Novo & Palantir eskalieren; Gold-Comeback, Space X überrascht & darum bleiben wir jetzt BULLISCH

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Erison Hellund Bautzus.

00:00:21: Servus!

00:00:36: Ja, lass Sebastian... Wie geht's euch?

00:00:39: Wie habt ihr die Woche verbracht und verlebt?

00:00:41: Sebastian du bist wieder in Deutschland angekommen nicht wahr?

00:00:44: Richtig ich war ja zehn Tage auf Rotterst in Griechenland.

00:00:48: dort arbeiten sag' ich mal wobei ich sage immer ist das bezahlte Selbstverwirklichung aber auch Schnorcheln Und Die Insel anschauen das heißt Ich bin bestens erholt vor allem Mal was anderes machen, ich bin ja jemand der sehr exzessiv dann sich mit Finanzen beschäftigt.

00:01:02: Aber mal ein paar andere Sachen anschauen das macht den Kopf immer wieder frei.

00:01:04: also von daher Vollgas würde ich sagen.

00:01:07: Ich bin Vollgas hier dabei!

00:01:09: Okay, sehr gut, sehr good.

00:01:10: Lars bist du auch mit Vollgas heute hier dabei?

00:01:13: Ja mal gucken mir ist kalt.

00:01:14: ich habe gestern war es noch super warm und ich hab beide Fenster aufgemacht um zu lüften im Büro und die habe ich offensichtlich über Nacht aufgelassen und heute morgen waren noch dreizehn Grad.

00:01:25: Deswegen habe ich mir schnell eine Weste angezogen, um hier auf Betriebstemperatur zu kommen.

00:01:30: Das

00:01:30: ist schön

00:01:30: zu hören!

00:01:31: Bei ihr ist die Ibon-Twanzig Grad gerade in der Wohnung.

00:01:35: Schön dampfig... In München hatten wir auf der anderen Seite der Temperaturskala die Probleme.

00:01:43: Wir haben irgendwie achtunddreißig Grad, also es war wirklich... Sie

00:01:49: passen ja nicht nach Griechenland im Hochsommer.

00:01:51: Wenn du so drauf bist, dann kannst du wirklich immer still sein.

00:01:55: Am Meer hast du andere Temperaturen und in Griecheland haben sie wenigstens die Infrastruktur für so heiße Phasen im Gegensatz zu Deutschland.

00:02:02: Da ist alles wunderbar klimatisiert da kannst du wunderbar nachts kennen.

00:02:06: Also von daher... Die Infrastruktur

00:02:08: heißt, sie schenken auch am Strand Cocktails aus!

00:02:11: Die gibt's auch.

00:02:12: die Infrastrukturen also irgendwie was da ins Schlaf finden ob im kalten Raum oder mit Das ist sowieso

00:02:19: das allerwichtigste, dass die Cocktailinfrastruktur steht.

00:02:22: Ansonsten ist alles nichts.

00:02:25: und damit gehen wir jetzt rein in die Themen würde ich sagen.

00:02:29: also Wir haben in dieser Woche natürlich das Thema Allzeitruß Und Die McSeven Rally mit dabei Mit der Fragestellung Jetzt Besser Verkaufen?

00:02:38: Wir sprechen über Palantir, die krassste Aktie der Welt.

00:02:41: Ausrufezeichen oder möglicherweise ein Fragezeichen dran machen?

00:02:44: Das werden wir gleich noch mal diskutieren und eruieren!

00:02:47: Eine höherer Frage von Luis hat uns erreicht Arista Networks was taugt er heimliche KI-Star fragt er.

00:02:53: Space X da führen wir uns die Zahlen zu Gemüte und da ist auch einiges Überraschendes mit dabei gewesen.

00:03:00: gold endlich das comeback fragezeichen.

00:03:03: also zieht gold jetzt wieder durch zur oberseite.

00:03:05: dann sprechen wir über die lusa der woche.

00:03:07: da hat jeder einen mitgebracht.

00:03:09: mal gucken wer es da wird und Die fett.

00:03:13: ja dass übersehen jetzt viele sagt Sebastian Wir werden denn natürlich auch mal so ein bisschen in die interventionen in richtung us dollar jenn reinleucht mit der taschenlampe.

00:03:25: und Wenn ihr höherer Fragen einreichen wollt wie der Luis, dann tut das doch bitte in unserer App www.binuslimminustip.de eine wunderbare Homepage zu unserem wunderbaren Projekt mit mehr als fünfzigtausend App-Nutzern mittlerweile.

00:03:40: und ja es lohnt sich auf jeden Fall das Ding mal runterzuladen auszutesten.

00:03:44: wir liefern da jeden Tag taufrischen Content rein und haben auch ein paar schöne Formate exklusive Formate etabliert die es wirklich nur dort gibt und insofern lohnt sich das da einfach mal einen Blick zu riskieren.

00:03:56: Und wenn es einem nicht taugt, dann einfach wieder runter damit.

00:03:59: So!

00:04:00: Jetzt gehen wir rein ins erste Thema die Allzeithochs, die in dieser Woche gepreist worden sind.

00:04:06: also ich liste jetzt einfach mal beispielhaft ein paar Indizes auf weil es sind tatsächlich einige.

00:04:12: Also der S&P-Fivehundred ist dabei Der Dow Jones ist mit dabei Der DAX ist mit Dabei Der SMI also der Schweizer Aktienindex und auch der CAC-Fürzig also der Französische Leitindex Und das ist nur eine kleine Auswahl.

00:04:25: Und ja, dann haben wir noch Performances beim Microsoft und auch bei Amazon auf dem Tagesbasis die weit über zwanzig Prozent liegen.

00:04:36: Ja da ist jetzt die Frage also ist es vielleicht in kurzer Zeit doch ein bisschen viel des Guten?

00:04:42: müsste man jetzt vielleicht auch so langsam mal sich mit dem Gedanken tragen Positionen abzustocken und ein paar Gewinne zu realisieren?

00:04:50: oder Wie sieht es aus?

00:04:53: Was haltet ihr von dem Thema.

00:04:54: Lars, ich spreche dich mal an!

00:04:56: Gerne ja wir haben so ein bisschen leicht ironisch, leicht ernst gemeint... Wir können uns erinnern die Hyperscaler und viele der Max Seven sind nicht so gut gelaufen und wir haben hier ja wir wollen keine große Victory Lab hier absolvieren aber in den letzten Monaten in die Korrektur, in die Seitwärtsbewegung eigentlich Unisono den Standpunkt vertreten.

00:05:20: Wir sehen neue Allzeithochs.

00:05:22: Die Hyperscaler sehen auch nicht so schlecht aus, dass man sich jetzt von ihnen trennen müsste und das hat sich stand jetzt bewahrheitet.

00:05:30: ich komme gleich noch zu einem sehr langweiligen Fazit weil Spoiler Alert Ich glaube wir werden weitere Allzeithochs sehen und dementsprechend Warum man sich überhaupt die Frage stellt, das ist ja eigentlich das Spannende.

00:05:44: Warum stellst du dir die Frage wenn Aktien gut gelaufen sind?

00:05:47: Wenn Indices neue Alzertrucks erreichen?

00:05:50: Ja jetzt ist doch mal der Zeitpunkt zu verkaufen.

00:05:53: also diese Suche nach dem endgültigen Top im Markt ist wahrscheinlich so mit das Rendite schädlichste was man überhaupt machen kann.

00:06:01: und noch dazu ist die Mark Breite beim neuen Allzeithoch im S&P-Fünfhundert eine größere gewesen als in den vergangenen Rally Phasen.

00:06:11: Die Ergebnisse der Hyperscaler waren fast durch die Bank weg, ganz hervorragend und stand jetzt.

00:06:20: Und irgendwann werden die Hyperscala sicherlich mal als riskantere Unternehmen eingeordnet.

00:06:25: Deswegen finde ich es normal dass sie nicht mehr die alten Bewertungshochs erreichen aber durchaus neue Kurshochs.

00:06:33: Ich weiß, es klingt jetzt alles super bullisch.

00:06:35: Ich werde gleich versuchen nochmal das Haar in der Suppe zu finden aber lass uns erstmal hören wie Sebastian das einordnet.

00:06:43: Ja, Sebastian!

00:06:44: Jetzt als Bär... also nicht du als bär sondern generell wenn man eine bärische Haltung gegenüber dem Aktienmarkt einnimmt und dass viel ehrlicherweise ja auch in den letzten Monaten aufgrund der ganzen Störfeuer die es links und rechts gab.. Nicht so schwer?

00:06:59: Ist es jetzt die letzte Möglichkeit, Heiler aus der Sache rauszukommen?

00:07:04: Du meinst als Bär weil du jetzt auf denkst das kommt die Korrektur aufgrund der Allzeithochst, die wir gesehen haben.

00:07:10: Nee ich meine also wenn Lars jetzt sagt es kommen noch weitere Allzeitho's da sollte man sich lieber dann mit seinen Short Positionen jetzt schon wieder eindecken.

00:07:18: Ja also Ich finde ich würde die Frage erst mal trennen.

00:07:21: Die Frage neue Allzeithochs jetzt verkaufen ist sicherlich eine der teuersten an der Börse aber vorwiegend für den langfristigen Investor.

00:07:29: Also ich nehme jetzt mal kurz die langfristige Perspektive ein, wieso sollte ich irgendwas bei Allzeithochs verkaufen?

00:07:33: Allzeit hochs bedingen neue Allzeit Hochs und ja irgendwann gibt es mein letztes Allzeit hoch.

00:07:38: dann gibts eine temporäre Korrektur oder Crash Und dann geht's wieder nach oben.

00:07:42: aber wenn Ich ja immer wieder bei Allzeithoch sage oh ich nehme Positionen aus dem langfristigem Depot heraus Dann verhinderte ich den gesamten Zins-Effekt der mir wirklich Vermögen schafft.

00:07:51: also Mein Lieblingsbeispiel ist Warren Buffett.

00:07:53: er hat bis Vierhundert Millionen Aktien von Coca-Cola gekauft, damals zu zehn Dollar pro Stück also für vier Milliarden Dollar.

00:08:01: Er hat damals vor dreißig Jahren eins Komma sechs Prozent Dividenden, die da drauf bekommen.

00:08:06: er bekommt heute auf die Position über fünf und zwanzig Prozent plus die Kursgewinne der Coca Cola Aktie.

00:08:12: das heißt Das schafft man nicht wenn man immer wieder bei Allzeithochst irgendwie hasenflüssig wird und rausgeht Sondern man muss sich ein Portfolio bauen und dann die Schwäche Phasend nachkaufen.

00:08:20: Also langfristig ist es Dutzende Studien, die sagen auf keinen Fall ein langfristiges Depot irgendwie verkaufen oder verringern beim Allzeithoch.

00:08:28: Das ist das dümmste was es gibt aus einer taktischen Sicht wenn ich kurzfristig rein gehe.

00:08:32: Wenn ich jetzt gesagt habe Ich kaufe die Erholung der Hyperscaler weil die war mir zu billig und jetzt haben wir hier neue Allzeithochs kann man überlegen wenn es zur Strategie passt Gewinne mitzunehmen wobei ich dann auch sage warum soll ich bei einem Allzeit hoch verkaufen?

00:08:45: entweder Ich nehme einen Trailing-Stop und lass den nachlaufen.

00:08:48: Oder ich mache so eine Strategie, wie Slash gerne macht.

00:08:51: Das heißt, ich nehm ein Teilgewinn mit und lasse den Rest einfach weiter laufen.

00:08:54: aber einen Allzeithoch bedingt für mich in keiner Strategien sofortigen Verkauf also langfristig schon gar nicht.

00:09:00: und kurzfristig würde ich immer eine andere Möglichkeit wählen um den Markt Luft zu geben weil die Wahrscheinlichkeit ist hoch.

00:09:05: es gibt neue Allzeithochs.

00:09:06: von daher wieso verkaufen?

