Eine krasse Kauf-Chance, 5 Top-Aktien im Check, SpaceX-Ausverkauf + Netflix: Das ändert alles?

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Erison Hellund Bautzos.

00:00:21: Servus!

00:00:37: Ja, Lars Sebastian ich muss euch warnen.

00:00:39: Ich habe in dieser Woche nämlich gelesen dass eine KI aus einer Testumgebung ausgebüxt ist und dann randaliert hat.

00:00:46: also ich wollte euch nur den Hinweis mitgeben falls da irgendein zwielichtiger Algorithmus vor eurem Haus herumschleicht ruft am besten die Polizei.

00:00:55: Ich wohne in Frankfurt, da schleichen viele zwielichtige Algorithmen vom Haus herum.

00:01:00: Algorithman?

00:01:00: Ja ja sehr gut!

00:01:01: Okay ein Glücksburg, ja ein Glucksburg das ist die Welt noch in Ordnung oder?

00:01:05: Jaja wir haben ja gar kein Internet und sofern kann dann nicht viel passieren.

00:01:09: wie erfahren dann sowas?

00:01:10: erst all heute morgen habe ich gelesen dass Donald Trump gesagt hat infantino wäre auch ein guter UN Generalsekretär.

00:01:16: also ich denke mal dass mehr als nur einen KI Experiment gerade schief geht.

00:01:20: aber Mai unterhaltsam es ist ja alle Mal.

00:01:23: Ja, jetzt frage ich noch kurz Timo.

00:01:24: Wie fandet ihr zwei die Halbzeit-Show?

00:01:26: Ihr habt es doch bestimmt angeschaut?

00:01:29: Nee, schuldig!

00:01:30: Ich hab's nicht gesehen.

00:01:32: In dieser WM so wenig geschaut wie eigentlich noch nie.

00:01:36: Also ich habe glaube ich zwei halbzeiten von Nicht-Deutschen Spielen geschaut und selbst bei den deutschen Spielen habe ich nicht alles geschaut.

00:01:43: Und wenn ich geschaut habe dann haben sie verloren.

00:01:46: Ja, ich habe

00:01:48: mir die ersten fünf Minuten natürlich mit Rotri telefoniert und dann im Anschluss hab' ich mir den Rest angesehen.

00:01:55: Ich finde Justin Bieber war ein bisschen still.

00:01:57: das hätte man sich wohl auch schenken können.

00:01:59: der Rest war halt schon alles gut.

00:02:01: mich nervt nur.

00:02:02: Fünfzehn Minuten ist es eigentlich beim Fußball.

00:02:04: das hätte mir gereicht.

00:02:07: Hab mich noch interessiert.

00:02:07: mal heute meinung dazu

00:02:09: Ronaldo, Ronaldinho und wer war das in der Mitte?

00:02:11: Madonna!

00:02:15: Aber uns wäre da die Aufteilung wahrscheinlich Sebastian Helles Ronaldinho, Lars ist höchstwahrscheinlich Madonna und ich bin Ronaldo.

00:02:25: Na da

00:02:26: schau her!

00:02:28: Lass uns rüber gehen in die Themen bevor wir uns hier festquatschen mit Spökes.

00:02:33: Wir sprechen heute über Alphabet.

00:02:36: Die haben zahlen gemeldet Und da haben wir ein paar Dinge gefunden mit denen definitiv keiner gerechnet hat.

00:02:42: Dann sprechen wir über Intuit, ja das erste große KI-Opfer fragen wir und liefern höchstwahrscheinlich auch Antworten.

00:02:50: Netflix haben wir mit dabei, ändert sich jetzt alles ist unsere Frage.

00:02:55: eine höherer Frage von Christian hat uns erreicht.

00:02:57: liebe Grüße an dich Christian!

00:02:59: Hey Sebastian wann läuft Luxus wieder?

00:03:01: Ja die frage wird Sebastian nachher aufklären und beantworten.

00:03:04: ein Aktion-Duell haben wir im Gepäck Rosh tritt in den Ring mit Astral Seneca.

00:03:11: Wir sprechen über Halliburton wegen des hohen Ölpreises.

00:03:15: Hallibyrton hat ebenfalls Zahlen gemeldet, wurde danach abverkauft und da müssen wir mal reinleuchten was dahinter steckt.

00:03:21: und dann noch SpaceX.

00:03:22: kommt jetzt der große Einbruch.

00:03:25: Ich dachte eigentlich, der wäre schon da gewesen.

00:03:26: aber sei es drum das wird unser Thema Nummer sieben Und insofern ist das hier glaube ich eine sehr runde Ausgabe Sehr sehr aktienlastig.

00:03:34: schreibt mal rein ob ihr sowas mögt.

00:03:35: dass würde wirklich mein so einzel Aktien Themen reingehen.

00:03:38: wir sind natürlich auch also.

00:03:41: Wir sind natürlich auch offen für andere Themen, ETF-Themen.

00:03:44: Aber wenn ihr die einreichen wollt dann macht das doch bitte in unserer App www.by-the-tip.de eine wunderbare Homepage zu einem wunderbaren Projekt.

00:03:54: da kriegt ihr alle Infos... ...die ihr benötigt und fünfzigtausend Nutzer nutzen uns schon!

00:04:00: Das macht uns sehr stolz nach noch nicht mal zwei Jahren also super.

00:04:04: Und jetzt rein ins erste Thema Elfer Beds.

00:04:06: Ich fange mal mit dir an Lars Mit Rodri.

00:04:11: Was sagst du zu Alphabet?

00:04:13: Wie hast du ein Team wahrgenommen, die Zahlenentschuldigung.

00:04:17: Euch als Aktionären lasse ich selbstverständlich gleich die bulische Einordnung und ich werde mich dem auch nicht widersetzen vielleicht als kleiner Insight.

00:04:28: so spannend ist jetzt auch nicht.

00:04:30: ja Wir bereiten das hier durchaus vor,

00:04:33: d.h.,

00:04:33: es gibt so eine leichte Telke und anschließend sprengen wir noch mal ein paar Themen durch damit wir alle nicht dasselbe quasseln.

00:04:39: Und ich habe mich sehr kurz gehalten bei Alphabet und hab gesagt Ich finde diesen Bereich mal schadtechnisch ganz interessant.

00:04:48: Also ich würde euch die Zahlen gleich gerne lassen.

00:04:50: Für mich ist insofern der Abschlag den wir hier gesehen haben Bei Alphabet nach den Zahlen Es ging also etwa sechs Prozent abwärts gestern Insofern nachvollziehbar als das der Markt Alphabet, wie eine KI Story handelt.

00:05:06: Und dementsprechend dass hier gewisse Risikoabschläge vorgenommen werden.

00:05:11: Das ist für mich nachvollzieber denn man kann natürlich nicht und das werdet ihr wahrscheinlich gleich machen sagen Alphabet is die Eier legende Wollmilchsau.

00:05:19: wenn KI beziehungsweise die Nachfrage nicht nachlässt dann wird KI Gewinn.

00:05:24: aber Elphabet wird ja auch noch in allen anderen Bereichen, erzielt ja auch gute Umsätze.

00:05:29: Also wenn man schon eine KI-Aktie ist dann leidet man natürlich auch darunter, wenn der KI Sektor unter Druck gerät.

00:05:34: Das ist aber auch schon alles was ich an Negativen hier reinbringen kann Denn tatsächlich ist für mich die große Story Ja!

00:05:41: Der Cashflow wird jetzt negativ sein durch die nochmal gesteigerten CapEx Ausgaben.

00:05:47: Der Markt wäre aber viel, viel enttäuschter gewesen.

00:05:51: Wenn Alphabet hätte sagen müssen, wir geben jetzt doch lieber ein bisschen weniger für die KI-Infrastruktur aus weil wer weiß schon wann man damit Geld verdient?

00:06:00: Das ist die entscheidende Frage Wann wird man damit geld verdienen?

00:06:03: Die hat Alphabet fairerweise ansatzweise schon beantwortet und deswegen war das schon mein kläglicher Versuch das Ganze hier ein bisschen negativer zu sehen.

00:06:13: Ich finde Alphabet auf diesem Niveau aber spannend

00:06:16: Als aktive Position charttechnisch also bei diesen drei hundert achten dollar wo sie jetzt wahrscheinlich reingehen in den

00:06:22: ja also ich hab sie nicht gekauft weil

00:06:23: man.

00:06:25: Man muss natürlich sagen entweder nämlich gehe ich auf eine Einzelaktion ich habe mich derzeit für ne andere entschieden da werde ich dann nächste Woche nach dem zahl so ich bin microsoft derzeit als aktiver position investiert, weil ich glaube dass die Hürden die microsoft nehmen müssen.

00:06:39: das ist klar klar.

00:06:40: keine empfehlung kein ordnungszock Die sind ein bisschen niedriger als die Hürden, die Alphabet nehmen musste.

00:06:48: Die Aktie ist ja auch deutlich schlechter gelaufen aber ich würde sie wenn dann brauche ich eine Form der Stabilisierung, das komme ich mir auf Tagesbasis an, aber grob mal wer Alphabet spannend findet warum sollte was Spreche dagegen auf diesem Niveau eine weitere Tranche zum Beispiel für einen langfristigen Anleger zu kaufen?

00:07:10: Verstehst du das schon als Handlungsaufforderung und wärst gerne aktiv?

00:07:16: Auf jeden Fall.

00:07:16: Also was heißt, wärst gern ne?

00:07:18: Ich guck's mir jetzt ein bisschen an weil wir hatten ja diese Abwärtslücke von Donnerstag oder am Donnerstag Und wie immer wir nehmen Freitag Vormittag Mittag auf.

00:07:25: ich habe eine ordentliche Elferbettposition und zu den Zahlen kann ich nur sagen ich fand die fantastisch.

00:07:30: also Die zahlen jetzt runterbeten finde ich macht wenig Sinn.

00:07:32: aber wenn ich mal die größten Treiber anschaue also die Suche die er schon mehrere abgesänge hatte Wächst immer noch mit siebzehn Prozent YouTube mit drei zehn die cloud mit zwei und achtzig prozent Und las hat es ja schon so angeschnitten.

00:07:47: Die frage ist wann wird geld verdient?

00:07:49: Naja, Es wird jetzt schon Geld verdienen.

00:07:51: also google bietet ja die Produkte kostenlos an.

00:07:53: im gegensatz zu anderen Hat unglaubliche nutzerzahlen da drauf gemine.

00:07:58: mittlerweile neunhundfünfzig millionen nutzer pro monat.

00:08:00: Zweiundzwanzig milliarden tokens pro minute werden verarbeitet.

00:08:03: Also das sind gigantische zahlen und ich finde der markt macht einen großen fehler indem man Auf die capex schaut.

00:08:10: das heißt die wurden ja noch mal erhöht von hundred neunzig Milliarden auf hundert fünfundneinzig bis zweihundert fünf.

00:08:15: da gibt es wohl so eine rote linie.

00:08:17: bei zweihundert Milliarden haben zu mindesten paar markkommentatoren gesagt ich glaube dass ist einfach so ist eine schöne runde zahlzweihundert Milliarden.

00:08:23: ob das jetzt der grund war für den rücksetzer oder ob der free cashflow negativ ist.

00:08:27: Ich finde das ist zu kurz gedacht weil google respektive alphabet bekommt.

00:08:32: ja was für die investitionen das heißt das geld was sie hier investieren Das zeigt sich ja in Form von Renditen, die reinkommen.

00:08:38: Denn der sogenannte Backlog, das heißt der Umsatzrückstau, der aktuell nicht abgearbeitet werden kann weil die Kapazitäten nicht da sind und dass obwohl Elferbed bei SpaceX auch schon Rechenkapazität mietet ist immer noch bei fünfhundert zwölf Milliarden.

