagt ich will die Schwungkraft mitnehmen für mich der Favorit, aber wenn ich es umsetze dann gehe ich doch lieber auf den breiteren Banken ETF.

00:57:40: Okay und Lars hast du einen einzelnen Aktienfavoriten?

00:57:44: Ja also... Ich würde es auch eher mit ETFs umsetzen.

00:57:49: Ich habe gerade nochmal nachgeschaut, ob ich das von der Market Cap überhaupt sagen sollte aber kann nicht... Ich hab im Depot meiner Mutter mittlerweile glaube ich mit fast hundred und vierzig Prozent Gewinn plus Dividenden.

00:58:01: natürlich muss ihr ewig dankbar sein und sie nicht mehr.

00:58:05: die österreichische Reifeisenbank international.

00:58:08: Fährerweise, wir hatten hier neulich ein Gost der Gast Sven Lorenz.

00:58:12: Der hat mal drüber gesprochen und ich will mich nicht mit fremden Federn schmücken.

00:58:17: Er hat mich auf diesen... naja es wirkt wie eine Regionalbank aber sind immerhin auch achtzehn Milliarden Market Cap aufmerksam gemacht.

00:58:25: Damals ging es so ein bisschen um das Osteuropa Exposure was sie mit drin haben.

00:58:30: Die Bank ist sehr gut gelaufen.

00:58:31: Ich habe jetzt gerade nochmal nachgeguckt.

00:58:32: die Dividende also KGV von Acht und Dividend steigt von aktuell einstfünfundsiebzig auf zweizweihundsechzig bis zwei tausendundzwanzig.

00:58:46: Und man könnte hier ganz viel, ganz klar das gilt ja immer keine Kaufempfehlung.

00:58:52: vielleicht verändert sich morgen alles und wird viel schlechter.

00:58:54: aber die europäischen Banken sind ja durch die Bankwerk gut gelaufen.

00:58:58: ich finde auch eine HSBC mit einem starken Schwerpunkt Asien und China sehr interessant.

00:59:07: Ich bin echt unterinvestiert in Banken gemessen daran, wie gut die gelaufen sind.

00:59:12: Aber sie haben mir eben auch kaum Korrekturen zum Einstieg geboten, dass das einzige was ich hier bemängeln möchte an dieser sehr stabilen Aufwärtsbewegung.

00:59:21: Also für mich wären die Banken kein Investment, kein längerfristiges oder mittleres Investment.

00:59:28: und ich hatte in der letzten Woche die Deutsche Bank als Beispiel genannt.

00:59:32: Ja, ich habe auch die ING dann noch genannt.

00:59:34: Die sind sogar vom KGV und von der Dividenden Rendite nochmal ein bisschen spannender aber nur jetzt allein so als Trading wert.

00:59:42: Die Volatilität ist bei der Deutschen Bank definitiv gegeben.

00:59:47: also sie sind hier im Topf von knapp vierunddreißig dann auf Vierundzwanzig auch mal runtergegangen und mausern sich jetzt aber halt auch da wieder in Richtung nach oben.

00:59:57: wenn man den Chart ein bisschen längerfristiger betrachtet ist dieser Wert eindeutig im Aufwärts-Trend.

01:00:03: Und was ich aktuell ganz schön finde, dass man hier aus meiner Sicht ein relativ klares Setup aufmachen könnte mit einem Stop und einem Zielkurs.

01:00:11: Also ich wohl wissen das die Deutsche Bank last, du hast es in der letzten Woche gesagt nicht der Qualitätsbankenwert Nummer eins hier in Europa ist.

01:00:19: Ich glaube darüber brauchen wir jetzt überhaupt nicht diskutieren.

01:00:22: Die deutsche Bank hat sich ja auch zu Recht nicht den besten Läumen mehr.

01:00:26: also da haben sie sich einfach in der Vergangenheit zu viel Negatives geleistet, aber jetzt nur rein den Preis zu handeln.