00:09:09: Vielleicht habe ich noch ergänzen an der Stelle.

00:09:11: das ist eben auch der Unterschied in der Disziplin Teilgewinne in Microsoft, das ging sehr schnell im aktiven Portfolio realisiert und die zweite Hälfte ist übrigens schon weiter gelaufen.

00:09:24: Man könnte mir also vorwerfen aber muss überhaupt Teilgewinn errealisiert jetzt noch Microsoft einfach laufen lassen können?

00:09:30: der Unterschiede Im langfristigen portfolio brauche ich einen Plan und dieser plan lautet Ich entscheide mich einmal für die bestimmten werte Und ich kaufe bestenfalls in schwäche Phasen nach.

00:09:41: mehr muss ich nicht machen.

00:09:42: Das ist eine ganz simple Aufgabe und ich darf dann nicht panisch verkaufen, wenn alle anderen das machen.

00:09:48: Timing im langfristigen Portfolio zerstört fast alles.

00:09:52: Im aktiven Portfolios weiß ich ja welches Risiko ich vorher hatte.

00:09:56: Und wenn ich beim Microsoft zum Beispiel als Beispiel ein Risiko von zehn Prozent akzeptiert habe beim Einstieg, sonst wäre ich wieder ausgestiegen und hätte einen Verlust realisiert.

00:10:08: Und Microsoft läuft dann sehr schnell.

00:10:09: zwanzig oder fünfundzwanzig Prozent Dann habe ich eben schon mehr als mein Risiko verdient, wenn man noch dazu dann an irgendwelchen schadtechnischen Widerständen ist.

00:10:17: Dann spricht auch nichts dagegen mal zu verkaufen.

00:10:21: Weshalb wir das Thema ja auch aufgegriffen haben?

00:10:23: Ist also viele gesagt haben ja den was heißt viele aber doch einige die sehr skeptisch waren und sagen dass es alles viel zu schnell gegangen.

00:10:30: und KI Das ist auch nur bei Treibung.

00:10:33: Und der Ansicht kann man ja sein.

00:10:36: Und wenn man der Ansicht ist, dass alles hier eine Bubble und die jetzt kurz davor zu Bursten platzen.

00:10:45: Dann sollte man diesen Anstieg nutzen um die Positionen die man sowieso los werden wollte zu reduzieren.

00:10:51: nur wie Sebastian ganz richtig sagt wer so in seinem langfristigen Portfolio rumfuscht der muss sich nicht wundern wenn er irgendwann dann darauf zurück schaut Irgendwie ist der Markt ja manipuliert oder das alles nicht kann noch alles mit rechten Dingen zugehen.

00:11:06: Das ist alles nur Liquidität hier.

00:11:07: Liquidität da kann man alles vergessen.

00:11:09: die Gedanken kann man alle streichen wenn wir über langfristige Investitionen sprechen.

00:11:13: Okay, also der Punkt ist auf jeden Fall klar geworden.

00:11:17: Ich will nochmal auf deine tese hinaus.

00:11:19: du sagst Du rechnest mit weiteren allzeit hoch.

00:11:21: ich denke dass wird jetzt nicht nur Ja daraus gespeist die tese dass du sagste ein jetziges allzeithoch Bedingt auch eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass es ein nächstes Allzeit hoch gibt sondern du hast wahrscheinlich noch bisschen handfestere Argumente mit dabei.

00:11:37: Hängt das auch unter anderem eventuell damit zusammen?

00:11:39: Dass jetzt auch ein paar Shorties um nochmal die mittels Boot zu holen auf dem falschen Fuß erwischt worden sind und sich jetzt ohne Hindern auch weiter eindecken müssten also dass auch kurzfristig neue Tops erzielt werden?

00:11:53: Das kann sein dass in diesem Moment um Crash hinein Shortlist-Positionen eröffnet haben und die werden dann so ein bisschen rausgesqueezt.

00:12:04: Aber meine These für weitere Allzeithochs, sowohl in

00:12:10: Dachs

00:12:11: als auch Europa, also auch in den US-Indizes basiert viel mehr darauf dass wir die jetzigen Allzeit hochs unter recht schwierigen Bedingungen erreicht haben.

00:12:22: Also die Liquidität ist gar nicht sehr deutlich gestiegen.

00:12:25: Sebastian wird vielleicht gleich noch was dazu sagen, ich weiß nicht ob du das noch direkt abrufbereit hast aber deine statistische Hirnrinde hat das wahrscheinlich noch.

00:12:34: also schreienstatistisch macht es sogar Sinn zu sagen Ich kaufe ein neues Allzeithoch weil in so und so viel Prozent der Fälle dann weitere neue Allzeit hochs folgen werden.

00:12:45: Aber ist tatsächlich für mich der man muss mal schauen wie ist der Status quo?

00:12:49: Wir haben so gerade irgendwie vielleicht demnächst, aber man weiß es auch nicht so richtig wie diese Einigung aussehen wird.

00:12:56: Straße von Hormuz.

00:12:57: wir haben Inflationen.

00:12:58: Wir haben nach wie vor ein bis zwei Zinserhöhungen eingepreist sind.

00:13:02: Ich sage es könnte sogar eine kommen.

00:13:04: das würde den Markt gar nicht schaden.

00:13:06: Wir habe in der Zwischenkorrektur im Chipsektor wir haben gar nicht mehr so euphorische Markteilnehmer hinsichtlich der Positionierung und wir haben dieser Woche Neuesalzador im S&P Fahnen stange gerne.

00:13:20: Ich glaube nur, dass dieses Allzeit hoch schlicht und einfach noch keine war Und ich könnte mir sogar sehr kurzfristig also jetzt im august vorstellen das wir ein Ja einen ziemlich positiven markt sehen über den man es dann freuen können.

00:13:34: Sebastian wo soll denn die liquidität herkommen?

00:13:38: Du meinst dir die aktien jetzt weiter ansteigen richtig richtig.

00:13:41: Wir können das jetzt natürlich anschneiden und dann im fett thema nochmal vertiefen.

00:13:45: aber Ich finde, wir sehen anhand der Intervention im Yen und auch der Reaktion der Notenbank.

00:13:50: Auch welche Werkzeuge sie bemüht haben um zu verhindern das entsprechend die Zinsen weitersteigen in den USA dass man alles tut um die sogenannte Maturity Wall d.h.

00:14:01: die Refinanzierung im Bereich von Billionen die die USA jetzt vornehmen müssen, das muss gewährleistet werden.

00:14:06: Das heißt dafür braucht man einen Anleinmarkt der entspannt ist mit am besten fallenden Zinsen und auch Liquidität im Markt damit genug Markteilnehmer Lust haben auch Anleihen zu kaufen.

00:14:16: also Die Fett ist jemand der hier Liquidität schafft.

00:14:20: Und wir haben noch den Bankensektor.

00:14:21: dass darf nicht vergessen werden.

00:14:23: Nicht nur die Fett kann Liquidität in die Märkte direkt reingeben Sondern die Banken können ja auch durch Kreditvergabe entsprechend Kapital oder Geld schaffen was dann in die Merkte rein mehr andert.

00:14:32: Also von daher Ich bin da positiv gestimmt für Liquidität und dass wir noch genug haben, mal abseits auch der Geldmarktfonds.

00:14:39: Auch da haben wir Rekordstände im Billionenbereich wie viel da geparkt ist.

00:14:42: also es gibt noch genügend Leute mit Genuggeld die eben nicht im Markt drin sind und allein das wir über Allzeit hoch sie jetzt verkaufen sprechen was ja auch viel aus der Community kamen war sehr auch viel.

00:14:53: unter Kommentaren stand das wir viel zu bullish werden.

00:14:55: Es gibt viele sind nicht investiert.

00:14:57: Also das ist für mich ein super Umfeld um positiv und bullisch zu bleiben.

00:15:01: ich habe in dieser Woche Ein Interview geführt mit einem Vertreter von Wengard, also dem zweitgrößten Vermögensverwalter der Welt.

00:15:08: Und der hat was total... Also aus meiner Sicht zwei Dinge gesagt die total bullish sind.

00:15:14: Erstmal sagte er wir von Wengeards und ja das ist wirklich ein großer Konzern und da sitzen sehr viele kluge Leute die laufen die Kapitalmärkte analysieren.

00:15:25: die sagen also einen Ölpreis von Hundertfünfzig Dollar würde dazu führen, dass wir in eine Rezession reingehen.

00:15:31: Also das bedeutet selbst wenn wir noch mal auf hundertzwanzig gehen würden in der Theorie dann sagt Wengert also... noch lange nicht dafür sorgen, dass wir eine Weltwirtschaftskrise oder so etwas bekommen.

00:15:44: Und wir bekommen die erst wenn der Ölpreis über vier Quartale hinweg bei hundertfünfzig Dollar war.

00:15:50: das ist Punkt Nummer eins.

00:15:51: also das heißt er ist ja wirklich sehr hohe Sicherheitsmage bis sich erstmal mal reingesiert haben sollte.

00:15:58: und Punkt Nummer zwei ist was war jetzt Punkt Nummer Zwei?

00:16:04: mein Gott der Ölkreis.

00:16:06: Entschuldigung, es ist mir gerade echt entfallen.

00:16:09: Ich sag's euch gleich noch mal aber ich gebe euch erstmal den Gedanken weiter.

00:16:12: also Ölpreis.

00:16:14: könnt ihr damit was anfangen dass der jetzt gar nicht so die ganz große Gefahr noch darstellt?

00:16:19: Wir haben es ja gesehen also lasst du kannst gleich gerne.

00:16:21: Aber wir haben sehr gesehen.

00:16:22: China hat sich zurückgehalten Die öl weiterhin einzukaufen.

00:16:26: das hat Ja Den ganzen markt entspannt dass wir gar nicht auf hundertfünfzig dollar kamen und die usa exportieren netto öl.

00:16:32: Also von daher der ölpreis im Moment nicht mehr die Macht wie vor zehn oder zwanzig Jahren und die Tendenz ist auch abnehmend, weil wir halt auch mehr erneuerbare Energien im System haben.

00:16:41: Also das kann ich unterschreiben.

00:16:43: Ich meine was Venkata sagt zeigt ja die Resilienz der Wirtschaft Die Lars hat es vorhin richtig gesagt, die Allzeithochs wurden unter schwierigen Bedingungen erreicht.

00:16:51: aber sie wurden erreicht.

00:16:52: Das heißt, unterschwellig ist die Wirtschaft wahrscheinlich viel viel stärker als viele gedacht haben.

00:16:57: Und viele haben ja angenommen, jetzt geht die ganzen Aktienmärkte gehen nach unten, weil das wird ein Riesen-Kollaps geben kam nicht, weil die Unternehmen einfach stabiler dastehen als viele gedacht haben.

00:17:06: Punkt Nummer zwei ist es mir wieder eingefallen.

00:17:09: Vanguard geht davon aus dass es eben keine weitere Zins-Erhöhung der FED in diesem Jahr geben wird.

00:17:16: also bei der EZB sehen sie noch ein Zinsschritt von dem BASIPunkt nach oben.

00:17:21: aber die FED also das zumindest die These von Vanguard wird in diesem ja nicht mehr die Zinsen anheben.

00:17:27: Zweiter total bullischer Punkt Lars ist ein bisschen ja, aber du sagst selbst einen Sinn Schritt würde nichts machen.

00:17:35: Genau also der die Intervention auf die wir noch kommen über haben quasi überkompensiert was einen Sinn schritt anrichten würde.

00:17:46: das ist in der Praxis ist ein kleiner Schritt.

00:17:49: Null Komma zwei fünf.

00:17:51: es geht hier um psychologische Signale und manchmal muss dann irgendwie auch ein Thema abgehandelt werden.

00:17:55: uns geben bisschen glaubwürdigkeit.

00:17:57: Ganz ehrlich ist es vollkommen egal, ob wir einen Zinsschritt sehen.

