Mega-Rallye in Bitcoin & GOLD, neue Insider-Käufe, Nike im Check & der 600%-Börsengang

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Dramikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Erichsten Hell und Bautus.

00:00:21: Servus!

00:00:37: Ja, Lars Sebastian in der kommenden Woche gibt es tatsächlich einiges zu verarbeiten.

00:00:42: Harry und Megan kehren Heim ins Reich Und Nvidia bringt Zahlen.

00:00:48: das ist natürlich das viel wichtigere Event für uns Börsianer.

00:00:51: Habt ihr eine Erwartungshaltung?

00:00:54: wird Nvidia abliefern wie gewohnt oder Mal so in Kurzform, Sebastian.

00:00:59: Ich dachte du fragst jetzt ob wir eine Erwartungshaltung zu Harry und Meghan haben.

00:01:03: das habe ich nämlich auch gestern mitgekriegt und schön dass ihr damit eröffnet hast.

00:01:06: aber Nvidia ich muss sagen es ist ja schon vieles eingepreist und wir haben auch bei früheren Veröffentlichungen ja auch gesehen Das dann es nicht gereicht hat selbst wenn die Zahlen gut waren.

00:01:18: Aber ich schaue natürlich drauf was chenzenwang sagt wie die nachfrage sein wird wie die neuen chips ankommen die generation was er so plant.

00:01:25: also Es wird auf jeden Fall wieder ein Event werden, das die Person deutlich bewegen wird denke ich.

00:01:32: Mir ist egal... Hauptsache es kommt zurück und Suits wird weiter gedreht.

00:01:39: Das ist eine schöne Einstellung.

00:01:40: Suits nicht schon eingestellt?

00:01:43: Ja, egal.

00:01:44: Deswegen fordere ich ja die

00:01:46: Fortsetzung.

00:01:47: Ja genau.

00:01:48: Und dann können Sie HW Specter ruhig rauslassen so diese Personen, die Hauptpersonen Meggen.

00:01:54: Nein, nein!

00:01:56: Ich finde alle top.

00:01:57: Auch klar kann auch das Team Lit verstehen ist auch cool.

00:02:00: aber nein alle wieder an Bord bitte

00:02:03: weiter machen.

00:02:05: Also da kann ich dir las jetzt ehrlicherweise nicht widersprechen.

00:02:10: Aber ich will noch mal eine ganz kurze Anmerkung zu Nvidia.

00:02:14: also am nächsten Mittwoch Das ist der sechsten zwanzigste august deutscher zeit meine um zwei Uhr kommen die zahlen und wir werden in der by the dip app eine Nachtschicht sozusagen einschieben.

00:02:27: wir werden dann nämlich die Zahlen live.

00:02:31: In der App teilen und auf ne kurze Einschätzung direkt mitgeben, und am nächsten Tag haben wir uns auf die to do liste schon geschrieben.

00:02:39: das einer von uns dann also eine große Nvidia Analyse macht.

00:02:43: also nur ein ordentlicher zahlen Bedeutung relevantes dann letztendlich für das weitere Markt geschehen auch weil Nvidia ist ja einfach super wichtig ihr wisst es hier alle.

00:02:53: Und ja, insofern lege ich euch nah unsere beide DIP App runter zu laden.

00:02:58: Fünfzig tausend mehr als fünfzigtausend Nutzer mittlerweile da drin seit November zwanzig vierundzwanzig und genau das könnt ihr einfach mal kostenlos auschecken.

00:03:09: bei minus der minus der Punkt E. jetzt gehen wir direkt rein in unsere Themen.

00:03:14: Wir sprechen in dieser Woche über das Thema Zinsen, Anleihenrenditen.

00:03:19: Wie gefährlich ist die Lage?

00:03:20: Da gab es ja auch eine Ankündigung vom US-Finanzministerium.

00:03:24: Das werden wir jetzt einfach mal in den Kontext setzen.

00:03:28: Dann haben wir unsere MDAX Favorit mit dabei.

00:03:30: Eine höhere Frage von Jan hat uns erreicht.

00:03:33: Er fragt bei EON Macht das da Sinn den Rücksetzheit zu kaufen?

00:03:37: Werden wir nachher beantworten.

00:03:39: Wir haben die interessantesten Käufe der Wall Street Insider ausgegraben.

00:03:43: Wir fragen hat Trump möglicherweise einen geheimen plan was dahinter steckt?

00:03:51: dazu mehr nachher.

00:03:53: wir sprechen über ein mega ipo mit sechshundert prozent gewinnen.

00:03:56: jetzt in diesen megatrend investieren fragen wir.

00:03:59: und dann zu guter letzt nike nach dem ja permanenten absturz sozusagen beide crash bei dieser ja ferm alle daiten aktie die sich immer weiter in richtung süden bewegt.

00:04:13: das werden wir in Thema Nummer sieben einordnen.

00:04:15: Wie gesagt, höher Fragen bei www.minustip.de.

00:04:18: da kriegt ihr alle Infos zu unserem Projekt.

00:04:20: und jetzt steigen wir ein ins erste Thema.

00:04:22: Sebastian was ist der Kontext zum Thema Zinsen, Anleihen, Renditen?

00:04:27: Und ja wenn du magst kannst uns noch gleich mal die Frage beantworten wie gefährlich ist denn die Lage?

00:04:32: Ja wie gefährliche Lage ist das können wir dann im weiteren Verlauf noch herausarbeiten.

00:04:36: aber ich liefe natürlich gerne den Kontext zu dem was da am Zinsmarkt abgeht Und wir können ja dann im weiteren Verlauf mal einordnen, wie gefährlich die Lage wirklich ist.

00:04:45: Also jetzt für Aktien, für die KI-Rallye und Chips usw.. was wir ja gesehen haben.

00:04:50: Und wer hat denn früher den Ausgaben immer wieder das Thema gestriffen der steigenden Sinsen, dass in den USA die lang laufenden Sincsen gerade deutlich angestiegen sind?

00:05:00: Dreißigjährige über fünf Prozent, die zehnjährigen laufen auch nach oben.

00:05:04: und das ist mittlerweile – das haben jetzt diese Woche klar gesehen – zu einem Problem geworden für Scott Besson, denn er hat ja verbal zumindest in die Markte eingegriffen.

00:05:13: Er hat gesagt, dass die üblichen Maßnahmen, die er wo er in den Anleihenmarkt eingreift.

00:05:19: Das heißt, das Finanzministerium kauft von Zeit zu Zeit relativ illiquide Langläufer auf mit einem Zeitraum oder Laufzeit von zwanzig bis dreißig Jahren um diese dann später neu zu ersetzen durch andere Refinanzierungen.

00:05:33: und er hat jetzt gesagt also Scott Bessent dass er hier dieses Volumen von zwei Milliarden auf vier verdoppeln will.

00:05:38: Das hat er zumindest am Mittwoch gesagt.

00:05:40: Am Donnerstag hat er noch mal nachgelegt.

00:05:43: Er kann sich sogar vorstellen, dass das Volumen noch mal stärker und größer wird.

00:05:47: Das heißt, das amerikanische Finanzministerium – man kann es eigentlich so raus sagen – versucht den Zinsanstieg am langen Ende zu verhindern, wobei wenn man einmal mit einem Spitzenstift nachrechnet pro Quartal kommen etwa achtzehn Milliarden Dollar an Zusatzkäufen aus dem Finanzministeriums dazu.

00:06:04: Das ist natürlich in Anbetracht einer Refinanzierungsmauer die vor uns steht von zehn Billionen Nicht sonderlich viel.

00:06:11: Aber man sieht schon, dass bei so einem Zinsniveau bei den Langläufen von fünf Komma drei Prozent das amerikanische Finanzministerium etwas wankelmütig wird und versucht in den Markt einzugreifen weil sie befürchten, dass es zu teuer wird.

00:06:24: Und was ich gebe gleich das Wort an euch ab besonders spannend finde vor diesem Zusammenhang Als ich damals Finanzmenschmann studiert hatte, da gibt es ja das sogenannte den Crowding Out Effect.

00:06:34: Das heißt, dass war immer das Befürchtete, wenn der Staat zu viele Schulden aufnimmt, er dadurch die Wirtschaft aus dem Markt verdrängt.

00:06:41: und jetzt haben wir das umgekehrt ist sondern die KI-Unternehmen, die Hyperscaler nehmen so viel Geld auf, dass sie dadurch die Zinsten so verteuern, dass der Staat ein Problem kriegt.

00:06:50: also Wir haben eine interessante Gemengelage, die wir hier haben Und ich gebe mal das Wort an euch ab Ist das jetzt gefährlich oder wie seht ihr das?

00:06:58: Ja und ich hänge noch die Frage für dich, Lars dran.

00:07:01: Ist dieses Programm was Scott Besson verkündet hat?

00:07:05: ist das überhaupt ausreichend?

00:07:07: Ich meine diese Summe mutete jetzt nicht besonders horrend an in Anbetracht von vierzig Billionen US-Dollar Staatsschulden also vier Milliarden da pro Quartal eventuell auch ein bisschen mehr damit zusätzlich einzusetzen.

00:07:21: also reicht es überhaupt?

00:07:23: Also

00:07:24: Es reicht natürlich nicht.

00:07:25: Es gibt wahrscheinlich Einzelkäufer, die mehr am Anleihmarkt gekauft haben als in dem Fall das amerikanische Finanzministerium aber die Signalwirkung, die davon ausgeht.

00:07:37: Die ist natürlich eine hellstrahlende was wir insbesondere an den Kursbewegungen gesehen haben von Gold und von Bitcoin, die unmittelbar und meines Erachtens auch absolut nachvollziehbar reagiert haben.

00:07:52: Ich weiß nicht, ob ihr euch erinnert einer unserer ersten gemeinsamen Folgen.

00:07:57: Da haben wir über Zinskurvenkontrolle gesprochen.

00:08:00: Das ist jetzt das Gegenteil eigentlich von Zinskurvenkontole denn hier ist kein Zins festgeschrieben und es wird gekauft whatever it takes sondern es is ja eine festgeschriebene Summe die da ab dem neunten September gekauft werden soll.

00:08:15: aber wenn man's mal so betrachtet dann Stufe eins auf den möglichen Wegen hin zu einer weiteren Eskalation.

00:08:25: Und das ist das Signal.

00:08:27: wir greifen hier ein, dass es im übrigen deshalb auch keine Zinskurvenkontrolle weil nur die Fett eine Zins kurben Kontrolle vornehmen könnte und nicht das Finanzministerium.

00:08:36: Nur wir sind uns wohl einigermaßen einig das Finanz Ministerium und Fett kaum gegeneinander arbeiten würden und deswegen sage ich nicht, dass wir die nächsten Eskalationsstufen um es mal so zu formulieren in den nächsten Wochen sehen werden.

00:08:51: Nur wir waren uns ja einigermaßen einig.

00:08:55: Wir waren uns nicht ganz einig was der zeitliche ab den Ablauf angehen würde das aber aufgrund des der Schulden Die hier refinanziert werden müssen am ende irgendwann sind kurvenkontrolle stehen würde egal wie man es nennt Und das ist, ob wir es den Auftakt nennen wollen.

00:09:14: Es wird so oder so irgendwann passieren und man beginnt natürlich nicht mit der großen Bazooka die braucht man ganz am Schluss.

00:09:21: und insbesondere möchte man dem Markt auch nicht suggerieren Wir hätten hier irgendeine Form der Krise.

00:09:27: aber Das Wichtigste für mich das würde ich gern schon mal an dieser Stelle vorabstellen Ist Ich nehme an alle Die Hierbei Detail Hören Interessieren sich Für Geld Anlage und Machen dass.

00:09:39: Aber es ist sowas von ein doppelter und dreifacher Unterstrich, dass du mit Cash Kaufkraft verlieren wirst.

00:09:47: Und das ist das große Signal!

