Tech-Crash: Jetzt verkaufen? Bitcoin-Kaufchance, Buffetts neuer Favorit + Coreweave im Check!

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Depth.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Erichsen Hell und Bautus.

00:00:21: Servus!

00:00:37: Ja Lars Sebastian heute muss ich einen von euch ganz besonders loben und zwar den Kollegen Lars Erichsson.

00:00:44: der hat jetzt gerade ein Flug von zwölf Stunden hinter sich aus dem Taxi dann rausgehüpft ins Hotelzimmer rein und sofort dann ja allererster Akkner Aufnahme bei der DIP.

00:00:54: Das ist doch, das ist Einsatz.

00:00:56: da kann man ruhig mal einen Daumen rauf dalassen und vorsichtig in den Kommentaren finden.

00:01:02: Ja, da freue ich mich natürlich darüber.

00:01:04: aber dennoch muss man natürlich sagen dass es sich mich auf die heutige Ausgabe nicht vorbereitet hat.

00:01:10: Und wenn man's merkt is schlimm Wenn mans nicht merken sollte wer war auch blöd

00:01:17: Als hättest du dich in Hundertsechzig Ausgaben bei der DIP jemals vorbereitet.

00:01:22: Okay, da ist auch wieder ein Punkt.

00:01:24: Na gut!

00:01:25: Dann nehme ich den

00:01:25: Daumen.

00:01:26: Genau.

00:01:28: Nein das ist natürlich nur Spaß.

00:01:30: Sebastian wie geht's dir eigentlich?

00:01:33: Gut meinst du weil ich letztes mal war hier noch erkältet aber ich bin auf dem Weg der Besserung und habe mir gerade eine Tasse Grüntheit eingeschüttet und bin richtig on fire.

00:01:43: okay hey Dann sollten wir unbedingt auch direkt loslegen mit unseren Themen der heutigen Ausgabe, denn wir sprechen natürlich über die Chipkorrektur.

00:01:56: Ist da das große Kaufsignal bereits eingetreten in dieser Woche?

00:02:01: Dann werden wir über Kryptosprechen mit der Frage bei The Dip.

00:02:05: Dann sprechen wir über einige Crash Aktien also einige Aktien, die jetzt wirklich extrem unter Druck geraten sind und da haben wir ebenfalls kaufen.

00:02:16: Eine höhere Frage von Richard hat uns erreicht, liebe Grüße an dich Richard.

00:02:20: in die Keminate Was haltet ihr?

00:02:22: Von Fanuk fragt Richard Berkscher werden wir thematisieren.

00:02:28: Berksche hat nämlich eine vermeintliche Verlierer-Aktie gekauft und da werden wir mal rein leuchten unter die Motorhaube.

00:02:35: Wir haben einige Themen mit dabei Die uns überrascht haben also einige Highlights aus dieser Handelswoche.

00:02:40: Ihr wisst ja die berichtssaison ist losgegangen Und da war natürlich wieder einiges los Nachrichten.

00:02:46: Und wir werden noch über das Altersvorsorgedepot sprechen, denn da gibt es wirklich eine erschreckende Zahl die ich jetzt direkt mal mit euch teilen möchte.

00:02:54: Sechzig Prozent aller Deutschen haben noch nie etwas von diesem Alters-Vorsorge-Depot gehört und insofern wollen wir da halt zumindest mal ein bisschen Klarheit schaffen.

00:03:04: Ich habe da jetzt übrigens auch schon einen kleinen Tipp für euch liebe Leute In unserer App, der ByTheDip-App mit ungefähr fünfzigtausend Nutzern aktuell.

00:03:15: Da könnt ihr nicht nur die höheren Fragen für diese Ausgaben hier einreichen.

00:03:19: Es gibt natürlich noch jeden Tag viel mehr Sprachnachrichten von Sebastian Video Updates von Sebastian und von Lars natürlich Von mir auch ab und zu mal einen Artikel Und meine Einschätzung zum aktuellen Marktgeschehen.

00:03:32: Also wir sind da wirklich börsentäglich für euch da Und ich habe gestern also für euch das gestern für euch.

00:03:40: Das meine ich, also am Samstag habe ich dort ein Video, ein twenty-fünfminütiges Videointerview mit Klaus Hecher von BNP Paribas eingestellt der mal wirklich alles von vorne bis hinten vom A bis Z zum Altersvorsorge die Pro aufgedröselt hat.

00:03:55: Also wenn ihr da rein hören möchtet und überlegen möchte ob die staatliche Förderung für ETF Sparpläne und so weiter für euch in Frage kommt dann hört euch unbedingt dieses Interview an mit Klaus so.

00:04:08: und jetzt gehen wir direkt rein ins erste Thema Sebastian Kontext der kommt traditionellerweise von dir.

00:04:13: Chip Aktien.

00:04:14: was ist denn da los gewesen?

00:04:16: Ich hol mal alle ab.

00:04:17: Ja, was ist da los gewesen?

00:04:18: Die Inflation war außer Rand und Band könnte man denken.

00:04:21: also es ging ja am.

00:04:22: Wir hatten ja schon Anfang der Woche sag ich mal so turbulente Zeiten in Asien das wissen natürlich diejenigen die die asiatischen Chip-Werte investiert sind.

00:04:30: Und wir hatten dann am Mittwoch nochmal eine Beschleudigung auch des Ab-und Ausverkaufs als die Inflationsdaten aus den USA gemessen an der Verbraucherpreisinflation Innerhalb der Kernrate, ich hole vielleicht mal alle ab was eine Kernrate bei der Inflation ist.

00:04:44: Es gibt den Warenkorb.

00:04:45: damit berechnet man die Preissteigerungen und wenn man diesen Waren Korb etwas verringert das heißt wir nicht da Alkohol herausnehmen Lebensmittel herausnehmen Tabaker rausnehmen Energie herausnehmen dann habe ich eine sogenannte Kernrate.

00:04:57: Warum macht man das?

00:04:58: Das macht man deswegen um ökonomisch feststellen zu können ob die inflation in die breite Masse hinein Meander, sage ich mal.

00:05:07: Und da hatten wir innerhalb der Kanrate eine Negativ-Überraschung.

00:05:10: Es wurde erwartet dass der Wert zum Vormonat um Null Komma zwei Prozent steigen würde.

00:05:15: es waren dann null Komma drei.

00:05:16: das hatte Dann direkt Auswirkungen auf das Zinsniveau.

00:05:19: Das heißt die zehnjährigen Zinsen sind teilweise über fünf Komma Drei Prozent gestiegen.

00:05:23: das hatte dann auswirkungen Auf den US Dollar.

00:05:25: Der Wurde stärker und stark.

00:05:27: US Dollar ist eben gift für alles mögliche was irgendwie Was mit Risiko zu tun hat?

00:05:32: Das heißt Wir Haben im Chip Sektor deutliche Konnekturen gesehen und wir werden es dann noch thematisieren im Neocloud-Sektor sogar fast crashartige Spinatien.

00:05:41: Also das ist so der Kontext für diese Woche, warum's so schwach war?

00:05:45: Und jetzt müssen wir mal erruhieren Ist das jetzt der Ausverkauf oder ist das eher schon wieder bei The

00:05:52: Dip?

00:05:52: Das wie hast du denn in den Nachrichten geschehen rund um den Chipsektor?

00:05:56: Entschuldigung ich glaube wir haben eine kleine.

00:05:58: Wir haben wahrscheinlich einen gewissen kleinen Lack.

00:06:00: kann da sein?

00:06:01: Ja Ja, ja.

00:06:02: Genau.

00:06:03: Entschuldigung!

00:06:03: Ich wollte dir nicht ins Wort fallen.

00:06:06: Vielleicht bin ich auch dir ins Wort gefallen?

00:06:07: Also die ... nun mal wenn man sich... das ist jetzt nicht Teil dessen was wir gleich besprechen wollen weil wir müssen mit dem umgehen was uns der Markt anbietet.

00:06:17: aber bei der Pressekonferenz der New Yorker FED hat wurde sie gefragt Was sind die Hauptursache für den Anstieg der Inflation?

00:06:30: Und die hat gesagt immerhin, zwei Komma neun Prozent ist aufgrund der Zölle.

00:06:35: Und das is natürlich also Donald Trumps.

00:06:39: Umfragewerte sinken sowieso relativ schnell.

00:06:43: aber so was hilft natürlich nicht wenn man auf deinen Seite ja durch die Zöller America first und dann bezahlt aber jeder doch deutlich mehr dadurch.

00:06:51: Also bisher hat es noch nicht ganz aufgegangen.

00:06:54: Aber kurzum ich Es ist ein zweischneidiges Schwert.

00:06:58: Wir haben uns, der Markt hat sich aus einer ähnlichen Situation schon mal wieder befreit vor Kurzen aber muss schon sagen dass vieles zumindest mal rein charttechnisch auf der letzten rille ist.

00:07:08: der kosby Der koreanische leitindex den man lange genommen hat um Ja bild dafür zu zeichnen das der markt gesund ist da sind heinig und samsung electronics zusammen mit über fünf sieh prozent gewichtet.

00:07:22: Deswegen nimmt man auch diesen Index gerne.

00:07:25: Der ist klar unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen, handelt auch klar unter dem zweiter Tage Durchschnitt zum ersten Mal seit relativ langer Zeit und das kann man einfach nicht schön reden.

00:07:35: wenn wir uns vereinzelt Werte anschauen dann würde ich bei vielen momentan sagen jetzt hier Müssen Sie drehen und wir nehmen Freitag-Nachmittag auf.

00:07:47: Der Börsenhandel läuft aber noch nicht, jetzt hier müssen sie drehen.

00:07:50: Ansonsten sind das insbesondere weil wir dann auch auf Wochen Schlusskursbasis das Ganze uns ansehen.

00:07:56: Dann sind das kurzfristige Verkaufssignale Und da hilft es dann auch nicht wenn man sich also was im übrigen das möchte ich anfügen Was bei mir bedeutet dass ich aus ein zwei Positionen raus bin einfach weil ich gesagt habe naja Ich bleibe so lange drin, bis der Markt mir gegenteilige Signale liefert und da ich die Stopps zum Teil nachgezogen habe bin ich aus diesen Positionen auch raus geflogen.

00:08:17: Und dementsprechend sind die Ampeln aus meiner Sicht zumindest mal auf Geld gefallen.

00:08:22: Da hilft es mir nicht dass Heinigs glaube ich einen zwei Komma Fünfer KGV hat oder so.

00:08:27: nur für den aktiven Anleger ist halt die Frage was macht der Markt draus?

00:08:32: Momentan muss man sagen ist auch die Gegenbewegung eher... Gewisse Dynamik war gestern drin, aber so richtig eine ganz starke Gegenbewegung ist das nicht was wir heute sehen.

00:08:44: Das stimmt und ich hoffe dass ich dir jetzt gerade dann nicht schon wieder ins Wort gefallen bin.

00:08:50: Also klar.

00:08:51: bei der Heinigs muss man allerdings auch konstatieren dass sie kurzfristig total über verkauft ist.

00:08:58: also das heißt dass der Relative Strength Index anzeigt dass diese Kurzfristige Heftige Bewegung, das kann man nicht schön reden innerhalb von Panels tagen.

00:09:09: einfach dreißig fünfundreißig prozent dann tiefer zu stehen zeigt an dass dort sehr viel druck drauf gekommen ist und zwar soviel druck.

00:09:18: das also der rsi sagt Signalisiert das wären jetzt eigentlich schon wieder einstiegungsniveaus.

00:09:24: aber ich gebe dir vollkommen recht Das kann man jetzt nicht schönreden.

00:09:28: Also wer auf einem viel höheren Niveau gekauft hat, den hilft das gar nichts.

00:09:34: Dass der RSI Anzeig die sind über Verkauft.

00:09:38: Denn ich sehe es genau wie du las oder zumindest ähnlich dass sich da bei der SK Heinigs andeutet, dass es auch eine ABC Korrektur sein könnte.

00:09:50: Also die kommen ja von.

