3 starke Aktien-Kracher! Kaufchance wegen Euro-Crash? SAP vs. Salesforce + S&P500: Bald bei 10.000?

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanztäme mit Eristen hell und bautlos.

00:00:21: Servus!

00:00:36: Ja la Sebastian ich hoffe ihr seid ein bisschen weniger abgehetzt als ich quasi aus dem verspäteten Flieger Schnurrstrax hier in die Podcastaufnahme reingestolpert.

00:00:45: also das nenn nicht Einsatz aber ihr seht sehr entspannt aus Sebastian.

00:00:50: vielleicht ein bisschen verschnupft um den Bart aber...

00:00:53: Verschnupft ja aber nicht emotional verschnuppt sondern mich hat am Mittwoch Irgendwas infiziert, aber es geht so wieder in Richtung Weg der Besserung bei mir.

00:01:04: Ich bin noch ein bisschen heißer an Assala, aber...

00:01:07: Okay und Lars?

00:01:09: Tipi-Topi?

00:01:10: Alles in Schuss?

00:01:11: Nein eigentlich nicht!

00:01:13: Wenn wir schon draufhauen.

00:01:15: ich war heute in einem CT und zwar deshalb weil nach sechs Wochen die Beschwerden die Sebastian hat abgesehen von der laufenden Nase einfach nicht weg sind.

00:01:24: Also bin ich im CT auf eine chronische Sinositis?

00:01:29: Warte mal, warte mal die Überweisung!

00:01:30: Nicht dass ich falsch sage, sondern komme hier gleich den ganzen chronischen Sinosites Maxillaris Verdacht auf.

00:01:37: und ja, der Rest ist privat aber das ist einfach.

00:01:42: Aber was willst du machen?

00:01:42: Der Körper ist ab thirty-fünf geht es einfach bergab.

00:01:47: Aufstecken ist ja auch keine Option.

00:01:50: Seit wann muss man für Eriktionsstörungen ins CT, mein Lieber?

00:01:54: Hallo!

00:01:55: Der lag auf dem Elfmeterpunkt.

00:01:56: Entschuldigung.

00:02:01: Ich definiere mich nicht auf dieser Ebene.

00:02:03: Ja

00:02:04: das ist gut so und deswegen würde ich sagen hey Schluss mit Spökes direkt rein in den Ernst der Lage.

00:02:10: wir nehmen heute am Freitag um siebzenhund dreißig auf.

00:02:15: Das heißt, wir sind tatsächlich noch taufrisch hier auch mit dem freitagshandel und Wir haben überragende Themen für euch mitgebracht.

00:02:23: Und zwar sprechen wir über die Eurokrise.

00:02:26: zwei Punkt Null.

00:02:27: was droht uns da?

00:02:29: Dann nochmal die euro kriese.

00:02:31: zwei Punkt null diesmal mit der fragestellung by the dip.

00:02:35: wir sprechen bei constellation energy.

00:02:38: Ein Megadiel mit Alphabet wurde eingetütet und da schauen wir einfach mal rein.

00:02:44: Wir haben eine höhere Frage von Rüdiger mitgebracht, liebe Grüße an dich Rüdiga!

00:02:48: Ein Aktien-Duell SAP versus Salesforce möchte der Rüdigger sehen.

00:02:53: das werden wir dir servieren.

00:02:55: Wir habe die besten China-Aktien mit dabei, wir haben ein Thema mitgebrach des geniales Thumbnail Marketing, Titel Marketing.

00:03:06: Diese Aktien drucken Geld.

00:03:08: und dann last but not least der S&P-Fivehundred ein Kursziel.

00:03:12: zehntausend Punkte bis zwanzig achtundzwanzig.

00:03:15: ob das wirklich realistisch ist dazu nachher mehr?

00:03:19: Und wenn ihr auch mal eine höherer Frage wie Rüdiger einreichen möchtet, dann wisst ihr Bescheid wo ihr das tun könnt in unserer App natürlich www.biminustip.de, da gibt es alle Infos dazu.

00:03:32: und damit rein ins erste Thema.

00:03:33: Ich glaube so schnell sind wir noch nie.

00:03:36: zum ersten Thema kommen hier nach drei Minuten!

00:03:38: Wahnsinn!

00:03:39: Sehr gut wie du heute zum Höhepunkt kommst.

00:03:42: Sehr gut Wichtigte... Heute!

00:03:47: Das war schon wieder eine schlüpfrige Anspielung.

00:03:48: Sebastian dafür darfst Du jetzt auch mal ein bisschen Kontext liefern direkt?

00:03:52: Ja

00:03:53: ich liefer gerne Kontext.

00:03:55: Ich werde mich heute in meinen Blöcken auch ein bisschen kürzer halten, damit ich nicht alles verhuste.

00:03:59: Aber Frankreich ist ja so das Schmuttelkind aktuell geworden.

00:04:02: Das heißt wenn wir reinschauen mal in die aktuelle Berichterstattung... ...ich habe heute Mal noch NTV geguckt, Welt geguckt und ein bisschen quer gelesen die Medien.

00:04:10: Und eigentlich könnte man ja denken, wenn man nur die Überschriften liest und das tun ja auch viele Dass Frankreich kurz vor dem Ausfall steht und wir eine ansteckende Euro-Krise, Schuldenkrise, Staatsschuldenkrise bekommen Ja, unaufhaltbar scheint.

00:04:25: Und da muss ich sagen diese Angstmacherei die da momentan ist das ist... Ich muss es einfach so sagen dass es wirklich Bullshit!

00:04:33: Das ist eine richtige Verunsicherung auch der Leute weil wenn wir mal gucken was in Frankreich momentan abgeht dann haben wir da nicht ein Problem damit dass Frankreich die Schulden nicht refinanzieren kann oder kein Geld mehr bekommt, sondern der Markt hat eher mit Frankreich eine Art Glaubwürdigkeitsproblem.

00:04:49: Das heißt ein Problem ob künftige Regierungen einen Pfad einschlagen wo man auch etwas sparsamer wird, wo man das Haushaltsdefizit auch mal verringert oder ob weiterhin Geld rausgegeben wird.

00:04:59: aber wenn wir uns auch einmal die Finanzierungsstrukturen anschauen in Frankreich da haben wir Laufzeiten viel von sieben acht neun Jahren.

00:05:04: das heißt wenn sich die Zinsen aktuell bewegen, beispielsweise für zehnjährige Anleihen.

00:05:09: Wir kommen danach auf fünf Prozent steigen.

00:05:11: Dann ist das erst mal gar kein Problem.

00:05:12: Frankreich kann sich weiterhin finanzieren.

00:05:14: Wir haben also aktuell kein akutes Finanzierungsproblem aber wir haben einfach ein Problem innerhalb der Glaubwürdigkeit und da auch die Renditen anzubringen.

00:05:23: Das heißt auch einige sagen naja aber Frankreich wenn man mal die Risikoaufschläge anschaut.

00:05:27: Was muss der französische Staat mehr bezahlen als der deutsche Staat?

00:05:30: Wenn er sich vor zehn Jahre finanziert dann kommt ja gar nicht der Vergleich, das ist ja so hoch wie bei der Eurokrise.

00:05:36: Ja stimmt!

00:05:37: Aber da war ja Frankreich nicht das Problem, da war Griechenland das Problem.

00:05:41: Der griechische Aufschlag war bei vierzig Prozent, der spanische Aufschlag war bei sechsundhalb Prozent und der italienische bei fünfeinhalb.

00:05:48: Und dass alles on top auf deutsche Anleihen?

00:05:50: Jetzt sind wir bei eineinhalb Prozent.

00:05:52: also bitte damals die Kirche im Dorf lassen, ja da ist ein Problem vorhanden aber keine Eurokrisis

00:05:58: Okay, aber de facto ist Frankreich ja definitiv genauso wie Italien too big to fail und damit auch aus der Sichtweise des Ökonomen Lars fällt zu Big To Bail also auch zu groß.

00:06:13: Damit man sie eigentlich daraus hauen könnte falls die wirklich im extremen Fall umkippen sollten.

00:06:18: Aber Sebastian, du sagst das ist noch ein weiter Weg bis dahin.

00:06:23: aber dann spielen wir mal dem Ball rüber.

00:06:24: zu dir Lars wie blickst Du darauf auf die Situation in Frankreich?

00:06:29: Ja, aufgrund meiner Übellaunigkeit werde ich jede Gelegenheit nutzen Sebastian zu widersprechen aber hier kann es nicht.

00:06:36: Das ist einfach völlig abwegig.

00:06:38: also ich meine wer too big to bail?

00:06:41: Ich finde

00:06:41: eigentlich

00:06:42: ein ganz cooler Titel.

00:06:45: Wir sind ja nicht mal am Rande dessen, also warum auch?

00:06:48: Aus welchem Grund?

00:06:50: Weil es diese Demonstration gibt und weil unverhältnismäßig vielleicht mit den Demonstranten umgegangen wird.

00:06:55: Weil wir feststellen dass das französische Politiksystem noch mehr als andere Politiksysteme zum Beispiel unser eigenes geradezu geschaffen ist für permanente Pattsituation oder weil Marine Le Pen in den Umfragen so gut abgeschnitten hat.

00:07:13: All das wäre dann das erste Mal in der Geschichte des Finanzmarktes, dass solche politischen Umstände dazu führen.

00:07:21: Dass ein Markt umkippt.

00:07:23: Man kann ja noch nie mal beschreiben wie denn dieses Umkippen aussehen sollte zumal wir eins nicht vergessen dürfen.

00:07:29: und ja irgendjemand wird sowieso erwähnen deswegen sagen wir es doch gleich Wir sind ja auch mehr oder weniger eine Schuldenunion.

00:07:39: also das ist ja genau das was dann vor vielen Jahren vom verfassungsgericht festgestellt wird.

00:07:44: Darf man, darf man nicht.

00:07:45: heute sind einfach Fakten geschaffen?

00:07:47: Es

00:07:48: gibt kein Land in der Eurozone um und selbst ein Griechenland was zu dem Zeitpunkt die sind haben sich ja wirklich hervorragend entwickelt seitdem Selbst bei einem Land wie Griecheland wo man vielleicht noch sagen könnte naja ob die das gleiche Renommee im EU-Parlament genießen Frankreich ist immer nie zweitgrößte Volkswirtschaft in der Eurozone Und immer noch unter den Top Ten in der Welt.

00:08:13: Also Griechenland ist nicht gekippt, weil alle gesagt haben ja zur Not stehen wir für die Schulden ein und Frankreich auch nicht.

00:08:21: Und damit rede ich überhaupt nichts schön.

00:08:24: aber wir stehen schlicht und einfach nicht an einem Punkt wo man sich darüber Gedanken machen muss das uns jetzt und dann such dir die Schlagzeile aus Die Schulden mal um die Ohren fliegen oder der kranke Mann Europas uns alle herabzieht Ist einfach nicht der Fall.

00:08:40: Insofern ist das für den, ich will nicht sagen einen Non-Event.

00:08:44: Weil wir berichten ja darüber aber von einem Totalausfall oder auch nur einem angedeuteten Ausfall irgendeiner Laufzeit, irgendein französischen Anleihe kann überhaupt nicht die Rede sein.

00:08:55: Aber Sebastian warum wird denn da gerade wie Lars ausgeführt hat medial auf so ein Bohai darum gemacht?

00:09:02: Also ist es dann halt wirklich nur auch ökonomisches Interesse weil das halt gute Schlagzahlen sind.

00:09:09: Oder ist da wirklich was Besorgniserregendes im Gange?