01:00:34: Nur den Preis!

01:00:35: Egal ob der Deutsche Bank oder Schweinebauchhälften, Orangensaft oder irgendwie eine ING-Dieber drüber steht... Also nur als Freishandel?

01:00:45: Schweine Bauchhölften, Orochensaft oder ING Dieber.

01:00:47: Alles klar.

01:00:49: Da

01:00:49: ist mein Gehirtepartner.

01:00:51: Alles was Spaß macht.

01:00:54: Entschuldige Lars, jetzt habe ich dich nicht gehört.

01:00:56: Nini alles gut, ich sage Einwerbepartner ist schon mal safe.

01:00:58: weniger

01:01:00: Ja gut, aber Orangensaft.

01:01:07: Also nee, Deutsche Bank wäre für mich einfach ein Tradingkandidat.

01:01:15: Punkt!

01:01:15: Einfach deswegen klares Setup zu geben.

01:01:20: und wenn man investieren wollte dann müsste man ja halt auch Wirklich noch mal Punkte wie Dividendenrendite und Bewertungen, und wie sieht die Bilanz aus?

01:01:27: usw.

01:01:29: Aber nur als Tradingkandidaten finde ich die Deutsche Bank hier am spannendsten.

01:01:34: Dann haben wir doch ein paar Werte.

01:01:37: Ich werfe noch rein.

01:01:37: du hast gesagt du bist jetzt nicht derjenige der längerfristigen Bankensektor investieren würde.

01:01:43: also ich habe ja ich bin in US-Banken über Dividend also über mein Dividentendepot investiert.

01:01:47: aber auch wer sagt Banken sind für ihn nicht spannend Einfach mal ab und zu auf die großen Banken-Indizes in den USA oder Europa schauen, weil solange es dem Banken gut geht, geht's dem Markt gut.

01:01:57: Wenn die Banken so bröckeln und das über eine Korrektur hinaus, ich rede nicht von fünf Prozent Rücksetze aber wenn es den Banken schlechtgeht während der Gesamtmarkt noch steigt ist immer ein Indiz dafür dass irgendwie unterschwellig im System was kaputt gehen könnte.

01:02:10: Spoiler Alert!

01:02:11: Sie laufen derzeit sehr stabil und sind alle in der Nähe ihrer Allzeit los.

01:02:15: Und Goldman ist auch wieder überragend in Tritt, Sebastian.

01:02:18: Da freut sich.

01:02:21: Der Goldman VIP-Praktikant.

01:02:26: Kurz rüber jetzt noch zu unserer Erwartungshaltung, also jetzt kommen wir in den Bereich der Spekulation, Elfbettesler, SAP – das erwarten wir.

01:02:35: und ja da bin ich wirklich sehr gespannt auf eure Einlassungen!

01:02:40: Was erwarten weh denn da in der nächsten Woche?

01:02:42: Wer möchte denn anfangen?

01:02:44: Also ich kann es gerne kurz mal rein aus aus dem bauch heraus beantworten.

01:02:49: haben könnte man natürlich sagen in der prognose die zukunft betreffend ist immer viel auf den bauch raus.

01:02:53: aber also, sap Die müssten meines erachtens gerade zu überragende zahlen liefern um einen positiven Impuls zu setzen weil und das ist einfach relative schwäche die man nicht ignorieren kann wir haben ja einige rebounds im software sektor gesehen auch einige aktien die wir besprochen haben wie eine extentscher und so weiter.

01:03:14: ne adobe kurz weiß ich.

01:03:17: Aber SAP hat einfach gar nichts davon mitgemacht.

01:03:19: Also der nahe zu gar nichts und der Markt kann sich

01:03:23: hier bitte... Entschuldigung, dass ich dich da unterbreche aber also das die kommen hier von die sind von hundertvierzig auf über also knapp Hundertseptzig gestiegen halt nur ein bisschen früher als die amerikanischen Werte.

