8% Dividende, unbekannte KI-Gewinner, Micron & Booking im Check + Ab hier wird es bärisch!

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanztee mit Erießen Hell und Bautus.

00:00:21: Servus!

00:00:37: Ja, Lars Sebastian, hattet ihr eigentlich schon mal so einen echten Fanboy Moment?

00:00:43: also wo ihr eine Person getroffen habt die ihr irgendwie bewundert oder deren Arbeit ihr besonders schätzt?

00:00:50: Oder wie auch immer?

00:00:53: Hattet Ihr das schonmal?

00:00:55: Ich denke gerade nach... Aber ich würd fast verneinen.

00:00:59: Und wenn, dann bin ich zu Scheu hinzugehen und dann ein Selfie zu machen wie du heute mit Richard David brecht aber darauf möchtest du glaub' ich nicht heraus.

00:01:08: Nee das war nicht mal ein Fanboy Moment, nee Das...das nicht Da hab' er das.

00:01:14: du so ein Scheiß...Tschuldige Lars Dass Du so ein scheues Rechen dann bist Sebastian.

00:01:17: Ja ich

00:01:18: würde die Leute dann irgendwie nicht gleich ansprechen.

00:01:20: Ich bin da.

00:01:21: ja irgendwie habe ich noch nie gemacht.

00:01:24: Okay Okay, okay.

00:01:26: Last, du?

00:01:27: Bruce Springsteen?

00:01:28: Nein!

00:01:28: Ich habe mich überlegt.

00:01:29: wirklich und ich möchte auch die Wahrheit sagen... ...ich hab mal als achtzehnjähriger auf den Stufen eines Hamburger Hotels gesessen.

00:01:36: Ich hab dann Eis gegessen und mir kam ein junges Mädchen entgegen und hat gesagt kann ich mal durch.

00:01:42: Die hatte auch ein Eis in der Hand Und das war Steffi Graf und ich glaube die habe ich relativ lange angeglotzt aber

00:01:51: ähm Das war nur der Futterneid wegen dem, weil sie das leckere Eis hatte.

00:01:55: Nee ich

00:01:55: hatte ein Eis!

00:01:56: Ich hatte auch ne... Nee, nee, nee einfach nur weil Steffi Graf war

00:01:58: schon,

00:01:59: da ich meine er ist eine Ikone gewesen und für mich der ich Tennis gedacht gespielt und geatmet habe, war das schon Fanboys aber zu viel.

00:02:09: also wenn Boris mir den Kopf getatchelt hätte, dass wäre vielleicht noch was anderes gewesen.

00:02:14: Also so nur halb Starstruck gewesen okay?

00:02:17: Ich hatte Los Wochus Prominentos sozusagen.

00:02:21: Erst habe ich am Mittwoch mein Jugendidol Farin Urlaub mit einem wirklich sehr, sehr gut und minutiös vorbereiteten Gag zum Lachen gebracht.

00:02:32: Und dann habe ich auch noch einen Autogramm bekommen.

00:02:34: Dann hab' ich am Donnerstag mit Sebastian Hell in Frankfurt geschmaust – schmausend dürfen!

00:02:45: Ja, rennt mir noch.

00:02:46: Sebastian hat es eben schon erwähnt am Frankfurter Hauptbahnhof heute also am Freitag doch Richard David brecht in die Arme.

00:02:52: Also und jetzt natürlich noch die Aufnahme mit euch zwei.

00:02:56: also bei mir ist ja dann jede Woche bin ich ja mit euch Zwei dann so ein bisschen starstruck.

00:03:01: Und und die Woche ist nicht vorbei Timo.

00:03:03: also

00:03:06: mal sehen was da alles passiert.

00:03:07: vielleicht musst du

00:03:09: Sebastian noch sagen Farin Urlaub ist nicht der Host vom YouTube-Kanal Holiday TV, sondern der Sänger der Erste.

00:03:17: Danke!

00:03:18: Ich bin Ärzte-Fan seit ich zehn bin.

00:03:20: Ach, schuldigung, muss ich da hier hin?

00:03:21: Da

00:03:21: kann man ja nicht denken so subversive Musik ist normalerweise, hätte ich gar nicht bei dir eingeordnet.

00:03:25: Spot

00:03:26: du weißt, spot bin ich nicht zu firm.

00:03:27: und da hat mich Timo beim längeren Gespräch am Donnerstagabend über Kloppo richtig aufgeklärt.

00:03:33: also wir haben uns über Fußball und Klopp unterhalten.

00:03:36: Ah Oh, das war nach elf.

00:03:39: Das weiß Timo gar nicht

00:03:40: mehr!

00:03:40: Ja genau...

00:03:42: Ja ja, war ein

00:03:43: gutes Gespräch.

00:03:47: Da kommt was.

00:03:49: Ja genau, ne Farin Urlaub ist nicht der CEO von booking.com und damit haben wir jetzt quasi fast schon wieder so eine sehr, sehr gut ausgearbeitete Überleitung zu unseren heutigen Themen.

00:04:04: Wir besprechen die Frage Warum ist der Aktienmarkt?

00:04:07: so stark und wann werden wir, wir drei überhaupt mal wieder bärisch?

00:04:14: Dann ja booking.com hat sich auch hier reingeschlichen.

00:04:18: sind Booking & Co jetzt ein Schnäppchen fragen wir?

00:04:22: Wir haben einen Wert mit dabei der acht Prozent die wie Dende bezahlt in KGV von sechs hat und wo wir fragen hey Let's kaufen jetzt kaufen wir höhere.

00:04:31: frage von thomas hat uns erreicht mit terms in den usa.

00:04:35: was passiert wenn die demokraten gewinnen und welche akzien profitieren dann davon.

00:04:40: Wir sprechen über micron.

00:04:41: die haben zahlen gebracht in dieser woche, und wir haben einmal unter die motorhaube geleuchtet und werden da unsere überraschenden erkenntnis repräsentieren.

00:04:51: wir haben einige deutsche kei gewinner mit dabei und ich habe eine aktie verkauft Und da werde ich euch nachher beim Thema Nummer sieben verraten, welche das ist.

00:05:02: Hörerfragen einreichen sehr gerne unter www.by-the-dip.de.

00:05:08: Dort kommt ihr auf eine Homepage, dort kriegt ihr alle wichtigen Infos zu unserem Appprojekt.

00:05:15: Bei The Dip ist nicht nur ein Podcast sondern auch eine App mit fünfzigtausend Usern und sehr viel Austausch.

00:05:21: Da kriegt man dann also auch mal ein Foto reingepostet wenn ich einen Prominenten dann irgendwo am Bahnhof mal abfangen.

00:05:28: Oder zu einem Selfie-Zwingst?

00:05:30: Genau, genau!

00:05:33: So rein ins erste Thema.

00:05:37: Warum ist die Börse so stark?

00:05:39: also wir haben die Situation dass wir immer noch sehr hohe Anleihenrenditen haben.

00:05:47: Also insbesondere die USL.

00:05:49: tenjährige US-Staatsanleihe hat ja bei fünf drei Prozent angeklopft.

00:05:54: Ölpreise sind auch nicht runtergekommen, nicht prägnant zumindest immer noch in der Nähe von hundert Dollar und trotzdem ist der Aktienmarkt einfach stark.

00:06:04: Sehr stark sogar.

00:06:06: Und da ist halt die Frage

00:06:08: wie

00:06:08: kann das sein?

00:06:09: Wir haben es so oder ähnlich auch in den letzten Ausgaben immer mal wieder versucht ein bisschen zu thematisieren.

00:06:16: aber lasst uns da doch vielleicht nochmal so ein kleines Round abmachen bevor wir dann die frage diskutieren Ab welchem Niveau man berisch werden sollte oder beziehungsweise wir erisch werden würden.

00:06:29: Sebastian, magst du mal rein starten?

00:06:31: Ich

00:06:31: kann das gerne!

00:06:32: Also ich würde sogar... unterscheiden und gar nicht mal unbedingt sagen, als jetzt auf die USA bezogen trifft aber auch auf andere Länder zu dass es die Börse gibt.

00:06:40: Das heißt auf Index-Ebene sind wir brutal stark.

00:06:43: Aber wenn du auf die einzelnen Indexkomponenten reinschaust dann sind das schon einige Aktien die in einer Korrekturphase sich befinden.

00:06:50: Ich habe vorhin noch einmal nachgeschaut im neuen Research von Goldman Sachs so etwa ein Viertel alle Aktien im S&P für ein Funder.

00:06:56: Die notieren noch oberhalb der zweihundert Tage Linie, der Rest ist in so einer Art Stealth Correction, das heißt in so eine verdeckten Korrektur die man nicht sieht weil der Index in der Nähe der Allzeit hoch weiterhin notiert.

00:07:07: aber die Aktien oder Teile der Aktien sind schon in einer Korrektorphase übergegangen genau aufgrund der Gründe die du genannt hast also hohe Zinsen, hohe Dieselkosten die natürlich auch die Marche beeinträchtigen und vieles mehr.

00:07:18: Aber der Index hält sich natürlich weil wer ein starkes Sagen wir schwer Gewichte haben oder eine Klumpenbildung bei Tech-Werten.

00:07:25: Und die zeigen natürlich eine extreme Resilienz gegenüber den Zinsen und den restlichen Faktoren, also von daher man muss eigentlich unterscheiden.

00:07:32: aber ich bin trotzdem auch dieser Korrektur, die wir gerade sehen bei vielen Aktien.

00:07:37: Und da gibt es etliche, die sagen das ist ja eine Korrektor und damit eine Anbahnung dass die Marktbreite immer dünner wird und das könnte jetzt eine größere Korreaktur nach unten oder sogar einen Crash bedingen usw.

00:07:47: Wir haben aber vor zwei Jahren ähnliche Verhältnisse gehabt.

00:07:50: Das heißt, da hatten wir auch schon so ne verdeckte Korreektur und der Markt ist auch nicht gebrochen.

00:07:54: also das heißt Es muss Faktoren geben auf die die meisten Markteilnehmer schauen und sagen wir bleiben trotzdem dabei und gehen aus Aktien nicht raus weil Dinge gibt, die sich positiv in Zukunft entwickeln werden.

00:08:06: Da komme ich gerne noch drauf, welche das sind.

00:08:08: aber ich gebe mal gerne ab an dich Lars.

00:08:10: Ja vielleicht hat Lars da ja auch schon sich Gedanken gemacht also was diese woher dieser Resilienz rührt.

00:08:17: und dann würde mich natürlich auch interessieren Lars Ab wann du denn halt dieses Niveau aussiehst?

00:08:23: Wann der mag dann möglicherweise tatsächlich bricht in Anführungszeichen

00:08:28: Ich habe über die Frage wirklich lange nachgedacht weil das glaube ich die Frage schlechthin ist und wir erleben es ja auch bei uns in der Community.

00:08:35: Wie immer wieder gesagt wird, das kann aber eigentlich nicht sein!

00:08:38: Irgendwann geht das nicht mehr gut?

00:08:40: Und dieser Gedanke ist so super gefährlich.

00:08:42: und jetzt wiederhole ich etwas von dem ich mir sicher bin... Das kannst du mir sagen bitte, ja wir wissen es.

00:08:49: Aber wenn wir es denn wissen dass man zwischen langfristiger Anlage und aktiver Anlage unterscheidet?

00:08:54: warum Machen sich dann so viele langfristige Anleger permanent einen Kopf darum, was der Markt in zwei oder drei Monaten machen wird.

00:09:03: Also wiederhole ich das Mantra gerne noch mal!

00:09:06: Es kann dir doch dann bitte schön egal sein.

00:09:09: Wenn du sowieso nicht verkaufst in der Korrektur sondern nutzt die Korrektor als Kaufgelegenheit... What the hell?

00:09:14: Warum interessiert dich?

00:09:15: What the Hell?

00:09:17: Der war's

00:09:18: ne?!

00:09:19: Warum interessiert es dich, was der Aktienmarkt als Nächstes macht?

00:09:22: Weil du vielleicht sagst naja weil wenn's so sicher ist dass er fällt da verkauf ich trotz dem Marktkurs.

00:09:27: Das geht schief!

00:09:29: Kann ich vorher schon sagen das geht Schief noch dazu weil es aus dem Bauch heraus passiert.

00:09:33: also Es interessiert dann nur einen aktiven Anleger.

00:09:37: und wenn Ich den aktiven anleger frage warum er seit wochen sich die Frage stellt wie lange kann das noch gut gehen?

00:09:44: oder er ist antizipativ schon mal ausgestiegen, weil er gesagt hat das kann nicht lange gut gehen.

00:09:49: Dann behaupte ich aktiver Anliege kann man sich natürlich nennen aber ein strategischer Anlage ist es nicht.

00:09:56: und das ist im übrigen auch der Grund warum mich manchmal diesen Diskussion bei uns in der App stelle wenn ich sage du kannst all diese Unsicherheitsfaktoren die bestehen Der Markt des momentan auf ganz ganz wenigen Säulen nur Die Konzentration.

00:10:10: Goldman Sachs hat glaube ich gesagt dass ist die höchste markt.