00:09:50: Selbst wenn es volatil wird – selbst wenn Märkte stark schwanken, selbst wenn sie mal stark korrigieren.

00:09:56: Wenn du dein Geld nicht in Sachwerte investiert hast dann wirst du in den nächsten Jahren massiven Kaufkraftverlust erleiden.

00:10:03: Sebastian, ich gebe gleich noch mal eine Frage an dich weiter.

00:10:05: Lass mich nochmal ein zwei Gedanken hier zusätzlich mitteilen also die Signal Wirkung die Lars jetzt schon angesprochen hat.

00:10:12: dann möchte ich auch nochmal meinen Strich drunter ziehen.

00:10:16: das ist nämlich tatsächlich auch für mich sozusagen so ein Fazit von diesem Move dass das US Finanzministerium jetzt am langen Ende also zehn zwanzig und dreißjährige Staatsanleihen vom Markt wegkauft bedeutet.

00:10:30: Das ist ja nichts Abstraktes, sondern Geschäftsbanken und auch große Fonds die diese Anleihen im Portfolio haben und zuletzt dann auch in der Tendenz den Verkaufsknopf gedrückt haben denn wenn die Renditen steigen da müssen hier die Kurse der Anleien fallen und das hat eine Signalwirkung fürs Finanzministerium.

00:10:49: Oh!

00:10:49: Wenn wir jetzt unsere weiteren Schulden revolvierend wieder refinanzieren wollen, dann müssen mehr zins bezahlen und aktuell ist die fett hier auch nicht gewillt.

00:11:02: offenbar also sich so ganz klar zu zins schritten nach unten auch wenn sebastian sie ja sozusagen anti mainstream mäßig schon erwartet.

00:11:12: der fuchs der sozusagen durch das aktuelle mark geschehen so ein bisschen in den durchschaut in die zukunft also das heißt dieser dieser move kam eigentlich zu einem recht guten Zeitpunkt.

00:11:25: Also Sebastian hat schon gesagt, zu diesen fünf Prozent am langen Ende bei den dreißigjährigen das da war jetzt offenbar der Schmerz so groß dass halt zumindest mal irgendwie eine Signalwirkung geben werden sollte.

00:11:37: und ich unterstreiche nochmal die Summe ist es nicht sondern ist die Signalwirkung.

00:11:41: wir haben ja immer früher von diesem Fettput gesprochen.

00:11:44: also immer wenn's heikel wird an den Kapitalmärkten dann kommt die fett und wird schon dafür sorgen mit Unterstützungskäufe mit anderen Instrumenten, die sie einsetzen kann.

00:11:55: Dass also Liquidität in den Markt kommt und ein bisschen Beruhigung einkährt, dass niemand da Panikartig weiterhin verkaufen muss.

00:12:04: Und offenbar gibt es jetzt auch diesen sozusagen so einen Bessent-Putt oder so einen Finanzministeriumsput.

00:12:10: Also das Finanzministerium, wenn die natürlich sehr stark aus eigenem Interesse heraushandeln.

00:12:18: werden jetzt ein Akteur am Markt, der ernst zu nehmen ist und der ja letztendlich auch eine recht hohe Bonität immer noch genießt.

00:12:27: Immer noch auch in Anbetracht von vierzig Billionen Staatsschulden und einer Billion Westerner Zinsen die sie im Jahr aufbringen müssen und insofern Ist da die Not offenbar jetzt aktuell auch recht groß.

00:12:39: aber Sebastian ich gebe nochmal ne Frage an dich weiter und zwar Jetzt haben wir heute am Freitag wo wir aufnehmen Ja bei den dreißigjährigen wieder zumindest mal fünf, zwei, fünf Prozent aktuell erreicht.

00:12:51: Also ja was macht der Markt da jetzt?

00:12:54: Ist das so?

00:12:55: die Kinder verschwütten was im Kinderzimmer und dann kommt Mami und wischt es weg und wird nochmal absichtlich etwas verschüttet damit man dann irgendwie ausstattet wie weit man gehen kann oder wie kann.

00:13:08: Hier kann man also wenn die kinder vorher glaswasser verschüttet haben dann wird es jetzt wahrscheinlich ein einmal wasser sein.

00:13:14: Denn ich hatte bei uns in der app schon eingeordnet versprachen auf dich am donnerstag.

00:13:18: da hatte ich gesagt ich bin mal ganz gespannt ob diese verbal intervention gedeckt von ein paar milliarden.

00:13:26: ist schon bewusst dass ein paar Milliarden viel geld ist.

00:13:28: aber du hast noch mal gerade eingeordnete im anbetracht von vierzig millionen schulden und zehn billionen in der refinanzierung, sind achtzehn Milliarden oder zwanzig extra nicht die Welt.

00:13:38: Und der Markt wird wissen wollen, wie weit die USA beziehungsweise auch Finanzminister Scott Bessent geht und deswegen sehen wir ganz klar dass jetzt geguckt wird.

00:13:47: okay bekommen wir weitere Interventionen und das hat ja am Donnerstag schon funktioniert weil es Gott bessend dann gesagt hat naja vielleicht verdoppel ich nicht nur die Käufe, sondern sogar kommt noch ein bisschen was obendrauf.

00:14:00: Also das ist jetzt so'n Kampf.

00:14:02: da hat sich Scott Besson aber auch in eine Ecke manövriert weil jetzt muss er dem Markt auch zeigen wenn die Zinsen weitersteigen auf fünf Komma drei, fünf Kommafier wie es weitergeht.

00:14:10: also Da is auch die Frage Wie wird dann Kevin Worsch reagieren?

00:14:14: Wird er dann Scott Bessen zur Seite springt und wird er das flankieren?

00:14:17: werden wir einen Light QE sehen wo die Fett wieder in den Markt eingreift.

00:14:22: Das wird jetzt besonders spannend, was die nächsten Tage bringt.

00:14:24: Weil jetzt wird versucht herauszufordern ob Scott Bessent am längeren Hebel sitzt oder der Markt

00:14:31: und es ist ja Liquidität geschaffen worden.

00:14:33: also jemand bekommt gerade Geld für seine Staatsanleihen, die zuvor im Portfolio gehalten wurden.

00:14:39: ich habe es vorhin schon gesagt in der Regel große US-Geschäftsbanken internationale Banken Pensionsfonds usw.

00:14:46: aber Lars hat's ja auch gesagt es wurde eigentlich nicht ausgeweitet Weil das kann ja letztendlich nur die Fett und das Thema Zinskurven kontrollig.

00:14:57: Ich glaube, wir müssten sowieso irgendwann nochmal wirklich dann sehr, sehr detailliert machen heißt ja nur die fette Würde quasi einen Rendit Niveau festschreiben am langen Ende und dafür sorgen, dass dies auch eingehalten wird also indem sie halt selber dann wieder andein vom Markt weg absorbiert wenn dieses Renditenniveau überschritten wird.

00:15:19: Aber das was jetzt stattfindet ist ja eigentlich eher etwas... Entschuldigung so eine Art Durationsswap ist.

00:15:27: Also am lange Ende wird jetzt gekauft damit hoffentlich der Zins runtergedrückt aber finanziert wird das Ganze wieder am kurzen Ende, weil Lars vielleicht kannst du es mal einordnen?

00:15:39: Wie machten das jetzt eigentlich das US-Finanzministerium, dass die das Geld besorgen.

00:15:45: Ja Sie letztlich schulden sie von lang auf kurz um und der Vorteil ist, dass sie damit viele Anleihen in irgendwelchen Büchern liegen also denjenigen, die diese Anleien halten auch die Möglichkeit gibt, um zu Schulden.

00:16:02: Und das hat einen positiven Effekt für alle, die dafür sorgen dass der Finanzmarkt gut läuft.

00:16:09: Also die Banken haben sofort positiv reagiert und dementsprechend völlig richtig.

00:16:15: die gesamte Volumen der Liquidität steigt nicht aber die verfügbare Liquidität, die steigt eben kurzfristig an.

00:16:23: und nochmal die Volumina sind wir dürfen ja nicht vergessen es sollte am neunten September beginnen.

00:16:28: Also eigentlich ist noch nichts passiert, aber die Bewegung am Aktienmarkt haben natürlich schon stattgefunden.

00:16:35: Und für mich das Spannende ist, dass man sicherlich bei einem oder anderen aus der Trump-Administration sagen kann ob er so genau weiß was er hier anrichtet... Aber bei Scott Bassand, der Mann kommt direkt aus der Branche und der weiß ganz genau um die absoluten Volumina hier nicht gehen kann.

00:16:55: Und er weiß auch, das was Sebastian angesprochen hat dass der Markt weiter testen wird.

00:17:01: wie weit geht denn?

00:17:04: Gehen dann die Anleihekäufe werden sie zur Not noch mal verdoppelt oder nochmal verdoppelten und wir werden es sehen.

00:17:11: Das große Problem ist ja Dass wir auf der einen Seite haben eine geopolitik Die dafür sorgen könnte dass die inflationssorgen eher steigen Und auf der anderen Seite eine Geldpolitik, die eigentlich sehr klar gesagt hat wohin sie will und wohin Sie muss.

00:17:31: Ich bin gespannt auf die nächsten Wochen.

00:17:33: aber man darf nicht vergessen aus dieser Situation heraus ist für Anleger die Wahrscheinlichkeit dass sie steigende Aktienkurse, steigenden Goldkurses, steiggende Bitcoin-Kurse erhalten relativ hoch.

00:17:47: Man fragt sich natürlich mal ja ja aber irgendeiner muss ja den Preis zahlen genau Alle die nicht in Aktien, nicht im Gold, nicht in Bitcoin investieren können.

00:17:56: Weil sie von der Hand in den Mund leben mehr oder weniger.

00:17:59: Oder ich glaube in Deutschland sind es immer noch acht Billionen, die ja absichtlich irgendwo investiert werden.

00:18:05: Die werden dafür bezahlen und die werden letztlich die Zeche zahlen über den Kaufkraftverlust.

00:18:11: das war für mich das Signal was im Prinzip vorher schon bekannt war aber was jetzt nochmal ganz deutlich unterstrichen wurde.

00:18:22: Warum sind denn insbesondere die Metalle und auch der Kryptosektor letztendlich durch diesen Move vom Finanzministerium so nach oben gepeitscht worden?

00:18:31: Also bei Krypto kann man ja noch sagen Trump hat in dieser Woche auf Druck gemacht, dass das Kryptogesetz da auch quasi weiter auf den Weg gebracht werden soll.

00:18:43: Das könnte hier auch damit zusammenhängen.

00:18:44: aber bei den Metallen Sebastian Warum sind Gold und Silber denn jetzt wieder ganz gut enttritt?

00:18:52: Ich würde da Krypto auch noch mit reinnehmen, also zum Teil ist ein Anstieg oder ein Teil des Anstieges sicherlich durch das Kryptogesetz zu erklären.

00:18:59: Aber generell wenn du natürlich als Finanzminister sagst ich greife jetzt ein am langen Ende um die Zinsen nach unten zu kriegen damit ich mich refinanzieren kann signalisierst Du ja dass Du Dir Sorgen machst um die Refinanzierungsfähigkeit Deines Landes Das heißt die Manipulation am Langenende.

00:19:17: Die hat natürlich bedingt, dass eine Flucht in Sachwerte gerade Edelmetalle und Krypto stattfindet.

00:19:22: Und auf der anderen Seite drückst du natürlich den Real-Sins also den Sins nach Abzug der Inflation durch deine Interventionsmaßnahme nach unten!

00:19:30: Das ist auch positiv für Edelmeteile weil Edelmeetalle mögen nicht so gerne positive Real-sinsen sondern laufen am besten wenn der Realzins negativ ist.

00:19:40: Es gibt Ausnahmen, Gold hatte sich vor eineinhalb Jahren komplett vom Realzinst als vom Positiven entkoppelt und es trotzdem gestiegen.

00:19:46: das war eigentlich auch schon Wannsignal per se.