00:09:51: ich habe jetzt nur die euro-werte im kopf.

00:09:53: also sorry dafür von tausend siebenhundert Euro in der spitze sind dann auf knapp acht hundert Euro gefallen.

00:09:59: Jetzt sind Sie auf twelvefünfzig Euro Von diesen achthundert Euren noch mal gestiegen.

00:10:04: da ist übrigens Dann auch das langfristige Aten dreißiger retracement und dann sind sie von dort jetzt wieder abgeprallt Und quasi in Richtung jetzt schon des alten.

00:10:16: Das kann man schon so deuten, als wäre das jetzt sozusagen die C-Strecke.

00:10:20: Also die Strecke, die uns jetzt nochmal weiterhin Richtung Süden führt.

00:10:26: Sebastian hast du dann einen ähnlichen Blick?

00:10:28: Ich sehe es zum einen wie Lars.

00:10:30: Im taktischen Depot schaue ich auch gerne auf... Unterstützungen.

00:10:34: das heißt fallen wir auf mehr monatstiefs und ich würde noch las hat ein kosper genannt.

00:10:38: Ich würde noch anfügen, ich kucke viel drauf auf den sox den x also wichtigen halbleiter index aus den usa.

00:10:44: der hält sich noch wacker aber tausendpunkte weniger.

00:10:48: und dann fallen wir auch auf signifikante tief wo man sagen muss ok da betreten wird an territorium wo der trend beendet ist.

00:10:54: also wir sind in einer entscheidungsphase müssen jetzt wirklich gucken.

00:10:57: bleibt weiterhin der druck von der zinsseite?

00:10:59: macht sich der Markt weiterhin Sorgen darum, um die Finanzierbarkeit von allen.

00:11:03: Wir werden das sicherlich gleich noch ein bisschen vertiefen mit Corvif und anderen.

00:11:07: Das ist ja momentan auch wo der Druck herkommt und vor allem aus dem starken Dollar.

00:11:10: Man muss aber auch sagen wenn wir jetzt mal auf die zehnjährigen Zinsen schauen Die haben die Niveaus diese am Mittwoch erreicht hatten könnten sie oder konnten Sie nicht halten.

00:11:19: es sind aktuell bei so gut um die fünf Prozent.

00:11:21: das heißt dass nimmt auch Druck- oder Aufwertungsdruck vom Dollar weg.

00:11:24: das ist wiedergut für die risk Assets Und wir haben zumindest so gesehen starke Daten aus Südkorea, die ja als Vorlaufindikator gelten für die ganze Chip-Brosche.

00:11:34: Also da läuft der Export wie verrückt.

00:11:37: das heißt sie eigentlich müssten die Halbleiter deutlich höher stehen.

00:11:40: Das tun Sie momentan nicht!

00:11:41: Das ist aber auch nicht unbedingt das Anzeichen einer Blase weil dafür ist mir zu wenig Euphorie im Markt momentan drin.

00:11:46: also ich sehe es eher momentan als eine gesunde Korrektur als du sagen da geht komplett die Luft raus.

00:11:52: Also positive Aspekte hier noch

00:11:55: Also die ich kann mit.

00:11:57: ich kann mich dann nur anschließen.

00:11:58: Ich hoffe, ich bin kein Schlextorakel gewesen aber ich habe Anfang.

00:12:03: ich hab ja auch ein video gemacht zu jemanden der gesagt hat er dieser aktie mark kann noch mal twenty fünf Prozent einbrechen und Der ich finde der Gesamtmarkt sieht überhaupt nicht danach aus.

00:12:13: Die markt breite hat im übrigen zugenommen.

00:12:17: genau das was ganz lange immer bemängelt wurde also die Das kann man auf verschiedene arten und weisen messen.

00:12:22: aber zum beispiel Wie viele Aktien notieren über den Fünfzig-Wochendurchschnitt?

00:12:27: Das sind zuletzt immer mehr geworden.

00:12:28: Das werden die meisten, die auch langfristige Depots haben und da defensiv investiert sind oder auch Dividendendepots, die werden das gemerkt haben.

00:12:36: Denn die haben eine positive Woche hinter sich.

00:12:40: Also viele von denen Aktien, die zuletzt nicht gelaufen sind, sind jetzt gelaufen!

00:12:44: Und die Oraclei war.

00:12:46: wenn wirklich dieser Markt Und das gilt für den Gesamtmarkt, das gilt aber auch für den Halbleitersektor.

00:12:54: Wenn der twenty- oder dreißig Prozent korrigieren sollte und dann ist das ein Geschenk.

00:13:01: So weit ist es noch nicht und wir werden es gerne erörtern.

00:13:03: wenn es so weit ist und ich weiß Ich habe auch keine Lust eine Dreißig-Prozent Korrektur dann komplett investiert im aktiven Depot mit durchzulaufen Aber es spricht so wenig dafür dass wir jetzt für sechs oder zwölf Monate in einem Beerenmarkt übergehen.

00:13:20: Also im Gegenteil, die Stimmung könnte unter Privatanlegern kaum schlecht sein.

00:13:24: Die einzige Leichte, die schlechter ist das Privat-Anleger bis letzte Woche pessimistisch waren aber nicht verkauft haben.

00:13:35: und jetzt sind sie pessimistische gewesen und haben auch etwas verkauft.

00:13:41: Das ist einfach nicht der Ausgangspunkt wo der Markt sich in den nächsten Wochen noch mal halbiert.

00:13:45: Aber das heißt natürlich nicht, dass es nicht nochmal zehn oder zwanzig Prozent abwärts gehen kann.

00:13:49: Denn es ist nur was Sentiment getrieben, was wir hier aktuell sehen?

00:13:53: Ja, das finde ich auch.

00:13:54: Das ist eine absolute Sentiment-Deller.

00:13:56: also das glaube ich auch der Ausdruck, den ich in einem kurzen Briefing dann bei uns in einer App auch schon verwendet habe.

00:14:03: Also da würde ich mich anschließen.

00:14:05: Ich finde auch immer, dass die Marktbreite angeführt wird.

00:14:08: Ehrlicherweise glaube ich, dass Marktbreiten in diesen Indexstrukturen jetzt schon herrschen gar nicht mehr so kriegsentscheidend ist, dass jeder jetzt weiß okay.

00:14:18: Also wir wissen ja das die größten zehn Unternehmen der Welt, dass sie so hochgewichtet sind im Nasdaq an Hundert, im S&P Five Hundred, im MSCI World.

00:14:27: Das halt dieses Argument ja da fehlt ja insgesamt zu den Marktbreiten überhaupt kein trifftiger Grund mehr dafür ist warum ein Markt nicht mehr weiter steigen sollte.

00:14:38: Also ich finde, das ist zumindest mal ein nachlassendes Argument.

00:14:41: Könnt ihr gerne anders sehen?

00:14:42: Das geb ich mir als Gedanken mit rein.

00:14:44: und als zweiten Gedanken möchte ich noch mit reingeben Sebastian vielleicht kannst du ja mal direkt was dazu sagen.

00:14:49: wir haben Bomptenzahlen von ASML bekommen mit einem mega Outlook quasi.

00:14:54: Wir sind ausverkauft dass es mal so die Key Message die da ausgesendet wurde Und dann haben wir noch Megazahlen von TSMC bekommen.

00:15:00: also der deutet sich bei diesen beiden Early Birds möchte ich die jetzt einfach mal nennen überhaupt nichts an, dass du im Chip oder KI-Sektor irgendwie operativ die Luft abgelassen wird.

00:15:11: Oder?

00:15:12: Da hast du vollkommen recht!

00:15:13: Also vielleicht Thema Marktbereitet.

00:15:14: da gibt es ja ganz viele Charts auch die man sich mit seiner bevorzugten KI suchen lassen kann oder auch googeln oder wie auch immer und der Markt kann extreme Konzentrationen annehmen und trotzdem steigt alles.

00:15:26: also Die Marktbreite würde ich jetzt auch nicht unbedingt als das Hauptargument nehmen.

00:15:31: Natürlich wie mehr Aktien steigen, desto breiter ist die Rallye, destо breiter in der Wirtschaft verankert.

00:15:35: was wir aktuell sehen ist, diejenigen die unterholen Sins leiden haben halt etwas nachgelassen in der Performance teilweise auch korrigiert.

00:15:42: Die großen KI-Unternehmen denen das weniger ausmacht ziehen den Index nach oben.

00:15:46: aber das muss kein Gegenargument sein dass es sofort bricht.

00:15:49: also Das als erstes und das zweite sehr gut dass du es anmerkst.

00:15:52: Also wir haben ja bei ISML sogar in der Guidance also in der Vorausschau auf den unteren Levels nochmal eine Milliarde mehr gigeidet bekommen.

00:15:59: Also da wird man noch positiver, noch euphorischer und sagt dass man teilweise bis zu zwanzig Dreißig schon Bestellungen hat.

00:16:05: das zeigt also auch Da ist jetzt nicht unbedingt nur kurzfristig investiert oder Investitionsvolumen momentan was in dem Markt reingeht sondern da wird wirklich relativ langfristig geplant Und das sehen wir auch bei TSMC.

00:16:16: also von daher Das wurde finde ich neben den Daten aus Südkorea Auch in dieser Woche komplett ignoriert weil und das ist genau richtig Es ist halt die Stimmung.

00:16:25: Alle haben auf die Inflation geguckt, die Ininflation war jetzt aber eigentlich gar nicht so dramatisch.

00:16:29: also eine zehnte Prozentpunkt Überraschung ja wurde von vielen dann einfach genommen, um Gewinne mitzunehmen.

00:16:34: Um vielleicht auch gehebelte Positionen.

00:16:37: die sind das sicherlich unter Druck gegangen und unter Druck gekommen Die wurden aufgelöst, die wurden abverkauft.

00:16:42: also dass ist eher positiv innerhalb der Marktstruktur diese Bereinigung Und auch dieses Argument.

00:16:47: was wir dann hatten ja hat jetzt OpenAI wirklich fünfzig Milliarden Umsatz oder siebzig Milliarden und da ging es ja darum Dass man reingeguckt hat in die Bilanzierung.

00:16:55: wären wir irgendwo am top würde kein Mensch mehr um eine Bilanzierung sprechen.

00:16:59: Also das ist eher, dass alle versuchen herauszufinden, ist es dann eine Übertreibung?

00:17:04: Gibt es ne Blase?

00:17:04: und solange das passiert, ist der Markt in meinen Augen auch noch gesund.

00:17:08: Weil am Top interessiert einfach gar keinen mehr irgendwas.

00:17:11: Dann kaufen alle wie die Verrückten!

00:17:12: Aber Lars wann würdest du denn jetzt kaufen?

00:17:15: Würdest du... Betrachtest du das jetzt schon als einen guten Zeitpunkt, um nochmal irgendwo vorsichtig was nachzulegen?

00:17:23: also Jetzt mal wirklich auf den Halbleitersektor oder sagst du nee, weil ich da jetzt kurzfristig erstmal raus bin.

00:17:30: Macht das hier auch keinen Sinn dort nochmal was Neues zu eröffnen?

00:17:34: Werbung!

00:17:36: Ich verrate euch sicherlich kein Staatsgeheimnis wenn ich jetzt sage dass Gold für mich in jedes gut aufgestellte Depot unbedingt hineingehört.

00:17:44: und genau deswegen investiere ich seit über zwanzig Jahren selbst in gold Und nicht nur weil ich auf dem nächsten Kurssprung setze sondern weil gold für mich ein wichtiger Baustein für langfristigen Vermögensaufbau und auch Vermögen Schutz ist.

00:17:58: Und immer wenn ich Gold oder Silber physisch kaufe, dann bei Philoro!

00:18:03: Ich bin sein über zehn Jahren Kunde – ich kenne das Unternehmen und ich stehe mit der Geschäftsführung in regelmäßiger Kontakt.

00:18:10: Genau deshalb freut es mich, dass wir Philoro als exklusiven Premium-Partner für Edelmetalle bei Beidatib gewinnen konnten….