00:09:13: Was passiert denn eigentlich mit der Französischen Rendite, also mit den zehnjährigen Staatsanleihen von Frankreich.

00:09:20: Was ist denn da los?

00:09:21: Wir könnten es einfach zusammenfassen.

00:09:23: Der Markt verleiht weiterhin Geld – das sehen wir auch in den USA.

00:09:27: Wir sehen dass die Auktionen jetzt übrigens nicht so stark waren wie früher.

00:09:30: aber

00:09:31: es kommt Geld rein!

00:09:33: Anleihen ausgeben, werden die gekauft.

00:09:35: Wenn Frankreich ein Anlein ausgibt, werden sie

00:09:38: gekauft.".

00:09:38: Aber der Markt ist halt nicht bereit zu sagen okay ich gebe euch Geld für drei Prozent!

00:09:42: Ich will halt jetzt vier Komma neun Prozent haben.

00:09:44: Ist das besorgniserregend?

00:09:46: Erstmal nicht unbedingt.

00:09:47: ja wir haben hohe Schulden und ja natürlich baut sich da immer mehr an Schulden auf.

00:09:51: Das ist Fakt.

00:09:51: Und das ist ja für jemand wie mich, der in Gold und Silber investiert ist auch etwas wo ich sage, dafür habe ich Edelmetalle als Absicherung.

00:09:57: aber man muss auch unterscheiden zwischen dieser Aufmerksamkeitsökonomie und zu sagen da kommt eine neue Euro-Zonenkrise oder da kommt ne Euro-Krise oder Staatsschuldenkrise oder nennen was sie es will da baut sich etwas auf, was vielleicht in zwei drei Monaten wieder erledigt ist.

00:10:13: Und wir haben ja diese Woche gesehen und Lars hat vorhin Marine Le Pen genannt.

00:10:16: sie hat diese Woche sicher geäußert und gesagt naja wenn wir gewählt werden dann werden wir auch auf Sparsamkeit schauen und Marine Le Penn war jetzt in der Vergangenheit nicht unbedingt so für Austerlitätsmaßnahmen und Spaßamkeit.

00:10:26: also das sieht man Der Anleinmarkt hat die Politiker im Griff.

00:10:30: Da werden schon die Signale gesendet und da wird sich wahrscheinlich irgendwas tun müssen, weil es uns wird einfach die Refinanzierung dauerhaft zu hoch.

00:10:37: dann müssten Sparmaßnahmen kommen, dann müsste noch mehr Steuern kommen.

00:10:40: aber ich rechne nicht damit dass die Staatskrise oder Staatsschuldenkrise wenn eine kommen sollte mal gelöst wird dadurch das es Ausfälle gibt sondern eher dass man halt die Inflation höher laufen lässt und sich dadurch entschuldigt.

00:10:51: also ja Ich finde, das Wort besorgenserdecken fast noch zu viel.

00:10:54: Da ist etwas als kritischer Punkt in Frankreich zu sehen – in vielen anderen Staaten auch!

00:10:59: Aber wir sind in meinen Augen und das meine ich nicht naiv weil ich Optimist bin ein ganzes Stück entfernt von zwei Tausend und Elf.

00:11:07: Trotzdem ist Gold in dieser Woche gefallen?

00:11:11: Also hat, weil du vorhin schon von Gold gesprochen hast Sebastian also zeigt sich der Goldmarkt total unbeeindruckt von dieser Nachrichtenlage rund um die Staatsanleihen in Frankreich.

00:11:26: Ist das überhaupt irgendwie für den Goldmarkt weltweit ein Event?

00:11:31: Also du hast vorhin schon gesagt, es ist ein Non-Event und für gold eigentlich dann auch.

00:11:36: also dass der Rückgang hat gar nichts damit zu tun.

00:11:40: Wenn ich noch kurz mache, wenn es ein Problem gäbe mit einer Schuldenkrise würde Gold reagieren.

00:11:45: Aber was bei Gold momentan dominiert ist der etwas stärker gewordene Dollar die auch wieder gestiegenen Zinsen.

00:11:51: jetzt am Freitag sehen wir ja wie der Goldpreis wieder stärker wird wie Silber wieder starker wird weil der Dollarspecher wurde weil in den USA die Zins zurück kamen.

00:11:58: das ist das was bei gold momentan dominant ist.

00:12:00: und die Chinesen hatten jetzt eine Woche national Feiertagswoche sag ich mal, die kamen jetzt in den Handel wieder zurück.

00:12:06: Die haben den Dip gekauft.

00:12:08: aber bei Gold ist momentan eine Euro-Krise.

00:12:10: kein Thema was gespielt wird.

00:12:12: Wer's ein Thema?

00:12:13: würde es aber bei gold gespielt werden?

00:12:15: also zeigt auch wieder wenn nicht von der Marktlogik ableite dass da etwas ist zwar in Frankreich aber jetzt nichts was so besorgungserlegend wäre das alle im Gold verliehen.

00:12:23: Wenn übrigens das extrem Szenario welches selbstverständlich sich... wir machen alle auf YouTube Videos Das heißt, sowas mal aufzunehmen und zu sagen, naja.

00:12:35: Wie sieht denn das Ende des Euro aus?

00:12:37: Da wissen wir, dass ist klickstark!

00:12:39: Und das Ende der Euro würde ja nicht bedeuten... ...das Ende einer Papiergeldwährung.

00:12:44: Es wird sich sicherlich keiner darauf einigen, dass er sagt, na ja dann kommen wir endlich wieder zur Tausch-Währung zurück oder zum Goldstandard.

00:12:52: Wird nicht passieren versprochen.

00:12:54: Wenn man aus dem Euro eins, den Euro zwei macht und sagt, da gewicht mehr ist die Lände anders, dann hätte man erstmal gar nichts davon Und das, was in meinem Hinterkopf bei allen gar nicht.

00:13:04: Aber bei denjenigen die immer in Extremszenarien sich bewegen rumschwirt ist.

00:13:09: ja naja bitte irgendwann musst du einen Reset machen dann musst du hinten mal ein paar Nullen wegstreichen weil die Staaten einfach nicht mehr bezahlen können.

00:13:16: also solange du es schaffst in dieser Art und Weise eine Währung zu inflationieren werden Staaten das schon einigermaßen gut hinbekommen.

00:13:23: und wenn so ein Resort Set am Horizont irgendwann Mal zu sehen ist dann geht das natürlich nur zumindest mal in den Industrieländern im globaler Absprache, denn ansonsten würde natürlich wenn du den Reset nur in einem Land oder auch nur an einer Wirtschaftszone machen würdest.

00:13:40: Würde diese Wertung ja brutalst abwertend gegen alle anderen.

00:13:45: also wir werden es erfahren.

00:13:47: Ja Wenn irgendjemand sagt ich glaube Wir müssen hinten Mal paar Nullen weg streichen Dann kommen die Nullen vielleicht nicht eins zu eins, aber im geträchtlichen Teil der Nullen kommt dann bei Edelmitteilen nämlich hinten dran.

00:13:59: Also deswegen würde natürlich jede Art von Sachwert dagegen aufwählen.

00:14:04: Das sind alles Extremszenarien und da sind wir einfach meilenweit davon entfernt.

00:14:08: Okay!

00:14:09: Da müssen wir auch eigentlich dieses Thema hier nicht künstlich in die Länge ziehen.

00:14:12: also lasst uns den Blick da einrichten wo wir es am liebsten haben, nämlich in Richtung der Chancen Werbung.

00:14:23: Ich verrate euch sicherlich kein Staatsgeheimnis, wenn ich jetzt sage dass Gold für mich in jedes gut aufgestellte Depot unbedingt hineingehört.

00:14:31: und genau deswegen investiere ich seit über zwanzig Jahren selbst in gold und nicht nur weil ich auf den nächsten Kurssprung setze sondern weil gold für mich ein wichtiger Baustein für langfristigen Vermögensaufbau und auch Vermögen Schutz ist.

00:14:45: Und immer wenn ich gold oder silver physisch kaufe dann bei Philoro.

00:14:50: Ich bin sein über zehn Jahren Kunde, ich kenne das Unternehmen und ich stehe auch mit der Geschäftsführung in regelmäßigen Kontakt.

00:14:57: Und genau deshalb freut es mich, dass wir Philoro als exklusiven Premium-Partner für Edelmetalle bei Beidatet gewinnen konnten –

00:15:04: und ihr

00:15:05: sollt natürlich davon profitieren!

00:15:08: Mit dem Goldsparplan von Philoro könnt ihr bereits ab fünfundzwanzig Euro monatlich in Gold investieren.

00:15:13: Das heißt, ihr müsst nicht mehrere Tausend Euro auf einmal investieren sondern ihr baut euch Schritt für Schritt eurte eigene Goldreserve auf.

00:15:21: Ob für euch, eure Kinder oder eure Enkel das entscheidet natürlich ihr.

00:15:26: und ganz exklusiv für beide DIP gibt es fünfundzwanzig Euro Stadtguthaben und meine gold masterclass pro.

00:15:34: da erkläre ich euch auf was es beim investieren in gold wirklich ankommt.

00:15:39: alle Informationen findet Ihr unter www.binusdip.de.

00:15:43: slash filouro unter dem Link, unter dem Video.

00:15:56: Ich

00:16:08: hab's natürlich mitgebracht, weil ich wusste was Sebastian antworten würde.

00:16:11: und dann

00:16:12: klickt meine große

00:16:13: Stunde.

00:16:15: Lass mich raten!

00:16:18: Der Name fängt mit H an oder mit

00:16:20: L?

00:16:21: Ihr werdet überrascht sein.

00:16:23: Ja

00:16:23: klar der Mann weiß ja wie er sich aus der Affäre notfalls zieht aber das wollen wir schon gleich hören.

00:16:28: Sonst bringe ich die Werte einfach mit...ne Spaß beiseite.

00:16:32: Also hallo ich bin auch in Novo Nordisk also komm haut drauf Wenn keiner will.

00:16:40: Also ich finde, es sind einige französische Werte ganz spannend und wie wir auch bei deutschen Werten feststellen du musst ja nicht unbedingt Werte kaufen die von der franzöischen Volkswirtschaft und noch dazu vielleicht von der Binnenwirtschaft in Frankreich abhängig sind.

00:16:54: Und ich habe mal drei Werte mitgenommen, die ich tatsächlich ganz interessant finde.

00:16:59: Ich bin in keinen dieser drei Werten langfristig investiert und auch nicht im aktiven Portfolio derzeit.

00:17:05: Ich find sie aber spannend.

00:17:06: Eine Schneider, die man wahrscheinlich anders ausspricht auf Französisch.

00:17:11: Versuchen gerade in der Übernahme zu stemmen sind aber wenn es um den Bereich Digitalisierung, Elektrifizierung geht und sehr gut aufgestellt.

00:17:20: einer der wenigen in ihrem Bereich europäischen Marktführer, die wir haben.

00:17:26: deren gefällt mir eine eher liquide so wird sie geschrieben Also Industrie, Gase.

00:17:33: So ein bisschen vergleichbar mit der Linde, die ja auch langfristig ein guter Wert ist, der sich entwickelt hat.

00:17:40: und die dritte Aktie haben wir hier schon häufiger darüber gesprochen wie gut Banken laufen.

00:17:48: momentan aufgrund der sich verflachenden Zinskurve laufen Banken nicht so gut.

00:17:53: aber ich habe mal noch eine BNP Paribas mitgenommen, die schlicht und einfach trotz der Rallye wenn wir jetzt auf die letzten Monate schauen gut gelaufen ist, aber sie sind immer noch billig und hat immer noch eine sehr hohe Dividendenrendite.