00:08:52: Und das Elferbettmanagement hat gesagt binnen den nächsten ein bis zwei Jahre kann die Hälfte davon umsatzwirksam sein.

00:08:58: Das heißt wir werden wenn wir die Analystenprognosen anschauen im nächsten Jahr hundert Milliarden Umsatz on top bekommen Und dann bis zwanzig, achtundzwanzig nochmal hundertsehn Milliarden.

00:09:07: Also in meinen Augen die Investitionen sind gerechtfertigt.

00:09:10: man darf nicht blauäugig sein.

00:09:11: negativer free cash flow ist nichts was mir unbedingt gefällt.

00:09:14: auch der operative cash flow weiß Nicht so stark wie erwartet aber elferbett kann sich leisten und die Kunden sind ja da.

00:09:21: also die investieren ja nicht einfach ins blaue Sondern sie haben ja eine halbe billion an Aufträgen jetzt schon in Aussicht und das werden tendenziell immer mehr als.

00:09:29: von daher.

00:09:30: Ich sage es aus der bild des langfristigen investors.

00:09:32: elfer bett ist finde ich einer der

00:09:35: Wäre Öl jetzt nicht in dieser Woche noch mal auf Hundert Dollar gegangen, dann wären die Zahlen mit Sicherheit auch nicht so schlecht angekommen.

00:09:42: Ich fand die Zahlen auch sehr gut also insbesondere der Beat im Cloud-Wachstum.

00:09:47: mit siebzig Prozent wurde gerechnet, zweiundachtzig Prozent haben Sie geliefert.

00:09:50: Also das muss man sich halt nur mal auf der Zunge zergehen lassen was für Zahlen wir hier handieren.

00:09:55: Und du hast schon angesprochen, Sebastian.

00:09:57: Fünfhundert Milliarden allein Backlog im Cloud-Bereich mit den TPUs also mit den Chips die sie ich glaube in Zusammenarbeit mit Broadcom produzieren das ist schon gewaltig ein großer Teil des Gewinns, des Nettogewinnstammt von den Beteiligungen die Sie haben Also von Zuschreibung im Unternehmenswert geschenkt.

00:10:18: Ich fand es auch operativ alles sehr gut.

00:10:20: Ich fand auch die CapEx-Erhöhung sehr maßvoll, also das heißt sie haben offenbar den Free Cash Flow im Blick und auch die Märkte im Blick.

00:10:28: Und möchten dann niemanden verschrecken und zu steil dort und zu offensiv vorgehen?

00:10:34: Das finde ich sehr gut!

00:10:37: Und ich denke der Markt preist aktuell mit dem Abverkauf dass Sie halt noch nicht so richtig ganz konkret entlang der gesamten Wertschöpfungskette gegeitet haben wie Sie es denn vor... Also, wie Sie es denn haben wollen in Punktumonitarisierung.

00:10:52: Ich denke sie werden bei Gemini den Facebook Weg gehen.

00:10:54: Entschuldigung meine Nase läuft wirklich also ich muss mich mal untersuchen lassen ob ich irgendeine Art von der Allergie oder sowas habe.

00:11:05: In den letzten Wochen ist das schon irgendwie brutal und das liegt nicht daran dass sich die Nase voll hat von diesem Thema hier sondern um jetzt nochmal zur Elfebett zurückzuschwenken.

00:11:14: Also ich denke sie werde den Facebook weggehen Erstmal die Nutzer wirklich an das Tool gewöhnen, da die die Nutzertalen auf jeden Fall über die Milliarde treiben.

00:11:27: So viele brauchen sie ja jetzt nicht mehr und halt dann auch die regelmäßige Nutzung nach oben hin treiben.

00:11:33: Und ich glaube dann werden Sie maßvoll anfangen immer wieder ein bisschen was an Ads dort rein zu integrieren und da bin Ich auch sehr gespannt.

00:11:40: in der Google Umgebung wird man das höchstwahrscheinlich auch ein bisschen leichter akzeptieren.

00:11:44: Aus meiner Sicht, als dass zum Beispiel bei ChatGBT der Fall ist, weil bei Google und der Google Search die ja auch optisch angelehnt ist an Gemini wird es höchster wahrscheinlich leichter funktionieren, weil du es ja irgendwie schon in den letzten Jahren bzw Jahrzehnten gewohnt warst, dass irgendwie im Kontext von so einem Google-Layout dir auch Werbung eingespielt wird.

00:12:04: also ich glaube... Ich würde gern was finden, was irgendwie gegen Alphabet spricht langfristig aber mir fällt aktuell wenig ein.

00:12:12: Was die Alphabet-Zahlen aber vielleicht auch zeigen ist worauf wir bei der Präsentation der nächsten Quartalszahn schauen müssen?

00:12:20: Ich habe gestern Abend noch eine Studie gelesen.

00:12:23: das war jetzt mehr oder weniger privater Block der meines Erachtens zu viel zu hohen Kurszielen bei vielen KI Werten ich nenne jetzt Alphabet einfach mal als einen Paradebeispiel dafür nennt und zwar indem er die vergangenen Marschen und das vergangene Wachstum hochgerechnet hat auf die heutigen Investition.

00:12:43: Und das ist meines Erachtens verkehrt, der Markt schaut darauf.

00:12:46: wann wird damit Geld verdient?

00:12:48: weil wir hier ja über harte Assets sprechen.

00:12:51: Das heißt Data Center werden abgeschrieben müssen ausgetauscht werden Chips kannst du auch nicht zehn Jahre benutzen.

00:13:00: Alphabet hat es richtig gemacht.

00:13:01: Sie

00:13:02: verdienen schon und sie haben ja auch im Jahr zwei tausendundseinzwanzig ein ziemlich klaren Fahrt aufgezeigt, wie sich die Umsätze entwickeln sollen.

00:13:10: Und das ist auch richtig weil du ja natürlich dann wieder in einen neuen Investitionszyklus kommt.

00:13:15: Die müsst jetzt nicht alle zwei Jahre ausgewechselt werden.

00:13:18: aber nochmal KI Investitionen sind Hard Assets und dass Es eben etwas anderes als das früher Geschäftsmodell vieler dieser Unternehmen.

00:13:27: Alphabet hat darauf eine Antwort gegeben.

00:13:28: Ich glaube, darauf wird der Markt auch insbesondere im Verlaufe der weiteren Berichtssaison schauen.

00:13:35: Wann wird damit Geld verdient?

00:13:37: Also wir investieren jetzt weil wir dabei sind und wir haben ne große Visionen und in den Jahr zwanzig wird Geld verdienen.

00:13:44: das wird nicht funktionieren.

00:13:45: diese Werte vom Teil sind ja schon hart abgestraft.

00:13:49: aber du musst sehr klar sagen hundert Milliarden haben wir investiert.

00:13:54: Diese Hundert Milliarden werden zu diesem Return und Invest führen im Jahr zwei, siebenundzwanzig, achtundzwanzig.

00:14:00: Ansonsten sind das Aktien die sehr schnell fallen können wie wir in dieser Woche auch erlebt haben.

00:14:07: Sebastian soll man Strich unter das Thema machen oder willst du noch etwas hinzufügen?

00:14:12: Ich kann abschließend noch ein, zwei Sätze dazu sagen.

00:14:15: zur Bewertung ich habe mal reingeguckt vielleicht interessant.

00:14:17: nach dem Kurs Sturz.

00:14:18: Wir haben KGV aktuell für dieses Jahr von sechzehn Nächstes Jahr, weil der Gewinn ein bisschen zurückgeht von einundzwanzig.

00:14:25: Dann zwanzig-achtundzwannzig von achtzehn.

00:14:27: Durchschnitt über zehn Jahre liegt bei Neun und Zwanzig.

00:14:30: also Elferbett wird sehr sehr günstig gehandelt Und das bei prognostizierten Umsatzwachstum für nächstes Jahr von ein und zwanziger Prozent dann von Achtzehn.

00:14:38: Wie gesagt der gewinn nächstes jahr wird zurückgehen aufgrund der Investitionen steigt dann aber wieder um zwanzige Prozent Also kurz um Fantastischer wert.

00:14:46: wer Interessiert ist sollte sich zumindest mal die aktuellen Kurse angucken.

00:14:50: okay Und damit gehen wir jetzt rüber zu Intuit.

00:14:54: Da ist möglicherweise, ja es steht alles so ein bisschen auf dem Kopf.

00:15:00: Elfabet irgendwie top und gut, jetzt sieben Prozent das ist nicht schön.

00:15:05: Das ist auch angesichts der Marktkapitalisierung die Elfabette auf die Waage bringt natürlich auch extrem.

00:15:11: Intuit ist da ein paar Nummern kleiner.

00:15:14: Sie bringen Momentchen, eh, siebenundsebzig Milliarden auf die Waage und da haben wir ja jetzt die Frage mitgebracht ob ja Intuit tatsächlich das erste große KI-Opfer isst.

00:15:26: und Sebastian du bist unser Mann für den Kontext.

00:15:29: also insofern gebührt dir wieder das erste Wort.

00:15:32: Wenn alle sich ausruhen wollen und müssen dann darf der Hell hier gleich wieder rein starten.

00:15:36: Richtig,

00:15:37: richtig.

00:15:38: Also Intuit ich hol mal alle ab.

00:15:40: Wir sind hier zu date also für das Jahr nur für das ja in dollar gerechnet sechs von fünfzig prozent im minus also heftiger abverkauf.

00:15:47: und auch vorne man muss sagen natürlich elfer bett und intuit ist jetzt nicht so vergleichbar weil intuit ist eher software konstant.

00:15:52: also was machen die?

00:15:53: die machen verschiedene sachen zum ein.

00:15:55: Steuer Software, das ist die sogenannte das Turbo Text Produkt und dass es für die individuelle Einkommenssteuer in den USA.

00:16:02: Dann haben sie noch etwas, das nennt sich QuickBooks Das ist eine Art Buchhaltungssoftware für kleinere und mittlere Unternehmen Und dann sind sehr beteiligt beziehungsweise haben zwanzig einundzwanzig Mailchimpf noch gekauft also einen großen Mailversender mit Marketing Funktionen.

00:16:17: und da ist natürlich die große Angst der Disruption weil Marketing wird momentan in meinen Augen zumindest so disruptiert wie wenig zuvor.

00:16:24: Also Marketing ist total im Bedrängnis geraten, natürlich durch KI und die ganzen Anwendungen.

00:16:30: Was die Steuerthematik angeht?

00:16:32: Also ich spreche jetzt mal vom Fundamentalen bevor wir dann zum Chart kommen.

00:16:35: aber wenn ich mir jetzt intuit mal anschaue beispielsweise bei Market-Streamer und nur auf die Zahlen reinschaue Dann ist das wenn man mal KI ausblendet oder einfach sagt man hat das nicht mitbekommen.

00:16:45: Ich weiß dass es jetzt natürlich nicht praktikabel Aber wir haben hier immer noch für nächstes Jahr einen Umsatzwachstum von zwölf Prozent, zwanzig achtundzwanzig von elf Das net income von zwanzig Prozent danach sechzehn Prozent.

00:16:57: Wir haben ein zehnjahres kv von einund fünfzig aktuell von siebzehn fallend auf vierzehn freakashlow steigen.

00:17:05: es gibt noch einige andere Mieterien.

00:17:06: also das sieht aus wie ein Unternehmen dass krass unterbewertet ist.

00:17:10: warum ist es aber so in diese Briturier geraten?

00:17:12: weil die ganze Welt Angst hat, dass durch Vibecoding und KI Anwendungen alle jetzt eine Steuersoftware bauen.

00:17:18: ich persönlich Ich bin da ein bisschen skeptisch.

00:17:20: Also ich gebe meine Steuer immer meinem Steuerberater, weil bei mir ist es ein Haufen Zeug und ich würde auch sagen, ich nutze gar eine KI.