00:18:17: …und ihr

00:18:18: sollt natürlich davon

00:18:19: profitieren.".

00:18:21: Mit dem Goldspartplan von Philouro könnt ihr bereits ob fünfundzwanzig Euro monatlich in Gold investieren.

00:18:26: Das heißt, ihr müsst nicht mehrere tausend Euro auf einmal investieren sondern ihr baut euch Schritt für Schritt eure eigene Goldreserve auf!

00:18:34: Ob für euch, eure Kinder oder euren Enkel das entscheidet natürlich ihr und ganz exklusiv für beide Dip gibt es fünfund zwanzig euro Stadtguthaben und meine gold masterclass pro.

00:18:47: Da erkläre ich euch, auf was es beim Investieren in Gold wirklich ankommt.

00:18:52: Alle Informationen findet ihr unter www.by-the-dip.de oder unter dem Link unter dem Video.

00:19:00: Ich bin nicht aus allen Positionen raus aber kann mir einfach die Sektoren nehmen, die sich trotzdem sehr gut halten.

00:19:09: Also Cybersecurity zum Beispiel.

00:19:13: Software hat sich ganz gut gehalten, war sogar teilweise eine inverse Bewegung.

00:19:19: Also Software ist gestiegen während Halbleiter gesunkenes und das Problem ist wenn so viel Momentum... Das ist ja keine ganz kleine Korrektur.

00:19:27: also du hast die Heinigs angesprochen, die hat ja vom Top.

00:19:31: ich habe es jetzt nicht im Kopf.

00:19:32: Fünfzig Prozent oder sowas korrigiert?

00:19:35: Und dann zu sagen ja das ist dann meist nicht der Weg zu den zu direkten neuen Allzeithochst, wenn erstmal so die Dynamik daraus ist und so sehen auch einige Halbleiteraktien raus.

00:19:46: Ich finde aber ehrlicherweise es spannender derzeit sich die Werte herauszusuchen, die ein ganz klares Set-up haben.

00:19:53: das sind Cyber Security das sind die starken halbleiterwerte.

00:19:58: zum Teil auch ich gucke jetzt mal ich habe die Nvidia nicht als Einzelaktie Aber Wenn ich mir die anschaue Ja Das Ist Nicht Klar dass so eine Allzeit hoch direkt abverkaufet ist nicht ideal, aber die hat sich ja immer noch ein leichter Outperforma gegenüber vielen Indizes.

00:20:17: Also kurzum KI der Trend ist alles andere als vorbei.

00:20:23: Aber ich such mir dann die starken Sektoren oder die relative Stärke.

00:20:26: Relative Stärke kaufen, relative Schwäche verkaufen das ist der Ansatz.

00:20:30: Ja, dann sehe ich dich bald also bei Atlassien und Intuit usw.

00:20:35: Weil das sind ja die Werte du hast angesprochen die in dieser Woche gut funktioniert haben.

00:20:43: Also im Anti-KI Bereich ist das super spannend!

00:20:46: Und weil es auch wirklich wenn du mich heute fragst Intuit, Atlassian hat mich total überrascht.

00:20:53: Ich kann dir, und ich glaube das ist auch für die meisten Analysten nicht so schwer.

00:20:57: Ich kann mir den Case machen dass sie in zwei Jahren doppelt hoch stehen weil du sagst ihr Tax-Programm geht komplett durch die... Also Tax AI geht komplett über die Decke!

00:21:07: Ich kann Dir aber auch genauso den case machen Und der ist nicht weniger wahrscheinlich aus meiner Sicht Dass die fünfzig oder siebzig Prozent tiefer stehen wenn irgendeine ankommt.

00:21:17: und Achtung das ist jetzt kein Kein Versteckt dahin weiß.

00:21:22: Aber ich habe gerade, ich weiß nicht ob es ein Kollege von uns.

00:21:27: Ein geschätzter Mitarbeiter, so würde ich ihn mal nennen auch das auch geschickt hat also wie man eben jemand versucht hat die Adobe Produkte nachzubauen und dass ist ihm ganz gut gelungen.

00:21:38: Und wenn sowas natürlich bei Intuit dann auch passiert ja dann steht hier seventy Prozent tiefer.

00:21:44: Ich vermag das schlicht und einfach nichts zu sagen welcher dieser Softwarewerte sich dem entziehen kann oder welcher ich komplett disruptiert wird.

00:21:52: Find' ich super schwer momentan, aber war ja heute auch gar nicht das Thema.

00:21:58: Wollt's mich ja nur locken?

00:22:00: Ich wollte dich wie immer mal so ein ganz kleines bisschen provozieren... Aber nicht böse!

00:22:10: werde ich später noch mal provozieren mit Sicherheit.

00:22:14: Aber an dieser Stelle eher nicht, sondern nur ein Abschlussgedanke.

00:22:18: also hast du das auch so gesehen dass Software in dieser Woche relativ stark war während KI-Infrastruktur ziemlich schwach war.

00:22:28: und siehst du das eventuell genauso?

00:22:31: Ich hatte in dieser CoCIO, also Chief Investment Officer von Bit Capital ist.

00:22:42: Also dem Unternehmen von Jan Beckers und der sagt ja das schon augenscheinlich dass KI Infrastruktur aktuell eher schwach ist und dann Krypto jetzt wieder zunimmt.

00:22:54: Also siehst du da einen Zusammenhang?

00:22:56: Dass hier Geld freigemacht wird und da dann Geld rein gedreht wird

00:23:01: Sehe ich sehe auf jeden fall also du hast ja immer hat dieses ganzen risk on spektrum wo du wirklich spekulativer der werte hasst.

00:23:08: Ja ständig leute die immer wieder umschichten die dann entsprechend sagen ich geh mal im bitcoin wenn der läuft bleibe ich drin wenn der nicht läuft gehe vielleicht in software rein und die rotieren ständig durch als er.

00:23:18: ich würde schon sagen das ist auch ein teil dessen dass wir momentan einen markt haben, der kurzfristig extrem schnell auf Dinge reagiert.

00:23:28: also da kommt mal was von open AI zack dann wird abverkauft.

00:23:32: Dann kommt man wieder eine positive Äußerung von Jensen Wang, Corvif geht's besser?

00:23:36: Dann wird wieder gekauft!

00:23:37: Also ich finde es sehr viel an emotionaler Umschichtung findet am momentan statt.

00:23:42: deswegen kann ich das vollkommen unterschreiben dass es einige gibt die ständig rotieren und suchen was halt gerade geht.

00:23:48: Ja und dann sind wir eigentlich damit schon beim zweiten Thema... Dich aktuell das Preisverhalten im Bereich Krypto auch ein Buy the Dip, weil du kannst ja sehr gerne nochmal die aktuellen Preisentwicklungen da einordnen.

00:24:04: für alle, die das jetzt in dieser Woche nicht so mitbekommen haben.

00:24:07: Dann mache ich doch am besten mal hier den Bitcoin Schad gleich auf, denn wir stehen jetzt stand.

00:24:12: Freitag Nachmittag, fünfzehn Uhr bei genau zweiundachtzigtausend Dollar.

00:24:16: Wir hatten diese Woche das fand ich sehr interessant einen Rückgang und das war auch hier am Donnerstag.

00:24:21: da sind wir ja runtergegangen bis auf so unter achtzig tausend Und ich muss sagen in den letzten Tagen war es so diese Mark bei achtzigtausend immer wieder was wo viele reinkamen Wo ich einiges gesehen haben an Volumen Kauft wurde wobei man sagen muss wenn man sich die flows anschaut das heißt was geht in die großen bitcoin etf rein?

00:24:39: Das würde ich eher als durchwachsen bezeichnen dass heißt wir haben tage da gehen hunderte millionen raus wir haben taget ergeht etwas rein.

00:24:44: aber was interessant ist und vielleicht die wichtigste info der bitcoin notiert aktuell so etwa auf dem Niveau der Entstehungskosten, also es kostete um die achtzig tausend dollar ein und achtzigtausend Dollar laut glas note einen bitcoin zu meinen.

00:25:00: Und das sind schon immer Niveaus gewesen, wo man sagen kann okay da kann es sich wieder eine Stabilisierung ergeben.

00:25:04: Ich meine wer hat mir den wunderbaren Ausbruch in den letzten Wochen?

00:25:07: Deswegen ich erachte das aktuelle Niveau als wirklich super interessant beim Bitcoin auch nachzulegen.

00:25:13: Okay Lars du hast neben Bitcoin wahrscheinlich noch ein paar andere Coins auf der Watchlist oder generell auf deinem Beobachtungsschirm.

00:25:24: Was worauf schaust du aktuell?

00:25:27: Ja möchte die Altcoins jetzt mal als Ganzes nur besprechen.

00:25:32: Ich bin ein paar investiert, weil die Altcoins teilweise outperformed haben und das ist normalerweise nicht etwas was in einem Beerenmarkt passiert.

00:25:43: Das liegt natürlich zum Teil auch am KI-Thema und an dem Thema Tokenisierung.

00:25:48: und Was werden die Agenten für Zahlungsmittel verwenden?

00:25:53: Und da sind also einige Altcoins wirklich komplett durch die Decke gegangen.

00:25:58: Und bei Bitcoin, wenn die Frage ist beide Dip.

00:26:01: Ja also und zwar weiterhin genauso wie vor ein paar Monaten als wir bei unter sechzig tausendmal kurz standen Warum nicht in Tronchen kaufen?

00:26:12: Also damals haben wir glaube ich mal oder zumindest gesagt es wäre doch einen Ansatz bei seventy fünfhundsechzig fünfundfünfzig Fünfhundsiebzig sind ausgeführt und hätte man jetzt irgendwo einen Durchschnittskurs bei siebzig.

00:26:25: Und für eine aktive Position, das kann ich gerne mit auf den Weg geben.

00:26:29: Ist mein Stopp derzeit bei... Ja, ich gebe dem Platz!

00:26:33: Ich kann nicht sagen, die Phasenweise war ich jetzt dreißig über fünfunddreißig Prozent vorne aber die Ziele sind höher weil ich zumindest mal mit einem der Hälfte neues Allzeit hochsehen will dann kann ich nie einen Stopp bei achtzig tausend legen.

00:26:47: Ja, wenn wir unter Achtzigtausend rutschen dann spricht viel dafür dass wir den Bereich um Sechsund Siebzig Tausend nochmal testen.

00:26:54: Aber für mich dürfen die acht und sollten die Achtund Sechzigtaussend US-Dollar nicht mehr unterschritten werden.

00:26:59: Und wir dürfen hier eins nicht vergessen alles das was in der Vergangenheit was man gesagt hat ja was treibt denn dem Preis von Bitcoin?

00:27:07: Wirkt ja noch gar nicht.

00:27:09: also die Liquidität M zwei die steigt halt aufgrund der bekannten Umstände nicht.

00:27:17: Da reicht dann auch nicht aus, was zwischendurch mal ausgeschüttet wird.

00:27:21: Also wir machen es jetzt nie nochmal, was von dem Finanzministerium kommt, was der Fett kommt und, wenn man sich die Geldmenge anschaut... Wir haben natürlich auch keine sehr expansive Geldpolitik.

00:27:32: das geht nicht in Zeiten wo die Renditen deutlich steigen.

00:27:35: Das heißt also dieser Push ist eigentlich noch da.

00:27:38: Was wir bis jetzt hatten war eigentlich nur Gegenwind für Bitcoin Nur!

00:27:43: Und dennoch hat Bitcoin sich sogar phasenweise stärker verhalten als Gold Steigende Anleiherenditen, die Stimmung war schlecht.

00:27:49: Wer hat immer gesagt Bitcoin ist risk on und so weiter und sofort für den gesamten Markt.

00:27:53: der Gesamtmarkt läuft seit Monaten seitwärts.

00:27:56: von risk-on kann man außerhalb von KI sicherlich nicht sprechen.

00:27:59: Die Renditen sind gestiegen also für mich ist das relative stärke ich.

00:28:03: Ich möchte nicht zu viele Striche darunter machen weil sonst sieht super bullisch aus aber lasse ich mich gerne dran messen.

