3 Super-Aktien, 2 starke ETF-Ideen & startet jetzt die Mega-Rallye bei Krypto?

00:00:00: [Musik]

00:00:14: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Dip.

00:00:17: 3 Mikros, 3 Meinungen, 7 spannende Finanzthemen mit Erichsen, Hell und Bautzus.

00:00:22: Grüß Gott!

00:00:23: [Musik]

00:00:37: La Sebastian, ich hatte zwar so eine leise Ahnung, dass wir eine echt großartige Community haben,

00:00:43: aber seit letzten Wochenende weiß ich erst wirklich, wie großartig sie sind.

00:00:50: Also, das ist wirklich unfassbar.

00:00:52: Hätten ihr damit gerechnet?

00:00:54: Ihr wusste das, oder?

00:00:55: Also, ich bin auch extrem positiv überrascht.

00:00:59: Aber ich habe auf die Community gebaut.

00:01:01: Ja, Lars wusste das natürlich alles, dass die toll sind.

00:01:05: Nee, von allem Wissen bin ich erweit entfernt, aber ich finde es einfach cool und großartig

00:01:11: und glaube auch, dass die nächsten Tage und Wochen so noch weitergehen.

00:01:14: Klasse.

00:01:15: Ja, jetzt müssen wir natürlich die Leute mal so ein bisschen abholen, wofür reden die

00:01:20: denn überhaupt?

00:01:21: Warum sind die Leute so großartig?

00:01:23: Unsere Zuhörer, unsere Zuschauer, sowohl auf dem Podcast-Plattform als auch auf YouTube.

00:01:27: Das hat einen ganz einfachen Grund.

00:01:29: Wir haben in der letzten Woche unsere Spendenaktion bei "The Dip" Shared of Hope ins Leben gerufen

00:01:36: bzw. in die Welt hinaus getragen und wir haben sich schon über 150 Unterstützer daran

00:01:42: beteiligt.

00:01:43: Also, wir sammeln gerade Geld für die Tonik Großstiftung, die sich um Schwerkrankenkinder

00:01:48: und deren Familien kümmert und wir haben unseren Spendenziel von 20.000 Euro ausgerufen,

00:01:53: 5000 Euro selber eingezahlt und innerhalb von 24 Stunden sind schon, ich glaube, über

00:02:00: 7000 Euro zusätzlich noch mal aus der Community mit reingekommen.

00:02:03: Und ja, wir sind ziemlich optimistisch, dass wir unser Spendenziel sehr, sehr gut erreichen

00:02:10: und wir sind sehr, sehr stolz auf unsere Community, also auch stolz auf uns natürlich, dass wir

00:02:14: halt so tolle Menschen irgendwie anziehen und mit unseren Inhalten offenbar auch dann

00:02:20: zusätzlich über die Inhalt hinaus auch etwas Gutes bewirken können.

00:02:24: Also, die Menschen haben nicht nur großartige Portfolios, sondern auch das Herz am rechten

00:02:29: Fleck und das wissen wir auf jeden Fall sehr, sehr zu bürigen.

00:02:32: Also, vielen, vielen Dank für eure Unterstützung und falls ihr euch noch nicht beteiligt habt,

00:02:38: aber sagt, hey, ich möchte auch mit dabei sein.

00:02:40: Der Link hängt natürlich unten drin in den Show Notes und da gelangt die dann zu

00:02:44: Tonikroh-Stiftung und da sind auch mal alle Details zur Aktion dann letztendlich aufgelistet.

00:02:50: Aber jetzt werde ich auch die Themen auflisten.

00:02:53: Wir sprechen über das Thema besser als Bitcoin.

00:02:56: Fragezeichen startet jetzt die altcoin ready.

00:02:59: Wir haben Palantir im Gepäck komplett überbewertet, lautet die Frage.

00:03:04: Chinatec Sebastian kauft nach, hat nachgekauft.

00:03:08: Das wird er uns nachher erörtern, warum, wieso, weshalb.