01:03:42: was dann alles wieder abverkauft wurde geschenkt Sehe ich auch.

01:03:45: und dass da jetzt während die amerikaner laufen hier bei der srp.

01:03:48: Auch im wesentlichen fast gar nichts passiert sehe Ich auch.

01:03:52: nur könnte man da Jetzt nicht sagen okay also diese dreißig Bezent relly Die hatten sie halt schon vorher und die wurde halt einfach wieder abverkauft.

01:03:59: Also

01:04:03: Ja absolut also ist es auch gar nicht ein Abkänzung von srP.

01:04:08: Sie sind nur jetzt Sie machen halt haben ein neues Tief gemacht und die anderen nicht.

01:04:15: Und wenn ich in so einen Wert einsteige, dann brauche ich irgendeine Form des preislichen Signals oder das kann eben natürlich auch durch hervorragende Quartalszahlen kommen dass dann die Zahlen so gut sind, dass der Markt von heute auf morgen von einem Moment auf dem anderen sagt okay vielleicht haben wir es nicht ganz richtig eingeordnet und dann können wir natürlich eine riesige Kurslücke sehen.

01:04:37: das das kann alles sein.

01:04:39: Nur die, ich glaube gerade bei SAP scheint so im Zentrum dieser Disruptionssorgung zu sein.

01:04:46: Die wahrscheinlich nicht gerechtfertigt sind.

01:04:48: aber das muss dann eben auch in fundamentalen Zusehen sein plus wir können auch noch KI.

01:04:54: also es geht hier gar nicht darum ob das SAP nicht könnte.

01:04:58: Ich glaube dass dieses Auspreisen von zukünftigen Gewinnen viel zu schnell gegangen ist.

01:05:04: Aber das will man dann eben auch in der Realität sehen.

01:05:07: Soll ich gleich alle Werte durchmachen oder wollen wir die Stück für Stück?

01:05:11: Vielleicht Stück für Stück, oder?

01:05:14: Ich mache es schnell zu SAP – ich will sehen ob gerade unter dem oder vor dem Kontext von IBM, ob SAP zum Opfer wird.

01:05:22: Das heißt, sehen wir da auch Zurückhaltung der Kunden weniger Ausgaben für Software und Cloud mehr in Hardware.

01:05:28: Ich glaube, dass ist das was ich am spannendsten finde den SAP-Zahlen.

01:05:31: Da irgendwas herauszulesen!

01:05:33: Ich glaube SAP die Marktreaktion wird sein, dass die hart abverkauft werden.

01:05:38: Weil sie aus meiner Sicht das Potenzial haben solide Zahlen zu melden.

01:05:42: aber also wir Deutschen sind sowieso nicht die Kommunikationsweltmeister an der Börse.

01:05:47: Aber ich glaube Sie werden so ein bisschen zu zack nierscht wahrscheinlich wirken in der kommunikation dass sie eben die kunden noch begeistern müssen für neue abrechnungsmodelle für neues pricing und so weiter und Irgendwie das sich fortschritte machen im punto ki und dass sie da irgendwie gute ideen haben.

01:06:04: aber das wird wahrscheinlich nicht reichen, aber ich glaube dass sap irgendwo bei hundert zwanzig euro oder was also das prognostiziere jetzt nicht dass die bis dahin stürzen aber irgendwo dar in diesem bereich wird schon echt echt interessant weil So wie du es gesagt hast, Lars.

01:06:23: Die zukünftigen Gewinnerwartung wurde wahrscheinlich ein bisschen sehr viel ausgepreist.

01:06:28: jetzt bei der SAP zuletzt und das wäre dann auch eher ein Kandidat für so vielleicht mal ein mittelfristiges Investment oder vielleicht mal um so sechs Monate irgendwie einen Sparplan auf die Aktie laufen zu lassen und dann einfach mal paar Jahre engagiert sein.