00:18:01: Im richtigen Umfeld werden wahrscheinlich sogar zwei Zinschritte undramatisch.

00:18:06: solange der Markt nicht einpreist so wie er es eben musste vor zwei beziehungsweise drei Jahren dass wir aufgrund der Inflation eine neue Zinswelle sehen dann ist das undrammatisch.

00:18:18: Und ich glaube auch, dass der Teil ist halt Makro und das auf Sicht von zwölf Monaten vorher zu sehen ist wahnsinnig schwierig.

00:18:26: Also wir haben ja jetzt schon in den letzten sechs Wochen gesehen, wie schnell die drei Monate von Zinssenkung zu zwei oder drei Zinssteigungen dann wieder zurück auf null.

00:18:38: Also das hat den Aktienmarkt auch nicht übermäßig belastet.

00:18:43: und was es Öl angeht würde ich zustimmen?

00:18:46: Ich glaube sowieso dass entscheidender ist Wie schnell das Ganze passiert Und was sind die Faktoren die dafür gesorgt haben.

00:18:53: der Markt könnte in einer sehr bullischen Verfassung bleiben bei einem Ölpreis von Hundert, dreißig oder hundertfünfzig Dollar.

00:19:01: Aber nicht wenn der Öl preis innerhalb von ein zwei Wochen von Achtzig auf Hundertfünftig Dollar steigt dann muss so schnell eingepreist werden.

00:19:10: Inflation und das belastet den Markt nicht unbedingt die absolute Höhe des ÖlPreises.

00:19:15: wir haben Öl Preise jenseits der Hundert fünfzig Dollar gesehen und hatten keine Weltwirtschaftskrise.

00:19:21: Okay also das bedeutet Strich drunter, wir sind in der Tendenz nach wie vor positiv gestimmt.

00:19:28: Natürlich wollen wir jetzt keine Risiken die am Markt vorhanden sind auch klein reden aber wir haben uns ja auch in vorherigen Ausgaben mit diesen Risiken mit den Latenten gefahren immer intensiv beschäftigt im Langfristdepot überhaupt keinen Handlungsbedarf.

00:19:42: das ist jetzt auch das Fazit was ich mal darunter ziehe.

00:19:45: unter das erste Thema und damit gehen wir mal rüber auch zu einigen Aktienwerten.

00:19:52: Pellentier ist Aktienwert Nummer eins.

00:19:54: Sebastian hat sich den, ja gewünscht eigentlich oder hat ihn vorgeschlagen in einen Ring geworfen.

00:19:59: Pellenteer hat Zahlen gebracht die waren überragend.

00:20:01: Sebastian hol uns mal ein bisschen ab lief wir uns mal n bisschen Kontext was... Ja es ist eigentlich echt absurd was sie für bombastische Zahlen geliefert haben.

00:20:11: Also als Pellentiereaktionär freut da natürlich oder hüpft das Herz wenn ich diese Zahlen sehe und Alex Karp der CEO hat ja gesagt die Zahlen sind Nicht von dieser Welt muss man sagen, das Umsatzwachstum also gegenüber dem Vorjahresquartal.

00:20:24: Dray und neunzig Prozent plus Das Wachstum nur im Geschäftssegment der US Kunden.

00:20:30: Hundertneinundvierzig Prozent Plus Der Gewinn.

00:20:33: Zweihundertfünfundzwanzig Gewinn Zusätzlich Gegenüber Vorjahres Quartal Dann Haben wir doch den Freakash Flow hundert vierzehn Prozent an Zuwachs.

00:20:42: Also dass sind Zahlen.

00:20:44: die haben Die Erwartungen massiv übertroffen und zeigen wie Krass, Pellentier.

00:20:49: Was ja schon ein Wachstumsunternehmen war, wo auch immer die Wachsen krass waren, aber können sie das halten und ist damit die Bewertung gerechtfertigt?

00:20:57: Und wenn ich mir das jetzt anschaue, also es ist absolut gerechtvertickt weil Sie sich selber eigentlich nochmal übertroffen haben.

00:21:03: Also von daher ist extrem was da momentan bei Pellenteer passiert und es ist noch viel mehr Potenzial drin, wenn nicht mehr KI anschauen.

00:21:14: Der Sommer ist heiß und wir als beide Dip Team, wir sind es auch.

00:21:19: Wir ziehen den kompletten Sommer durch für euch ganz ohne Pause und halten euch konstant auf dem laufenden.

00:21:26: Überaktien Bitcoin, Gold und Silber!

00:21:29: Wenn du unser Format magst dann würden wir uns total freuen wenn du uns abonnierst.

00:21:34: Für dich ist es nur ein Klick und für uns sehr wertvolle Wertschätzung für unsere Arbeit hier.

00:21:40: Also klick unbedingt den Abo-Button.

00:21:43: Und jetzt weiter Viel Spaß mit unserer aktuellen Ausgabe.

00:21:48: Lars, wie hast du die Paläntierzahlen aufgenommen?

00:21:52: Ich meine, Palänteer ist glaube ich kein Wert den du im Depot hast.

00:21:56: aber ich glaube du verfolgs-Paläntierecht interessiert nicht wahr?

00:22:00: Ja zwangsläufig!

00:22:02: Man kommt dann dem Wert ja nicht vorbei.

00:22:04: Es ist sicherlich einer der KI Gewinner.

00:22:08: Ich habe Paläne in der Vergangenheit ein bisschen zu skeptisch gesehen.

00:22:14: Im Nachhinein muss man das sagen, weil es ja auch ein recht personenintensives Geschäft ist.

00:22:19: Und ich dachte, naja, braucht jetzt so eine SAPKI?

00:22:26: Es ist umsetzbar und die Zahlen sind überragend.

00:22:29: Und Palantir ist natürlich teuer.

00:22:32: Man kann ja sagen wann wächst ein Unternehmen ... Wir werden noch über ein weiteres im Verlauf dieser Podcast sprechen.

00:22:39: Wann wächst denn ein Unternehmen?

00:22:41: was muss passieren, um in die Bewertung reinzuwachsen?

00:22:43: Und man muss ganz klar sagen, natürlich sieht ein KGV von, keine Ahnung, wir sind über hundert oder sowas.

00:22:48: Das sieht natürlich teuer aus aber wenn das Wachstum was sie jetzt geliefert haben in den nächsten zwei bis drei Jahren in etwa dürfte auch leicht schwächer sein aufrechterhalten werden kann dann wird Palantir in diese Bewertung reinwachsen Dann ist es eben nicht so teuer.

00:23:04: Insbesondere die Marge ist schon erstaunlich bei dem Kostenblock den Sie so auch haben.

00:23:09: Und die große Frage für mich ist, und ich kann sie nicht beantworten.

00:23:14: Ist ob dieses Produkt Ontology um das sich alles dreht?

00:23:18: Ist der Burggraben so groß dass es keine anderen... Dass keine Microsoft kommen könnte, keine Alphabet kommen könnte?

00:23:26: um zu sagen wir bieten sowas in der Art auch an Sie sind tief in die Unternehmensebene integriert.

00:23:32: deswegen dieser Vergleich von mir zur SRP.

00:23:36: also man schmeißt Palantir wenn man sie einmal gebucht hat oder wenn man sie einmal sich einmal dafür entschieden hat schmeißt man so schnell nicht wieder raus.

00:23:44: der auffand ist ziemlich groß.

00:23:46: Das ist die frage die ich schlicht nicht beantworten kann.

00:23:48: gibt es.

00:23:50: Alternative Produkte günstigere alternative Produkte, die in den nächsten drei der vier jahren entstehen werden?

00:23:56: fairerweise das gilt für wahnsinnig viele Geschäftsmodelle bei denen ich momentan sage ich weiß es nicht ob dass wie schnell das gehen wird Aber Stand jetzt ist es überragend, was Sie geliefert haben und schadtechnisch sehen sie mittlerweile auch wieder einigermaßen bullish aus.

00:24:13: Also Glückwunsch an alle Pellentier-Aktionäre!

00:24:16: Wenn man so'n bisschen Wasser in den Wein kippen wollen würde... Und den Job übernehme ich jetzt mal dann fällt auf dass der Achtzig Prozent des Geschäfts aus dem USA stammt.

00:24:29: das war mal leicht niedriger.

00:24:32: also Ich glaube, so zwei Drittel.

00:24:34: ein Drittel war die regionale Verteilung.

00:24:36: Also zwei Dritte USA, ein Drittel Rest der Welt und sie wachsen auch außerhalb der USA nicht mehr so stark wie Sie es in den USA tun.

00:24:47: Großteil des Geschäfts stammt von... von Staatsaufträgen, also von der US-Regierung.

00:24:52: Aber es ist natürlich auch sehr, sehr prägnant zu sehen dass also sehr viele Unternehmen in den USA auf Palentir setzen weil sie natürlich der absolute KI Profiteur sind, jeder der so ein Large Language Model oder mehrere Large Language Models jetzt einführt bei sichem Unternehmen dann quasi Palentier braucht damit das Ding irgendwie überwacht wird.

00:25:14: und ja das ist natürlich... Also Aktuell ist Burggraben da und insofern ist das Premium aktuell wahrscheinlich auch total gerechtfertigt angesichts des Wachstums.

00:25:26: Und dass es halt vielleicht die einzige Komponente, also das wirklich eigentlich, also eigentlich reiner rassiger USA-Kunzern vom Geschäft oder wo das Geschäft herkommt.

00:25:36: Das ist vielleicht das Einzige was man vielleicht so ein bisschen als negativen Punkt anführen kann.

00:25:42: Lass es mich anders drehen!

00:25:45: voller Fokus auf die Region, wo du am meisten wächst.

00:25:47: Also Alex Karp hat auch gesagt das Wachstum außerhalb der USA, ich sag mal frei übersetzt ist zum Kotzen.

00:25:53: Das meinte er aber auch dahin dass du ohne Ende Bürokratie hast bist du mal irgendwo in Europa einen Staatsauftrag bekommst und dann dreht sich wieder der Wind oder bist du in Frankreich?

00:26:02: Und dann wirft man Pellentier weg für irgendeinen Start-up was irgendwas gebastelt hat.

00:26:06: also da würde ich auch den Fokus Auf Die USA legen.

00:26:09: Ich hatte es ja vorhin deswegen extra gesagt US-Geschäftskunden wächst um hundertfünfzig Prozent, KTV dieses Jahrhundert nächstes Jahr fünfundsevzig zwanzig achtundzwanzig fünfzig geschätzt.

00:26:20: Also die Wachsenklasse rein ist.

00:26:22: ja

00:26:23: wenn man ein Geschäft machen will mit jemandem dann klopft man jetzt nicht erstmal in die Haustür und sagt was das für ein hässliches Haus isst Und erwartet dann irgendwie dass da die großen Aufträge reinkommen.

00:26:33: also ich würde mich vielleicht an Alex Carps stelle vielleicht nicht jede zweite Woche von der Welt oder so interviewen lassen und dann zum besten geben, was Deutschland doch für ein kleingästiges Dreckskaff ist sozusagen im Vergleich zu den

00:26:50: USA.

00:26:51: Ja ich weiß, was du meinst?

00:26:53: Ich finde aber im Kern hat er bei vielem recht und es werden dann gerne Zitate rausgezogen die natürlich genauso etwas sagen.

00:26:59: also Deutschland wäre ein Dreckskaff.

00:27:02: Also natürlich, wir haben in der EU, sag ich mal, hast du viele Startenlenke und Unternehmen die jetzt nicht mit der Palantir DNA so schön sagt.

00:27:10: zusammenkommt.

00:27:11: Aber ich halte das nicht für ausgeschlossen, dass die nachdem sie den US-Markt wirklich richtig abgegrast haben dann weiter expandieren weil die Produktpalette diese bieten.

00:27:20: und was ist auch gezeigt in dem Iran Krieg oder auch die Prävention vor Anschlägen teilweise.

00:27:24: mein Palantir ist ja nicht der Datenüberwacher.