00:03:12: Wir haben eine Hörerfrage mit dabei, die kommt von Svetlana, die fragt Novo Nordisk.

00:03:17: Jetzt kauft sie.

00:03:19: Hedgephone Legende Stanley Drachenbiller, drachenbiller heißt er, verkauft Nvidia.

00:03:24: Das ist die Frage, was steckt dahinter.

00:03:26: Wir haben ein Kleimskobiosum mit dabei, nämlich ein Mexiko ETF.

00:03:31: Da ist die Frage Trump-Opfer oder Turnaround-Kandidat.

00:03:34: Und wir sprechen über die Lösung der ICP für mehr Wohlstand.

00:03:39: Was die Damen und Herren da ausgedacht haben, das wird Sebastian nachher aufklären.

00:03:43: Ist da ein Thema, oder?

00:03:45: Auf jeden Fall.

00:03:46: Auf jeden Fall.

00:03:47: Bis zum Ende dran bleiben.

00:03:48: Ja, also es lohnt sich unbedingt.

00:03:51: Und die Hörerfrage, dazu muss man was sagen.

00:03:54: Normalerweise gab es unsere berühmte E-Mail-Adresse, wo wir Hörerfragen eingesammelt haben von euch.

00:04:01: Da haben sich ganz viele immer beteiligt.

00:04:04: Jede Woche sind da, glaube ich, mindestens 60, 70, 80 Hörerfragen eingegangen.

00:04:09: Also super.

00:04:10: Die Hörerfragen nehmen wir mittlerweile in unserer App entgegen.

00:04:14: Also auch da der Hinweis, wenn ihr Hörerfragen einsenden wolltet, dann beteiligt euch sehr,

00:04:21: sehr gerne in unserer beide DIP-App gratis downloadbar.

00:04:24: Da gibt es übrigens noch Tag für Tag exklusiven Content von Sebastian Lars und mir.

00:04:30: Und das lohnt sich auf jeden Fall, das Ding gratis downloaden und da mal reinzuschnuppern.

00:04:35: Und natürlich auch eine Hörerfrage dann einzusenden.

00:04:37: Da haben wir eine Extra-Section eingerichtet und dort geht es dann rund.

00:04:41: Und jetzt aber direkt rein ins erste Thema.

00:04:43: Besser als Bitcoin startet jetzt die Alcon-Rally.

00:04:46: Und diese Frage, die ist so spannend und die ist auch so groß und möglicherweise auch so

00:04:51: erklärungsbedürftig, dass wir uns gesagt haben, hey, wir drei, wir sind zwar schon relativ

00:04:58: smart.

00:04:59: Naja, nicht alle.

00:05:00: Ich zum Beispiel, ich jetzt vergleiche zu den beiden anderen nicht so.

00:05:05: Aber, warte mal, warum mache ich mich eigentlich mal selber fertig?

00:05:09: Das ist keinem.

00:05:11: Das ist dein Stilmittel.

00:05:13: Das ist mein Stilmittel.

00:05:15: Das ist so meine Art für Fishing Pro Compliments.

00:05:18: Aber ich wollte eigentlich nicht mich fertig machen, sondern unseren Gast im Gegenteil

00:05:22: aufbauen, obwohl er es gar nicht nötig hat, denn er hat einen Top-YouTube-Kanal.

00:05:28: Das Kryptoreport heißt das Ding.

00:05:29: Über 75.000 Abonnenten folgen dort unserem lieben Kollegen Alex Sondermittermeier und

00:05:34: das aus meiner Sicht vollkommen zu Recht.

00:05:36: Alex, herzlich willkommen.

00:05:38: Großartigen Content machst du.

00:05:39: Und schön, dass du dir die Zeit nimmst, um mit uns über dieses erste Thema zu sprechen.

00:05:44: Hi.

00:05:45: Hallo, Timo.

00:05:46: Danke für deine Daumen.

00:05:47: Sehr, sehr gerne.