01:06:44: aber ich glaube das Potenzial dass hier nochmal was in Richtung Norden passiert Zumindest mittelfristig in den nächsten Jahren ist schon sehr hoch.

01:06:53: Also jetzt nicht kurzfristig als Trade.

01:06:55: Weil das ist mir die arme SAP-Berater, die Halle zuhören.

01:06:58: also ich möchte nur noch mal hinzufügen.

01:07:00: SAP hat aus meiner Sicht und das charttechnische Analyse aber die braucht man für kurzfristigen Handel auch eine super Kaufmarke.

01:07:07: steigen sie nämlich über hundert sechzig Euro sieht das nahezu exzellent aus und Ich werde begeisterter SAP-Aktionär kurzfristigt und werde hier original das Gegenteil behaupten von dem, was ihr gerade gesagt habt.

01:07:19: Aber noch eben nicht.

01:07:21: und in diesen Trend hinein werde ich auch nicht antizytlich stetig.

01:07:26: Apropos Antizyte, da mache ich direkt weiter mit dem Schmuddelkram erst?

01:07:31: Nein, nein, wir gucken doch erst auf wen wollten wir den noch nehmen.

01:07:36: Elferbett.

01:07:37: Elfverbett?

01:07:39: Da könnt ihr natürlich viel mehr sagen als Einzelaktionäre.

01:07:43: Ich glaube Was heißt ich?

01:07:45: Ich glaube Alphabet wird liefern.

01:07:46: Alphabet hat so gut geliefert und so klare Trends auch vor allen Dingen in den earnings gezeigt, dass sich fast behaupten möchte.

01:07:55: All das wird auch diesmal wieder gut sein.

01:07:57: Cloud Wachstum und wie bei so vielen Hyperscaler kannst du dem ganzen Teil Copy und Paste machen.

01:08:04: Das wird in den nächsten zwei drei Quartalen auch immer super sein.

01:08:08: Und dann beginnt die KI.

01:08:09: Frage Stunde.

01:08:10: und was machen wir mit KI?

01:08:12: Was haben wir hier verdient?

01:08:13: And that's it.

01:08:15: Das ist nun mal der Fluch, dass man mittlerweile sogar Kapitalerhöhungen macht weil man so viele Ausgaben für Rechenzentren tätigt.

01:08:24: dann fokussiert sich alles darauf und das wird bei Alphabet auch so sein.

01:08:29: wenn ich raten müsste würde ich sagen da in diesen Quartals zahlen sich nichts wiederfindet was den Markt zu Skepsis veranlasst.

01:08:38: Ich glaube zwei Fragen werden wichtig bei den Zahlen bei Alphabit Einerseits, nee drei Fragen entschuldigung.

01:08:44: Einerseits wie sieht es aus mit den Suchanfragen?

01:08:46: Kommt da immer noch mehr Google-Suchanfragend rein durch das Thema large language models und sind die Suchanfragen wirklich weiter besser?

01:08:55: Das zweite Thema wird sein also Cloudwachstum.

01:08:59: Wie groß wird der Beat ausfallen gegenüber den Erwartungen der Analysten?

01:09:03: Und das dritte ist werden sie die CapEx nochmal anheben.

01:09:06: ich glaube das sind die drei relevanten Fragen.

01:09:08: Ich bin mir Ich glaube, dass bei Elphabet gar nicht so viel passieren wird im Kurs.

01:09:11: Also das ist dann natürlich schon sehr prägnant.

01:09:14: irgendwie eine Schwankungsbeite von minus fünf plus fünf Prozent könnte ich mir was vorstellen?

01:09:19: Das ist für so ein Colors natürlich viel auch wenn Elphabet an einem Tag mal fünf Prozent nach oben gehen sollte oder auch nach unten gehen sollte.

01:09:27: Das ist viel.

01:09:28: und aber ich glaube, das mehr bei den Chip Werten passieren wird weil die auf die CapEx reagieren, weil Elphabet wird den Ton setzen Hyperscaler, aus meiner Sicht.