00:10:13: Die Konzentration auf wenige Werte ist so hoch wie seit Jahren nicht mehr.

00:10:18: Und dementsprechend, ja es fehlt die Marktbreite.

00:10:21: Wenn du daraus aber ableitest dann steig ich lieber mal aus Dann ist das alles andere als konkret, denn wie Sebastian es gesagt hat vor zwei Jahren und wir hatten die Situation auch noch mal vor zehn Jahren Da ist der Markt einfach zur Oberseite ausgebrochen.

00:10:35: Die Vorstellung der markt ist irgendwie ein bisschen dumm.

00:10:37: Der wird schon noch merken wann diese ganzen Unsicherheitsfaktoren zuschlagen.

00:10:41: sieht denn keiner dass die Anleiherenditen so hochsteigen?

00:10:43: oh das kann ja nicht gut gehen.

00:10:45: Das ist so gefährlich.

00:10:46: der Gedanke Und deswegen braucht man ein klares Setup und das Set-Up ergibt sich, das haben wir ja auch schon gesprochen.

00:10:52: Dann wenn die Unternehmensgewinne nicht mehr ausreichend steigen dann wird das definitiv etwas sein was den Markt belastet.

00:10:59: nur dass erfahren wir natürlich nicht taggenau.

00:11:01: Was wir aber taggenaue sehen sind Kurse!

00:11:06: Ich kann ganz konkret sagen was mich jetzt kurzfristig zumindest mal die Ampel umsprengen lässt von grün auf Gelb wäre, das im S&P-Fünfhundert die Kurse unter sieben Tausend Zweihundert Punkte abkippen.

00:11:21: Ja wir sind am Allzeit hoch gerade trotz dieser all dieser Sorgen.

00:11:26: und Nestec achtundzwanzigtausend sechshundert Punkte!

00:11:29: Das sind die beiden Marken Und so einfach kann man sich das machen, mit dieser einfachen Herangehensweise habe ich mich bisher dagegen entschieden aus dem Markt auszusteigen.

00:11:38: Denn der aktive Anleger... Ich bin gleich fertig!

00:11:40: Der muss ja nicht alles kaufen was mit korrigiert.

00:11:43: Der aktive anleger hat gerade eben die Möglichkeit, sich genau darauf zu konzentrieren, was steigt.

00:11:49: Nerv

00:11:50: dass es immer diese KI-Aktien sind?

00:11:52: Ja aber KI, KI Infrastruktur, Halbleiter geht durch die Decke.

00:11:56: Warum soll ich dort nicht investiert

00:11:57: sein?!

00:11:58: Es gibt da kein einziges Verkaufssignal.

00:12:02: Vielleicht hat man ja tatsächlich auch recht, wenn man die These vertritt dass die KI-Blase in Anführungszeichen irgendwann mal platzt weil das viel zu verrückt geworden ist und die Unternehmen doch kein Geld verdienen

00:12:14: usw.,

00:12:15: aber wenn du diese These jetzt vertrittst und die auch umsetzt in deinem Depot naja also da wärst du glaube ich schon dreimal pleite gegangen.

00:12:26: also es ist ja nicht nur... Bei der aktiven Anlage, das ist ja sozusagen... Man muss nicht nur die richtige These vertreten sondern auch die richtige Tese zur richtigen Zeit.

00:12:36: Also deswegen ist es hier auch aktiv und ein bisschen timingabhängiger.

00:12:39: aber...

00:12:39: Ich darf sich noch eins ergänzen weil das ist genau das Problem.

00:12:43: Es ist das eine wenn du sagst dann baue ich mal ein bisschen Cash auf Und jeder hat vielleicht einen Gefühl was er braucht damit er nachts gut schlafen kann.

00:12:53: Aber nie war's so einfach.

00:12:56: eine ganze Reihe von Marktteilen, die man auch zu performen.

00:12:58: Einige davon werden regelmäßig auf CMBC interviewt.

00:13:04: wenn du zum Beispiel einfach nur in den S&P-Fünfhundert investiert geblieben wär es im letzten Wochen.

00:13:09: Hättest du keine neuen Allzeithochst gemacht aber ein Michael Burry hättest Du einfach mal achtundzwanzig Prozent outperform.

00:13:15: Warum?

00:13:16: Weil Michael Burrey sehr medienwirksam seit Monaten und Quartalen sagt now it's time Jetzt setz dich auf fallende Kurse.

00:13:24: und ich will nicht wissen wie viele Privatanleger sagen ja, ich spür das auch.

00:13:27: Ich spüre auch dass es jetzt mal abwärts gehen muss Und dann sagen naja dann geht's wohl abwärtig Kann man machen wenn wir Michael Barry vorher schon Vermögen aufgebaut hat von... Ich glaube irgendwas im Vergleich zu den Silicon Valley Boys ist ein armer Schlucker aber ich meine irgendwas zwischen hundertfünfzig und zweieinhalbfünfzehn Millionen.

00:13:45: da kann man natürlich sagen verballer ich mal vierzig Millionen.

00:13:48: Aber also Das ist schlicht und einfach kein Ansatz.

00:13:53: zu sagen, die Kurse sind jetzt... Jetzt ist es zu teuer.

00:13:56: Micron mit dem KGV bei sieben ist einfach zu teurer.

00:14:00: Und

00:14:02: ja

00:14:02: eine Analyse hat nicht nur einen Fazit in dem steht irgendwann muss es mal fallen sondern wann?

00:14:12: Und wann ist meine Analyze verkehrt?

00:14:14: das gehört auch dazu.

00:14:15: Ja, du bist richtig und feier.

00:14:17: Ich bin an der Feier weil wir um siebzehn Uhr aufnehmen und nicht die Restenergie des Tages hier gerade verbrennen.

00:14:22: Sehr gut also ist auf jeden Fall einiges an Energie da.

00:14:25: das gefällt mir auf jeden fall.

00:14:27: Sebastian.

00:14:29: Der Markt scheint Ja einzupreisen, dass möglicherweise auch Zinserhöhungen.

00:14:34: Ich meine das hier auch kein Staatsgeheimnis also da, dass da alle professionellen Markthalnehmer irgendwie auch mit drauf schauen und sich auch mit dem Fatwatch Tool beschäftigen.

00:14:42: Das ist ja nichts was wir hier exklusiv ausgekramt haben sondern es ist einfach Handwerkszeug, ne?

00:14:48: Sich das anzuschauen.

00:14:49: Und der Preis der Marktgrade ein, falls überhaupt noch eine Zins-Erhöhung kommt, dass es dann halt nicht so schlimm ist, auch etwas höheren Zinsen einfach gut zurechtkommt?

00:15:04: Absolut.

00:15:05: Also Lars hat es ja schon angedeutet, viele gucken isoliert immer auf ein Problem und machen daraus dann das große Drama.

00:15:12: also einen Teil der Märkte korrigiert oder einen Teil Das muss eine große Korrektur ergeben.

00:15:17: Oder Zinsen sind hoch, das muss eine Korrektor

00:15:20: ergeben.".

00:15:20: Aber man muss einen Prüfschema machen bevor ich bärisch werde.

00:15:23: und das was du sagst ist zum Beispiel ein Aspekt.

00:15:26: Timo die Zinsn sind hoch klar.

00:15:27: wir haben bei dreißigjährigen fünfeinhalb Prozent Wir haben aber auch im zweiten Quartal nominell ein Wachstum von acht Prozent gehabt.

00:15:34: das sind Zahlen vom Wirtschaftsausschuss des Senats.

00:15:37: das heißt Die Wirtschaft kommt mit hohen Zins zu Recht wenn das wachstums entsprechend hoch ist und beim annualisierten wachsten von acht prozent Klar, wahrscheinlich werden die USA das nicht halten können.

00:15:46: Aber dann wird sich das Zinsniveau wieder anpassen haben wir einfach eine Menge Anwachstum da zu führen oder das dazu führt, dass wir aus den Schulden rauskommen.

00:15:54: Wolltest du noch was sagen?

00:15:55: Ja

00:15:55: ich wollte nochmal... Was ist um acht Prozent gewachsen?

00:15:58: Sorry!

00:15:58: Die

00:15:58: US-Wirtschaft wenn Du die hochrechnest also das wachst mit der zweiten Quartals, das nominal wachster mit Inflation und dann hochgerechnet aufs Gesamtjahr war es so stark, dass Du auf eine achtprozentige Wachstumsrate kommst.

00:16:09: Achso okay.

00:16:10: Also das ist natürlich ein extremes Wachstem, was auch höhere Zinsen bedingt.

00:16:15: Und dann haben wir ja den Faktor noch, dass dieses Wachstum auch zu einem ordentlichen Teil natürlich aus dem Hyperscaler KI-Bereich kommt.

00:16:21: Die brauchen Geld, nehmen Kapitalaufweise so viel investieren deswegen geht der Zins nach oben.

00:16:26: also ich finde man kann die hohen Zinsen auch positiv erklären und muss nicht sagen oh das ist ein Problem für alle!

00:16:32: Für die Hyperscale können sie relativ gut wegstecken aufgrund der Margen Small Caps eher nicht.

00:16:36: das heißt da haben wir schon eine Korrektur.

00:16:38: aber ich muss sagen Ich bleibe auf Gesamtebene schon positiv weil Lars hat zum einen genannt was sind die relevanten Marken?

00:16:44: Da kann man ganz einfach draufschauen und sagen, wenn wir da drunter fallen.

00:16:47: Dann hat der Markt entschieden dass es jetzt erstmal nach unten geht.

00:16:50: ich würde fundamental auch noch ergänzen Wir haben momentan und ich weiß das ist so das teuerste Sprichwort an der Börse.

00:16:55: aber diesmal ist Es zum Teil wirklich anders denn Wenn wir mal auf die Gewinnschätzungen schauen wir haben für nächstes Jahr Für den S&P Gewinn Schätzungen von dreihundert neunzig Dollar für alle Aktien.

00:17:06: Das ist eine Wachstumsrate von siebzehn Prozent.

00:17:08: Wir haben für zwanzig-achtundzwanzig eine Gesamtgewinnprognose von vierhundertfünfzig Dollar.

00:17:14: Das heißt, von etwa nochmal fünfzehn Prozent obendrauf an Wachstum also unglaublich starkes Wachsstum.

00:17:19: und was diesmal anders ist auch das normalerweise zu Beginn einer Schätzperiode die Analysten super positiv gestimmt sind für die Aktien für die Märkte Und im Laufe des Jahres dann die Prognosen fürs kommende Jahr nach unten senken.

00:17:32: Das ist das mal auch nicht so.

00:17:33: D.h.,

00:17:34: die Prognosen gehen sogar nach oben, weil das Wachstum und die Gewinnmaschine so gigantisch sind, d.h.

00:17:39: solange wir so starkes Wachstrom haben innerhalb des Gewinns der einzelnen Aktien, ist es ausgeschlossen dass wir in eine Korrektur reingehen.

00:17:47: erst wenn wir da wirklich ne Anpassung sehen, Probleme sehen dann wird das Fahrwasser gefährlicher.

00:17:52: aber das ist so ein Faktor wo man auch drauf schauen sollte

00:17:55: Und wo wir jetzt heute tatsächlich um Äh, siebzehn Uhr dreinzwanzig am Freitag aufnehmen.

00:18:03: Sebastian lass uns das doch gerne nutzen und auch die heutigen Arbeitsmarktzahlen noch ganz kurz thematisieren.

00:18:11: Ja du hast drauf geschaut was ist das?

00:18:12: Die

00:18:13: wurden vierzehnunddreißig veröffentlicht.

00:18:15: das war jetzt für den Markt nur ein kurzfristiges Event das heißt es wurde Es kamen in neunundzwanzigtausend Stellen, die neu geschaffen wurden.

00:18:21: Das war etwas weniger als zuvor erwartet hatte.

00:18:24: dann die Reaktion des Marktes das zuerst einige Werte gestiegen sind.

00:18:27: jetzt wo wir gerade aufnehmen immer noch im Plus aber ein Teil der Gewinne wurde wieder abgegeben Aber die Zinserhöhung im Oktober wurde fast vollständig wieder ausgepreist.

00:18:36: etwas schwächerer Arbeitsmarkt ist auch so ein Faktor, wo ich drauf schaue ob ich sagen muss bin nicht bullish oder bearisch.

00:18:42: Dass wir hier ein bisschen schwäicher sind finde ich jetzt allerdings nicht dramatisch.

00:18:45: aber wenn wir innerhalb der Arbeitsmark-Daten sehen sollten dass sie wirklich deutlich zurückgehen und das wir auch stärkere der Visionen haben der Vormonate dann muss ich auch sagen das wäre für mich ein Indikator wo ich sage okay da kippt dann auch langsam die Stimmung.

00:18:58: also ihr merkt schon man muss sich mehrere Dinge zurechtlegen und gucken, prüfe ich die immer wieder durch.

00:19:04: Und ist die Bursten Ampel?

00:19:05: Lars hat vorhin gesagt Grün, Gelb oder Rot?

00:19:07: Und mittlerweile eher noch im grünen Bereich.