00:28:09: Also Kann auch noch ein bisschen weiter korrigieren.

00:28:12: Aber auf sich der nächsten monat bin ich sehr bullish

00:28:16: Wenn man jetzt so raussumt allerdings aus dieser Bewegung, die du jetzt angesprochen hast also der Bitcoin bei fifty-fünfzig tausend und jetzt bei knapp über achtzigtausend Dollar wieder.

00:28:28: Da muss man natürlich aber auch thematisieren das was zuvor stattgefunden hat ein echtes Schlachtfest war von hundertvonzwanzigtausende dollar erst mal in Also abverkauft zu werden auf fünfundfünfzehntausend Dollar.

00:28:42: Das ist natürlich ein echtem Massaker oder sowas.

00:28:44: gemessen

00:28:44: an was?

00:28:45: Also vorher?

00:28:46: gemessen an Kryptowintern nicht.

00:28:48: Gemessen an dem, was wir natürlich an Korrekturen gerne aushalten mögen schon?

00:28:53: Ja genau, gemessen daran.

00:28:55: also ich glaube es macht niemandem Spaß irgendwie fünfzig-sechzig Prozent Wohle in Richtung Süden verkraften zu müssen wenn du derjenige warst dir bei hundertzwanzigtausend Dollar dann doch nochmal gekauft hat.

00:29:07: Also Punkt Nummer eins die Relation zu den anderen Krypto-Wintern streichen wir jetzt einfach mal weg.

00:29:13: aber Du hast halt die Relation auch noch, die Opportunitätskosten.

00:29:17: Dass du halt ja in der Zwischenzeit dann eben bei einer Heinex und bei einer Micron und war allem was KI-Infrastruktur war.

00:29:24: Eben Leute hat es, die dann irgendwie ein paar hundert Prozent einfach innerhalb von wenigen Wochen verdient haben.

00:29:30: also das kam ja dann auch nochmal mit dazu.

00:29:32: Also lasst mich nur kurz bevor wir Sebastian gerne beim Thema Bitcoin wollen ihn ja reinziehen.

00:29:38: Ja,

00:29:40: das stimmt!

00:29:41: Aber andererseits natürlich, wenn man die Opportunitätskosten der Rally vorher nimmt.

00:29:46: Ja dann stehen mit einmal alle anderen Basiswerte ganz schlecht da.

00:29:50: also was mir gefällt ist dass ich derzeit auf meine Bitcoin-Position, auf meine Kryptopositionen schaue und ich sehe eine sehr geringe oder eine überschaubare Korrelation zum Rest des Depots.

00:30:03: ja ich hoffe das bleibt so.

00:30:05: Es war mal eine Zeit lang so, zeigt mir den Future des NASDAQ-Einhundert und ich sage dir wie sich Bitcoin wohl heute bewegt.

00:30:11: Das ist aber in den letzten Wochen eigentlich schon den letzten Monaten nicht mehr so gewesen.

00:30:15: ja jetzt war die Korrelation vielleicht nicht zum Vorteil von Bitcoin.

00:30:19: Ich kann mir das eben auch andersrum vorstellen Und die beiden letzten Rally Phasen sind praktisch ohne Teilnahme des Gesamtmarktes geschehen.

00:30:27: Also eigentlich finde ich es gut dass es ne Assetklasse ist Die eben nicht genauso läuft wie mein NASDAqeinhundert ETF.

00:30:34: Es ist eigentlich lustig, dass jetzt Bitcoin auf einmal so ein defensiver Spieler im Depot ist.

00:30:41: Da hast du jetzt die Wahl Münchner Rück- oder Bitcoin?

00:30:44: Was ist jetzt konservativer?

00:30:47: Wenn du jung

00:30:48: bist, musst

00:30:49: du dir auch noch viel Geld einsetzen um schnell reich zu werden und da wird wahrscheinlich Bitcoin der einfache Weg sein.

00:30:56: Keine Empfehlung!

00:30:58: Nein nein, genau.

00:30:59: Nichts

00:31:00: gelaufen übrigens diese Woche.

00:31:02: Ja, absolut.

00:31:03: Aber lass uns mal wirklich Sebastian jetzt nochmal mit reinziehen weil wir uns interessieren auf deine Gedanken.

00:31:11: Wie blickst du da gerade drauf?

00:31:12: Ich finde das was Lars gesagt hat, weiß ich es noch ein bisschen ausführen darf.

00:31:16: Das finde ich die interessanteste Entwicklung gerade dass der Bitcoin sich emanzipiert und eine eigene Anlageklasse wird.

00:31:23: Weil dann hast du natürlich im Kontext von Portfolios wo du mehrere Anlageklassen kombinierst über die Diversifizierung Hast du natürlich mit dem Bitcoin, der jetzt nicht nur so ein Nestlec Stellvertreter ist oder das weiß ich.

00:31:34: So ein Tech Proxy mit Hebel II sondern der unabhängig vom Rest funktioniert eine weitere Anlageklasse die du reinbringen kannst um das gesamte Pool zu stabilisieren.

00:31:44: also das finde Ich die interessanteste Entwicklung und ich hoffe muss auch ehrlich sagen Korrelationen kommen und gehen.

00:31:50: es gibt mal Der starke Dollar beeinflusst den Goldpreis negativ.

00:31:54: Es gibt wieder Phasen, da ist dem Goldkreis das komplett egal was der Dollar macht.

00:31:58: aber ich hoffe dass der Bitcoin sich wirklich komplett abkoppeln kann weil dann es würde in meinen Augen noch viel mehr an Kapital zu Flüssen bedingen bedeuten in Zukunft Weil dann Leute sagen hey guck dir mal den Bitcoin an Das ist eben nicht nur so ein Textstellvertreter das ist eine komplett eigene Anlage Klasse Ein eigener Baustein und noch mehr würden kaufen.

00:32:15: also das ist eher so ne langfristige These die Momentan, sagen wir mal so beginnt sich zu manifestieren.

00:32:20: Also das sollten wir auch in den nächsten Wochen drauf achten.

00:32:22: und lasst mir noch ergänzen über ninety tausend Nämlich ankommt der nachbrenner denn Das ist ja das schöne dass internet vergisst nicht Und die meisten leute sind genau wie ich auch zu bequem uralt kommentare wiederzulöschen.

00:32:37: Dann kommen nämlich alle die uns ganz lange gesagt haben Ja Ich weiß gar nicht genau, wo das herkommt.

00:32:47: Aber irgendwie waren die fifty-tausend oder sechsundfünfzig tausend als Zyklus tief wohl in Stein gemeißelt.

00:32:53: Ja selbst wenn der normale vier Jahresrhythmus passt dann hast du jetzt aber wirklich nur noch ein paar Tage und Die werden ja auch irgendwann kaufen.

00:33:04: Und dass ist im übrigen auch vollkommen okay weil es wird sich dann immer noch lohnen.

00:33:08: Der Markt hat einfach Sebastian Held zugehört, der hier das Zyklus Tief einfach mal ausgerufen hat.

00:33:14: Und dann haben sich alle drauf... Genau!

00:33:16: Dann war das sozusagen wie sagt man in Neu-Deutsch-Common Sense, ne?

00:33:19: Gare aus und so angemeistelt.

00:33:22: Na ja, gut aber das bedeutet Bitcoin sehr interessant muss man drauf schauen auch die Entkopplung von anderen Assetklassen und dass wir da also wirklich eine relative Stärke haben.

00:33:36: Gut Das haben wir rüber.

00:33:39: zu Thema Nummer drei, da haben wir jetzt nämlich ein paar Crash Aktien.

00:33:42: Eine davon Sebastian hast du vorhin schon kurz mit adressiert die Core Weave aber vielleicht kannst du mal alle abholen.

00:33:50: was ist denn das eigentlich für einen Spieler?

00:33:52: Für den Tierchen?

00:33:52: und welche anderen Crash Aktionen wolltest du noch damit ins Boot holen?

00:33:58: Ja diesen Sektor der Neocloud Anbieter, den hat es ja diese Woche brutal erwischt.

00:34:02: Also gerade am Mittwoch da hatten wir ja ab Verkäufe von Tagesverlusten fünfzehn bis zwanzig Prozent.

00:34:08: allen fordern kor wie wir hatten aber auch bei iron, bei nebios, bei vielen die in diesem bereich tätig sind also auf frühere bitcoin miner die dann zu neo cloud an bitern wurden indem sie ihre rechenzentren umgerüstet haben oder immer noch umrüsten weg vom bitcoin mining hin zum training von k i modellen.

00:34:25: Die haben ja wirklich also man muss auf deutsch sagen richtig auf die fresse bekommen.

00:34:28: das war ein sektor der abverkauft wurde.

00:34:32: Und da sehen wir allerdings auch momentan gerade bei der Korvif ein Problem, denn wenn wir mal auf die Kreditmärkte schauen dann wird aktuell gepreist dass eine sechzigprozentige Ausfallwahrscheinlichkeit oder pleite Risiko innerhalb der nächsten fünf Jahre besteht.

00:34:45: also

00:34:45: Ob

00:34:46: das jetzt übertrieben ist oder nicht, das können wir gleich mal noch ergründen.

00:34:50: Aber da sieht man schon der Markt macht sich hier extreme Sorgen ob der Finanzierungsmöglichkeiten dieser Unternehmen dass sie das und das ist ja eigentlich das entscheidende was hier passiert Neocloud denken viel.

00:35:01: okay ich kaufe mir einen Cloud-Anbieter der halt jetzt neuer ist, kein Hyperscaler ist der die Rechenzentren hat und der vermietet.

00:35:08: aber was machen diese Unternehmen eigentlich?

00:35:10: Die verkaufen jetzt schon ihren Umsatz auf Jahre im Voraus.

00:35:14: Sie haben auch die Bestellungen, also eine Corvif hat über hundert Milliarden Dollar an Backlog in Umsätzen.

00:35:19: Das heißt, die Beställungen sind da!

00:35:21: Aber was man gemacht hat?

00:35:22: Der Umsatz wurde verkauft der ist da.

00:35:25: aber jetzt hast du variable Kosten in der Umsetzung.

00:35:27: das heißt sie müssen die Rechenzentren zu jetzt steigenden Finanzierungsbedingungen zu steigenden Preisen für Speicher, für Chips, für alles Mögliche müssen die Rechenzentren umrüsten, um diese Umsätze abarbeiten zu können.

00:35:39: Und das ist der Punkt über den der Markt sich momentan Sorgen macht.

00:35:42: Das heißt ich habe die Einnahmen schon verbucht aber ich weiß nicht so welchen Kosten ich diese Einnahme abarbeiten kann und dass es momentan einfach das Risiko auf der Neocloud-Seite.

00:35:51: Aber müsstest du da auch... Finanzinstrumente geben, also Termingeschäfte wie sie sich gegen diese Volatilität bei den variablen Kosten absichern könnten.

00:36:01: Weil das Problem hat ja auch jedes große Industrieunternehmen weiß wir brauchen ich sage jetzt einfach mal wieder Öl in sechs Monaten.

00:36:10: Also das ist ein ganz normales.

00:36:11: das kann man über Terminkontrakte einfach regeln.

00:36:14: Du kannst nicht absichert, aber du siehst dich dann halt auf sechs Monate auf zwölf.

00:36:18: Wenn du jetzt aber natürlich lange Projekte hast so ein Datensentrum über zwei drei Jahre und du hast werden vorhin drüber gesprochen.

00:36:24: ASML hat Bestellungen bis zwanzig dreißig CSMC verkauft.

00:36:27: wie verrückt.

00:36:27: die Preise steigen für Chips die preise steigt für Speicher alles kannst du da nicht abschicken?

00:36:32: Und gleichzeitig hast du deine Einnahmen schon drin.

00:36:34: also Da ist einfach das Risiko drin wo der Markt sagt wird dass alles funktionieren und wird am Ende noch genug Gewinn übrig bleiben, damit man auch alles bezahlen kann.

00:36:43: Also das ist einfach.

