900% mit US-Aktien; WAS macht jetzt die Fed? VW & Telekom im Check + Unsere Kupfer-Favoriten!

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Eriesten Hell und Bautus.

00:00:21: Servus!

00:00:37: Ja, lass Sebastian fangen wir an mit einer kleinen Denksportaufgabe.

00:00:41: Wie würdet

00:00:42: ihr mich zum unangefochtenen Beide-Dip-Chef wählen wenn ich euch fünftausend Dollar verspreche?

00:00:49: Ihr aber gleichzeitig wüstet dass ich vierzig tausend Billionen Schulden habe.

00:00:53: Vierzig Tausend Also nicht

00:00:56: nur vierzig

00:00:57: Billionen, sondern vierzig tausend Billionen.

00:01:01: Naja... also ich würde dich auch so wählen oder bestellen würd' ich sagen?

00:01:05: Oh okay!

00:01:07: Gut gut

00:01:08: Ich würd's sagen bei der Anzahl der Null sind vierzig-billionen oder vierzigtausend-Billionen auch egal.

00:01:14: und ich sage immer Spatze in der Hand ist besser als Taube auf dem Dach.

00:01:18: Ich mach das auch.

00:01:19: Okay ihr wählt mich halt so auf, ja gut dann... Also das Geld müsstest du einfach abheben bei meiner Bank Kein Problem.

00:01:27: Ich möchte es im Coin ausgezahlt haben!

00:01:29: Ja, das geht leider nicht.

00:01:31: Das muss leider zu meiner Bank gehen und ich kann hier nachher so einen altertyplichen Bar checken oder sowas in die Hand reichen und mal gucken ob der eingelöst wird.

00:01:39: Mal gucken ob das geht.

00:01:41: Schauen wir mal.

00:01:42: Aber damit sind wir ungefähr auch schon bei unserem Thema Nummer eins angelangt.

00:01:47: Ich hole euch aber noch einmal ab was wir sonst so noch auf der Agenda haben.

00:01:51: Wir sprechen heute nämlich über die Konsumentenpreise in den USA.

00:01:58: Wir haben nämlich extra, wir haben halt sozusagen das Ohr an der Stimme der Community, haben wir extra die Verbraucherpreisinfektion in den USA abgewartet und nehmen jetzt hier am Freitag spät nachts um siebzen Uhr fünfund dreißig auf und ja fragen uns hat uns da etwas überrascht.

00:02:19: aber natürlich werden wir auch über alle anderen wichtigen Makrothemen sprechen.

00:02:23: Wir sprechen über den Dollar und fragen, ist der Dollar jetzt ganz offiziell eine Waffe der US-Regierung?

00:02:32: Eine höherer Frage von Martin hat uns erreicht.

00:02:34: Liebe Grüße Take Two Interactive!

00:02:36: Jetzt den Hype kaufen fragt er.

00:02:39: wir sprechen über die deutsche Telekom.

00:02:40: was geht da eigentlich ab?

00:02:43: das steht hier genauso in meinen Notizen drin also das muss wohl stimmen.

00:02:47: Dann sprechen wir über eine Dame in den USA, die jetzt wieder in ihrem Portfolio zugeschlagen hat.

00:02:53: Und ich kann euch jetzt schon sagen Nein es ist nicht Cathie Wood und wir sprechen über Kupferaktien.

00:02:59: da hat jeder von uns ein Favoriten mit dabei und Volkswagen ist unser Thema Nummer sieben Mit der Frage Jetzt kaufen!

00:03:06: Wenn ihr ganz schnell das Thema Inflation beispielsweise eingeordnet haben Wollen hätte es ist auch egal für die vierzigtausend Billionen.

00:03:22: Muss man die deutsche Sprache nicht beherrschten wenn sich diese.

00:03:26: Geniale.

00:03:27: also ja ist doch egal was ich hier rede.

00:03:30: jetzt habe ich komplett in Faden verloren.

00:03:33: Du wolltest sagen, wenn ihr eine Hörderfrage einreichen wollt.

00:03:36: stimmt genau

00:03:37: geht auf www-dip.de.

00:03:40: holt euch die App reicht

00:03:42: halt.

00:03:43: Wir machen

00:03:43: jetzt eine Stunde weiter damit niemand mehr jemals sagt, dass wir um siebzehn und dreißig aufnehmen sollen.

00:03:49: Ja genau!

00:03:50: Der

00:03:50: Bio-Rhythmus ist doch schon lange das Top-Licht hinter uns.

00:03:54: Ist es eigentlich deutsche oder rumänisch was ich hier spreche?

00:03:57: Ich weiß es auch nicht.

00:03:58: jedenfalls Thema Nummer eins die Verbraucherpreisdaten sind heute reingekommen und Sie sind wesentlich so reingegkommen wie der Markt sie erwartet hat.

00:04:07: Sebastian du hast dich mit sicher mit dem Kontext beschäftigt.

00:04:11: insofern Helfen wir mal kurz aus meiner Misere hier raus.

00:04:14: Ja, du hast es ja schon gepostet.

00:04:16: also gleich bei uns in der App die Grunddaten.

00:04:19: Ich hol' mal alle ab wahrscheinlich wissen's die meisten schon aber die sogenannte Headline-Nummer, also die Gesamtinflationsnummer oder Zahl lag bei drei Komma vier Prozent gegenüber dem Vorjahr.

00:04:29: das war erwartet worden oder null Komma Vier Prozent Zuwachs oder Steigerung gegenüber dem Vormonat war auch erwartet worden.

00:04:35: Was interessant ist, die Kernrate, das heißt da nimmt man beispielsweise Lebensmittel weg und Energie und schaut dann ob die Inflation sich so in die Wirtschaft, in die breiten Warnkörbe reinfließt.

00:04:46: Und da hatten wir zwei Komma vier Prozent Steigerung gegenüber Vorjahr und null Komma drei Prozent Steigungen gegenüber dem Vormonat.

00:04:53: Und da wird spannend, denn erwartet worden waren Null Komma zwei Prozent.

00:04:57: Und das ist so eine Art Linie die auch im Vorfeld von verschiedenen Mitgliedern im Entscheidungsgremium definiert wurden.

00:05:04: Die haben gesagt so bei null Kommas zwei Prozent in der Kanrate als Steigerungen gegenüber den vormonaten halten sie die Füße still.

00:05:10: jetzt haben wir ganz genau null Kommar zwei neuen.

00:05:13: Das heißt, eigentlich und der Marktpreis ist momentan ein wird es wahrscheinlich nächste Woche eine Zinserhöhung.

00:05:19: geben, aber ich würde sogar sagen es gibt sogar noch ein bisschen Spielraum weil die Inflation wenn man in den Warenkorb reinschaut eigentlich fast komplett getrieben wurde durch die Energiepreise.

00:05:28: Das heißt durch die steigenden Dieselpreise, durch Heizöl, durch Benzin und vieles mehr.

00:05:33: und das ist natürlich etwas was jetzt die Fett wirklich nicht in den Griff bekommen kann mit einer Zinserhöhung weil's einfach nicht genug Angebot gibt.

00:05:39: also von daher der Markt preist zwar eine Zinsersöhung ein Ich will es auch nicht sturbleiben und sagen ich bleibe dabei es wird keine geben.

00:05:45: Aber ich würde sagen es ist eine der Fettsitzungen wo schon Überraschungsspielraum am Ende geben könnte, weil wir sehen auch aktuell und ich übergebe gleich das Wort an euch.

00:05:54: Aber der hat mir heute schon Ölpreise von Hundertzehnt Dollar in der Spitze jetzt wieder hundertdrei.

00:05:58: also wenn die Ölkomponente sich etwas beruhigt dann ist ganz schnell der inflationäre Treiber weg und deswegen jetzt eine Zinserhöhung durchzuführen als Fett, die vielleicht erst in sechs bis acht Monaten in der Wirtschaft ankommt.

00:06:11: Bei volatilen Energiepreisen ist jetzt nicht unbedingt die Strategie, die wirklich was bringen will wird aber wahrscheinlich wenn man einfach signalisieren die Inflation steigt.

00:06:19: wir tun ein bisschen was also ich würde auf Mittwoch schauen aber momentan ist die Zinsergöhrung eingepreist.

00:06:24: trotzdem Marktreaktionen fand ich sehr überraschend.

00:06:26: übergebt aber vorher mal das Wort.

00:06:27: an euch noch.

00:06:29: Die Wahrscheinlichkeit wird aktuell vom Markt auf so eighty-fünf Prozent taxiert.

00:06:37: Lars, rechnest du auch damit?

00:06:38: Und Sebastian hat die Marktreaktion angesprochen.

00:06:42: Gab es da irgendetwas für dich, Lars was dich überrascht hat oder wo du ganz genau hingeschaut hast?

00:06:49: Ja komm wir ich finde heute war ist nochmal ganz besonders offensichtlich wie groß die Aufmerksamkeit derzeit auf den Ölpreis ist.

00:06:58: Und das ist vielleicht auch der Punkt, wir erinnern uns alle dass Donald Trump immer wieder gesagt hat Straße vor Normus.

00:07:05: ich kann wenn ich es will das morgen lösen.

00:07:07: Wir wissen es kann nicht mehr einseitig gelöst werden.

00:07:10: und dann hat er außerdem gesagt und wir sind der größte Erdöl-Exporteur beziehungsweise der größten Erdöldproduzent in der Welt und macht das alles sowieso nichts aus.

00:07:21: Und was er zu diesem Zeitpunkt vielleicht nicht berücksichtigt hat, ist die USA sind der größte Produzent der Welt.

00:07:28: Aber genau das, was Sebastian gerade eben angesprochen hat also die Raffinerien... Die sind es derzeit mit ihrer Knappheit dafür sorgen dass die Dieselpreise steigen.

00:07:38: Es ist gar nicht mal das Ölangebot Und gerade eben kamen die, zwischendurch haben wir ja auch einiges gehört von der internationalen Ölagentur oder Energieagentur.

00:07:48: Der sind mittlerweile mehr als zehn Dollar im Ölpreis auf die Transportkosten zurückzuführen und das hat dann herzlich wenig zu tun mit dem Angebot was man zur Verfügung stellen kann.

00:08:00: Das ist eventuell auch der Punkt den die USA hier strategisch beim Öl preis unterschätzt haben.

00:08:06: Was ansonsten Für mich eine Bestätigung ist, dass der Markt durch diese aktuelle Phase hindurch schaut.

00:08:13: Ist die Reaktion von Gold?

00:08:17: Von den Edelmetallen und insbesondere auch vom Kryptosektor in dieser Woche.

00:08:22: da machen wir also mehrjährige Hochs in den Anleiherenditen Und gold und auch Bitcoin sind nicht durch die Decke gegangen aber sie zeigen sich extrem stabil.

00:08:34: normalerweise wenn du ne Gruppe von Studenten da sitzen hast und du stellst denen eine Aufgabe und sagst, was denkt ihr wohl?

00:08:42: Was mit diesen beiden Anlageklassen passiert wenn die Anleiherenditen so durch die Decke gehen.

00:08:48: Und dann auch noch so schnell und mehrjährige Hoch's damit du die volle Punktzahl kriegst musst du dann drunter schreiben na dann werden wahrscheinlich Gold und Bitcoin sehr deutlich fallen und das sind sie nicht.

00:08:59: Das ist für mich der des Anzeichen dass es Wahrscheinlich keine große Rolle spielt.

00:09:04: Also es wäre jetzt natürlich eine positive Überraschung, wenn die Zinserhöhungen nicht käme.

00:09:08: Sie wird aber wahrscheinlich kommen so nah dran sind dann die... Wenn man sich die Fed-Fund-Rates und die Wahrscheinlichkeiten auf Polymarkets und so weiter anschaut, die sind dann schon einigermaßen genau Es sei denn der Ölpreis kommt sehr schnell jetzt vorher noch zurück.

00:09:23: Aber das Überraschutzpotenzial ist meines Erachtens eher Aufseiten der Entspannung.

00:09:28: Hundertzehnt Dollar, die zehnjährige US-Staatsanleihe bei vier Komma neun Prozent.

00:09:35: Und wir haben trotzdem – ja, das hat es angesprochen – bei Krypto heute deutliche Anstiege insbesondere Ethereum mit aktuell um die sieben Prozent vorne.

00:09:46: Bitcoin kratzt auch noch an.