00:27:26: wie Metapalentir gibt er einfach die Werkzeuge als Staat als Unternehmen um damit das zu verfolgen, was du machen willst.

00:27:34: Beim einen ist es die Optimierung der Lieferkette, beim anderen ist es eine Überwachung.

00:27:38: der Bürger kann man ganz klar sagen.

00:27:40: aber Pellentier hat Produkte, die weltweit immer mehr nachgefragt werden und man fokussiert sich halt jetzt auf das Geschäft, was am schnellsten wächst.

00:27:47: also ich sehe das aber vollkommen ein, wenn man Pellenteer kritisch sieht.

00:27:52: Aber ich hau mal raus.

00:27:54: Ich kann mir gut vorstellen wir sehen neue Allzeithochs in diesem Jahr Und wir sind noch weit nicht am Ende was Pellentiere wirklich von der Marktkapitalisierung liefern kann.

00:28:01: Also nur um es noch mal wirklich klar zu machen, ethisch will ich gar nicht das Fass aufmachen.

00:28:07: Ich denke auch dass die Produkte sehr gut sind, dass sie dort einen fantastischen Job machen und ich will jetzt überhaupt nicht mit einer moralischen Bewertung rein.

00:28:15: Ich will nur sagen wenn du außerhalb der USA wachsen willst und auch hier in Europa dann solltest du vielleicht ein anderen Kommunikationsstil auch an den Tag legen und dann öffnen sich vielleicht auch ein paar Türen dann irgendwann leichter.

00:28:30: Vielleicht öffnen sich ja die Türen da, wo man erwartet dass demnächst Tüern sein werden.

00:28:36: Also diese Art der Kritik der aktuellen politischen Führung in vielen Ländern kann ja durchaus ein bewusst gewähltes Stilmittel sein.

00:28:49: In der Annahme das ist demnächst Ob nun auf bundes- oder länderebene und das geht nicht nur für deutschland auch andere regierungen gibt die ähnlich politisch kritisch durch die welt liefern.

00:29:01: sie sagen ja da sind uns doch einig.

00:29:03: Und insofern, ähm ja damals auch nicht vergessen wenn wir über neue kunden bei talent hier sprechen dann sprechen wir nicht über hunderte von Kunden sondern ich meine sie haben fünfundreißiger siebenund dreißig neue Kunden.

00:29:17: dass sind dann aber immer gleich sehr groß auf Träge und insbesondere der Commerce Bereich in den USA ist ja auch stark gewachsen.

00:29:24: Vielleicht hat man da momentan das gesamte Personal gebunden und arbeitet dann die Märkte ab, die anderen Märkte wenn es soweit ist?

00:29:33: Das ist ja die Hauptkritik.

00:29:34: also wenn ich noch mal kurz rein darf neben der Fokussierung auf USA die man so sehen kann ist aber halt ein Problem von Palatier-Skalierbarkeit weil du hast die Forward Deployed Engineers, die schickst Du in die Unternehmen rein Und wenn du von denen halt auch nicht genug hast, kannst du auch nicht genügend Aufträge annehmen.

00:29:49: Also das ist ein Bottleneck bei Pellentier, an dem aber gearbeitet wird!

00:29:54: Okay... Aber damit haben wir jetzt eigentlich im Wesentlichen alles zur Aktie gesagt?

00:29:57: Also Sebastian vielleicht magst Du noch einen Schlussstatement formulieren oder vielleicht eine Art von Ausblick, Kursziel oder Dein eigenes Vorgehen bei dieser Aktie?

00:30:07: Bist Du da langfristig jetzt

00:30:08: drin?!

00:30:08: Ich hab die langfristige, ich habe auch die schwäche Phase genutzt und ich habe viel zu lange bei Pellen Tier zugeschaut ganz verstanden, was sie machen.

00:30:17: Ich gehe da nicht nur über die Bewertung an der Aktie sondern ich beschäftige mich dann auch mit dem CEO und es gibt ein gutes ganz gutes Buch über Alex Karp und ich habe das jüngste Schwächerphase einfach genutzt eine Position zu eröffnen, auch langfristig weil ich von Pellentier total überzeugt bin und ich sage auch mal dass ich mir gut vorstellen kann, dass wir in diesem Jahr auch nochmal in Allzeit hoch über zweihundert Dollar sehen können.

00:30:35: also das Wachstum ist ungebrochen und beschleunigt sich sogar.

00:30:40: Sebastian ist wie Anakin Skywalker.

00:30:41: Irgendwann hat die dunkle Seite doch zu sich rübergezogen, war zu verlockend.

00:30:45: Vielleicht war ich schon immer auf der dunklen Seite?

00:30:47: Ich war nur ab und zu auf der hellen.

00:30:50: Bitte!

00:30:50: Ich lasse die Namensspiele weg.

00:30:55: Lass uns mal die Frage von Luis uns zur Brust nehmen.

00:30:59: Hörerfrage von Luis, liebe Grüße an dich.

00:31:03: Arista, Networks.

00:31:05: was taugt der heimliche KI-Star?

00:31:09: Sebastian, magst du... zur Arista ein bisschen was sagen.

00:31:13: Ja, wenn man es mal kurz zusammenfasst muss man sagen also richtig starkes Wachstum.

00:31:18: du hast ja in der Peer Group dann andere Ausrüste wie Nessisco die ich kann nicht auch Transparenz sagen schon länger im Depot habe.

00:31:23: Also eher den Dividendenwert der jetzt auch durch KI schön ins Lauf gekommen ist.

00:31:28: aber wenn man jetzt eine Arista-Networks anschaut Mal über fünf Jahre ist natürlich die Performance krasser als bei Cisco.

00:31:33: interessanterweise ist aber über die letzten zwölf Monate Nessisko und bisschen die etablierteren Werte wiederum besser gelaufen.

00:31:39: Aber Arista Networks hat starkes Wachstum, aber auch in meinen Augen eine hohe Bewertung.

00:31:45: Dass mich jetzt der Wert nicht unbedingt auf dem aktuellen Niveau anspringt.

00:31:49: Lars wie ist es bei dir?

00:31:52: Ja also ich will jetzt nicht sagen klassischer KI-Wert, aber sind natürlich mit ihren Produkten diese Netzwerkswitchs die Rechenzentren bzw.

00:32:03: die Server miteinander verbinden wenn man so will im Mittelpunkt des Geschehens.

00:32:08: Deswegen finde ich die aktuelle Bewertung auch gerechtfertigt.

00:32:13: Ich find sie nicht zu teuer, aber man wünscht sich natürlich für wenn es nicht um tschadtechnische Einstiege geht dann wünschen wir uns natürlich einen Zeitpunkt für den Einstieg bei dem das Chance-Risikoverhältnis eher auf der positiven Seite ist und nicht wo man sagt ja es ist fair!

00:32:33: Und wir haben diese Korrektur ja vor kurzem in vielen Werten gesehen.

00:32:36: Da ist Arista bis fast hundertfünfzig Dollar gefallen und hat dann wie so viele Werte aus diesem Sektor eine ziemlich schnelle Rallye hingelegt.

00:32:47: Also kurzum, da ich davon ausgehe dass wir hardwareseitig in den nächsten zwei Jahren Minimum in der nächsten zwei Jahre weiterhin am Anschlag produziert wird gehe ich auch davon aus das Arista eine spannende Investition Für neu einstieg.

00:33:07: in einem taktischen oder aktiven Portfolio würde ich dabei eher eine Korrektur nutzen.

00:33:12: Ich sage aber auch schadtechnisch sieht das momentan richtig gut aus.

00:33:15: also vielleicht ist dieser leichte Abverkauf der jetzt gerade stattgefunden hat vom hoch sie waren der spitze nach den zahlen bei, zwei hundert dreizehn ist jetzt bei Hundert zwanzig dollar.

00:33:28: Das sieht wie so ein klassischer rebound aus als Rücksetzer an das Ausbruchsniveau.

00:33:34: Also ob wir da tatsächlich nur mal in den Bereich hundertsiebzig, hundertsechzig Dollar fallen?

00:33:38: Darauf würde ich mich nicht verlassen.

00:33:39: Es sieht charttechnisch wirklich recht polisch aus.

00:33:43: So würdest du sagen das könnte sich lohnen entweder hier schon bei den Hundert neunzig Dollar Ich habe jetzt mal der Chart aufgemacht war Hundertneunzig dollar also wo sie jetzt also noch ein Tickchen tiefer dort schon was aufzumachen?

00:33:57: oder würde es zu sagen ja vielleicht sollte man das doch abwarten dass die auf die zwanziger tage linie also ungefähr so bei hundred seventy dollar das dass man dort vielleicht noch mal ein gutes niveau erwischt um anzusteigen

00:34:11: ja zwischen hundred sieben und hundert achtzig dollars daran erinnern, dass es ganz normal ist, dass man bei schad technischen setups ganz häufig zuschauen muss weil die einfach nicht erfüllt werden.

00:34:21: Das gehört damit dazu.

00:34:22: Hundert sieben bis hundert achtzig Dollar wäre wenn ich nach einem einstieg suchen wollte mein bereich Und dann ganz simpel unter hundertsechsemfünfzig Dollar sollte die Aktie im Anschluss nicht abrutschen, weil dann diese Trendbeschleunigung wieder dahin ist.

00:34:40: Okay!

00:34:41: Aber damit haben wir glaube ich Arista kurz und knackig auch abgearbeitet.

00:34:45: also Luis du hast jetzt hier ein bisschen Gedankenfutter und ein bisschen Anregungen bekommen Recherche Material um noch mal ein bisschen weiter zu gehen.

00:34:53: Lass uns jetzt über SpaceX reden.

00:34:55: das kam überraschungs.

00:34:57: die Zahlen Was war denn da überraschend, Sebastian?

00:35:01: Überraschende war das Überdreffen der vorherigen Erwartungen der Analysten.

00:35:04: Also wenn ich mal aus Zahlenwirk hier blicke... Ich habe ein paar Notizen!

00:35:07: Der Umsatz lag ja bei sieben Komma acht Milliarden.

00:35:10: Erwartet waren sechs Komma Acht also mehr als oder eine Milliarde mehr.

00:35:15: über den Erwartung liegen ist schon Mal ordentlich drüber und auch der Verlust pro Aktie kam rein mit minus.

00:35:20: Null Komma Null.

00:35:21: neun Dollar oder Neun Cent.

00:35:23: erwartet waren sechsundzwanzig Cent.

00:35:25: Also Da muss man sagen Das Kamm überraschen.

00:35:28: Aber was ich auch interessant finde ist, wenn wir mal bei SpaceX reinschauen in die CapEx.

00:35:32: Ist ja das große Thema bei den Hyperscalern.

00:35:34: Die CapEx also die Investitionsausgaben sind jetzt nicht auf dem Niveau von der Elferbett wo man Hundertfünfzig Milliarden, Zweihundert Milliarden spricht wie bei den anderen Hyperscale.

00:35:42: aber die CapEX liegen... Ich habe es nochmal zusammengerechnet bei Achtzehn Komma Vier Milliarden.

00:35:46: und die Überraschung war eigentlich die Investition.

00:35:49: Ausgaben Und viele denken hier bei SpaceX an Raumfahrt!

00:35:52: Die liegen im Raumfahrtsbereich bei einer guten Milliarde.

00:35:55: Dann haben wir Starlink mit drin Da liegen die Investitionsausgaben auch bei einer guten Milliarde.

00:35:59: Das heißt, da fehlt noch ein bisschen was bis ich auf achtzehn Milliarden komme und das geht die Differenz vollkommen in KI.

00:36:06: Das heisst Elon Musk investiert massiv in KI.

00:36:09: mit SpaceX wird eine richtige KI-Wette und das sollte man halt oder sollte man auf dem Schirm haben ob da dann auch entsprechend Geld verdient werden kann oder eben nicht.

00:36:18: Also zum Teil wird mit KI schon Welt verdient.