00:36:44: die Absicherung ist das eine aber auch die läuft irgendwann aus Und dann musst du zu neuen höheren Kosten wieder absichern.

00:36:51: und wenn Du halt absicherst und danach fällt das Zinsniveau bist Du auch wieder der Doofe.

00:36:56: Lass mich doch eine Frage stellen Sebastian!

00:36:58: bei der Core Weave.

00:36:59: Also die sind jetzt gerade thirty- acht Milliarden an der Börse wert in US Dollar, also das ist die Markkapitalisierung.

00:37:07: Die haben aber gleichzeitig ein Enterprise Value von knapp eighty fünf Milliarden.

00:37:11: Das heißt sie haben eine riesen Nettoverschuldung, die man auf den Marktwert nochmal mit oben drauf rechnen muss.

00:37:17: Wie kommt denn das, dass die so viele Schulden haben und offenbar auch so viele schulden machen müssen?

00:37:24: Weil die Verschuldung soll sogar noch steigen bis ins Jahr zwanzig siebenundzwanzig.

00:37:28: Das ist genau das was ich gesagt hatte.

00:37:30: der Umsatz wurde verkauft jetzt musst du dir Rechenzentren herkriegen Und dafür musst du natürlich Schulden erstmal machen.

00:37:36: und das Problem ist ja auch jeder der Immobilien hat oder vielleicht ein bisschen sich mit der Baubrosche beschäftigt hat Wenn Du baust ist es ja schon teuer.

00:37:43: wenn Du aber schnell bauen musst explodieren die Kosten Weil dann musst du alle überbieten, damit alles sofort auf deine Baustelle kommen, damit du schnell fertig wirst.

00:37:51: Das heißt die haben den Druck diese hundert Milliarden oder hundertvier Milliarden Backlock, denen sie schon haben an Bestellungen.

00:37:57: das ist natürlich schön im Schaufenster aber die musst jetzt auch abarbeiten.

00:38:00: und dafür musst du bauen in einer Welt wo einfach deine Kosten explodieren wie verrückt und wo du noch auf Schnelligkeit und Geschwindigkeit setzen musst, wo du gleichzeitig ausgeblämmst wirst.

00:38:09: Weil die Leute einfach keine Datenzentren mehr haben wollen.

00:38:11: also da ist.

00:38:13: ich war nie wenn wir drüber gesprochen haben ein Fan von diesen Neocloud am Dietern weil Ich hatte mal gesagt das ist das spekulativste Segment im Markt.

00:38:20: Und Du hast heute ja bei Beidate Plus über SK Heinigs Berichter Timo und dann hat er ja einer gesagt Wenn du SK Heinig als hochspekulativ einstufst was ist deine Core Weave?

00:38:29: Und dann hattest du glaube ich gesagt es is super Super Super Risky und genau dass ist es.

00:38:33: Also Das ist wirklich das Segment.

00:38:35: Klar hast du da mal einen schnellen Verdoppler, aber auch diese extreme Volatilität auf der Unterseite mit drin.

00:38:40: Das muss man einfach wissen wenn man dort

00:38:42: investiert.".

00:38:43: Okay Lars, wie blickst Du auf diesen Sektor?

00:38:46: und Du hast da eben bei den, als ich das mit den Termingeschäften angesprochen habe, auch kurz überlegt?

00:38:54: Ja, also du kannst natürlich zum Teil absichern.

00:38:58: Aber du hast es eben schon angesprochen.

00:39:01: Je volatiler etwas ist was du absichert willst desto teurer ist die Absicherung bis hin zu.

00:39:06: dann macht's eigentlich keinen Sinn mehr weil Volatilität halt so teuer ist bei diesen Absicherungen.

00:39:11: und ich bin mir nicht sicher Ich glaube der core weave CEO hat gut gemeint aber ich habe gerade noch mal im original nachgeguckt.

00:39:18: er hat gesagt Und das war noch vor den ganz großen Abverkauf, unser Backlog ist groß genug um unsere Zahlungsverpflichtung zu unterstützen.

00:39:34: Also Support our debt obligations und das ist natürlich so ein bisschen das Problem.

00:39:39: wenn du ungefragt darauf hinweist dass du genug Backlog hast dann nimmst du eigentlich den Markt am Schlafitchen.

00:39:48: Guck mal, das müsste aber genau da müsst ihr drauf gucken.

00:39:52: Und dann in der Kombination mit einer... Ja?

00:39:56: Der Marktpreis auch mal der Worst Case ein und der Worste Case ist vielleicht nicht dass sie sämtliche Investitionen nicht mehr tätigen können oder viel teurer tätigen sondern der Worgest Case ist, dass Aufträge gecancelt werden aus irgendwelchen Gründen.

00:40:12: Dann zahlt man eben eine Vertragsstrafe.

00:40:14: ich bin mir ziemlich sicher dass die Vertragsstrafen von den Auftraggebern, die wir hier nennen können, locker gestemmt werden können.

00:40:23: Denn das sind alles die großen Hyperscaler.

00:40:26: und wenn der Markt dann sagt ja okay sie haben jetzt bestellt um Backlog

00:40:31: usw.,

00:40:31: aber wenn Microsoft zwei, siebenundzwanzig sehen sollte... Wir brauchen das einfach nicht!

00:40:37: Ja gut, dann zahlen Sie eben hundert Millionen Vertragstrafe, ich habe gerade nochmal guckt bei Irons zum Beispiel wurden für den Microsoft-Ausbau, drei Komma sechs Milliarden GPU Finanzierung zurückgelegt bzw.

00:40:52: zu sechs Prozent gesichert und zusammen mit dem Kunden Anzahlung.

00:40:57: das ist nämlich der Unterschied.

00:41:00: Backlock ist das eine aber sie haben eben nur die Anzahlungen und Sie müssen dann selber das zwischendurch finanzieren.

00:41:07: Und dann kann man am Ende sagen oder wird iron sagen zurecht Neunzig Prozent der Kosten sind abgedeckt.

00:41:13: Ich habe gerade mal nachgucken, neue Kunden leisten aktuelle Anzahlungen von fünfzig Prozent auf GPU Investitionen.

00:41:20: also wahrscheinlich passiert da nichts und dann können diese Unternehmen natürlich auch mit Hebel super spannend sein.

00:41:27: nur wenn ein Einziger ein einziger sagt brauchen wir jetzt doch nicht Dann sind die Werte die stehen zwei Tage später fünfzig oder sechzig Prozent tiefer Weil dann natürlich sofort diese Finanzierungsstruktur nicht rauskommt im Sinne von, das wird jetzt schwieriger.

00:41:42: Wir müssen nochmal bei der Bank anrufen.

00:41:45: Die zahlen sowieso schon in der Regel derzeit zwischen... Also ich habe gerade mal nachgeguckt.

00:41:51: Nebius als der vielleicht noch solideste von denen zahlt plus zwei Komma fünf Prozent auf die Sofa.

00:41:57: Zinsen also SOFR und einige andere werden aber deutlich drüber sein Und dann wird der Markt nicht einpreisen, die haben schlechtes Quartal.

00:42:06: Dann wird der Markteinpreisen ... Die gibt es einfach nicht mehr!

00:42:09: Weil wenn du deine Zahlungsverwichtungen nicht leisten kannst in dem Umfang, da gib dir keiner mal eben eine Zwischenfinanzierung von anderthalb Jahren.

00:42:18: Das ist alles nur der Worst Case ja?

00:42:20: Es spricht er derzeit gar nichts dafür.

00:42:22: Die Nachfrage ist da und und und aber vielleicht... Wenn man dann sagt, das glaube ich einfach nicht dass in den nächsten zwei Jahren Stress ist dann wäre es aus meiner Sicht sinnvoll zu schauen und das kann man mit öffentlich verfügbaren Informationen, welcher von denen ist denn noch am solidesten aufgestellt.

00:42:40: Ich habe jetzt einen genannt ich hab nicht alle unterseht, die Iron Die Core Weave ist am aggressivsten.

00:42:46: Iron ist schon deutlich weniger aggressiv.

00:42:50: Nebius ist ja nochmal weniger aggressif weil die eine besicherte Finanzierung für hundert Prozent aktuell für hundert Prozent aller Projekte haben.

00:43:01: So, das heißt nicht dass Nebius wird dementsprechend in einer guten Phase aufgrund des geringen Hebels auch weniger steigen.

00:43:09: Ja?

00:43:09: Während die anderen dann auch mal ganz schnell fünf oder hundert Prozent machen müssen.

00:43:14: aber Derivate musst du da nicht mehr raussuchen.

00:43:16: Also

00:43:16: kannst du ja auch direkt in den Bein setzen.

00:43:22: Werbung keine Anlageberatung Investition sind mit Risiken verbunden bis hin zum Totalverlust.

00:43:29: Bitcoin hat in den letzten Jahren zum Teil attraktive Renditen erzielt.

00:43:33: Nach wie vor gilt, Krypto kann für den einen oder anderen als kleine Beimischung im Portfolio durchaus Sinn ergeben.

00:43:40: Darin zu investieren muss nicht kompliziert sein!

00:43:44: Wer ja nicht auf Wallet komplizierte Technik und Passwortchaos setzen möchte, kann sich Bitcoin durch ein ETP ins Portfolium legen – zum Beispiel das Twenty One Shares Bitcoin Core ETP.

00:43:55: Dieses ist bürsen-täglich handelbar, kann zentral im eigenen Depot verwahrt werden und ist zu einhundert Prozent mit physischen Bitcoin hinterlegt.

00:44:04: Das bedeutet du könntest dir theoretisch die Bitcoin tatsächlich ausliefern lassen wenn du denn wolltest.

00:44:12: Das Tvonymon shares Bitcoin Core EDP ist damit so konzipiert dass es ähnliche Merkmale aufweist wie andere Anlageprodukte die für in Deutschland ansässige Privatanleger als von der Kapitale Tragsteuer befreit gelten, wenn sie länger als ein Jahr gehalten werden.

00:44:31: Wer sich für die Gründe interessiert, warum Bitcoin ein attraktives Investment sein kann sollte unbedingt auf den Link in den Show Notes klicken.

00:44:41: Dort erklären Profis von Twenty One Shares die Chancen und Risiken für die weitere Entwicklung von Bitcoin Und du kriegst alle wichtigen Infos zum Twenty One shares Bitcoin Core ETP.

00:44:56: Viel Spaß beim Stöbern!

00:44:58: Kryptos ist eine risikoreiche Anlage und kann zum Totalverlust führen.

00:45:03: Informiere dich vorab über die Risiken, Details sowie den Wertpapierprospekt findest du auf der Website von TwentyOneShares.

00:45:12: Okay also das sind so.

00:45:14: wenn man da so ne Core Weave kauft dann hat man da schon Hebel fünf drauf sozusagen inherent.

00:45:21: Also unkund... der worst case ist unkontrollierbare kosten stornierung der aufträge was den backlog dann wegnehmen würde und halt zeitlicher zwang dann auch relativ schnell da zu sein im bauch.

00:45:36: richtig ok das ist dass es der negative blick und der positive blick alles alles in butter kommen auftragereien noch rund nöcher und das ist sozusagen Wenn man KI-Turbo haben möchte, dann kann man sich in diesem Bereich tummeln.

00:45:51: Richtig!

00:45:52: Ich würde sogar den Best Case noch klarer benennen.

00:45:55: der Best Case wäre die Hyperscaler.

00:45:57: ihrerseits bauen ja auch schon Rechenzentren.

00:46:00: Kann aber sein dass sie in Zukunft sagen naja diesen ganzen Bau das wollen wir gar nicht in der Bilanz haben das lagern wir alle aus an den Neocloud Anbieter.

00:46:07: Das heißt es könnte durchaus passieren dass die bestellungen sich noch viel mehr nach oben katapultieren indem die Hyper Scala die Bilanz einfach entlasten

00:46:15: Oder du holst dir einen rein.

00:46:17: Du kannst auch übernehmen,

00:46:19: natürlich!

00:46:19: Könntest ein kaufen die Datenzentren oder kann es alles möglich machen?