00:09:47: den drei Prozent also war zwischenzeitlich auch deutlich über drei Prozent ist jetzt ein ganz kleiner wenig zurück gekommen Aber trotzdem weiter positiv.

00:09:56: Und noch Gold und Silber, absolut positiv!

00:10:00: Silber war mal etwas stärker vorne jetzt gerade noch so um die einst-fünfundsiebzig und auch gold um die eins vier vorne.

00:10:07: Sebastian warum?

00:10:10: das passt doch irgendwie nicht zusammen?

00:10:12: Es passt gar nicht zusammen.

00:10:13: also obwohl ich ja ich hatte hier immer die Außenseite Tese oder Wette dabei dass wir vielleicht eine Zinssenkung bekommen könnten Ich bleibe mal dabei, dass wir sogar noch eine bekommen könnten wenn sich der Ölpreis schnell beruhigt.

00:10:23: Das heißt vielleicht haben wir nächste Woche eine Zinserhöhung als kurzes Intermezzo und dann wieder die Zinsenkungen wenn sich die Energiepreiskomponente beruhigt.

00:10:30: aber was wir heute sehen anhand der Reaktion ist Das hätte ja auch keiner damit gerechnet, dass wir in der Kanrate negativ überraschen wenn auch leicht und dann alles wirklich eher risk-onmäßig nicht unbedingt durch die Decke geht vielleicht Ethereum mehr als andere aber so eine positiver Reaktion haben.

00:10:45: Und das zeigt doch ganz deutlich alle waren bereits positioniert

00:10:48: d.h.,

00:10:49: alle setzen auf einen stärkeren Dollar weil die Zinsen steigen Short-Positionen bei Anleihen, weil auch dort die langfristigen Zinsen steigen.

00:10:57: Alles sind eher ein bisschen skeptisch für Aktien, denn Zinserhöhungen sind nicht gut für Aktie.

00:11:01: Was passiert?

00:11:02: Genau das Gegenteil!

00:11:03: Das spricht für eine extreme Resilienz des Marktes, das spricht dafür was Lars gesagt hat.

00:11:08: Der Markt guckt in meinen Augen einfach durch die Zinserhöhung, durch den Energiepreisanstieg und sagt, dass wird sich schon wieder beruhigen.

00:11:14: Da sehen wir auch ganz klar an den Terminbörsen wenn wir da mal schauen wie sind denn die Ökontrakte gepreist?

00:11:18: In drei Monaten, sechs Monate oder neun Monaten wartet man also eine enorme Entspannung.

00:11:22: D. h., alle die sich positionieren wollten haben sie bereits positioniert bekommen.

00:11:26: eine gegenteilige Reaktion auf negatives Ergebnis kann man nur als positiv interpretieren.

00:11:31: Also auch wenn wir keine Zinssenkung als Außenseiterwette jetzt bekommen, die Marktreaktion sehen wir in Teilen durchaus?

00:11:38: Woher kommt denn diese Resilienz?

00:11:41: Also Resilience ist ja gemein in so einem Begriff, den man halt für eigentlich psychische Konstitutionen verwendet beim Menschen und jetzt haben wir das offenbar.

00:11:51: Kann man das Konzept jetzt auf dem Markt übertragen aber ist dann tatsächlich ein Ölpreis bei Hundertzehnt Dollar, schnell wieder bei neunzig oder eighty dollar sein kann geschenkt?

00:12:03: also das wissen wir alle dass es ja recht schnell gehen kann.

00:12:06: aber sind jetzt irgendwie renditen am langen ende von vier kommernein.

00:12:11: Bei den dreißigjährigen sogar noch mal deutlich drüber also fünf drei fünf vier.

00:12:15: sind das nicht eigentlich anzeichen dafür, dass sich fundamental doch eben einiges geändert hat?

00:12:23: oder gibt es halt gegenläufige.

00:12:28: Entwicklung Zum Beispiel bei der Geldmenge, die halt im Wesentlichen das Ganze wieder neutralisieren darf.

00:12:35: Also nein!

00:12:37: Die Geldmenge ist zwar derzeit nicht negativ also sie ist kein Belastungsfaktor aber es sieht sich jetzt auch noch nichts so.

00:12:44: Wir wissen dass die das Finanzministerium kauft weiterhin Treasuries am langen Ende Aber die FED ist nach wie vor nicht aktiv.

00:12:54: Also, die FET kauft natürlich keine Anleihen oder beginnt QI so lange sie in einem Zinserhörungs ... Da sagen wir mal zyklos oder zumindest sich in diesem Zustand befindet.

00:13:04: aber all das was wir jetzt sehen sind also die steigenden Anleihekurse.

00:13:11: worauf basieren die?

00:13:13: Wenn steigende Anleiherkurse suggerieren dass der zum Beispiel der Markt schwächer würde oder dass wir recessive Tendenzen bekämen, auch stattflationäre Tendenz.

00:13:26: Wenn die Gewinne der Unternehmen steigen würden, wenn die Margen sinken würden dann wäre das natürlich alles nicht tollisch.

00:13:34: aber in diesem Fall ist die Ausgangslage eine andere.

00:13:37: Die Unternehmensgewinne steigen sogar.

00:13:39: die Stetzungen sind für die Unternehmsgewinne der nächsten beiden Quantale nochmal angehoben worden.

00:13:46: Was derzeit hier auch mit rein spielt, ist dass die Nachfrage nach Kapital auf dem Markt durch die Unternehmen, durch das Wachstum letztlich als konkurrierender Faktor hier auch noch mit auftritt.

00:13:59: Das heißt also ich will nicht behaupten, dass steigende Renditen den Markt nicht belasten können.

00:14:05: nur die Ausgangssituation ist eine andere als ob wir jetzt befürchten müssten.

00:14:09: Wir stehen vor einem konjunkturellen Abschwung.

00:14:12: Das ist nicht der Fall und noch dazu sind Anleger auch nicht euphorisch.

00:14:16: Ja also Korrekturen, wir sehen sie.

00:14:18: Sie sind da und sie können sich auch noch ein bisschen ausweiten aber muss das immer in Relation zu den Daten sehen?

00:14:24: Hättest du irgendjemandem gesagt Wir erreichen fast fünf Prozent bei den zehnjährigen Staatsanleihen?

00:14:28: Hätte mir gesagt Da stehen die Aktien zu diesem Zeitpunkt twenty-fünf Prozent tiefer.

00:14:32: Das tun sie aber eben nicht.

00:14:33: Und es ist nicht so dass der Markt dann irgendwann das nachholt.

00:14:36: Ach jetzt haben wir Trottel erkannt.

00:14:39: Na eigentlich sollte es doch viel tiefer stehen.

00:14:41: Sondern das spricht eher dafür, dass hier relativ viel Kaufdruck ist und das durch die nichtfallenden Kurse dann auch immer mehr Adressen dann sagen müssen.

00:14:50: Naja, müssen wir eben trotzdem kaufen ja?

00:14:53: Und die Gewinne der Unternehmen Die wachsen deutlich schneller als das, was wir hier durch Staatsanleihen sehen.

00:15:01: Also Aktien sind nach wie vor zumindest die Aktien, die die Indizes dominieren, sind hinsichtlich ihrer Gewinnerwartung attraktiver als Anleihen selbst wenn ich fünf Prozent dafür bekomme.

00:15:12: also kann es sein dass Wenn der Ölpreis weiter steigt Dass die wenn die Anleiherenditen nicht zurückkommen dass der Markt weiter korrigiert ja kann passieren Und die Skepsis ist auch im Markt zu sehen.

00:15:27: Aber das positive Überraschungspotenzial, ich kann mich nur wiederholen, eindeutig auf der longen Seite.

00:15:34: Relativ schnell kann sich die Situation entspannen und dann würden wir aus dieser etwas schleppenden Konsolidierung, die er letztlich seit drei Monaten anhält, eines der achtensten deutlich steigenden Markts sehen?

00:15:48: Weil nicht mal Risk on unter Druck gerät derzeit!

00:15:53: ergänzen darf, weil Lars ist schon gesagt hat die Gewinnerwartungen.

00:15:56: Ich habe nebenbei mal auf einen Halbleiter ETF geschaut in den ich investiert bin auch mit der Community von Beidemt Plus.

00:16:02: Der zieht gerade wieder an Richtung plus zwei Prozent also hätte man auch nicht gedacht bei dieser Überraschung zeigt aber auch dass Teile der Wirtschaft wahrscheinlich weniger Zins sensitiv sind als früher, weil genau das was Lars gesagt hat Die Gewinnschätzungen steigen weiter und wenn du halt eine Menge Geld verdienst dann kannst du dir auch fünf, sechs, sieben Prozent Zins vielleicht leisten, weil dein Geschäftsmodell so unglaublich profitabel ist.

00:16:22: Also von daher schaut euch die Zahlen von Oracle an diese Woche was da reinkam und da hat man ja auch vorher gesagt okay, die Finanzierung ist schon auf Kante genäht das ist aggressiv wie die Reihen gehen aber Sie haben auch das Wachstum also können sich auch die steigenden Zins- und Finanzierungskosten momentan leisten?

00:16:38: Darf ich noch mal diesen kleinen Gag den ich jetzt am Anfang gemacht habe mit dem

00:16:48: Dividende.

00:16:49: Die Trump-Dividende?

00:16:50: Danke, genau!

00:16:51: So hat er es genannt... Also ja, eins muss man ihm lassen so ein Händchen für so Claims und Slogans und so.

00:16:58: das hat er schon.

00:16:59: also das muss man ihn wirklich lassen.

00:17:00: Also die Trump-dividende, fünftausend Dollar wenn die Republikaner die Midterms gewinnen.

00:17:04: Also midterms Gewinn gut ist ein bisschen schwammig.

00:17:09: ich glaube dass sie beide Kammern gewinnen.

00:17:10: Ja,

00:17:12: er braucht beide Kammer sonst wird er das nicht ausbezahlen aber Es sieht nicht danach aus.

00:17:20: Selbst wenn er jetzt gewinnen würde, Sebastian, ich glaube nicht dass der Anleinmarkt ihm das erlauben würde einfach mal noch eine Billion Dollar

00:17:30: nochmal in die Hand zu

00:17:32: nehmen und die dann an die Amerikaner mehr oder weniger komplett per Helikopter werden.

00:17:38: Aber

00:17:38: da glaubt doch keiner dran!

00:17:39: Also

00:17:40: sehr amüsant, dass wir das für voll nehmen.

00:17:42: Das tun wir natürlich nicht... Es gab ja mal die Zolldividende, da waren es zweitausend Dollar angekündigt und davor gab's in den Dostdividenden.

00:17:51: Also der war fünftausend dollar angekundigt.

00:17:52: das heißt ich glaube da glaubt keiner dran.

00:17:57: Okay aber ja vielleicht ja auch der Wähler also Vielleicht ja noch der eine oder andere Wähler da?

00:18:03: Das ist ja... Ja es wird

00:18:05: auch Wähler von ihm geben die glauben dass wir von Exenmenschen regiert werden.

00:18:08: also insofern Sind der Fantasie keine Grenzen gesetzt?

00:18:38: Wer weiß schon?

00:18:39: Okay, also spare ich mir jetzt alle Zusatzfragen dazu.

00:18:43: Wäre das inflationär würde das der Anleinmarkt überhaupt mitmachen...

00:18:48: Wenn wir von Exenmenschen regiert werden oder was?

00:18:51: Würde das der anleinmarkt mitmachen?

00:18:53: Die Exen-Menschen

00:18:54: würde... Also in dem Moment wo das rauskommt da wird es schwierig für den Markt.

00:18:58: Da wäre auch meine Position leicht anpassen

00:19:02: Das bei den Exen Menschen oder dass Trump die Wahl gewinnt

00:19:06: Nein, damit kann ich leben.

00:19:07: Aber dass wir Ex-Menschen jetzt überraschen.

00:19:09: Da müsste ich kurz noch mal überlegen was zu tun ist.

00:19:14: goldkaufen.

00:19:15: Sebastian und ich lüpfen jetzt unsere Masken.

00:19:20: Na gut gehen wir jetzt rüber.

00:19:21: zum Thema Nummer zwei.

00:19:22: Ich glaube das erste Thema also vielleicht noch eine Anmerkung.

00:19:26: Ich finde das wash bislang wirklich ne gute Kommunikation gemacht hat.