00:05:49: Du, Alex, sag mal, wo erwischen wir dich denn eigentlich gerade?

00:05:54: Du bist zu Hause.

00:05:56: Und eigentlich würdest du jetzt schon ein Video aufleben für dein Kanal, oder?

00:06:01: Ja, ich möchte eigentlich heute was zur Celeste erbringen.

00:06:03: Aber für euch nämlich natürlich Zeit.

00:06:06: Und ja, das Thema Allcoins ist natürlich ein sehr spannendes Thema, denn nachdem Trump

00:06:11: gewonnen hat, sind viele Allcoins schon sehr stark gelaufen.

00:06:14: Und da gibt es natürlich einige spannende Dinge zu berichten.

00:06:18: Ja, okay.

00:06:19: Startet denn die Allcoins-Ceesen oder ist sie bereits schon gestartet?

00:06:23: Was meinst du?

00:06:24: Ich denke, wir sind gerade im ersten Innening sozusagen, weil durch den Transseek ist es

00:06:30: so, dass Gary Gensler, der bisherige SSE Chef, seinen Rücktritt angekündigt hat.

00:06:34: Er wird am 20.

00:06:36: Januar seinen Posten zur Verfügung stellen.

00:06:38: Und Gensler war derjenige Mann, der in den letzten zwei, drei Jahren unsere Branche, wie

00:06:43: soll ich sagen, traktiert hat.

00:06:45: Also er hat viele Kryptofirmen vor Gericht gezogen oder hat Klageandrohnen rausgeschickt.

00:06:51: Und das hat natürlich für große Verunsicherung im Markt gesorgt.

00:06:54: Und das ist jetzt vorbei.

00:06:56: Also wir können im nächsten Jahr, ab dem nächsten Jahr eine Deregulierung erwarten.

00:07:00: Und es wird natürlich sehr spannend sein, wen Trump hier als SSE-Vorsitzenden dann benennen

00:07:06: wird.

00:07:07: Wird er einen progressiven Schachzug machen oder wird er eher einen ausgewogenen Mann

00:07:11: bringen?

00:07:12: Meiner Meinung nach wird das Zweite das Beste, weil dadurch eben auch diese ganzen Scam-Sachen

00:07:18: natürlich bekämpft gehören.

00:07:20: Es ist so, dass hier viele Meancorons und so weiter zuletzt auch auf den Markt geworfen

00:07:26: wurden.

00:07:27: Und man muss ganzjährlicherweise sagen, das Ganze hat zwar zu einem Boom geführt, aber

00:07:31: viele, also über 99 Prozent dieser Meancorons werden natürlich wieder vom Markt verschwinden.

00:07:35: Und da ist es sehr wichtig, dass wir einen ausgewogenen Mann bekommen, der sowohl die auf der einen

00:07:41: Seite die Deregulierung vorantreibt, aber auf der anderen Seite auch versucht, diese ganzen

00:07:45: Scams zu bekämpfen.

00:07:47: Ja, unbedingt.

00:07:48: Gary Gensler war aber sowieso runter mit den Nerven.

00:07:51: Wie Lars, ja, jeder Podcast-Folge.

00:07:53: Der achtet ziemlich viele Gegenwände auch von der demokratischen Seite, auch weil viele

00:08:00: nicht einverstanden waren mit seinen Regularitionen bei Informsmenkurs und der ist halt viele

00:08:05: Kryptofirmen vor den Kopf gestoßen, Rippel und so weiter und XRP ist ja zuletzt auch explodiert,

00:08:10: weil er einfach dieser Rechtsstreit mit der SSE, der jahrelang gedauert hat.

00:08:13: Jetzt war es hausichtig, dass er am Ende kommt.

00:08:16: Alex, bitte zu sagen, dass Sebastian einen großen Fehler gemacht hat, als er Solana

00:08:20: verkauft hat?

00:08:21: Hau her.