00:19:09: Wir haben zwar Faktoren wie das Verbrauchervertrauen – das ist so tief wie noch nie seit Beginn der Aufzeichnung in neunzehnt siebenundseipzig also wenn man die Unimische genimmt.

00:19:17: Das sind schon Faktore, die mir zum Nachdenken gereichen.

00:19:20: aber insgesamt, wenn ich die starken Gewinne anschaue, wenn auch den Anleinmarkt anschau, gerade die Hochzehnsanleihen da haben wir keine verrückten Aufschläge und man sagt ja gerne Die Anleian-Anleger sind schlauer als Anleger.

00:19:30: Aber da haben wir in Teilsegmenten bei Schuldnern mit einer schlechten Bonität eine gewisse Ausweitung, aber auf Gesamtebene ist auch vom Anleinmarkt noch keinen Stress zu erkennen.

00:19:41: Also von daher es gibt Faktoren, auf die ich achte, aber für mich ist die Börsenampel so am Umschalten von grün zu gelb, aber weit entfernt von Rot, Crash oder Korrektur.

00:19:51: Okay also Lars hat eben auch schon Marken genannt.

00:19:55: Ich würde sagen lass uns an dieses Thema einen Haken dran machen.

00:20:01: Also Sebastian hat

00:20:02: es gesagt,

00:20:03: dass man sagt ich bleibe drin.

00:20:05: Geht nicht gleich bedeuten mit.

00:20:07: wo sind sie denn alle hin?

00:20:08: Aber der nächste deren Kommentar schreibt ja aber seht ihr nicht was in der Straße von Normus Passiert haben ist uns nicht einfach nicht aufgefallen und dem Aktienmarkt auch nicht eines Tages wieder morgens aufwachen und merken Hauptsala Es läuft ja eigentlich gar nicht viel gewünscht.

00:20:23: also wir sind ja gar nicht blauäugig.

00:20:25: Ich kann innerhalb von zwei Tagen Das Fehnchen im Wind heißt ja immer, ich hatte vorher eine Meinung und dann ändere ich sie.

00:20:32: Das wäre vielleicht bezogen auf liebe Freunde und Politik eine Schwierigkeit.

00:20:36: aber am Markt wenn es sein muss kann ich auch in zwei Stunden das Fehnchendrehen, aber eben nicht ohne Signal.

00:20:45: Und ab wo preislichen Signale entstehen würde hast du ja vorhin schon gesagt?

00:20:50: Liebe Leute, liebe Zuhörer!

00:20:51: Wenn ihr trotzdem sagt Ich bin bärisch, das kann ja alles irgendwie gar nicht sein Fühlt euch eingeladen, kommt rein in unsere App.

00:20:59: Dort gibt's auch durchaus einige Marktbeobachter die da auch ein bisschen eine andere Grundhaltung zum Teil als wir einnehmen.

00:21:07: also fühl euch da eingeladen auch da in den Diskurs mit einzutreten und genau!

00:21:13: Also insofern schaut euch das einfach mal an in der...in den Show Notes.

00:21:18: Und jetzt rüber schnellen Schrittes zur booking.com.

00:21:23: Wo?

00:21:24: Nichts ziehe ihr aus, das war wirklich ein ganz feines Witzchen.

00:21:29: Aber Sebastian... wie sind wir eigentlich auf Booking gekommen?

00:21:35: Nee Quatsch Lars!

00:21:36: Du hast es mitgebracht.

00:21:37: Entschuldigung, dann spreche ich dich an.

00:21:40: Wie sind wir auf das Thema gekommen?

00:21:41: Ja die Aktien sehr ist so günstig wie seit Ewigkeiten nicht mehr.

00:21:46: Also zuerst hat man sich die ganzen Beratungshäuser vorgenommen.

00:21:50: Dann waren so Adobe und Co Accenture übrigens durch die Decke gegangen mit Quartalszahlen, die mit einmal so aussehen als könne man doch nicht nur KI-Valierer sein, sondern möglicherweise sogar KI Gewinner.

00:22:04: Also das ist ein bisschen das Problem.

00:22:06: und Booking ist letztlich auch Software und mit dem Aufkommen der agentischen KI und Muse hat es dann nochmal verstärkt sind diese Aktien, diese großen Plattformen unter Druck geraten.

00:22:17: Weil man sagt, wozu brauche ich noch diesen Intermediär?

00:22:20: Wenn möglicherweise mir der Agent das alles bucht, dann wird zumindest mal die Marge von Booking eine geringere sein.

00:22:30: und deswegen dachte ich, ich bringe die Aktie mal mit.

00:22:33: Denn wenn man sich den langfristigen Chart anschaut, ist es ja ein Qualitätswert!

00:22:41: Werbung

00:22:42: Keine Anlageberatung, Investitionen sind mit Risiken verbunden bis hin zum Totalverlust.

00:22:48: Bitcoin hat in den letzten Jahren zum Teil attraktive Renditen erzielt.

00:22:52: Nach wie vor gilt, Krypto kann für den einen oder anderen als kleine Beimischungen im Portfolio durchaus Sinn ergeben.

00:22:59: Darin zu investieren muss nicht kompliziert sein.

00:23:02: Wer nicht auf Wallet komplizierte Technik und Passwortchaos setzen möchte, kann sich Bitcoin durch ein ETP ins Portfolium legen Zum Beispiel das Twenty One Shares Bitcoin Core EDP.

00:23:14: Dieses ist mörsentäglich handelbar, kann zentral im eigenen Depot verwahrt werden und ist zu einhundert Prozent mit physischen Bitcoins hinterlegt.

00:23:23: Das bedeutet du könntest dir theoretisch die Bitcoin tatsächlich ausliefern lassen wenn du denn wolltest.

00:23:30: Das Twenty One shares Bitcoin Core IDP ist damit so konzipiert dass es ähnliche Merkmale aufweist wie andere Anlageprodukte, die für in Deutschland ansässige Privatanleger als von der kapitale Tragsteuer befreit gelten wenn sie länger als ein Jahr gehalten werden.

00:23:49: Wer sich für die Gründe interessiert warum Bitcoin ein attraktives Investment sein kann sollte unbedingt auf den Link in den Show Notes klicken.

00:24:00: Dort erklären Profis von Twenty One Shares Die Chancen und Risiken für die weitere Entwicklung von Bitcoin.

00:24:07: Und du kriegst auf den Info-Seiten alle wichtigen Infos zum Twenty One Shares Bitcoin Core ETP, viel Spaß beim Stöbern!

00:24:17: Kryptost eine risikoreiche Anlage und kann es um Totalverlust führen.

00:24:21: Informiere dich vorab über die Risiken Details sowie den Wertpapier.

00:24:26: Prospekt findest Du auf der Website von TwentyOne Shares.

00:24:30: Man könnte sagen, in den Fünfzehn Jahren, in denen Tui seine Aktionäre unglücklich gemacht hat.

00:24:36: Also das eher klassische Reisebro.

00:24:40: In den Fünftzehn jahren konnte man bei Booking und Co sehen wie die wohinsige Wandert sind, die Gewinne?

00:24:47: Und ja zur Einordnung der Zahlen... Ich habe es jetzt natürlich hier auch hier vormüllen, aber ich meine wir haben hier ein Diamond-Member.

00:24:55: Ich muss noch mal nachgucken was ich bin.

00:24:57: also insofern das überlasse ich gerne Sebastian Ich guck mal zwischenseitig, ob ich Diamant oder nur Goldstatus oder was ich da habe.

00:25:03: Das ist nicht Level.

00:25:04: Es sind Levels.

00:25:05: Das siehst du das ist schon mein Konto!

00:25:09: Level Null?

00:25:10: Ne, Genius Level zwei, das ist wenn man gar nicht gebucht hat, oder?

00:25:15: Nee, das klickst du glaube ich ab fünf Nächten oder so im Jahr.

00:25:18: Ernsthaft?

00:25:18: Das hab'

00:25:19: ich auch.

00:25:19: Ich hab

00:25:19: gerade ein sack teures Hotel in Singapur gebucht.

00:25:22: oder kriegt man die Prämie und er ist nachhinein gut geschrieben.

00:25:25: Ich glaube du musst erst... Also die Buchung abschließen und dort gewohnt haben, dann müsstest du es kriegen.

00:25:32: Ich glaube ich mach das wie die Vielflieger...ich buche da jetzt einfach so viel bis ich dieses Level hab.

00:25:38: also ohne dass ich das mache einfach nur weil ich auch diesen Status haben möchte.

00:25:42: aber sag mal sage mal

00:25:44: man schläft sich nicht mehr hoch sondern man bucht sich

00:25:50: hoch.

00:25:51: Bucht dich hoch Sebastian KGV-III Bei Booking für ... vorwärts, reizt dich der Wert?

00:26:01: Ich hab mir die Booking jetzt intensiver wieder angesehen und ich finste in einer Zone.

00:26:06: Also ich spreche mal aus Sicht des taktischen Anlegers.

00:26:08: Ich habe die Aktie nicht!

00:26:09: Ich muss ja auch irgendwo im langfristigen Depot dann auch aufpassen dass ich nicht zu viele Doppelungen drin habe.

00:26:14: Deswegen hat die Bookingspasta jetzt nicht unbedingt vom Konzept rein.

00:26:17: Ich will ja kein Aktien-Messi werden was das angeht.

00:26:21: Aber auf der taktischen Seite muss ich sagen die Hundertfünfzig bis Hundertsechzig Dollar finde ich interessant.

00:26:31: Wenn wir da einen Boden bilden, dann kann ich mir vorstellen vielleicht sogar mit einem Zertifikat auch gehebelt reinzugehen weil wie Lars sagt Booking ist ein Qualitätswert.

00:26:40: Und genau das, was Lars gesagt hat, habe ich hier in meinen Notizen geschrieben.

00:26:43: Dass erinnert mich alles an diese SAS-Copalips und die Softwareabokalypse wo alle dachten Software wird durch KI disruptiert und ersetzt und das haben wir jetzt halt im Reisebereich vor allem auch durch ein Startup aus den USA, das nennt sich Instinct.

00:26:57: Es wurde ein zwanzigjähriger, der mit mehreren KI-Agenten hier arbeitet und du kannst also über die Agenten buchen.

00:27:03: Die haben teilweise Wachstum von zehn Prozent pro Tag im Transaktionsvolumen aber ich erachte das auch irgendwie momentan als so einen Hype.

00:27:11: Also es schlägt auf die Aktien durch beispielsweise Booking, aber auch Expedia, Airbnb über den letzten vier Wochen, zwölf bis achtzehn Prozent gefallen.

00:27:19: Die achtzehnt Prozent schlagen bei Booking noch voll durch.

00:27:21: Das heißt ja da werden sich Sorgen gemacht, aber muss ja auch sagen Reisen ist ja nicht nur zu einem KI-Agenten so sagen, buch mir mal ein Hotel in Singapur.

00:27:31: Booking kennt ja auch meine ganzen Präferenzen.

00:27:33: Dann hast du dieses Loyalty-Programm mit Rabatten, mit allem und dann hast du ja – das denk ich mir immer bei KI-Agenten – Reisen sind ja teilweise auch von Unsicherheit behaftet.

00:27:42: Also ich denke da so an die Coronazeit….

00:27:44: Ich hatte da eine Menge Buchungen, ich buche in der Regel nie mit irgendwie Rücktritt oder irgendwas.

00:27:49: Booking hat natürlich den Druck eingesetzt auf die Hotels, dass alles kostenlos storniert wurde.

00:27:55: aber wenn ich da jetzt einen Ansprechpartner brauche also irgendwie Flug verspätet oder ich bin irgendwo gestrandet Wickelt der KI-Agent dann auch das für mich alles ab, weil Booking hat einen sehr guten Kundenservice.

00:28:05: Also ich bin da etwas skeptisch dass jetzt Booking auf einmal weggeworfen wird vor allem weil man auch sagen muss.

00:28:09: Fünfzig Prozent der Buchenden bei Booking kommen schon von den Mitgliedern direkt in die App.

00:28:14: also Booking ist gar nicht so angewiesen auf den Google Traffic oder KI-Agendentraffic weil sie die Hälfte schon allein durch ihre Mitglieder ausmachen.

00:28:23: Ich bin auch überzeugt, wir hatten das letzte Woche bei Amazon.

00:28:25: Das Booking sicherlich einen eigenen KI-Agenten dann bauen wird der deine Interessen noch mal besser vertritt auf einer Plattform.

00:28:31: also ich wäre jetzt da... Ich würde nicht so vor schnell urteilen und sagen Jetzt ist Booking weg weil es gibt KI-Agenten.

00:28:37: Also ich glaube die Karawane der KI-agenten wird jetzt von Unternehmensbereich zu Unternehemsbereich ziehen Und dann wird's immer Sorgen geben.

00:28:43: aber am Ende kommt ja drauf an was die Unternehmen daraus machen.

00:28:46: und ich kann mir nicht vorstellen dass Booking sich hier die Butter vom Brot nehmen lässt und sagt naja ist halt jetzt ein Start-up da, die machen das mit KI-Agenten und wir haben da keine Chance.