00:19:30: weil ja er hat immer betontet wir gucken auf die Daten.

00:19:34: Er hat sich da Nicht in irgendeine Richtung hat schubsen lassen.

00:19:38: Hat trotzdem immer betont ja die inflation wir sind rüber und das ist Wir weichen davon nicht ab dass wir die im blick haben ist wichtiger indikator für uns und daran werden wir uns ausrichten.

00:19:50: Und jetzt kam halt die inflation so rein wie sie reinkamen heute am freitag.

00:19:55: und Ja der mark macht daraus eigentlich etwas positives.

00:19:59: also das spricht hier eigentlich dafür.

00:20:00: Das wars bislang wirklich eine solide kommunikation was brauchbares abgeliefert hat.

00:20:06: Kann man das so?

00:20:08: Ja, er schafft es die zu den Dingen, zu denen er nichts sagen kann.

00:20:14: genau dass auch ganz gut zu kommunizieren haben wir ja auch erlebt bei dem also der Markt hat's ganz gut aufgenommen und das er sagt Wir geben hier keine Schätzung mehr vorherab wir machen auch nicht im Prinzip sagen wie erst dann wenn es soweit ist was gemacht werden darf und der Markt kauft das.

00:20:30: ich denke Ja, aber er hat nicht keine groben handwerklichen Fehler gemacht.

00:20:35: Nee das stimmt!

00:20:36: Aber er blinkt immer auch recht genau dann in die Richtung was ihnen scheinbar dann wichtig ist.

00:20:44: also dass mit der Inflation ich glaube wenn sie es ja... Also sonst wäre der Markt glaube ich heute so hätte sich so nicht bewegt wenn da jetzt irgendeine Art von Unsicherheit entstanden wäre.

00:20:55: Und ehrlicherweise, er muss es jetzt auch machen mit der Zins, weil ansonsten ist halt so sein ganzer Vertrauensvorschuss für's wahrscheinlich in der nächsten Woche wieder aufgebraucht?

00:21:04: Ja!

00:21:04: Ich wär mir doch gar zu sicher, weil ich meine, der Markt hat die Zinserhöhung jetzt eingepreist und kann damit leben... Wenn wir nächste Woche keine Zinsserhöhungen bekommen, dann ist das ja noch umso positiver.

00:21:16: Man denkt ja oft – das ist ja bei Christine Lagarde so – wenn die Märkte steigen, haben sie ihren Job richtig gemacht.

00:21:22: aber Das mag am Ende sicherlich helfen, aber die Mandate sind dann noch ein bisschen vielfältiger und das Problem ist ja dass das was du heute sagst nächste Woche noch Bestand haben muss.

00:21:33: Das ist der Unterschied zwischen Politik und Geldpolitik.

00:21:37: in der Geldpolitik kannst Du nicht das machen was Du in der Politik machst einfach in einer Woche irgendetwas versprechen.

00:21:43: unter den nächsten Wochen kannst Du nie mehr dran erinnern.

00:21:45: Märkte reagieren da sehr viel sensibler und langsamer als Wähler Und unter dem Aspekt, finde ich, moderiert er eine Zeit in der es ja wirklich viele Faktoren gab auf die man mehr oder weniger von jetzt auf heute reagieren musste.

00:22:00: Macht er das ganze ordentlich?

00:22:01: Wohl wissen dass er sich darüber im Klaren ist wer ihn diese Position gebracht hat aber findet das auch nicht.

00:22:09: Es sieht auch nicht aus wie ich setze die Trump-Agenda von heute auf morgen an.

00:22:13: Er musste sich ja auch schon anhören, er sollte eigentlich die Zinsen senken Und insofern, da hat er einfach durch nicht Kommentar darauf reagiert.

00:22:22: Ist auch keine ganz einfache Position und wie wir wissen seit Jerome Paul das öffentlich gemacht hat auch noch wahnsinnig schlecht bezahlt im Vergleich zu allen anderen.

00:22:31: Gab es verdiente denn?

00:22:32: Ich meine Jerome Paul hätte gesagt der verdient irgendwie um die zweieinhalbfünfzig oder zweiundseißigtausend Dollar.

00:22:37: Ah ja okay.

00:22:39: Ja du hast halt viel Macht aber jetzt nicht unbedingt die Bezahlung ... im Interfinanzbranche.

00:22:44: Aber du kannst natürlich... Du hast ja aber in den USA viele, die vorher Geld verdient haben und dann entsprechend wieder zurückgehen in die Politik also...

00:22:52: Er war auch vorher ja an der Wall Street angestellt?

00:22:55: Genau!

00:22:55: Also ich denke er kommt einfach trotz Inflationen über die Runden.

00:22:59: Okay, also er muss nicht erst mit dem Hütchen rum gehen und dann in sein Chefbüro beziehen.

00:23:05: So ist es wahrscheinlich nicht.

00:23:06: Denke ich.

00:23:07: Ok, dann geben wir mal rüber zum Thema Dollar.

00:23:12: Wer hat denn eigentlich das Paper ausgegraben?

00:23:13: Last is what's do, ne.

00:23:15: Wo jetzt mehr oder weniger rechts klar und offiziell und auch möglicherweise ein bisschen harsh drinsteht

00:23:24: dass

00:23:24: der Dollar als Waffe gegenüber feindlich gesinnten Ländern eingesetzt wird.

00:23:31: Kann man das so

00:23:32: sagen?

00:23:32: Also da hätte man auch drüber schreiben können was mich überrascht hat weil es natürlich so nicht ganz formuliert hat.

00:23:39: aber ich dachte Also die gleiche Aussage vor zehn Jahren, da hätten die Leute noch gesagt ich wusste es doch.

00:23:44: Ich hatte recht mit meiner Verschwörungstheorie und im Prinzip ist natürlich das was er hier bestätigt hat etwas was den ja fast allen wohl bekannt ist.

00:23:56: also wovon ist die Rede?

00:23:58: Er hatte in der letzten Ja in der Letzten Woche hat er bei einem Auftritt an der Southern Methodist University sinngemäß gesagt.

00:24:09: Ich finde, dass ich die Bilanz der Vereinigten Staaten für außenpolitische Zwecke einsetzen kann und da hat dann auch gleich das strategische Ziel der USA genannt – wenig überraschend!

00:24:26: Die USA wollen also Verbündete schaffen beziehungsweise die bestehenden Allianzen weiter ausbauen.

00:24:35: Aber, und das ist die andere Seite, die in der Vergangenheit nicht so offen kommuniziert wurde ... Er sagt dass eben Finanzpolitik mehr als nur Wirtschaftspolitik ist sondern er beschreibt sie ganz ausdrücklich als Teil der Außenpolitik.

00:24:48: oder hat Argentinien hier also das sind alles Aussagen von Scott Bessent als ersten großen Testfall beschrieben?

00:24:56: Wir erinnern uns, ja.

00:24:57: Zwei-fünfundzwanzig Javier Millet konnte sich der Unterstützung aus dem Beißenhaus sicher sein und das nicht nur durch Worte sondern auch durch eine Swap Linie von zwanzig Milliarden Dollar für die Argentinische Zentralbank.

00:25:13: außerdem haben sich die USA bereit erklärt die argentinischen Staatsanleihen zu kaufen zusätzliche Liquidität bereits zu halten.

00:25:21: und nochmal zwanzich Milliarden Dollar Banken und Investments France, falls es irgendwie eng werden sollte.

00:25:28: Und vierzig Milliarden Dollar sind schon relativ viel für Argentinien.

00:25:32: Und Scott Besson macht eben gar kein Hehl daraus dass das Ganze eine politische Dimension hat und nicht irgendwie nur den Finanzmarkt stabilisieren soll.

00:25:41: und damit sagt er auch gleich wenn du aber nicht unser Freund bist Dann bist du zukünftig unser Feind, das haben einige andere Länder.

00:25:51: Ich habe in der Vorbereitung gesehen, Sebastian hat hier ein paar genannt also ein paar offensichtliche schon erfahren Sanktionen eingefrorene Vermögenswerte Ausschluss aus dem Dollar System Sekundär sanktion gegen Banken die Beschränkung der internationalen Zahlungsströme und damit meine ich jetzt nicht swift dass es eigentlich etwas was gemeinsam beschlossen werden muss.

00:26:11: Also Es spielt eine Rolle zukünftig, wer ist Freund und wer ist Feind.

00:26:16: Und ich bin ehrlicherweise gespannt.

00:26:17: wenn wir uns überlegen hätten wir uns noch vor Jahren vorstellen können dass die USA in einen offenen Handelskrieg mit den Kanada eintreten?

00:26:25: hätte man vor ein paar Jahre nicht geglaubt?

00:26:27: also Wer hier im Zukunft Freund ist das kann man vielleicht momentan ganz gut erkennen wer aber alles zum fein wird.

00:26:35: Das könnte noch spannend werden.

00:26:38: Also Moments Wenn ich jetzt keine Staatsanleihen kaufe als Staat, dann könnte es Gott bestens sagen also du bist jetzt eher auf der Liste der uns nicht sowohl gesonderen Staaten und das gibt Repressionen.

00:26:55: Richtig?

00:26:57: Ja, wenn wir uns Japan anschauen.

00:27:00: Japan hat ganz offensichtlich sich der Freundschaft der USA vergewissert.

00:27:06: Man hat gemeinsam eingegriffen, man hatte gemeinsame Ziele auf dem Deviesenmarkt.

00:27:12: Da Sebastian eine sehr gut laufende Position hat lasse ich ihm das gleich.

00:27:16: noch dieses Beispiel.

00:27:17: aber die Frage ist bei einem Land wie dem Iran da es relativ offensichtlich wie man hier Vermögenswerte einfrieren muss dass die Vermögen von Russland eingeführt froren wurden und der Ausschluss aus dem Swift-System hat normal eine ganze andere Tragweite gehabt.

00:27:36: Aber wenn du auf einzelne Länder, nicht EUweit aber wenn du sagst ja uns gefällt nicht dieses Handelsbilanzdefizit, uns gefellte nicht dass du keine amerikanischen Staatsanleihen kaufst also bekommst du besonders hohe Zölle für uns.

00:27:51: das ist ein Zusammenhang gewesen.

00:27:54: er war in der Vergangenheit hat man einfach gesagt soweit geht keiner, weil das ein massiver Eingriff ist in freie Märkte.

00:28:01: Und du musst einfach mit allem rechnen.

00:28:04: und an der Stelle schon mal mein Fazit, weil ich da jetzt viel zu gesagt habe für mich ist es ein Prozess aus einer mehr oder weniger... Ich sage es ganz offen aus dem Elfenbeinturm heraus stattfindet wo sagst wer will uns schon was?

00:28:19: Aber wir sehen bereits, dass einige den USA was wollen und das ist meines Erachtens langfristig auch ein Goldtreiber.

00:28:25: Was machst du wenn du amerikanische Staatsanleihen verkaufst?

00:28:28: Was machst Du wenn du aus Dollar Anleihen aus Dollar-Anlagen rausgehst?

00:28:33: dann musst du mit diesen Dollar irgendwas machen.

00:28:35: Das ist für mich ein struktureller Treiber von gold Und dementsprechend, das ist nichts auf Sicht von zwei oder drei Monaten und so eine Politik ist natürlich auch umkehrbar theoretisch.

00:28:46: Aber diese Art des Protektionismus und dieser Art des Freund- oder Feind halte ich für langfristig, für eine Nation die groß geworden ist durch Handel.

00:28:55: mal abwarten ob das strategisch schon eine gute Entscheidung ist?

00:28:59: Also bedeutet wenn ich jetzt richtig interpretiere D-Globalisierung, D-Dollarisierung Und das, was besser hintermacht ist eigentlich ein Megatreiber für Sebastians Lieblingsassets Gold.

00:29:14: Und damit gehört auch dir das Wort Sebastian Bibelik Studio auf diese Situation?

00:29:18: Ja Lars hat es ja schon zusammengefasst.

00:29:20: also diesen Dollar als Waffe haben wir ja schon wirklich Jahrzehnte weil die USA immer Anspruch erhalten oder erheben Auf Eingriffe in dem Moment wo eine sogenannte U-Turn Transaction stattfindet.