00:17:26: aber Steuer wäre das Letzte wo in der Halluzination des KI-Motors will und hinterher wenn das Finanz an mir auf die Nerven geht dann sagt Chatty oder sonst jemand Sorry!

00:17:35: Da habe ich dir leider ne falsche Antwort gegeben ja?

00:17:37: Und dann stehe ich da mit sechsstelligen Rückzahlungen also... Ich weiß nicht, ob Steuer so schnell disruptiert wird.

00:17:42: Ich bin mir auch nicht sicher, ob man aus diesen ganzen Steuernsites die Intuit hat vielleicht ein Modell trainieren kann.

00:17:47: also von daher ich will jetzt nicht ausrufen, die Aktie zu kaufen.

00:17:49: der Chart ist dafür viel zu schlecht.

00:17:52: aber man könnte schon paar Dinge ins Feld führen, ob das wirklich das erste KI-Opfer wird wie es da Markt preist oder ob's eine Übertreibung ist.

00:18:00: Aber wie gesagt, ich habe keine Position.

00:18:02: ich bin dann noch in der Interfindungsphase und ich gebe gerne mal ab an euch!

00:18:10: Der Sommer ist heiß und wir als beide Dip Team, wir sind es auch.

00:18:14: Wir ziehen den kompletten Sommer durch für euch ganz ohne Pause und halten euch konstant auf dem laufenden Überaktien Bitcoin, Gold und Silber!

00:18:24: Wenn du unser Format magst dann würden wir uns total freuen wenn du uns abonnierst.

00:18:29: Für dich ist es nur ein Klick und für uns sehr wertvolle Wertschätzung für unsere Arbeit hier.

00:18:35: Also klick unbedingt den Abo-Button.

00:18:38: Und jetzt weiter Viel Spaß mit unserer aktuellen Ausgabe.

00:18:43: Los, der Ball gehört dir!

00:18:52: Das ist ein menschlicher Assistent, kostet natürlich auch mehr als die Standard-Version.

00:19:10: Ein menschliche Assistent mit dem Einsatz von KI.

00:19:14: Das kostet, glaube ich, monatlich sechzig bis siebzig Dollar und der Teil ist hochwertig, gestiegen.

00:19:21: Der andere Teil, früher hat man bei uns vor zwanzig Jahren – ich weiß keine Ahnung, ob es heute noch Viso Software gibt!

00:19:28: Ich gebe alles immer den Steuerberater bzw.

00:19:31: der Steuerberatorin.

00:19:33: Aber das ist eben so ein Standardisiertes Programm, was bei dir mit durchgeht.

00:19:38: Nur in einem Drittel der Zeit weil nirgendwo in der Weltsteuererklärung so kompliziert sind wie bei uns.

00:19:43: aber Das heißt Intuit wird Als eine weiß ich nicht Position gehandelt weil sieben und siebzig Millionen Milliarden Market Cap eben auch sagen Da wird noch einiges verdient Und für mich ist es wahnsinnig schwer genau diesen Punkt zu prognostizieren.

00:20:00: kann Intuit dass nutzen Und wird dieses Produkt hinsichtlich der Umsätze dann die Verluste aus anderen Bereichen, die natürlich viel leichter zu disruptieren sind?

00:20:12: Zumal das jetzt auch kein hochkomplexes Modell ist was hier verwendet werden muss.

00:20:16: Wird es das ausgleichen können?

00:20:18: Ich weiß es nicht und es gibt einfach.

00:20:20: wenn ich eine derart begrenzte Visibilität habe Dann halte ich mich daraus oder warte zumindest dass es klare Anzeichen gibt, dass hier auch operativ Intuit in den nächsten Jahren so gut dasteht, wie es momentan noch in den Schätzungen drin ist.

00:20:36: Die Frage ist dann auch noch ob Konkurrenzprodukte oder Wettbewerber das gleiche billiger anbieten können?

00:20:42: Das sind schon ziemlich viele Vents aus meiner Sicht.

00:20:45: Darf ich kurz noch... Ich musste dahingehend widersprechen, dass für eine weiß ich nicht Position finde ich intuit zu stark abgestraft.

00:20:52: Also ich habe gerade mal geguckt.

00:20:54: siebzig Prozent Kursverlust seit den Hochs im juni des letzten Jahres.

00:20:58: also das ist eher ein Unternehmen Das liegt schon im Sardau nur die Nägel sind noch nicht eingeschlagen in Deckel.

00:21:03: also ich glaube schon dass der markt hier preis Da ist da komplett untergang im gange.

00:21:07: also wenn ich mit diesen hatten Abverkauf anschauen für weiß ich Nicht würde ich eher eine range erwarten plus minus zehn zwanzig prozent

00:21:14: Ja, aber das ist nach der gleichen Kategorie.

00:21:16: würdest du ja dann sagen wenn Intuit vorher in der Hypephase hundert Dollar weitergestiegen wäre.

00:21:21: Dann wären sie jetzt eighty-fünf Prozent gestiegen.

00:21:23: Dann werden Sie jetzt auch kein Klare kauft.

00:21:25: ich möchte nur den Status quo beurteilen.

00:21:27: Sieben und siebzig Milliarden US-Dollar Das was derzeit an KGV dafür bezahlt wird.

00:21:33: also Wenn dann stand die vorher vielleicht ein bisschen zu hoch so würde ich es eher sehen.

00:21:39: Ich finde ich kann beiden Argumentationen etwas abgewinnen.

00:21:43: Also dass sie zu hoch standen, das würde ich auch unbedingt unterschreiben.

00:21:47: Ich finde auch, dass die Chancen jetzt zumindest mal in den nächsten Jahren ganz gut stehen.

00:21:51: Dass diese Zahlen hier bei Market Screens über die Analysten noch reingespielt werden und geguided werden.

00:21:57: Dass Sie da zumindest eine Chance haben, das auch zu erreichen.

00:21:59: Also Punkt um!

00:22:01: Die Wachsen... Und Entschuldigung?

00:22:04: Ganz

00:22:04: kurz?!

00:22:06: Also ich entschuldige mich, dass es hier gerade so ein bisschen nervig ist.

00:22:10: Das sind eins Ihnen

00:22:11: das macht ja nicht.

00:22:12: mir die Nase so ein bisschen läuft, also um es nochmal kurz aufzugreifen.

00:22:16: Also Intuit ich glaube dass das wirklich zumindest mal temporär noch ein antizyklischer Zock sein könnte wie so viel ist.

00:22:24: aber auch in der Softwarebranche gerade und deswegen bin ich bin nicht sicher ob's unbedingt Intuit sein muss oder man da vielleicht auch noch etwas anderes setzen kann.

00:22:33: denn Fakt ist Ich habe das heute Morgen nur weil ich es mal wissen wollte Gemini, zumindest mal so leichte Steuersachen und die kostenlose Version von Gemini.

00:22:43: Also ich meine da gibt es ja auch schon Abo-Modelle also zumindest mal für Firmen.

00:22:48: Und da habe ich mal so ein paar Talen eingeklikpert und tatsächlich kam dann eine relativ genaue... Abrechnung dabei heraus, die quasi also ich habe mich mal an echten Zahlen orientiert und in echten Abrechnungen.

00:23:04: Und ja da kamen ähnliche Ergebnisse raus.

00:23:07: jetzt weiß ich natürlich nicht ob so etwas auch im steuersoftware Bereich für größere Unternehmen dann letztendlich Valide ist.

00:23:16: aber das Spräche zumindest mal dafür dass large language Models also des Textgeschäfts von denen zumindest mal angreifen könnte oder das Intuit eine sehr gute Möglichkeit hat, dass auch selber zu integrieren.

00:23:28: und das ist glaube ich das was gerade halt auch diese gewisse Ungewissheit darstellt.

00:23:34: Und das ist aber finde ich der Tricker perspektivisch.

00:23:36: Ich weiß nicht ob es so kommt Aber jetzt einfach in Chatty mein Steuerzeug reinzukippen Was ich gesagt hatte und drauf zu vertrauen Dass es richtig ist Das wäre mir zu heikel!

00:23:45: Aber ein spezialisiertes Steuerunternehmen die bekannt dafür sind für Software deren KI das zu geben.

00:23:52: Und ich habe das Vertrauen, dass es richtig

00:23:53: ist.".

00:23:54: Das ist der Tricker!

00:23:55: Aber irgendwas zusammengeschraubtes selber und weibgekodetes würde ich nie beim Finanzamt einreichen weil dafür ist das Risiko zu groß.

00:24:01: Also das Vertrauensburggraben ist vielleicht das was übertretend könnte?

00:24:06: Den letzten Schritt den gebe ich dir auch.

00:24:09: dem würde ich auf jeden Fall nicht machen.

00:24:11: aber was die Leute alles in die KI reinhauen also seine Daten reinzuhauen um mal zu fragen könnte man dies könnte man das?

00:24:18: Das werden sicherlich viele machen.

00:24:20: Du wirst dann nicht den Abschluss damit

00:24:22: machen.".

00:24:22: Und ich würde gerne deswegen mal, weil sie eine ähnliche Größenordnung haben und sich in einer ähnlichen Situation befinden, wenn ich mich dann entscheiden müsste... Ich bin weder in die einen noch in die andere Aktien investiert zwischen Intuit und Adobe, die sehr viel genauer einordnen kann im Bereich wo könnten Sie disruptiert werden?

00:24:42: Wo sind Sie aber vielleicht auch potenzieller Gewinner?

00:24:45: Dann würde ich mich eher für eine Adobe entscheiden als für eine Intuit.

00:24:48: Okay, also das heißt hier tatsächlich drei Blickwinkel die in die ähnliche Richtung gehen sagen wir es mal so.

00:24:57: Also ich glaube hier blickt jetzt keine nicht einer nach links und rechts.

00:25:00: In die ähneliche Richtung gucken wir aber halt vielleicht mit unterschiedlichem Blickwinkelt tatsächlich.

00:25:06: Ich glaube so kann man das hier ganz gut zusammenfassen.

00:25:09: Dann lasst uns auch mal rüber gehen.

00:25:10: direkt zum Thema Nummer drei Netflix.

00:25:13: Da mir die große Frage mitgebracht, ändert sich alles?

00:25:15: und ja Sebastian ich weiß das ist jetzt mein Thema aber um jetzt am Anfang nicht zu viel zu reden oder die Tee sich auszubreiten, sobald ich zurück wieder zum Taschentuch greifen muss könntest du das ganz kurz übernehmen bitte.

00:25:27: Mach' ich sehr gerne!

00:25:29: Wir wollen jetzt nicht unbedingt Netflix und die Zahlen einordnen, im Übrigen da hatten wir in der App ein sehr gutes Posting von Jürgen auch am Freitag nochmal mit dem Gesamtkontext zu Netflix.

00:25:37: Sondern uns ging es darum – das fand ich sehr spannend – Lars hat ja gesagt, wir haben eine wöchentliche Telco sogar mehrere!

00:25:43: Und wir alle drei hatten in dieser Woche Beobachtungen gemacht zur KI-Produktionen im Serien- und Filmbereich.

00:25:50: Und da kam natürlich die Frage auf, kann das für den Wert die Netflix der wenn man den Schad anschaut ja richtig krass fällt momentan.

00:25:58: Ist das vielleicht etwas was Netflix helfen kann?

00:26:00: Das heißt mehr KI in der Produktion?

00:26:02: ist es eher positiv oder ist das eher etwas was sich negativ auswirken kann weil alles überschwemmt wird?

00:26:09: und bevor ich ausführe Lars willst du rein Timo bist du dein Take machen?

00:26:14: Lars soll ich?

00:26:15: Komm ich, ich jump hier mal rein also... Mein take ist und deswegen bin ich auch auf das Thema gekommen.