00:46:23: Ja also dieses Bilanzthema wird ja auch.

00:46:25: die Hyperscaler sind nicht mehr Asset Light.

00:46:27: Die kaufen und investieren massiv Und da einfach kannst du das Auslagen wieder an den Neocloud-Anbietern.

00:46:33: Also Es gibt nen Worst Case und es gibt nen Best Case.

00:46:35: Das ist auf jeden Fall die spekulativste Ecke innerhalb vom ganzen KI-Trade wo man gerade rumwurscheln kann.

00:46:41: Vielleicht könnte man in die gleiche Kategorie noch nehmen weil sie Aus Gründen, die ich gar nicht genau kenne.

00:46:49: Äh ne ähnlich aggressive Finanzierung mittlerweile eine Oracle.

00:46:52: Die könnte man vielleicht noch nennen weil die auch mit wahnsinnig viel Fremdkapital reingeht.

00:46:57: Larry Ellison ist glaube ich einer der reichsten Amerikaner und keine Ahnung Top-Zwanzig der Welt oder so.

00:47:03: also insofern Der Mann weiß mit Fremdy Kapital umzugehen aber Fremdie Kapital klingt immer schädlich.

00:47:10: Fremde Kapital ist aber Es muss überhaupt nicht schädlich sein, es ist einfach nur ein Hebel der in beide Richtungen wirkt.

00:47:17: Und damit verlassen wir die Neocloud-Anbieter und erwenden uns mal der Hörerfrage von Richard Zuhn nochmal die Begrüße an dich.

00:47:26: Fanuk hat er gefragt was ist Fanuk?

00:47:30: Fanuk ist ein... In Japan, ich glaube man spricht das Japan aus!

00:47:36: Ein japanansässiges Unternehmen dass sich komplett Anbietern für Fabrikautomationen Ja mit der Herstellung und dem Vertrieb von Computer gestalten CNC System beschäftigt.

00:47:48: also das nur ganz kurz zur Farnuk.

00:47:51: Sebastian du hast dir die fahrung auf jeden fall mal angeschaut.

00:47:55: Ich habe sie mir angeguckt.

00:47:56: ich würde sogar dein pitch noch ein bisschen spannender machen.

00:47:58: es ist eine hersteller von industrie robotik also von teilen für die automatisierung von fabrikhallen.

00:48:05: Das wird ja auch der große Trend werden.

00:48:07: Und das natürlich in Verbindung mit KI.

00:48:09: ist das schöne Buzzword Physical AI,

00:48:11: d.h.,

00:48:12: dass du diese automatisierten Maschinen mit KI verbindest und die dadurch noch viel besser werden.

00:48:19: Ich würde sagen, der Schaufelhersteller im physischen KI-Bereich, weil sie da einfach führend sind.

00:48:25: Wenn man mal den Chart anguckt, dann muss ich sagen wir hatten einen schönen Ausbruch in Dezember zwanzig fünfundzwanzig.

00:48:30: Der wurde aber wieder zurückgenommen.

00:48:32: D.h.

00:48:32: wir notieren aktuell so bei unter sechs tausend Jännern.

00:48:34: ist interessant, ob dieses Ausbruchsniveau jetzt wirklich gehalten wird.

00:48:38: Ob dann wieder eine Unterstützung sich einbildet oder ob wir drunter fallen sollten?

00:48:42: Wenn ich mir mal die Zahlen hier anschaue bei Market Screamer, dann haben wir ja bei der Fanuk für nächstes Geschäftsjahr, im Jahr twenty-seven und zwanzig schönes Wachstum oder einen Umsatzwachstum auch von dreizehn Prozent.

00:48:52: Ein Gewinnwachstums von vierundzwanzig Prozent.

00:48:54: das wird sich dann hinten raus ein bisschen verlangsamen zumindest was die Analysten Schätzungen angeht aber auch das KGV derzeit von sechsundzwanzig im vergleich zu zwei und dreißig in zehnjährigen durchschnitt.

00:49:05: dividende gibt es um die zweikommer zwei prozent.

00:49:08: tendenz steigen in den nächsten jahren in richtung.

00:49:11: Also ich muss sagen als kurz Fazit, ich habe mir den wert mal näher angesehen, ich finde den hoch interessant dass ich ihn mal auf die watchlist packe und da mal draufschaue.

00:49:20: ich bin ja selber so bei intuitive surgical investiert das ist jetzt diese robotik eben unter im Operationsbereich.

00:49:27: Das heißt, ich weiß nicht wie viel ich mir da noch aufladen möchte gerade im taktischen Depot aber das Unternehmen ist auf jeden Fall genau an der Schnittstelle der Automatisierung die in den nächsten Jahren kommen wird zusammen mit KI.

00:49:40: Lars du bist sowieso glaube ich auch recht Robotik-Affin so wichtig wahrgenommen habe bislang.

00:49:49: Ich sollte nie mehr so lange arbeiten also muss jetzt ein Roboter machen Und wenn er noch intelligent ist, wäre natürlich noch viel einfacher für mich.

00:49:56: Aber die ... Afin aber noch wenig Entry... Ich habe übrigens bei Intuitive Surgical meinen Teilgewinn-Ziel gerade erreicht.

00:50:05: Da hab ich deswegen ein bisschen Gewinde mitgenommen und sie sind ja sehr gut gelaufen seit Juli.

00:50:12: Das ist auch einer der wenigen Robotikhersteller, die halt Geld verdienen.

00:50:16: Darum geht's!

00:50:17: Den Teil der Antwort kann ich nicht geben Den können unsere lieben Zuhörerinnen und Zuhörer für sich mal beantworten.

00:50:25: Wenn in den nächsten, sagen wir mal ein zwei maximal drei Jahren längeren Zeitraum wird die Börse nicht einpreisen wenn man glaubt dass das Thema Robotik ein größeres wird Und damit meine ich auch insbesondere humanoide Robotik und alles was da drum herum ist Inwieweit wird physische Robotik durch den Einsatz von agentischer KI Ein größeres thema?

00:50:50: Also nicht das, was momentan schon vorhanden ist in der Produktion an Industrierobottern.

00:50:55: Wenn das ein großes Thema wird dann sind solche Werte wie Fanuk aber auch viele andere super spannend denn in all den Schätzungen noch nicht mal bei den Robotikherstellern selber die nichts anderes machen dementsprechend auch noch nicht profitabel sind.

00:51:10: selbst da ist in den Schätzung noch nicht drin.

00:51:12: es gibt eine Ausnahme weil einfach Elon als der Promoter selbst schafft alles was er an Dingen so vor hat auch irgendwie in seinen Aktienkurs rein zu pressen.

00:51:23: Aber bei allen anderen ist das in den Schätzungen eindeutig nicht drin und das gilt auch für eine Vernucht, deswegen sehen die auch eher so aus wie man guten Industriewert erwarten würde.

00:51:32: Das sind ja jetzt keine hohen zweistelligen Wachstumsraten weil das natürlich auch viel Produktion ist.

00:51:37: es ist nicht Software dass es nicht agentische KI hier entwickelt wird.

00:51:43: ich bin selber gespannt wann das Thema kommt und wenn es kommt Dann glaube ich, hat das an der Börse ein Potenzial auch für eine extreme Rallye und dann werden solche Werte wie Fanuk aber auch einige andere mal durch die Deck geben.

00:51:56: Dann auch zu teuer sein.

00:51:58: Den Zeitpunkt will man bestenfalls nicht verpassen.

00:52:01: noch ist das alles nicht in den Schätzungen drin dass wir in den nächsten zwei Jahren hier ganz wesentliche Fortschritte sehen.

00:52:06: also was die Stückzahlen angeht

00:52:09: Ich finde das noch mal ganz gut, dass du jetzt auch die Zahlen hier mit reingebracht hast.

00:52:13: Denn Wachstum ist mehr oder weniger nur in den Analystenprognosen.

00:52:17: Das muss nicht heißen, dass es richtig ist sondern nur das was die Analyste hier erwarten.

00:52:23: bei der Fanuk Also mehr oder weniger kein netto gewinnen wachstum auch relativ wenig umsatzwachstum trotzdem kv von um die zwanzig das passt ja dann vielleicht schon mal nicht so ganz zusammen aber Die haben doch

00:52:39: auf

00:52:40: eine ganz gute netto marge von dann doch zwanzich prozent.

00:52:45: und Ja insofern schreit ein dass jetzt hier nicht an quasi Kauf mich, ich bin viel zu günstig und das muss ja jetzt wohl auch jeder sehen.

00:52:54: Also so ist meine Interpretation.

00:52:57: aber natürlich ist es wenn halt in diese Geschichte, in dieses Story was rein kommt Robotik auch im Kontext von AI natürlich.

00:53:05: Ich glaube dann wird da wieder mehr ein Schuh draus Und vielleicht ist das hier einfach nur eine Sentiment Dello oder Sebastian?

00:53:14: Was gerade hier im Kurs passiert ist

00:53:17: Klar, also schau mal drauf.

00:53:18: Du hattest ja oder wir hatten diese Woche auch gesehen wenn du nach Japan schaust, japanische Chipwerte, koreanische Chip Werte das war ja alles nicht gefragt.

00:53:26: Also du bist die ganze KI-Wette ist momentan einfach in eine Stimmungstelle reingekommen.

00:53:31: ich glaube auch dass das besser wird.

00:53:33: Ich habe es vorhin gesagt Wenn die Zinsen drehen dann haben wir noch die Midterms da hast du auch noch eine gewisse Unsicherheit.

00:53:38: also wenn sich jetzt so langsam wieder alles beruhigt kann auch die positive Stimmung wieder zurückkommen.

00:53:43: Und Fanuk, ich hatte gesagt ist wirklich so an der Schnittstelle zur Komplettautomatisierung von Fabriken und wenn da was in Europa passiert oder USA werden da garantiert von denen Teile mit verbaut werden.

00:53:54: Und Japan ist ja auch unverdächtig geopolitisch.

00:53:56: also jetzt kein chinesischer Hersteller wo wir sagen müssten Ui!

00:53:59: Werden die dann verbaut wird das ein politisches Risiko sondern Japan is ja da unverdechtigt?

00:54:04: Die werden dann dabei sein.

00:54:05: Das stimmt Und Berkshire Hetherway hat ja vor einigen Jahren sich auch im großen Stil eingedeckt.

00:54:11: Ich glaube, das sind diejenigen, die wahrscheinlich den größten Gewinn gerade mit japanischen Aktien haben.

00:54:16: Also in der Zeit, in der Warren Buffett noch das Unternehmen geleitet hat – ich meine es wäre ein zwanzig, da hat hier Buffett japanische Aktien gekauft – aber jetzt kauft Berkshire Hetherways einige andere vermeintliche Verliereraktien auf.

00:54:34: und welche sind das denn Sebastian?

00:54:36: Also gar eine ist besonders aufgefallen und ich finde da auch das was dahinter steckt.

00:54:41: Das ist Lena Corp wahrscheinlich ein Unternehmen, was in Deutschland jetzt weniger bekannt ist.

00:54:45: Ist ein amerikanischer sagen wir mal einfach Häusleb-Bauer?

00:54:48: Und gerade Immobilienmarkt USA ist momentan saure Gurkenzeit, d.h.

00:54:52: Hypotheken über sieben Prozent.

00:54:54: die Leute haben den Art Lock-in Effekt nennt man das heißt die bleiben in ihren Häusern, die kaufen keine größeren Weise bei über sieben Prozent einfach nicht finanzieren wollen.

00:55:03: Das hat natürlich dann zur Folge dass entsprechend die Nachfrage momentan zurückgeht gibt es immer die Statistiken wie viele Häuser wurden verkauft neu bauten und so weiter.

00:55:11: also das geht alles momentan zu rück.

00:55:13: und da sieht man das Buffets Berkshire komplett antizyklisch jetzt in diesen Hausbauermarkt investiert, man muss sagen sie haben früher schon investiert.