01:09:41: Also was ihr gesagt habt brauche ich nicht wiederholen gucke auch drauf.

01:09:44: aber ich finde hab das wichtigste und spannendste bei Elferbed verpasst Und das sind die TPUs.

01:09:48: also Elfer bed ist ja in der Produktion von eigenen chips zum Training von KI Modellen Wo sie gesagt haben dass sie die auch vertreiben wollen.

01:09:56: das heißt wir bekommen In Elverbett eine chip Fantasie mit rein und da will Ich mal drauf schauen wie es die nachfrage der Kunden Wie ist das pricing?

01:10:03: Wie kommt das alles an?

01:10:04: also das finde ich neben dem cloud monetarisierung von kx das spannende drauf zu schauen entsteht hier neues großes wachstumsfeld weil dann haben wir nicht bei einer elfer bett auch noch eine chip fantasy gleich noch mit eingebaut.

01:10:18: okay und dann haben wie er noch tesla mit dabei.

01:10:21: was passiert bei tesla der möchte

01:10:25: Möchtest du lachen?

01:10:26: deine

01:10:26: lieblingsaksel?

01:10:29: Ja, war zwischendurch ganz interessante situation.

01:10:33: aber was soll ich sagen?

01:10:36: Ich habe bei uns, wir bereiten uns ja so ein bisschen vorgesagt.

01:10:38: eigentlich ist eine win-win Situation.

01:10:41: Wenn Tesla liefert die Prognosen hinsichtlich der Auslieferungszahlen von den Autos, sind wahrscheinlich ganz gut zu schlagen weil sie so niedrig waren zwischenzeitlich dann wird es wieder ne große also richtig Speech geben was natürlich den Optimus angeht.

01:11:02: und Robotaxis das kann Elon wie keins weiter Keine Frage.

01:11:07: Sollte die Akzidee noch abschmieren, dauert es nicht lange und die Gerüchte werden wieder aufkommen?

01:11:12: Ich habe dir das übrigens tatsächlich ernsthafte Analysen dazu gelesen.

01:11:16: ob dann Das Opfer Tesla nicht von der diese Woche nicht ganz so strahlenden SpaceX übernommen wird Mehr als ich vorher gedacht habe, das gebe ich offen zu.

01:11:30: Es ist nicht so einfach zwei so große Unternehmen unter einen Dach zu bringen.

01:11:34: Ich glaube, wenn einer das im Hinterkopf haben könnte dann Elon Musk ist aber ein anderes Thema.

01:11:39: ob jetzt SpaceX Tesla kauft.

01:11:42: Erstmal müssen Sie mal sehen dass sie ihren Ausgabepreis wieder zurückgewinnen.

01:11:47: daher ich lese immer sehr interessiert.

01:11:50: wir lesen eine ganze Menge Zukunft und der Tag an dem die Börse dann nicht mehr oder die Elon Jünger dann nicht mer glauben er ist noch nicht gekommen.

01:12:03: Ja, ich kann mich lasst nur anschließen.

01:12:05: Also Full Self-Driving Optimus KI Offensive all die buzzwords.

01:12:12: Es muss einfach divisionen muss weitergehen was sag ich mal angezeichnet wird an die wand.

01:12:18: Die zahlen sind glaube ich gar nicht so wichtig von division.

01:12:21: Okay ja Ich kann zur aktie nur sagen also ich finde sie moment ich muss mir ganz kurz noch einen schirm holen dauert nicht lang.

01:12:31: Ich finde es nicht so unspannend in der Zone, wo sie jetzt sich gerade so bewegt.

01:12:35: threehundertneunzig dreihundertfünfundsiebzig Dollar.

01:12:41: Auf jeden Fall wird's eine große Reaktion geben am Markt in die eine oder andere Richtung.

01:12:45: und was Elon im Call sagt ja da kann man glaube ich hinhören.