00:26:22: Ben Affleck hat ja jetzt netflix eine Firma die er mit gegründet hat, also der Schauspieler ben affleck... ...netflix eine firma... Wie geht

00:26:30: denn sonst?

00:26:31: Also welchen Ben Afflek hättest du sonst gemeint wenn nicht den Schauspieler?

00:26:35: Gibt es da noch einer in der Kneipe bei dir oder...?

00:26:38: Ja, ja!

00:26:39: Da gibt's einen aber der sieht eigentlich eher aus wie Matt Damon.

00:26:42: Dem träuchte er auch nicht so richtig beim Weg.

00:26:46: Ben Affleck der Schauspieler nur um das nochmal.

00:26:48: also kann ja sein dass es noch nicht in einem Sportbereich gibt.

00:26:50: oder tatsächlich ein Unternehmer.

00:26:53: Der hat netflix eine Firma verkauft ihr selber mit gegründet hat und zwar machen die halt so nach Drehs obsolät, also bedeutet wenn irgendwelche Szenen nicht vernünftig geklappt haben im Dreh und dann die Schauspiele eigentlich wieder reingekart werden müssten und das komplette Film Team und Setting alles muss eingeleuchtet werden die Kameras etc.

00:27:12: Das ist teuer.

00:27:16: löst diese firma jetzt über k i also bedeutet nachtreese entfallen.

00:27:20: du kannst also auch postproduktion offenbar dann mit ke machen und wenn ich das jetzt richtig gelesen habe, dann ist es sogar wohl ein projekt mit dem sogar komplette filme höchstwahrscheinlich irgendwann möglich werden.

00:27:34: Und das ist natürlich der feuchte traum aller großen studios und aller content platform dass man dann also ja die ganzen Doofen, teuren Schauspieler und die Gewerke nicht mehr braucht.

00:27:46: Sondern dass man dann halt sich einen Drehbuch nimmt und das dann also über KI einfach komplett produziert.

00:27:51: Mein Take dazu ist, dass es auf absehbare Zeit von der Nutzer Seite her nicht gottiert wird.

00:27:58: Also im popkulturellen Bereich da vollständig Produkte mit KI zu produzieren, wird aus meiner Sicht keine breite Akzeptanz finden.

00:28:10: Bücher Songs, da merkt man es jetzt schon.

00:28:12: Also wenn auch nur der leisteste Verdacht besteht dass irgendwie ein Buch mit dem Einsatz von KI erstellt wurde oder sogar komplett dann kriegst du einen großen Shitstorm.

00:28:22: Die GEMA sagt wir kriegen aktuell so täglich seventy tausend KI-Songs in die Anmeldung.

00:28:28: ich glaube nicht das ist alles so ganz große Würfe sind.

00:28:31: Und beim ersten Film glaube ich, dass das halt der komplett KI produziert wird und dann also auch in die breite Masse rausgetragen wird.

00:28:39: Also nicht nur irgendwie so ein Nischenprojekt bleibt, da wird es ein Mega-Event werden und alle werden drauf gucken und das wird medial ein großes Thema.

00:28:46: Und dann der zehnte KI-Film, den interessiert dann schon keiner mehr ganz im Gegenteil.

00:28:49: Ich glaube, das wird dann eher auch negativ ankommen weil ich glaube bei Kunst willst du ja auch sowas wie Überhaftigkeit und den menschlichen Faktor haben und Erfahrungen usw.. Und ich glaube, dass jetzt gerade auf so ein Film wie die ODC von Nolan geschenkt.

00:29:08: Nolan ist natürlich so einen Faktor für sich also der größte Regisseur aktuell zumindest noch weit vor Spielberg und Tarantino und anderen das sehr viel Hand gemacht hat und eben sehr wenig auf Special Effects und Greenscreen gesetzt hat.

00:29:24: Und insofern glaube ich, um sie jetzt auf den Punkt zu bringen.

00:29:27: Effizienzgewinne?

00:29:28: Ja die werden in der Postproduktion entstehen über den Einsatz von KI aber komplett KI generierte popkulturelle Produkte.

00:29:37: Die werden höchstwahrscheinlich auf der Nutzerseite keine Akzeptanz finden Auf absehbare Zeit und Insofern ist das aus meiner Sicht aktuellen Nullsummspiel.

00:29:46: Wie ist euer Blick darauf?

00:29:48: Die Frage ist und ich wenn das hier als Untertitel für diese Podcast folge steht, dann lebe ich gerne damit.

00:29:56: Ich weiß es nicht.

00:29:57: die frage ist ob ich ein Investment haben möchte wo ich mich darauf verlasse dass mein Geschmack und Anspruch und Timo ich nehme dir die Objektivität durchaus ab keine frage also darum geht's gar nicht.

00:30:08: das kann durchaus genauso kommen.

00:30:10: ich kannst mir auch vorstellen Aber ob ich ein Investment haben möchte in meinem Portfolio, wo?

00:30:15: wahrscheinlich wird diese Art der Produktion jetzt kurzfristig oder auf sich der nächsten Jahre noch keine große Rolle spielen.

00:30:22: Ich erinnere mich an Martin Scorsese, die gesagt hat als diese ersten CGI-Filme rauskommt und sagte das will kein Mensch.

00:30:30: entweder wollen die Leute Wahrhaftigkeit oder sie wollen animierten Filmen sehen aber sie wollen nicht verwirrt werden indem Sie nicht mehr wissen was ist Fantasie und Realität.

00:30:39: Und dann folgte eine Dekade, in der von den zehn erfolgreichsten Filmen neun irgendwelche aus dem Marvel-Universum waren und die Menschen kamen mit CGI offensichtlich besser zurück als drei D. Das war sehr anstrengend!

00:30:53: Also was mir mich aber noch wichtiger ist, ist die Frage wer gewinnt den Wettbewerb?

00:31:00: Was die Zuschauer verweildauer die Seezeit angeht?

00:31:05: Denn der größte Konkurrenz für mich nicht Apple plus Prime und so weiter, sondern ist was euch ja freuen wird YouTube.

00:31:11: Und YouTube wächst deutlich schneller als Netflix.

00:31:16: übrigens das Youtube auch für Netflix ganz positiv bei den Riesen Kanal haben dort und Das ist für mich die große Frage Nicht dass Netflix in zehn Jahren noch da sein wird.

00:31:26: ich glaube mittlerweile haben sie gesagt Sie können sich sogar ein Freak Channel vorstellen mit Advertisement also mit Werbung usw.

00:31:33: Die frage is verdient Netflix eine andere Bewertung als anderes Dreaming-Anbieter oder als eine Fox, was auch immer.

00:31:42: Und wenn Sie diese Premiumbewertungen eben nicht mehr erhalten sowie aktuell dann werden sie so in diesem Wettbewerb mitschwimmen aber werden nicht mehr zu dem Wachstum zurückkehren, was die mal hatten.

00:31:55: Okay Sebastian, was ist dein Blick darauf?

00:31:59: Ich

00:32:00: finde, ihr seht es ein bisschen eng mit Null und Eins.

00:32:03: Also vielleicht auch Dutimo weil diese Masse an KI-Sachen... also ich bin da auch pessimistisch dass wir eine Überschwemmung von KI Zeug sehen werden.

00:32:12: aber wenn ich's mal runterbreche auf Netflix?

00:32:14: Ich weiß gar nicht ob es sinnvoll ist das man reine KI Serien macht mit Prompting und ohne wirklicher Schauspieler und allem so.

00:32:21: Ich glaube eher in der Produktion, wie du schon ausgeführt hast am Anfang mit der Übernahme des Unternehmens von Ben Affleck.

00:32:27: Netflix hatten budget pro Jahr pro oder für Filme und Serien von um die zwanzig Milliarden Dollar.

00:32:32: das heißt wenn du da mit KI.

00:32:34: Zehn Prozent Effizienz Gewinne hebst hast du schon mal zwei Milliarden.

00:32:38: die kannst du entweder als Gewinn ausweisen die ganze neue Serien ausweisen, oder für filmen was auch immer?

00:32:42: Und dann sehe ich mein wir sind ja in der super schnell lebigen Zeit.

00:32:45: also kann mir gut vorstellen dass du mit KI auch schneller auf Trends reagieren kannst was die Zuschauer wollen und das natürlich mit KI entsprechend mehr Output hat.

00:32:53: es heißt Klar wirst du mehr Serien produzieren, mit KI-Unterstützung umzugucken.

00:32:58: Was kommt denn an?

00:32:59: Also es ist ja nach wie vor keine Wissenschaft zu sagen welches Serie schlägt ein und welche nicht Und dass du da einfach mehr produzieren kannst und gucken was kommt an war stampfig wieder ein.

00:33:08: also ich sehe das positiv.

00:33:10: Ich bin nicht in Netflix investiert aber ich kann dem doch aus positive Aspekte angewöhnen Dass man hier mit KI einfach mehr Gewinn macht effizienter wird vielleicht auch Kosten einspart Das eine Serie nicht zwanzig Millionen Dollar kostet sondern fünfzehn.

00:33:23: Ich sehe die Entwicklung positiv, aber – und da hat Lars natürlich auch einen Punkt – Netflix ist ja nicht der Einzige in dem Spiel.

00:33:30: Die anderen werden dann auch mit KI arbeiten und die Frage ist so ein Race to the Bottom?

00:33:35: Also hat am Ende keiner was verdient, aber am Anfang könnte ich mir vorstellen dass das durchaus sich in der Marche auswirken wird wenn man einfach Geld einsparen kann weil du weniger Nachproduktion brauchst.

00:33:44: Du kannst Szenen nachbearbeiten.

00:33:45: es gibt Netflix Serien, das sind Szenentren.

00:33:47: die werden ohne KI gar nicht verhandeln.

00:33:49: also ich seh das erstmal als positive Entwicklung.

00:33:52: Bin ich der Einzige, der jetzt immer noch nicht weiß was Sebastian von Netflix hält?

00:33:56: Also A. Ich will mal ganz kurz festhalten, ich weiß es nicht ist das Gegenteil eines binären Standpunkts.

00:34:03: aber ich habe versucht dir zu lauschen und gedacht du jetzt rutscht er ab in die Politik.

00:34:08: Also du siehst da positive Aspekte.

00:34:11: Die Aktien würdest aber nicht kaufen, aber können Sie sich durchaus mal ansehen?

00:34:14: Meine lieben Damen und Herren ich bin offen für alle Koalitionshauksache!

00:34:18: Sie geben mir Ihre Stimme.

00:34:19: Ich weiß nicht was hier von Netflix hält.

00:34:22: Sebastian Kurz hat sich als Sebastian Hell verkleidet.

00:34:24: Ja ja, er geht

00:34:24: etwas

00:34:25: eingeschlechen.

00:34:26: Ich wollte gerade sagen in Berlin sind die ein paar Stellen vakant.

00:34:28: also was ich sagen will ist... ...ich bin nicht investiert im Netflix.

00:34:32: Ich habe es momentan nicht vor weil die Aktie mir charttechnisch auch nicht gefällt.

00:34:35: Aber ich sehe in diesem KI-Trend positive Auswirkungen auf Netflix, was nicht ausschließt.

00:34:41: Dass ich die Aktie auch mal aktiv oder taktisch ins Depot nehme ist jetzt für mich kein langfristiger Wert.

00:34:45: Ich will in diesen ganzen Streaming Wars unbedingt nicht rein weil Amazon ist da drin, Apple ist da drinnen aber... Die KI-Auswirkungen sehe ich im Moment als positiv für Netflix!

00:34:55: Ich glaube um Scorsese nochmal.

00:34:57: Ich habe mir nämlich Gedanken gemacht jetzt gerade Lars.

00:35:00: also ich glaube Scorsesi hat aus einer künstlerischen kreativen Brille auf das Thema geschaut Und nicht aus einer Investorenbrille.