00:55:22: Buffett ist mittlerweile oder Berkshire Besser gesagt ist mittlerweile der viertgrößte Hausbaurier der USA und man geht hier also antizyklischen ein Trend rein was sehr smart ist weil es gibt eine Menge Studien die sagen in den USA allein gibt's über vier Millionen Häuser zu wenig.

00:55:38: Die Bauaktivität wird wieder zunehmen, aber wir sind halt im Baugeschäft auch in einem Zyklusgeschäft.

00:55:44: hohe Zinsen bedingen das eben weniger gebaut wird weil die Leute einfach die Finanzierungen sich nicht leisten können und dann drückt es natürlich drauf.

00:55:51: Und das ist auch der Grund wenn man mal eine Lena Corp anguckt, ich mach mal kurz hier das KGV auf, dann zeigt sich natürlich dass das momentan relativ hoch ist.

00:56:00: Das heißt wir haben eben zehn Jahresdurchschnitt einen Wert von Und wir haben aktuell ein KGV für dieses Jahr von sechzehn Komma fünf nächstes Jahr von Sechzehnt.

00:56:11: Jetzt würde man sagen ui hohes kv total abschreckend bedeutet aber beim zyklischen Wert dass er das Zyklus-Tief jetzt im Gewinn erreicht wurde, dass wir jetzt durch das Tal der Tränen gehen.

00:56:22: und eher wenn der Wert ein sehr niedriges KGV hätte.

00:56:25: Dann würde der Markt eindreißen.

00:56:26: okay es sind am Zyklos hoch aber wir sind hier zum Gegensatz dazu am Zyklus Tief und deswegen kauft auch Berkscher sich ein und konsolidiert die eigene Hausbausparte.

00:56:34: Und was man auch sagen muss bei Lennar Die haben sich in den letzten Jahren umgestellt, die hatten früher die Grundstücke auf der eigenen Bilanz bedeutet wenn's einen Absprung gab im Bausektor dann haben die verloren, weil sie keine Häuser mehr verkauft haben und die Grundstückswerte wurden weniger wert.

00:56:49: Mittlerweile halten Sie nur noch um die zwei Prozent der Grundstücke in der Bilanz.

00:56:52: D.h.,

00:56:53: die wurden hier konservativer und sind nicht mehr so eine Vollgas-Spekulation auf steigende Immobilienpreise, steigenden Grundstückpreise sondern eher ein konservativer Wert geworden.

00:57:02: und Sie haben auch das Cash.

00:57:03: also Sie haben um die sechs Milliarden in der ... Nee drei Milliarden Cash in der bilanz d.h.. Die können so einen Abschwung überleben vielleicht sogar noch Übernahmen tätigen und dadurch stärker und größer werden.

00:57:13: Also das ist komplett Buffett-Style, auch wenn er wahrscheinlich nicht mehr entscheidet was hier umgesetzt wird gerade mit der Lennakon.

00:57:20: Wie hat denn die Berkshire insgesamt abgeschnitten in dieser Woche?

00:57:24: Die Berkshire ich gucke gleich mal rein.

00:57:26: Die hat auf jeden Fall, ich hatte neun Mal reingeguckt, die hat sich die Woche gut gemacht.

00:57:29: also die Berckshire durch diesen fetten Cashbestand und das Portfolio ist ein Wert, der gefragt war.

00:57:36: Wir sind knapp unter Allzeit hoch notieren jetzt Vorbörslig, die Eröffnung wird erwartet, fivehundert-twanzig Dollar.

00:57:42: Das letzte Allzeithoch war im April dieses Jahres und das hatten wir bei fünfhundertzwundvierzig.

00:57:49: Also Berkshire hat dem Trend im Abverkaufstrend getrotzt und das zeigt natürlich wieder in einem langfristigen Portfolio wie sinnvoll es ist wenn ich einfach verschiedene Betten habe weil dann schmier ich halt nicht vierzig Prozent in einer Woche ab sondern hab einfach eine solidere Depostruktur die auch durchhalten kann langfristig.

00:58:07: Auf jeden Fall Diversifikation immer wichtig.

00:58:12: Lars, hast du dir diesen Sektor mal angeschaut den Berkshire da jetzt ins Portfolio reinallokiert?

00:58:21: Ja und ich bin auch investiert weil das zu viel Turn-Around gehört nicht ins Portfoglio Ich bin nicht in Lena sondern ein zwei anderen Aktien aus dem Sektore investiert Weil dass die Form von Turn around ist die mir gefällt.

00:58:34: Es gab einfach abgesehen von der Finanzkrise Da hätte man sehr lange gewartet, also mehrere Jahre bis diese Aktien dann wieder ein neues Hoch erreicht haben.

00:58:45: Das galt aber fairerweise... Also wenn man kurz vor der Finanzkrise, vor dem Viertausendachter-Crash gekauft hätte.

00:58:52: Wenn man im Viertausendachterkrash gekauft hätte, dann wäre es schnell gegangen!

00:58:58: Ansonsten ist gerade in den USA die Immobilienwirtschaft superzyklisch, aber eben verlässlich zyklisch.

00:59:06: Das heißt also Dinge die jetzt aufgeschoben werden, die passieren dann und in einem schnellen Maße.

00:59:13: Das heisst sie werden nachgeholt.

00:59:15: diese Käufe und Verkäufe wie die Renovierung das hängt ja alles mit daran da leiden alle drunter ist etwas ganz anderes als sich.

00:59:23: vielleicht ist der Schock auch deshalb so groß gewesen weil Trump ja eigentlich aus der Immobilienwirtschaft kommt.

00:59:30: Man hat den Sektor immer so als Bautätigkeit und ist auch ein bisschen die Grundlage, wenn man so will.

00:59:39: Die Basiswirtschaft der amerikanischen Arbeiter im mittleren Westen da arbeiten eben viele in diesen Branchen.

00:59:46: Und

00:59:46: dann

00:59:47: das... Da ist natürlich auch viel Enttäuschung drin.

00:59:50: Aber so eine Art von Anti-Zyklen gefällt mir nicht zuviel Ist aber was anderes als Wenn man Cannabis oder wenn man Wasserstoff Oder drei D Druck und sagt oh turn around deutsche Automobilaktien, wenn wir sagen, ja irgendwann müssen die auch mal drehen.

01:00:04: Kann man entscheidend nicht sehen dass sie irgendwann einmal drehen müssen?

01:00:10: Kleine Unterbrechung in eigener Sache!

01:00:12: Wir stehen kurz vor einhunderttausend Abonnenten bei Beide The Dip.

01:00:17: Wenn du uns regelmäßig hörst aber noch nicht folgst dann drück jetzt auf abonnieren Kostet nichts hilft uns aber enorm.

01:00:26: Danke dafür Auch im Namen von Lars und Timo.

01:00:30: Also Das wird vielleicht irgendwann passieren, wer weiß das schon.

01:00:33: Aber dafür eignet sich die amerikanische Baubranche absolut.

01:00:38: insofern wieder mal ein guter Move von Berkshire und das sage ich nicht nur weil ich es eben zum Teil auch im Depot umgesetzt habe

01:00:46: Und drei Prozent Dividende gibt's auch noch bei Lena hab grad nachgeguckt

01:00:50: Ja

01:00:51: Also dann wird man auch noch fürs Watten bezahlt

01:00:54: pay to ways wie ich gerne sage.

01:00:58: Und damit könnten wir jetzt aber eigentlich auch schon zu unserem Überraschungsthema rübergehen, also indem wir thematisieren was uns in dieser Woche überrascht hat.

01:01:09: Da fange ich sehr gerne mal an ausnahmsweise mich halt nämlich überrasacht wie stark die Scout-Firnzwanzig gelaufen ist.

01:01:17: Also die habe ich ja schon ein paar Mal thematisiert Auch bei uns in der App.

01:01:22: da hab' ich jetzt auch nochmal so einen Bulle Behr blick drauf gegeben vor einigen wochen auf die scout.

01:01:31: Also wie könnte man die scout quasi positiv durchscreenen und zu einem positiven Ausblick auf die Aktienkurs im Wittland kommen?

01:01:40: oder was wäre sozusagen der bärische Anwendungsfall für diese aktie?

01:01:46: da kann man übrigens sehr gleichgewichtet aus meiner sicht Argumente finden, denn die Scout ist definitiv auch relativ zinssensitiv und sie ist immer noch absolut in einem Beerenmarkt.

01:02:01: Vielleicht ist die Bewegung in dieser Woche das Signal dass wir es tatsächlich mit einer eher abgeschlossenen Bodenbildung zu tun haben und sich jetzt hier zumindest mal eine mittelfristige Aufwärtskorrektur ausbildet.

01:02:16: Die Scout ist nämlich nicht nur in der Woche aber Schon beginnt in der vor zwei Wochen, von ihrem Tief hier bei sixty-fünfundsechzig Euro abgeprallt und notiert jetzt bei einachtzig Euro.

01:02:30: Also Schapo wer da das Tief gekauft hat.

01:02:34: also da ist jetzt definitiv mal ordentlich Bullenspeck dran.

01:02:39: und in einer Woche in der ja auch sozusagen Finanzierungs Sorgen herumgehen ist das ja dann durchaus auch ein bisschen prägnant und wir es übrigens auch noch, das haben wir noch gar nicht erwähnt glaube ich mit einer heißer als erwarteten Inflationsrate zu tun bekommen haben.

01:02:57: Wohl doch Sebastian du hast es vorhin eingeordnet beim ersten Thema.

01:03:01: Du hast alles vollkommen richtig eingeordnete.

01:03:03: also tut mir leid jedenfalls eben dass die Scout in dieser Woche so einen Bull Run hinlegt der kommt für mich tatsächlich ein bisschen aus der Lamengen muss ich ganz ehrlicherweise sagen hätte ich jetzt Also in der Heftigkeit auch mit der Tageskerze, die am Donnerstag gepreist wurde.

01:03:22: Das sind ja mehr als knapp sechs, sieben Prozent, die da gepreißt worden sind.

01:03:28: Das ist schon echt stark und das hätte ich ehrlicherweise so nicht erwartet.

01:03:32: Also das ist mein Wert, der mich in dieser Woche tatsächlich überrascht

01:03:36: hat!

01:03:37: Wie sieht es bei euch aus?

01:03:38: Ich mache gerne mal weiter... Werte, es sind die Banken.

01:03:42: Die US-Banken haben ja diese Woche gemeldet und da muss ich sagen Goldman Sachs brutal starke Zahlen JP Morgan natürlich wieder vorne dabei.

01:03:50: Es gab ein zwei Sachen wo man sagen kann okay das war jetzt nicht so perfekt.

01:03:53: aber Bull Run sind wir bei den banken weit entfernt.

01:03:56: das heißt gekauft wurden sie jetzt nicht.

01:03:58: Ich bin beim beiden weiter hin langfristig komplett überzeugt.

01:04:01: Aber was mich überrascht hat gerade in den zahlen von JP Morgan.

01:04:06: Ich gucke dann weniger auf das Gesamtzahlenkonvolut, weil mich das als langfristiger Investor jetzt nicht unbedingt alles interessiert.

01:04:12: Wo war eine Überraschung und wo war keine Überraschnung?

01:04:14: Und was war besser oder was war schlechter?

01:04:16: Sondern ich weiß beide Unternehmen sind super geführt!

01:04:18: Aber die Einblicke wie es beispielsweise der Wirtschaft geht und den Konsumenten – das finde ich immer das Werthaltige.

01:04:26: Und JP Morgan, man könnte ja eigentlich denken dass in einer US-Wirtschaft, wo siebzig Prozent des Consumes das BIP tragen oder wo das BEP so siebzig Prozent von Konsum und Auskonsum besteht, müssen wir natürlich auf den Zustand des Konsumenten schauen.

01:04:39: Und die Stimmung des Konsumen ist nicht unbedingt gut.

01:04:41: dann haben wir die Inflation, wir haben steigende Energiepreise Wir haben hohe Hypotheken-Sinzen.

01:04:45: Das könnte ja alles dazu führen dass der Konsument sagt ich zieh mich mal ein bisschen zurück in den Fuchsbau und warte ab.