00:28:54: Also ich finde die Aktie auf dem aktuellen Niveau sehr spannend würde aber noch nicht kaufen.

00:28:58: also da musst du auch ein bisschen Bestätigung her.

00:29:01: Aber nur zehnprozentiges Gewinnwachstum wird prognostiziert für zwanzig, siebenundzwanzig also KGV-III, aber nur so zehn an halb Prozent Gewinnwachstum Und die Netto Marge also jetzt mal schnell hier überschlagen.

00:29:16: also das sind so irgendwas um die Ja, nicht ganz dreißig Prozent gewinnen.

00:29:22: Ich glaube,

00:29:22: ist die Unhalt?

00:29:23: Ja ja, ungefähr.

00:29:26: Also ja das sind eigentlich schon sehr gute Werte muss man schon sagen oder?

00:29:32: Wenn du gerade guckst, das fand ich so interessant bei MarketScreener.

00:29:35: Da siehst Du ja die früheren KGVs und die heutigen kannst Du ja gar nicht mehr sehen weil die verglichen mit einer früheren Bewertung von Booking so unglaublich niedrig sind.

00:29:44: Booking wurde ja ewig lange zu viel höher in den KGv's gehandelt Und hat einen FreeCashLow von neun Milliarden Dollar.

00:29:49: also auch da kommt richtig Kohle rein.

00:29:51: Von daher finde Ich zu Unrecht abgestraft aber ich würde es auch Nicht direkt reingreifen.

00:29:58: Also ich sehe es ähnlich zumal wir auch eins nicht vergessen dürfen, diese Plattformen sind es gewohnt auf Möglichkeiten sich zu verschlanken und zu reagieren.

00:30:07: Und Booking ist immer noch eine Plattform mit über twenty-fünf tausend Angestellten und so sehr dieses Thema Arbeitsmarkt unter agentische KI ein sein wird, was uns wahrscheinlich nicht in den nächsten zwölf Monaten schon massiv beschäftigen wird.

00:30:21: aber in fünf Jahren Also, das wird ein Riesenthema.

00:30:25: Das wird den Arbeitsmarkt verändern.

00:30:28: Nur ist Booking dann wahrscheinlich ein Unternehmen welches eher davon profitieren wird oder welches darunter leidet?

00:30:34: Ich nehme mal an so viel Erfahrung wie Sie haben – eher eines was davon profitiert.

00:30:41: und wenn der Output von Booking mit zwanzig Prozent weniger Angestellten möglich Dann ist das schlägt das unmittelbar auf die Marge durch, denn da sind die Kosten, die im Wesentlichen hier vielleicht nochmal den Unterschied ausmachen zu der einen oder anderen Firma.

00:31:02: Also kurzum ich bin auch eher mittel- und langfristig bookingbullisch was natürlich immer dazwischen kommen kann.

00:31:09: aber das war in den letzten zwanzig Jahren auch schon irgendwelche Ereignisse die dazu führen dass die Reisetätigkeit nachlässt.

00:31:16: Wir sehen aber, das Booking selbst in konjunkturell schwächeren Phasen als weltweit aufgestellter Konzern dann die Ergebnisse nicht um dreißig oder vierzig Prozent einbrechen.

00:31:27: also sofern jetzt nicht Corona zwei Punkt null oder Schlimmeres passiert Aber dann können wir Booking auch eine Liste von fünfhundert oder tausend weiteren Aktien setzen, die ein Problem haben.

00:31:39: Also kurzum ich denke auch, Das ist eher eine Übertreibung.

00:31:44: Schadtechnisch ist der Wert allerdings momentan ein bisschen angeschlagen, also sollte man wissen, geht man hier auf eine kurzfristige Erholung?

00:31:52: Da müsste man wahrscheinlich versuchen etwas tiefer noch reinzukommen.

00:31:56: oder ist mein langfristiger Investor... Wenn ich das wäre und wenn ich fünfzig Einzelaktien in meinem langfristigen Portfolio hätte dann könnte ich mir vorstellen Bucking wäre dabei, dann wär das für mich hier n Niveau, auf dem ich ne Tranche kaufen würde.

00:32:12: Spannend, schreibt gerne mal rein in die Kommentare.

00:32:15: Also nicht ihr zwei jetzt sondern unsere Zuhörer.

00:32:18: Mach ich trotzdem!

00:32:20: Ja okay du darfst dich dann natürlich auch verlustieren.

00:32:23: Fühle dich eingeladen.

00:32:26: Schreibt ja gerne mal wie ihr die Akte beurteilt.

00:32:28: habt ihr sie im Depot?

00:32:29: Habt ihr sie auf der Watchlist?

00:32:30: ist sie für euch eher ein Bullcase oder ein Bear Case?

00:32:36: Wir sind es auf jeden Fall sehr gespannt.

00:32:38: und damit einfach mal rüber zu unserem Dritten Wert oder zu unserem Thema Nummer drei.

00:32:46: und da haben wir ein wert mitgebracht der acht Prozent die Wiedende bezahlt, einen KGV von sechs hat.

00:32:52: Was ich ja schon irgendwie darauf hindeutet als würde da der Markt vielleicht

00:32:56: doch

00:32:57: durchaus paar Risiken irgendwie sehen und es handelt sich um Trommelwirbel.

00:33:03: die Bonovia DAX-Wert aktuell performance technisch durchaus in dynamischen Richtungen Süden unterwegs oder beschissen

00:33:16: kann man auch sagen

00:33:17: oder so können wir uns auf den Punkt bringen.

00:33:20: Sebastian du hast aber glaube ich noch ein bisschen mehr als beschissen zu sagen.

00:33:25: Ja, also Charthechnisch wenn man drauf schaut die Wonovia fällt wie ein Stein aktuell auch unter siebzehn Euro.

00:33:32: und wenn man auch schaut eine Wonowia deutsche Wohnen oder auch andere mit Berlin Exposure sag ich mal so im schönen Berater sprech.

00:33:39: Das heißt diejenigen die Wohnungen in Berlin haben, die entwickeln sich auch schlechter als der ganze Immobiliensektor auf Europa Ebene.

00:33:46: weil die Wanovia hat zwei Probleme im Gegensatz zu den anderen Immobilie Firmen die ein Problem haben.

00:33:51: das Hauptproblem von allen sind natürlich steigende Zinsen Denn Immobilien-Geschäfte sind in der Regel mit Fremdkapital finanziert.

00:33:58: Wenn die Zinsen steigen, muss ich natürlich mehr für den Schulddienst dafür abgeben.

00:34:02: Das drückt dann auf die Marche und vielleicht auch auf die Bewertungen des Portfolios das Feld.

00:34:06: Da muss man aber sagen bei Vonovia was sie Zinsseite angeht ist vonovia eher so fast wie eine Anleihe also eine Zinswette denn wenn die Zinzen nach unten gehen Dann würde Wonovia davon profitieren.

00:34:19: und man muss auch sagen, wir hatten Wonovio vor längerem Mal besprochen.

00:34:22: Und vor zwei Jahren, zweieinhalb Jahren war das Thema so... Kann Wonovia die auslaufenden Schulden refinanzieren auf einem höheren Zinsniveau?

00:34:30: Schafft das Wonovier, ja sie schaffen es.

00:34:32: Ich habe mir mal die Berichte angeguckt und die Bilanzen.

00:34:34: Das ist jetzt nicht unbedingt das Thema der Anleger aber trotzdem muss man sagen steigende Zins sind immer schlecht für Immobilienfirmen.

00:34:40: so.

00:34:40: und jetzt kommt natürlich noch das Problem Berlin-Problem mit rein.

00:34:43: Wonovio hat etwa hundertdreißigtausend Wohnungen in Berlin und die Enteignungsdebatte ist wieder am Laufen und da müssen wir nämlich unterscheiden zwischen Enteignant das wäre eigentlich gar nicht so schlimm Weil bei einer Enteignung würde Wonovia den Marktwert der Wohnungen bekommen.

00:34:58: Das heißt, sie hätten zwar keine Immobilien mehr aber sie hätten dafür den Batzen in Cash.

00:35:02: das kann natürlich und will keiner auf politischer Ebene im Berlin bezahlen.

00:35:06: und deswegen dass eigentlich Problem ist.

00:35:07: es ist die Rede von einer Vergesellschaftung Und bei einer vergesellschaften da würde nicht der marktwert bezahlt werden sondern viel viel weniger.

00:35:15: also wir reden von marktwerte immobilien und wir reden bei einer Vergesellschaftung vielleicht von sechs, sieben Milliarden.

00:35:21: Das heißt immense Verluste was der Marktmoment haben bei Vonovia einpreist.

00:35:25: ich persönlich glaube nicht dass es soweit kommt weil wenn vonovia enteignet oder vergesellschaft werdet würde dann hätten wir auch einen Riesenproblem im Bankensektor weil irgendjemand hat das finanziert.

00:35:35: Wenn vonovian nicht den Werte Immobilien bekommt kann Wonovia auch die Kredite nicht ablösen, also Ergo haben die Banken hinten ein Problem.

00:35:42: Aber trotzdem muss man sagen Berlin und Finzen sind momentan das Thema bei einer Wonoviya.

00:35:47: deswegen fällt die Aktie auch so stark Und ist für mich momentan auch kein Kauf, weil es einfach fällt wie ein Messer.

00:35:53: Man muss aber sagen der innere Wert pro Aktie wenn man das Immobilien-Portfolio mal umrechnet Pro Aktie was ich da an Werten bekomme Ist bei um die forty sechs Euro Die Aktie steht bei unter siebzehn.

00:36:03: Das heißt Der Markt preist hier momentan ein immenses Risiko ein.

00:36:07: Aber wenn die Vergesellschaftung sich eben am Ende des Tages nicht als Problem entpuppt, weil man eine andere Lösung findet kann ich mir gut vorstellen dass die Bonovia deutlich zurück schnellst.

00:36:16: Aber wie vorhin gesagt momentan fällt die Angst trotzdem wie ein Stein?

00:36:20: Hat jemand von euch Einblicke ob das überhaupt rechtens ist, dass eine Landesregierung bestimmte Vermögen vergesellschaftet?

00:36:31: wäre das jetzt also wirklich ernst gemeinte Frage ist es dann nicht eher ein Bundesthema Dafür?

00:36:36: dann beispielsweise das, ich sage jetzt mal in das Wirtschaftsministerium ein Bundesgesetz dafür eigentlich machen müsste und wäre das... Ich meine wir haben ja hier auch EU-Gesetzgebungen.

00:36:47: Also geht das überhaupt?

00:36:50: Nach meinem Wissen korrigier mich gerne Sebastian gerade im Immobilienbereich kennst du dich besser aus.

00:36:56: jeder der in Flensburg lebt Das sind nicht so viele Der weiß mittlerweile dass dieses Mittel eines ist was es durchaus gibt auf kommunaler Ebene, auf Landesebene und auch mit gutem Grund.

00:37:10: Weil es natürlich viel häufiger ... Da geht's dann nicht um Hundertdreißigtausend Wohnungen sondern so was wie Straßen die eine gewisse Überwegung haben.

00:37:18: Und wenn sich da dann einer quer stellt Dann gäbe es natürlich wahnsinnig viel Infrastruktur, die nicht gebaut werden könnte.

00:37:27: Kleine Unterbrechung in eigener Sache Wir stehen kurz vor einhunderttausende Abonnenten bei BeideDip.

00:37:34: Wenn du uns regelmäßig hörst aber noch nicht folgst dann drück jetzt auf abonnieren.

00:37:40: Kostet nichts, hilft uns aber enorm!

00:37:43: Danke dafür auch im Namen von Lars und

00:37:46: Timo.".

00:37:47: Das heißt also nach meinem Wissen ist das ein Instrument welches gar nicht so selten angewendet werden muss wenn das berechtigte öffentliche Interesse besteht?

00:37:57: Also kurzum ich glaube dass Mittel besteht ohne dass hier irgendwelche Bundesgesetze bemüht werden müssen.

00:38:07: Ja, kann ich bestätigen.

00:38:09: Es gibt aber auf Bundesebene wohl Bestrebungen über ein Gesetz einzugreifen das es eben nicht möglich ist.

00:38:16: Aber muss sich auch die Frage stellen wenn ich auf Bundesebene eingreifen muss in einem Bundesland Damit man nicht auf dumme Ideen kommt der Vergesellschaft.

00:38:24: Ich bin jetzt gar kein Gegner von enteignet wie du sagst Lars Wenn ich jetzt irgendein großes infrastrukturprojekt plane und einer verkauft Jetzt mir seine fünfte Quadratmeter nicht und dafür entgehen massive Einnahmen und die ganze Gesellschaft dort und Gemeinde.

00:38:37: Und alle haben weniger Geld, dann kann man das bemühen.

00:38:39: also das ist nicht schön.

00:38:40: aber dann kann.

00:38:41: Man bekommt ja den marktwert es wird ja nicht weggenommen und man bekommt nichts sondern Es wird dann zum marktwert erstattet.