00:36:21: Das sehen wir anhand der Zahlen.

00:36:22: aber der Markt hat natürlich den Wert zeitweise abgestraft wenn es sich nicht sicher ist Ob diese Ausrichtung und diese massiven Investitionen in Richtung KI, ob das zu einem großen Geschäftsmodell in der Zukunft wird oder eben nicht.

00:36:34: Also

00:36:35: das

00:36:35: kam auch überraschend für mich.

00:36:36: zum einen die positive Überraschung aber zum anderen dass diese KI-Wette?

00:36:40: Lass uns gerne gleich nochmal ein bisschen da tiefer rein in die KI Wette, auch in die Ausgaben

00:36:46: usw.,

00:36:48: Ich

00:36:49: sehe hier beim Marketscreener, dass jetzt ab Donnerstag der Free Float also die freie handelbaren Aktien sich verdoppelt haben.

00:37:00: Weil nämlich eine Lockupfrist oder die erste Lockupfrist ausgelaufen ist.

00:37:03: es kommen neunhundert Millionen Aktien quasi nochmal auf den Markt sozusagen bzw.

00:37:12: können jetzt verkauft werden von Investoren Frühinvestoren und deswegen stark der Free Float von vier Komma neun auf elf Komma acht Prozent.

00:37:21: Könnte das jetzt nicht also auch dort ja noch mal massiv Kurs Druck drauf geben?

00:37:27: Also in der Regel sind Dinge, bei denen man schon weiß was passieren wird bei weitem nicht so kurz bestimmt wie sich dass viele vorher denken.

00:37:37: ich habe mit ein bisschen Schrecken darauf geguckt weil ich glaube dass viele privaten Leger genau den Gedanken hatten Donnerstag kann die Akte eigentlich nur fallen.

00:37:47: Denn ganz ehrlich, viele von den frühen Zeichnern der Akte – also ich meine nicht Zeichnen zum IPO sondern über Venture Capital Funds oder über Finanzierungsrunden da reingekommen sind – haben alle noch einen Plus.

00:38:01: und wenn ich dabei gewesen wäre hätte ich wahrscheinlich auch gesagt ja ein Teil jetzt mal rausnehmen als es kann eben bei Elon alles passieren.

00:38:11: das kann ich schaden.

00:38:12: Und dementsprechend gab es reichlich Umsätze bei Short-Zertifikaten in SpaceX.

00:38:19: und siehe da, die Aktie ist am Donnerstag nicht gefallen.

00:38:22: Sondern sie ist gestiegen weil einfach so offensichtlich nicht Geld verdient wird an der Börse.

00:38:27: Man darf eins nicht vergessen Der Free Float der sich hier steigert hat ja auch positive Effekte.

00:38:34: Es gibt viele Adressen die bestimmt einige adressen Die auch bestimmte Regularien haben, dass sie nur in Werte investieren dürfen mit einem bestimmten Free-Float.

00:38:44: Und dieser Free-float ja die vorher war die Aktie ich glaube hat eine Shortquote von über dreißig Prozent gehabt und in dem Moment wo dann an so einem Tag die Aktien nicht fällt werden auch viele Sicherheitshalber dann wieder ihre Shorts glatt stellen.

00:39:00: also das ist einfach ein heißes Eisen und da auf kurzfristige Bewegung zu spekulieren Das ist meines Erachtens nicht der richtige Ansatz.

00:39:09: Okay, dann lass uns mal diese KI Wette noch einmal ein bisschen stärker beleuchten.

00:39:15: Also könnt ihr da nochmal ein bisschen Zusammenfassung oder Einblicke geben?

00:39:21: Worin diese KI-Wette bei SpaceX jetzt ganz konkret besteht?

00:39:26: Sagt ihr Elon Musk, oder braucht SpaceX KI natürlich für das was sie machen.

00:39:30: Also für die Raumfahrt ist es ja nicht vernachteil wenn du deine eigene KI hast, deine Rechenzentren, deinen Zugriff.

00:39:35: aber wir haben ja auch dass SpaceX bereits Rechencentren vermietet an Thropic.

00:39:40: Das heißt du hast zum einen die Vermietung und die Eigenentwicklung für was auch immer da noch alles kommen wird.

00:39:45: Aber man muss hier wirklich sagen ich bemühe mich mal des Englischen hier SpaceX is wirklich late to the party.

00:39:51: also wo andere in Rechen Zentren weit über hundert Milliarden investieren kommt halt jetzt SpaceX mit fünfzehn Milliarden.

00:39:58: Ja, ich verstehe das Geschäftsmodell aber das ist auch die Skepsis des Marktes.

00:40:02: in meinen Augen war es auch eher die Schwäche der Woche, die wir anfangs gesehen haben dass einpreisen ob da wirklich jetzt das nächste große Geschäfts-Modell kommt oder nur eine Minikopie von dem was Elferbetten Meter und wie sie alle heißen eh schon machen.

00:40:14: also Das ist die Skeptis.

00:40:16: und was mich auch noch überrascht hat war Es gab keine wirkliche Elon Musk Karotte für die Investoren.

00:40:22: in der nachfolgenden Telefonkonferenz Weißt du, so eine Riesen-Vision war da jetzt auch nicht unbedingt drin.

00:40:27: Also das drückt in meinen Augen auf den Kurs und nochmal auf die Aktie zu kommen.

00:40:31: wir haben ja seitdem Hochs mittlerweile über fünfzig Prozent auch schon verloren.

00:40:34: Das heißt dass ganze Verkaufen derjenigen die jetzt die Lockupfristen gelockert werden, das ist ja schon eingepreist momentan.

00:40:40: also das ist jetzt sicherlich nicht das Thema was der Markt spielt sondern eher verdienen die Geld mit dieser KI Werte diese Momentan machen.

00:40:48: Ja man darf eins nicht vergessen Die Hyperscaler haben ihr Cloud-Universum über viele, viele Jahre aufgebaut und teilweise zu Zeiten, als es auch noch deutlich günstiger war.

00:41:02: Und Hardware Business – damit kann SpaceX nicht absehbar nähig weder die Marge noch den Free Cash Flow Erwirtschaften bzw.

00:41:15: die entsprechende Free Cash Low Quote erreichen, dass die aktuelle Bewertung gerechtfertigt ist.

00:41:21: Ich finde es nachvollziehbar, dass man sagt wir haben ein bisschen weil XAI einfach oder GROC einfach nicht so gut läuft.

00:41:27: Dass wir dann natürlich das daraus das Beste machen und vermieten.

00:41:30: aber das war vor einem Jahr noch eine Notlösung.

00:41:33: und jetzt sagt man, weil das eben momentan den Hauptteil des Umsatzes bringt.

00:41:38: ja das ist doch wohl ne wunderbare Strategie.

00:41:41: also so wird SpaceX.

00:41:43: ich habe mal mir angeschaut was müsste bis damit man heute sagen könnte, ohne den Mask-Faktor.

00:41:55: Was müsste SpaceX denn für Umsätze erzielen?

00:41:58: Und da wären wir bei Starlink müssten wir mindestens hundert bis hundertzwanzig Milliarden annehmen wenn wir AI, Compute XAI nehmen, mindestens Hundert bis Hundertfünfzig Milliarden alles umsetzen Space Launch Starshield um die dreißig Milliarden.

00:42:16: das ist allerdings ein sehr margen starkes geschäft weil sie da es kein oligopulse monopol und dann fällt vielleicht noch irgendwas neues ein womit man auch nochmal zwanzig Milliarden verdienen.

00:42:28: also man müsste irgendwo in dem bereich drei hundert milliarden umsatz kommen.

00:42:32: Und dann braucht man freakash flow marsch von zwanziger bis fünfundzwanzig prozent während der bei achtzig milliarden dollar.

00:42:39: Und wenn wir dann ein normales KGV von dreißig ranlegen, dann sind wir irgendwo bei einer Bewertung von zwei Billionen Dollar.

00:42:46: Wenn man das jetzt hört, es sind noch vier Jahre bis dahin, dann will ich gar nicht sagen dass das ausgeschlossen ist.

00:42:51: nur wenn man das mit den aktuellen Zahlen vergleicht Dann sieht man was das noch für ein enormer Weg da hin ist und alles andere.

00:43:00: Was jetzt hier auch bei der Bewertungen zu diesem Kurs noch drin ist Ist das Vertrauen darauf?

00:43:06: Das Elon Musk all das a erreichen wird und noch viel mehr.

00:43:11: Und Elon Musk selber sagt ja wir machen nicht, und das muss man dann eben auch manchmal fragen wenn man das ohne irgendeine Herleitung schreibt.

00:43:19: er sagt ja nicht wir machen dreihundert Milliarden sondern bis dahin machen wir tausend Milliarden.

00:43:23: Wenn sie bis dahintausend Milliarden machen ja dann sind Sie sehr günstig bewertet.

00:43:27: heute nur wie lange geht ein Markt daher und sagt naja wenn der Mann das sagt dann wird es wohl erreichen.

00:43:36: Das ist ein bisschen das Wert für mich.

00:43:37: Ich würde nicht gegen jemanden, der so schnell mit so einer Fähigkeit Kaninchen aus dem Hut saubern kann, er würde ich nicht wetten.

00:43:45: Also ich werde den Wert ganz sicherlich nicht schorten.

00:43:47: und wenn mir heute eine sagt, warte mal ab, SpaceX steht in drei Monaten wieder hundertfünfzig sechzig Dollar?

00:43:54: Dann würde ich sagen ja es kann durchaus passieren.

00:43:57: Ja da ist genügend Narrativ dran.

00:43:59: nur ich möchte nichts mittel- und langfristig von einem Wert investiert sein dessen Bewertung mal mindestens zu achtzig Prozent oder neunzig Prozent von einem einzigen Mann abhängig ist.

00:44:12: Das ist ja nicht irgendein austauschbarer CEO?

00:44:15: Okay, aber Starlink ist natürlich schon rechts einzigartig.

00:44:19: also das ist schon segment Ja was also aus meiner Sicht fast no-brainer ist.

00:44:25: Aber diese AI Infrastructure ist hier das zweitgrößte segment dass es jetzt also wenn ich das richtig verstanden habe einfach nur ganz Klassisches Cloud-Geschäft, richtig?

00:44:37: Könnte man so runterbrechen.

00:44:38: Cloudgeschäft natürlich mit Eigenentwicklung deiner KI von GROC und allem.

00:44:42: aber Geld wird verdient indem du bereits an Enthropic zum Beispiel Rechenzentren vermietest ja.

00:44:48: Weil

00:44:48: du gar die Kapazität nicht alleine brauchst.

00:44:50: das ist ja das was Meta auch macht.

00:44:51: wir sagen wir investieren für die eigenen Modelle Aber wenn wir sie nicht brauchen.

00:44:55: die ganze Kapazitet Vermieten wir die.

00:44:57: Man könnte auch sagen es ist eine cleverere Auslastung von Kapazitäten wenn man's positiv drehen will.

00:45:03: Aber der Markt will natürlich sehen.

00:45:04: Also wenn ich achtzehnt Prozent meinen Investitionsausgaben auf KI setze, will ich auch sehen als Markt oder als Aktionär was ist die Vision?

00:45:11: Das Ding ist nur da gibt es halt.

00:45:14: also du trittst ja mit Google mit Meta mit AWS und so weiter in den Ring mit Microsoft natürlich, die ja schon viel größere Kapazitäten haben, die schon viel länger in dem Business aktiv sind und die deswegen natürlich auch ein bisschen mehr Erfahrung haben ein bisschen mehr Einblick.

00:45:32: Ich weiß jetzt nicht, wie komplex das On-Detail ist, das Geschäft oder ob das halt einfach jeder Wald und Wiesenunternehmen in der Theorie auch machen könnte mit genug Geld?

00:45:43: Du musst

00:45:43: einen Großteil da schon halt kaufen.

00:45:45: Weißt du, weil du es nicht selber haben... Und das ist der Unterschied!