00:18:07: Und wenn wir davon ausgehen dass ob nun auf dem höheren Niveau, tieferem Niveaux bei normaler Zinskurve ein Umfeld haben indem wir einfach wieder Zinsen gezahlt werden Ob zwei drei oder vier Prozent sei mal dahingestellt null Zins das umfeld sehe ich erstmal nicht Dann werden die Banken weiter Geld verdienen.

00:18:29: und dann ist die größte europäische Bank nach Marktkapitalisierung, die BMP Paribas eine ganz interessante Aktie.

00:18:38: Ja vielleicht hätten wir uns vorher noch mal konkrete abstimmen sollen.

00:18:42: Okay

00:18:42: haben alle drei das gleiche mitgenommen?

00:18:46: Ich habe doch

00:18:47: was anderes!

00:18:48: Aber ich hab auch ein BMP.

00:18:53: Kann ich nur bestätigen?

00:18:54: Ich finde jetzt sogar, ich habe die nämlich vor drei vier Wochen mal besprochen bei uns in der App.

00:19:01: Bin ich mir nicht sicher ob das im Gratisbereich oder im Plus-Bereich war.

00:19:04: und jetzt ist sie dadurch dass ihr noch einmal günstiger geworden ist, sogar noch spannender auf dem jetzigen Niveau auch wenn da jetzt ein paar gleiche Durchschnitte von oben nach unten durchstoßen worden sind.

00:19:16: also um es kurz zu machen Lars bei der BMP Paribas würde ich mich sehr gerne Andocken!

00:19:24: Hat mir jetzt nicht abgestimmt, dass ich den auch mitgebracht habe.

00:19:27: Natürlich,

00:19:27: wir sparen hier den Leuten noch mehr Zeit.

00:19:29: Die werden alle rechtzeitig am Abendessen kommen.

00:19:31: Anni, die hören das ja morgens.

00:19:33: Das

00:19:33: wird die kürzeste Ausgabe aller Zeiten so.

00:19:35: Ich rechte nur mit drei und zwanzig Minuten.

00:19:39: Dann vollende ich es.

00:19:40: Also alle erwarten natürlich, dass sich Hermes oder LVMH mache.

00:19:43: das können wir dann auskoppeln.

00:19:45: aber die beiden Aktien muss man ehrlich sagen sind jetzt kein Opfer der aktuelle laufenden Korrektur in Frankreich weil man sich Sorgen macht um die Finanzierung sondern die beiden sind einfach Opfer eines momentan zurückgehenden globalen Luxusmarktes und weiterhin anhaltenden Problems in China.

00:20:00: also das werde ich jetzt falsch schönzulegen als zu sagen LVNH und Hermes niemals Luxus billiger lasel müssen das hier mal noch all detail durch diskutieren.

00:20:12: aber ich habe sie extra nicht deswegen mitgenommen weil ich sage jetzt kaufen weiß ihr einfach damit nichts zu tun haben, aber Ich habe auch, ich habe mir den Sektor angeguckt und dachte mir okay.

00:20:21: Was profitiert natürlich wenn wir in Frankreich jetzt irgendwie die Signale bekommen vom Staat?

00:20:25: Wir werden ein bisschen sparsamer.

00:20:26: oder was in Frankrache eigentlich der große Batzen ist, ist ja die Rente.

00:20:29: also vierzehn Prozent des französischen BEPs geht für Rente drauf.

00:20:32: Wenn man da ein bisschen nachjustiert wären die Märkte sofort entspannter.

00:20:35: Und natürlich würde dann eine BNP, die ja jetzt jüngst, wenn nicht mehr den Schadmann anschauen von höchsten Ständen im August bei hundertvierzten Euro auf mittlerweile neunzig Nachgegeben hat.

00:20:44: Die würde davon profitieren.

00:20:46: Die hat übrigens auch in meinen Augen so bei Achtzig bis Fünfundachtzig Euro eine schöne Unterstützungzone ausgebildet.

00:20:51: und aktuell, ich habe es mir hier notiert ein KGV von Sieben mit der Dividendrendite von sieben Komma fünf.

00:20:57: also Wie Timo sagt, da wird man auch paid to wait bezahlt fürs Warten.

00:21:01: Aber was ich auch noch mit dabei habe eher so im taktischen Bereich und das werde ich höchstwahrscheinlich wenn ich ein Signal bekomme mit der Beide de Plus Community umsetzen französische Staatsanleihen also wenn man sich dann mal einen ETF hernimmt für französe Staatsanleihen Laufzeit so sechs sieben acht Jahre Dann sieht man dass die deutlich abgestürzt sind.

00:21:21: Das heißt, da hatten wir mal Höchststände bei so einem klassischen Produkt bei hundertdreißig Euro sind dann durchgefallen auf Hundertfünfzehn.

00:21:29: Anstiegs in den letzten Monaten ein Verlust von über zehn Prozent entstanden.

00:21:33: Und das kann man natürlich im Setup entsprechend richtig gut handeln, wenn man dann wirklich isoliert auf eine Entspannung in Frankreich setzen will und da kann man auch aufgrund der niedrigeren Volatilität vielleicht ein bisschen aggressiver sein.

00:21:45: Das wäre etwas, wenn du ganz isoliert jetzt drauf setzt und sagt okay, man ist eher so der Meinung wie ich Das wird wieder vorbeiziehen, dieses Donnerwetter.

00:21:53: Das würde sich wieder entspannen.

00:21:54: Ich würde jetzt noch nicht reingehen aber das ist so eine schöne isolierte Möglichkeit zu sagen... ...das was wir in Frankreich sehen ist übertrieben.

00:22:02: deswegen kaufen wir Anleihen oder halt französische Banken.

00:22:05: Oder was ich mache?

00:22:05: Ich bin ja in europäischen Banken ETF investiert.

00:22:08: Das heißt da haben die französischen Banken entsprechend das Gewicht.

00:22:10: der will es sich auch erholen.

00:22:13: Habe ich dich jetzt richtig verstanden?

00:22:14: Dein Pick ist die französische Staatsanleihe

00:22:17: Nicht unbedingt der Staatsanleih, weil die zu illiquid sind aber ein Anleihen

00:22:21: ETF.

00:22:22: Ah ja okay das ist jetzt mal... Also

00:22:24: hast gemischte Laufzeiten drin bessere Liquidität und handelt halt einfach das was wir aktuell sehen sehr isoliert.

00:22:30: bei einer BNP hast du natürlich dann auch Kurschreigerungen.

00:22:33: Aber dass Bankgeschäft wenn ich natürlich die französischen Anleien kaufe Dann setz ich darauf dass sich die Zinssituation komplett entspannen wird.

00:22:41: Ja Und jetzt musste man wahrscheinlich nochmal ganz kurz zur BNPs sagen also wenn ihr jetzt Also bis unter das Dach irgendwie mit französischen Staatsanleihen voll sind in der Bilanz, dann heißt es jetzt nicht dass die Kursverluste die dort eintreten unbedingt also auch zu Buchverlusten direkt führen.

00:23:00: Also Buchverlasten die in der G&V dann ausgewiesen werden.

00:23:04: denn wenn die BNP nämlich beabsichtigt diese bis zum Laufzeitenende komplett aufzuhalten, dann müssen sie halt nicht diesen Buch Verluster ausweisen.

00:23:15: Also das ist auch noch mal ganz wichtig zu wissen für alle, die dann sagen hey aber habt ihr denn da nicht die Kursverluste jetzt gesehen von den Anleihen?

00:23:22: Doch doch haben wir gesehen.

00:23:24: Ah ja okay aber Sebastian finde ich gut.

00:23:26: ein Pick also mal komplett out of the box und Lars mit Schneider und Ehrlich-Quit und BMP also auch sehr interessant.

00:23:37: So wie Sebastian niemals seine LVMH oder MS verkauft...

00:23:41: Das will ich nicht sagen, aber das Geschäftsmodell ist in Ordnung.

00:23:44: Ich bleibe nicht stur dabei weil ich die Aktien mag, aber ich sehe jetzt keine Probleme in dem Geschäfts-Modell.

00:23:50: Aber bevor ich jetzt noch mehr ausführe lasst uns es gerne mal anderweitig noch diskutieren!

00:23:53: Ja ja genau, also ich wollte sagen so wie Sebastian Niemals seine LvMH verkauft ist das hier natürlich auch niemals eine Anlageempfehlung, bitte immer nur als Idee und Inspiration hier alles verstehen.

00:24:07: Sich selber noch mal Gedanken zu machen auf den Hosenboden zu setzen und ein bisschen Recherche zu betreiben.

00:24:12: also das ist auch nochmal ganz wichtig an dieser Stelle zu erwähnen.

00:24:15: so dann lass uns rüber zu Thema Nummer drei und zwar sprechen wir über Constellation Energy.

00:24:25: Sebastian, die haben ein Mega-Deal mit Elferbett eingetütet?

00:24:28: Was ist da passiert?

00:24:30: Ja ich muss euch fragen hatten wir letzte Woche über die Midterms gesprochen oder davor?

00:24:34: Da hatten wir auch über... Letzte Woche!

00:24:36: ...letzte Woche was?

00:24:36: okay da hatten wir ja auch oder ich hatte ja auch mitgebracht oder eingebracht.

00:24:39: was passiert wenn die Demokraten beide Kammern des Senat des Konkrets Entschuldigungen gewinnen also den Senat gewinnen Und da gibt es ja auch diesen Grid Savings Act.

00:24:47: das heißt Es gibt ja viele Gemeinden um diese Rechenzentren herum.

00:24:50: Diese Rechencentren werden dann auch versucht zu blockieren, weil natürlich die Leute, die dort wohnen zurecht auch sagen naja ich will aber nicht dass sich Wasser verzehnfacht und ich will auch nicht das sich der Strompreis verzehnt macht Ich will es einfach da nicht haben.

00:25:02: Und was wir jetzt eigentlich anhand dieser Deals sehen Das ist ja auch klassischer Wahlkampf der Demokraten zu sagen, okay diese Rechenzentren die müssen einfach dann mehr in Infrastruktur investieren.

00:25:11: Die müssen sich beteiligen an diesen ganzen Energie- und Stromkosten Und das was da gefordert werden könnte sofern sie auch den Senat gewinnen.

00:25:18: Das ist genau das was wir jetzt schon sehen mit Elferbett.

00:25:20: Das heißt es werden Deals gemacht um Strom direkt ins Rechenzentren zu holen, um dort einfach die Versorgung zu haben.

00:25:27: Das macht das alles natürlich etwas kostspieliger aber gleichzeitig wenn man mal ein bisschen durchblickt, macht es auch die Rechencentren realistischer in der Umsetzung dass weniger dagegen geklagt wird oder dass Politiker weniger Munition haben dagegen vorzugehen.

00:25:41: und im übrigen ich muss auch noch sagen ich habe mir den Deal mal angeguckt Ich finde total interessant das Constellation Energy mit Nachrüstung bestehender Werke Etwas so viel Energie produzieren wird wie ein neues Atomkraftwerk.

00:25:53: Also das sieht man auch, man muss nicht unbedingt gleich einen neuen Reaktor bauen sondern einfach eine Verbesserung der bestehenden Technologie kann auch schon eine Menge mehr Strom aus dem Netz erzeugen bzw.

00:26:03: Ein Kraftwerk kann eine Mengemehr Strom produzieren.

00:26:06: Also ein guter Deal hat man ja auch in der Reaktion gesehen.

00:26:08: Ja die Reaktionen war auf Tagesbasis fünfzehn Prozent plus.

00:26:14: Die Wiesstra ist auch im Gefolge mitgezogen worden.