00:38:47: aber so ein signal dann zu senden in berlin Das ist ja nicht nur ein Problem von Bankensektor, was ich gerade geschildert habe.

00:38:52: Sondern für alle Investoren.

00:38:54: also wenn du in Berlin so etwas machen würdest dann denken sich auch Investoren in München, in Köln und überall muss ich da in Deutschland noch investieren?

00:39:01: Und was haben wir dann als Folge?

00:39:02: Die Vergesellschaftung bringt dir keinen weiteren Wohnraum weil die Leute bleiben ja drin, die werden ja nicht rausgehoffen und umgesiedelt, sondern die bleiben mir in den Wohnungen!

00:39:09: Du hast ja kein zusätzlichen Wohnraum sendest aber ein fatales Signal.

00:39:12: Also von daher kurzum Ja es ist möglich Es wird auf Bundesebene gegendesteuert Aber das wird uns überhaupt diskutieren müssen in dem aktuellen Zustand, indem wir uns in Deutschland befinden und das sei ja jemand, der optimistisch ist.

00:39:23: Das ist auch schon an diesem Problem.

00:39:25: Also von daher sollten wir es auf anderes konzentrieren?

00:39:27: Also absolut!

00:39:27: Da sind wir uns hundertprozentig einig also die, die zumal man ja auch sagen muss dass Monovia nicht der Verursache der Krise ist.

00:39:35: Also das is ja einfach Politik, die über Jahre und Jahrzehnte ja insbesondere in Berlin einfach versagt hat.

00:39:46: Da braucht mal kein Lobbyvertreter die Mobilwirtschaft sein und das sicherlich nur mal hervorzuheben.

00:39:52: Also ich bin ums gleich ranzuhängen, weil ich zu Bonovia gar nicht so viel zu sagen habe.

00:39:56: für mich werden Investment deshalb nicht interessant.

00:39:58: Ich hab übrigens nachgeguckt, die Aktie ist jetzt bei... äh...sechzehn-dreißig?

00:40:02: Wo sind wir?

00:40:02: Äh...Sechszehn, dreißig, Sechzehnt, siebzig.

00:40:04: also Sie isst Zu diesen Kurs Zwei Tausend Dreizehn an die Börse gekommen.

00:40:11: Da sind wir wieder am Ausgangspunkt angekommen.

00:40:14: Klar es gab zwischendurch die Dividenden.

00:40:16: Es sind viele Immobilienaktien stehen aufgrund der Zinsproblematik, der Zinzaussichtenunterdruck und auch an anderen europäischen Standorten.

00:40:29: Warum soll ich mir dieses zusätzliche Risiko noch mit aufladen?

00:40:33: Die Dividendenrendite ist ja kein Zeichen der Stärke sondern es letztlich ein Zeichen Der Schwäche.

00:40:38: die ist nicht weil die Dividende so schön gestiegen, sondern weil der Kurs soweit runtergekommen ist Und JP Morgan und andere Firmen sagen zwar seit Monaten tendenziell kaufen, aber was hilft dir?

00:40:51: Also heute das Rating.

00:40:52: Das haben wir heute mit den Zweiten schon gestern, JP Morgan ja immer noch kaufen.

00:40:57: Kursstil nehmen wir dann mal runter von vierunddreißig Euro auf sechsundzwanzig Euro.

00:41:02: also kurz um fundamental mag man sagen dass der net asset value höher ist.

00:41:08: Aber Warum in einem solchen Sturm genau im Zentrum dieses Sturms kaufen, wenn es auch andere Möglichkeiten gibt ohne das zusätzliche Risiko im Immobilien-Sektor?

00:41:19: Ich habe ja wirklich einen Elefantengedechnis.

00:41:23: Ich weiß noch als wir, WoLovia war nämlich eine der Aktien in der dritten vierten fünften Ausgabe die wir gemacht haben und ich weiß noch klar ist dass du gesagt hast bei fünfzehn Euro noch ein Stückchen tiefer.

00:41:37: Da wäre sie dann für dich interessant.

00:41:39: Weißt du noch ungefähr, warum bei fünfzehn Euro?

00:41:43: Weil da vorher auch mal irgendwie ein lokales Tief oder ein markantes Tief gewesen ist?

00:41:48: Nö das wird der, was ich kann kurz sagen, dass es wahrscheinlich der tiefste jemals gehandelte Kurs sein, was die letzte Unterstützung ist, die es überhaupt gibt.

00:41:56: Lass mich mal gucken!

00:41:58: Das müsste da irgendwo sein.

00:42:00: Also charttechnisch kannst du es nicht begründen, weil ihr wisst ja mein geliebtes chart-technisches.de ist ja seit Ewigkeiten unterschritten.

00:42:08: Ja also der tiefste jemals gehandelte Kurs ist bei fünfzehn Euro zehn und den haben wir zum IPO und dann nochmals im März zwei tausendunddreiundzwanzig erreicht.

00:42:24: Damals war allerdings die Ausgangslage auch noch ein bisschen anders.

00:42:27: Also kurzum, ich würde jetzt auch bei fünfzehn Euro mich zumindest nicht mit einem Kauf-Limit auf die Laue legen wenn es von dort abreilt zur Oberseite.

00:42:37: also Ich bleibe hier Zuschauer bei Vonovia Denn die meisten werden vermutlich wenn sie jetzt kaufen ja und ich sagen super Dividende Sondern werden eher dann auf eine Kurserholung spekulieren.

00:42:49: Und da finde ich gibt's interessanter Werte.

00:42:52: Die Inflationsrate hier in der Eurozone liegt auch weiterhin bei drei Prozent, also deutlich über dem angestripten Niveau von zwei Prozent der EZB.

00:43:03: Wo Novia superzinssensitiv und sofern er jetzt nicht die Erwartungen irgendwann ausgepreist wird vom Markt dass die Zinsen hier in den Eurozone auch weiterhin in der Tendenz steigen könnten dann dürfte Fahrt weiter nach unten hin bleiben.

00:43:25: Also natürlich, wer sagt langfristig?

00:43:28: und also ich glaube dass das dann halt kein schlechtes Kaufniveau ist wenn man sich mal überlegt okay ich habe noch keinen Engagement in diesem Sektor im Immobiliensektor über Aktien abgedeckt und ich will eine hohe Dividende mir einloggen.

00:43:42: und selbst wenn es jetzt nochmal weiter was auf den Deckel bekommt im Punktokurs ist mir egal weil das für die nächsten zehn zwanzig dreißig Jahre erstmal eingeloggt.

00:43:51: Und also da würde ich sagen, ja.

00:43:55: Also das ist mit Sicherheit ein sehr gutes Einstiegsniveau als aktiver Anleger.

00:43:59: Ja, ich glaube der hat schon alles gesagt Sebastian auch.

00:44:03: Ich weiß nicht Sommer könnt ihr mit dem Fazit so leben?

00:44:07: Ich werfe noch kurz einen oder halt ein ETF kaufen auf den europäischen Immobiliensektor.

00:44:11: Habe ich in meinem langfristigen Masterportfolio drin, weil Immobilian-Aktien momentan eher ungeliebt unterinvestiert.

00:44:17: Das heißt die Investoren mögen die Aktien nicht da hat man auch eine Wonovia mit drinnen muss aber halt nicht das komplette Wonoviar Risiko dann betragen, weil man europaweit investiert ist.

00:44:25: also langfristig finde ich den Sektor spannend würde aber jetzt nicht unbedingt meine Überzeugung mit einer Wono via ausdrücken, weil die halt dieses Berlin Problem auch noch mit dabei hat.

00:44:36: Dein langfristiges Masterportfolio.

00:44:41: Kreativität

00:44:42: zum Abend!

00:44:43: Ja, ja, ja.

00:44:46: Mal gucken was du für masterhafte Gedanken hast.

00:44:50: Meisthafte Einlassungen hier gleich zum Thema... Oh, Demokraten.

00:44:57: Was wäre wenn die Demokraten die Wahl gewinnen?

00:45:01: In deinem Kosmos glaube ich ein Ding der Unmöglichkeit, dass das passiert.

00:45:05: Aber Thomas hat trotzdem danach gefragt.

00:45:07: Nein ernsthaft aktuell sieht es für Trump mit den Umfragen bei den Mithalms nicht besonders rosig aus.

00:45:14: und ja Sebastian liefert gerne mal den Kontext

00:45:18: Ja als bei Trump muss man sagen die umfragen sind so schlecht für ihn, also vor den Midterms wie in den letzten, ich glaube neuerliche Statistiken sehen siebzig Jahren noch bei keinem Präsidenten.

00:45:28: Also wirklich erst steht schlechter.

00:45:30: und auf Polimarche das heißt der Wettplattform wird aktuell so mit einer Wahrscheinlichkeit von fünfundsechzig Prozent damit gerechnet dass die Demokraten beide Kammern des Kongresses bekommen.

00:45:39: Das heißt das Repräsentantenhaus scheint eh verloren, das dürfen die Demokraten auf jeden Fall die Mehrheit gewinnen.

00:45:45: im Senat könnte auch eine Mehrheit entstehen wobei Das ist momentan das, was noch ein bisschen so auf dem Kipppunkt steht.

00:45:52: Aber die Frage ist natürlich wenn die Demokraten beide Kammern des Kongresses haben dann können sie natürlich Donald Trump zu einer Lame-Duck machen.

00:45:58: D.h.,

00:45:58: Sie können ganz viel blockieren, Sie können Untersuchungsausschüsse und Verschiedenes einberufen und sie werden sicherlich diese KI-Euphorie, die wir aktuell sehen bremsen d.h.

00:46:08: mehr Regulierung nicht eine Selbstregulierung wie wir diese Woche gesehen haben die hier entstehen soll sondern wahrscheinlich eine eher staatliche Regulierungen wird dann versucht umzusetzen wobei man da auch sagen muss Am Ende muss Donald Trump die Gesetze noch unterschreiben, aber die Demokraten können viel in die Wege leiten und auch die beiden Kammern nutzen um die Gesetzgebung zu beeinflussen.

00:46:26: Also von daher dürften wir auf jeden Fall bei der KI-Euphorie auf die Bremse treten.

00:46:30: Auch was mehr Degulierung in anderen Bereichen betrifft, dürfte kommen, auch Steuerthematiken durften kommen.

00:46:36: Das sind ja so beliebte Themen, von daher mal abwarten.

00:46:40: Es ist auch interessant, wenn wir es mal auf die Hyperscaler runterbrechen.

00:46:42: Es gibt den Grid Savings Act in den USA das auch so ein Demokrat Lieblingsthema d. h., dass die Hyper Scala nicht nur ihre Rechenzentren bezahlen, sondern dass sie auch die Strominfrastruktur damit verbunden ist bezahlen weil momentan werden Rechencentren hingestellt und die ganze Infrastruktur muss dann der Staat bezahlen Und da wird auch momentan gefordert, dass das die Hyperscaler bezahlen soll.

00:47:04: Das heißt, dass die Kosten für den Ausbau der Rechenzentren noch mehr ansteigen.

00:47:08: Also, das wären so eher diejenigen, die wahrscheinlich bei einem demokratischen Sieg in beiden Kammern ... ist wahrscheinlich der KI-Bereich und Rechenszentrumsbereich erst mal ... ja, wird eher Verluste sehen aber... Die KI-Welle rollt weiter.

00:47:21: also von daher ich rechne das mit eher kurzen Auswirkungen nicht mitten im Bruch jetzt des Investitionstrendes.

00:47:28: Würde Trump dann nicht ohnehin mit Präsidialerlassen weiterhin seine Agenda durchdrücken.

00:47:35: Also er ist ja nicht unbedingt so aufgefallen, dass er sehr gerne die demokratischen Institutionen in seiner Entscheidung hat abstimmen lassen sondern er hat hier da durchaus mit dem Mittel der Präsidialerlasse regiert auch in der Vergangenheit schon.

00:47:55: also Eigentlich kann es mir ja dann fast egal sein.

00:47:59: Die

00:47:59: kannst du aber wieder überstimmen, wenn du so viel macht im Kongress hast.

00:48:05: Also da kommt es auf die Wahlergebnisse an.

00:48:07: also es wird ihn definitiv verlangsamen und das wird definitiv auch Druck irgendwo auf die Hyperscaler ausüben.

00:48:12: aber der große Investitionszyklus ist damit in meinen Augen nicht passé oder irgendwie gebrochen.

00:48:17: Aber die Kosten werden steigen und es wird wahrscheinlich erstmal eine ein zwei-wöchige Findungsphase geben um zu herauszufinden was kommt.

00:48:23: jetzt von demokratischer Seite.

00:48:25: bleibt alles wie es ist?

00:48:26: Oder gibt's mehr Einschnitte?

00:48:27: Aber der große Zyklus ist intakt aber es dürfte erst mal ein bisschen turbulenter werden.

00:48:31: Was hat es dazu, wenn die Demokraten gewinnen?

00:48:33: Solarfirmen hätte ich dann für besonders interessant.

00:48:37: Aber Lars, ich lass dich mal!