00:19:49: aber diese Intervention dieser Vertrauensverlust und dieses Drücken des Realzintes ist und natürlich damit verbunden auch wenn der Zins am langen Ende steigt und wir haben ja am vorderen Ende bei der FET noch einen relativ niedrigen Zins dann bedeutet das die Zinskurve wird steiler.

00:20:02: und wenn es steile Zinskurve da ist, dann schöpfen die Geschäftsbanken ihrer Seidsgeld- und schaffen Liquidität.

00:20:08: Also auch das ist ein Grund der hier mit rein spielt.

00:20:10: von daher wie vorhin gesagt ich bin spannend, ich bin gespannt wie Scott Besson jetzt aus der Situation heraus kommt weil er muss gegen die Märkte dagegen halten und die werden ihn herausfordern weil sonst ist er wirklich mehr als eine lame Duck.

00:20:23: weil dann hat er gesagt ja wir machen das und die Märkten haben ihn einfach überrollt.

00:20:26: also gerade dieses Herausforderen des amerikanischen Finanzministers Kann sie sogar bedingen, dass die Zinsen noch weiter steigen wenn er nicht weiter interveniert?

00:20:34: Bestend wird ja damit gerechnet haben.

00:20:36: Dass die Märkte ihn jetzt auch herausfordern.

00:20:39: also ich kann mir jetzt nicht vorstellen das ihnen das jetzt total überrascht.

00:20:43: Also ich schätze mal dass hier so eine Art Szenarienplan entwickelt haben bevor Sie das bekannt gegeben haben also dass er jetzt dann immer Mal wieder.

00:20:52: also er wird jetzt damit rechnen dass er immer wieder die Summe ein bisschen anpassen soll.

00:20:56: vielleicht ist er deswegen auch nur von am Anfang von zwei Milliarden auf vier Milliarden gegangen und hat dann jetzt noch Spielraum.

00:21:02: Also den Spielraum hat er sicherlich noch, also die selbst vierzig Milliarden werden ja gar kein Problem.

00:21:08: Ich glaube es wollte ... Er wollte einfach die Reaktion testen, er wollte gucken ob dieser Hebel funktioniert.

00:21:14: Wir dürfen ja nicht vergessen das ist das Finanzministerium Das ist natürlich wichtig, das ist ja letztendlich auch der Regierung unterstellt.

00:21:21: aber die richtig großen Hebel hat nun mal die Fett Und die FED ist ja momentan immer noch in einer Phase des Bilanz-Abbaus.

00:21:31: Sie sind weit von QE entfernt, wir sprechen ziemlich sicher zumindest nicht mal von rapiden Zinsenkungen – all das wäre natürlich theoretisch noch möglich!

00:21:45: Das meint ich mit Eskalationsstufe.

00:21:47: Das ist ein kleinen Hebel umlegen und einmal gucken reagiert der Markt?

00:21:51: Macht

00:21:52: er?!

00:21:53: Und eventuell wird man hier diese Grenze auch gar nicht fest einziehen, sondern den Markt jetzt erstmal wieder in Ruhe lassen.

00:21:59: Denn es ist... Man will ihn natürlich auch nicht desensibilisieren was das angeht.

00:22:03: Ich würde gerne noch ergänzen weil Sebastian sich dieser all diese Siegesrunden ja verdient hat obwohl wir sind ja alle in Gold investiert.

00:22:11: ich weiß nicht seit wann das so ist?

00:22:13: Ich habe nur die Schlagzeile gestern mitbekommen dass prozentual Gold in den Bilanzen der Zentralbanken online mittlerweile überholt hat Und Gold ist ja der deutlich kleinere Markt gegenüber, gegen Anleihen.

00:22:28: Das heißt also es die Zentralbanken kaufen und kaufen und kaufen was sie nur können.

00:22:34: China hat auch nochmal seine Käufe deutlich erhöht und dementsprechend Also bei uns dreien besteht wahrscheinlich Einigkeit dass gold im depot eine wichtigere Funktion hat als anleihen.

00:22:49: aber Vielleicht können wir uns an dieser Stelle doch nochmal mitnehmen.

00:22:53: Okay, damit machen wir jetzt erstmal ein Schlussstrich unter das erste Thema.

00:22:57: also was hier mitnehmen sollte liebe Leute ist.

00:23:00: Also jedes Signal vom US Finanzministerium ist etwas was definitiv eine sehr hohe Relevanz hat und wie er jetzt auch in den nächsten Wochen natürlich wieder.

00:23:11: insbesondere Jackson Hole steht jetzt an, das große Noten beim Cut Treffen.

00:23:16: Da werden wir auch nochmal... Also die werden sich ja mit Sicherheit auch in irgendeiner Art und Weise dann dahingehend auch äußern.

00:23:23: Und das werden wir für euch natürlich auch mit in der Berichterstattung covern.

00:23:29: Entschuldigung Frosch im Hals!

00:23:30: Jetzt gehen wir rüber zum Thema Nummer zwei und da gehen wir jetzt nach Deutschland und gucken mal den M-Dux an also kleineren Bruder vom DAX und Sebastian hat auch da wieder ein bisschen Kontext für uns mitgebracht.

00:23:45: Was ist denn los beim MDAX?

00:23:46: Gefällt dir gerade ganz gut, oder?

00:23:48: Ja ich hatte jüngst Research der Deutsche Bank gelesen und da standen interessante Dinge drin und ich dachte mir ja alle blicken ja auf KI und Chips.

00:23:56: und wie geht es weiter?

00:23:57: und wie ist das Wachstum und die Nachfrage?

00:24:00: Und der schnöde MDAx?

00:24:01: den hatten wir zuletzt im Januar- oder Februar mal analysiert als den März DAX Und der Schnöde-Mdax, der hat ein Gewinnwachstum von siebenundzwanzig Prozent im laufenden Quartal bei den Gewinnverlautbarungen hingelegt.

00:24:17: gegenüber dem Vorjahr und es ist so fünf Prozentpunkte war das Wachstum besser als erwartet.

00:24:23: Und gleichzeitig ist der Mdax allerdings immer noch gegenüber dem DAX um zehn Prozent unterbewertet.

00:24:31: Werbung!

00:24:32: Hi, hier ist Timo und danke dass du dir kurz die Zeit nimmst.

00:24:36: Ich habe heute ein Sonderangebot für dich das du nur hier bei By The Dip bekommst und nirgendwo sonst!

00:24:43: Du weißt ja sicher, dass Lars Sebastian und ich unsere privaten Depots beim Smart Broker Plus führen – und zwar aus guten Gründen.

00:24:50: Smart Brokers ist für den anspruchsvollen Privatanleger die beste Adresse.

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00:25:03: Und vor allem ist das Handelssystem in krassen Marktphasen absolut stabile und zuverlässig.

00:25:08: Ich habe selbst beim anderen Broker erlebt, dass in einem Abverkauf meine Orders einfach nicht durchgingen – und das hat mich ehrlicherweise total geärgert!

00:25:16: Bei Smart Broker Plus hatte ich in den letzten zwei Jahren noch nicht ein einziges Mal ein Problem... Ach ja, wir von Beide Dip kriegen übrigens Sonderkonditionen bei Smart Broker Plus, denn alle By The Dip Nutzer kriegen bei SmartBroker Plus eine exklusive VIP-Betreuung im Kundenservice.

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00:26:23: Den Link findest du in den Show Notes oder unter diesem Video.

00:26:27: Wichtig ist aber diese Aktion gilt nur für wenige Tage, also sei schnell.

00:26:33: La Sebastian und ich wir freuen uns auf jeden Fall auf dich

00:26:37: Und da dachte ich mir, das lohnt doch mal hier die Aktien anzuschauen, die drin sind und vielleicht bringt jeder einen Favoriten mit.

00:26:43: Soll ich schon eröffnen oder wollt ihr?

00:26:47: Ich bin gespannt auf Lars Wert den er mittenbracht hat!

00:26:54: Wenn man es rein schaut technisch sieht und sagt wo gehen, wo sind mit dem entsprechenden Risiko die nächsten dreißig vierzig Prozent schnell drin.

00:27:02: Da muss man sagen da ist eine Menge Feuer in Eichstronen.

00:27:06: aber wenn wir über Fundamentale sprechen dann habe ich die Kronis mitgebracht.

00:27:10: warum?

00:27:11: weil ich für längerfristige Investitionen stets nach Weltmarktführern suche.

00:27:16: Und Kronis ist in seinem Kerngeschäft, also Apfel- und Verpackungsindustrie Technik für die Getränkeindustrie ein zugegeben nicht sehr schnell wachsender Weltmarktführer was allerdings auch das betrifft halt Industrie am Zinsniveau liegt.

00:27:38: Aktuell ist KGV von Cronus, ist noch elf Dividenden Rendite von zwei Komma sieben übergeordnet.

00:27:45: Ist das ein Aufwärts Trend den wir hier sehen?

00:27:49: und dementsprechend ich habe Sie mir immer mal angesehen net sales steigen von fünf Kommasieben auf sechs Komma vier in den nächsten zwei Jahren.

00:28:00: also Ich finde Cronis Man möchte ja Unternehmen die einen Burgrahmen um sich herum haben Und deswegen, wenn ich jetzt gezwungen würde einen MDAC-Kandidaten langfristig zu kaufen dann würde ich mit gutem gewissen Kronis kaufen.

00:28:17: Ich habe auch noch!

00:28:19: Aber ich lass euch erst mal den Vortritt.

00:28:22: Ganz kurz noch für diejenigen, die Kronus nicht kennen was machen sie?

00:28:26: Ja, hab ich's nicht am Anfang... Kurz, kurz ein Hinweis.

00:28:30: also sie sind Apfel und Verpackungstechnik für die Getränkeindustrie.

00:28:35: Also Petflaschen, Glasflaschern,

00:28:37: nicht so große Abfüllungen.

00:28:39: Nicht alles gut.

00:28:40: Etiketierung, Verpacking, abschließend wird das Ganze logischerweise weiter transportiert.

00:28:45: Für andere Hersteller diese ganzen Apfellinien, die man kennt aus Sendung mit der Maus.

00:28:52: Da habe ich einen großen Teil meines Wissens her.

00:28:55: Die kommen von Kronis.

00:28:59: Das ist, wie gesagt.

00:29:01: Die Margen sind recht stabil und das ist nichts was von heute auf morgen durch die Decke geht.

00:29:06: aber wenn man so etwas günstig bekommt dann sorgt es im Depot für eine gute Mischung.

00:29:13: Wie ich immer sage, wenn ich einen Sechzigwerte-Depot hätte dann wäre wahrscheinlich ein Kronis mit drin.

00:29:19: aber ich pflege ein kleineres langfristiges Portfolio.

00:29:23: deswegen ist die Kronise da nicht mit drin.

00:29:26: Okay, und jetzt bin ich gespannt was du mitgebracht hast Sebastian.

00:29:31: Ich habe die DWS Group mitgebracht.

00:29:34: also ich hab ja beim M-Sax natürlich mal immer reingeguckt.

00:29:36: was sind so die Verlierer?

00:29:38: Was sind so Die Top Gewinner?

00:29:39: Du kannst natürlich immer auf einem Momentumwert dann setzen aber die DBS ist nicht ganz unter den Top Ten liegt in diesem Jahr gut zwanzig Prozent vorne.

00:29:48: Und was da spannend ist sie haben Ein solides Umsatzwachstum, Gewinnwachstume auch Free Cash Flow.

00:29:53: Sie haben ein schönes Momentum seit Oktober.

00:29:55: zwanzig zweiundzwanzig muss man auch sagen und die DWS Group könnte und wir hatten sie schon mal thematisiert einen große Gewinner werden.

00:30:03: das Altersvorsorge Depots.

00:30:04: also da kommt jetzt zusätzliche Fantasie rein in ein Wert der stabil nach oben läuft.

00:30:11: und ich hatte, also ich habe den Wert nicht.