00:26:19: Da gab es aber auch noch eine unternehmensspezifische Nachricht bei der Wiesra, nämlich dass die vom US-Energieministerium Bedingte Darlehens zu sagen für den Aus und Weiterbau von Kraftwerken bekommen haben Genau.

00:26:35: Und das nur kurz angemerkt am Rande, aber ja die Constellation und die Vistra haben... Das sind ja ähnlich geartete Tierchen.

00:26:43: Das muss man noch mit dazusagen.

00:26:45: Die haben dann einen ganz schönen Hüpfer gemacht.

00:26:46: Aber beide auch im Abwärtstrend Lars.

00:26:50: also wie sieht es denn da chartechnisch aus?

00:26:52: Weil die haben doch beide, also Constellationsenergie, aber auf die Vista schon eine heftige Korrektur hingelegt.

00:26:59: Ja absolut!

00:27:00: Also im Prinzip ist das sind das Werte wo sie wo du ja ganz klar sagen kannst, okay jetzt ist die Bewertung relativ hoch gemessen an einem Geschäft was ultra, ultra visible is.

00:27:12: Also eine Visibilität, die wahrscheinlich kaum ein anderes Unternehmen liefern kann weil du klar sagst an Energie kannst du alles verkaufen.

00:27:21: derzeit und ich glaube ihr Spruch auf der Seite Power the States oder sowas.

00:27:26: Also sie haben ja Wasserkraft, sie haben Atomkraft die eine sind den einen Reaktor haben sehr extra für das war der erste Deal vom Paya mit Microsoft Die Laufzeit verlängert.

00:27:39: Von daher muss man sich gar keine Gedanken machen konjunktureller Natur.

00:27:43: die verkaufen alles was Sie haben.

00:27:45: aber es ist eben auch klar dass kann kein Unternehmen sein, wenn man so schnell diese ultra teure Infrastruktur nicht ausbaut.

00:27:53: Was dann jährlich zwei Prozent wächst und dementsprechend wird es immer mal wieder Bewegungen geben wo man sagt das ist jetzt einfach zu viel drin.

00:28:01: ja wir wissen Energy is the bottleneck aber trotzdem ist die Aktiv vielleicht zu hoch bewertet und diese Korrektur finde ich aber eine interessante kaufenswerte Nicht für jemanden der für ein paar Monate einsteigen will Aber auf die eine oder andere Art und Weise gehört für mich Energie auch in ein taktisches Portfolio.

00:28:21: Auf Sicht von ein, zwei, drei Jahren sofern man davon ausgeht dass KI kein Luftschloss ist welches sich im paar Jahr wieder erledigt hat.

00:28:30: Und ich würde mal sagen wir sind jetzt schon bei Wir waren halt im Tief bei Zweihundertdreißig Dollar sind jetzt fast wieder bei Dreihundert Dollar.

00:28:37: aber damit hat man auch ne ganz gute Unterstützung.

00:28:39: Du hast es eben angesprochen eine charttechnische.

00:28:41: unter zweihundertdreißig dollar sollte der wert nicht laufen und dann darf man vielleicht damit rechnen dass im nächsten in den nächsten ein zwei drei jahren Dann auch wieder neue alzheithochs erreicht werden.

00:28:53: Und das würde bedeuten kurse über vierhundert dollar.

00:28:56: also meine erwartungshaltung ist, dass man in der aktie kalkulieren darf mit Im durchschnitt Dreizehn vierzehn fünfzehn sechzehn prozent jährlich und das wird natürlich nicht wie bei einer anleihe passieren sondern Das wird ein Durchschnittswert sein.

00:29:12: Also den richtigen Kaufzeitpunkt zu erwischen ist bei so einem Wert dann schon wichtig.

00:29:18: Ist mir fast schon wieder ein bisschen zu weit gestiegen, als du sagen wir mal so dein Einstieg bei Vistra war ein bisschen besser?

00:29:26: Ja danke, danke, Danke!

00:29:28: Genau also das ist ein Wert, den ich im Plus, also in beide DePlus da habe ich ja auch einen Depot oder da zeige ich welche Transaktionen ich in meinem aktiven Depot umsetze.

00:29:40: und Genau, Lars spielt darauf an dass ich die Vistral gekauft habe.

00:29:44: Sag mal aber ganz kurz nur warum würdest du sagen das es nichts ist für ein paar Monate also eher für eine Laufzeit von einem bis zwei Jahren?

00:29:53: Einfach weil die Chance größer ist?

00:29:55: oder

00:29:56: was meinst du?

00:29:56: Ja also kannst du natürlich rein Schadtechnisch machen.

00:29:59: insofern spricht natürlich nichts gegen zwanzig Prozent in zwei drei Monaten.

00:30:04: Nur ich finde einfach dir es gibt dann Werte die eine ähnliche Schad Technik haben denn Constellation gilt natürlich als KI-Infrastruktur.

00:30:13: Und bis auf Chip und Halbleiter haben die ja alle korrigiert, ja?

00:30:16: Chip, halbleiter nicht!

00:30:17: Dafür waren die Ergebnisse

00:30:19: einfach zu

00:30:19: stark.

00:30:20: aber dann kannst du natürlich so einen... Dann kannst du aus ähnlichen schadrigen Konstellationen, die auch Werte raussuchen, die ein bisschen dynamisch da sich bewegen als eine Constellation Energy.

00:30:31: So war das gemeint in einem aktiven Portfolio.

00:30:34: Ansonsten klar wenn du jetzt kaufst und der Wert läuft einfach dreißig Prozent spricht nichts dagegen, da das schon mitzunehmen.

00:30:42: Aber wie gesagt wir sind vom Tief um über zwanzig Prozent gestiegen und das ist jetzt eben nicht... ist jetzt keiner von den Werten die mal eben schnell hundert Prozent machen?

00:30:53: und deswegen ist der perfekte Einstieg in der Korrektur der bessere Weg statt zu sagen na ja dann kaufe ich halt jetzt noch, jetzt gibt es hier den chartechnischen Ausbruch.

00:31:05: Ja Sebastian Bist du eigentlich auch an der Constellation interessiert?

00:31:11: An der Vistral wäre das was für dich, oder guckst Du in diesem Sektor dann lieber auf andere Player.

00:31:19: Ich gucke in dem Sektors dann eher auf die ETFs.

00:31:21: Es gibt ja hier für Grid Infrastructure also für Stromnetze gibt es ja spezialisierte ETF's.

00:31:26: Die finde ich da irgendwie spannender weil zum Teil weniger Schwankungsintensiv als dass wir zeitweise letzter Zeit gesehen haben bei einigen Werten.

00:31:35: Aber das ist für mich ein Megatrend.

00:31:36: Also ich gestark davon aus, dass wir immer mehr Strom benötigen und dass wir vielmehr auch in unsere Netze investieren müssen und dass wer durch KI und was da noch alles kommen mag in der Zukunft, der Stromkonsum weiter steigen wird.

00:31:49: also von daher... Ich sehe es als Megatrent würde es aber eher dann über einen ETF spielen.

00:31:55: Und dann hast du ja auch so eine Chemikow noch, ne?

00:31:59: Die habe

00:32:00: ich ja schon ewig.

00:32:01: Also zwanzig wollte sie ja keiner haben.

00:32:04: Die hab' ich ja ein bisschen als Spezialwette bei mir im langflüssigen Dividenden-Portfolio.

00:32:11: Das ist jetzt nicht unbedingt der klassische Dividende wert, Sie haben teilweise paar Rückkäufe... aber ich hab da noch bei den vierzig Aktien drei bis fünf Spezialvetten und Chemikowe war für mich halt immer so ein Thema wo ich mir dachte okay alle wollen grüne Energien keiner will Kohle, keiner will Öl.

00:32:25: Keiner will dies oder jenes und wir hatten ja schon lange die Diskussion dass eigentlich viele Länder haben die können Energie als grün angesehen.

00:32:31: wie in Deutschland tun das der Schwert damit.

00:32:33: aber die Chemico ist seit dem total gut gelaufen.

00:32:35: also muss man sagen es hat aktuell gerade den Rücksetzer.

00:32:39: Ich sehe da drin zum einen die Zukunft neben wahrscheinlich Wind und Solar, dass du einfach eine Mischung aus Beiben hast.

00:32:44: Und was du dazu natürlich brauchst sind auch noch diejenigen, die entsprechend dann auch noch Die Netze ausbauen weil sie muss die Energie ja auch irgendwo Zum Endverbraucher oder zum Rechenzentren oder wo auch immerhin bringen.

00:32:53: also das ganze Strom Thema ist hochspannend!

00:32:56: Und dann natürlich auch die Schaufel Verkäufer?

00:33:00: Also

00:33:02: die Leitungsbetreiber

00:33:02: z.B.,

00:33:03: die Kabelleger

00:33:05: und die Kabilhersteller.

00:33:07: Auch die?

00:33:08: Ja, genau.

00:33:10: Da wird Lars hellhörig!

00:33:12: Da gibt's doch so was Italienisches...

00:33:15: Ja haben wir hier schon besprochen.

00:33:17: Die Korrigieren übrigens auch alle.

00:33:18: für mich sind das kaufenswerte Korrekturen aber der unabhängige davon.

00:33:22: ich glaube sogar man könnte sagen vielleicht ist der Energiemarkt fast der sicherste und beste.

00:33:29: wenn da nicht ein einziger Punkt wäre nämlich dass jeder Staat sich natürlich reguliert dann wäre es für mich so ein richtiges AAA, weil du sagst was kann überhaupt schief gehen in dem Markt?

00:33:41: Regulierung und da muss man einfach mit rechnen nicht

00:33:45: nur.

00:33:46: Die gibt's auch in den USA denn dort wird auch im Bundesstaat unterschiedlich reguliert Und bei uns ist das sowieso der das große Problem weshalb ich den Sektor drin haben möchte in einem Portfolio aber ihn nicht übergewichte.

00:34:04: Ja, das ist ein sehr guter Hinweis finde ich.

00:34:07: Danke!

00:34:07: Weil ja wir wissen es alle, Energie ist auch ein hochpolitisches Thema weil's hier halt die gesamte Gesellschaft betrifft.

00:34:14: also dass das jetzt nicht so als würden einfach nur so Elferbett und Meta-Amazon usw.

00:34:21: dann halt den ganzen Strom abnehmen zu egal welchen preis und das betrifgt ihr dann halt auch uns alle.

00:34:29: Schau dir E-Autos an Also auch E-Autos, Wärmepumpen.

00:34:32: Die brauchen alle Strom und der muss irgendwo herkommen.

00:34:35: Ja, gut aber dann haben wir auch Constellation glaube ich ausreichend besprochen.

00:34:42: Und dann gehen wir mal rüber.

00:34:44: zu der höherer Frage von Rüdiger Der möchte ein Aktienduel von uns absolviert haben.

00:34:51: die SAP tritt in den Ring gegen die Sales Force.

00:34:55: und Sebastian magst du beginnen?

00:34:58: Ich fang gerne mal an.

00:34:59: Ich mach jetzt mal die charttechnische Komponente, Lars kann ja dann auch seine Meinung sagen... Was

00:35:03: ist da denn los?

00:35:05: Ja, vertauschte Rollen!

00:35:06: Ich will hier in allen Bereichen glänzen.

00:35:08: heute, weißt du?

00:35:09: Jetzt wo ich schon ein bisschen im Krankheitsdelirium bin, dann mache ich alles.

00:35:12: Heute machen wir alles.

00:35:13: Mit vierzig

00:35:13: Fieber wird sogar der Chartmal... Fiebers

00:35:15: habe ich zum Glück nicht, aber...