00:08:22: Ja, also ich denke, dass wir in diesem Jahr Solana noch über 300 Dollar sehen werden

00:08:29: und zwar deswegen, weil dieses Ecosystem einfach unglaublich stark boomt.

00:08:32: Und das liegt natürlich zum Teil an dieser Meancoron-Fabrik, muss man ja schon fast

00:08:37: sagen, BAMP fahren.

00:08:38: Also letzte Woche teilweise über 50.000 neue Coins pro Tag.

00:08:43: Und da sind natürlich viele Meancorons dabei.

00:08:45: Und wie gesagt, man muss dazu sagen, das ist ein nettes Game.

00:08:48: Ja, es ist wie ein Lotto-Schein, wie Lotto spielen, aber 99 Prozent dieser Coins werden

00:08:53: wieder verschwinden.

00:08:54: Aber es sorgt dafür, dass sehr viel Netzwerkaktivität auf Solana kommt und daher laufen wir schon

00:08:59: momentan Richtung ja fast 10 Millionen Marke, was die aktiven Adressen pro Tag angeht.

00:09:05: Und Solana hat zuletzt erstmals überhaupt im Monat die Marke von 100 Milliarden Dollar

00:09:11: beim DEX-Handelsvolumen.

00:09:12: Also das Handelsvolumen auf dezentralen Bösen überschritten und entsprechend stark sind

00:09:17: auch die Gebühren zuletzt gestiegen, auch die Transaktionen über 50 Millionen Transaktionen

00:09:21: pro Tag.

00:09:22: Und ich denke, das wird in den nächsten Monaten so weitergehen und vor allem im nächsten

00:09:26: Jahr wahrscheinlich ein weiterer Tricker-Point sozusagen mit diesen Solana ETF, die wahrscheinlich

00:09:31: kommen wird, weil eben Gensler weg ist.

00:09:33: Sebastian, 300 Dollar habe ich da eben gehört.

00:09:38: Ja, damit muss ich leben.

00:09:40: Ich habe mit guten Gewinn verkauft und ich fühle mich seit der letzten Folge, wo ich

00:09:45: es ja auch gesagt habe, nach wie vor sehr, sehr wohl mit meiner Position.

00:09:48: Aber wie immer, ich gönne es jedem.

00:09:49: Aber Alex, ich habe mal noch eine Frage an dich nebenbei.

00:09:53: Erwattest du in ... es ist ja zeitlich immer schwierig.

00:09:56: Aber wattest du, dass es wieder mal einen Krypto-Winter gibt, auch mal mit 70, 80 Prozent

00:09:59: Korrektur?

00:10:00: Oder würdest du sagen, die Anlageklasse ist jetzt stabiler als früher und es wird nicht

00:10:04: mehr so heftig in der Korrektur, wie wir es immer mal gesehen hatten in den letzten Jahren?

00:10:08: Ich glaube, dass wir in den nächsten vier Jahren vor goldenen Zeiten stehen, weil die

00:10:12: Branche ist eigentlich blockiert worden in den letzten Jahren und durch Gensler und

00:10:16: das ist jetzt weg.

00:10:17: Es kann sein, dass hier nochmal eine Enttäuschung kommt, wenn zum Beispiel diese Bitcoin-Reserve,

00:10:21: die Trump im Sommer angekündigt hat, doch nicht kommt, weil es einfach finanziell irgendwie

00:10:26: nicht möglich ist.

00:10:27: Aber ich glaube nicht mehr, dass wir Crashs von 70, 80 Prozent sehen werden beim Bitcoin,

00:10:32: weil einfach sehr viel institutionelles Geld im Spiel ist.

00:10:35: Das heißt, der ganze Markt ist stabiler und ich denke, dass das auch so weitergehen wird.

00:10:39: Also diese Bitcoin-Reserve wird ja nicht nur in den USA diskutiert, sondern inzwischen

00:10:43: auch Brasilien, Polen und in anderen Ländern.

00:10:47: Dann hätte ich auch nochmal eine Frage zu den Altcoins.