00:45:47: Du brauchst ja die gesamte Hardware, die ja keiner selber herstellt und sämtliche Hersteller produzieren auf Anschlag und verkaufen alles Und dementsprechend kannst du da nicht durch besonderes Verhandlungsgeschick sagen.

00:46:00: Ich meine, Sie haben zwei Komma fünf oder zwei Kommas sechs Milliarden Umsatz gemacht und sie haben Fünfzehn Milliarden investiert.

00:46:06: so das betrifft andere auch.

00:46:08: aber wenn Du Unternehmens Teil für Unternehmes teil dir anschaust dann ist sicherlich Starling hat massives Wachstum Potenzial muss allerdings auch Durch das ohne dass letztlich ist es ja ein Subventions-Geschäft Momentan noch, weil diese ganzen Satelliten ins Weltall zu bringen.

00:46:25: Selbst wenn man es selber macht das kostet natürlich trotzdem Geld und diese... Ich weiß nicht rundum Maskenunternehmen entstehen dann immer so Geschichten wo man denkt es klingt aber sehr plausibel ja wartet ab die werden auch der größte Mobilfunk Anbieter der welt.

00:46:40: Das kann rein theoretisch sein Aber dazu müssten sie irgendein Mobilfung anbieterkaufen.

00:46:44: Weil jeder der mal über Starlink im internet bar oder telefoniert hat weißt dass ist grandiose wenn du mitten in der Walla Pampa Und es gibt auch im Übrigen in einigen Gebieten, in Ostdeutschland-Gebiete wo die Netzabdeckung super schlecht ist.

00:46:58: Da freust du dich natürlich über Starlink nur!

00:47:00: Geschwindigkeit und Qualität sind unter dem was bei einem normalen Mobilfunkanbieter ist.

00:47:05: also der Starlink jetzt mit einer der größten Mobilfunkanbietern wird mit dem Satellitennetzwerk.

00:47:11: Man muss die Zahlen dann wenn man das möchte schon ganz nüchtern betrachten und wenn man dass machte macht Dann is da wahnsinnig viel Fantasie drin.

00:47:21: Mit Starling könnte ja dann auch tatsächlich Glücksburg Internet bekommen.

00:47:25: Also Glücksbruck hat, wenn man will eine doppelte Absicherung Telekom also das funktioniert ja ganz gut.

00:47:32: ich will noch unterteilen in die älteren Wissen noch dass es noch D-I und D-II gab aber das funktioniert hier ganz gut.

00:47:38: außerdem habe ich Glasfaser Und wenn ich will kann ich auch jederzeit zu einem dänischen Anbieter Wechseln.

00:47:46: Die springt nämlich mit ihrem Netz auch hier rüber.

00:47:49: Also ich bin voll gequippt hier.

00:47:52: Voll redundant, voll lecker.

00:47:54: Und

00:47:55: dann noch Starlink quasi auch noch mit einem... Ja das

00:47:59: brauche ich aktuell nicht.

00:48:00: Habe ich aber schon zweimal im Urlaub gehabt und ist auch grandiose und ist einfach.

00:48:06: Aber es hat nicht die gleiche Geschwindigkeit wie ein Glasfaseranschluss.

00:48:13: Jut, also es bleibt spannend bei Elon Musk und seinen Unternehmen.

00:48:17: Und wir werden SpaceX natürlich weiterhin sehr interessiert verfolgen und auch weiterhin diskutieren.

00:48:23: Jetzt machen wir aber erst mal einen Move hin zu Goals.

00:48:27: Da hat sich in dieser Woche nämlich was ganz ja positives für Long Investoren ergeben.

00:48:33: Ein Ausbruch hat stattgefunden und zwar über die.

00:48:42: Ist das endlich das große Comeback nachhaltig?

00:48:46: oder hat jetzt Gold einfach nur mal einen kleinen Freuden-Hüpfer hingelegt, der möglicherweise sich auch bald schnell wie eine Luft auflöst?

00:48:55: Lars.

00:48:56: Was meinst du?

00:48:57: Das weiß ich nicht!

00:48:58: Ich kenne die Zukunft nicht und auch nicht goldbetreffend.

00:49:03: Was weiß ist, dass die Wahrscheinlichkeit... Frechheit!

00:49:05: Ja sitzende Frechheid aber kein Messias.

00:49:11: Was ich weiß, ist dass die Chancen der Bodenbildung deutlich gestiegen sind durch diese Bewegung.

00:49:16: Bestenfalls wir nehmen wie so oft am Freitag-Vormittag auf bestenfalls Wir sind aktuell bei US dollar wird das ganze auch auf Wochen Schlusskurs bestätigt und wir haben ja hier im Juni Beziehungsweise dann Anfang Juli nochmal darüber gesprochen Das es eine positive Divergenz gab in einem Indikator namens RSI, der hat sich jetzt bis jetzt zumindest positiv auf den Preis ausgewirkt.

00:49:45: Es hängt natürlich auch mit der Dollarschwäche zusammen um mal was Fundamentales reinzubringen und dementsprechend wurden die frühen mutigen Käufer belohnt, was man auch sagen muss.

00:49:56: das gilt für viele Edelmetalle übrigens nicht für Gold.

00:50:00: Das ist Stufe Eins, das ist schonmal die Unterstützung die jetzt hier getestet wurde.

00:50:05: wir sind zur Oberseite abgeprallt.

00:50:07: Das ist noch kein prozyklisches Kaufsignal, aber ich bin ziemlich bullish für Gold.

00:50:13: Und wenn ich raten sollte – das kann ich natürlich machen -, dann würde ich sagen wir haben den Boden oder den Zwischenboden hier im Kasten?

00:50:21: Was hat denn Platin und was hat Palladium damit zu tun?

00:50:27: Also die normalerweise in sich entwickelnden Bullenmärkten.

00:50:34: in Edelmitteilen sieht man, dass zuerst Gold läuft.

00:50:41: Man kann schon fast nicht mehr hören – zumindest nicht wenn man da schon tausend Videos drüber gemacht hat!

00:50:45: Der kleine Bruder Silber das Gold ist klein Mannes zieht danach und Palladium- und Platin ziehen dann später nochmal nach und machen dann übrigens oft sehr dynamische Bewegungen.

00:50:57: Was wir jetzt gesehen haben, ist, dass zeitgleich mit der Bodenbildung alle anderen sich auch positiv entwickelt haben.

00:51:05: Das ist jetzt ein rein statistischer Wert.

00:51:08: Wenn eine Bodenbildung in Gold, also so eine, ja wir laufen erst seitwärts und dann steigen die Kurse ziemlich dynamisch, wenn die einhergeht mit gleichzeitig steigenden Kursen im Platin- und Palladium, dann – und nochmal rein statistische Betrachtung – dann war die Wahrscheinlichkeit dafür dass es wirklich ein nachhaltiger Boden war und das sich dann eine neue Rallye entwickeln kann im Laufe der Zeit.

00:51:32: Die war deutlich höher und das haben wir gesehen Platin Palladium.

00:51:35: Haben sehr schön mit angezogen Und Silber im übrigen auch weiß sind über drei sechzig Dollar mittlerweile.

00:51:43: Ja,

00:51:43: und wer die ganze zeit überlegt hat ja ich steig wieder einen gold-und silber aber erst wenn sie steigen Der kann sich vielleicht als wochenentaufgabe mal vornehmen zu überlegen was wollte Ich denn eigentlich genau haben.

00:51:55: weil was wieder nicht funktionieren wird ist Rückwirken zu kaufen, wenn wir auf neue Allzeithochseen sehen.

00:52:02: Und ich glaube dass wir in den nächsten zwölf bis achtzehn Monaten neue Allzeit hochsehen können.

00:52:10: Ja man kann es ja zumindest mal probieren im Broker zu überreden das er einem den Kurs von drei Wochen nochmal einbucht, wenn man schon zwanzig Prozent höher steht.

00:52:17: Davon bräuchte man nur einen Tag in seinem Anlegerleben und das sollte dann eigentlich

00:52:21: reichen.

00:52:22: Das sollte eigentlich reichend, dass man dann ja genau forever am Strand liegt.

00:52:26: Aber Sebastian, Gold.

00:52:28: Wie ist dein Blick?

00:52:29: Was soll ich da anfügen?

00:52:30: Also Lars hat es genau skizziert.

00:52:32: Vier-Zwei war die wichtige Marke der, die ich immer genannt habe.

00:52:35: Wir sind drüber.

00:52:36: Wochenschlusskurs ist natürlich noch mehr bestätigend wenn ich mit die Entwicklung angucke so seit Juni das sehr konstruktiv für eine Bodenbildung.

00:52:43: interessanter weiß.

00:52:43: Ich will noch ergänzen Platin Palladium haben ja auch schön angezogen Silber jetzt erst am Freitag über so dreiundsechzig dreißig dreiund sechzigvierzig.

00:52:51: also Wenn wir da auch einen wochen Schlusskurs drüber bringen können wir auch sagen Der Silberpreis hat hier Die Bodenbildung abgeschlossen, das finde ich sehr konstruktiv und... Ich will noch ergänzen Gold trotz momentan sogar steigenden Realzinsen.

00:53:03: Das ist ein Zeichen von Stärke.

00:53:04: Und wenn ich mir so den Kopfverpreis anschaue der auch gut geliefert gelaufen ist, der zieht natürlich eher mehr industrieabhängige Metalle wie Platin, Palladium und Silber nach oben was ein Zeichn ist dass es der Wirtschaft wiederum gut geht.

00:53:15: also wir sehen im Edelmetallkomplex über den momentan immer weniger sprechen Bodenbildungen was sehr positiv ist.

00:53:24: Bei den Meinern, ich habe jetzt so die Junior-Goldminen auf dem Schirm auch die Silberminen.

00:53:28: Ich werde da in Kürze auch was vorbereiten zusammen mit denen bei Beidete Plus bei uns in der Community aber die sind extrem schnell gesprungen also teilweise in zwei drei Tagen fünfzehn Prozent im ETF.

00:53:38: das ist mir dann doch zu heftig jetzt reinzugehen Da wird es wieder eine schwäche Phase geben.

00:53:42: Aber wenn wir jetzt wirklich diese Wochen Schlusskurse bekommen Dann ist es auch an der Zeit ein bisschen spekulativer wieder in diesem Edelmetallkomplex reinzugeben.

00:53:48: Also sehr positive Entwicklung was wir da gerade sehen.

00:53:52: Manchmal Schauen wir immer auch so ein bisschen spöttisch auf das Zellzeit-Analysten da sein, also nicht dass da sein sondern halt, dass die auch immer so.

00:54:04: ja eine Akte gibt nach und dann wird das Kursziel irgendwie aber auch nach unten hin gesetzt.

00:54:10: Wir haben auch in den letzten Wochen unter anderem von Goldman Sebastian gesehen, dass der Kursziele von Gold nach unten gesetzt worden sind.

00:54:18: jetzt will ich hier diese Woche noch die ganz große Trendwende ausrufen.

00:54:23: Aber wenn sich das jetzt verstetigen sollte, sehen wir dann auch wieder etwas bulischere Kurszelle nach oben hin, fünftausend, sechshundert Dollar, sechstausend Dollar und so weiter?

00:54:34: Absolut!

00:54:34: Das ist ja, weißt du, dieses Spiel wo ich sage... Kostziele bei Gold interessieren mich jetzt nicht großartig von Banken.

00:54:40: Also, wenn du ja nichts mehr einfällst über was du sprechen kannst als Influencer dann nimmst ein paar Kostziele.

00:54:45: aber die Banken sind da sehr prozyklisch.

00:54:47: also Wenn wir jetzt eine Bodenbildung sehen und gold geht auf für fünf vier sechs Dann sagen alle Wir werden Ende des Jahres bei fünftausend stehen.

00:54:54: Und wenn gold nach unten geht.