00:35:17: Kann ja noch kaum... Die

00:35:18: Bünne ist zu.

00:35:19: Das reicht für die Charttechnik.

00:35:22: Also wenn ich mir aber nur die Charttechnik angucke, da muss ich wirklich sagen gefällt mit der SAP besser weil sie richtig schön vor dem Ausbruch steht über hundred zweihundneinzig Euro.

00:35:31: Wir werden sehen vielleicht heute sogar noch auf Schlusskursbasis.

00:35:33: dann und Salesforce muss ich sagen, die schließt ja gerade diese Euphorie-Lücke aufgrund der guten Zahlen und damals dieser Kooperation mit Anthropic.

00:35:42: Also von daher wenn ich es da ganz einfach runterbrechen will finde ich die SAP momentan etwas spannender.

00:35:47: Wenn ich mir die Unternehmen anschaue muss ich sage wer schon immer gesagt hat Ich will eine Salesforce haben!

00:35:52: Ich habe mich bei MarketScreen normal das KGV angeguckt.

00:35:55: Salesforce hat ja ein Zehn Jahresdurchschnittskv von drei Hundert Vierzig und jetzt kann man sie kaufen zu zweiundzwanzig.

00:36:02: Also das sieht man, dass da eine Menge, Menge ausgepreist wurde aufgrund von KI-Befürchtungen wo wir ja jetzt sehen, dass Salesforce doch Cloudforce wie Sie es nennen also die Integration von Cloud Finance Robic in Salesforce versucht die KI zum Umarmen um einfach damit zu arbeiten was ich für den richtigen Weg halte.

00:36:19: Für immer die sagen KI dränge ich raus das brauche ich nicht die werden alle untergehen.

00:36:23: Die SAP muss ich allerdings sagen, gefällt mir vom Burggraben mehr.

00:36:28: Weil Salesforce würde ich sagen ist dort wo Unternehmen mit dem Kunden agieren die Verwaltung Management.

00:36:35: SAP ist eigentlich in der DNA des Unternehmens drin verbaut und das kündigst du wahrscheinlich noch viel später.

00:36:42: Und wenn SAP natürlich mit KI noch mehr Leute ins Cloudwachstum reinbekommt oder in die eigene Cloud ist da auch noch Fantasie.

00:36:47: also kurz um.

00:36:49: Ich finde die SAP im direkt Vergleich spannender.

00:36:52: Okay, und jetzt kommt Lars und betet jetzt einfach mal die Zahlen runter.

00:36:57: Nee ich muss wirklich sagen also für jemanden der mit vorübergehend limitierter intellektueller Kapazität hat Sebastian ein exzellentes... Meinst

00:37:06: du es generell oder heute?

00:37:07: Nein, vorüber gehen nur heute!

00:37:09: Und ich weiß, ich kenne diesen Zustand er tritt bei mir ständig auf.

00:37:13: Also das sich meine Güte ist fällt mir sehr schwer auch hier zu widersprechen.

00:37:20: Auch hier finde ich, dass SAP das klare Chartbild hat.

00:37:24: Es sieht einfach besser aus.

00:37:28: Das Letzte ist auch ziemlich weit weg.

00:37:30: aber man darf die Aussage treffen der Boden ist ziemlich sicher im Kasten hilft einem jetzt auch nicht mehr.

00:37:37: D.h.,

00:37:37: also aber der Unterschied zwischen dem Boden ist im Kasten oder mal gucken ist ja Rücksetzer sind dann wieder kaufenswert und ich fange mal hinten an es war um zwei Ecken gedacht finde ich SAP auch fundamental interessanter.

00:37:53: Wenn man sich sagt, ich möchte aber... das sind ja Unternehmen die müssen von KI profitieren lernen.

00:38:02: Da muss man sagen ist Salesforce vielleicht sogar hat den größeren KI Hebel.

00:38:09: ihre Agent Force ARR liegt bei US dollar und ist um zweihundertvierzig Prozent gewachsen Signal dafür, dass sie KI monetarisieren können.

00:38:25: Also mittlerweile sind Sie sogar auf Basis des Cash-Flows günstiger bewertet als SAP.

00:38:31: das war fast immer anders herum und dementsprechend kann man natürlich sagen ja ich möchte ja auch ein Wert der ready ist für KI.

00:38:40: aber wenn wir über die Sebastianers vollkommen richtig gesagt werden den Burg gaben sprechen wie tief sind diese Unternehmen in den Kernprozessen des Unternehmens verankert, dann finde ich das ist bei SAP eindeutiger.

00:38:54: Denn in dem Moment wo sich Salesforce genau auf diesen Markt begibt und sagt ja wir wissen agentische KI dass wird ein Riesenmarkt.

00:39:03: Wir gehen jetzt selber aber in die Offensive und nutzen KI.

00:39:08: In dem moment haben sie natürlich auch eine ganz andere Art von Wettbewerb.

00:39:12: Völlig richtig ist, das heißt nicht dass Salesforce es anders machen sollte und sagt naja wenn die anderen eh zu schnell sind dann können wir's lassen.

00:39:18: Also der Weg ist vollkommen rechtlich und vielleicht werden sie zu den Gewinnern gehören.

00:39:22: und wenn sich zu den gewinnern Gehirnen Dann sind sowohl Salesforce als auch SAP hier attraktiv bewertet.

00:39:28: aber wir haben ja gesagt Es ist ein Duell Und viele deutsche amerikanische Duelle gewinnen.

00:39:35: Wir Nicht.

00:39:35: Ich würde Aber in Diesem fall Auch Der SAP Den Punkt geben.

00:39:43: Ja, mir persönlich fällt es jetzt schwer.

00:39:47: Eigentlich müsste Salesforce noch mit mir einen Ehrentreffer machen.

00:39:51: aber ich drücke mich mal ganz kurz und schieße nochmal eine Frage hinterher.

00:39:56: Sebastian vielleicht hast du das auch gesehen hier bei MarketScreener dass für vielleicht Infos oder eine Erklärung, hast du da mal reingeschaut?

00:40:16: Das ist ne sehr gute Frage.

00:40:18: Ich habe es auch gesehen aber ich hab noch nicht reingegeschaut.

00:40:20: Aber wenn du mir mal kurz gibst...ich schau mal hier rein.

00:40:23: Wenn ich schnell finde Ob wir was im Free Cash Flow sehen Ne die Investition auf jeden Fall der free cash flow steigt dann liegt jetzt nicht unbedingt an den investitionen.

00:40:35: Kann aber alles mögliche sein.

00:40:37: kann ich aber mal kurz gucken

00:40:39: Ja, viel free.

00:40:40: Dann gebe ich noch mal ganz kurz meinen Senf dazu.

00:40:44: also Ich finde das ehrlicherweise hier bei SAP Also diese sehr schöne seitwärts range die sich hier jetzt aufgebaut hat seit Anfang august bis Jetzt also verläuft ja so zwischen hundred seventy euro und auf der Oberseite so Hundert neunzig Euro Das ist ja eigentlich also nach so einer super Dupa Rally ist das ja wirklich sehr, sehr schön dass da halt quasi sich das ganze jetzt so normalisiert hat.

00:41:15: Ist ja dann sozusagen was ist seine Seitwärtsbewegung?

00:41:19: Vielleicht muss man es auch mal irgendwie so ein bisschen aufdröseln.

00:41:21: also das heißt ja nicht, dass da irgendwie geht der Aktie der Saft aus oder so oder der Trend... verliert an Fahrt, also das Gegenteil ist ja der Fall.

00:41:33: Also Lars vielleicht kannst du es einfach besser erklären dass das halt total gesund ist, dass halt diese Aufwärtskorrektur da jetzt mal in so eine Seitwärzphase rübergegangen ist wo sich dann erstmal so bullen und bären irgendwie gegenseitig ihre Papiere hin- und her schieben können.

00:41:55: Wenn wir bei SAP?

00:41:57: Ja ja SAP!

00:41:59: Genau.

00:42:00: Das ist ja eh aus dem Buch gemalt, wenn man sich das auf Wochenbasis anschaut also die vor allen Dingen was derjenige, der kaufen möchte immer zuerst bedenkt und zwar selbst dann, wenn er nicht die Bücher von Charlie Manga oder Druckmiller gelesen hat sondern einfach nur sagt ich höre mal bei Podcast rein ihr beschäftigen uns ja nicht mit den Kostilen zuerst, sondern Was darf nicht passieren?

00:42:26: Also wo wird mein Stop-Leak, sofern wir über aktive Anlage sprechen?

00:42:30: Und der ist einfach bei SAP sehr schön zu setzen.

00:42:35: Auf Wochenbasis sollten wir keinen Rutsch mehr unter hundred und siebzig Euro sehen.

00:42:39: Und damit sind die Hundert neunneinzig Euro, wo wir gerade ja so unattraktiv auch nicht.

00:42:47: Werbung keine Anlageberatung Investitionen sind mit Risiken verbunden bis hin zum Totalverlust.

00:42:54: Bitcoin hat in den letzten Jahren zum Teil attraktiver Renditen erzielt.

00:42:58: Nach wie vor gilt, Krypto kann für den einen oder anderen als kleine Beimischung im Portfolio durchaus Sinn ergeben.

00:43:05: Darin zu investieren muss nicht kompliziert sein.

00:43:08: Wer ja nicht auf Wallet komplizierte Technik und Passwortchaos setzen möchte, kann sich Bitcoin durch ein ETP ins Portfolium legen – zum Beispiel das Twenty One Shares Bitcoin Core ETP.

00:43:20: Dieses ist bürsen-täglich handelbar, kann zentral im eigenen Depot verwahrt werden und ist zu einhundert Prozent mit physischen Bitcoin hinterlegt.

00:43:29: Das bedeutet du könntest dir theoretisch die Bitcoin tatsächlich ausliefern lassen wenn du denn wolltest.

00:43:36: Das Tvonymon shares Bitcoin Core EDP ist damit so konzipiert dass es ähnliche Merkmale aufweist wie andere Anlageprodukte die für in Deutschland ansässige Privatanleger als von der Kapitale Tragsteuer befreit gelten, wenn sie länger als ein Jahr gehalten werden.

00:43:55: Wer sich für die Gründe interessiert, warum Bitcoin ein attraktives Investment sein kann sollte unbedingt auf den Link in den Show Notes klicken.

00:44:06: Dort erklären Profis von Twenty One Shares die Chancen und Risiken für die weitere Entwicklung von Bitcoin Und du kriegst alle wichtigen Infos zum Twenty One shares Bitcoin Core ETP.

00:44:21: Viel Spaß beim Stöbern!

00:44:23: Kryptos ist eine risikoreiche Anlage und kann zum Totalverlust führen.

00:44:27: Informiere dich vorab über die Risiken, Details sowie den Wertpapierprospekt findest du auf der Website von TWENTYONE shares.

00:44:36: Das würde nicht bedeuten, dass SAP dann auf neue Tiefs fiele.

00:44:40: Nur dann ist eine Korrektur ob die dann bei Hundertsechsund Sechzig oder bei Hunderdsechs und Dreißig endet.

00:44:46: das kann man dann schad technisch nicht mehr so gut bestimmen.

00:44:48: insofern sind die hundert siebzig ne Superunterstützung.

00:44:51: das nächste Kurs zielt zweihundertzehn Euro.

00:44:53: da sehen wir wahrscheinlich noch mal ne Konsolidierung.

00:44:55: und darüber der Sky's Limit saß ich so schön aber es ist keine Ansage dass das in den nächsten sechs Monaten passiert.