00:10:49: Wir haben ja in der vergangenen Zügel, so viele sind es ja tatsächlich noch gar nicht, gesehen,

00:10:54: dass sich dann der Kursanstieg von Bitcoin so ein bisschen beruhigt hat.

00:10:59: Das heißt, so eine Konsolidierung auf hohem Niveau und dann sind die Altcoins durch die

00:11:04: Decke gegangen.

00:11:05: Also eigentlich so im letzten Drittel, also um das Bild von Sebastian zu benutzen, so

00:11:09: wie im letzten Drittel einer Elegimetall-Hosse Silber durch die Decke geht, sieht man dann

00:11:15: häufig wie die Altcoins durch die Decke gehen.

00:11:18: Glaubst du, dass man die Altcoins überhaupt als eine Klasse bezeichnen kann?

00:11:23: Denn wir sehen ja doch sehr unterschiedliche Kursverläufe.

00:11:26: Einige sind noch 70, 80, 90 Prozent von ihren Hochzeits entfernt, gerade in der dritten,

00:11:32: vierten, fünften Reihe.

00:11:34: Solana hat schon ein neues Allzeithoch gemacht.

00:11:37: Ethereum wiederum ist davon noch ein gutes Stück entfernt.

00:11:40: Also, gebt es da ist da für dich, je nach Marktkapitalisierung, dann nochmal einen Unterschied

00:11:47: zwischen den Top 2, 3, 4 und denen, die dahinter kommen.

00:11:50: Oder ist, wenn Altcoins diesen erstmal losgeht, geht dann alles durch die Decke?

00:11:57: Ja, zunächst ist es so, die Flut hebt bekanntlich alle Boote.

00:12:01: Das stimmt.

00:12:02: Aber man muss dazusagen, dass 98, 99 Prozent der Altcoins wahrscheinlich vom Markt verschwunden

00:12:07: werden.

00:12:08: Die werden ihr Allzeithoch nie wiedersehen.

00:12:09: Warum?

00:12:10: Ja, es ist endlich auch wie damals in der Internet-Boom-Phase.

00:12:14: Es gab ja viele Internetfirmen und nur wenige haben dann letztendlich überlebt, wie zum

00:12:18: Beispiel Facebook, Netflix und so weiter.

00:12:20: Und so wird es, denke ich, auch im Allcoin-Markt sein, dass wir einige sehr große Player haben,

00:12:24: wie zum Beispiel Ethereum.

00:12:25: Ich glaube, dass Ethereum auch in zehn Jahren noch da ist, wie Solana der größte Konkurrenz

00:12:30: und auch der größte Konkurrent von Solana, wie zum Beispiel Sui.

00:12:33: Da glaube ich auch, dass wir hier noch mehr sehen werden.

00:12:36: Aber insgesamt ist es so, dass starke Projekte, die wirklich eine bestimmte Nische besetzen,

00:12:41: ob das jetzt Blockchain-Gaming ist oder Tokenisierung von Assets, die werden überleben und die werden

00:12:45: auch der Formeln.

00:12:46: Der Rest wird mehr oder weniger dann wieder, wenn wir eine Konsolidierung sehen, dann

00:12:51: bedeutungslos verschwinden sozusagen.

00:12:53: Sag mal, Alex, wie näherst du dich denn eigentlich dem Thema Krypto?

00:12:58: Also es gibt ja einige Kanäle auf YouTube, auf Podcasts, die irgendwie so eine Bitcoin-Only-Strategie

00:13:06: fahren, also die sagen ja gut, also Coin und sonst gar nichts sozusagen.

00:13:11: Andere nähern sich irgendwie, dass sie einfach auf irgendwelche, ich sag jetzt einfach mal

00:13:18: Shitcoins in Anführungszeichen setzen und dann halt versuchen da irgendwie so eine 1000%-Rallye

00:13:23: da einfach in irgendeinem Projekt mal mitzunehmen.