00:30:14: Ich würde ihn wahrscheinlich kaufen wenn ich nicht mit beidete plus schon in einen breiten europäischen Banken ETF investiert werde.

00:30:20: denn ich bin jetzt sehr sehr positiv für den europäischen bankensektor gestimmt.

00:30:23: deswegen will ich jetzt keinen ja da keine Klumpenbildung.

00:30:26: Aber ich finde den Wert spannend, muss aber auch sagen auf dem aktuellen Niveau.

00:30:29: Wenn ich jetzt mal fundamental reinschaue KGV ein bisschen überbewertet das liegt halt an einem starken Momentum.

00:30:35: also entweder man geht her und macht so einen Abstaubel-Limit rein irgendwo bei unter sechzig Euro oder man kauft halt mit Momentum Neues hoch und sagt die Aktie ist gut gelaufen.

00:30:44: da will ich einsteigen.

00:30:45: Also kurz um entweder auf den Rücksetzer warten der Wert ist ja gerade in der Korrektur oder die Stärke kaufen bei einem Ausbruch, aber ich finde das ist ein schöner Wert den wenige Aufmerder da haben der aber wirklich ruhig und geräuschlos stabil nach oben läuft.

00:31:00: Okay!

00:31:02: Die DWS und Kronis... Ich habe gemerkt in der Recherche dass ich mich mit dem M-DUX erst mal wieder so'n bisschen tatsächlich bekannt machen musste.

00:31:13: Ich hab nämlich echt sehr lange keine Unternehmen aus dem M DAX mehr gestreent Mit Ausnahme von der Porsche AG, allerdings habe ich die ohnehin so ein bisschen unter der Beobachtung und zwar auch schon beginnend als sie noch im DAX waren.

00:31:29: Aber die Porsche AG würde jetzt auch nicht als Investment zumindest ins Portfolio mit reinnehmen.

00:31:34: Und ich hab mir zusätzlich noch Nordex angeschaut.

00:31:38: da ist halt schade dass dieser Anteil vom Servicegeschäft relativ klein ist.

00:31:42: in den Punkte umsetzen also macht ja so zehn bis fünfzehn Prozent.

00:31:45: Also wenn das Service und Wartungsgeschäfte irgendwie mal ein bisschen größer werden würde, dann wäre es wahrscheinlich einen Wert der auch in so einer Korrektur wo er jetzt drin ist nochmal spannender werden könnte.

00:31:55: ich finde aber die Konkurrenzsituation zumindest auch etwas worauf man jetzt schauen sollte.

00:32:01: Dann habe ich mir Auto eins angeschaut.

00:32:04: da scheint hier auch jetzt zumindest mal das ganz große Comeback Turnaround Wachstum vorbei zu sein.

00:32:12: Und Renk und Hänsel sind mir jetzt einfach irgendwie zu teuer, also das sind die Werte, die ich mir in Detail angeschaut habe und dann hab' ich halt gesagt, wirst du was Leute?

00:32:21: Dann geb' es halt auf!

00:32:22: Also falls sich mich für den MDACs erwärmen müsste, dann würde ich sie über einen ETF abbilden und aktuell muss ich auch kenzellicherweise sagen, würde ich mich nicht für den LDACs erwerben.

00:32:33: Das ist mein Votum ihr zwei Krones DWS.

00:32:38: Ich hatte ja noch einen Außenseiter, ein Titel den ich immer viel zu teuer für zu teurer befunden habe.

00:32:43: Der aber mittlerweile gar nicht mehr so teuer ist.

00:32:46: CTS Eventim die hab ich auch nochmal angesehen und diese mittlerweile ein gutes Stück günstiger sind deutlich vom hoch runtergekommen.

00:32:54: Und mein Gefühl ist so ein bisschen das Ja in Zeiten von Social Media und KI und Home Office dass aber der Drang sich Ja, einfach sozial mit anderen Menschen zu treffen und auf solche Events zu gehen.

00:33:08: Dass der eher noch größer wird wenn man sich das anschaut ausverkaufte Stadien und und und Eventim hat eine sehr starke Marktstellung also kann man sich vielleicht auch mal auf die Watchlist nehmen um.

00:33:20: ich würde allerdings warten bis der Kurs dann auch ne positive Reaktion zeigt.

00:33:24: Die werden aber andauernd ab verkauft nach den Zahlen.

00:33:28: die kriegen immer mit fünfzehn Prozent eins auf den Deckel sobald sie zahlen melden.

00:33:33: Und ehrlicherweise, wenn ich Investmentbänker wäre und dafür bezahlt werden würde M&A-Transaktionen irgendwie einzutüten und irgendwas pitchen müsste dann würde ich dem Spotify Vorstand pitchen CTS Eventim zu kaufen oder sich eine Art Joint Venture haben mit denen einzugehen.

00:33:51: Weil das wird irgendwann kommen dass diese Ökosysteme quasi so Musik und alles, was mit drum herum hängt.

00:34:02: Egal ob das Merchandising ist oder auch der Ticketverkauf für Tournähen.

00:34:07: Dass es immer weiter in so ein Ökosystem reinkommt, dass du gar nicht mehr drei oder vier Plattformen dafür brauchst.

00:34:15: Sondern dass über einen großen Player dann abgewickelt wird.

00:34:18: Und dem Spotify-Vorstand müsste man das wahrscheinlich pitchen.

00:34:24: Ja, kostet nur

00:34:25: fünf und halb Milliarden.

00:34:27: Insofern eine spannende Gedanke!

00:34:31: Genau, machen wir jetzt aber weiter mit dem Thema was ich gerade hier weggeklickt habe.

00:34:38: Aber Sebastian du warst mit Sicherheit auch aus dem Kopf?

00:34:42: Ja, Eon!

00:34:42: Vielen Dank.

00:34:44: Eon.

00:34:44: das ist die höhere Frage von Jan und Jan fragt sollte man den Rücksetzer kaufen?

00:34:49: Ich glaube ich verrate keinen Staatsgeheimnis Lars wenn ich sage dass Du in Eon investiert bist.

00:34:54: also holen wir jetzt erstmal die Meinung von Sebastian rein weil ich glaube Sebastian Du bist nicht investiert.

00:35:00: Ich bin nicht investiert und ich habe mich auch, oder ich hab mir immer die Frage gestellt warum EON natürlich so wenig vom KI Boom bisher profitiert hat.

00:35:10: Also klar, Netzbetreiber hängt auch viel Regulierung mit drin im Gegensatz zu den amerikanischen Mitwettbewerbern im US-Markt.

00:35:18: aber man muss sagen wenn ich mal die Bewertung so anschaue Umsatzgewinn Dividende passt.

00:35:23: alles was halt bei EON momentan rein fällt Und warum die Aktie auch jüngst schwächer war, ist die Verschuldung.

00:35:29: Die Verschulung liegt bei etwa forty- sechs Milliarden Euro und da macht sich halt der Markt einfach – und wir hatten das ja im ersten Thema – auch Sorgen.

00:35:35: wenn jetzt diese niedrig verzinnsten Anleihen von früher gerollt werden müssen also verlängert werden müssen zu höheren Zinsen was das dann für EON bedeutet?

00:35:43: Ich will hier explizit nicht ausrufen dass es irgendwie existenzgefährdend wäre für Eon aber sie müssen halt mehr Geld aufwenden um diese Pfinzen zu rollen.

00:35:52: Also ich finde EON ganz okay.

00:35:55: Ich hab aber noch einen zweiten Idee oder den zweiten Wert in Petto, aber ich lass mal Lars zuerst machen.

00:36:01: Vielleicht kennst du den Lars?

00:36:02: Wird mir interessiert was du davon hältst!

00:36:04: Ich lüfte das Geheimnis dann.

00:36:06: Ja also da ich so ein großer Meinz-RWE?

00:36:12: Nein nein Spaß die sind auch ehrlicherweise.

00:36:14: man tut immer so als wenn er und RWE irgendwie so zwei So die gleichen Tierchen oder als wären die die gleiche Gattung.

00:36:22: Dem ist ja eigentlich gar nicht so und jetzt sind

00:36:26: sie aber nicht mehr genau.

00:36:27: Genau, genau!

00:36:28: Und jetzt überlasse ich dir Lars das zu kurz aufzudröseln.

00:36:33: Ja, Eon hat wahrscheinlich auch bei mir im Zukunftszehprobei eine Rendite-Spezialisten am Anfang zu den meisten Nachfragen geführt.

00:36:42: Dazu muss man sagen dass sich jedem Wert eine klare Rolle zuordnet.

00:36:45: Das heißt Ich suche nicht nach der ehrlegenden Wollmilchsau Und bei EON ging es darum, dass ich einen soliden und in dem Fall europäischen und gerne auch deutschen Dividendenzahler habe.

00:36:58: Bei EON sind die Dividendensicher, denn wenn Sebastian hat so angedeutet, wenn irgendwas existenzgefährendes passieren würde dann müssten diese Staatsverträge, die hier für die Netze bestehen automatisch angepasst werden.

00:37:11: das wird also nicht passieren.

00:37:12: wir kommen gleich noch zur Verzinsung.

00:37:14: Also, ein solidevidentenwert und die Dividenden sind seit dem Kauf.

00:37:19: Wir haben etwa vierzig Prozent des Kaufpreises im vorn von Dividenten auch wieder zurückbekommen Und die dividendenrendite beträgt jetzt für mich etwas über sechs prozent.

00:37:32: also weil gekauft zu etwa elf Euro.

00:37:35: und heute kommen eben Lass mich nachgucken was ist die aktuelle Dividende?

00:37:42: Müssen um die sechzig Cent sein, genau.

00:37:44: Sechszig Cent nächstes Jahr, dreiundsechzig cent dann vierundsechszigzent fünfundsechtzigcent.

00:37:48: also So steigt die Dividende bezogen auf den ersten Kaufkurs.

00:37:53: das alles haben sie erfüllt.

00:37:55: Die Aktie ist seitdem um etwa sechszig Prozent gelaufen Also durchschnittlich.

00:37:59: Was

00:38:00: aber immer mit drin war für Ehren und dass war der Grundwurm gesagt hat, die solide Dividenden werte mit potenziellen Kicker weil wir natürlich den Ausbau dieser Netze dringend bräuchten.

00:38:13: Und zwar nicht nur in Deutschland, sondern in ganz Europa wenn wir über KI-Ausbau, über KI Boom sprechen.

00:38:19: davon war es zwanzigzwanzig zwar noch nicht die Rede aber es war klar wir brauchten den digital ausbaut.

00:38:25: dann braucht man diese Netze und man braucht dementsprechend diejenigen die diese Investitionen tätigen was mich ein bisschen ja kritisch stimmt ist, dass wir jetzt gerade es gibt sogenannte Garantieverzinsungen also das was oder Pauschal Verzinsung und die ist zwar leicht angehoben worden.

00:38:45: Das war letzte Woche aber nicht so stark wie man es erwartet hätte und diese niedrige Verzinnung hat dafür gesorgt, dass Eon jetzt nach den Zahlen ein bisschen zurückgekommen ist.

00:38:56: ich gehe davon aus Dass das Ganze noch mal nachverhandelt wird, denn die tatsächliche Entscheidung fällt am vierzehnten September erst und die Stromentscheidung also die Stromnetze sind die wichtigeren diese.

00:39:10: Das wird erst zwei tausendundseinzwanzig neu verhandelt.

00:39:14: aber und das ist das Entscheidende wenn man jetzt fragt was es kurzfristig der Kicker für Eon dann sind des.

00:39:22: Kurzfristig singen die Zinsen Denn diese Investitionen werden bezahlt mit sehr, sehr viel Investition.

00:39:28: Das heißt man hat fast fünfzig Milliarden an Händelbare Schulden.

00:39:36: aber da sagt der Markt natürlich ja die werden hier auch refinanziert und wenn das auf dem aktuellen Niveau refinanzieren wird dann ist es eine höherer Schuldendienst als ein oder zwei Prozent tiefer Und das macht bei so einem Unternehmen enorm viel aus.