00:45:04: Aber der Chart sieht total gesund

00:45:10: aus.

00:45:11: Und warum ist das schön für den Trend?

00:45:13: Da hat ja vorher dann offenbar auch ein überkaufter Zustand bei so einer extremen Bewegung nach oben hin, Bestanden und das wird dann ja durch diese Seitwärtsbewegung einfach normalisiert.

00:45:27: Und dann geht der RSI irgendwie auch runter, und dann könnte das wiederum wieder neue Käufer anlocken die dann sagen okay also das sieht jetzt irgendwie wieder interessanter aus.

00:45:37: also einfach vom Ja, wenn halt ein aktiver Anleger da drauf schaut und sich dann der Instrumente bedient.

00:45:44: Und Sebastian hast du was rausgefunden?

00:45:47: Ich habe eine Schnellrecherche gemacht, da brauche ich aber kurz Zeit zum Nachdenken denn auf operative Ebene alles okay!

00:45:52: Denn wir sehen innerhalb des Zeitsraums zwanzig achtundzwanzig Umsatz wird weiter steigen um fast zehn Prozent.

00:45:58: EBITDA also Gewinn vor Zinsensteuerabschreibungen wird steigen Um acht Prozent Vorzinsen und Steuern wird steigen um zwölf Prozent, aber dann rechnen die Analysten mit etwas höheren gezahlten Zinsen bei Salesforce.

00:46:11: Das heißt wir haben hier einen geschätzten leichten Gewinnrückgang wahrscheinlich aufgrund von Bewertungseffekten, wahrscheinlich auch prognostiziert vielleicht höheren Zinszen die Salesforce bezahlen muss, aber wir haben kein operatives Problem da wächst alles.

00:46:24: es ist also ein Problem dann unterhalb des operativen Levels weil die Analysten halt momentan anderen Zinsen kalkulieren oder dass gewisse Beteiligungen vielleicht ein bisschen weniger wert sind.

00:46:34: Also kein immanente Salesforce-Problem.

00:46:39: Okay, und damit endet diese Runde.

00:46:42: auch wenn ich jetzt keine wirklich kluge Begründung hier abgegeben habe oder ich glaube ich hab überhaupt keine Begründen abgegeben aber ich schließe mich den Ausführungen von Lars und Sebastian an.

00:46:50: Ich würde auch meine Stimme für SAP geben.

00:46:56: Das war es für dich.

00:46:57: Aber Rüdiger, wie gesagt nur weil wir jetzt kritisch oder in dem Fall ist ja nicht kritisch, sondern SAP eher sozusagen der hier unsere Stimme geben würden heißt das ja nicht dass Salesforce ein schlechtes Unternehmen ist, sondern schlechter Aktie ist.

00:47:10: Das gilt auch für alle investierten natürlich da draußen.

00:47:16: Genau dann machen wir mal weiter und zwar sprechen wir jetzt über die besten China-Aktien.

00:47:24: allerdings hinter diesem Satz keine Ausrufe zeichnen, sondern ein Fragezeichen Sebastian.

00:47:30: Warum?

00:47:31: Ja wir wollten das Thema nochmal ganz kurz ansprechen um hier nicht China zu übergewichten.

00:47:36: aber China ist ja etwas.

00:47:37: viele haben die Schnauze voll und man muss sagen es gibt aber innerhalb Chinas momentan ein Sektor der wirklich richtiger gut läuft und das ist China Biotech.

00:47:45: Das heißt Biotechnologiefirmen in China trotzen der gesamten Wirtschaftsschwäche, Marktschwäche, Konsumsschwöche einfach allem!

00:47:53: Und warum?

00:47:55: Ganz interessant, dass in China von westlichen Pharma-Firmen – ich hatte hier mal notiert AstraZeneca, Bristol Myers, Novates und ein paar andere.

00:48:04: die investieren immer mehr Geld in Projekte mit ihren chinesischen Partnern weil die Chinesen viel schneller und billiger Medikamente entwickeln können.

00:48:13: Und wir hatten es ja auch immer wieder gestreift bei Biotechnologie.

00:48:16: Da läuft es gut über die klinischen Studien und auf einmal gibt's einen großen Knall.

00:48:20: Und dann hat sich wieder alles in Luft aufgelöst, wenn ich natürlich billiger produzieren kann und schneller produzieren könnte, habe ich als Fußballmetapher für euch mehr Stöße aufs Tor.

00:48:29: flei, dass ihr mitkommt oder?

00:48:31: War doch gut!

00:48:33: Das

00:48:33: guckt, jetzt kommt's so langsam an.

00:48:35: Hat der hellende Fußballmetapher gemacht?

00:48:36: Ja!

00:48:37: Das ist ungefähr wie Klasshäufer umläuft, der mal im Doppelpass saß und dann ein schönes gut Kick in die Runde hat er da gesagt.

00:48:48: Es war schon ein bisschen cringe Sebastian aber für deine Verhältnisse ist es schon gut.

00:48:52: Danke das nehme ich gerne an.

00:48:54: Und das ist halt der Hintergrund warum diese Branche läuft weil sie auch nichts zu tun hat mit dem Binnenmarkt oder sonst irgendwas Problematisch allerdings, vielleicht hat Lars noch eine einzelne Idee.

00:49:06: Ich mag chinesische Einzelaktien nicht weil man weiß nie wo die Regulierungskäule hinkommt und China Biotech mir eine Aktie raussuchen zu müssen wäre mir auch zu spekulativ Und leider gibt es kein ETF mehr weil da wurde eingestellt aus desinteresse der Anleger.

00:49:22: sonst hätten wir dann cooles Produkt.

00:49:25: Okay Ja Lars, sind das die besten China Aktien und interessiert dich der Sektor auch in dieser Region?

00:49:36: Ja, interessiert mich.

00:49:38: Indirekt Sebastian sind wir natürlich durch diese Partnerschaften weil wir ja in den westlichen Farmerfirmen zum Teil investiert sind zumindest dann auch Profiteure Und ich weiß den Punkt.

00:49:51: Ich hätte es aber während unserer Telco schon natürlich bedenken können.

00:49:55: Ich bin in einem chinesischen Biotech-Wert investiert, auch schon seit ein paar Jahren.

00:50:01: Aber er ist schlicht und einfach zu klein und so volatil als das ich ihn hier nennen möchte, weil man ... So viele Risikodisclaimer kann man nicht ranpacken.

00:50:10: Ich war mit dem Wert schon über vierzig Prozent im Minus.

00:50:14: Ich bin mit dem wert momentan ein gutes Stück im Plus.

00:50:19: Und das spricht dafür, weil es einen breit aufgestellter Biotec-Werd ist eben nicht auf ein Produkt, ein Präparat.

00:50:26: Das würde ich in China nicht machen.

00:50:27: Da bin ich sowieso kein ganz großer Freund von mit einigen wenigen sehr spekulativen Ausnahmen weil es nicht so ist dass man hier durch eine besonders cleverer Analyse dann mehr als andere Marktteilnehmer erkennen könnte.

00:50:41: Man sagt oh dieser Wirkstoff der könnte es schaffen aber das erkennt den Rest der Wall Street nicht.

00:50:45: also bestelle ich mich natürlich auch in die Reihe derer die dann angewiesen sind auf externe Informationen.

00:50:51: Also kurzum Der Bereich ist spannend.

00:50:54: Es gibt gerade was asiatische Märkte angeht, es gibt immer noch keinen ordentlichen Hongkong ETF.

00:51:00: Warum nicht?

00:51:01: Der Hong Kong der ja momentan will's keiner haben und ich kann verstehen dass ETFs dann aufgelegt werden wenn die Nachfrage da ist.

00:51:10: aber so ein bisschen antizyklik wünschte ich mir manchmal auch in der branche und falls jemand zuhört das ist eine aktive aufforderung.

00:51:18: es gibt keinen breiten hong kong ETF.

00:51:21: Es gibt Hongkong Tech ETF, es gibt keinen Biotech ETF.

00:51:25: Es gibt nicht mal einen guten Pharma-ETF China!

00:51:27: Es gibt auch keine... Nicht bei allen Ambitern, zumindest da wo ich geschaut habe, keine Derivate auf den Hangs drängen oder wenig?

00:51:37: Ja das stimmt.

00:51:40: Ich glaube ein französischer Emitent hat ein paar Emitarte.

00:51:47: Ja und es gibt auch viel zu wenig Stehplätze in deutschen Stadien.

00:51:49: Es gibt einfach ganz vielen nicht, aber dagegen kann man noch was machen!

00:51:56: Mein Take zu China Biotech also da ihr ja beide wisst dass ich von Biotec... Also ich habe null Affinität dazu und das ist jetzt noch kein guter Grund dann zu sagen ja ich investiere da nicht Aber weil das wirklich so, dass es hopp oder top und ja man kanns glätten mit einem ETF.

00:52:16: Und dann kommt eine super Zulassung raus und dann knallt's und diese KI-Fantasie ist da auch noch mit drin.

00:52:24: also... Ich finde das gut, Sebastian du bist ordentlich vorne!

00:52:28: Das

00:52:28: ist aber US Biotech wo ich investiere?

00:52:30: Ja genau, das ist US Biothek genau.

00:52:33: Also ich rede jetzt gerade allgemein über Biotec.

00:52:36: Ich kann dem was abgewinnen Kann aber, also ich kann deine Investition was abgewinnen.

00:52:44: Aber ich kann diesem Sektor insgesamt nichts abgewinnen und würde deswegen einfach einen Bogen auch darum machen.

00:52:52: Und wenn es dann auch noch sozusagen um China geht, man soll sich ja das Depot auch nicht ranvoll mit China packen und wenn ich da jetzt schon mit einer Alibaba- und eine JD zum Beispiel unterwegs bin, wäre der Schritt jetzt zu sagen okay von da aus also von diesen beiden eher schwergewichten gehe ich direkt zu einem chinesischen Biotech wert.

00:53:18: Ich finde den Step halt ein bisschen sehr groß, ja?

00:53:21: Also ich weiß nicht.

00:53:22: Vielleicht kann man hier auch noch zwei drei andere chinesische Werte vielleicht sich zuvor das mal auf die Liste packen oder ins Depot packen und dann vielleicht wenn man noch... Es

00:53:33: gibt halt auch der

00:53:33: Penny übrig hat.

00:53:35: es gibt halt nestek biotech Und den kannst du dann umsetzen, in dem sind Sebastian und ich ja drin.

00:53:40: Es gibt halt kein entsprechendes Pendant, keinen eigenen Index in China dafür.

00:53:45: Zumindest wäre mir das nicht bekannt!

00:53:46: Ich glaube nicht mal im Bereich Festland-China, sonst hätten wir durch unseren Kollegen Erik Nebisch schon mitbekommen... ...und dann wird es für so einen Emittenten schwer nachzubilden.

00:53:56: Aber ich möchte meine nochmal sagen bitte baut einen Hongkong ETF, der Markt steht bis zu zwei Tausend und dreißig auf einen neuen Allzeit hoch.

00:54:06: Und dann will es wieder keiner gewusst haben.

00:54:07: also dann doch lieber jetzt ein ETF auflegen.

00:54:10: herzlichen Dank

00:54:14: Die Herren ärgsten und hell werden dann auch das die das Initiale Investment stemmen und dann ist ja direkt auch mal von heute auf morgen eine Milliarde dort drin.

00:54:22: Man

00:54:24: muss diversifizieren nach Linden nach kaufen geht nicht alles.

00:54:33: Also, zwanzig-dreißig Stück von der Linda Sprung wie noch mal draufsatteln.

00:54:38: Es gibt aber nur ein Koffer!