00:29:34: Das heißt, du kannst als französische Bank durchaus mit dem Sudan ne Dollarabwicklung machen wenn das aber das amerikanischen Finanzsystem berührt und das berührt es oft weil ne amerikanische Bank irgendwie bei der Dollartransaktion drin ist dann bist Du im Hoheizgebiet der USA und dann können entsprechende Sanktionen verhängt werden.

00:29:51: Und das was wir schon lange gesehen haben in Iran und mit Sudan und mit Kuba und anderen das ist halt jetzt ne offizielle Doktrin die Scott Bessent einfach außenpolitisch definiert hat.

00:30:00: Man sieht auch an ihm, finde ich, er ist ein sehr aktivistischer interventionistischer Finanzminister.

00:30:06: also er kauft Staatsanleihen auf diese Woche dreimal so viel wie ursprünglich geplant.

00:30:10: Er hatte eine außenpolitikische Doktrin, wo er die Bilanz der USA hebelt für seine Ziele.

00:30:14: Also das ist ganz klar natürlich etwas was Gold antreibt weil wir haben das auch gesehen, zwanzig-zweiundzwanzig Die Enteignung der Zentralbankreserven der russischen Zentral Bank damals und da haben natürlich viele Zentralbanken gerade in Schwellenlernen angefangen Viel viel mehr Gold zu kaufen.

00:30:29: Also wir hatten vor diesem Moment pro Jahr im Durchschnitt fünfhundert Tonnen, die an Gold aus dem Sindrei-Banksektor gekauft wurden.

00:30:35: Wir sind mittlerweile beim Doppelten also bei etwa tausend Tonnen.

00:30:38: Das ist also ganz klarer die Basement Trade Driver für gold.

00:30:41: aber auf der anderen Seite muss man ja auch sagen Die wollen natürlich den Dollar verbreiten, weil sie dadurch mehr Einfluss gewinnen.

00:30:50: Also wird das auch positiv sein für Stablecoins?

00:30:52: In dem Moment wo endlich auch die Regulierung da ist bei Stablecoins mit der entsprechenden US-Regulierung ja mit amerikanischen Staatsanleihen auf der kurzlaufen Seite gedeckt werden und damit wurden Pool erschlossen.

00:31:02: zum einen Die brauchen alle Dollar, die ganzen Stablecoin anbietet oder Dollar gehen ins Stablecoins System rein und gleichzeitig entsteht eine Riesennachfrage noch nach kurz laufenden Staatsanleihen.

00:31:12: Also ich sehe das positiv für Gold, für diejenigen, die skeptisch sind und Stablecoins auf der anderen Seite als neue Verkaufsschiene für den Dollar.

00:31:19: Und ja Lars hat es noch angesprochen natürlich Währungen wie US-Dollar yen.

00:31:22: da haben wir ganz klar gesehen die Japaner sind eher auf der Freundschaftsseite.

00:31:26: Da wurden Euro verkauft seitens der USA um yen zu kaufen und US Dollar yen als Short Trade wo ich ja positioniert bin momentan wunderbar an.

00:31:33: Also man muss schon gucken, was sind da die Auswirkungen?

00:31:36: Aber die meisten sehe ich wirklich bei Gold, bei Stablecoins, bei Dollar Yen und vielleicht sogar nachgelagert bei Pellentier weil du musst ja auch die ganzen Daten aggregieren und auswerten und gucken meine Feinde auf der Liste wie verhalten sie sich?

00:31:49: oder meine Freunde auf der liste wie Verhalten Sie sich?

00:31:51: und Pellenteer hängt ja stark an Staatsaufträgen in den USA.

00:31:54: Ich könnte mir denken dass das Unternehmen perspektivisch da auch mit integriert wird bei dieser neuen Doktrin.

00:31:59: Also muss man einfach ein bisschen konkreter zu machen, wer profitiert von diesem Schiff.

00:32:06: Aber wir reden darüber... Du hast wahrscheinlich recht abstoßen genug aber George Orwell hat unter heutigen Aspekten einen Kinderbuch geschrieben wo er die Dinge verniedlicht hat.

00:32:19: also das ist ja klar.

00:32:24: Und diese Art der Überwachung, und da sind wir auch ganz schnell natürlich bei sowohl dem digitalen Dollar als auch den digitalen Euro.

00:32:33: Aber es hilft ja auch nichts in der Geldanlage sich dem zu verschließen was also nicht alles sein sollte.

00:32:39: darüber kann man vortrefflich diskutieren aber man hat wirklich wenn Dinge so offensichtlich sind ja auch die Chance ist selber in die Hand zu nehmen sich dagegen zu wehren Nicht jetzt als Bürger, sondern einfach um seinen Kapital nicht nur zu erhalten.

00:32:55: Sondern am bestenfalls auch zum Meeren.

00:32:56: Man kann sich ja dann nachdem man diese Pflichtaufgabe erfüllt hat, kann man sich trotzdem noch engagieren und aufregen diskutieren

00:33:03: oder halt auch ein bisschen einfach Zerstreuung.

00:33:07: Das geht auch.

00:33:08: Ein bisschen Take-Two zocken.

00:33:09: Nee, take two zockt man nicht.

00:33:11: Die TAS ist das Unternehmen.

00:33:12: Siehst du?

00:33:14: So ein Wiederbleib hier?

00:33:15: Bis kein Zocker!

00:33:16: Nee gar nicht... Das

00:33:18: McDonalds älter.

00:33:21: Wie war's der letzten Ausgabe-Wissen?

00:33:24: Genau, nur aus Recherchezwecken mein Lieder.

00:33:27: Selbst McDonalds hat mit GTA VI geworben.

00:33:29: also alle Verben mit diesem Hype.

00:33:31: Ja jetzt hast du mich schon hier so quasi in das Thema drei reingedrückt.

00:33:37: kein Problem ich mache trotzdem nochmal ganz kurz die Rolle rückwärts und will noch eine Abschlussfrage zum Thema zwei stellen und zwar wie Sollte sich denn jetzt China oder wenn ihr jetzt China wert?

00:33:49: Wie würdet ihr euch denn da positionieren?

00:33:51: die amerikaner die stoßen allen möglichen vor den kopf Die wollen jetzt also auch den dollar ganz offiziell als waffe einsetzen.

00:33:57: haben sie zwar schon immer gemacht aber dann eher unter dem deckmännlichen?

00:34:00: Oder Sie haben es nicht so aggressiv in der welt herumposaunt und jetzt Vielleicht sogar noch in einem größeren umfang den dollar wirklich einsetzen als waffel?

00:34:08: wie Würdest du denn jetzt als china darauf reagieren?

00:34:13: Also, nicht auf die Amerikaner direkt sondern wenn du jetzt wirklich die Ambition hast der Lieder der Welt zu werden.

00:34:20: Die größte Wirtschaftsnation und die USA zu überflügeln was macht man denn da jetzt?

00:34:26: Also aus meiner Sicht stehen sie sich sowieso schon gegenüber und schreien ganz laut fuck you Tony.

00:34:31: aber dort wo momentan sind Sie halt in vielen Bereichen noch absolut aufeinander angewiesen Und diese aber beide ich denke von beiden.

00:34:41: Sicherlich, da der Platz Hirsch zuerst war hat er zuerst sehr offen seine Agenda gezeigt und China als den rivalen Nummer eins, den Klassenfeind Nummer eins ausgemacht.

00:34:52: Die Chinesen haben das mittlerweile verstanden und wir sehen dass in fast allen Schlüsselindustrien beide in einer protectionistischeren Art und Weise versuchen diese Schlüsselindustrie selbst zu besetzen In der Erwartungshaltung, dass man eben nicht mehr diese Handel betreibt in der Zukunft viel in der Vergangenheit.

00:35:12: Wir werden sehen, wie das ist insbesondere unter der Berücksichtigung dass sich KI natürlich auch weiterentwickelt.

00:35:17: muss das auch nicht mit einem ganz großen Wachstumseinbruch einhergehen?

00:35:22: aber ansonsten macht China das was man erwarten würde.

00:35:26: sie kaufen Gold und das in einem Ausmaß und sogar einigermaßen clever immer wenn es nach oben geht.

00:35:32: lassen Sie wieder ein bisschen nach in Korrektur Phasen kaufen sie weit danach.

00:35:37: Und ich glaube, man muss kein großer Profit sein und zu sagen dass China in ein paar Jahren weniger Staatsanleiten besitzen wird als sie das jetzt tun.

00:35:47: Amerikanische Staatsanleihe?

00:35:49: Keine Not für die Chinesen jetzt irgendwie in der Tendenz gegenüber dem Rest der Welt Jetzt ein freundlicheres Gesicht zu zeigen oder die anderen

00:35:59: mehr.

00:35:59: Alianzen wo sie nur können nur eben nicht mit den USA, mit Indien, mit Indonesien.

00:36:05: Sie sind ab dem afrikanischen Kontinent viel schneller gewesen als alle anderen.

00:36:09: ob einem das jetzt gefällt und wie sie es machen ist eine andere Frage.

00:36:12: aber ja dass ist die neue Welt

00:36:18: Das ist die Neue Welt.

00:36:19: Ja gut dann spielen wir jetzt bisschen GTA und Wittmann uns mal der Take-Two Aktie.

00:36:25: Das ist die Hörerfrage von Martin, Take Two Interactive.

00:36:29: Geht er?

00:36:30: Nee!

00:36:30: Nicht geht der Hype jetzt weiter sondern den Hype Jetzt kaufen?

00:36:35: Sebastian

00:36:36: Ja, vor allem weil der Hype ja ein bisschen abgeflaut ist oder abgeflacht ist.

00:36:39: Wir sind zwanzig Prozent unter dem Allzeithoch was wir im Juli erreicht hatten.

00:36:43: und ich würde sagen Ich habe mich jetzt mal mit take two intensiver beschäftigt was ich vorher noch nie gemacht habe Weil Gaming Aktien sind nicht das mit hier wo ich mich bewege.

00:36:52: Ich hab da keine Affinität irgendwie dazu Und zum anderen sind die natürlich sehr, sehr hit getrieben.

00:36:57: Also du hast ja jahrelange Entwicklungskosten im Milliardenbereich wenn wir mal zurückgehen GTA V stammt von zwei tausend dreizehn es hat also dreizehn Jahre gedauert für GTA VI.

00:37:06: das heißt du hast lange Kosten um das überhaupt neu zu entwickeln oder neue Spiel zu entwickeln.

00:37:11: Du musst dann Besser sein du musst ein knaller haben es muss gut ankommen.

00:37:15: das hat ja take to das problem gehabt.

00:37:17: GTA six hätte ja schon letztes Jahr im november raus kommen sollen wurde dann verschoben würde jetzt auf neunzehn November verschoben.

00:37:23: also auch da ist der mark noch ein bisschen skeptisch ob das alles so kommt.

00:37:27: Take two sagt dass wird zu kommen.

00:37:29: man muss aber auch sagen die vorbestellungen sind wohl sehr gut was aktuell ist und es wird erwartet dass in laufend geschäftsjahr um die sieben und dreißig millionen spiele also digital natürlich verkauft werden, auch dazu vergleich gta fünf zweihundertdreißig Millionen mal verkauft.

00:37:43: Deswegen würde ich sagen, die Frage ist eigentlich falsch den Hype zu kaufen weil man kauft hier.

00:37:49: ja man kann den Hybe kaufen wenn das Spiel draußen isst Aber das ist ja ein Ökosystem, deswegen der Vergleich.

00:37:54: Also dreizehn Jahre lang hat GTA V gehalten.

00:37:56: man hat die Verkäufe erstmal durch den Download und danach die sogenannten In-Game-Käufe.

00:38:01: also man kann da schon eine Menge Geld aus dem Spieler herausholen.

00:38:04: Deswegen wenn man von dem Wert überzeugt ist auch spekulativ.

00:38:07: gerne würde ich nicht nur einen Hype kaufen sondern auch mal gucken ins nächste Jahr weil die Ver Käufe bauen sich auf Die in-game Umsätze bauen sich auf.

00:38:14: also von daher Aus Gaming Sichten interessanter Wert Würden jetzt selber nicht kaufen.

00:38:19: ich finde so bei vielleicht zwei hundert sechs dollar ganz interessant.

00:38:23: da kann Unterstützung liegen zumindest wenn man mal den schatz sich anschaut.

00:38:26: also sagen wir so ich bin.

00:38:28: Unentschieden gegenüber der Aktie.