00:39:53: Du kannst nicht hundert eins zu eins sagen, zwei Prozent niedrigere Zinsen und EON steht im Kurs fünfzig Prozent höher.

00:40:02: Aber in der großen Größenordnung darf man das durchaus denken.

00:40:06: Insofern ich bleibe hier langfristig weiter investiert wie im wesentlichen wegen der Dividenden.

00:40:12: Ich glaube aber dass Netzausbau ein noch größeres Thema werden muss als es das momentan schon ist.

00:40:19: Und ich bringe nochmal nur ein Portfolio Gedanken mit rein.

00:40:23: Also wenn du Jan die EON noch nicht im Depot hast und dir die Frage stellst, macht die als irgendwie so ein Defensivspieler Sinn?

00:40:34: Dann würde ich in der Tendenz sagen ja aufgrund des Geschäftsmodells.

00:40:39: Und allem was damit ein Herr geht.

00:40:41: aber dann würde ich noch diese Timing Komponente mit reinbringen und die frage stellen Aber warum genau jetzt?

00:40:48: also vielleicht ist das was Lars gesagt hat dann tatsächlich auch ein Trigger, sich jetzt dafür zu entscheiden muss man dann nochmal genauer eruieren.

00:40:57: Aber ich würde in der Tendenz mir die EON auf die Watchlist legen und dann erst in einer Phase wieder dort oder nicht wieder sondern hinein akkumulieren wenn wir wahrscheinlich eher Abverkäufer haben also das heißt wenn du irgendwelche offensiven Spieler Vielleicht ein bisschen abbaust weil das sentiment in eine andere richtung dreht also er risk off am markt herrscht oder wenn du sehr smart bist und also auch das timing kurz davor erwischt.

00:41:34: ich glaube dass ist dann eher der.

00:41:38: Der der der markt der führt so eine investitionen in so einen spieler dann also auch sinnvoll ist.

00:41:45: klar kann man natürlich anders sehen ob man.

00:41:48: Die Frage ist natürlich, wie viel Timing will man drin haben.

00:41:51: Und im Zweifel würde ich dir raten wenn du sie interessant findest und sagst ja ich brauche aber so einen Baustand noch ein Portfolio warum dann halt nicht einfach mal ein Jahr zwölf Monate, achtzehn Monate oder so über den Sparplan hinein akkumulieren?

00:42:04: Und dann erstmal auch ein Fuß in der Tür haben.

00:42:07: Ich hätte für dich ja noch nen zweiten Vorschlag für die Watchlist weil ich habe mir im Zusammenhang mit Eon mal den ganzen Sektor angeschaut und ich weiß nicht ob du sie kennst Lars, die Terna aus Italien Also Tanna ist der italienische Konkurrent sage ich mal die haben.

00:42:22: Etwas mehr Dividende sie haben überall auch ein bisschen mehr Wachstum Sie haben eine geringere Verschuldung aber, sie sind teurer als er und das heißt wenn man in Netzbetreiber rein will kann man dir ja auch mal auf die Watchlist legen.

00:42:36: Italien habe ich recherchiert von auch einen sehr transparenten Markt haben für diese ganz netz betreiber.

00:42:41: deswegen Ist die Tanna auch ein bißchen höher bewertet.

00:42:44: also von daher das wäre vielleicht noch ein zweite idee wenn man in diesen Markt reingehen will.

00:42:49: Ja, also kann ich nur unterstreichen ist es noch defensiver weil sie anders als EON ja sie haben auch weniger Ausbau und Sie machen vor allem die letzte Meile nicht.

00:43:01: EON geht bis an den Endkunden ran und insofern wenn man den Versorger der Versorgen also das einzige Risiko was man vielleicht nennen muss natürlich dass es dann hundert Prozent Regulierung das heißt für Turner.

00:43:16: Der italienische Staat hat vermutlich kein Interesse daran, seinen einzigen Versorger in irgendeiner Art und Weise zu belasten.

00:43:25: Nur das muss man eben wissen sollte sich der politische Wind irgendwie mal drehen dann ist er davon ab von dieser Regulierung und von dem was man verdienen darf abhängig.

00:43:35: aber der Wert sieht gut aus.

00:43:37: Was haltet ihr eigentlich von Giorgio Miloni?

00:43:39: Ihr zwei

00:43:41: Da kommst du jetzt aber wirklich...

00:43:43: Das ist ein gutes Beispiel, oder?

00:43:46: Ich

00:43:47: finde ich.

00:43:49: Sie macht ja viel, was hatte man sich Sorgen gemacht und vielleicht auch zurecht angesichts der, was aus so einem Wahlprogramm nachher rauskommt Und sie ist ja ein, also das macht sie wahrscheinlich schon sympathisch dass sie sich Donald Trump entgegengestellt hat.

00:44:07: Aber Ja, ich find's ganz spannend.

00:44:10: Dass die Realpolitik dann doch eine ganz andere ist als die, die im Wahlkampf hier oder womit sie Stimmen gewonnen hat in der Wahlkampfe.

00:44:22: Lieber beide Dip-Hörer!

00:44:23: Der Sommer ist heiß und wir als beide Dip Team sind es auch.

00:44:27: Wir ziehen den kompletten Sommer durch für euch ganz ohne Pause und halten euch konstant auf dem laufenden.

00:44:35: Überaktien Bitcoin Gold und Silber.

00:44:38: wenn du unser Format magst Dann würden wir uns total freuen, wenn du uns abonnierst.

00:44:42: Für dich ist es nur ein Klick und für uns sehr wertvolle Wertschätzung für unsere Arbeit hier.

00:44:48: Also klick unbedingt den Abo-Button!

00:44:51: Und jetzt weiter viel Spaß mit unserer aktuellen Ausgabe.

00:44:55: Ansonsten kann ich wenig über die italienische Politik sagen außer seit zwei Jahren kein Kabinett welches zerschlagen wurde und sich wieder neu bilden musste.

00:45:08: Abgeordnete und so weiter, also so viel Ruhe.

00:45:11: Jetzt muss Italien nur noch wieder zurück in den Fußball-Olympen finden dann sind sie in Europa ganz vorne.

00:45:17: Kann ich nichts anfügen?

00:45:19: Okay!

00:45:20: Dann ja schwenken wir jetzt auch weg von Frau Meloni und gehen rüber zu dem Wall Street Insiderm.

00:45:27: Die Thirteen F Filings sind wieder rausgekommen Und wir haben da in dieser Woche einfach mal einen Blick riskiert.

00:45:35: Sebastian, was hat dich da angesprungen und was hatte ich überrascht?

00:45:40: Was fandest du spannend?

00:45:41: Mache ich gerne.

00:45:42: Also ich gehe nochmal kurz Kontext zu Thirteen F oder dreizehn F-Filings.

00:45:47: Das ist in den USA eine Regulierung.

00:45:49: das heißt Vermögensverwalter ab hundert Millionen Dollar an verwaltetem Geld oder Kapital müssen immer zum Ende eines Quartals plus sechs Wochen offenlegen was sie so gemacht haben.

00:45:59: Und damit will die amerikanische Börsenaufsicht einfach Einblick gewähren, dass man sieht gibt's Klumpenbildungen.

00:46:05: Gibt es gewisse Risiken im Markt?

00:46:07: Wobei man sagen muss natürlich große Vermögensverwalter können da einiges verschleiern weil die haben natürlich nicht nur eine Dependance in den USA sondern vielleicht auch in Cayman Islands oder Europa und sonst wo.

00:46:16: aber kurz um man bekommt schon einen guten Einblick in große Investoren was sie machen und mir viel auf.

00:46:22: Peter Thiel hat von seinem eigenen nennen wir es mal Family Office KI-Infrastruktur investiert, also er ist massiv in die Stromversorgung reingegangen.

00:46:33: In der Vista Energy, in der Vistra, in American Electric Power... Also da sieht man, er wettet also dreiviertel seines Kapitals momentan auf die sogenannten, ja man nennt es im englischen Research immer die AI Bottlenecks, also dort wo wirklich Engpässe entstehen in der Sturmversorgungen.

00:46:48: Also offenbar hat er da gute Aussichten dafür dass er denkt, da wird noch eine Menge Geld zu verdienen sein.

00:46:54: Und das zweite fand ich interessant.

00:46:55: Ich bin auch noch mal bei Peter Thiel, er hat sich eine große Villa in Venezuela gekauft.

00:46:59: also ich denke er sieht das als den nächsten großen Markt.

00:47:03: wo er ebenfalls investieren will geht schon im Immobilien-Sektor rein und ich bin mal gespannt was er als weiterer Investments tätigt.

00:47:08: Also das fühlen mir so diese Woche bei den aktuellen Zahlen bzw Daten der Thirteen F Filings auf

00:47:15: Lass!

00:47:15: Was ist dir da immer ein Wick gelaufen?

00:47:18: Also zum einen ist mir aufgefallen, dass sie alle Seth Klaren Stanley Druckenmiller David Tepper alle haben Amazon aufgestockt.

00:47:27: Mich als Amazon-Aktionär freut das natürlich und ich fand jetzt so ganz spektakuläre wann nicht dabei?

00:47:38: allerdings Bill Eggman hat sich gegenüber Visa geäußert.

00:47:43: Ich habe da auch ein Podcast zugemacht Weil er Visa und ich nenne das jetzt, weil ich das genau so sehe.

00:47:53: Diese großen Visa Mastercard, Amex haben ja ein bisschen anderes Geschäftsmodell sind alle ein bisschen runtergekommen, weil man gesagt Stablecoins und KI und das in Verbindung könnte deren Geschäfts-Modelle disruptieren.

00:48:08: David Blackman sagt ist es eigentlich genau anders herum?

00:48:13: Und es gibt viele Fälle, in denen ich Bill Eggman auch gerne widersprochen hätte.

00:48:17: In dem Fall stimme ich ihm aber zu.

00:48:19: Ich glaube auch dass gerade ein Unternehmen wie Visa eher eines davon sein wird was mit seinem regulatorischen Netzwerk ist man dann auch für Stablecoins braucht welches man für jede Art von agentischer KI braucht er zu den Profiteuren gehören wird.

00:48:37: Ist momentan an der Börse eher unspektakulär.

00:48:42: Da stimme ich diesem ausgesprochenen Egozentriker zu.

00:48:46: Aber er ist ein Genie, Bill Eggman würde sagen ist ein unglaubliches Markt-Genie.

00:48:51: Werden diejenigen, die seinen Hörber live short mitgemacht haben vielleicht anders sehen?

00:48:56: Ja aber die die Chipotle Long gekauft haben sind es vielleicht auch wieder anders damals.

00:49:00: Also...

00:49:01: Aber die die Valiant mitgekauft haben die will jetzt auch wieder Anders

00:49:04: und die die so einen ersten Netflix Train mit gemacht haben

00:49:08: Die sehn's auch wieder anderes!

00:49:11: Bill Eggman, da scheiden sich tatsächlich so ein bisschen die Geister.

00:49:13: Ich muss aber sagen ich bin auch in der Tendenz leider eher ein bisschen Fanboy, muss ich sagen.

00:49:20: Auch wenn er ja sich so einen Profitennis Match einzukaufen ist vielleicht auch ein bisschen lächerlich Aber egal.

00:49:26: also Mir es tatsächlich auch und das fand ich am spannendsten Bill Eggmann über den Weg gelauften in dieser Woche mit seinem zweiten Netflix Trade.

00:49:35: Ich sage Bewusstrade weil ich glaube es ist nur einer Und kein Investment.

00:49:43: Keine Ahnung, ob das halt einer von Lars berühmten Rache Trades ist.

00:49:46: also Eggman hier unser Podcast hört und Lars hat ja glaube ich so ein Ding mal mit Xiaomi oder so gehabt wo du mal irgendwie nicht reingekommen bist und dann musstest du dich aber noch rechnen und dann da irgendwie nochmal Geld machen mit dieser Position.