00:48:38: Nee, also Zustimmung zu den Solarfirben... Ich glaube was sich auch natürlich drehen wird man darf ja eins nicht vergessen so Ultraspeichelecker wie jetzt ein Mark Zuckerberg oder so der zweifelos jede Nacht in einem Trump-T-Shirt schläft.

00:48:58: Die machen das natürlich nur weil sie sich ja von Vorteile versprechen.

00:49:03: Und wenn du glaubst, es gäbe eine gewisse Chance dass bei der nächsten Präsidentschaftswahl nicht Donald Trump oder ein Republikaner diese Wahl gewinnt dann werden wir die Fähnchen werden sich dann wirklich relativ schnell drehen und das wiederum schafft natürlich auch einen gewissen Druck.

00:49:19: Dessen sollte man sich bewusst sein.

00:49:21: aber ganz pragmatisch betrachtet stimmen Sebastian zu.

00:49:26: ich glaube diejenigen die unter Trump vermeintlich Verlierer waren, wobei man sagen muss der Solarausbau in den USA verläuft ja trotz der zwischenzeitlichen Hürden unvermittelt weiter.

00:49:39: Das einzige was wirklich leidet ist bei Windkraft.

00:49:44: hat er sich irgendwie festgebissen und sagt Windräder sind einfach für... Was war?

00:49:50: Ja Für Vögel!

00:49:51: Für Vögeln einfach so schädlich und verschandeln die.

00:49:54: und Europa wollen wir alle dabei gerade abzubauen.

00:49:58: Und dementsprechend, die Solar hat ja als Wachstumsraten wie kaum eine andere Energieform derzeit.

00:50:05: Aber dennoch glaube ich das unter psychologischen Aspekten.

00:50:08: Regenerative Energien in den USA dann sicherlich an der Börse darauf positiv reagieren und Solar ganz sicher.

00:50:17: Ich glaube ansonsten werden die... Das was man typisch in einer ersten Reaktion erwarten würde.

00:50:22: er hat ja praktisch die komplette öffentliche Forschung im Biotech-Bereich eingedampft.

00:50:29: Könnte sein, dass dort dann wir eine positive Reaktion sehen und da den Demokraten jetzt schon gesagt haben das sie dem Bereich Healthcare wieder angehen würden vielleicht auch die Krankenhausbetreiber Und das hat nichts zu tun mit.

00:50:44: ist richtig oder falsch?

00:50:45: Das medizinische System die Versorgung in der USA sieht mindestens mal so reformbedürftig aus wie unser Rentensystem.

00:50:55: Aber an der Börse geht es ja erstmal darum, wie bewegt sich das sentiment die stimmung und das wären so die drei sektoren bei denen ich unmittelbar positive reaktionen erwarten würde.

00:51:06: aber dann krypto was ich glaube dass ist doch der sektor der am alleraller klarsten mit trump im positiven sinne verknüpft ist.

00:51:14: da müsste dann doch auch etwas passieren.

00:51:16: ich meine oder

00:51:18: Ich glaube die Demokraten haben ja jetzt die Regelung, die anstelle des Clarity Acts getreten sind erst mal.

00:51:26: Die haben sie ja mit unterzeichnet.

00:51:28: also von daher aber du hast rechts kann sein das ist vielleicht insbesondere so wenn es um Regulierung um Tokenisierung und Coins und Wetten geht.

00:51:39: Das kann sein könnte ich mir vorstellen die sind ja jetzt noch nicht an der Börsen notiert Kalchi und Poly Markets und Co.

00:51:46: Aber das kann natürlich sein, dass es da irgendwie eine vielleicht negative Reaktion gäbe.

00:51:54: Aber eher im Schmuddel-Bereich.

00:51:56: also bei Bitcoin würde ich das nicht unbedingt erwarten.

00:51:58: Wenn ich kurz darf Timo... Ich breche nochmal hier kurz die Lanze für die Demokraten weil es sieht so aus... Du

00:52:05: brechst noch mal den Lanzen!

00:52:07: Ich

00:52:07: brechse sie aber auf jeden Fall.. Die Demokraten, es sieht nach außen immer so aus wie wenn sie den Clarity Act und alles verhindern würden.

00:52:16: Aber wenn man ins Kleingedruckte guckt dann sind die eigentlich nicht dagegen sondern Sie dafür, dass mehr Regulierung auf politischer Ebene stattfindet.

00:52:24: Also gerade das ein Präsident keine Meme Coins rausgeben darf und dass da auch gewisse politische Mitglieder keine Mime Coins mehr ausgeben dürfen.

00:52:31: also von daher... Das ist so einer der Hauptstreitpunkte neben der Bankenlobby die die Stablecoins nicht verzinzt sehen wollen.

00:52:37: aber die Demokraten sind jetzt nicht unbedingt Antikrypto das kann man nicht sagen.

00:52:40: sie wollen aber hier dieser Kryptomanie bei Trump oder zukünftigen Präsidenten Amts- und Würdenträgern einfach eine Riegel vorschieben, dass die nicht anfangen mit ihrer Popularität hier irgendwelche Coins herauszugeben.

00:52:53: Okay das verstehe ich jetzt nicht.

00:52:54: aber wie soll denn dann... Hä?

00:52:56: Das ist ja unfair!

00:52:57: Das heißt ein demokratischer Präsident könnte dann gar nicht nach achtzehn Monaten Milliardär sein.

00:53:03: Wie soll er das denn schaffen?

00:53:05: Das geht da gar nicht an, es ist von seinem Saläer, das finde ich unfair,

00:53:09: muss man halt

00:53:10: aufführen kreative

00:53:11: Wege finden.

00:53:14: Ja, ja.

00:53:15: Also

00:53:16: gut...

00:53:17: Nee, das ist

00:53:18: schon unfair.

00:53:19: Und wir können dir ein kleiner von uns darf eben mitwählen?

00:53:22: Wir gucken ihn nur zu.

00:53:23: Genau!

00:53:24: Und wie sicherlich einer in den Kommentaren feststellen wird, wir sollen es mal schön daraus halten und haben auch unsere eigenen Probleme.

00:53:30: Ja, recht hat er.

00:53:31: Haben wir auch.

00:53:34: Stimmt aber da kann man trotzdem nochmal auf die Melania-Coin schauen und auch auf den Donald Trump Coin, wie sie sich so entwickelt haben.

00:53:42: Ich glaube Da sieht der Chart sogar noch ein bisschen schlimmer aus als bei der Wonovia.

00:53:48: Ja, aber ja.

00:53:50: also ich glaube die Leute, die da halt nicht beim Altzeitruf verkauft haben, die haben vielleicht auch Probleme.

00:53:56: Wer weiß?

00:53:57: Aber machen wir da einen Haken dran.

00:53:59: das wird uns sowieso in den nächsten Ausgaben noch ein bißchen detaillierter besprechen wenn es dann ans Eingemachte geht.

00:54:05: und damit gehen wir jetzt aber rüber.

00:54:09: zur Micron.

00:54:11: Die haben in dieser Woche Zahlen gebracht, überragende Zahlen also alles pulverisiert was an Erwartungen da war und trotzdem hat sich die Aktie zu einer ersten Reaktion eigentlich mehr oder weniger gar nicht bewegt.

00:54:25: Also... Was war denn da los?

00:54:27: Hat der Markt schon wieder etwas nicht mitbekommen, was da los ist, oder?

00:54:32: Also soll ich mal die Zahlen unterbeten diesmal damit du den einfach hast?

00:54:35: Ja!

00:54:37: Hast du sie gerade noch als Gesamtgefasst habe?

00:54:40: Abgelaufenes Quartal, vierundfünfzig, zwei Milliarden Dollar.

00:54:42: Das war ein Anstieg von uns, hat einen dreihundertneunzebten Prozent gegenüber dem Vorjahr bereinigter Gewinn.

00:54:47: Dreiunddreißig, vierzwei Dollar Brutomage, siebenundachtzig Prozent fürs laufende Quartall werden dann ein sechzig, fünf Milliarden Dollar Umsatz und achtund dreißig Dollar Gewinn je Aktie erwirtschaftet erwartet.

00:55:02: Entschuldigung im gesamten Geschäftsjahr hundertdreisig Milliarden Dollar Umsatz Und was soll man sagen?

00:55:15: Einstelliges KGV, fairerweise muss man sagen der Sektor an sich hat darauf sehr bullish reagiert.

00:55:21: Also Halbleiter und Speicher ist schon gut gelaufen nur die Micron ist nicht so richtig mitgelaufen.

00:55:29: Wir wissen nicht genau wann wir es schaffen werden die laufende Nachfrage zu bedienen.

00:55:35: hier wird in Jahren gerechnet.

00:55:38: Immer wenn du denkst, viel Bullischer kann es ja wohl nicht werden.

00:55:42: Dann kommt einer von denen um die Ecke und sagt, vergess den Schweinezyklus mit dem haben wir hier gar nichts zu tun!

00:55:50: Also Bullisch, Bullisch...

00:55:54: Kann ich mich anschließen?

00:55:55: Ich kann nämlich voll anschließen.

00:55:57: Das war nämlich genau das neben den Zahlen.

00:55:59: Die Zahlen sind natürlich, kann man drauf schauen.

00:56:02: aber der mich interessiert ja immer der Ausblick.

00:56:04: und da ist genau das.

00:56:05: zwei Dinge, die mir aufgefallen sind.

00:56:06: Eines was Lars gesagt hat Das CEO sagt, wir wissen nicht wann die Balance zwischen Angebot und Nachfrage wiederhergestellt werden kann.

00:56:12: Und das Zweite ist, dass jede Menge langfristige Bestellungen eintreffen.

00:56:16: Normalerweise werden diese Speicherchips bestellt wenn du sie brauchst auch gerne mal mehr oder fürs nächste Quartal aber nicht auf Jahre im Voraus.

00:56:24: D.h.,

00:56:24: dieser Zyklus im Chipbereich der Bricht momentan oder auch im Speicherbereich, dass du einen Teil einfach durch langfristig Bestellung mittlerweile abgesichert hast.

00:56:33: also von daher das Ding läuft weiter.

00:56:36: Ich bin jetzt nicht in den Micron investiert, ich bin mit der Community bei Beinere Plus ja in einen Halbleiter ETF investiert.

00:56:41: Der hat ja auch richtig gut angezogen in letzter Zeit.

00:56:44: vor allem wir hatten gekauft als diese Phase war wo alle dachten oh Korrektur halbleiter da geht's nach unten.

00:56:49: Ja wir sind jetzt kurz davor dass wir hier auf Allzeithochs ausbrechen.

00:56:52: also von daher das Ding läuft wie verrückt nach vorne und auch die koreanischen Exportdaten dir ein guter vorlaufende Indikators sind für diesen ETF.

00:57:01: Die hatten diese Woche auch wieder.

00:57:03: es sind Zahlen gemeldet.

00:57:04: Also von daher Die Maschine läuft.

00:57:07: Eine ganz kurze Rückfrage, also ich will die Micron jetzt gar nicht zu sehr in die Länge ziehen.

00:57:11: Ich würde jetzt auch noch mal was Tagesaktuelles ganz kurz wirklich spontan mit rein nehmen.

00:57:16: Zu Gold und Silber Da könnt ihr vielleicht auch mal ganz kurz mit drauf schauen La-Sebastian.

00:57:20: Aber hat das eigentlich einer von euch schon eingeordnet?

00:57:25: Warum die Aktie darauf einfach gar nicht reagiert hat auf diese Zahlen oder habe ich es einfach rüber gehört?

00:57:32: Also die Aktie hat tatsächlich, also vorher ist sie ja ganz insgesamt gut gelaufen.

00:57:37: Aber vielleicht würde ich das einmal so beschreiben bezogen bezugnehmend auf das Thema eins Wenn man so will Ist dass auch die Begründung dafür, dass die Kurse nicht fallen.

00:57:48: Das bekrifft jetzt ja nicht nur Micron sondern viele Schwergewichte.

00:57:51: Wir haben die Anleiherrenditen steigen und das alles ist gegenwind von bärisch für den Aktienmarkt.

00:58:02: Die Inflationsaussichten, die Zinserhöhungen wie eingepreist werden müssen.

00:58:05: All das ist Gegenwind nur... Das was wir hier sehen ist ein derart außergewöhnlicher Rückenwind, den diese Branche und rund um KI-Infrastruktur alles nimmt, dass diesen zweihundert kmH gegen Wind einen Rücken wind von aktuell eben zweihundertzwanzig oder zweihundertdreißig kmH entgegensteht und deswegen immer noch leicht nach oben geschoben wird.

00:58:28: In dem Moment wo eins dieser beiden Kräfte nachlässt, also entweder klar wird dass die Nachfrage eben nicht so nachhaltig sein wird das die Gewinne einbrechen aber der Gegenwind

00:58:40: bleibt

00:58:41: dann werden wir auch eine sehr deutliche Korrektur sehen.

00:58:43: Dann korrigiert der Markt nicht zwei oder drei Prozent sondern wahrscheinlich zwanzig oder fünfundzwanzig Prozent keine Frage.