00:38:30: Ich muss jetzt nicht in meinem Portfolio holen, ich finde es auch momentan zu teuer.

00:38:34: also sie hat aktuell einen KGV von hundertzwanzig wird sich aber legen weil take two hat seit zwei tausend zwei und zwanzig Verluste geschrieben.

00:38:41: die kommen jetzt wieder in die Gewinnzone.

00:38:42: das heißt wir haben für zwanzige achtundzwanziger ein kgv vierzig da nach einem kg v von dreißig ist jetzt nicht unbedingt der billigste wert aber ich würde ich wiederhol mich noch mal nicht den halb kaufen.

00:38:52: dann wirklich das ökosystem Die nachgelagerten umsätze.

00:38:55: diese sind viel spannender als kurzfristig auf dem zock zu setzen.

00:38:58: Sebastian, du kaufst immer alles ganz gerne wenn das irgendwie bei zweihundert Dollar angekommen ist.

00:39:02: In der letzten Woche McDonalds muss er erst mal auf zwehundert dollar jetzt take two oder auch so auf zweihundert sechs Dollar in dem Fall.

00:39:10: So eine Marke die hier ein ganz gut taugt?

00:39:13: Ja es ist wahrscheinlich so ne runde Marke.

00:39:16: vielleicht gleich auch bei The Dip.

00:39:17: kennt ihr Bades für Rades.

00:39:19: da gibts doch den Waldi der immer setzige Euro bietet.

00:39:21: Vielleicht bin ich der, der immer zweihundert Euro oder Dollar bei der Aktie haben will.

00:39:28: So machen das halt die Echsenmenschen.

00:39:30: Das ist wie Blickstour auf diesen Wert!

00:39:33: Ja, ich muss sagen Gaming-Aktien sind für mich so ein bisschen wie Biotec-Aktionen.

00:39:37: also wenn ich den Eindruck habe dass ich mich hinter einer ganz langen Reihe von Experten zumindest mal was das Produkt angeht anstellen muss dann bin ich kein großer Freund davon.

00:39:48: Einzelaktien und ich bin kein Gamer.

00:39:51: Ich kann es nicht beurteilen, ich habe dann aufgrund der Recherche gesehen dass Tag two weniger abhängig ist jetzt nur von GTA als ich das ursprünglich gedacht habe.

00:40:01: angesichts der Nachrichten.

00:40:03: Das heißt also sie haben durchaus ein breiter aufgestellt Was ihre Produktpalette angeht um was dieses Ökosystem angeht.

00:40:12: aber wenn alle genau auf so einen Produkt schauen auf so ein release glaube november soll es dann soweit sein.

00:40:19: Dann hat das natürlich so ein bisschen was von one shake pony.

00:40:22: also wenn der für apple ist sicherlich nicht unwichtig wie die neuste version des iphone aussieht aber Es ist zehnmal so wichtig, vermutlich für Take Two.

00:40:35: Wie gut dann das Neue angenommen wird?

00:40:37: Und ich weiß wie lange über CD oder CD-Project diese polnische Spieleentwickler... ...wie über denen immer gesprochen wurde als das könnte das nächste große Ding sein.

00:40:49: Cyberpunk heißt das Spiel glaube ich.

00:40:51: Ich habe meinen Sohn mal gefragt.

00:40:53: der hat gesagt er is okay und wird mittlerweile ganz gut angenommen wurde am Anfang aber total zerfetzt.

00:41:00: also es Ich meine guck dir mal sowas wie minecraft an der sagst du ok das wird zwei sechs und zwanzig gespielt.

00:41:06: Das sieht aus wie eine Optik von vor dreißig oder vierzig Jahren, es ist nicht so leicht an zu antizipieren was die gamer dann wirklich gut finden und wie sehr mit diesem ökosystem Geld verdient wird.

00:41:18: und deswegen kann ich eigentlich auch nur sagen Ja, das ist genau das was vermutlich jeder Laie sagen würde.

00:41:25: Wenn es gut läuft dann wird Take-Two wohl gut laufen.

00:41:28: aber mein Fazit ist dann auch charttechnisch finde ich sie zwischen um die zweihundertzehn Dollar herum ganz interessant.

00:41:35: Aber alles andere da halte ich mich raus und gucke lieber zu.

00:41:39: ja eine Abschlussfrage zu dem Wert für Und für zwanzig-achtenszwanzig, also die sind wohl schon im zwanzisieben und zwanziger Geschäftsjahr drin so wie ich das hier verstehe.

00:41:59: Ja!

00:42:00: Und neunhundertsebzig Millionen auf Market-Screener... ...für zwanzi-, achtenzwanziger, also ein Jahr voraus.

00:42:08: Das ist ja fast nicht ganz eine Verfierfachung aber nah dran.

00:42:13: Also das ist der neue Release.

00:42:14: dann?

00:42:15: Das ist der Release okay alles klar

00:42:18: Also viel eingepreist, muss man ja auch sagen.

00:42:20: Das ist auch das... Wenn ich noch rein darf was Lars gesagt hat, was ich auch als Isiko benennen würde, dass Spiel kommt raus, lassen wir es mal beim neunzehnten November und dann hast du ja wirklich die Reviews!

00:42:30: Und wenn die Gamer sagen, das ist aber ein Kackspiel da hatte ich mir mehr erwartet Dann brechen dir die Umsätze sofort weg.

00:42:36: also Es ist schon wirklich Du hängst da schon fest mit drin und setzt schon viel auf die Karte Dass alle das auch gut finden.

00:42:42: Also Martin muss sich

00:42:43: nicht runterladen, es gibt genug Spiele.

00:42:45: Martin Ich spreche jetzt mal den Fragensteller an.

00:42:49: Wahrscheinlich ist das etwas, was man hier bis in den Juli hinein hat.

00:42:55: Bis dahin hat sich wohl diese Euphorie hier aufgebaut und wird das Ganze wieder ein bisschen wegkorrigiert.

00:43:00: Also so sieht es zumindest aus.

00:43:01: Dann gibt's so Previews!

00:43:02: Dann gibt es Besprechungen.

00:43:03: Das könnte das nächste große Ding sein und dann ist der Charakter da drin.

00:43:07: Also ich weiß für jeden, der das Spiel spielt klingt das alles wie... Was redet er da?

00:43:11: Aber da muss natürlich auch viel Boheid rumgemacht werden.

00:43:16: Vielleicht Martin, einfach in dem Moment wo es rauskommt sofort spielen und wenn du nach einer Stunde sagst das geilste Ding ever.

00:43:25: Das ist ja wohl hier life-changing dann sofort in die Aktie rein!

00:43:30: Ja gut okay vielleicht hat sich das gleiche auch Paul Stinger von Elliot dem Hatch vor gedacht also die deutsche Delecom einmal durchgespielt hat oder ich wie Lanz.

00:43:44: Und dann hat er sich gedacht, oh nee da muss ich auch in der Live-Changing.

00:43:46: Da muss ich rein!

00:43:47: Spaß bei Seite um nochmal also das Ernst, dass Elliot der Hedgephone von Paul Singer geleitet wird sehr aktivistisch auch, dass die eingestiegen sind offenbar bei der deutschen Telekom und zwar möchte ja die Telekom mit T-Mobile US fusionieren und das schmeckt Paul Singer nicht.

00:44:09: Beziehungsweise Paul Singer sagt, also nee da sehe ich eher die Chancen diese... Also mich da jetzt einzukaufen bei der deutschen Telekom und das zu verhindern.

00:44:19: Also meine Macht dort einzusetzen Und diese Fusion zu verhindern und dann halt die deutsche Telekom eher dazu zu bringen eigene Aktien zurückzukaufen.

00:44:29: Das ist jetzt das Setting für die Besprechung der Deutschen Telekom.

00:44:34: Insofern Sebastian hole dich mal mit rein weil Ich weiß dass du auf jeden Fall investiert bist.

00:44:41: Absolut!

00:44:42: Bin ich?

00:44:44: Ja, ich bin in die Telekom investiert.

00:44:46: Ich schiebe mal eins voraus und mich wundert es ein bisschen dass Paul Singer mit Elliot Capital bei der Telekom rein ist weil er kann sich dort natürlich nicht so aufführen wie sonst bei Unternehmen, weil auch schon der Kfw und dem Bund gehören.

00:44:59: also von daher da hast du schonmal einen hatten Gegner mit drin den du nicht einfach so herumschubsen kannst innerhalb der Telecom.

00:45:05: aber ich muss sagen vielleicht sind wir Aktionäre Potenzielle Fusion mit T-Mobile mal vor ein paar Wochen besprochen, da war ich ja auch dagegen.

00:45:12: Also es ist gut dass Elliot auf jeden Fall deswegen mit drin ist und vielleicht hier eine dumme Entscheidung verhindert weil Lachs doch die T-mobile in den USA ihr Ding machen.

00:45:19: das Ding läuft Bombe.

00:45:20: der Anteil denen die Telekom besitzt ist so um die knapp hundert Milliarden Euro wert.

00:45:26: Die Market Cap der Telekom müsste so bei Hunderdreißig liegen.

00:45:28: also Da hat man Bombengeschäft in den USA funktioniert, wenn ich das jetzt alles vermische und verschmelze was in der regulatorischen Albtraum wird.

00:45:37: Was ein rechtlicher Albtraum wird?

00:45:38: Und dann habe ich vielleicht in Europa mit einer Sitzverlagerung nach Dublin und Irland langsame Europäe die dann den USA entscheiden.

00:45:46: also vielleicht machen wir da die Cash Cow kaputt.

00:45:47: Also lieber da die Finger weg.

00:45:49: lasst mal alles wie es ist.

00:45:51: und man muss ja sagen was die Rückkäufe angeht Ich hab mal reingeschaut die Telekom hat ja jüngst nochmal die Rück Käufe erhöht und wird dieses Jahr wahrscheinlich vier Prozent der ausstehenden Aktien aufkaufen.

00:46:01: Das heißt, dadurch steigt ja schon mal die Gewinnrendite der anderen Aktien auch die Freecashloadendite und so weiter.

00:46:06: und wenn Elliot da noch mehr Druck drauf macht also dann ist es krass was dabei bei der Telekom wirklich pro Jahr an Markkapitalisierung bzw.

00:46:14: Ausstehende Aktien zurückgekauft wird.

00:46:16: und das hier aktuell schon.

00:46:17: wir haben derzeit eine habe ich es dann notiert.

00:46:20: Ein KGV von zwölf versus achtzehn im Durchschnitt über letzten zehn Jahre, wir haben den Free Cash Flow die in die Analysten gerade auf achtzeh Milliarden schätzen der aber laut Telekom in Richtung zwanzig Milliarden steigen könnte.

00:46:31: also da kommt auch das Geld raus für die entsprechenden Rückkäufe und Wir haben eine Dividendrendite im Bereich der fünf Prozent.

00:46:38: Also Ich finde das für die langfristige Anlage einen Top Wert

00:46:41: hoffe Aber

00:46:42: dass man wirklich amerikanische cash cow nicht hier mit dem europäischen Ponder irgendwie verschmilzt weil ich glaube das wäre ganz ganz schlecht für alle.

00:46:48: Ich erwarte nichts Besseres.

00:46:50: Sebastian, hast du denn jetzt aufgrund des Einstiegs?

00:46:53: Weil dir schmeckt das jetzt auch nicht.

00:46:55: Da irgendwas bei dir im Depot veranlasst oder hältst du dich von solchen Sondersituationen erstmal fern weil du sagst ja gut also da ist ja noch gar nicht ausgemacht wer das Ding am Ende gewinnt dass es ja einfach ein Machtkampf und Das ist dann schwer zu prognostizieren.

00:47:11: Also ich habe jetzt nichts gemacht weil Elliot spielt mir in die Katten mit rein.

00:47:15: wenn sie verhindern dass die Übernahme kommt finde ich super.

00:47:18: Und wenn Sie es schaffen, dass noch mehr Aktien zurückgekauft werden?

00:47:20: Find' ich auch super!

00:47:21: Wenn sie mehr Dividende wollen, find' ich also auch super... Also ich bin da voll auf Seiten von Elliot.

00:47:25: Ich würd's aber überdenken, wenn wirklich diese Fusion kommt Weil dann würde ich erwarten, das je nach Struktur wirklich der US-Geschäft vielleicht kaputt gemacht wird durch Entscheidungen die dann ewig lang hier in Europa irgendwo getroffen werden.