01:12:48: aber also mich persönlich holt das jetzt nicht so ab weil er gibt immer schöne Visionen.

01:12:58: Aber eigentlich ist ja viel wichtiger und also jetzt zumindest in der aktuellen Marktphase nicht die große Vision, sondern was wird ganz konkret jetzt aktuell geliefert.

01:13:09: Und womit kann man im nächsten Quartal rechnen?

01:13:12: Und im übernächsten Quartale usw.

01:13:14: Also das, was ehrlicherweise so etwas geräuschärmere Manager machen wie DC aus von Google oder auch Microsoft.

01:13:22: Das finde ich ehrlicherweise...

01:13:24: Aber dann darf er den Content

01:13:25: tragen!

01:13:26: da kein tesla kaufen weil du kaufst ja wirklich elons.

01:13:29: unglaubliche visionen die irre klingen aber teile davon.

01:13:33: also wenn du das space x anschaust, die kriegt er dann auf die kette und schafft was unglaublich ist.

01:13:38: Also dass es ja eigentlich unbedingt kauft sonst.

01:13:41: Ja klar

01:13:42: microsoft nehmen die Senderöger in der alphabet.

01:13:45: bin ich bei dir?

01:13:46: Ja

01:13:47: das ist halt glaube ich nur... mehr.

01:13:51: welche also, wo möchte man sich beteiligen an welchen Unternehmen und welchem Management usw.

01:13:55: Also ich glaube das ist halt einfach.

01:13:56: dann eine persönliche Geschmacksfrage auch in dem Fall.

01:13:59: Aber für

01:14:01: die Lebensleistung

01:14:03: Ja Das aber net jetzt gewesen ist ja auch ansprechend dafür Entlohnt worden.

01:14:09: aber die was ich sagen wollte wir können ja mal Die drei vier fünf unternehmen bei denen leadership die größte rolle spielt Können wir durchaus mal rein nehmen dass dieser faktor wird in einer Welt, in der man sich ja auch mehr selbst inszenieren kann.

01:14:24: Vielleicht sogar unterschätzt.

01:14:26: also darfst du als CEO heute überhaupt noch so ganz ruhig im Hintergrund bei ner Münchener Rückwahrscheinlich.

01:14:33: aber bei einigen Unternehmen ich glaube dass das oder schau dir Palantir an da sind alles Persönlichkeiten die auf Die es schaffen immer mal wieder zu

01:14:43: Wer wär's denn?

01:14:45: Also dann klar!

01:14:45: Man ist bei Tesla Ich würde sagen JP Morgan Jamie Diamond Das ist ein Faktor unbedingt.

01:14:51: Ja,

01:14:52: die Paläntie mit Sicherheit auch?

01:14:54: Absolut!

01:14:55: Sebastian hast du noch jemanden?

01:14:57: Ich höre gerade.

01:14:58: Ja Dorfmund natürlich.

01:15:02: Borussia Dortmund und NVIDIA genau da hätten

01:15:04: sie es.

01:15:05: Und natürlich bei der DIP.

01:15:09: Nur die Frage wer von uns rein hier der CEO ist das werden wir jetzt im Anschluss dieser Folge noch wahrscheinlich sehr ausgiebig diskutieren, aber an dieser Stelle erst mal herzlichen Dank an unsere Zuhörer für eure Aufmerksamkeit, eure Loyalität, euer Vertrauen.

01:15:23: Weil wieder eine schöne Ausgabe.

01:15:24: und ja auch an euch vielen.

01:15:26: vielen dank, Lars Sebastian!

01:15:28: Und ihr wisst ja weil wir mir gleich Handzeichen geben müssen wenn die CEO-Wahl ansteht.

01:15:39: Schönes Wochenende.

01:15:40: Danke dir Timo.

01:15:41: bis dann

01:15:42: Schau, wie war Spanier?

01:15:45: Wie ist denn noch RIPRO?

01:15:47: Rot-Ree.