01:04:51: aber Die Zahlen von JP Morgan haben gesagt es wird weiterhin konsumiert Kreditkartensaalungen Alles Gut und sogar der Teil von ausfallgefährdeten Kreditkatten Zahlungen und Krediten ist zurückgegangen.

01:05:04: Also wir haben einen sehr, sehr guten Zustand des amerikanischen Konsumenten zumindest wenn wir mal in die Bankzahlen reinschauen.

01:05:10: also ich fand es überraschend.

01:05:11: Ich hatte eigentlich erwartet dass da ein paar Warnsignale drin sind.

01:05:15: Okay Sehr gut.

01:05:17: und Lars

01:05:18: Ja ich mach's mal kurz.

01:05:19: also Wenn ich der screen ja manchmal so den screen immer den markt Und dann auch gehe ich durch viele watchlisten insbesondere dann erst einmal durch die sektoren durch.

01:05:30: Und mich hat überrascht selbst nach zwei schwachen Tagen, wie bullisch für mich viele Sektoren immer noch aussehen.

01:05:37: Also nach kaufenswerten Korrekturen.

01:05:39: Vielleicht darf ich das mal so allgemein sagen und was mir auch noch überrasacht hat ist dass jeder Finne im Flugzeug Alkohol bestellt wenn er den umsonst bekommt.

01:05:50: Da dachte ich ja auch... Das sind ja überwiegend glückliche Menschen.

01:05:54: vielleicht gehe ich da den verkehrten Weg habe ich wirklich gedacht neben mir Elf Uhr vormittags, zwei Bierchen und noch ein Schnaps hinterher im Flugzeug.

01:06:03: Vielleicht bin ich verkehrt?

01:06:04: Das habe mich wirklich ins Krübeln gebracht denn die sahen alle zufriedenaus!

01:06:08: Aber Lars, elf Uhr früh ist ja kein Problem.

01:06:10: Irgendwo ist immer achtzehn Uhr.

01:06:11: also...

01:06:12: Ja in Zweifel da wo du hinfliegst genau

01:06:18: Genau

01:06:19: Und in wiefern verkehrte.

01:06:21: also dir wurde Geld für deine Zwei Bierchen abknüpft am Vormittag oder...?

01:06:26: Nein, nein.

01:06:27: Ich war der Zubringer nach Singapur, war von Hamburg nach Helsinki und das Saution eine Stunde Fünfzig und der war noch tagsüber der Flug.

01:06:37: Und ja ich saß halt vorne weil so ne weite Strecke kann man mit ein sieben und Neunzig jetzt nicht in der Bretterklasse Absitzen.

01:06:44: und da der Wagen mit den kleinen Fläschchen Der kam gar nicht weg.

01:06:49: also die hat gesagt kommen setz dich hierhin bleibt mal gleich hier Ich bestelle gleich noch mal was, und das haben die auch gemacht.

01:06:56: Aber waren nicht pöbelig!

01:06:57: Einfach nett sich da schön mit das einreingelötet.

01:07:00: Na schön!

01:07:03: Klingt ja eigentlich wie auf dem Oktoberfest aber... Das ist ja bekanntermaßen schon vorbei.

01:07:11: So jetzt werd ich nochmal das Thema aufgreifen, was wir Eingangs schon mal kurz gestreift haben des Altersvorsorge-Depot.

01:07:20: erschreckende Zahlen sind mir dazu angekommen.

01:07:22: Sechzig Prozent der Deutschen wissen noch nicht, dass es diese Förderung gibt und das bedeutet, dass ein Großteil der Menschen hier in Deutschland die also möglicherweise noch so einen alten gammeligen Riestervertrag irgendwo in der Schublade haben auch gar nicht davon Kenntnis haben, dass sie den auch eintauschen könnten in jetzt das neue Altersvorsorge-Depot was vielleicht jetzt nicht der Riesenwurf geworden ist, den man ganz am Anfang nochmal im Ursprungsentwurf, der noch unter der Ägide von Christian Lindner unserem Staatssekretär Florian Tonka in der Ampel formuliert worden ist.

01:08:09: Also das heißt da wurde schon ein bisschen dann also auch verschlechtert.

01:08:12: aber man muss jetzt ehrlicherweise mal sagen und ich bin kein Fan dieser Bundesregierung kein Fan dieses Bundeskanzlers, aber es ist doch schon überraschend, dass eine kapitalgedeckte Altersvorsorge unter einem SPD-geführten Finanzministerium dann tatsächlich jetzt auf den Weg gebracht wird.

01:08:30: Was den Investierten dann also durchaus auch beachtliche Förderungen zukommen lässt?

01:08:36: Also du kriegst halt im Maximalfall fünfhundertvierzig Euro pro Jahr für deinen eigenen Vertrag Wenn du Kinder hast, kriegste noch mal pro Kind dreihundert Euro obendrauf Und das halt bis zu einem Einzahlungsbetrag von tausend achthundert Euro pro Jahr.

01:08:56: Und übrigens auch alle Trader unter euch, die sagen ja ich will aber auch so... Steuer frei hin und her träden.

01:09:04: also ich glaube nicht dass da jetzt irgendwer tatsächlich in versuchen kommt dieses altersvorsorge die poche zu nutzen weil theoretisch kannst du über die ein tausend acht hundert euro hinaus noch mal fünftausend euro einzahlen und dann auch entsprechend mit steuerfreien gewinnen.

01:09:22: Dividenden hin- und herträden.

01:09:24: auch für tesaurierte Tessaurierende ETFs gibt es übrigens keine Vorabpauschale.

01:09:29: Also das heißt in der Ansparphase ist das wirklich sehr stark steuerbegünstigt und Du bekommst natürlich auch noch mal diese besagte Förderung oben drauf.

01:09:39: also das ist schon Wirklich ganz gut, also im punto relativ sicherer Rendite.

01:09:45: wenn man die Förderungen vom Staat jetzt wirklich als Rendite auch mit ansieht dann Ist das hier nicht zu verachten.

01:09:54: Genau.

01:09:55: wir Wissen aber auch, dass einigen von euch, also einigen Hörern die jetzt natürlich schon viel mehr in der Materie drin sind.

01:10:03: So gut wie alle von euch werden mit Sicherheit schon von diesem Altersvorsorge, den ProG gehört haben.

01:10:08: Auch durch einigermaßen konstante Berichterstattung durch uns drei hier.

01:10:15: Man muss natürlich da auch sagen das ihr da halt berechtigten kritischen Blick auf die Entnahmephase richtet.

01:10:24: Also das heißt es ist halt hinten raus Alle Auszahlungen, die da stattfinden komplett besteuert werden.

01:10:30: Das muss man natürlich auch noch mal fairerweise hiermit anführen.

01:10:34: was ich euch aber mitgeben möchte Es wird bei uns in der by the dip app jetzt bald ein Seminar geben einen Webinar um genau zu sein Wo Markus weiß von retire capital ehemals deutschland chef von spider etf und auch lange Jahre in Diensten von Wengard gewesen.

01:10:53: Der hat sich jetzt spezialisiert auf die Entnahmephase, der wird mit uns da halt einfach mal ein Webinar machen bzw.

01:11:01: einer von uns wird dabei sein.

01:11:02: Du bist wahrscheinlich ich!

01:11:03: Und da werden wir mal alle wichtigen Dinge, die du wissen musst für die Entnahmephase.

01:11:09: ja wenn du von deinem Vermögen dann lebst das werden wir alles aufdröseln.

01:11:13: also da das solltet ihr euch auf jeden Fall mal hinter die Öhrchen schreiben.

01:11:17: oder Ja, in den Kalender geht noch nicht.

01:11:19: Ich kann das Datum noch nicht mitteilen aber es lohnt sich jetzt schon die beide Dip App auf jeden Fall runter zu laden.

01:11:25: dass wir dem Gratisbereich stattfinden und ich weiß Jetzt schon weil ich das Webinar schon angekündigt habe Dass ich viele viele viele von unseren Fünfzigtausend Usern darüber freuen dass es dieses Webinar gibt.

01:11:37: Und auch ihr wenn Ihr irgendwie schon so in dem Bereich fünfundfünfzig plus sechs oder sechzig plus seid und ihr euch eben auch schon Gedanken macht um die entnahmephase wie regel ich das denn wenn ich jetzt schon ein paar hunderttausend euro da im depot hab?

01:11:52: Dann werden wir alle wichtigen fragen für euch in diesem webinar aufdröseln so Ja habt ihr zwei euch denn auch schon gedanken um die Entnahmephase gemacht?

01:12:03: ja sagen wir es so wenn du wenn Du startest macht sinn dass man sich Gedanken macht also grob Gedanken wie das ist.

01:12:09: deswegen habe Ich ja oder baue ich neben meinem etf-portfolio auch noch einen dividend portfolio mit auf.

01:12:14: das heißt dann habe ich in der zukunft cash flows und muss vielleicht weniger entnehmen weil ich nehme mal an markus weiß da hast du auch einen guten gast die entnahme phase entscheidet eigentlich alles darüber in welcher.

01:12:26: Phase du stattdest das heißt in welchen marktphase.

01:12:29: und wenn du in eine kraschphase rein kommst wie großen finanz crash oder große finanzkrise dann hat das unglaubliche verkürzung der entnahme fase zu.

01:12:39: Oder bedeutet das am Ende eine unglaubliche Verkürzung im Verhältnis dazu, wie wenn der Markt weiter steigt oder Zeitwärts läuft.

01:12:45: Also da sollte man zumindest sich mal auch ein paar Gedanken machen was macht man, wenn man in eine schwierige Phase reinkommt und wie kann ich das dann abfedern?

01:12:53: Ja unbedingt sehe ich ganz genau so.

01:12:56: Und ja Lars dich löcher ich dann zur Entnahmephase nochmal in unserem Webinar.

01:13:02: wir zwei haben auch einen Webinar geplant.

01:13:03: Das kündigen wir allerdings noch einmal zu gegebener Zeit auch noch mal an findet dann also auch in der beide dip app statt.

01:13:10: und Ja, lasst mich an dieser stelle nochmal ganz kurz sagen wie wir bei minus dem minustip.de.

01:13:15: sorry jetzt für ja bisschen ein bisschen werbeblock doch hinten raus.

01:13:19: aber ich wollte Bevor dann die leute sagen hey hättest du nicht mehr vorher was gesagt?

01:13:24: Entnahmephase ist genau mein thema.

01:13:26: Dann sprecht es doch lieber einmal zu vieler als zu wenig.

01:13:29: Und wer sich interessiert für das altersvorsorge depot mit allen wichtigen Ja key facts Die es dazu gibt Ich hab gestern, am Samstag in der By the Dip App im Gratisbereich noch mal mein Video mit Klaus Hecher von BNP Paribas veröffentlicht.

01:13:45: Der hat da wirklich einen sehr guten, kompetenten Einblick gegeben was es da alles zu beachten gibt.

01:13:52: übrigens auch ein paar Dinge die ich selber und ich behaupte ich bin da schon recht gut im Thema selber noch nicht wusste und so fände ich euch das sehr gerne ans Herz.

01:14:01: So Sebastian Lars.

01:14:02: viel vielen Dank für eure Aufmerksamkeit.

01:14:06: Lars, wie viel Uhr ist es eigentlich bei dir in Singapur jetzt?

01:14:09: Viertel vor zehn.

01:14:10: Viertelt vor zehn... Ah ja gut!

01:14:12: Dann jetzt noch schnell einen kleinen Sturm an der Bar und dann... Aber

01:14:15: zu den Finden

01:14:16: geht's

01:14:16: richtig los!

01:14:17: Jetzt gehts erst richtig los.

01:14:19: Okay.

01:14:20: Der irischen Zug hat keine Bedenzen mehr.

01:14:24: Genau.

01:14:26: Und damit wünschten wir euch liebe Hörer ein schönen Sonntag eine schöne Woche und wir hören uns in der nächsten Woche wieder.

01:14:34: bis dahin alles Gute.

01:14:35: Bis dann, tschüss!

01:14:37: Macht's gut.