00:47:37: Lass mal die Amerikaner ihr Ding machen Wir machen unser Ding hier in Europas.

00:47:41: Ich find gut, wenn so bleibt und sind noch mehr Akzien zurückkaufen.

00:47:43: Deswegen habe gar nichts gegen Elliot Capital innerhalb der Telekom momentan.

00:47:47: Lars, handelst du sowas gerne?

00:47:49: Sonder Situationen wäre das für dich irgendwie eine Art Trading Impulse.

00:47:53: Nur wenn sie sich zeitlich einigermaßen einordnen lassen... Also ich bin im Dividendendepot beziehungsweise im Depot für passive Einkünfte in Telekom investiert.

00:48:06: Ich habe sie deshalb gekauft weil die Dividendenrendite ganz attraktiv ist plus wir bezahlen keine Abgeltungsteuer.

00:48:13: bei der Telekom ist ja diese Sondelsituation.

00:48:16: Das heißt, die Dividenden sind Netto für Brutto.

00:48:20: Oder sagt man es andersrum spielt keine Rolle.

00:48:24: und ehrlicherweise der CEO Hörtges ich habe mir ein paar Sachen angehört das ist noch macht mir keinen sehr biederen Eindruck.

00:48:34: also er wird sich schon was grundsätzlich bei der Strategie gedacht haben.

00:48:38: Ich denke auch wenn so ein Konzept oder wenn so eine Aufstellung so eine Struktur im Unternehmen so funktioniert muss man sie verändern.

00:48:46: Ich finde es aber auch nicht völlig abwegig, wie das Management hier beziehungsweise wie Hötges argumentiert.

00:48:52: deswegen Ist es mir letztlich egal, was dabei rauskommt?

00:48:57: Für mich ist einzig und allein glaube ich dass das Geschäftsmodell in den nächsten Jahren disruptiert werden kann.

00:49:02: Das glaube ich nicht!

00:49:03: Das heißt also hier die KI-Disruptionsgefahr sehe ich als eher gering an.

00:49:08: er denke ich sogar dass sie davon von dem traffic profitieren könnten.

00:49:14: Ich werde weiterhin meine Ausschüttungen bekommen.

00:49:16: Es ist kein besonders spektakulärer Wert auf dem aktuellen Niveau eher sogar günstig.

00:49:23: Also für eine langfristige Position, ich mach einfach nix.

00:49:29: Zu Hötkes und Bida kleine Anekdote... Ich hab den mal interviewt und zwar beim DLD.

00:49:35: Das ist bestimmt schon nicht ganz zehn Jahre aber bestimmt acht Jahre oder so her!

00:49:40: Und da waren wir mit dem Kamerateam beim Dld unterwegs und haben da diverse Leute interviewt übrigens auch Olli Samba, den habe ich auch interviewt.

00:49:48: Und der Höttkiss war so im Ring vom Polk von Leuten und ich habe mich da irgendwie durchgequetscht.

00:49:54: Ich habe dann gefragt, ja also können wir da vielleicht ein kurzes Interview mit ihnen machen?

00:49:59: Das machen wir dann!

00:50:01: Dann ist der Moderatoren-Kollege noch dazu gekommen und dann haben wir das Interview gestartet.

00:50:05: Es stand eine wirklich hunderte von Leuten um uns herum und wir hatten auch so ein bisschen Druck weil wir durften drei oder vier Fragen stellen.

00:50:12: Da haben wir so ganz schnell gemacht, ja und dann habe ich angefangen.

00:50:15: Ja also Herr Höttges Sie haben ja!

00:50:17: Und dann legt er nur die Hand von oben... Also der ist hier irgendwie auch drei Meter fünftig groß, legte nur so die Hand vom oben auf meine Schulter und meinte so ähm das müssen wir noch mal machen.

00:50:28: Ich bin der Tim.

00:50:30: Wir sollten den halt duzen.

00:50:34: Wahrscheinlich kommt er eher so von dieser angelsächsischen Mentalität.

00:50:37: Ich hab nämlich auch mal Reinhard Ploss interviewt.

00:50:39: Das war früher der Infinienschef Und der, also da... Der hat jetzt nicht gesagt ne, nämlich Ronny oder so.

00:50:50: Komisch!

00:50:50: Call me runny!

00:50:52: Call Me Runny?

00:50:53: Der Rheinland.

00:50:54: Nee aber ich bin der Tim Ja?

00:50:57: Also können wir mal treffen irgendwo.

00:51:01: und du zum Abschluss ey Timmy Alte Sau.

00:51:03: wir sehen uns nach Timmy ALTE SAW.

00:51:05: Wir meintest er das war ein bisschen viel.

00:51:06: Na ja im Dresen komisch ist es nie gekommen.

00:51:10: Ja, gut.

00:51:12: Die Deutsche Telekom machen wir auch den Deckel drauf in Anbetracht der etwas fortgeschrittenen Zeit.

00:51:18: Gehen wir jetzt auf die Käufe von einer US-Investorin ein, die übrigens auch im Politikgeschäft unterwegs ist, Nancy Pelosi Demokratin, die hat ein Portfolio was dann also auch immer offen gelegt werden muss.

00:51:36: Also das heißt die Politiker in den USA haben auch so Offenlegungspflichten wie sie sich engagieren am Kapitalmarkt und Nancy Pelosi steht im Rufen sehr gutes Händchen zu haben.

00:51:46: Wobei Sebastian wird es gleich nochmal ausführen wahrscheinlich nicht Nancy selber diejenige ist die da halt ja und traded sondern die Wahrscheinlichkeit ist sehr hoch dass das eher ihr Mann isst.

00:51:59: Ja Sebastian, was hast du da rausgefunden?

00:52:03: Wir haben gesagt wir gucken uns hier mal das Nancy Pelosi Portfolio an.

00:52:06: Wir können ja dann auch auf ein zwei Werte eingehen.

00:52:08: aber sie wird ja auch gehypt weil es so ein gutes Händchen hat und er wird ja oft unterstellt dass sie insider Infos hätte aus der Politik.

00:52:16: also Ich glaube da jetzt nicht unbedingt dran denn zum einen handelt ihr Mann muss aber sagen der hat auch teilweise ein sehr interessantes Timing und du hast gesagt die Wahrscheinlichkeit ist hoch.

00:52:25: das heißt dass es Ihr Mann also Paul Pellosi isst, er ist Unternehmer und Investor.

00:52:28: Und er ist es auch weil Nancy Pelosi muss eigene Transaktion am Finanzmarkt melden oder die im engeren Familienkreis.

00:52:36: Und man sieht bei den Transaktionen steht immer SP und das steht für Spouse, also Ehepartner.

00:52:40: Das heißt Paul Pelosi macht hier die meisten Trades.

00:52:42: Man muss aber sagen es gibt eine Webseite, das ist QuiverQuant.

00:52:46: Die haben das mal ausgewertet seit twenty-fourzehn.

00:52:48: Und die Pelosi Performance in den letzten zwölf Jahren war so etwa neunhundert Prozent S&P fünfhundert war bei dreihundert Prozent.

00:52:56: Wenn jetzt alle allerdings losrennen und sagen kann ich das nachhandeln?

00:53:00: Wo gibt's die Daten?

00:53:01: Problem ist, das ist natürlich alles rückgerechnet.

00:53:04: Man bekommt die Infos immer erst einige Wochen später wenn Reporting ist und kann dann unbedingt nicht mehr in die Positionen reingehen vor allem weil Paul Pelosi auch sehr viel mit Optionen arbeitet teilweise auch vor wichtigen Events wie Zahlen in Werte reingeht Und die wenn ich das erfahre nach drei vier fünf sechs wochen bringt mir das nicht mehr.

00:53:23: also man sollte das Pelosi Portfolio eher als Ideen hernehmen um zu sagen hey was machen die gerade?

00:53:29: ist der vielleicht wert drin den ich mittelfristig halten will oder halten kann als zu sagen ich habe dann auch diese performance weiß einfach zu stark zeitverzögert ist.

00:53:38: Und sie hat ja zuletzt beziehungsweise Paul hat zuletzt bloom energy

00:53:43: uber

00:53:43: allerdings nicht die aktie sondern da call option und auch intel gekauft.

00:53:49: Und Sebastian, hast du dir mal diese drei Werte ein bisschen angeschaut?

00:53:52: Naja wenn man es runterbrechen will.

00:53:54: Bloom Energy ist ja AI Bottleneck.

00:53:56: also das ist jetzt der Trade wo man sagt was braucht KI und wo sind die engen Pässe.

00:54:01: Wir kommen dann noch auf Kupfer zu sprechen aber auch natürlich in der Energieversorgung.

00:54:05: Also das dürfte wahrscheinlich für Bloom Energy sprechen.

00:54:07: bei Intel zeigt sich aber er setzt hier auch auf Restrukturierung.

00:54:10: Intel kommt ja langsam wieder in Fahrt ist aber wirklich immer noch ein Restrukturierungsfall Wissen wir es nicht, ob er da auf autonomes Fahren setzt und du hast es hier angesprochen.

00:54:18: Er hat viele Call-Optionen drin.

00:54:19: das heißt Wir haben Ende des letzten Jahres gesehen Da ist der aus einer Nvidia raus Aus einer Amazon aus einer Apple Hat die Aktienbestände verkauft hat dann allerdings im Januar lang laufende tief im Geld liegende Optionen gekauft also Calls um einfach seine Kapitalstruktur zu optimieren hat also das Geld was gebunden war in den Aktien direkt rausgenommen und einen Teil davon in Optionen umgeschichtet, aber ein Teil davon blieb frei.

00:54:42: Und damit konnte er weitere Trades

00:54:43: machen.".

00:54:43: Also das ist schon eine sehr interessante und teilweise auch sehr optimierte Handelstrategie die da gefahren wird.

00:54:49: Ja es ist ja auch Risikokapitalist, sagt man das so?

00:54:54: Risikonkapitalist

00:54:55: ist er, ja genau!

00:54:56: Risiko

00:54:57: Kapitalist.

00:54:58: Venture Capital Unternehmer unter anderem und insofern wird der Mann wohl einigermaßen wissen was er da tut.

00:55:05: Lars, hast du dir diese drei Werte mal angeschaut?

00:55:08: Blumen, Uber und die Intel.

00:55:12: Ich hab mir die ... Nee also jetzt nicht im Detail ... ich habe mir die vergangenen Positionen angesehen, die sie immer wieder gekauft haben.

00:55:21: Und was auffällt ist dass sie immer sehr hoch konzentriert sind.

00:55:26: Also zwischendurch fast fünfzig Prozent in Nvidia Amazon Broadcom Microsoft Alphabet als dann noch die Call-Option.

00:55:34: Entscheidend für den Track record, den die hier in der Zukunft haben werden ist wahrscheinlich nicht der Einstieg sondern der Ausstieg.

00:55:42: Also wenn wir mal größere Korrekturen sehen ob du ob er rechtzeitig rauskommt ja oder nein denn einiges ist ja zurückgerechnet und deswegen ja why not?

00:55:54: also die?

00:55:55: Wir können nur als Anleger das hat Sebastian schon richtig festgestellt festhalten Dass wir daraus nichts mitnehmen können, weil das natürlich auch kein klassischer Vermögensaufbau ist.

00:56:07: Wir wissen ich glaube dass Gesamtvermögen muss nicht offengelegt werden.

00:56:11: aber wahrscheinlich haben sie einiges auch sonst verdient und verdienen jetzt noch.

00:56:16: und vielleicht ist es einfach ihr Zockerdepot.

00:56:20: und so ist es auf jeden Fall mal strukturiert, weil es keine Diversifikationen.

00:56:26: Sie halten die Positionen einige relativ lang, aber ziemlich viele werden dann auch so durchgehandelt, indem man die Aktien verkauft und dann sagt ich nehme über die letzte Strecke über Optionen mit.

00:56:38: Also es ist spannend da mal reinzuschauen, aber aufgrund der zeitlichen Verzögerung und der Art und Weise des Handels können wir da glaube ich nicht viel mitnehmen.

00:56:45: Da finde ich jetzt zum Beispiel ein Stanley Druckenbiller als klassischen Positionstrader, Swing-Trader spannender als das was die Pelosis machen.