00:54:55: also Die Begründung das research ist gut weil das sind gute fundamentale Daten drin.

00:54:59: Aber die kostzielle Zum einen sind die prozyklisch und zum anderen, die extremeren bringen dir halt mediale Aufmerksamkeit.

00:55:05: Also wenn jetzt Deutsche Bank raushaut, acht tausend Euro oder achttausend Dollar Kursziel dann gucken alle drauf und hast du mit deinem Research halt auch entsprechend mediale aufmerksamkeitserricht.

00:55:13: Aber so viel sind jetzt.

00:55:16: diese ständigen Anpassungen finde ich auch nicht wert vor allem wenn man langfristig investiert ist wie ich.

00:55:21: es ist der eWorst was da eine Bank dazu sagt selbst Goldman.

00:55:24: zur Verteidigung muss man sagen die stehen nicht morgens auf.

00:55:27: Was mache ich denn heute mal?

00:55:29: Sondern es ist ja die Aufgabe eines Cell-Zeitanalisten in regelmäßigen Abständen, die ihm meist auch vorgegeben sind.

00:55:36: Dann also oft quartalsweise seine Analysen anzupassen.

00:55:40: Also möcht ihr gar keine Lanze brechen für die.

00:55:43: aber wenn du halt jedes Quartal was sagen musst... Ja Mai!

00:55:48: Du machst das auch unglaubwürdig.

00:55:50: Wenn du dann sagst, ja ich mach einfach Komplettchirli der Gold zehn Tausend Bald Rest ist mir egal.

00:55:54: Hättest du

00:55:55: aber die beste Trefferquote gehabt

00:55:58: Einmal im Quartal was sagen zu müssen, also das ist ja wirklich Gold.

00:56:03: Wir müssen jede Woche ran ans Mikro und dann auch noch sofort mit sieben Themen.

00:56:09: Ich befürchte Sie haben für Zehntausend Basiswerte nicht Zehnteusend Analysten.

00:56:13: Manche

00:56:13: müssen wahrscheinlich sogar zu zwei Werten was sagen?

00:56:15: Nein,

00:56:15: das ist jetzt natürlich alles nur beim Augenzwingen.

00:56:17: Also

00:56:18: keine Spülkes.

00:56:19: Wie sagst du immer?

00:56:20: Das war jetzt alles Spülke!

00:56:23: Genau, wir wollen ja auch... also die Analystenzunft hier auch gar nicht irgendwie schlecht dastehen lassen.

00:56:29: Also deswegen das war jetzt halt immer so ein bisschen provokant alles vom Mond.

00:56:34: jetzt sagen wir es so.

00:56:35: aber hey mehr gibt's aktuell.

00:56:37: dann offenbar zu Gold Silber Platin Palladium vielleicht nicht zu sagen?

00:56:43: Also sehr gerne schreibt es mal rein in die Kommentare ob ihr da nochmal auf in der nächsten Woche vielleicht einen Deep Dive Möchte zu einem von diesen werten.

00:56:51: ich könnte mir vorstellen ja gold und silber haben wir schon recht häufig behandelt.

00:56:54: vielleicht sollten wir mal auch die anderen metalle da so ein bisschen Kauern wenn sich da interessante bewegungen ergeben und woher die kommen wie ausgelöst werden uns weiter usw.

00:57:04: Und auf

00:57:04: die aktien also Ja

00:57:10: gerne.

00:57:11: also wie gesagt angebot steht schreibt es rein in die kommentare.

00:57:14: ihr könnt hier auch ein bisschen mitbestimmen was wir so so treiben.

00:57:20: So, und jetzt gehen wir weiter zu den Loser an der Woche.

00:57:24: Bevor wir uns dann dem Jan Wittmann und der Fettintervention... Wer möchte mit seinem Loser der Woche denn mal anfangen?

00:57:32: Sebastian du hast einen... Ich

00:57:33: fange gerne an!

00:57:34: Ich habe ein China-Wert.

00:57:35: ich bin nicht investiert aber viele sind ja investiert in Xiaomi Und Xiaomi war ja wirklich lange im Abwärtstrend ging nach unten Ist dann im Juli um fünfzig Prozent nach oben gesprungen um jetzt innerhalb von fünf tagen wieder um fünf zehn prozent zu fallen.

00:57:51: Und da dachte ich mir okay das schaue ich gerne mal rein.

00:57:53: was waren so die hintergründe?

00:57:55: und die Hintergründe waren zum einen, Xiaomi hat neues SUV-Modell mit einem sehr aggressiven Pricing auf den Markt gebracht.

00:58:02: uns haben natürlich viele Aktionäre bedenken ob man damit überhaupt Geld verdienen kann denn Man darf nicht vergessen, in China gibt es einen extremen Verdrängungswettbewerb in der Automobilbranche.

00:58:12: Also während wir in Deutschland natürlich den Atem der Chinesen im Nacken spüren innerhalb der Automobilbranche ist das in China nicht anders.

00:58:19: da gibt es über hundertzwanzig Anbieter von denen vielleicht fünf gerade mal Geld verdienen und Xiaomi ist halt mit extrem aggressiven Preising im Markt wo man nicht weiß ob was überhaupt nachhaltig sein kann.

00:58:29: Und Xiaomi hat noch ein Problem.

00:58:31: wenn wir zurückgehen, Xiaomi macht mittlerweile natürlich Autos auch kommt ja aus dem Smartphone Bereich.

00:58:37: Da ist das Problem einfach der steigenden Chippreise und das drückt natürlich auch auf die Marschen.

00:58:41: Also von daher eine Fünfzehn Prozent Korrektur nach einem fünfzig Prozent Anstieg finde ich durchaus gerechtfertigt.

00:58:47: jetzt geht es einfach darum, ist das nur eine Korrektor?

00:58:49: Die man jetzt auch irgendwie begründen kann?

00:58:51: und dann geht es wieder nach oben.

00:58:52: oder war dieser Anstiege nur so ein kurzer Sprung nach oben und jetzt geht's wieder nach unten?

00:58:56: also Ich würde sagen twenty bis sechsundzwanzig Hongkong-Dollar innerhalb der Aktien sind jetzt so für mich ein entscheidender Wert.

00:59:02: wenn wir da drunter gehen dann kann man fast sagen, war das halt nur so ein kurzes Aufbäumen und nicht wirklich einen Trendwechsel innerhalb des Abwaltstrends.

00:59:10: Okay Lars was ist dein Loser der Woche?

00:59:13: Sandisk hat für vierte Quartalen Umsatz von fast neun Milliarden gemeldet.

00:59:18: Das waren plus von fifty-fünfzig Prozent gegenüber dem Vorquartal dreihundertseventy Prozent gegenüber den vorjahres Quartal.

00:59:26: Das war auch mehr als die Analysten erwartet haben.

00:59:32: Ja, Speicherhersteller Bruttomage, eighty vier Prozent sechs Prozent zwei Prozent Punkt über dem Vorquartal was im übrigen nur geht wenn man eine gewisse Preissetzungsmacht hat.

00:59:43: ansonsten kann man als Speicher Hersteller seine Marge nicht so schnell erhöhen.

00:59:49: Das bereinigte operative Ergebnis ist auf sieben Milliarden gestiegen teilweise im Data Center Segment Wachstum, vierhundert sieben und dreißig Prozent auf fünf Komma eins fünf Milliarden.

01:00:04: Und weil die Mitte des der Vorhersage für die zukünftigen Umsätze ein klein bisschen niedriger war als vorher ist die Aktie aufgrund dieser Zahlen nicht etwa gestiegen sondern Sie es gefallen.

01:00:18: dazu muss man sagen das Send-Disk in der Vergangenheit immer sehr konservative Guidance mit uns geteilt hat.

01:00:26: Das keine Kaufempfehlung, zumal die Akte jetzt wie ich gerade sehe vorbörslich auch drei Komma acht zwei Prozent fester ist.

01:00:33: Aber muss es sich noch mal auf der Zunge zergehen lassen?

01:00:35: Ich bin nicht investiert.

01:00:39: Sendisk hat ein zweitausend siebenundzwanziger KGV von unter sechs.

01:00:45: das wird sich in den nächsten drei Jahren mehr als verdreifachen.

01:00:50: Die netzsel werden sich verdreifen.

01:00:53: also das sind gigantische Zahlen Und das sind überwiegend, natürlich hängen sie am langen Ende.

01:00:59: Also wenn Heinigs und Co aufhören zu produzieren oder überproduzieren dann wird das ein Schweinezyklus par excellence.

01:01:07: ich glaube aber nach wie vor dass der Markt fasenweise das ganze ein bisschen zu früh einpreist.

01:01:14: Ich finde es schwierig bei diesen Werten die allesamt sehr gut gelaufen sind.

01:01:19: Ich habe mit den Lesern eine kleine Position im Halbleiter Sektor aufgebaut.

01:01:24: Was heißt eine kleine Position?

01:01:26: Spekulative Position im Halbleitersektor.

01:01:28: Da sind diese Werte zum Teil mit drin, ich weiß wenn man ein gutes Stück vom Allzeithoch entfernt ist dann kann man sich das immer schwer vorstellen.

01:01:39: nur wie sagt man so mit einem Stop unter dem letzten Tief bei vielen dieser Werten auch bei Sandisk?

01:01:45: darauf zu spekulieren dass sie neues Allzeit hoch machen halte ich für spekulative Anleger.

01:01:51: für möglich ist keine Empfehlung das zu tun.

01:01:54: Aber rein fundamental können die Aktien und sollten die Aktie noch ein gutes Stück höher stehen.

01:02:02: Mein Loser der Woche ist Novo, die haben bereits letzten Freitag vor einer Woche eine Negativmeldung wieder rausgegeben also einen Medikament in der Phase drei.

01:02:17: Studie hat keinen großartigen Nutzen gegenüber dem Placebo.

01:02:24: Ja, erwirkt und das ist natürlich negativ angekommen.

01:02:27: am Markt.

01:02:28: zuvor war nur wo eigentlich ganz ganz sehr gut aus.

01:02:31: Also ich finde diese Konsolidierung da oben bei den drei hundert dreißig dänischen Kronen in dem Fall den Euro wert.

01:02:38: es müssten so um die zwei vierzig vierenvierzig Euro gewesen sein.

01:02:43: Die waren über der fünfzig Wochenlinie vierwochen hintereinander.

01:02:47: also man hätte dadurch aus gute Gründe auch gehabt, auf einen Anstieg in Richtung vierhundertdänische Kohnen zu spekulieren.

01:02:57: Also so eine Richtung fünfzig-einundfünfzig Euro und das haben sie dann halt quasi mit dieser Negativmeldung wieder zunichte gemacht was ich dann irgendwie wieder einreiht in so diese ganzen anderen Negativeneldungen die Sie in den letzten Jahren produziert haben.

01:03:11: also nun mal hier so'n kleiner Auszug aus dieser Liste also quasi Management Verfehlungen bei der Kapazitätsplanung, Produktionsmängel beizukäuften Gewinnwarnung.

01:03:22: Unglückliche IR-Kommunikationen gescheiterte Kooperation mit Himson Hearst.

01:03:27: Studienergebnisse am laufenden Bank die die Markterwartung verfehlt haben und so weiter und zu weiter.

01:03:32: Jetzt haben sie ganz gute Zahlen gebracht in dieser Woche Und haben den Markt insofern enttäuscht dass Sie halt ja ein bisschen sehr konservativ gegeidet haben also was diese Abnehmepreparate anbelangt.

01:03:46: Ila Lilli war da deutlich offensiver und lily ist dann auch entsprechend gut angekommen am markt während die noveau abverkauft wurde.

01:03:55: aber es gibt jetzt halt zumindest auch analysten stimmen die sagen also das war definitiv zu konservativ gegeidet.

01:04:01: wir haben hier überraschungspotenzial bei der noveau.

01:04:05: das möchte ich hier einfach nur mal mit rein geben.

01:04:06: ich glaube weil lily is einfach alles positive drin.