00:58:50: Aber auf der anderen Seite gilt natürlich auch, wenn nur ein bisschen Entspannung und die Verbraucherpreis zum Beispiel, Sebastian hat es glaube ich angesprochen.

00:58:58: Die Inflationsdaten sind nicht so als dass sie nicht auch positiv überraschen könnten.

00:59:02: Und wenn die Renditen eben nur leicht zurückkommen dann reduziert sich der Gegenwind und dann kann diese Schubkraft auch dafür sorgen das der Aktienmarkt ziemlich deutlich steigt Und deswegen sollte man sich dessen bewusst sein, dass sicherlich wir in zwölf Monaten drauf gucken werden und sagen war ja klar.

00:59:21: Nur im Moment fühlt es sich eben so an als ob es einige wenige Aktien.

00:59:27: der eine Trend ist, die alles anschiebt aber der eine trend ist eben auch riesengroß und sehr stark.

00:59:35: Jetzt würde ich noch mal ganz kurz Sebastian Ich frage zu selber also ist mir gerade hier nur zufällig über den Bildschirm gehopst.

00:59:45: Also Silber hat jetzt irgendwie gerade zwei Prozent ins Minus gedreht, also weit entfernt davon irgendwie sehr als wäre das eine super krasse Bewegung.

00:59:59: also nicht falsch verstehen aber halt nur.

01:00:01: wir haben die Arbeitsmarktdaten bekommen.

01:00:03: die waren halt so eigentlich, dass die Zins-Erhöhung fürs laufende Jahr oder beziehungsweise jetzt für die nächste Fettsitzung zumindest irgendwie weitgehend ausgepreist ist.

01:00:15: Und trotzdem dreht jetzt gerade der Markt, obwohl da vorher in Richtung Norden unterwegs war.

01:00:23: Ich habe gerade mal reingeguckt also in den Silberchart weil du kannst bei solchen Bewegungen zumindest teilweise immer ableiten wann sind sie denn passiert?

01:00:31: und wir haben bei Silver dieses Das abnehmende Momentum bzw.

01:00:34: auch die Korrektur wurde jetzt eingeleitet, als die Arbeitsmarktdaten in den USA rauskamen.

01:00:39: kann es mir so zum einen erklären das einfach hier paar Leute wieder Gewinne mitnehmen und man sagt naja wenn die Wirtschaft oder weniger Stellen neu geschaffen werden dann ist das vielleicht ein Anzeichen dafür, dass die Wirtschaft langsamer laufen könnte.

01:00:51: Deswegen wurden ja die Zinserhöhungen ausgepreist und Silber ist ja immer noch zu seventy fünfundseipzig Prozent Industriemetall.

01:00:57: Das heißt wenn da die Nachfrage einfach ein bisschen zurückgeht, könnte man es als Argument anführen.

01:01:01: aber ich würde mir ganz ehrlich gesagt bei einer zwei Prozent Bewegung bei Silber egal ob nach oben oder unten nichts denken weil die Volatilität des Instruments ist einfach so hoch.

01:01:11: Wir sehen auch aktuell ein bisschen Druck auf der Ölpreis Seite.

01:01:13: also das hat bei Gold vielleicht ein bisschen Auswirkungen.

01:01:16: Wenn jetzt Silber fünf Prozent fallen würde, dann könnten wir sicherlich gucken was ist wirklich der Grund.

01:01:21: Aber Silber ist volatil.

01:01:22: damit muss man leben.

01:01:23: Ich kann vielleicht noch ergänzen das im Tagesverlauf die Renditen wieder in den Plus gezogen sind.

01:01:29: Wir waren vorhin ja leicht im Minus Jetzt sind sie wieder im Plus und Der Ölpreis ist ja etwas plötzlicher während der Aufnahme angestiegen.

01:01:39: ich habe es nur in den Ticker einmal reingesehen.

01:01:41: also der Iran kündigt als Reaktion auf Angriffe der USA umgehend einen entschlossen und tödlichen Gegenschlag an.

01:01:52: Lass uns das mal umkommentiert lassen, aber die Rhetorik in der Schärfe hat den Ölpreis anspringen lassen, hat die Renditen ansprechen lassen.

01:02:02: immer wieder erstaunen.

01:02:03: ich muss sagen letzten Wochen ist heute nicht.

01:02:05: unser Thema ist wenn Gold und Silber auf ein Deckel bekommen das ausgerechnet die risk-onwerte wie bitcoin und einiger altcoins dann ihr plus ein bisschen abgeben und auf Ja, auch tagsniveau unverändert.

01:02:22: also ich kann schon verstehen dass man manchmal sagt kommen Dann nimm doch die leerbücher und schmeiß sie alle weg.

01:02:28: Also schließlich ist das der risk onwert.

01:02:30: und trotzdem kauf das spekulative kapital derzeit grüppo und krypto nicht gold und silber.

01:02:34: Man muss aber eben verstehen das sind nicht gleichen käufer und von daher ja Wohl dem der Beides hat, das gilt ja mittlerweile auch für Sebastian nachdem wir ihn in harte Arbeit bekehrt haben.

01:02:51: Das stimmt und ist glaube ich auch ganz zufrieden damit.

01:02:55: Aber was du halt sagst Lars Solana grad einst viertzig vorne war heute im Tagesverlauf auch schon ein bisschen weiter vorne.

01:03:03: aber ja dass es halt irgendwie manchmal denkt man sich wirklich irgendwie strange was da zum Teil so am Markt abgeht.

01:03:11: Aber rüber ins nächste Thema.

01:03:14: Wir sprechen jetzt nämlich, wenn ich dann hier meine schlauen Notizen wieder finde über... Das kann sich nur noch um Minuten handeln.

01:03:25: Deutsche KI Gewinner.

01:03:26: Da haben wir ein paar Werte mit dabei, über die wir gerne sprechen möchten.

01:03:30: Natürlich bietet es sich da Infinien an Als DAX-Wert als Chip Wert.

01:03:35: Wir haben die Ixtron mit dabei auch die Seekunett und was haben wir noch?

01:03:41: LP KF Laser.

01:03:44: Das sind die Verte.

01:03:46: Wer mag denn mal anfangen?

01:03:49: Ich kann gerne anfangen, also ich finde oder wir hatten es ja in unserer Telco der legendären Telco mal aufgebracht auf den deutschen KI Sektor auch zu schauen Und das sind ja teilweise unterschiedlichste Werte.

01:03:58: Also wir haben ja zum einen, du hast es gesagt die Enfinien dieser, die die Stromversorgungskette innerhalb der Chips oder bis zu den Chips herstellt.

01:04:06: Wir haben die X-Tron mit den Datenverbindungen LPKF Laser, die mit Glas alles auf einem kleinsten Niveau zusammenbauen damit alles möglichst nah beieinander ist und auch eine Sequnet.

01:04:17: Die sehe ich eher allerdings nachgelagert.

01:04:19: im Cyber Security Bereich, allerdings natürlich auch so für deutsche Behörden hatten jetzt auch jüngsten einen größeren Bundeswehrauftrag wiederbekommen.

01:04:26: Also wenn man KI über deutsche Aktien spielen wollen würde finde ich die Infinion als die sauberste Aktie vor allem weil der KI-Umsatz weiter steigt nächstes Geschäftsjahr in Richtung zweieinhalb Milliarden.

01:04:37: also.

01:04:37: das heißt Infinion profitiert davon und hat jetzt jüngst heute einen schönen Ausbruch auch hingelegt über die Sechzig Euro Marke sehr dynamisch Da ist Momentum drin.

01:04:47: Das heißt, wenn man KI spielen will über deutsche Aktien finde ich die Infinion am interessantesten.

01:04:52: aber... Ich tue es nicht weil ich bin in einen Halbleiter ETF investiert und das ist der bessere Ausdruck meiner Überzeugung über den Chipsektor.

01:05:01: Aber man kann Infinion zumindest sich mal angucken wenn man sagt Es muss jetzt ein deutscher Wert sein warum auch immer?

01:05:07: Ja

01:05:08: also dem würde ich beiflichten.

01:05:11: Die sechzig Euro Marke also Infinion ist so wert über.

01:05:15: Also, da bin ich so ein bisschen rumschlavenzelt schon in den letzten Wochen.

01:05:19: Den hatte ich immer mal wieder auf dem Schirm.

01:05:22: und gerade auch was du gesagt hast Sebastian diese sechzig Euro das ist halt auch eine recht wichtige prägnante Marke.

01:05:29: und da jetzt der Ausbruch also wirklich heute acht Komma sieben Prozent vorne in Finnien wow Also, ich glaube das ist schon... also da kann man auf jeden Fall mal auch unter schadtechnischen Gesichtspunkten einen Blick riskieren.

01:05:43: Es sei denn Lars widerspricht jetzt und sagt ne, also... Lars hatte

01:05:46: doch ein Supercall!

01:05:47: Du hast gesagt wenn es ihn über vierzehn geht, dass war perfekt angesagt bei uns in der App damals.

01:05:53: Ja, und Timor hat sich aufgegriffen und ich habe ihm deswegen natürlich nochmal beigestimmt.

01:05:58: wir haben's nämlich am selben Tag mehr oder weniger gesehen.

01:06:00: Timor, hat sich das kurzfristiger angeguckt, ich ein bisschen länger.

01:06:04: Deswegen auf Wochenbasis war es das Achtunddreißigere Retracement.

01:06:08: und Timo, ich habe gerade nochmal geguckt.

01:06:10: Achtzechsundzwanzigste Achter bei uns im Plus eine Trading-Idee bei Infiniänen.

01:06:16: Ja, ja.

01:06:17: Und ja, Sechsund zwanzigster Achter da waren wir bei fünfzigfünfzig Dollar genau auf einer entscheidenden Unterstützung und die haben wir auch nie unterschripten.

01:06:27: und jetzt sind wir bei vierundsechzig.

01:06:29: Habe ich Dollar gesagt?

01:06:30: Entschuldigung!

01:06:31: Ja, Euro.

01:06:32: Und das sind wir bei sixty-vier Euro.

01:06:34: also den haben wir im Griff.

01:06:38: Die empfinden wir gut im Griff genau.

01:06:41: Bei der Seekunett da würde ich... Das ist noch die andere Wert.

01:06:45: Die sind jetzt sehr stark angesprungen weil sie nochmal einen sehr großen Auftrag bekommen haben.

01:06:50: Ich finde da ist ein bisschen die Gefahr Also nicht die Gefahr, das Risiko, dass sie halt sehr stark von einem großen Auftraggeber nämlich von der Bundesrepublik Deutschland abhängig sind.

01:07:00: Und da weiß man ja auch, dass selbst wenn Billionenpakete geschnürt werden, die nicht so ganz leicht dann also wohl durch die Vergabeverfahren durchsteckern und dort ankommen wo sie ankommen sollen.

01:07:12: Insofern ist es aus meiner Sicht langfristig für die langfristige Geldanlage eher kein Wert.

01:07:19: aber Kurzfristig ist der jetzt durchaus, und ich hole ihn mir auch gerne noch mal auf den Schirmparallel.

01:07:31: Durchaus ansprechend, auf jeden Fall im Moment.

01:07:33: Ich muss nochmal kurz... Aber das ist schon auch Wahnsinnschuldigung!

01:07:39: Wie stark die Mal von diesen fünfhundert in der Spitze waren sie sogar bei über sechshundert dann wegkorrigiert haben also von sechshundert auf unter hundert Euro einfach zusammengestürzt.

01:07:50: Jetzt bei ca.

01:07:50: twohundertsvierzig Euro ungefähr, wie seht ihr den Wert?

01:07:56: Ich finde die Securenet interessant aber auch nicht mehr.

01:08:00: also wie du sagst Du hängst halt wirklich am Tropf des Staates und an politischen Hü und Hot.

01:08:07: Wenn man sich morgens anders entscheidet dann ist auf einmal wieder irgendwas weg.

01:08:10: von daher Cyber Security.

01:08:12: Es gibt so geile US-Cyber Security Firmen als Einzelwerte oder auch as ETF.

01:08:18: deswegen Wüsste ich jetzt nicht, warum mich die Securenet nehmen müsste.

01:08:21: Wenn ich auf den Cyber Security Trend setzen möchte weil KI noch mehr, sagen wir mal, Cyber Security Unternehmen braucht?

01:08:29: Ich weiß nicht ob ich da die Securnet nehmen würde also ich gucke die ab und zu an aber es weizt mich nicht.

01:08:35: Ja Lars, die Ixtron ist das ein Wert, den du auch auf dem Schirm hast.

01:08:42: Die sind jetzt hier in der Korrektur drin, konsolidieren hier jetzt gerade ein bisschen rum.

01:08:47: Also so vom Preisverhalten nicht so unspannend, oder?

01:08:51: Ich rede mich nicht raus.

01:08:52: Ich wollte nur noch sagen... ich habe es schon mehrfach erwähnt.

01:08:54: Ich war auf einem Panel mit ein paar Experten und die haben gesagt sehr gut von den Produkten her würden sie lieber etwas anderes nehmen aber natürlich machst du eine deutsche... Deutsche Behörden werden nicht amerikanische oder chinesische Alten, Chinesische sowieso nicht aber auch nicht Amerikan.