00:13:25: Wie ist denn eigentlich dein Ansatz?

00:13:28: Also näherst du dich eher aus der chartechnischen Brille, aus der Investmentbrille oder eher

00:13:33: aus der Brille der Technologie und was bewirkt denn einfach das jeweilige Projekt?

00:13:40: Ja, vor allem aus fundamentaler Hinsicht.

00:13:43: Daten sind ganz wichtig.

00:13:45: Wie sehen die aktiven Adressen aus?

00:13:47: Wie viel Netzwerk-Umsatz generiert dieses Projekt?

00:13:51: Also wie steht es aus mit den Gebühren und so weiter und vor allem die Use-Krise.

00:13:54: Es ist ganz, ganz wichtig.

00:13:55: Wenn ein Projekt nur von Ja-Mins lebt, wird es Deutschcoin zum Beispiel, ist ja mehr oder

00:14:00: weniger angewiesen, dass Elon Musk dieses Projekt immer pusht und die Werbe trommelt,

00:14:03: rührt und so weiter, das sieht es halt eher schwach aus.

00:14:07: Wenn hier eine Konservierung in eine Kodekurt kommt, dann brechen meistens diese Coins besonders

00:14:11: stark ein.

00:14:12: Aber Projekte, die wirklich Substanz haben, die wirklich einen Anwendungsfall lösen, wird

00:14:17: zum Beispiel Blockchain Gaming, da ist zum Beispiel Avanage sehr stark, aber auch Sui

00:14:21: sehr stark, hat hier ein einiges Handheld, Mobile Gaming, wer demnächst kommen und so

00:14:27: weiter.

00:14:28: Also man braucht eine sehr starke Technik, denke ich, wo man einfach viele Nutzer anziehen

00:14:32: kann, dass man viele interessante Anwendungen laufen hat.

00:14:36: Dann wird das Ganze interessant und dann hat das Ganze auch Substanz und wird auch langfristig

00:14:40: bestehen.

00:14:41: Das ist mein Ansatz.

00:14:42: Also bei Solana, wenn ich dich jetzt so verstehe, also wenn ich dich jetzt richtig verstehe,

00:14:46: dann ist das so, dass Solana sozusagen so eine Art Plattform ist, wo man diese ganzen

00:14:51: Meme Coins bauen kann und rausbringen kann.

00:14:55: Verstehe ich richtig.

00:14:56: Und solange sozusagen dieser Irahype läuft, wird auch Solana gut laufen.

00:15:01: Oder gibt es noch irgendwie was anderes, was Solana gut kann?

00:15:05: Genau, das wird momentan ein bisschen überdeckt von diesem ganzen Meme Coinhype, der natürlich

00:15:11: diese Gebühren erzeugt.

00:15:12: Aber im Hintergrund läuft ja eine super schnelle Infrastruktur.

00:15:17: Und darum setzt auch Visa auf Solana.

00:15:20: Hat hier eine Kooperation und das Endziel von Visa, diesen großen Kreditkartenunternehmen

00:15:24: ist ja, dass man seine Infrastruktur wegbringt von diesen alten Financial Rays auf Solana

00:15:31: verlagert, weil Solana einfach sehr viel kostengünstiger und schneller ist.

00:15:35: Und darum setzen auch viele Deplin Projekte.

00:15:38: Also hier geht es um diese dezentralen physischen Infrastruktur-Projekte auf Solana und aktuell

00:15:43: entstehen ja über 70 Deplin Projekte.

00:15:46: Also Solana ist hier die Nummer eins.

00:15:47: Das muss man auch berücksichtigen und ich glaube, dass dieser Markt in den nächsten

00:15:52: Jahren auch sehr gut performen wird und dass viele weitere Deplin Projekte auch Solanas

00:15:57: setzen, weil Solana einfach aus Infrastruktur sehr interessant ist, weil einfach sehr schnell

00:16:02: und sehr kostenlünstig von den Gebühren her.

00:16:05: Werbung.