00:35:09: Vielleicht ist das bei mir ein bisschen vermengt?

00:35:11: Das weiß ich nicht, dass es jetzt mein blinder Fleck... Ich würde schon aber sagen, dass sich halt zumindest diese beiden Seiten die ja für das Geschäftsmodell von Netflix und natürlich den anderen Streamern und Content-Plattformen wichtig sind hier mit eingebracht habe also einerseits die Produktionskosten für deren Inhalte und Sebastian hat ja da die Losgrüße schon genannt, Nutzer Akzeptanz, weil das ist ja dann das bestimmt hier eine Pricing Power.

00:35:34: Das bestimmt die durchschnittliche Wiedergabe dauer wie viel Zeitverbringst du dort?

00:35:37: Das bedingt wieder deine Monetarisierungsmöglichkeiten über Advertising und so weiter.

00:35:43: also insofern ich glaube Sebastian hat den eigentlich den validesten Standpunkt quasi ja die heben kurzfristig Effizienzgewinne und die werden das nicht überpäßen, dass sie halt direkt alles nur mit KI machen sondern vielleicht auch da so ein gewisser Gewöhnungseffekt.

00:36:01: Und wahrscheinlich werden Sie auch auf die Qualität achten und so.

00:36:04: Vielleicht hebelt es dann meinen eher etwas pessimistischeren Blick auf die Nutzerakzeptanz wieder aus indem sich's halt so... ...nicht hart reingeben und mal gucken was der Markt draus macht oder die Nutze, sondern dass sie ist halt vielleicht Also immer mehr KI zum Einsatz bringen und dann halt, ja das sozusagen als so eine Art Schleichen im Prozess gestalten.

00:36:28: Ja kann ich unterschreiben?

00:36:29: Ich möchte zwar festhalten dass es genau der gleiche Standpunkt ist wie.

00:36:32: ich weiß es nicht aber klingt auf jeden Fall eleganter.

00:36:36: Ja also klar man kann jetzt mal sagen so Prognosen die die Zukunft betreffend sind muss man immer sagen ich weiss es nicht.

00:36:42: dafür sind wir hier um Prognose aufzustellen unter anderem Das stimmt natürlich Aber hey Ich finde das auf jeden Fall sehr gut, dass du heute so Knalle halt einfach raushaust.

00:36:53: Ja ich weiß es nicht.

00:36:54: Mal sehen uns noch mehr.

00:36:56: Vielleicht gehen die von... Genau!

00:36:58: Das erleichtert auch die Vorbereitung.

00:37:03: Und ich finde da schwingt auch so ein leichtes... Eigentlich ist mir auch scheißegal mit.

00:37:07: Aber das untersteh ich

00:37:08: dir jetzt.

00:37:09: Ja aber das sind sie bei uns allen so.

00:37:10: Dass uns einige Werte einfach egal sind, die aber anderes Verspann finden.

00:37:13: Das ist ja meine Güte, das kommt jeden Tag vor.

00:37:18: Absolut, absolut.

00:37:20: Aber damit machen wir jetzt auch einen Haken an Netflix!

00:37:24: Wir haben jetzt die Hörerfrage von Christian mit dabei.

00:37:27: Ja, die richtet sich an dich Sebastian?

00:37:29: Hey Sebastian, wann läuft Luxus

00:37:31: wieder?!

00:37:33: Also ich führ mal aus... Wir haben ja nächste Woche direkt am Montag Zahlen von LVMH und am Mittwoch wenn ich es noch im Kopf habe müsste er Mess melden was wir aber schon mal positiv vorab sehen.

00:37:44: Ich bin jetzt mal auf der fundamentalen Seite.

00:37:46: Richemont hat Zahlen gemeldet.

00:37:48: Es sind zwar eher so im Uhren- und Schmucksegment, aber die waren sehr gut.

00:37:52: Auch teilweise deutlich positive Überraschungen bei den Verkäufen auch in China.

00:37:57: Und interessanterweise ich habe gelesen das fand ich wirklich spannend der SpaceX Börsengang kann dazu führen dass vier Milliarden Dollar in die Luxusmoderindustrie oder Luxusartikelindustrie gepumpt werden weil es so viele Leute so reich wurden und man sieht auch anhand der Verkäufe in Luxus-Botiken beispielsweise am Mess Dass die ja, wen wundert es?

00:38:18: Die Krypto-Leute da nicht mehr auftreten.

00:38:20: Aber immer mehr aus dem Tech und KI Bereich kommen.

00:38:22: also kurz um was ich sagen will.

00:38:24: wenn Bitcoin und Crypto wieder läuft das ist jetzt ein Thema für eine andere Folge.

00:38:28: aber Wenn die Aktien wiederläuft laufen solange KI läuft so lange Chips laufen.

00:38:32: Und Ja momentan sieht's gerade nicht davon aus zumindest oder nach aus diese Woche.

00:38:37: Aber wenn die Tremmens wiederkommen Ist das erst mal positiv für die Luxusmode industriellaß.

00:38:41: Ich sehe deinen skeptischen Blick.

00:38:43: den habe ich nicht Den hab ich nicht verpasst.

00:38:45: Wenn ich mir den Schad mal angucke, dann muss ich sagen LVMH ist rausgefallen aus einem wirklich langfristigen Aufwärtstrend.

00:38:52: Ist so knapp drunter gegangen das hatten wir zuletzt einmal vor der großen Finanzkrise.

00:38:55: aber wenn wir jetzt unter vierhundertvierzig nochmals runter fallen und schließen Dann ist auf jeden Fall der Chart weiter angeschlagen.

00:39:03: muss man ganz klar sagen Eine Ermess, finde ich, hält sich aktuell deutlich besser.

00:39:07: Aber auch da würde ich ein Schlusskurs unter Tausendfünfundfünftig nicht mehr sehen wollen aber ermessen momentan so attraktiv bewertet wie seit über zehn Jahren nicht wäre.

00:39:15: also Ich versuche eine Antwort dran zu machen Mode Luxusmode Momentan läuft nicht.

00:39:20: das sieht man auch anhand der Charts.

00:39:21: wir haben aber früh Indikatoren dass es besser werden kann vor allem anhand Der Verkäufe.

00:39:26: ich bleibe trotzdem überzeugt von beiden Werten aber Das sind zwei Werte von vierzig Aktien in meinem langfristigen Depot.

00:39:34: Also ich drücke jetzt die Überzeugung nicht aus, dass sich MS und LVMH damit fünfzig Prozent gewichtet habe sondern eher beide zusammen.

00:39:40: Ich müsste mal gucken mit eher drei oder vier Prozent aktuell.

00:39:44: also von daher das sind für mich Geschäftsmodelle mit einem krassen Burggraben Die aber momentan muss man auch ehrlich sagen nicht gefragt sind.

00:39:51: Aber das ist genau die Phase wo man sich solche werte anschauen sollte.

00:39:56: die kommen wieder.

00:39:58: Lars, was war denn dein skeptischer Blick?

00:40:01: Was hast du dir... Was ist dir da durchgekauft

00:40:03: gegangen.

00:40:04: Stimmt schon!

00:40:04: Ich habe die Korrelation.

00:40:05: also ob man Luxus kauft weil man hofft dass wenn ich einen Turnaround in den Krypto, den ich für wahrscheinlich halte spiele dann wäre mir der Umweg vielleicht ein bisschen zu groß.

00:40:17: aber man kann es als Argument selbstverständlich nennen.

00:40:19: also durchaus wer da kauft die Klientel von LVMH Wobei das meine ich über die Kontinente oder die Märkte hinweg noch ein bisschen unterschiedliches, aber insbesondere auch über den Marken hinweg.

00:40:32: Sei mal dahingestellt, im Jahr zwei tausendundzwanzig war eben praktisch kein Wachstum mehr oder... Ich habe es mir rausgesucht, ich glaube einen Prozent organisches Wachztum noch.

00:40:43: Das ist eben absolut nicht LVMH-Like und ich könnte jetzt noch ein bissel... Ich fühle mich persönlich betroffen!

00:40:53: weil ich heute aus einer aktiven Position LVMH rausgeflogen bin, ausgestoppt worden bin.

00:41:01: Denn LVMA hatte eine sehr interessante charttechnische Situation die und bose ist nun mal Wahrscheinlichkeit zu einem Anteil von weit über fünfzig Prozent zur Oberseite hätte gerne aufgelöst werden sollen.

00:41:15: Diesmal war es anders.

00:41:16: deswegen habe ich den Verlust realisiert Und das kann man der Stelle vielleicht auch mal sagen.

00:41:20: Ich werde dann auf die Zahlen schauen Wenn die kommen am Montag und wenn LVMH dann fünfzehn Prozent zur Oberseite gebt, dann freue ich mich für alle investierten.

00:41:30: Aber wenn ein Stopp erreicht ist, dann ist ein stopp erreicht und Kontrolle des Risikos funktioniert natürlich nur, wenn nicht auch reagiere.

00:41:37: Und alles was in der Zukunft kommt wird mir entweder dann Bestätigung oder nicht geben.

00:41:42: aber da gibt es für mich überhaupt gar ... In diesem Vorgang sind nicht mal zwei Sekunden sollte ich vielleicht doch lieber weil das wäre zocken auf die Zahlen.

00:41:51: Das mache Und ich glaube, der Markt wartet – da gebe ich Sebastian Recht – auf eine fundamentale Bestarztätigung für ein Turn-Around.

00:42:00: Die Situation weder in China oder den asiatischen Märkten haben sich eigentlich im letzten Quartal so großartig nicht verändert.

00:42:08: Deswegen wäre es zumindest mal eine Spur Optimismus zu sagen.

00:42:11: bei diesen Quartalszahlen werden wir sehen und es wird besser.

00:42:14: Aber Hunaus und dementsprechend bin ich statt jetzt keiner diese Aktien mehr investiert!

00:42:21: Und ergänzen noch wir haben natürlich noch den iranen krieg.

00:42:24: das drückt natürlich auch auf dem ganzen konsum und die laune im nahen ost muss man auch sagen.

00:42:28: und ich will nur noch kurz ausführen warum mich auch auf aktien und bitcoin schaue.

00:42:32: wenn man mal guckt der chip sektor ist ja in korea brutal gebummt.

00:42:35: also was da an gehebelten positionen vorhanden ist es wahnsinn.

00:42:38: unter sieht man direkt wie die leute auch faradis kaufen.

00:42:41: also es ist schon eine starke korrelation zwischen natürlich wachsenden vermögen.

00:42:45: immer mehr Millionäre entstehen und die kaufen dann Luxus.

00:42:48: Das ist jetzt natürlich nicht nur ein Fakt, aber wo haben denn Leute mit Geld ihre Investments in Aktien teilweise in Krypto-Inemobilien?

00:42:55: Und wenn die Werte steigen, na ja, dann sieht relativ zum Gesamtvermögenszuwachs eine Handtasche für zehn, fünfzehn, zwanzig tausend nicht so krass aus!

00:43:03: Ich weiß was ich hier sage, aber davon lebt natürlich ein Hersteller wie MS oder auch LVMH

00:43:09: Ja... Wie wichtig ist denn das China Thema?

00:43:12: also Ich habe es jetzt noch nicht so richtig rausgehört.

00:43:14: Also in der Tendenz, ja oder?

00:43:16: FIMH sehr stark.

00:43:18: also die sind stark China abhängig und das ist natürlich ein Wachstumsmarkt!

00:43:21: Also du hast.

00:43:22: auch Mode ist.

00:43:23: teilweise zeigen Studien ist hier in Asien noch ein viel größeres Thema als bei uns dass du einfach Luxusartikel hast und da ist der Konsum wirklich deutlich zurückgegangen und das war ja auch lange so ein Wachtungsmotor.