01:09:09: Die werden bevorzugt eben deutschen Anbieter nehmen und je nachdem wie viel Geld da ausgegeben wird.

01:09:13: Aber das ist eigentlich schon alles zugesagt.

01:09:16: Sie sind auf viel viel schlechter gelaufen als die amerikanischen Cyber Security.

01:09:21: Werte Möchte ich aber gerne noch ergänzen.

01:09:24: die sind aber auch jetzt richtig teuer.

01:09:26: Ich bin da investiert und sehr happy wie es gelaufen ist.

01:09:29: aber Meine Güte, also das Cyber Security ein großes Thema ist dass natürlich jetzt auch jeder mitbekommen.

01:09:35: Zu Alxtron habe ich fundamental gar keine... überhaupt gar keine Einschätzung.

01:09:42: aber du hast ganz recht chartechnisch sieht das total sauber aus weil sie genau von ihrer von der berühmten fünfzig Wochen Linie zur Oberseite abgeprallt sind.

01:09:52: und dementsprechend könnte man formulieren solange Sie Obehalb von dreiunddreißig Euro, Achtzig-Vierunddreißig Euro notieren.

01:10:00: So lange wäre das Kursziel auf der Oberseite das letzte Hoch und das liegt immerhin bei zweiundsechzig Euro.

01:10:06: Und ja ich würde nur noch gerne ergänzen so wie die Ix sehen aber viele Aktien derzeit aus.

01:10:13: Viele Sektoren sehen so aus haben eine Konsolidierung durchlaufen und prallen da jetzt ab.

01:10:18: Das heißt dann muss man auch mal ein bisschen vorsichtig sein dass man in einem aktiven Portfolio zu viele Werte hat, die mehr oder weniger das gleiche Setup haben.

01:10:26: Ja und dann noch die LPKF Lasern Electronics.

01:10:32: Die sind klein, die sind dreihundert zweiundneinzig Millionen Euro an der Börse.

01:10:37: aktuell wert in diesem Jahr nicht profitabel im nächsten ja dann doch wieder profitabel.

01:10:45: also in diesem jahr machen sie minus prognostiziert von knapp zehn millionen und für das nächste Jahr wird aber ein gewinn dann auch von neun Millionen wieder prognosiziert bei einem sehr starken Gewinn, Umsatzwachstum.

01:11:00: Entschuldigung und Sebastian hast du mal drauf geschaut auf den Wert?

01:11:04: Also ich habe ihn mir am Rande angeguckt.

01:11:06: wir hatten ja so gesagt was sind die KI-Gewinner?

01:11:08: und ich bleib dabei.

01:11:09: also LPKF versucht mit einer Glastechnik alles möglichst auf einen kleinen Daumen zu verbinden.

01:11:15: das ist auch eine relativ neuartige Technik.

01:11:17: das heißt man kann da sicherlich schon etwas ableiten vom KI Boom aber ich bleibe dabei.

01:11:22: Wenn es jetzt eine deutsche Aktie sein muss, ist die Infinion für mich einfach das sauberste Play.

01:11:27: Und man muss auch sagen bei den Nebenwerten ist es ja für die Analyse noch wichtiger wirklich genau durchzusteigen bei den kleinen Werten oder zu sagen ich sehe das als ne Beimischung in Depot an und kaufe lieber einen ETF als jetzt nen Kleinwert der vielleicht wie Lars sagt noch ein bisschen Potenzial nach oben hat aber ist halt auch viel spekulativer als den größeren Wert zu nehmen.

01:11:47: also Ich finde unter KI Aspekten Infinion die beste Wahl, wenn es Deutschland sein soll.

01:11:54: Es gibt

01:11:55: ja auch an der Amerika keinen Grund eine Flagge zu kaufen.

01:11:59: also ich weiß ne Kappe kann man sich kaufen einer von dreiundachtzig Millionen und selbstverständlich kann man auch nur für eine Mannschaft sein.

01:12:08: aber warum sollte es unbedingt ne Aktie aus dem einen Land sein in dem wir nun mal leben?

01:12:14: Genau!

01:12:16: Aber damit haben wir doch diese vier Aktien hier im Schnellverfahren einfach mal durchgefrühstückt und vielleicht auch ein paar Inspirationen und Anregungen für die weitere Recherche gegeben, für unsere Zuhörer.

01:12:28: Und damit kommen jetzt zum Thema Nummer sieben.

01:12:31: mein Thema was ich ja noch so mit reingesniegt habe und zwar es geht um die New Holdings brasilianisches Fintech sind im brasilanischen Heimatmarkt sehr stark haben den wirklich richtig Mit ihrer Karte, da der aufgerollt überrollt sind auch nach Kolumbien und nach Mexiko Expandiert jetzt auch in die USA wollen dort Gelder einsammeln.

01:13:00: Also überragendes Unternehmen Sehr günstige Bewertungen.

01:13:05: trotzdem habe ich den Verkaufsknopf gedrückt.

01:13:07: Ich hab innerhalb von zwei Jahren Ich bin jetzt mit so einem leichten Plus von zehn Prozent rausgegangen.

01:13:12: Ich war mal vierzig Prozent vorne, also das heißt viel zu wenig mitgenommen für zwei Jahre.

01:13:17: Also noch nicht mal den Markt beschlagen damit bei unglaublich krasser Volatilität.

01:13:23: oder könnte man jetzt ja auch sagen hey Timo dass es jetzt vielleicht auch einfach bis du jetzt auch ein bisschen früh raus?

01:13:29: Ja ich bin mir nicht so sicher weil die non performing loans... Also wir haben einen großen Kreditbuch und die Non Performing Loans sind insbesondere in dem Bereich, der kritisch ist.

01:13:40: Also Zahlungsverzug länger als neunzig Tage da sind die Non-performing Loans durchaus dynamisch angezogen also um vierhundert Basispunkte im Vergleich zum Vorjahresquartal.

01:13:51: zuletzt und sie haben das halt mit saisonalen Effekten begründet und das wäre halt gar nicht so wild kann sein.

01:13:58: aber mir ist dann halt auch so ein Report untergekommen dass also jeder also brasilianischen Bevölkerung hat Schulden und ein Drittel von diesen zweiundachtig Prozent sind sogar überschuldet.

01:14:14: Und das liegt wohl nicht nur daran, weil die Brasiliane halt irgendwie nicht gut mit Geld umgehen können oder so sondern das liegt einerseits auch daran weil halt zum Beispiel Digitalbanken wie unter anderem auch TINU halt einfach also eine Methode haben wie sie dann halt ihre Kreditlinien Ihr Exposure, ihr Kreditexposer ausweiten indem man halt einfach den Leuten immer so pöpö das Limit hoch setzt.

01:14:40: Also nicht weil die Leute da anfragen hey könnt er mir das LimIT hoch setzen sondern die machen das wohl automatisch und sie machen das auch in einem Ausmaß.

01:14:48: was also stand zumindest in dem Report drin?

01:14:53: ich gebe jetzt nur wieder was ich gelesen habe dass der halt kreditlinien irgendwie mit einem leverage von zwanzig zum netto Einkommen vergeben werden.

01:15:03: Also wenn ich tausende Euro verdiene, dann habe ich da auf einmal eine Kreditlinie von zwanzigtausend Euro.

01:15:08: Auf der Kreditkarte und dann ist natürlich klar wie du da auf ein mal auch dieses Wachstum finanzierst oder beziehungsweise wo das Wachstemann her kommt Und die haben ja einen überragendes Wachs zum.

01:15:19: bislang hat sich das noch nicht kritisch Wie gesagt in den non performing Lowens gezeigt und deswegen ist die Aktie aus so stark in Richtung Norden gelaufen aber zuletzt durchaus auch immer mal wieder mit heftigen Korrekturen, die dann aber auch echt langen gebraucht haben bis da halt mal eine Gegenbewegung kommt und man könnte jetzt sogar ist ein bisschen im Niemandsland gerade auf die Idee kommen vielleicht wenn er jetzt nicht nochmal einen ganz starker Ausbruch nach oben hinkommt.

01:15:45: Dann könnte das aber auch sein dass sich hier eventuell schon unter der Oberfläche ein Abwärtstrend ausgebreitet hat.

01:15:54: Das kann man jetzt aktuell noch nicht beurteilen Und mag ich auch gar nicht so hinzustellen, als würde ich da jetzt mit einem ganz großen Drawdown rechnen.

01:16:04: Aber einerseits behakt mir dieses geschäftliche Ethos nicht.

01:16:09: Also wenn das wirklich stimmen sollte quasi die Gewinne dann zu machen indem man halt einfach ungefragt Leuten Kreditlinien anhebt und dann quasi die Leute dazu befeuert drastisch zu konsumieren Das ist halt auch einfach nicht nachhaltig, also sofern das stimmen sollte.

01:16:28: Und ja, das würde ich jetzt einfach mal... Also das hat mich dann dazu veranlasst die Aktie aus meinem aktiven Portfolio jetzt erstmal rauszuwerfen.

01:16:36: Zehn Prozent Gewinn mitgenommen Ich bin sehr gerne bereit Sofern in der Zukunft da auch nochmal sich eine andere Gelegenheit ergebe Dann noch einmal reinzugehen in den Wert.

01:16:46: aber genau und bevor ich euch hier in den Schlaf gesabbelt habe Machen wir Schluss an dieser Stelle oder?

01:16:54: Oder wollt ihr noch was zu nu sagen?

01:16:55: Entschuldigung.

01:16:57: Ich war ja gespannt, was dein Beweggrund war für den Verkauf weil ich erinnere mich noch wir hatten die nun mal besprochen und ich habe gesagt ich bin...ich sehe etwas kritisch diese nonperforming Loans die glaube ich vor einem Jahr schon Thema war so ein aufwallendes Thema.

01:17:13: Und natürlich hast du durch die starke vergrittet Vergabe gerade in Schwellenländern auch einen riesen Risiko wenn die Länder irgendwie eine wirtschaftliche Bedrängnis rein geraten und das hatte ich als Klumpenrisiko gesehen.

01:17:23: deswegen Kann ich das, was du sagst vollkommen unterschreiben?

01:17:26: Das ist auf jeden Fall ein Thema wo man immer drauf gucken muss bei so stark wachsen Unternehmen.

01:17:30: Wie hoch sind denn die Kredite, die eher ausfallgefährdet sind?

01:17:35: Ja ja genau.

01:17:37: Ansonsten Lars hast du noch irgendwie... Hast du Kreditkartenschulden beinahe nur?

01:17:42: Nein, hast du welche?

01:17:44: Nee hab' ich nicht!

01:17:45: Sorry, ich habe die letzten zwei Minuten weil ich weiß nicht warum mich die Nachricht hier bekommen habe im Algorithmus.

01:17:51: Kennt ihr Galeria Kaufhof?

01:17:53: Es heißt auch immer in Deutschland, wenn man einmal pleite geht dann ist man leider gebrannt Markt.

01:17:58: Die haben gerade Insolvenzer angemeldet.

01:17:59: an das ist glaube ich die vierte.

01:18:01: Das ist die vierter seit zwei tausendundzwanzig.

01:18:04: also sollen mal nicht sagen in Deutschland bekämen wir nie noch eine zweite Chance.

01:18:07: Vielleicht kommen Kaufhäusern doch nochmal.

01:18:10: Wenn ich jemand anders wäre der ich ja nicht bin und mit solchen politischen Sachen Videos machen würde Dann würde ich nochmal, dann erspare ich gleich schon mal.

01:18:19: Sechshundertfünfzig Millionen Insolvenzgeld hat der Staat seitdem an Galeria überwiesen zuletzt an amerikanische Investoren.

01:18:26: So!

01:18:26: Da habt ihr euer aufregert.

01:18:27: Thema der Woche.

01:18:29: Aber was hätte man mit sechshundachzehn Millionen schon groß machen?

01:18:31: Peter

01:18:31: Thiel wieder abgesandt

01:18:34: Nee, der war's glaube ich nicht.

01:18:36: Ja viel Vielleicht eine kleine Fete.

01:18:40: Ja gut Bevor wir jetzt hier uns intensiv darüber Gedanken machen wie man sechsten achtzig Millionen verjuxten könnte.

01:18:49: Sechs

01:18:49: hundert acht würden wir

01:18:50: sagen.

01:18:50: Sechstundachzig auch noch selber?

01:18:52: Sechshundert Achtzig, nicht nur Sechsten Achtzig!

01:18:54: Nicht nur Sechshn Achtzlich!

01:18:57: Ja ist ja eine lächerliche Summe

01:18:59: für den Weihnachtsfeier.

01:19:00: ich bitte dich!

01:19:02: Sechsen Acht zig Millionen, ja genau.

01:19:05: Liebe Grüße Markus an Dich!

01:19:08: Jawoll, da weißt Du was hier erwartet wird in Würzburg bald.

01:19:13: Einen schönen Tag euch noch, liebe Zuhörer.

01:19:17: Wir hören und sehen uns in der nächsten Woche!

01:19:19: Bis dahin alles Gute,

01:19:22: ciao!