00:56:55: Wobei da ja die Daten auch einfach verzögert kommen, sogar noch.

00:56:58: Die kommt auch verzögern aber er hält in diesem Family Office eben die Positionen oft etwas länger.

00:57:05: Achso?

00:57:06: Ahja, okay klar.

00:57:08: Das war

00:57:09: das was ich vorhin so gestriffen hatte mit Ideengeberrei.

00:57:12: also man kann rein gucken und sagen worauf setz Paul Pelosi?

00:57:15: gucke Ich mir das an?

00:57:16: passt der Wert zu mir?

00:57:18: Wir sehen nicht die Gesamtstrategie, die Optionsstrategies was er vielleicht noch in Vermögensverwaltungen hat das Immobilien-Vermögen.

00:57:24: Also da bin ich bei Lars, da gibt es Investoren, da weißt du die Kaufenaktien auch Warren Buffett.

00:57:29: Da war's ja auch egal ob der jetzt eine Coca Cola nachkauft weil du weißt er hält sie fünf Jahre.

00:57:33: Da kannst du finde ich anders damit agieren als bei einem aktiveren Anleger wie jetzt Paul Pelosi.

00:57:38: aber spannend drauf zu schauen ist es natürlich allemal.

00:57:41: Ja also ich habe mir zumindest mal die Uber angeschaut.

00:57:44: Bloom find' ich auch spannend gerade im Energiesektor etwas anderweitig investiert.

00:57:52: Also in der Uber bin ich auch drin, also das jetzt nur als Disclaimer, als Transparenz-Offenlegung und die Uber finde ich tatsächlich sehr gut als Unternehmen.

00:58:05: Sie müssen allerdings... Und deswegen werden sie meines Erachtens auch gerade vom Markt abgestraft, jetzt gerade Geld in die Hand nehmen und sehr viel investieren Einerseits, weil sie ja nicht mehr diese autonome Plattform hatten.

00:58:19: Die sie dann Jahr zwanzig verkauft haben als der Markt gesagt hat Ja also wir wollen jetzt erstmal sehen dass ihr Gewinne schreibt vor jetzt anfangt großartig in Autonome Fahrzeuge oder in einer Plattform die Autonomen Fahrzeige vertreibt sozusagen zu investieren beginnt.

00:58:37: Wir wollen jetzt Jetzt in der Zwischenzeit hat Uber halt diesen Weg in die Profitabilität wirklich fulminant geschafft.

00:58:44: Sie sind super krass, cash-positiv und sie haben auch eine gute Wachstumstynamik, die sich so bei zwanzig Prozent eingependelt hat mit dem Uber One.

00:58:55: das ist so eine Art uber Abo.

00:58:58: sozusagen haben sie auch die Möglichkeit, also ich glaube das wird noch nicht so ganz überragend angenommen.

00:59:04: Also zumindest zu viel in dem Bereich Mobility.

00:59:06: aber im Bereich der Essenslieferungen ist es halt durchaus wohl ein Kicker.

00:59:10: und Sie sagen ja wenn du Uber One gemacht hast dann ist die Wahrscheinlichkeit super hoch so ähnlich wie bei Amazon Prime damals als wir das gelounscht haben dass Du halt einfach tiefer in den Kosmos hinein gezogen wirst als Nutzer und dann auch viel mehr Transaktionen bei Uber letztendlich tätigst was ja irgendwie auf eine gewisse Art und Weise logisch ist.

00:59:30: Jetzt Amazon Prime natürlich superaufgestellt, wie Sie das gemacht haben also über die quasi siebzig Euro hat es hier damals gekostet oder sechzig Euro im Jahr einfach am nächsten Tag dann die Pakete zu bekommen plus dann aber noch Zugriff auf Filme plus noch Zugrift auf Musik plus diverses anderes.

00:59:48: Das muss Uber jetzt natürlich auch erst mal dann irgendwie schaffen und hinkriegen.

00:59:52: Aber für mich ist der Weg ganz klar.

00:59:54: Die positionieren sich denn sozusagen die große Vertriebsplattform für alle Arten von Autos, also für autonome Autos dann auf jeden Fall in der Zukunft zu werden.

01:00:03: Und ich bin ziemlich sicher, dass wenn Sie da jetzt dieses Netz über diese Essenslieferungen und auch anderes, wenn sie das hinkriegen... Also zum Beispiel, dass hier auch die Apothekenbestellung, die du z.B.

01:00:18: tätigst oder so, dass sie dir das bringen oder auch die Einkäufe und so, wenn Sie das irgendwie großartig gut hinkregen Dann denke ich, sind die irgendwie in den nächsten zehn Jahren werden von Google gekauft.

01:00:28: Ziemlich sicher also aber gut darauf braucht man jetzt auch keine Investitionstehse auf.

01:00:33: ja was könnte mal irgendwie in zehn Jahren sein?

01:00:35: Ich wollte eigentlich nur ganz kurz noch ein bisschen Kontext liefern zu diesem Wert.

01:00:39: genau.

01:00:40: und jetzt gehen wir einfach mal rüber bevor Lars einschläft.

01:00:45: Nee, alles gut!

01:00:46: Wir haben ja unterschiedliche Vorstellungen von Kurz das passt schon.

01:00:51: So, Lars muss nämlich zwerf schauen Obwohl er gar nicht weiß, gegen wen der Kollege heute spielt.

01:00:58: Doch mir ist es eingefallen ohne googeln!

01:01:03: Dann gehen wir jetzt rüber zu Thema Nummer sechs die Kupfer.

01:01:08: Sebastian die kupfer story ist intakt die läuft.

01:01:12: Welche kupfer-Aktie ist dein favorit?

01:01:14: Ja kupfe läuft hat allzeit hoch erreicht wobei man sagen muss die aktien hängen noch ein bisschen hinterher.

01:01:19: Ich mach's mal kurz, also wenn man wirklich soliden Wert sucht und reingehen will finde ich die Freeport gut Freepork McMoron.

01:01:26: Wenn man allerdings etwas sucht was noch Aufholpotenzial hat.

01:01:30: Und ich habe mir wirklich eine Menge Kupferaktien angeguckt.

01:01:32: es gibt die Capstone Copper notiert in Kanada

01:01:36: so

01:01:36: acht Milliarden kanadische Dollar schwer von der Market Cap und bei denen ist interessant die produzieren in Chile Und es sind momentan Produzent so etwa zweihunderttausend Tonnen pro Jahr und sind derzeit dabei massiv die Produktion auszuweiten.

01:01:50: Das hat natürlich Kosten erstmal erfordert, wenn sie allerdings jetzt das entsprechend umsetzen dann werden Sie so für dreißig Cent also US Cent etwa pro Pfund an Produktionskosten ausgeben.

01:02:02: zum Vergleich Kupfer steht aktuell bei sechs Dollar fünfzig.

01:02:05: Die Machbarkeitsstudien für die Projekte waren bei vier Dollar.

01:02:08: Also man muss sagen Capstone Copper über einen längeren Zeitraum ist sehr, sehr gut gelaufen auch besser als ein Freeport oder Southern Copper oder auch eine Hutbay.

01:02:16: Ist jetzt allerdings in den letzten zwölf Monaten muss man auch sagen hinterher gehinkt und hat jetzt den Anstieg von Kupfer nicht so gut nachvollzogen wie andere Werte.

01:02:23: aber das kann jetzt passieren durch die Produktionsausweitung.

01:02:26: dass das Nachzügler ist der jetzt wieder deutlich aufholt also ist sicherlich ne Spekulative der Kiste oder halt ja Klassiker Global X Copper Miners ETF, da sind sie alle drin.

01:02:37: Ja

01:02:38: also ich wäre ganz klar bei dem ETF und für mich wäre jetzt die Freeport ehrlicherweise so ein bisschen der Loser wegen dieser Rücknahme der angekündigten Kupferzölle, die jetzt möglicherweise doch nicht kommen seitens der USA.

01:02:54: Lars wie blickst du denn auf die Situation?

01:02:57: Und welchen Wert verfügst du?

01:03:02: Obwohl ich einzelne Aktien auch gerne

01:03:04: mag.

01:03:04: Ich

01:03:05: glaube, wenn man in den Sektor spielen will dann ist tatsächlich der ETF ganz interessant und ansonsten ja die Freeport ist die bekanntere aber Sebastian hat gesagt solide noch solider.

01:03:17: den Kennzahlen nach ist.

01:03:18: die Southern Copper ist einfach für uns die Kennt also die Die Netto-Marge anschauen ist fast doppelt so bei Southern Comfort.

01:03:26: Die adjustierte Ebitter Marge ist deutlich höher, die Kosten sind niegtriger, die Verschuldungsgrad von Southern Copper alles ist niedriger sogar... Die Mine ist nicht billiger das muss man auch sagen.

01:03:39: aber also die Mine von die Grasberg mine von Freeport ist die günstigste oder die Mine in der am günstigen weltweit produziert werden kann.

01:03:48: Aber Sie ist eben auch aufgrund der geografischen Lage, die etwas riskantere.

01:03:53: Wir hatten genau dort ja ein Produktionsausfall und die Mine ist immer noch nicht wieder bei hundert Prozent.

01:03:58: also kurzum man kann das mit beiden Aktien machen.

01:04:00: Die Southern Copper ist aber deswegen auch ein gutes Stück höher bewertet.

01:04:06: Also wenn man so weil das ist die konservativste Aktie hat sie auch ganz ordentlich entwickelt mit dem Kupferpreis wer ein bisschen mehr Hebel haben möchte der nutzt die Freeport.

01:04:17: Mir reicht eigentlich, dass ich an den Sektor teil habe.

01:04:21: Der nimmt dann vermutlich den ETF, den wir hier eben schon angesprochen haben.

01:04:27: Apropos ETF-Liebe, ETF-Fermittenten also man könnte ja auch die Kupferminen, die Silberminen und die Goldminen alle Arten von Minen einfach mal zusammenpacken oder?

01:04:37: Und dann wenn wir es MSCI World Mining... Also alle Minen einen ETF.

01:04:45: Haben wir alles in einem ETF?

01:04:47: Ja,

01:04:47: alles in einen ETF.

01:04:48: Dann gibt es wahrscheinlich aber schon.

01:04:52: Ich glaube nicht unbedingt.

01:04:53: Also ich weiß auch gar nicht ob ich Silber-,

01:04:55: Kupfer- und Goldmeinings...

01:04:58: Wie bitte?

01:04:59: Also die Goldminers, da gibts ja was mehrere.

01:05:04: Silberminen gibt's auf, Sebastian weiß das ganz genau.

01:05:08: Genau!

01:05:11: Und den Kupferminenetf hier von GlobalX, aber halt so ein Produkt.

01:05:14: Aber was willst du damit bezwecken?

01:05:17: Also ich finde es ja besser wenn ich einen Pureplay habe.

01:05:19: also wir sprechen über Kupfer dann will ich jetzt Kupfe aktieren Ich will jetzt nicht unbedingt Gold und Silber da drin haben.

01:05:24: oder meinst du einfach ein global-global meiner ETF?

01:05:28: also da gibt's ja Produkte.

01:05:29: Ahja okay

01:05:31: Da sind dann aber die großen Bergbaukonzern.

01:05:34: Da ist

01:05:34: der Kupfantheil wieder ein bisschen überschaubarer weil Kupfen ja ein wichtiges Industriemetallis aber nicht das Wichtigste.

01:05:42: Ja, ja stimmt.

01:05:43: Okay dann hast du da Glencore mit Erz und allem...

01:05:47: Du hast

01:05:48: halt ein schönes Potpully

01:05:49: an Rohstoffwerten einfach darin.

01:05:51: Das ist halt was.

01:05:52: wenn ich sage Ich setze generell auf den Rohstoff um im Industrimetallbereich Dann kaufe ich mich breit ein und nehme die Eisenart Story mit Die jetzt vielleicht auch anläuft.

01:06:00: Lithium eventuell.

01:06:02: Zink ist wieder ins Laufen gekommen Kohle

01:06:07: Hauptsache die Hecklermeining ist irgendwo mit dabei, oder?

01:06:10: Hauptsacher irgendwo Meine SFC-Energie.

01:06:14: Ja, nur dass deine das Team ein bisschen besser läuft.

01:06:18: Ich habe mich ja von der SFC getrennt.

01:06:23: Schadungspapiere eingereicht.