00:50:01: vielleicht ist es jetzt auch bei Netflix.

00:50:03: also kurz um.

00:50:05: Bill Eggman hat wieder Netflix gekauft.

00:50:07: Er hat, ich glaube schon mal, ein ganz kurzes Netflix-Gastspiel hingelegt und zum Top G kauft und quasi dann zum Boden irgendwie... Also Perfektes Kontra.

00:50:24: Der war der perfekte Kontra in die Kator.

00:50:26: Und jetzt ist er wieder drin.

00:50:28: Jedenfalls habe ich mir noch ein paar Sachen aufgeschrieben.

00:50:31: Moment!

00:50:33: Nur kurz finden und zwar sind sie jetzt fünf Prozent vom Portfolio.

00:50:40: Und er hat sich irgendwie geäußer Brief geschrieben

00:50:42: usw.,

00:50:43: warum ihr jetzt wieder in Netflix drin ist, und Sie haben den Streaming-Krieg gewonnen bla.

00:50:46: blablabla.

00:50:47: aber ich glaube dass man halt einfach bei der aktuellen Bewertung nur sieht also KGV war im Schnitt der letzten zehn Jahre bei Netflix sechzig.

00:50:57: Jetzt gerade ist es zwanzig.

00:50:59: Wir haben einen EBITDA Wachstum im Schnitt von zwanzig Prozent in den nächsten Jahren.

00:51:04: Und ich glaube, dass das halt irgendwie so eine Art Turnaround-Trade ist und ich würde sogar ein...

00:51:11: ja

00:51:12: zumindest mal einen dreistelligen Betrag darauf wetten, oder vielleicht sogar einen vierstelligen Betracht.

00:51:20: Aber ich würde auf jeden Fall drauf wetten, dass er innerhalb der nächsten zwei oder drei Quartale da auch wieder draußen ist.

00:51:26: Ja Lars, möchtest du dagegen wetten?

00:51:29: Da,

00:51:29: ob er da wieder raus ist.

00:51:32: Das weiß ich nicht.

00:51:34: Es macht immer Spaß ihm zuzuhören.

00:51:36: Man muss ja auch manchmal das nach vorne raus von dem Handeln dahinter trennen und ... Er hatte seine schwierigen Jahre aber in den letzten Jahren hat er im Schnitt siebzehnten Prozent erwirtschaftet per anno.

00:51:48: Das ist für so eine große Adresse durchaus bemerkenswert Und es gibt halt Leute die hören sich gerne reden.

00:51:54: Wer wäre ich, dass jemandem vorwerfen zu wollen.

00:51:57: Was übrigens für Bill Ackman einstärkt?

00:52:00: Ich will immer David sagen aber bill Ackmann.

00:52:03: Ein absoluter Game Changer war und das kann man vielleicht mitnehmen.

00:52:09: er hat erst vor sieben oder acht Jahren entschieden, dass die Investoren in seinen Fonds nicht mehr einfach so raus können.

00:52:18: Und er hat gesagt das ist der ganz große Crocs for Hedgefonds für jede Art von Fonds, die so zyklisch handeln müssen weil dann gehen deine Investoren raus.

00:52:27: wenn es mal gerade nicht so gut läuft oder der Markt sendet irgendwelche gefährlichen Signale Dann gehen Sie alle raus und du musst seine Positionen liquidieren genau in dem Moment wo du gerne nachkaufen würdest.

00:52:37: Und heute hat er ja siebenundneinzig Prozent, also man kann Pershing als Aktien kaufen.

00:52:43: Also keine Empfehlung.

00:52:45: aber in seinen Fonds kann man nur investieren wenn man auch sich langfristig committed und das ist natürlich für jemanden der Antizyklisch unterwegs ist wie Bill Eggman ein absoluter Game Changer dass die Leute dann nicht einfach von heute auf morgen raus können.

00:53:01: Geschlossene Fonds waren man vor, aber wenn mich jemand zwingen würde ein Fond zu machen, dann würde ich es auch nur so machen.

00:53:08: Minimum fünf oder sieben Jahre.

00:53:10: ansonsten setzt du jeden Morgen am Telefon und musst die Leute in deinem Fond drin halten.

00:53:17: was für eine furchtbare Vorstellung.

00:53:20: Ja ja, wenn Onkel Heinz da wieder der Nachtschweiß ausgebrochen ist.

00:53:25: Ja absolut!

00:53:26: Ja du sagst jetzt muss ich nachlegen, jetzt kaufe ich die Aktien aber nein.

00:53:31: Das ist auch ehrlicherweise können wir mal zum eigenen Thema machen der so ein bisschen das Problem von ganz einfachen Publikum Sponsor nicht von ETFs Aber da sind Formmanager drin und die können natürlich...die sind ja nicht alle düsselig und sagen ja ich verkaufe wenn alle verkaufen!

00:53:45: Aber was willst Du machen?

00:53:47: Wenn Kapital abgezogen wird dann musst Du verkaufen ob Du willst oder nicht

00:53:51: Und...?

00:53:52: Und ein Problem, vielleicht wollten wir das wirklich zu einem extra Thema machen Lars.

00:53:55: Die Publikumsforce haben ja noch Statuten und da steht ja oft drin wenn XY-Dreißigprozent gefallen ist gehen wir raus.

00:54:02: und ich habe das bei Stiftungen mitbekommen während Corona im Crash die haben alle in diesem Aprilcrash abverkauft sind rausgegangen und haben die V-Erholung nicht mitgemacht und saßen dann auf diesen Verlusten.

00:54:14: also auch dass es in diesem Problem diese Statute kann so als Hedge vor umgehen.

00:54:18: Dann hast du in Anführungsstrichen nur noch das Problem mit deinen Kunden, dass die da auswollen.

00:54:22: Aber Publikumsfonds haben mehrere Probleme gerade wenn es wirklich spannend an den Märkten wird, sprich wenn's knallt.

00:54:27: Bis hin zu mindestens Investitionsquote, die glaube ich oft über neunzig Prozent liegt?

00:54:32: Ja!

00:54:33: Also Sebastian höre ich da jetzt raus, dass wenn Pershing Square im M-Lux wären, dass du dir sogar der DWS vorziehen würdest...

00:54:42: Ja, das sind ja zwei verschiedene Tierchen.

00:54:44: Also die DWS ist ja wirklich ETF-Geschäft Vermögensverwaltung und bei Pershing kaufst du ja oder ein Stück von Bill Eggman's Skills, kaufest du ein?

00:54:53: Das sogenannte Permanent Capital Vehicle wo einfach das Kapital immer konstant bleibt und eher drin arbeiten kann.

00:54:59: Ich habe die Pershing schon auf der Watchlist gehabt sie hat mir aber dann nicht so gut gefallen für das was Du als Aktionär kriegst im Vergleich zu dem was natürlich diejenigen kriegen die direkt in den Hedge vor investieren.

00:55:10: Und Bill!

00:55:11: Und wenn man zuerst bezahlt?

00:55:14: Klar.

00:55:16: Sonst hat man hier auch kein Geld, um dann halt mal so ein Doppel auf der ATP-Tour mitzuspielen und so... So!

00:55:23: Außerdem finde ich das man so ein Portfolio von Bill Eggman.

00:55:26: also was mir sehr gut gefällt an ihm ist dass er so konzentriert ist oder irgendwie auch so Conviction hat aber ehrlicherweise also so auf eine Uber und einer Amazon und einen L für Bett.

00:55:38: da kann man vielleicht im Zweifel auch selber drauf kommen und sich das irgendwie mit eigener Gewichtung zusammenstellen.

00:55:42: Also, das muss man jetzt ganz klar mal so sagen.

00:55:45: Egal!

00:55:45: So machen wir weiter mit unserem nächsten Trämer.

00:55:51: Und zwar ja mit der Frage...und ich habe es hier wirklich in der Themenliste nur als Frage drin.

00:55:57: also hat Trump einen Plan?

00:56:00: Und Sebastian?

00:56:02: Das eröffne ich jetzt.

00:56:07: Lass

00:56:08: ihn sein Thema.

00:56:10: Ja, und ich habe das getan was ich euch auch angekündigt habe.

00:56:15: Ich bin versucht tiefer einzusteigen Und man kann es natürlich.

00:56:20: zuerst mal müsste man zwei Themen Blöcke voneinander trennen.

00:56:23: ihr beantwortet einfach was ihr möchtet Einmal.

00:56:26: Es geht jetzt weniger um den ganz kurzfristigen Plan In die Lage im Nahen Osten aber auch ob aus diesem scheinbar iratischen Verhalten einen Plan herrührt.

00:56:38: Und ich habe es wirklich versucht, weil das mir nicht so billig ist zu sagen der Mann ist einfach nur ein verrückter Und deswegen bin ich noch mal durchgegangen, dieses ganz große Pamphlet von Steven Mirren.

00:56:51: Daraus ist Malago entstanden, daraus ist entstanden diese Taktik erstmal hundert Tage lang alle mit sämtlichen Entscheidungen verwirren dann so und so also letztlich eine Blaupause dessen was tatsächlich auch in der ersten Amtszeit ziemlich genauso abgelaufen ist.

00:57:13: bewusst versucht habe, strenge herzustellen.

00:57:17: Viel ist mir nicht ganz leicht daraus aus den aktuellen Handlungen einen Plan abzuleiten.

00:57:24: und das was heißt zur Entschuldigung oder was man ganz klar sagen muss die Entwicklung der USA hin zu einem Land welches nicht mehr ausreichend schnell wächst weil dessen Bevölkerung nicht ausreichender schnell wetzt und dementsprechend die Schulden steigen.

00:57:41: Die hat schon früher begonnen, die hat viel früher begangen.

00:57:43: Das sehen wir in fast allen westlichen Industrieländern und wir sehen das auch in China Und dass man dem irgendwie her werden muss und dass die USA insbesondere auch reagieren und sehr deutlich reagieren Auf den auf China auf den Wettbewerb aus China.

00:58:01: Das ist für mich alles nachvollziehbar.

00:58:04: aber ehrlich Man muss ja eine Antwort formulieren und dann sagen, er würde das passen.

00:58:09: Und dann formuliert man ne Fantasie-Antwort und sagt, würdet es passen?

00:58:12: Man kann ja so ein Try and Error... ...und die Antwort, die am ersten passt!

00:58:17: Es ist eine Seite in diesem riesigen Pamphlet drin, wo drin steht, dass es leichter wird politische Ziele umzusetzen wenn möglichst viel Machtkonzentration auf einen Posten fällt.

00:58:30: Und mir fällt, das ist der Punkt, der für mich am plausibelsten ist.

00:58:34: So wie Trump sich verhält oder die Trump-Administration aber man kann es ja schon zumindest mal nach außen auf die an der Person festmachen hat er es natürlich geschafft dass alles nur darauf hört was von of Truth Social von ihm geschrieben wird Das heißt diese Form der Machtkonzentration die hat stattgefunden Aber der Rest ist ich weiß nicht wie's anders ausdrücken soll.

00:58:57: also wenn du dein Vermögen vertausen fachst innerhalb von wenigen Monaten, wenn deine Söhne, deine ganze Familie alles was an Günstling um dich herum ist in unfassbarer Geschwindigkeit ihr Vermögen steigert.

00:59:15: Wenn das der Plan war dann ist der Plan ziemlich gut aufgegangen.

00:59:19: wir hätten man tut den meisten Bananenrepublik.

00:59:22: nur unrecht wenn man das als so bezeichnen würde.

00:59:26: aber kurzum ich weiß eine lange Ausführung.

00:59:31: Mal abgesehen von den Dingen, die die USA sicherlich als Landbeschäftigen im Wettbewerb kann ich explizit aus dem Weg von Donald Trump keinen größeren Plan erkennen außer dass er Donald Trump und allen in seinem Dunstkreis ganz massiv nützt.

00:59:48: Sebastian wie blickst du auf Trump?