00:43:34: Wenn ich auf die Zahlen schaue, schau ich vorwiegend auch aufs China-Geschäft positiv.

00:43:41: Die sind jetzt allerdings eher im Schmuck und Uhrenbereich, das heißt es wäre für die LVMH-Tochter Tiffany ein Ding.

00:43:48: aber wenn die Chinesen mehr Schmucks und Uhnen kaufen vielleicht kaufen sie dann auch mehr bei anderen Luxus Sachen.

00:43:52: also.

00:43:52: Aber China ist eigentlich das Ding wo viele drauf gucken ob sich da einen Turnaround ergibt.

00:43:56: gerade.

00:43:57: Gibt's eigentlich überhaupt irgendein Player im Luxus Bereich der gerade läuft?

00:44:01: Also Ferrari hat Probleme, LVMA hat Probleme ist irgendwie gerade stark unterwegs.

00:44:08: Börsen

00:44:08: notiert glaube ich nicht, also auch die Urnhersteller, die die Börschen notiert sind, die großen Konzerne und die separat überhaupt gehandelt werden zum Teil sind ja Teils von Konglomeraten.

00:44:22: Ich glaub Börseln notiert läuft Luxus nirgendwo ne?

00:44:25: Aber nicht

00:44:26: Luxus läuft auch nicht!

00:44:27: Also Temu Schrottschein-Schrott läuft auch noch nicht an der Börse.

00:44:32: Der Trigger wäre wenn alle Temo LVMH Käufer das Original kaufen.

00:44:36: Aber kann sein, dass es nicht die gleichen Käuverschichten sind.

00:44:40: Ich weiß es nicht!

00:44:41: Ich nehme's aber an.

00:44:42: Ja... Sebastian du wolltest noch was einladen?

00:44:45: Ich hab gesagt

00:44:45: Rishmore wäre das so'n Wert?

00:44:47: der hat eine relative Stärke.

00:44:49: also wenn Du auf die Aktien momentan guckst.

00:44:51: Aber wenn ich so gucke Brunello Cuccinelli und die anderen Also da ist jetzt nicht.. Also ich würde sagen LVMH ermessen jetzt nicht Ausreißer sondern eher Bestätigung der Späche.

00:45:01: Ja ja okay

00:45:03: Für mein Sohn wäre Nvidia auch ein Luxus wert, weil die Grafikkarten kosten richtig Asche.

00:45:11: Ja, VW ist ja auch unter Druck.

00:45:15: Siehst du?

00:45:18: Luxus sind relativ, ja?

00:45:21: Aber die Grafikarten waren früher schon.

00:45:24: also als ich früher noch gegamed habe... Ich glaube Nvidia war die Chief Force, richtig?

00:45:29: Echt?

00:45:29: Du warst gelber Sebastian!

00:45:31: Ja,

00:45:31: aber jetzt nicht so hart.

00:45:32: Majon

00:45:33: auf dem iPad ist für ihn Gaming!

00:45:35: Nein nein, ich habe immer Quake gezockt und Quake war ja wirklich ruckelig und deswegen hat ja Nvidia damals auch die GeForce entwickelt eigentlich für Quake damit das Spiel besser läuft und daraus ist eigentlich der Hype entstanden den wir jetzt sehen.

00:45:47: also dank den Quake-Entwicklern damals.

00:45:51: Ich hatte mir für Quakes sogar einen Handbuch mal in England gekauft.

00:45:56: Das ist so eine wichtige Information.

00:46:00: Gut, dass du es reingebracht hast.

00:46:01: Ja, weil ich es nicht ganz genommen habe.

00:46:06: Super!

00:46:07: Aber hey... ja, ich glaube viel mehr Ernsthaftigkeit können wir jetzt hier auch nicht reinbringen.

00:46:15: Lass uns mal zur Form H rüber gehen zu Rorsch und AstraZeneca.

00:46:19: Das ist ein Aktien-Duell.

00:46:21: das hat unser lieber Kollege Stefan mit reingebracht.

00:46:25: Es ist auch so ein KI-Thema ums Eck.

00:46:28: und ja, Sebastian dir gehört wieder die Bühne.

00:46:32: Gut ich liebe mal den Kontext.

00:46:33: warum kommen wir auf einen Duell und zwar zwischen Roche und AstraZeneca?

00:46:38: weil beide und ich muss immer auf meine Aufzeichnungen schauen in letzter Zeit das heißt im letzten zwölf Monaten KI Unternehmen übernommen haben um damit natürlich effizienter in der Forschung zu werden.

00:46:49: und es gibt Ja, in der Pharma Branche eingesetzt.

00:46:52: Das nennt sich Aerums Law und das ist Moors law anders herumgeschieben.

00:46:56: was bedeutet das?

00:46:57: Interessanterweise bedeutet Aerums law dass innerhalb der Phama Branche die Entwicklung eines neuen Medikaments.

00:47:04: Alle neun Jahre sich im Preis verdoppelt, das heißt es muss immer mehr Geld ausgegeben werden um ein neues Medikament zu entwickeln und da reden wir von Milliarden.

00:47:13: Und da ist natürlich interessant ähnlich was wir vorhin hatten auch ein bisschen bei Netflix ob mit KI Startups die jetzt eingegliedert werden in diese Konzerne und Rosh und AstraZeneca sind relativ aktiv dabei einfach die Kosten gesenkt werden dass man auch die Pipeline mehr auffrischen kann.

00:47:27: und dann haben wir uns gedacht okay wir schauen mal rein und wenn ich mal so den Kontext bringe also Rosh hat Perth AI übernommen für eine Milliarde Dollar und ein weiteres Unternehmen, das nennt sich Prishand Design.

00:47:39: Und da ist der Fokus auf die Auswertung und zwar KI-gestützt von Gewebeproben und besserer Krebsdiagnostik.

00:47:45: AstraZeneca hat ModellerAI übernomen, Kaufpreis wurde nicht gesagt.

00:47:50: und da versucht man auch mit einer zusätzlichen Partnerschaft mit NVIDIA beispielsweise in der Krebsforschung oder auch in der Wirkstoffsuche gegen gewisse Krankheiten einfach vor die Kurve zu kommen und effizienter und schneller zu werden.

00:48:03: Was wir jetzt natürlich, ich denke keiner von uns beurteilen kann ob daraus sich etwas erwachsen wird.

00:48:09: aber es ist schon mal interessant dass wir hier ein paar Pharma-Werte haben die in KI aktiv investieren.

00:48:14: das ist ja auch so.

00:48:14: die These warum mich in Biotech mit Beidre Plus investiert bin weil ich sage zum einen haben wir die Patentklippe das heißt die großen Unternehmen müssen Biotechnologie Unternehmen übernehmen, um einfach die Produktpipeline zu erweitern.

00:48:27: Zum anderen haben wir aber auch im Biotech-Sektor natürlich mit KI das Potenzial dass da schneller entwickelt wird wodurch diese Unternehmen natürlich schneller wieder ein Übernahmekandidat für Big Pharma werden.

00:48:35: also von daher dieser Trend ist hochhoch spannend.

00:48:38: bevor ich jetzt aber noch dazu komme welche von den beiden Werten nicht spannender und interessanter finde Gebe gerne an euch noch ab

00:48:45: Lars bist du in einem der beiden Werte investiert?

00:48:49: wenn ich dich mal ganz direkt fragen darf?

00:48:51: Ja, ich bin in Rosch investiert im Rahmen meines Dividenden Depots und deshalb weil Rosch für mich der konservativere Wert ist.

00:49:01: Und bei Rosch gefällt mir da muss man immer wieder drauf schauen bei der Beurteilung von Pharma Unternehmen.

00:49:09: wo sind wir im Patentzyklus?

00:49:11: Und Rosch hat eine ziemlich bereinigte.

00:49:15: Also die haben den großen Umbruch bereits hinter sich, dann muss im Regelfall so ein Unternehmen investieren.

00:49:23: Neue Übernahmen, neue Wirkstoffe – das ist ein ganz normaler Vorgang und wird nicht alles innenhaus gemacht.

00:49:29: Der Markt sagt der Fremdkapitalanteil steigt und wenn man dann Glück hat, dann sinken die Zinsen gerade, es ist nicht so schlimm, wir haben aber Rosch gesehen.

00:49:39: Dieser Umbruchs im Patentzyklus kam in einer Phase, waren die Zinzen relativ hoch Und dementsprechend sind auch die Abschläge höher gewesen.

00:49:47: Aber für die nächsten zehn Jahre und soweit muss man ja vorausschauen, sehe ich eine... Rost ist kein Wert der sich dann mal eben in zwei Quartalen verdoppelt aber es sei denn wir haben massive Abschlage vorher.

00:50:00: Die Dividende soll wieder sehr deutlich steigern.

00:50:03: Es gibt ein paar sehr interessante Wirkstoffe, die in den nächsten Jahren zur Anwendungsreife finden.

00:50:11: AstraZeneca bin ich indirekt beteiligt, weil Investor AB habe ich hier schon mal vorgestellt.

00:50:17: die schwedische Beteiligungsgesellschaft hat als drittgrößte Position aktuell zwölf oder dreizehn Prozent AstraZeneca.

00:50:26: insofern wünsche ich beiden Unternehmen viel Erfolg und ich finde auch beide Unternehmen sind sehr gut aufgestellt.

00:50:33: deswegen ist das Duell nicht so leicht zu entscheiden.

00:50:36: Ich gehe mal ganz kurz weg von dem Duell, weil Sebastian KI wenn das der Trigger ist um hier ein Investment zu tätigen Effizienzgewinne und so weiter.

00:50:49: Also müsste man nicht eigentlich dann eher auf den Sektor ETF gehen, weil man ja vielleicht aus der Einzelaktion Analyse gar nicht so valide herauslesen kann wo KI denn besonders hohe Ja, quasi besonders hohen Mehrwert stiftet.

00:51:07: Du kannst natürlich bei der Einzelaktion-Analyse drauf schauen, wer macht was bei KI.

00:51:11: Das wäre ja dieses KI-Farmer-Aktien-Duell-Rosch gegen AstraZeneca weil beide sind gar nicht sauber zu vergleichen.

00:51:18: also AstraZanica ist eher Medikamentenhersteller und Distributor.

00:51:22: Bei Rosch hast du Medikamente Herstellung, Vertrieb aber auch noch die Entwicklung der Tests um herauszufinden welche Patienten welche Krankheit haben und welche Medikamente brauchen.

00:51:31: Aber beides sind zumindest im Farmerbereich was KI angeht sehr aktiv.

00:51:35: Aber du hast recht, ich würde da eine Stufe sogar zurückgehen was ich vorhin durchklingen habe lassen und im Biotechsektor gucken.

00:51:41: Weil da kann KI in diesem sehr spekulativen Sektor... ja wirklich was heben, aber wir müssen auch eins sagen.

00:51:47: Wenn ich hier einen Text mit KI generiere oder auch Vibecoding mache oder was auch immer dann ist das das eine und im schlimmsten Fall bei einer vibegecodeten Software, dann greift mich der Hacker an.

00:51:56: Schlimm genug!

00:51:57: Aber bei einem KI entwickelten Medikament.

00:52:02: da muss ja auch geguckt werden verdreht das der Patient?

00:52:04: Oder hat er Nebenwirkungen?

00:52:05: Das heißt du kannst vielleicht die Entwicklung mit KI deutlich beschleunigen, was positiv werde, aber du musst ja trotzdem anhand der klinischen Studien gucken ob sie Leute noch vertragen.

00:52:13: also Man kann Effizienzgewinne das sicherlich heben, aber nur zu einem gewissen Teil weil du musst ja auch gucken ob es der Körper dann verträgt.

00:52:20: Das kann die KI niemals folglich testen denke ich.