00:54:39: Egal, wie viele du hast das ist ja... Ja?

00:54:40: Ja,

00:54:41: aber ich hab ihm das auf LinkedIn angesprochen und er hat gesagt, sprich nichts dagegen dass deine Frau Namensregister eingetragen wird und dann sind's zwei Koffern.

00:54:52: Und dann habe ich hingefragt was passiert?

00:54:53: Aber wenn mein Speiser Freund darf die auch bei ihm sozusagen leben oder wird das nicht funktionieren?

00:54:59: überprüft das jemand?

00:55:00: Ja, alles so Fragen die sich natürlich jeder Aktionär jeden

00:55:03: Tag stellt.

00:55:05: Das sind so die First World Problems als Aktionäre ne?

00:55:09: So dann machen wir noch mal weiter hier mit dem Thema überragender Claim.

00:55:16: diese Aktien drohen Geld.

00:55:17: also wenn wir das nicht auf Thumbnail gepackt haben Leute dann nennt mich ab nächster Woche Poker Hunters.

00:55:23: Also ich bin sehr guter Dinge dass ihr über dieses Dumpnil auf dieses Video hier gestoßen seid.

00:55:30: Also falls ihr auf YouTube kann man uns schauen, genau liebe Podcast-Zuhörer.

00:55:36: also das hier ist ein Vodcast.

00:55:38: und ähm genau diese Aktien drucken Geld.

00:55:41: Sebastian welche Aktien sind denn das?

00:55:43: War doch deine Idee!

00:55:45: Du hattest... Es war deine Idee mit Rohstoffwerten.

00:55:48: du hattet es dir beobachtet und gemeint, dass die ja

00:55:52: hoch

00:55:52: profitabel sind.

00:55:54: Ich bin gedanklich immer noch im Flieger irgendwie, also du musst mir da mal ganz kurz aushält.

00:56:01: Also die These war ja oder deine Idee war ja den Sektor mal anzugucken aus der Vogelperspektive weil wir jetzt nicht jede Rohstoffaktie anschauen können.

00:56:09: aber ich ziehe es mal ein bisschen zusammen auf gerade auch den Edelmetallbereich.

00:56:13: das sehen wir wirklich wie Goldminnen und Silberminen extreme Free Cash Schloes produzieren.

00:56:20: Das heißt, das ist das Geld am Ende was den Aktionären zugutekommt durch Dividenden oder Rückkäufe oder Übernahmen oder clevere Investitionen oder was auch immer.

00:56:28: und die drucken auf Deutsch gesagt Geld weil ich habe mir mal bei zwei bekannten Minenwerten die letzten Zahlen vom zweiten Quartal angeguckt.

00:56:35: und wir haben eine Endico in Igel im Goldbereich und die produzieren gold zu und aktuell steht gold so bei viertausend zweihundert dollar das heißt die haben eine brutto marsche von zwei tausend siebenhundert dollars also gigantisch groß.

00:56:52: und im silberbereich beispielsweise beinahe first majestic die produzieren gold zu etwa vierzehn dollar hatten im zweiten kwartal ein realisierten silverpreis von knapp vierund sechzig dollar.

00:57:06: also da sieht man auch fast fünfzig Dollar Brottomage, das heißt da werden extreme free cash flows produziert.

00:57:12: Da wird viel Geld aufgebaut, das sind wirkliche Cashmaschinen.

00:57:15: aber der Markt spielt es momentan noch nicht so richtig.

00:57:19: und warum spielte er es noch nicht richtig?

00:57:21: Zum einen ist eine gewisse Skepsis vorhanden.

00:57:23: Ist dass bei Gold und Silber was wir als Konnektur sehen jetzt schon das Ende?

00:57:27: sind wir in der Bodenbildung oder geht's tiefer?

00:57:29: Und zum anderen muss man auch sagen, die Goldminenbranche, das sei als jemand der seit über zwanzig Jahren den Sektor beobachtet hat schon viel Vertrauen verspielt.

00:57:38: Also da wurden gerade in früheren Zyklen immer wieder wenn es gut lief dumme Übernahmen getätigt, dumme Zugkäufe, dummen Investitionen und dann wurde Geld verdient, verdient sei schon vernichtet.

00:57:48: aber jetzt muss man sagen bis jetzt zumindest ist da ein Umdenken da viel konservativer und viel vorsichtiger, wie sie Geld investieren und ausgeben.

00:57:57: Also das muss erst mal im Markt durchkommen.

00:57:59: heißt wenn wir bei Gold- und Silber die Bodenbildung jetzt abschließen und der Markt etwas mehr Vertrauen hat dass die Minenbosse einfach nicht so viele Scheiße bauen wie früher sondern vernünftig mit dem Geld umgehen dann sieht das richtig gut aus.

00:58:12: und bis dahin sammeln die halt jede Menge an Kohle doch Free Cashlos ein.

00:58:15: Das war so grob gesagt der Take wobei ich sagen muss Ich bin in Silberminen taktisch über einen ETF auch momentan investiert weil ich genau darauf setze.

00:58:23: Ich bin auch tatsächlich nicht zunächst, glaube ich über Kupfer darauf gekommen.

00:58:28: Nämlich hier.

00:58:29: die Southern Copper ist mir über den Weg gelaufen und die haben jetzt auch zuletzt von siebenundneunzig Dollar eine Korrektur auf zweiundachtzig Dollar hingelegt sind jetzt von den zweiundachzig Dollar auf knapp voneinachtzig dollar abgeprallt.

00:58:44: aber das ist ja hier also so.

00:58:47: Das ist schon echt volatile krasse Seitwärtsbewegungen einfach Für Trader wahrscheinlich gar nicht übel, sondern wert.

00:58:56: Also ich weiß nicht...widerspricht mir gerne wenn du es anders siehst.

00:59:00: aber so eine Sadankapa die könnte man schon irgendwie immer rauf und runter handeln?

00:59:07: Ja könnte man machen.

00:59:08: das ist allerdings bei...ich weiß gar nicht ob ich den Umweg über Kupfer gehen würde weil der Investment Case bei den Elimeteilen insbesondere bei Gold für mich klarer ist.

00:59:19: Wir können klar sagen, Minen entwickeln sich derzeit besser als der Goldpreis selbst.

00:59:25: Das ist schon mal super dann weiß ich was ich kaufen muss!

00:59:28: Wir können Klar sagen wie Sebastian schon zurecht ausgeführt hat diese All ins Sustainable Costs und so weiter.

00:59:36: die sind niedrig.

00:59:39: Was wir auch klar sagen können uns gibt ja immer noch einen Grund dafür dass Aktien schwach sind wenn in den nächsten zwei Jahren die Anleihen so weiter stehen die Renditen Sieben oder siebeneinhalb Prozent.

00:59:52: die zahlen, wenn sie Finanzierung stemmen, mindestens das Doppelte.

00:59:56: Dann zahlen die für ihre Finanzierung vierzehn, fünfzehnt, sechszehn und siebzehn Prozent.

01:00:00: Und die haben zum Teil eben auch noch Fremdkapital durch Übernahmen auf der Bilanz.

01:00:05: da muss man sich die Unternehmen genau anschauen.

01:00:07: Das ist auch nur mal ein Unterschied ob man einen Streaming-Unternehmen nimmt oder einen großen Produzenten mit Zehntausend Angestellten wie Neumant oder Wieberik.

01:00:18: Also, da würde ich schon noch eine Unterscheidung vornehmen und natürlich kann es alles anders kommen.

01:00:22: Aber ... gosh!

01:00:24: Ich bin wirklich bullen für Goldaktien.

01:00:27: Ich kann's nicht anders sagen.

01:00:32: Kleine Unterbrechungen in eigener Sache.

01:00:34: Wir stehen kurz vor.

01:00:36: einhunderttausend Abonnenten bei Beide Dip Wenn du uns regelmäßig hörst aber noch nicht folgst dann drück jetzt auf abonnieren Kostet nichts hilft uns aber enorm.

01:00:48: Danke dafür auch im Namen von Lars und Timo?

01:00:52: Einfach deshalb, weil ich glaube das der Goldpreis in ein paar Jahren höher stehen wird.

01:00:55: Ich weiß nicht wo der GoldPreis in zwei Monaten steht aber ich habe ziemlich viel Commitment dass er ein paar Jahre höher stehen würde aus Gründen wie Timo so gerne sagt und davon werden die Goldunternehmen profitieren und deutlich höher stehen.

01:01:13: Die haben einen kleinen Hebel drauf.

01:01:14: dessen muss man sich bewusst sein Gunstgut in Gold investiert.

01:01:21: Mach dir das aber dann nicht Angst selber, wenn du so mega bullish bist dass du da vielleicht was über siehst oder ja irgendwas also so antizyklisch sich selber antizygisch nochmal kontrollieren?

01:01:37: Nee Angst ist nicht das richtige Wort.

01:01:39: ich bin das würde ja bedeuten Ich bin ohne Sinn und Verstand einfach long Und das betrifft mein physisches gold.

01:01:49: Ob man mir den Sinn und Verstand absprechen will, aber da habe ich keinen Stop.

01:01:55: Die Aktie habe ich ja schon so oft genannt.

01:01:56: Ich glaube wir sind bei vierhundert Prozent im Plus mit der Weaken.

01:02:00: Da mache ich mich nicht allzu viele Sorgen.

01:02:02: die haben nicht so besonders hohe Fixkosten als Streamer.

01:02:04: Die leiden natürlich auch unter feinen Kosten Kursen in Goldmarkt.

01:02:09: Dann hab' ich noch eine weitere Aktie, die ist auch nicht als mit Stop versehen Aber alle anderen Position Und die sind dem Volumen nach gar nicht so klein haben Stop und wir haben in dieser Woche im Übrigen den Stop sogar getestet.

01:02:23: Gold hat ja so den Tanz auf der Rasierklinge, also wir haben die US-Dollar noch nicht nachhaltig zurückgewonnen.

01:02:30: So ein Reinschad.

01:02:31: technisch ist das bei gold immer noch eine angespannte Lage.

01:02:35: Solange wir die US nicht deutlich nachhaltiger zurück gewinnen kann es problemlos sein dass wir in Richtung Wenn die Anleiherenditen der nächsten Woche weiter steigen, wir haben gesehen wie schnell sich Gold erholt.

01:02:51: Das ist es momentan.

01:02:53: was passiert mit den Anleiherenditen?

01:02:56: Wir haben gesehen, wie Gold auf die kleinste Konsolidierung dort einen positiven Zucker gezeigt hat.

01:03:02: aber wenn's die nächste Richtung fünf sieben fünf acht Prozent geht dann bin ich dafür überzeugt dass Gold in Richtung drei tausend acht hundert US-Dollar fällt.

01:03:10: Und dann lasse ich mich aus aktiven Positionen auch wieder ausstoppen bzw.

01:03:14: in dem Fall wäre es eine Gewinnmitnahme, weil ich eben unterscheide zwischen aktiver Anlage und langfristiger Anlage.

01:03:22: Dann wird meine Euphorie gebremst sein wenn nicht ausgestoppt werde.

01:03:26: aber nichtsdestotrotz auf Sicht von Jahren das sind für mich die wichtigeren Goldposition.

01:03:30: derzeit kann ich nicht anders als bullish bleiben für gold und in Kombination mit den Kryptosektor umso mehr

01:03:41: Sebastian, Abschlussfrage.

01:03:43: Wenn ich dir jetzt die Pistole auf den Brust setzen würde und sagen wieder hey du musst jetzt was kaufen und zwar ein ETF Auf diesen Sektor würdest du dich eher für den ETF mit den größeren Aktien also von der Market Cap her größeren Werten entscheiden oder eher für die Juniors?