00:59:50: Kannst du da einen größeren Masterplan erkennen?

00:59:55: Ja... Ich will mich jetzt nicht rauslavieren gleich am Anfang, aber vielleicht vieles was gemacht wird erkennen wir möglicherweise wirklich erst rückblickend in ein paar Jahren weil Trump Er dritt ja nach vorne auf und das ist genau richtig, was du sagst Lars.

01:00:09: Und alle gucken, was macht er?

01:00:11: Was sagt der?

01:00:11: Was trust ihr?

01:00:12: Aber die Administration ist natürlich viel größer.

01:00:15: also da laufen ja unglaublich viele Vorgänge, unglaubliche Gesetze, die da gemacht werden.

01:00:19: Also Trump entscheidet nicht alles und macht da alles.

01:00:22: Ich vergleiche es mal gerne damals mit Nixon.

01:00:23: Der war ja teilweise auch nicht mehr wirklich handlungsfähig Die zweite Reihe und Kissen schon.

01:00:29: andere haben sich dann darum gekümmert, also vielleicht passieren da im Hintergrund auch noch Dinge die wir erst später blicken werden.

01:00:36: Im Moment würde ich aber fast sagen der Plan was neben und das sehe ich mich auch ein Kritiker davon nehmen diese Selbstbereicherung ist aber irgendwo in meinen Augen schon so ein America First, also er versucht schon die USA nach vorne zu stellen.

01:00:49: Ich glaube auch das ist ein Trend der nicht nur USA isoliert bleibt, das sehen wir auch finde ich auch in Europa immer mehr.

01:00:55: da werden mehr Länder reagieren und sich einfach selber eher nach vorne stellen als die anderen.

01:01:00: Und das ist schon etwas, was er versucht wieder Industrie anzusiedeln oder dass es sich militärisch.

01:01:04: Ich meine wir haben den Iran Krieg ganz klar.

01:01:06: ich rechne aber damit, dass er vielleicht danach sich zurückzieht und sagt Wir machen da keine kriege mehr.

01:01:10: man hat wahrscheinlich gedacht Man kann da jetzt noch mal macht demonstrieren und nochmal Einflussnahme ausüben.

01:01:15: Das hat jetzt nicht so geklappt bisher.

01:01:17: Aber das einfach Sich die USA zurückziehen in ihre Hemisphäre und da ihr ding Machen.

01:01:22: und ich kann mir auch vorstellen Dass eine kommende administration das so ähnlich Vielleicht Nicht So iratisch Auch weiterführen wird.

01:01:28: aber ich bin absolut Es ist schwierig den großen Masterplan jetzt hier zu erkennen.

01:01:35: Aber das war auch früher so, dass man erst ein paar Jahre Abstand gebraucht hat bis man wirklich sagen konnte was haben die denn da alles gemacht und was waren die Auswirkungen?

01:01:43: China lasst uns mal jetzt rüber gehen.

01:01:45: wir haben diesen Mega-IPO mitgebracht der jetzt da kürzlich stattgefunden hat von Unitree und die haben mit ... oh!

01:01:56: ... sechshundert Prozent ja zugelegt um sechshundert prozent.

01:02:01: und das ist jetzt halt die frage ja was machen die denn eigentlich?

01:02:04: und Das was sie machen, ist dass denn jetzt halt wirklich ein megatrend Die in denen es sich zu investieren lohnt.

01:02:10: also was machen Sie?

01:02:11: Sie machen das.

01:02:12: vielleicht hat man haben viele gesehen hier chinesisch neuja Und die feiern die tanzen roboter die kommen von juni tree.

01:02:17: deswegen ipo start six hunder prozent nach oben.

01:02:21: schlusskurs war dann immer noch über vierhundert Prozent.

01:02:23: Die interessantere Zahl ist allerdings eigentlich nicht die relative Performance, sondern die Privatanleger-Trosche.

01:02:30: bei Zeichnung vor IPO war achttausendfach überrannt.

01:02:34: Also da sieht man Robotik ist ein großes Thema bei den Privatleuten aber es auch generell.

01:02:40: einzig hatte er ja bei uns beim Podcast dazu gemacht.

01:02:43: also Robotik Davon aber auch nicht nur den Fehler machen und stellen sich jetzt davor, was Elon Musk sagt.

01:02:47: Also ein Optimus-Roboter oder ein tanzender Roboter, das die Chinesen haben, sondern das können natürlich auch Greifarme sein und Rollen für die Industrie.

01:02:57: Aber Robotik zusammen mit KI wird garantiert ein großer Megatrend werden und von daher lohnt es sich zumindest mal zu schauen wie man da reinkommt.

01:03:05: Unity Tree ist jetzt für uns nicht investierbar.

01:03:08: der größte außerhalbaktionär, das heißt er jetzt nicht zum Management oder den Gründern gehört, ist Maitouan.

01:03:14: Maituan hält zehn Prozent etwa an Unitree.

01:03:16: Das heißt, bei so einer Market Cap von fünf und fünftig bis sechzig Milliarden Dollar wären das Fünf Komma fünf bis sechs Milliarden Dollar.

01:03:23: aber Maituhan ist halt mehrere hundert Milliarden Dollar schwer.

01:03:26: Von daher merkt man da jetzt nicht unbedingt dass sich die Nadel die Kursnadel groß bewegt wenn es sich uniti nach oben bewegt.

01:03:32: Aber ja vielleicht was halt ihr von dem Thema?

01:03:35: Vielleicht haben wir noch eine Idee wie man investieren kann.

01:03:37: ich hätte noch ein ETF in petto den man sich mal anschauen könnte.

01:03:42: Ja, führst doch direkt mal aus.

01:03:44: Kann ich gerne!

01:03:45: Ich habe nämlich mir mal die ETF-Landschaft angeguckt und es gibt hier bei uns in Europa fünf Stück, die zugelassen sind.

01:03:52: Da muss man auch sagen wenn man die lange Historie nimmt über drei Jahre sind sie zwei Produkte von iShares am besten gelaufen.

01:03:58: aber Es gibt jetzt seit wenigen Monaten noch einen von CraneShares.

01:04:02: das ist der Global Humanoid and Embodded Intelligence ETF.

01:04:07: Der hat im Gegensatz zu den iShares Produkten einen höheren China-Anteil, das heißt er ist man deutlich stärker in die chinesischen Hersteller und Zulieferer mitinvestiert.

01:04:16: Das ist ganz spannend aber ich muss sagen so richtig finde ich von allen ETFs keinen der das Thema wirklich so trifft wie ich es gerne haben möchte.

01:04:26: also Ich finde den CraneShares noch am interessantesten muss ich sagen als Pondant.

01:04:31: Aber so richtig Mit den mit dem topführenden werten hat noch keiner einfindliche konstruiert.

01:04:36: also vielleicht seht ihr es anders.

01:04:38: aber ich finde dafür dass ist so ein mega trend ist und jetzt mit k i immer umsetzbarer wird.

01:04:44: Und neulich hatte der CEO von unit wie gesagt sie werden die umsätze vervielfachen bis zwanzig dreißig und viel mehr leute werden hier roboter bestellen.

01:04:51: Dafür isst die investment landschaft noch relativ dünn, das man wirklich hier an den pure play würde man sagen bekommt.

01:04:57: Also in et f der wirklich eine klare fokussierung hat

01:05:02: AI, kaufenswert?

01:05:06: Das wird gigantisch groß.

01:05:09: Aber das ist auch schon gigantesch groß!

01:05:12: Man darf sich nur nicht diese tanzen in Hunde und die Humanoiden dabei vorstellen.

01:05:16: damit verdient keiner Geld.

01:05:18: Und das liegt natürlich einfach daran dass auf einen relativ geringen Output oder habt ihr zufälligerweise Freunde im Bekanntenkreis, die einen humanoiden Roboter im Haushalt haben.

01:05:30: Also auf ein relativ geringer Output konzentrieren sich die gesamten Forschungskosten und dementsprechend Unitree ist weil sie in anderen Bereichen sind offiziell profitabel aber für die meisten gilt das eben nicht.

01:05:45: Das heißt ja nicht dass der Bereich Robotik nicht schon ein Risiker ist.

01:05:48: also wenn man sich zum Beispiel intuitive surgical anschaut Ja, das sind ja diese OP Roboter.

01:05:57: Da sprechen wir über hoch profitable Unternehmen mit hoch profitablen Serviceverträgen und dementsprechend.

01:06:04: Das wird unter dem Einsatz von KI wobei man KI auch so ein bisschen dann trennen muss von large language Modellen also KI.

01:06:12: das sind letztlich auch Algorithmen die kommen da ja schon zum Einsatz.

01:06:16: Das wird ein großes Thema.

01:06:18: Aber wenn man an der Börse damit Geld verdient, ist normal als anderes.

01:06:22: Heute ist drei D-Druck in der Industriestandard.

01:06:25: selbst in der Bauindustrie wird es immer mehr.

01:06:28: und wann ist der letzte große drei D Druck an der Heib an der börse gewesen?

01:06:32: Er?

01:06:33: seit Ewigkeiten ist das her und dementsprechend muss man ganz klar unterscheiden zwischen Unternehmen die heute bereits damit Geldverdienen mit Industrie Robotern.

01:06:44: einer Wette oder ein Wettschein, den ich einlösen möchte indem ich sage hier wird mit humanoiden Robotern Geld verdient das ist immer was ganz anderes.

01:06:55: Ich würde noch kurz einwerfen Timo ich lasse dich gleich was die humanoiden Roboter angeht und viele gucken ja drauf und sagen ach guck mal wie schön die da in China bei irgendwelchen Veranstaltungen tanzen?

01:07:05: Ich glaube dass es eher Militärtechnologie.

01:07:07: also damit zeigt man natürlich etwas so einen Roboter in zukünftigen Kriegen und vielleicht habe ich zu viel Terminator geschaut, aber also da zeigt man eher zu was die fähig sind.

01:07:17: Weil die nutzvollen Roboter in der Industrie, die werden wahrscheinlich Greifarme und Haken und Rollen haben.

01:07:23: so hat es Goldman Sachs neulich mal beschrieben.

01:07:25: Und das was wir da sehen die laufen.

01:07:27: Ich glaube dass das eher in die Rüstung gehen wird massiv in Zukunft und nicht unbedingt dass so ein Roboter im Haushalt steht und Teller abwäscht oder was auch immer.

01:07:34: Aber bald in zwanzig Jahren.

01:07:36: Sexroboter War schon lange, wir haben da das Geld rein geflossen.

01:07:42: Ja nur die werden höchstwahrscheinlich dann auch nicht an der Börse sein so wie alles andere was...

01:07:47: Stimmt die bald?

01:07:48: Die brauchen

01:07:51: das einfach nicht.

01:07:53: Ne ansonsten wollte ich eigentlich nur einwerfen dass meine frau ja immer behauptet Ich wäre eine humanoider Roboter weil ich auch so schön tanzen kann

01:08:02: aber

01:08:04: Nach Acht Glas Wein, oder?

01:08:05: Ja ja genau.

01:08:06: Weil ich da auch immer so schön auf dem Tisch tanze zu Hause.

01:08:08: Gefährlich nahe Überleitung von Sex-Robotern!

01:08:11: Auf dem was deine Frau will dich.

01:08:13: Bitte du bist hier der Moderator.

01:08:17: Genau und deswegen bestimme ich jetzt auch das wir zu dem Thema übergehen.

01:08:24: Was mir ehrlicherweise am wenigsten gefällt... Ich habe euch ja andauernd in unserem Vorbereitungs-Call vorgeschlagen.

01:08:31: Lass uns doch hier über Ethereum sprechen, da kann ich dann sagen dass ihr ja irgendwie gerade dreißig Prozent vorne bin.

01:08:36: oder lass uns... wie wäre es mit Esca Heinigst?

01:08:38: Da kann ich ja dann erzählen das ich irgendwie vormundzwanzig Prozent vorne bin und so.