00:52:22: Ja klar.

00:52:23: Aber wer da was macht ist Gewinner in meinen Augen.

00:52:27: Der KI-Wert bei Pharma schlechthin ist derzeit Eli Lilly.

00:52:31: also der CEO muss man fairerweise sagen ist wirklich gut vorgetragen.

00:52:36: Ich würde jetzt beinahe sagen bevor er über GLP eins Umsätze spricht sie sind bei Eli Lilly gut spricht er immer wieder über die KI-Möglichkeiten, weil Eli Lilly hier auch sehr viel investiert.

00:52:47: Das Unternehmen auch dazu sagen ist ein gutes Stück höher bewertet.

00:52:52: Die Bewertung ist aber derzeit gerechtfertigt gemessen an dem Backstum.

00:52:57: Ich würde nicht sagen dass sie priced for perfection sind das sicherlich nicht.

00:53:00: Aber wir natürlich auch nicht wissen wie schnell ist das was Sebastian hier angesprochen hat im biotech Sektor?

00:53:06: Wie schnell wirkt sich das dann wirklich?

00:53:08: ich habe gerade im Rahmen einer anderen Aktie mir das genau angesehen.

00:53:11: Du hast heute noch nicht die Wirkstoffe, die Medikamente, wo man sagen kann.

00:53:18: Diesem EKI entwickelt an dem Markt gebracht und das sind die Kostenvorteile.

00:53:23: Das kommt alles wenn wir Glück haben in den nächsten sechs Monaten.

00:53:27: Wer weiß schon bei Forschung es kann auch achtzehn Monate dauern Und dann werden diese Werte vergleichbarer.

00:53:32: aber fast alle Auch die dies nicht so groß kommunizieren wie Ila Lilly sind hier sehr aktiv mit ihren Investitionen.

00:53:40: Also ist das dann auch etwas, was man vielleicht über ein Sparplan also auf Einzelwertebene aber auch auf ETF-Ebene einfach mal für einen gewissen Zeitraum so anfüttern kann?

00:53:51: Weil es zwingt an ja niemanden, einen Spar plan auch immer die nächsten hundert Jahre durchlaufen zu lassen.

00:53:57: Sondern man könnte jetzt sagen... Man nimmt sich vierundzwanzig Monate vor, ist einfach mal ein Sparplan auf einem ETF oder wie gesagt eine Einzelaktie laufen und guckt einmal was dann in fünf sechs sieben acht Jahren rauskommt.

00:54:11: Also quasi dann wieder gestoppt den Spar-Plan und das Ding einfach mal weiterlaufen lassen?

00:54:16: Ist das eine Möglichkeit?

00:54:17: Also

00:54:17: ich finde es gut kann ich schon mal vorweg sagen weil.

00:54:19: die ist allerdings und deswegen ist vielleicht Coast Average auch der richtige Weg.

00:54:25: Ich glaube Farmer hat den das beste erste oder zweite Quartal seit Ewigkeiten gehabt.

00:54:31: Die sind ja sehr gut gelaufen, der ETF ist auch sehr gut mitgelaufen und ich persönlich würde einen nehmen, der nicht zu diversifiziert ist und nicht zu global aufgestellt ist sondern möglichst aus den Topf fünf sechs Farmer unternehmen dass die dann auch dreißig vierzig vielleicht sogar fünfzig Prozent des ETFs ausmachen.

00:54:52: Das wäre für mich die richtige Diversifikation.

00:54:55: Oh, okay.

00:54:55: Also ein ETF in dem Fall man will ja immer sehr breit gestreut haben.

00:54:59: also wenn man jetzt so einen klassischen Welt ETF nimmt aber in dem fall halt wirklich kopflastig top ten sehr groß gewichtet im Rahmen

00:55:05: der das ist für mich nicht unbedingt Farmer hat auch ewigkeiten ander performt.

00:55:10: also für mich wäre da wenn ich jetzt drei ETFs kaufen würde würde ich den nicht unbedingt mit reinnehmen.

00:55:14: Aber ich finde es ist ein super spannender Bereich noch nicht zu teuer.

00:55:18: Ich persönlich setze lieber auf Einzelaktien Aber hier im Laufe der nächsten Monate eine Positionen aufzubauen.

00:55:26: Ich glaube, dass das einer der Sektoren ist wie Sebastian will ich das in Ewigkeiten gehofft haben.

00:55:31: oder jetzt sehen wir es ja auch ein Biotech-Bereich, der das Potenzial zur Outperformance hat.

00:55:38: Okay und dann gebe ich mal die Frage jetzt mit der Outperformance weiter in Richtung Sebastian.

00:55:47: bezüglich Halliburton?

00:55:49: Heli Burton, Ölausrüster auch Zahlen gebracht in dieser Woche.

00:55:52: Ölpreis ist auf hundert Dollar gestiegen aufgrund der Entwicklungen im Iran und der Ja, Ölausrüster ist aber nach Zahlen um die fünf sechs Prozent erst mal ins Minus gelaufen.

00:56:06: was ist da los?

00:56:07: Was soll das?

00:56:08: Krieg ist los.

00:56:09: also ganz einfach wenn natürlich du hast riesen Rückstau an Investitionen im Nahen Osten Da müssen eine ganze Menge Anlagen repariert werden Und wenn natürlich dort wieder Kriegshandlungen sind, wie wir es aktuell sehen dann kann da natürlich auch kein Auftrag vergeben werden oder vielleicht ein Auftrag Vergeben werden schon.

00:56:25: Aber man kann natürlich da keinen Umsatz generiert werden weil nichts repariert wird.

00:56:28: also Es war so auch der Ausblick der nicht so ganz überzeugt hat.

00:56:30: ich muss sagen Ich bin positiv gestimmt für General-Ölwert, ich habe ja auch im langfristigen Depot eine Exxon oder eine Shell weil wir haben ja das sowieso das Nachfragewachstum bei Öle in den nächsten Jahren.

00:56:41: Wir werden das auffüllende Lagerkapazitäten bekommen in USA und China.

00:56:45: Da steht uns noch voraus was die Ölausrüste anguckt.

00:56:48: Ich hab mir Halliburton mal angeguckt.

00:56:54: auch Schadtechnisch stärker, dann über den ETF zu gehen.

00:56:56: Also wann Eck hat ihr Ölausrüster?

00:56:59: ETFs den fände ich jetzt besser und habe mich auf der Watchlist so mit einem Auge umzuschauen ob man in diesen Investitionszyklus reinkommen kann wenn es sich wirklich mehr tut beim Wiederaufbau der ganz zerstörten Anlagen im Nahen Osten.

00:57:12: Und ein bisschen über Bande ist da natürlich auch Venezuela mit drin Auch wenn das momentan an dem Markt nicht das große Thema ist.

00:57:18: Ja

00:57:19: Ich finde Heli Burton um mal auf die Schadmark zu gehen da jetzt mal Monatskerzen anmacht, dann sieht man da ganz gut das der so in diesem Bereich zwischen vierzig und dreinvierzig, vierenvierzig Dollar Heli Burton sich in den letzten drei Quatsch ja fast vier Jahren regelmäßig dem Kopf an dieser Marke gestoßen hat.

00:57:43: Und dann immer wieder von dort aus weggedreht ist.

00:57:45: also das heißt es ist ein Widerstandsbereich, der von unten nach oben nicht so leicht durchdrungen wird.

00:57:53: Das wäre höchstwahrscheinlich prozyklisch ein sehr gutes Kaufsignal.

00:57:58: Was jetzt aktuell passiert ist, also sie notieren nach den Zahlen um die US-Dollar und in der Tendenz.

00:58:08: Jetzt Ölpreis soweit oben kurzfristig.

00:58:10: Und wenn der Öl preis fällt... In der Tendenz müssten sich diese Werte, also Baker Ues und was es noch gibt Halliburton, die müssten dann sich in derTendenz mit dem Öl Preis Aus meiner Sicht, widersprecht mir gerne wenn ihr es anders seht auch mit nach unten hin bewegen.

00:58:26: Also das bedeutet aus meiner Sicht wäre Halliburton ein Kandidat den man sich bei so zwischen twenty fünf und zwanzig Dollar nochmal vorlegen könnte oder vornehmen könnte.

00:58:38: also da kann man sich einmal einen Kursalarm einstellen und dann noch mal auf die Gesamtgemengelage schauen.

00:58:44: Das wäre mein Tag zur Hallibyrton.

00:58:47: Lars wie würdest du's sehen?

00:58:49: Ja ich muss fairerweise sagen gedacht, dass die Ölausrüster in dieser Phase der Ölpresse sehr gut gelaufen noch besser laufen würden.

00:59:01: Allerdings muss man sagen das wenn eines die großen Produzenten gelernt haben in den letzten Jahren, dass sie ihren Turm zusammenhalten.

00:59:10: Die sind sehr, sehr diszipliniert.

00:59:12: hinsichtlich der Kepeks Ausgaben.

00:59:14: ich war überrascht ich habe es jetzt nochmal gerade überprüft Laup-Prognosen vom BMI und zwar aus dem Juni, zwei, sechsundzwanzig werden die kombinierten Investitionsausgaben der fünf größten, also Exxon, Chevron, Shell, BP total energies im Jahr zweitausend und sechsund zwanzig leicht sinken auf Sechsundneunzig.

00:59:34: Komma acht Prozent Milliarden Entschuldigung.

00:59:38: Und die Rating Agenturen geben ebenfalls davon aus dass die weltweiten Keppex Ausgaben in mittleren Einstelligen Prozentbereich zurückgehen.

00:59:48: Und das ist das Gegenteil von der bullischen These, es werden überall Pipelines gebaut und und und allerdings.

00:59:55: Das sind natürlich die Ausgaben, die die großen Produzenten hier liefern in dem Moment wo große Nationen dann sagen also die USA oder auch in Saudi Arabien.

01:00:08: In der Türkei soll glaube ich was gebaut werden.

01:00:10: wenn die solche großen Infrastruktur Ölinfrastruktur Programme anschieben Dann ist das in dieser Ankündigung noch nicht mit drin, und es ist meines Erachtens auch nicht in den Aktien drin.

01:00:23: Das heißt die handeln in etwa so entsprechend der Annahmen, die hier getroffen werden dass andere wären positiver Trigger Und wie immer wird's denen wahrscheinlich dann in Form von entweder ganz realen News oder von Quartals ergeben müssen gegeben und deswegen ist jetzt nicht der Bereich der sich am ehesten aufdrängt kurzfristig Aber vielleicht so ein bisschen der Hidden-Champion, wenn die der Ausbau dieser Infrastruktur in den nächsten Jahren sich beschleunigen sollte.

01:00:52: Man muss auch sagen es gibt andere Bereiche man muss ja nicht unbedingt auf einen großen Setzen.

01:00:56: Offshort zum Beispiel wächst sehr schnell.

01:00:59: Wir haben gesehen dass eine Aktie wie die von Orstedt hat mir glaube ich vor Ewigkeiten mal besprochen vom Tief um sechzig Prozent gestiegen ist.

01:01:06: also ein bisschen darauf zu schauen.

01:01:09: klar man kann's auch hier über ein Sektor ETF umsetzen Und das finde ich gar nicht mal so unspannend.

01:01:15: Ansonsten muss man bei den Unternehmen wirklich gucken, wo kommt ein Großteil der Umsätze her?

01:01:19: Bei Halliburton zum Beispiel Nordamerika wächst gar nicht, Afrika wächst schnell.

01:01:25: also wirklich genau hingucken welchen Wert möchte ich da kaufen?

01:01:28: und Hallibürt ist für mich nicht der spannendste.

01:01:31: Also quasi auch einen Kicker darauf oder eine Spekulation wenn man sich für solche Werte interessiert darauf dass Staaten ihre Fiskalprogramme in dem Bereich möglicherweise auch nochmal ausweiten müssen.