01:04:01: Also die Small Caps.

01:04:03: Er die Kleinerin also ich bin bei silver bin ich investiert so mittel bis groß.

01:04:07: aktuell was sich auf der watchlist aber habe sind auch noch junior goldminen.

01:04:12: Weil wenn du dir die verhältnisse anguckst hast du kannst ja den goldpreis ins verhältnis setzen zu den großen goldmini zum indizes auf die großen goldminen und dann kannst du auch die großen golden in das verhältnissen zu den kleinen gucken.

01:04:23: wo stehen wir da?

01:04:23: historisch und die Kleinen sind sowohl zu Gold als auch zu den Großen deutlich unterbewertet.

01:04:28: Und das ist aber auch logisch, weil das was sie gerade diskutiert hat, das heißt es wird richtig Geld gedruckt, aber der Markt bewertet es noch nicht so wie die Situation momentan ist.

01:04:37: Das heißt erst wenn die Großen wirklich anziehen dann ist auch eine gewisse Euphorie da und dann geht man in die Kleine rein.

01:04:46: Also ist dann dann der Hebel hinten raus nochmal, der Spekulative?

01:04:50: Jetzt eher in die großen und der Mittel bis groß, und die Kleinen dann hinten raus nachspielen.

01:04:57: Okay sehr gut!

01:04:59: So beim nächsten Thema.

01:05:01: da habe ich glaube auch das mitgebracht.

01:05:02: Diesmal komme ich meiner Schlichtutschuldigkeit hier nach und werde es aufdröseln.

01:05:07: also passt auf.

01:05:09: Ich bekomme ja den Newsletter von Ed Yardini Und er hat mal hochgerechnet was denn so gerade Erwartet wird von den Analysten im S&P Five hundred von den Aktienwerten in puncto Gewinn-Situation und damit meine ich jetzt nicht das dritte Quartal.

01:05:28: die Jetzt anstehende Berichtssaison, die jetzt in der nächsten Woche starten wird dazu wird Sebastian gleich was sagen.

01:05:35: Und der Jardini hat halt hochgerechnet.

01:05:37: also Von den gewinnen her müsste wenn alles normal läuft, also laut seiner Annahme der S&P-Fivehundert bis Ende zwanzig achtundzwanzig bei zehntausend Punkten stehen.

01:05:53: Und jetzt am Freitag früher Abend, achtzehn Uhr achtundzwanzig steht der S & P Fivehundred bei sieben tausend achthundert und sechs Punkten!

01:06:06: Insofern sind da ja noch gute Zwei-Tausend-Zwohnerpunkte Luft.

01:06:10: Also das ist dann prozentual auch eine ganz gute Strecke.

01:06:15: und, ja... Da ist halt die Frage so die Zehntausend Punkte beim SMP Könnte ihr die auch sehen?

01:06:23: Und Sebastian warum könnte jetzt das dritte Quartal uns vielleicht ein Strich durch die Rechnung machen?

01:06:31: weil hohe Gewinnerwartungen sind natürlich nicht immer nur an Segen.

01:06:35: Also ich fange mal an bei der Adiadeniefrage mit Zehntausend.

01:06:38: Ich habe mal geguckt, was die so erwarten.

01:06:41: Die rechnen für ein S&P-Fünfhundert mit einem Gesamtgewinn auf Indexebene für dieses Jahr mit dreihundertfünfundsebzig Dollar.

01:06:47: Sie rechnet für nächstes Jahr mit vierhundertzehn Dollar und zwanzig achtundzwanzig dann mit vier hundertfünfzig Dollar heißt.

01:06:56: Pi Mal Daumen wenn wir das als KGV für den S& P herunterbrechen, wenn wir zwanzigeach von zwanziger Ziel schon erreichen sollten wäre es ein KGv von zweiundzwzig.

01:07:04: Also wir haben langfristige Durchschnittswerte von zwanzig, wenn man ein bisschen zurück geht.

01:07:07: Von siebzehn.

01:07:08: das wäre jetzt nicht unrealistisch dass wir sprechen würden über einen KGV von achtzig.

01:07:12: also nur mal zum vergleich dort komblase Höhepunkt hatten werden s und p fünfhundert kgv von vierzig.

01:07:17: also.

01:07:17: von daher ich halte da's die zahl mag so groß erscheinen mit zehn tausend aber ich halt das jetzt nicht für komplett unrealistische in Anbetracht dessen was wir gerade als wachstum sehen.

01:07:27: aber muss auch sagen und dann komme ich noch einmal zu deiner frage Die Sessor, die ja so langsam Fahrt aufnimmt.

01:07:33: Wir haben ein Gewinnwachstum erwartet von sieben und zwanzig Prozent aktuell wobei der Median das heißt nicht der Durchschnitt sondern wenn man mal die Ausreise raus nimmt bei neuen liegt.

01:07:43: also sehen wir haben hier schon eine krasse Konzentration auch wenige Bereiche Das ist natürlich der ganze KI-Sektor Und dass es der Energie-Sector Wo die Gewinne sich sogar wahrscheinlich gegenüber dem Vorjahresquartal verdoppeln werden und was auch interessant ist das Micron und Nvidia Ein Drittel das gesamten Gewinnwachstum des S&P-Fünfhundert im dritten Quartal wahrscheinlich liefern werden.

01:08:04: Also von daher, dass wird wieder ein Quartall wo wir viel zu besprechen haben werden und wo wahrscheinlich wenn es in der Enttäuschung gibt oder auch positive Überraschungen wirklich auch viel Volatilität ausgelöst werden kann.

01:08:15: also da steht einiges bevor.

01:08:17: ich bin aber ganz gute Dinge

01:08:18: Und diesmal habe ich eine Zahl mitgebracht Fun Fact.

01:08:21: Das wäre dann übrigens das achte Quartale hintereinander mit zweistelligem Gewinnwachstum, wenn das dann tatsächlich so käme.

01:08:30: Lars, S&P verfand mit Zehntausend Punkte und hast du eine hohe Erwartung ans Q-Drei?

01:08:39: Ja ich meine ja ganz gut es ist ja keine besonders exklusive Einschätzung.

01:08:43: da gucke ich mir die Schätzung an und hoffe dass sie getroffen werden und das in den Märkten die relevant sind und das ist momentan normal KI Wobei man sagen muss in den letzten beiden Tagen, ich habe dazu gerade ein Postel in der App gemacht.

01:08:56: In den letzten zwei Tagen hat in diese Konsolidierung hinein die Marktbreite zugenommen.

01:09:00: also mehr als ein Drittler aller Werte handelt wieder über dem Fünfzig Wochen Durchschnitt.

01:09:05: Das ist aber natürlich eine Momenteaufnahme.

01:09:07: Es wird weiter um das eine Thema gehen.

01:09:10: Die Zehntausend Punkte sind safe es nur nicht safe wann die erreicht werden.

01:09:16: und ja dazu müsste der Ich glaube, während wir darüber sprachen gesagt haben, es müsste halt um siebenundzwanzig Prozent steigen.

01:09:27: Ist das abwegig?

01:09:28: Das ist weniger als die Strecke, die wir seit dem Frühjahr zweifünfundzwanzigt gemacht haben.

01:09:32: Deutlich weniger!

01:09:34: Insofern halte ich das nicht für abweglich und wenn man sich die Charts alle langfristig anschaut dann ist der wahrscheinlichste Verlauf eine volatilere Phase sehen, aber dann auch deutlich steilere Kursgewinne.

01:09:53: Und darüber hinaus muss man ja theoretisch – wir wollen es jetzt nicht so theoretisch machen – im Prinzip muss man einen Index-Inflationsbereinigt sehen.

01:10:02: bei steigenden Schuldenständen werden Staaten und Regierungen ein erhöhtes Interesse daran haben, ein höheres Level der Inflation zuzulassen.

01:10:11: Da sprechen wir natürlich immer über den Leidzins, aber ich glaube wie alle sind uns einig dass wenn wir über einen wahren Korb sprächen, den wir uns selber zusammenstellen dürfen der so ein bisschen dem entspricht was die meisten die ein bisschen anlegen können.

01:10:26: Die vielleicht eine Immobilie kaufen könnten und so weiter haben da werden wir natürlich weit entfernt von zwei oder drei Prozent Inflation.

01:10:33: und Wenn man diese asset price inflation mit rein rechnet oder ein mix daraus macht ja dann müssen die indizes schon mal zweistellig im Jahr wachsen um einen echten Vermögenszuwachs zu liefern.

01:10:45: Von daher gehe ich aus, davon aus dass wir über die nächsten Jahre auch ein deutliches nominales Wachstum sehen werden.

01:10:54: Aber was dann an realen Vermögensaufbau da am Ende bei rauskommt?

01:10:59: das ist noch mal eine andere Frage und deswegen sind die Zehntausend wahrscheinlich nur in der Durchgangsstation.

01:11:06: Ja und ich hoffe ja auf Zulebzeiten.

01:11:08: Ja hoffen wir mal.

01:11:10: Das hat man hier immer ein bisschen selber auch in der Hand.

01:11:16: Kleiner Hinweis noch auf meinen unstehten Lebensstil oder was ist das jetzt?

01:11:20: Nein, bei dir nach.

01:11:21: Ach

01:11:21: nein!

01:11:22: Weiten entfernt also wenn dann denke ich immer zuerst an mich dreißig Jahre rauchen und keine Reue bis zum Dreißig- bis im einunddreißig Jahr.

01:11:31: kam sie dann aber insofern nein, nein wir geben einfach so lange Gas bis der Sprit ausgeht.

01:11:39: Ja beim Thema Rauchen also ich war ja gestern in Berlin Und leider habe ich es nicht geschafft Da die Finger von der Zigarette zu lassen, dann bei dem Abend-Event.

01:11:51: Wir sind menschlichen Schwächen so viel lieber als diejenigen, die sagen... Na ich will ja niemanden diffamieren!

01:11:59: Ich mag das Timo!

01:12:00: Bleib so wie du bist!

01:12:02: Ja aber ich will dir aufhören!

01:12:03: Also ich will dich weiter rauchen weil du, weil du das ganz gut findest dass

01:12:08: ich mir

01:12:08: doch noch eine anstecke.

01:12:09: Heute Nacht hörst du doch wieder auf?

01:12:12: Ja Genau.

01:12:13: Also heute am Freitag, am Tag der Aufnahme nicht geraucht und das wird höchstwahrscheinlich auch bis nächsten Freitage anhalten.

01:12:22: liebe Leute ich werde euch in der nächsten Woche darüber berichten genau!

01:12:27: Und ja damit kommen wir einfach hier zum Ende dieser Ausgabe.

01:12:31: vielen vielen Dank Klas Sebastian.

01:12:32: vielen dank liebe Zuhörerinnen.

01:12:34: die Bezuhöhrer war eine schöne ausgabe und Ja schreibt gerne mal rein in die Kommentare Wie ihr es fandet sachlich höflich konstruktiv.

01:12:45: wie immer wir freuen uns auf euer feedback und eine gute woche.

01:12:48: euch macht's gut.

01:12:49: Danke euch.

01:12:50: bis denn

01:12:52: Und müssen wir das sagen als aufklärungspot bitte nicht rauchen.

01:12:55: Das ist ungesund Ja, und wenn dann leidziehretten auch nicht.

01:12:59: das ist auch ungesunder.

01:13:00: macht Es nicht zu hause nicht machen.

01:13:03: ich bin philip modders investiert ich sag gar

01:13:10: nichts

01:13:14: Entlarved.