01:08:44: Und lasst uns Bastian so ne, wir sprechen immer Nike, da bist du nämlich vierzig Prozent hinten!

01:08:49: So und das ist wahrscheinlich das viel wichtigere Thema.

01:08:53: Also auf jeden Fall ist es das, sagen wir mal und jetzt mit Ernsthaftigkeit auch das relevantere Thema aktuell.

01:08:59: Denn wir sehen eine echt krasse Schwäche in dem gesamten Sektor Und Nike ist aktuell muss man ganz ehrlicherweise auch zu sagen Ja einer der schwächsten Werte auch noch in diesem sehr schwachen Sektur und Insofern ist das aber auch unter dem Gesichtspunkt by the dip oder in dem fall auch bei The crash.

01:09:21: Ist es halt jetzt aktuell irgendwie eine Akte, die so sportbillig anmutet?

01:09:26: Fragezeichen.

01:09:27: Dass man dann halt eventuell wirklich da reinsteigen müsste oder ist das halt einfach ein Fass ohne Boden?

01:09:33: und ja ich glaube das sind ganz interessante Fragestellungen für viele Aktuelle.

01:09:38: Sebastian vielleicht machst du mal weiter?

01:09:41: Ich gebe vielleicht mal ein bisschen Bewertungskontext mit rein und zwar wenn wir uns als KGV anschauen Durchschnitt über die letzten zehn Jahre fünfunddreißig Aktuell dreiundzwanzig und fürs nächste Geschäftsjahr achtzehn.

01:09:54: also das ist genau das was du sagst Timo hier.

01:09:57: bewertungsmäßig richtige Kontraktion richtig runtergekommen.

01:10:01: Und die Dividend diente bei einer Nike die war ja bis hin oder mehr oder weniger vernachlässigbar.

01:10:06: also durchschnitt über zehn jahre eins Komma fünf Prozent.

01:10:09: Wir liegen jetzt fürs kommende Geschäftsjahr bei vier Komma viergerundet.

01:10:13: Man muss aber auch sagen, Nike hatte diesen mega Corona Hype.

01:10:16: also damals ich erinnere mich noch Sportbekleidung Outdoor alle wollten irgendwas von Neig alle hatten irgendwie Zeit die Aktie ist nach oben explodiert mittlerweile immer noch Achtzig Prozent unterhalb dieser Hypro, muss man ganz klar sagen.

01:10:29: Und dann wir hatten Nike.

01:10:30: das ist schon ein Stückchen länger her.

01:10:31: aber da hatte ich damals auch kritisiert diese Neuausrichtung dass man dann vom Direktvertrieb also mehr auf direkt Vertrieb geht und weniger auf Geschäfte und man hat ja dann auch gewisse Expertise in gewissen Sportbereichen verloren.

01:10:43: und gute Leute die dann gegangen sind.

01:10:46: Also Nike is jetzt nichts was ich im Portfolio habe oder was ich irgendwie plane?

01:10:51: Da bin komplett leidenschaftslos, was diese Sportbekleidung da angeht.

01:10:55: Aber auch wenn ich mit den Chart mal anschaue würde ich für einen Neu-Einstieg oder einen Nachkauf trotzdem noch ein bisschen warten.

01:11:02: also auch der Chart gibt momentan in meinen Augen nicht so viel her.

01:11:06: Also nach der Herangehensweise wie jetzt Sebastian Nike besprochen hat habe ich ja beim letzten Mal gesagt Walmart würde ich viel tiefer kaufen.

01:11:17: die sind ja auch schon mehr deutlich entgegen gekommen.

01:11:20: dank meines Daumesenkens sind sie eingebrochen, weil der Markt erkannt hat was er hier falsch gemacht hat.

01:11:31: Man muss da Fehler eingestehen.

01:11:33: ich würde jetzt noch hinzufügen ja in der App Timo habe ich noch gesagt also Ita geiler Einstieg weil es einfach ein geiler Und so nahe kann ich nur sagen, wenn ich investiert wäre würde ich jetzt nicht mehr verkaufen.

01:11:51: Ich finde das Niveau ehrlicherweise schon ganz interessant.

01:11:54: Ich habe mir jetzt mal den ganz langen Chart angesehen also über viele Jahre und die selbst kannten ja im Prinzip zwanzig jahrelang mehr oder weniger nur einen Weg.

01:12:06: Und ich find dass Niveauxo zwischen siebenund dreißigund vierzig Dollar Wenn Sie sich denn am besten Fall da auch stabilisieren muss.

01:12:14: ich sagen, finde ich ganz interessant.

01:12:16: Unter Bewertungsaspekten ist jetzt die all das was an Überbewertung durch nicht gekommenes Wachstum abgebaut wurde ist meines Erachtens raus.

01:12:28: also würde sagen auf dem auf diesem Niveau kann man sich mal anschauen denn es reicht vermutlich jetzt ein Quartalsergebnis das letzte war ja nicht so doll welches auch nur andeutet dass sich der Trend ändert um positiv zu beleben.

01:12:46: Nike ist bei mir ein Portfolio und ist aktuell meine schlechteste Position, es gibt genau zwei Werte die aktuell sehr schlecht sind in meinem Portfolios und das sind Novo und Nike.

01:12:59: Und da ist halt immer die Frage also jeder von euch auch liebe Zuhörer wird das ja kennen Ja eine Zuhöhrerin natürlich auch dass man Während seiner investment reise dann auch mal fehl griffe tätig falsche annahmen trifft und sich dann auf einmal irgendwie auch mit so einem wert dann auch durchaus üppig vielleicht im minus wiederfindet.

01:13:21: Und dann ist halt immer die frage was macht man damit?

01:13:23: weil du kannst halt einfach nicht verhindern also es sei denn du machst selbst bei deinen investment position setzt du stopgur so das habe ich in dem fall nicht gemacht.

01:13:35: ich hab sogar immer mal wieder den Einstand so ein bisschen verbilligt, bin jetzt trotzdem vierzig Prozent hinten.

01:13:41: So was macht man damit?

01:13:43: Es gibt da eigentlich nur zwei Möglichkeiten.

01:13:45: also entweder man sagt dann wirklich ich glaube an diese Unternehmensgeschichte und weiß jetzt in sauren Apfel und ich weiß das zumindest einmal mit dem Teil des Geldes höchstwahrscheinlich auf kurze Sicht keine Überrendite erzielt wird.

01:14:00: Da ist dann halt auch immer wichtig Portfoliekonstruktionen.

01:14:02: Also wie viel gibt man denn in so eine Position rein?

01:14:05: Oder man nutzt es halt eventuell auch um, wenn du weißt, dass du irgendwo mal einen großen Gewinn realisieren möchtest.

01:14:14: Also bei mir beispielsweise jetzt könnte ich mir vorstellen das irgendwann einmal auch eine Verkaufstransaktion mit einer Teilgewinnmitnahme zum Beispiel bei einer ASML entsteht wo ich dann ein Batzen-Gewinn mitnehme, dass man vielleicht auch irgendwie mal so ein bisschen was Ein Teilverkauf von bei einer Nike macht und dann halt irgendwie auch ein bisschen Verlust Vortrag, dann quasi mit zu führen.

01:14:39: Und das dann halt so ein bisschen mit dem anderen Verkauf auszugleichen.

01:14:42: Ich sage hier nicht dass es eine Empfehlung ist, dass jetzt bei Nike oder bei der Nuvo oder sonstwo genauso zu tun aber ich wollte halt nur diesen konstruktiven Weg Mitgeben.

01:14:51: also selbst diese Verluste Position die wahrscheinlich jeder irgendwie im Portfolio hat Selbst die kann noch zu etwas Gebrauchen und jetzt nicht nur aufgrund von fehleranalyse oder also die sind nicht nur ein ärgernis sondern man kann sie auch tatsächlich noch nutzen.

01:15:05: das punkt nummer eins Punkt Nummer zwei ist Ja ich bin da halt vierzehn Prozent hinten aber ich war auch ehrlicherweise schon mal mit einer elfe bett.

01:15:14: Investitionen vierzig Prozent hinten und bin jetzt irgendwie einen hundertfünfzig prozent vorne.

01:15:20: Ich sage jetzt nicht dass das bei der nike so passieren wird und dass das für viele andere Positionen dann wahrscheinlich ist.

01:15:27: Dafür ist Nike viel, viel schwächer und hat eine viel größere Konkurrenz als alle anderen.

01:15:34: also es gibt valide Gründe warum Nike so schwach ist und warum die soweit hinten sind.

01:15:38: Und eben dieses eine Turnaround-Quartal was ich vielleicht schon vor drei oder vier Quartalen mir erhofft hätte oder gesehen habe in der Tendenz Das ist halt bislang immer noch nicht gekommen und das ist halt der Grund warum sie soweite hinten sind.

01:15:53: Also entweder irgendwie mit einem also als Verlust realisierungspotenzial nutzen, sofern es Sinn macht oder halt einfach in den sauren Apfel beißen und weiter drin bleiben.

01:16:05: Oder wenn man wirklich nicht mehr an irgendetwas glaubt in der Aktion das macht wirklich überhaupt keinen Sinn mehr.

01:16:12: Wenn man denkt okay dieses Unternehmen dass wird in die Pleite gehen dann dann halt lieber komplett aufschlösen und frühzeitig raus bevor noch mehr Geld verlierst.

01:16:20: aber Das sind halt diese konstruktiven Wege, mit denen man aus meiner Sicht die Möglichkeit hat mit solchen Positionen umzugehen.

01:16:27: Ich möchte noch zur Seite springen und auch noch reinwerfen in einem langfristigen Portfolio sind Verluste fast egal wie hoch.

01:16:34: ich meine bei hundert Prozent Verlust ist es Unternehmen pleite.

01:16:37: aber das ist kein Grund zum verkaufen sondern man muss sich das Unternehmen anschauen und dann sagen entscheide ich basierend auf den Daten Dass es in den nächsten jahren weiter nach oben geht oder wieder nach oben, geht?

01:16:48: oder bin ich durch mit dem ding und geh raus?

01:16:49: denn das was wir aktuell bei neig sehen diese achti prozent drawdown also vom letzten allzeit hoch hatten wir eins zu eins vor vierzig Jahren.

01:16:57: Ich habe gerade mal nachgeschaut damals bereinigt um alle aktiensplitze zd war der wert bei fünfundvierzig cent ist dann um achtzig Prozent gefallen auf elf Cent um dann trotz aller korrektur bis heute fast vierhunderttausend Prozent zuzulegen.

01:17:14: Und das ist das aktuelle Niveau, d. h., viele Unternehmen eine Amazon und andere hatten oft Drawdowns von siebzig-achtzig Prozent und haben sich dann wieder erholt.

01:17:22: D. h. wenn ich langfristig investiere, dann schaue wirklich drauf, gebe ich dem Unternehmen weiterhin eine Chance, glaube ich dran oder glaube nicht dran?

01:17:29: Wenn ich nicht dran glaube raus.

01:17:31: aber nur Verlust muss ich sagen, ist nicht unbedingt das beste Argument eine langfristige Position aufzulösen.

01:17:37: Und damit haben wir das Thumbnail endlich.

01:17:39: Vielen, vielen Dank Sebastian!

01:17:40: Vierhunderttausend Prozent mit Nike und kein Fragezeichen...

01:17:44: Ja

01:17:44: oder

01:17:45: Niefa, egal wie ausgerüstet.

01:17:49: So in am Mittag der fortgeschrittenen Zeit würde ich sagen vielen, vielen dank für eure Aufmerksamkeit liebe Zuhörerinnen und vielen Dank auch an euch Lars-Sebastian für eure Expertise die ihr hiermit eingebracht habt.

01:18:02: Wir sehen und hören uns in der nächsten Woche wieder.

01:18:04: bis dahin alles Gute.

01:18:05: Danke dir fürs moderieren Timo und ciao

01:18:08: bis dahin.