01:06:25: aber Breaking News gab es hier auch bei VW und da haben wir ja zumindest mal in der letzten Woche ganz kurz darüber gesprochen.

01:06:32: jetzt sprechen wir vielleicht auch nicht aus U-Fand, aber zumindest etwas detaillierter drüber.

01:06:38: Sebastian du bist nämlich jetzt für die Aktie auch wieder ein bisschen wohl gesonnener, obwohl du ja eigentlich in einer der ersten zehn Ausgaben dich ja auch von der Aktie irgendwie getrennt hast und da auch schon die Scheidungspapiere eingereicht hast.

01:06:51: Aber jetzt eventuell Für so ein One-Night-Stand machst du noch mal die Tür auf oder?

01:06:55: Ja,

01:06:56: vielleicht sogar einen One Week Stand.

01:06:58: Das waren wir ja dann sehen.

01:06:59: aber Du hast recht in einer der ersten Folgen hatte ich gesagt Ich habe mich von meiner VW Position Die hatte ich damals, ich glaube zwei Jahre oder drei Jahre gehalten Damals noch über dies Ankündigungen und Carriott Und was weiß ich kam nie.

01:07:11: was war auch absolut richtig rauszugehen.

01:07:13: und ich muss sagen Ich hab mir jetzt die VW allerdings nicht aus der langfristigen Perspektive angeschaut.

01:07:18: Ich sehe jetzt keinen überzeugen Grund für mich, dass ich langfristig in den deutschen Autobauer unbedingt investieren müsste.

01:07:25: Aber auf der taktischen Seite muss man schon sagen das VW Das ist zumindest meine Meinung und kann jeder auch gerne mal kommentieren Jetzt allerdings endlich gewillt ist hatte Einschneidungen zu machen und eine harte Restrukturierung zu fahren also wenn nicht mit dieses Papier und diese Pläne anscheu.

01:07:41: ich habe ein paar Notizen gemacht.

01:07:42: die Modellpalette wird fünfzig Prozent reduziert.

01:07:45: Die Variantenkomplexität um fünf und siebzig Prozent natürlich.

01:07:48: es werden Mitarbeiter entlassen, der Konzern wird verschlankt er wird effizienter gemacht.

01:07:53: die Verwaltungskosten und Vertriebskost liegen bei VW etwa dreißig Prozent überhalb der Vergleichsgruppe.

01:07:59: also da ist eine Menge Geld einzusparen.

01:08:01: und das Interessante ist, VW macht dreihundertdreißig Milliarden Euro Umsatz.

01:08:05: gut das weiß man!

01:08:06: Die Netto-Marche liegt so bei dreieinhalb Prozent nur.

01:08:09: Das heißt, jeden Prozentpunkt den ich bei der Netto-Marsche obendrauf kriege sind drei Komma Drei Milliarden und Top.

01:08:16: Und aktuell die VW wird für zwanzig-achtundzwanzig über dem KGV von drei bewertet.

01:08:21: das heißt drei Kommas drei Milliarden an zusätzlichem Gewinn sind zehn Milliarden an Market Cap.

01:08:28: Das heißt allein ein Prozent Punkt mehr in der Netto Marge wären schon zu wachs.

01:08:34: angestebt wird sogar sieben bis acht prozent an netto marge.

01:08:37: also da ist ein ordentlicher hebel drin.

01:08:39: ich muss sagen Bei einem kgv von drei das sprechen wir ja gar nicht mehr drüber.

01:08:43: klappt die restrukturierung oder ist alles eingepreist?

01:08:45: Da ist alles eingepreist.

01:08:47: Also wenn vw weniger schlimm wird als jetzt dann ist es eigentlich schon gewinnt.

01:08:51: Ich spreche aber nicht vor dem langfristigen Trade, sondern ich gucke mir den Wert gerade an.

01:08:55: Ich könnte mir aber hier eine taktische Position mit einem Zertifikat durchaus vorstellen.

01:09:00: Mir gefällt der Chart noch nicht ganz.

01:09:01: Aber es gibt jetzt schon valide Gründe dass man nicht nur sagt ach die alte scheiß VW wird eh von den Chinesen zerquetscht da ist alles drin in dem Konzert.

01:09:09: also ein Konzern sage ich mal.

01:09:10: Die Aktie ist so am Boden, die Bewertung isso am Boden und die Dividendrendite sogar bei neun Prozent wenn sie dann gezahlt wird.

01:09:17: Also es gibt schon Gründe das man etwas bulischer wird muss ich sagen

01:09:20: Ja okay also die Sichtweise kann ich nachvollziehen.

01:09:23: allerdings glaube, dass sich da letztendlich auch der Staub noch mal so ein bisschen legen muss weil jetzt ist geht es ja erst richtig los.

01:09:31: Also jetzt wird jede kleine kleine Meldung wird jetzt irgendwie in einer Presse kommentiert.

01:09:38: also du wirst am laufenden Band irgendwelche Nachrichten und Headlines über VW haben.

01:09:44: Jetzt wird vielleicht nochmal eine Milliarde kommt noch mal obendrauf auf den Sparkurs oder die Abfindungszahlung, oder so.

01:09:52: Oder dies und jenes Werk da gibt es jetzt einen Streik oder was weiß ich?

01:09:57: Also da gibt's jetzt ein Haufen kleiner schwarzer Schwäne, die da in diesem Prozess mit aufpoppen können.

01:10:04: also das wird mit Sicherheit nicht ein Spaziergang dieses Sparpaketer wirklich auf die Straße bringen und umzusetzen.

01:10:11: Und insofern würde ich sagen insgesamt das eigentlich eher ein positives Signal für andere Autobauer ist, also für die BMWs und Mercedeses und Porsche dieser Welt.

01:10:25: Weil sie jetzt natürlich auch irgendwie Spielraum haben vielleicht ähnlich große Kostensenkungspakete dann irgendwie auch leichter durchzukriegen weil VW jetzt einfach diesen Präzedenzfall geschafft hat.

01:10:38: Das wäre mein Take dazu.

01:10:39: Also ich würde da jetzt ehrlicherweise in die VW nicht unbedingt hinein investieren um der Also kurzfristig in einem Zertifikat was zu erwarten oder was Wesentliches, das wie sie es tust.

01:10:53: Wenn dann jetzt, weil natürlich wir haben Peak-Pessimismus wenn man das so sagen kann, wenn ich in der Vergangenheit mal etwas über VW gemacht habe... Das war jetzt gar nicht mehr interessant zumindest auf YouTube, weil's gar kein mehr interessiert hat.

01:11:08: Aber dann gab's oft so dem, naja guck dir mal die Dividendenrendite an.

01:11:11: VW zweitgrößter Autobauer der Welt und einer der wichtigsten Arbeitgeber in Deutschland.

01:11:17: allein schon aus politischen Gründen wird man die nicht fallen lassen.

01:11:20: und das heißt es gab immer noch eine ganze Reihe von Fürsprechern vermutlich auch von Aktionären für VW Und das ist weg.

01:11:30: also jeder der verkaufen wollte hat die Aktie jetzt garantiert rausgeschmissen aus dem Portfolio.

01:11:37: Und ich finde ehrlicherweise fundamental noch nicht so viele Trigger, also dass man VW jetzt einfach um die Arbeitsplätze zu erhalten zum nächsten großen Rüstungskonzern macht.

01:11:48: Da gab es ja letzte Woche vorletzte Woche auch ein paar Hinweise.

01:11:52: mit einem Werk soll das ja wohl passieren.

01:11:55: Aber das ist ein Verkauf ne?

01:11:56: Das macht nicht VW und Niedersachsen.

01:12:02: Aber ich habe was interessantes im Porsche Geschäftsbericht gelesen, nämlich also in dem SE-Geschäftsberricht.

01:12:08: Entschuldigung wenn ich noch einmal ganz kurz kreze die beteiligen sich nämlich hinten rum quasi auch schon an Rüstungsunternehmen Also sowohl die Autobauer selber als auch Die Porsche SE selber.

01:12:22: Also das scheint irgendwie eine Konstruktion zu sein die jetzt nicht so out of the blue kommt oder dass Aurelius da ist Der der der Retter oder so für das Werk daherkommt sondern könnte schon irgendwie was sein, was auch von den Konzernen selber mit initiiert wird.

01:12:36: also ich will es jetzt nicht zu sehr.

01:12:41: Es gibt eine einzige verbleibende Branche in Deutschland in der Industrie bei der derzeit das Kapital relativ locker sitzt und der politische Wille recht groß ist.

01:12:53: Das ist nun mal die Verteidigungs- oder in der Rüstungsindustrie, wie man es auch immer nennen will und dementsprechend kann ich die Gedanken nachvollziehen.

01:13:03: Aber man baut natürlich auch nichts mir, nichts dir, nichts ne?

01:13:06: Automobilproduktlinie um und sagt na dann kommen da jetzt mal Drohnen raus.

01:13:12: also Ich finde deshalb interessant was der Sebastians Gedanken weil ihn niemand mehr denkt.

01:13:19: Das ist das sympathische daran, bis wir hier einen preislichen Trigger bekommen in Form eines charttechnischen Kaufsignals.

01:13:26: Müsste der Kurs ziemlich deutlich steigen?

01:13:28: Das ist uninteressant.

01:13:30: also von daher ist es vielleicht was.

01:13:33: ich bin gespannt wann Sebastian dann oder wenn oder wann er dann zugreift.

01:13:38: aber als weit weg vom Tief möchte man das natürlich nicht machen weil man vermutlich ja für so eine Position das wird jetzt keine taktische Position sein die auf zehn Jahre als bei entholt drin liegt, sondern die fliegt vermutlich auch wieder raus wenn sie einen gewissen Stop unterschreitet.

01:13:54: Naja der ist im besten Fall eben nicht so weit weg.

01:13:56: also aber ich werde interessiert der Beobachter bleiben.

01:14:00: Also stopp null wird es nicht sein Sebastian oder?

01:14:02: Nein

01:14:02: wenn du reinguckst ich meine die seventy zwei Euro da hatten wir jetzt im Juni im Juli Ende Juli und so wieder im august verteidigt.

01:14:11: also wurde mehrmals angetestet der bereich um einunsehbzig bis vierundsiebzig euro.

01:14:18: dann hatten wir auch einen ausbruch nach oben über seventy-eight.

01:14:21: also wenn ich jetzt die aktien nehme und mal schau dann wäre das ein risiko von vielleicht zu elf prozent je nachdem ob man hebelzertifikate nimm zwei oder drei hast du zwanzig dreißig prozent.

01:14:30: also dass es uns hat ab jetzt nicht.

01:14:32: Stopp null, sondern wenn neues tief kommt dann kam wahrscheinlich heraus dass vw nicht liefert da sich die restrukturierung verzögert das der abbau der arbeitsplätze Nicht so voranschreitet dass die werke nicht verkauft werden können und und und Und dann hat sie es halt erledigt.

01:14:45: aber wieder sagt das ist jetzt halt einfach ein taktischer play Um zu gucken ob man noch ein bisschen was hier raus holen kann.

01:14:51: weil da also fast schlimmer Kannst momentan nicht kommen.

01:14:54: ich wette wenn du kaufst Dann kommen da keine Panzer oder Drohnen irgendwie vom Bands, sondern irgendwie so goldene Sparschweinchen.

01:15:02: Verhandeleinsflaschen aus Gold!

01:15:05: Oder völlig verrückt?

01:15:06: Vielleicht wollen die Luxusautos bauen und dann sagen sie wir machen und wir nennen den Feton.

01:15:10: mal sehen wie das läuft.

01:15:12: Ach nee!

01:15:13: Hat mir ja schon komisch.

01:15:17: Cyber Truck in Gold.

01:15:22: Ja gut mit diesen Fantasien werden wir jetzt für uns Freitagabend entschwinden.

01:15:29: Ihr liebe Leute, vielen Dank für eure Aufmerksamkeit!

01:15:33: Ich hoffe diese Ausgabe hat euch gefallen.

01:15:34: Schreibt einfach mal in die Kommentare was ihr hier mitnehmt und wie euch diese Ausgate gefallen hat.

01:15:40: Und last but not least for you guys a nice evening and thank

01:15:45: you so much.

01:15:45: Das wünsche ich dir auch.

01:15:46: Danke an alle fürs Zuhören und zusehen.

01:15:49: Macht es gut, schönes Wochenende.