01:01:44: Ja, und vielleicht?

01:01:45: Und dann sind wir eben im Rahmen der Politik, wenn heute ein Staat sagt ja hundert Milliarden für Weltraum, obwohl kein Mensch weiß wann damit wo Geld verdient wird aber Hundert Milliarden von Weltraum sagen das klingt nach Zukunft.

01:01:57: Hundert Millionen für neue Öl Pipelines klingt weniger nach Zukunft und diese politische Komponente schwingt da immer mit.

01:02:05: Weltraum machen wir auch sofort eine Minute.

01:02:07: ich möchte noch eine letzte Frage an Sebastian geben.

01:02:12: bist doch in Saudi Arabien investiert, auch bei unserem Infrastruktur ETF.

01:02:18: Also korrigieren

01:02:19: wir es nicht rein.

01:02:19: Nicht rein Infrastruktur?

01:02:21: Es ist ein Saudi Arabian ETF.

01:02:23: Da ist Pflanzlastik hast du Öl mit drin hast du Infrastruktur?

01:02:27: aber ja bin ich

01:02:28: okay und das ist auch der.

01:02:30: also die Spekulation darauf dass dort dann halt Ja die müssen ja höchstwahrscheinlich bauen also da müssen ja auch Pipelines durchs Land irgendwie.

01:02:40: Man denkt bei Saudi-Arabien natürlich immer gleich ans Königreich des Öls, was auch wichtig ist.

01:02:45: Und wenn ich es auch richtig im Kopf hab, vierzig Prozent des BIPs ist immer noch ölabhängig.

01:02:49: also da siehst du schon eine Reaktion.

01:02:51: aber Saudi Arabien investiert ja massiv in den Standort.

01:02:53: das heißt du siehst wie Investmentbanken in Riyadh Büros aufmachen wie der Finanzsektor wächst und wie Deregulierung erfolgt ist in den letzten Monaten dass auch Ausländer direkt an die saudischen Börse kaufen können.

01:03:05: Das hat sich natürlich wegen dem Krieg jetzt nicht groß manifestiert mit Dingen, dann hast du ja die WM- Twenty-F vierunddreißig.

01:03:11: Das heißt es wird extremen Infrastruktur investiert in Hotelanlagen um die zwei dreihunderttausend neue Zimmer.

01:03:18: also kurzum der läuft ein Boom.

01:03:19: aber das ist jetzt nichts was im nächsten Monat aufgehen wird als Idee dass ist etwas auf ein zwei drei Jahre.

01:03:25: Aber was ich so in meinem spekulativeren Depot als interessante Länderwette momentan erachte

01:03:29: Okay Ja und jetzt aber wirklich ab in den Weltraum.

01:03:33: Die Rakete von Space X ist nur kurzfristig gezündet und jetzt ja zumindest mal ein bisschen wieder den rückwärtsgang eingelegt.

01:03:42: also zumindest an der börse Ist es einen Ja, muss man da rein sollte man da was umsetzen.

01:03:49: space x Also ja soll ich mal machen dann macht sehr cool.

01:03:56: Ja moment Ich habe hier meine notizen verklickt.

01:03:59: ich hab sofort Meine notiz.

01:04:02: dazu ist das dass immer noch eine abstruße Bewertung ist.

01:04:07: Also, die Werten sind ca.

01:04:11: µm und machen in diesem Jahr vierzig Milliarden Umsatz.

01:04:13: Ich weiß ich habe die Steigerungsraten auch gesehen, die prognostiziert werden für die nächsten Jahre.

01:04:18: also einerseits sollen sie ja extrem in die Profitabilität rein drehen und der Umsatz soll halt wachsen wie Sau, Entschuldigung für die Ausdrucksweise aber das reicht mir nicht um µmm zu rechtfertigen.

01:04:33: Ich find's doch nicht mal für eine aktive Position spannend, weil einfach zu wenig Historie und ich würde ganz klar sagen Hände weg.

01:04:41: Wie seht ihr es?

01:04:44: Ich kanns auch kurz machen!

01:04:45: Ich schließe mich an und sage mal so... Kurz mittelfrist auf die nächsten paar Monate Hände Weg.

01:04:51: Ich finde auch SpaceX fühlt zu teuer.

01:04:53: Ich kann mich mit dem Geschäftsmodell aber sehr anfreunden, was die machen.

01:04:57: Finde aber die Bewertung auch.

01:04:58: zudem sie an die Börse gegangen sind und das beklatschen der Investmentbanken mit noch irreren Kurszielen finde ich schon ein bisschen irgendwo im Bereich der Verarsche.

01:05:09: Aber jeder ist mündig, muss es dann entscheiden?

01:05:11: Ich kann mir gut vorstellen SpaceX zu investieren aber ich will ein paar Zahlen sehen und gehe auch das Risiko ein, dass die Aktien mir vorher vielleicht ein bisschen davonläuft.

01:05:20: Aber ich will sehen ob sie wirklich das was angekündigt wird so erfüllen können oder zuteilen erfülle können oder ob's noch akrepierter wird.

01:05:27: also Mir ist der Wert momentan zu teuer aber ich bin positiv fürs Geschäftsmodell gestimmt würde aber momentan nicht investiert.

01:05:36: Lars, jetzt musst du natürlich für Elon ein Land zu brechen.

01:05:38: Also nee ich muss einfach mal sagen das ist Respekt Das ist schon so richtiger fuck you Tony Moment zu sagen die dass die Investment Bank da auch noch gleich dazu kommen den Den IPO Preis dahin zu jubeln.

01:05:54: das ist für mich in einer Reihe mit Rote Karte und Infantino UN Generalsekretär Du kannst es oder du kannst es nicht und Elon kann es Und er hat sie auch wirklich gut im Griff, weil in der Rekordgeschwindigkeit und ich hätte gedacht Sie werden sich ein bisschen länger stützen.

01:06:12: Aber wenn der Rektor Geschwindigkeit einfach mal sehr wenig ganz die Hälfte an Market Cap verloren.

01:06:18: Ich war nicht investiert und bin aktuell auch nicht investieren.

01:06:23: Damodaran den ich sehr schätze hat eine lange Studie gemacht und hat gesagt inklusive dem Elon Musk Faktor.

01:06:32: Der einer ist würde er Vielleicht bei hundert Dollar über einen fernen Wert sprechen, wie gesagt inklusive den Mask Faktor.

01:06:40: Man kann jetzt nicht umsetzen und Gewinne multiplizieren und sagen dann sind sie ein Hundert Dollar wert?

01:06:45: Und dann habe ich mir einfach gedacht, da mache ich es mir so simpel und ziehe den Mask-Faktor ab das muss mindestens die Hälfte sein.

01:06:53: kurzum mein Fazit wenn die Aktie auf fünfzig Dollar oder darunter fällt, dann werde ich mich nochmal genau anschauen.

01:07:00: Da hast du jetzt keine Freunde gemacht!

01:07:02: Wieso?!

01:07:03: Na ja, mit denen die SpaceX haben.

01:07:05: Wenn du sagst bei fünfzig Dollar das ist ja schon krasser Einbruch vom aktuellen Niveau aus nochmal.

01:07:11: Potential ungefähr dassgleiche was sie schon mal eingebrochen sind Das ging relativ flott.

01:07:15: Da kann ich noch nichts für ihr.

01:07:16: Ich habe die Aktien nicht geschaut.

01:07:17: Wobei gerade leer gelesen habe einundzwanzig Milliarden an Shortgewinn sein hier aufgetreten.

01:07:23: Irgendjemand hat sie wohl als überbewertet betrachtet.

01:07:25: aber hey Börse braucht immer Einkäufer und Verkäufer.

01:07:29: insofern nur Mut.

01:07:31: War das eigentlich jemand von euch, der das Gerücht mal reingebracht hat?

01:07:35: Also war das in unserem Format.

01:07:37: SpaceX könnte Tesla kaufen oder war das sowieso am Markt hier zirkuliert?

01:07:42: Na

01:07:42: es ist zirkulliert.

01:07:43: also wir hatten uns mal diskutiert aber Dan Ives, der schillernde Tech-Analyst den USA, der hat das ja aufgebracht.

01:07:50: Er hat gesagt er rechnet mit einer Wahrscheinlichkeit ich glaube von achtzig Prozent innerhalb der nächsten zwölf Monate nach IPO von SpaceX dass Tesla übernommen wird.

01:07:58: Das hat sich natürlich auch beruhigt weil Wenn SpaceX fällt, sind die Aktien weniger wert.

01:08:03: Dann hast du natürlich als Tesla-Aktionär bekommst du weniger Wert oder kriegst mehr SpaceX-Aktien aber vielleicht wirst du die gar nicht haben weil es SpaceX fällt.

01:08:10: also ist glaube ich momentan nicht das Thema worüber alle sprechen.

01:08:14: Ja ja was ist

01:08:18: das?

01:08:18: Sebastian und ich benutzen andere Adjektive aber Sebastian sind sehr viel diplomatischer und besser.

01:08:22: wenn er zu einer Persönlichkeit Schillern sagt dann fallen mir immer ganz andere Worte statt.

01:08:28: Aber ja Ja, hat ja recht.

01:08:29: Das ist eine schillende Persönlichkeit!

01:08:32: Was wäre denn dein Adjektiv?

01:08:34: Nein, nein, so weit gehen wir hier heute nicht runter... Ich musste erst noch googeln wie dieses Spiel von Sebastian früher funktioniert hat und das geht in die Richtung bei euch mit Dämonen und Unterwelten.

01:08:46: Aber

01:08:47: ich versuche das Handbuch auch zu finden.

01:08:49: Vielleicht gibt es das irgendwo noch zu verstehen.

01:08:51: Das finde ich in meinem Kinderzimmer bestimmt.

01:08:52: Wir

01:08:53: machen zwölf Stunden Livestream, Craig und Sebastian macht ihn so richtig kaputt.

01:08:58: Nein, nein.

01:08:58: Mir wird's schwindelig!

01:08:59: Ich hab vor sieben, acht Jahren angefangen... Was habe ich gespielt?

01:09:05: Haarfleif oder irgendwas und dann wurde es mir nach zehn Minuten so schwindelt, dass ichs bleiben habe lassen.

01:09:10: Also ich bin raus aus dem Ding.

01:09:11: Dann

01:09:12: macht das so ein... Ich hab gesehen, es gibt eine ganz große Szene von die Simulieren.

01:09:16: So Flüge von Frankfurt nach Singapur und sitzen dann auch einfach original zwölfundhalb Stunden Vor dem Schreibtisch, lassen Sie sich auch nicht stören.

01:09:26: Halten Ihre Ruhe-Pausen ein.

01:09:28: Macht doch so was!

01:09:28: Ich denke da wird einem nichts so schwindelig.

01:09:30: Ja?

01:09:30: Ich könnte auch von Frankfurt nach Singapur einfach fliegen.

01:09:33: Ja mache ich im November.

01:09:35: Siehst du das auch schon mal raus?

01:09:37: Ah...

01:09:38: Okay.

01:09:40: So.

01:09:40: Du hast es geschafft Dimo.

01:09:41: Um

01:09:41: unseren Börsengang in Singapore am Finanzplatz einzuleiten und den bei der Dip Börsengang.

01:09:48: Übrigens wir lösen in der nächsten Woche auf wer die CEO Wahl gewonnen hat.

01:09:52: Ich kann euch jetzt schon sagen... Ernig, ich sag's doch nicht.

01:09:56: Weil die Nase läuft!

01:09:58: Ich musste jetzt nach Hause.

01:09:59: Also einen schönen Tag euch, danke fürs Zuhören und lasst waschen euch auch viel Dank.

01:10:06: Macht

01:10:06: gut!

01:10:06: Bis dann, ciao!