01:04:10: Bei Novo muss man immer mit einer Überraschung rechnen, dass vielleicht doch nicht alles negative drin ist.

01:04:16: Also die haben da durchaus immer noch Potenzial in die falsche Richtung hin zu überraschen.

01:04:21: aber wenn man denn annimmt das halt vielleicht schon der Großteil aller negativen Überraszungen bei Novo drin ist und es kann man glaube ich angesichts von einer KGV-Bewertung von Vorwort sind es jetzt vierzehn, also für zwei tausend sieben zwanzig und einer Dividenden Rendite von knapp drei Komma acht Prozent.

01:04:43: Also das ist schon nicht so.

01:04:47: Ich glaube für jemanden der jetzt noch keine Historie mit Nuvo hat und nicht irgendwie fünfzig Prozent hinten ist mit dem Wert oder kann ich jeden Verstehen, der da angesäuert ist?

01:04:57: Aber für all diejenigen, die da keine Position drin haben, ist es zumindest mal eine Recherche wert, sich da meine halbe Stunde Zeit zu nehmen und sich in die Nouveau einzugraben.

01:05:08: Period!

01:05:08: Genau.

01:05:09: Sie sind übrigens genau von der Zwei-Nacht-Tage-Linie bei Zweiundundsechsten-Achtzig Kronen zur Oberseite abgeprallt.

01:05:14: heute ja fast fünf Prozent steigen sie.

01:05:19: Ja aber das ist für langfristige Investoren wahrscheinlich nicht so relevant und Rest stimme ich so zu.

01:05:25: Yen US Dollar.

01:05:27: was ist da los?

01:05:29: Man hat ja irgendwie einen Notizzettel von Scott Bessens wohlgesehen.

01:05:34: Wer weiß, vielleicht hat er den ja auch absichtlich so platziert, dass der Fotograf das abschießen konnte?

01:05:40: Also Jenn kaufen stand da drauf.

01:05:42: ne

01:05:43: Genau To do by five to ten billion jen.

01:05:47: Ja okay

01:05:48: ist.

01:05:48: auch in der App drin hatte ich auf dem posting noch reingepackt.

01:05:51: bei uns also

01:05:53: Die die nicht haben wer Was ist da los?

01:05:58: Warum kaufen die Amerikaner auf einmal Jens, was soll das?

01:06:02: Sie kaufen nicht unbedingt Jens sie unterstützen.

01:06:04: Also ich hab's ja wir hatten es früher mal besprochen Ich habe auch eine Shortposition in US Dollar Jens mit Beidete Plus.

01:06:10: Das sind wir jetzt auch im Gewinn, das ist allerdings ein wilder Rhythmus man auch sagen.

01:06:14: Denn die japanische Regierung hat ja lange zugeguckt wie der Jens abwertet.

01:06:18: Das hat den japanischen Export natürlich deutlich belebt.

01:06:20: aber jetzt kommt so die Grenze gerade auch nachdem er bei Atomkraft nach Fukushima mehrere Werke abgeschalten hat dass man Energie importieren muss und das für teuer Geld wenn ich eine schwache Währung habe Und man will also den Jens nicht weiter abwerten lassen.

01:06:35: So eine Linie ist so die Bremse und es gab jetzt heftige Interventionen.

01:06:41: Und das Problem eigentlich ist, dass auch das Interessante der Mechanik innerhalb des Finanzmarktes wenn die Bank of Japan, also die japanische Notenbank Jens kauft muss sie dafür Dollar verkaufen.

01:06:53: Damit sie Dollar hat zum Verkaufen muss hier irgendwas was Dollar dominiert oder nominiert ist verkaufen und das sind amerikanische Staatsanleihen.

01:07:00: Und jetzt kommt natürlich herein, dass die Japaner mit den größten Halte von amerikanischen Staatsanleihen sind.

01:07:05: Dass sie die in den letzten zwölf Monaten die Bestände um hundert Milliarden Dollar bereits abgebaut haben.

01:07:09: Problem ist wenn man Anleihen verkauft steigen ihnen USA die Zinsen.

01:07:13: das will natürlich Scott Besant nicht, das will Kevin Worsch nicht oder Donald Trump nicht.

01:07:17: deswegen und das finde ich eigentlich so interessant haben sich die japanische Notenbank Geld geliehen bei der fett das heißt die fett hat einen instrument aufgemacht was sie ganz selten benutzt ist so genannte fema und dass es die foreign and international monetary authority repo facility.

01:07:35: Das bedeutet japanische notenbank kann japanischer online beider fett parken.

01:07:40: Und bekommt dafür ein darlehen in dollar.

01:07:42: und diese dollar können dann entsprechend verkauft werden, und dafür gehen gekaufen.

01:07:46: das ist in meinen augen auch etwas was hier gemacht wird wo kevin wash geblinzelt hat Und er ganz klar zeigt, es geht ihm alles was ich schon bei Thema eins besprochen hatte.

01:07:55: Es geht ihm komplett um die Refinanzierung der USA.

01:07:57: Er tut alles das die Zins nach unten kommen.

01:08:00: Jeder der irgendwie als ausländischer Investor als Notenbank hier eine medikanische Anleihen in größeren Stile verkaufen will oder muss bekommt Zugang zu dieser Facilität damit man eben nicht die Zinz in den USA nach oben bringt und bringt und damit die ReFinanzierung gefährdet ist.

01:08:15: also von daher Das ist positiv für dich sagen für die nächsten Aussichten was mich auch dazu bringt dass ich mir vorstellen kann, dass die Fett sogar in diesem Jahr die Zinsen noch mal senken wird.

01:08:23: Also über Japan zur Geldpolitik.

01:08:26: im USA haben wir hier eine sehr interessante Entwicklung.

01:08:30: Okay und warum besteht jetzt überhaupt die Notwendigkeit, der ja gestützt werden muss?

01:08:36: Weil durch die Schwäche des Jänner einfach Energieimporte und alles viel zu teuer werden.

01:08:41: dann hast du die sogenannte importierte Inflation Und das ist ja etwas, wo sich die Bank of Japan interessanterweise ein bisschen schwer tut.

01:08:48: Die Zinsen so zu erhöhen wie es sich eigentlich gehört weil dann würde auch der YEN stärker werden.

01:08:54: aber man versucht hier die Inflation auch irgendwie in Zaum zu halten.

01:08:56: Das heißt, man will die Zins nicht so richtig so stark erhöhen.

01:08:59: Man will aber auch die Währungsabwertung deutlich einschränken und dass ist ja so.

01:09:02: die These warum ich eine Short Position habe wo ich auf einen starken YEN spekuliere Aber nicht nur auf die Intervention was wir gesehen haben sondern wirklich auf den Trendwechsel.

01:09:10: Man muss aber auch sagen, eine Menge Hedgefonds setzen weiterhin auf eine Späche das hier.

01:09:15: Also was du übrigens aus meiner Sicht wenn dieser Trade aufgeht?

01:09:19: Deswegen habe ich ja schon als wir hier das erste Mal darüber gesprochen haben, hab' ich gesagt finde ich ihn gut weil dann gibt's irgendwann diese flutartigen Bewegungen die wir immer schon mal gesehen haben Dann geht es vielleicht recht schnell in Richtung hundertfünfzig.

01:09:32: Wenns in Richtung Hundertfünftig geht, dann werden die normalerweise auch nochmal mit abgeräumt wie immer die großen runden Marken.

01:09:39: Ich würde nur dem ergänzen, weil natürlich die Positionen als sie noch unter Wasser war.

01:09:44: Da hat man vielleicht gedacht naja der Hell jetzt wo er plus ist denkt man naja das sollte ich vielleicht auch machen.

01:09:51: und deswegen nur ein Schad.

01:09:52: technischer Hinweis und ich habe eine ganze Zeit lang, weil die Anzahl der komplexen fundamentalen Nachrichten in einen Währungskurs rein zu drücken ist so brutal schwer dass da die Charttechnik wirklich gute Dienste liefert bei ein- und ausstiegen.

01:10:09: Und wir haben jetzt diese Woche ja eine bullische Wochenkerze, und es wäre durchaus typisch wenn wir jetzt ne kleine Zwischenerhöhlung... Erhöhung?

01:10:19: Erholung so heißt das Wort in Richtung Hundertsechzig sehen würden also an dieser Einundzwanzigwochenlinie ran.

01:10:26: dann wäre auch wenn überhaupt jemand sich in der Lage dazu sieht eigenständig Währungsgeschäfte und das vielleicht noch via Derivaten umzusetzen, dann wäre natürlich auch der Chance Risikoverhältnis für so eine Shortposition interessanter.

01:10:41: Also die Wochenkerze sieht jetzt mal bullish aus ohne dass dadurch aber das will Sebastian letztlich auch ich spreche mal für ihn denn wenn sowas ein Ausverkaufskarakter hat und den behält das für mehr als ein paar Tage Dann ist das meist die Bewegung gewesen.

01:11:00: Dann müssen nämlich alle auflösen, dann gibt es diese Zwangsliquidation und dann ist der Zeitpunkt wo du deine Gewinnerealie siehst.

01:11:07: Wenn du einen größeren Abwehrstrend möchtest, dann begrüßt du die Zwischenerholung weil das eben noch nicht heiß gelaufen ist.

01:11:14: also unter dem Aspekt ich finde die Positionierung nach wie vor spannend.

01:11:20: Ich habe es ein bisschen anders umgesetzt weil ich finde der Nikkei sieht auch sehr stark aus.

01:11:27: Also dass das ja eine Shortposition ist heißt das ist eine umgedrehte long position und eigentlich heißt es ja immer long.

01:11:38: Also, es geht nach oben quasi lang ist mal die treppe am schönsten.

01:11:43: Und aber wenn's nach unten geht dann ist meist mit dem mit dem jetzt mit dem lift runter mit dem aufzug direkt und das ist jetzt im gedreht heißt das Genau abwärts gehts immer schneller.

01:11:54: Aber in dem fall willst du halt nicht diese abwertstrecke ganz schnell haben weil Die Treppe nach unten jetzt schöner wäre für den Short Trend.

01:12:03: So, oder?

01:12:04: Ja das eine ist halt so ein Flasch und das bedeutet alles entlädt sich auf einmal und das andere

01:12:10: ist ein

01:12:10: Trend.

01:12:11: Und zu einem Trend gehört eben zwei Schritte in die eine Richtung einen Schritt in die andere Richtung.

01:12:17: Das entspricht auch eher so ein bisschen Sebastian Fleckma als jetzt so ganz hektisch alles schnell rein.

01:12:23: Das soll ein schöner Trend sein.

01:12:25: wo man nachher sagt Das habe ich mal richtig gemacht.

01:12:29: Während dieser sechzig, nee Quatsche, zweiundseipzig Minuten die wir jetzt schon hier miteinander plaudern hat Sebastian bestimmt so hundertzwarhundert Trails umgesetzt haben.

01:12:38: Garantiert nicht

01:12:40: auf Tick Basis.

01:12:41: Ja ganz genau!

01:12:43: Okay ja sinnvoller wird es nicht mehr heute.

01:12:46: vielen vielen Dank für eure Einlassung Lars-Bastjan und auch für eure Aufmerksamkeit liebe Zuhörer Und ich werde mich jetzt noch mal fleißig mit Janna eindecken, denn anscheinend kann man da jetzt einen günstigen Urlaub machen.

01:13:01: Absolut!

01:13:01: Ja ja das ist ein Tipp.

01:13:04: Also Mittagessen oder Abendessen in Tokio teilweise deutlich günstiger als wenn du in der europäischen Stadt oder USA gehst.

01:13:10: also die Jenschwäche merkt man da direkt am eigenen Live im positiven Sinn

01:13:15: und damit ein schönes Wochenende und eine gute Woche.

01:13:19: euch macht's gut.

01:13:20: Macht es gut.

01:13:21: Adé Gâteau

01:13:23: Bis bald.