00:16:06: Die Anlageklasse Private Equity ist seit einigen Monaten in aller Munde, da nun auch erstmals

00:16:13: Privatanleger, in diese investieren können.

00:16:16: Unser Partner Liquid ist dabei einer der führenden Anbieter.

00:16:20: Wie hoch die Nachfrage aber tatsächlich ist, hat das Berliner Unternehmen nun offiziell

00:16:24: bekannt gegeben.

00:16:25: Über 100 Millionen Euro wurden bereits in den ersten sechs Monaten in Liquid Private

00:16:32: Equity Next investiert.

00:16:34: Damit ist Liquid Private Equity Next eines der schnellst wachsenden Angebote dieser Art

00:16:40: in ganz Europa.

00:16:41: Für alle, die es noch nicht kennen, mit Liquid erhaltet ihr bereits ab 10.000 Euro und mit

00:16:48: monatlicher Sparplanoption Zugang zu Co-Investments mit den weltweit führenden Private Equity-Managern.

00:16:55: Privatanleger können so ihr Portfolio breiter diversifizieren.

00:16:59: Liquid plant mit einer Zielrendite von etwa 12 Prozent pro Jahr.

00:17:03: Alle Kosten sind da übrigens bereits schon abgezogen.

00:17:07: Wenn das Spannen klingt, dann erkundigt euch jetzt einfach unter www.liquid.de/dip.

00:17:13: Dort erhaltet ihr alle Infos zum Portfolio und natürlich den Kosten und Risiken.

00:17:18: Und nur noch bis zum 31.

00:17:20: Dezember erhaltet ihr mit dem Code DIP 2024 ein 200 Euro Top-Up auf euer erstes Investment

00:17:28: in Next.

00:17:29: Nicht verpassen, den Code DIP 2024 und weitere Infos findet ihr auf www.liquid.de/dip.

00:17:39: Vielen Dank mal übrigens für den Hinweis.

00:17:45: Ich weiß nicht, wie viele Menschen sagen wir Kritiker, ich bin jetzt mal ein bisschen

00:17:48: böse, sich in den letzten Jahren angewöhnt haben, das Wort intrinsisch in ihren Fremdkapital

00:17:54: statt mit aufzunehmen und immer wieder dieser Kommentar, wie ist ja kein intrinsischer Wert.

00:18:00: Also ja, wenn der eine der größten Kreditfunkartenfirmen der Welt umstellen möchte auf das Solana-Netzwerk,

00:18:11: mehr intrinsisch geht eigentlich kaum noch.

00:18:14: Ja.

00:18:15: Alex, Sui hast du vorhin auch schon als Stichwort getroffen.

00:18:22: Was ist das?

00:18:23: Was macht Sui?

00:18:24: Sui ist eigentlich wie Solana eine High-Performance-Plattform, also Smart Contract-Plattform und was

00:18:30: halt Sui besonders gut kann ist, dass man diese MOVE-basierte Programmiersprache hat.

00:18:35: Also Sui ist ja ein Projekt von Ex-Facebook-Leute, die meiner Meinung nach die einen der besten

00:18:40: Programmierer überhaupt auf der Welt und diese Leute können wirklich was.

00:18:44: Da sieht man an dieser Plattform, die auch super schnell ist und auch super kostengünstig,

00:18:48: was die Transaktionen angeht und Sui möchte hier überall ein bisschen mitspielen.

00:18:53: Also das heißt, die Fahre in dezentrale Finanzen und auch im Gaming-Bereich durch ein eigenes

00:18:57: Mobile-Handheld, also mobile Spielekonsole, die nächsten Jahr auf dem Markt kommen soll,

00:19:03: die kann man jetzt schon vorbestellen.

00:19:05: Also diesen Gaming-Markt möchte man damit abdecken und natürlich insgesamt Smart Contracts.

00:19:10: Das Thema die Fahre, ich habe es vorhin schon gerade angesprochen und gestern wurde eine

00:19:14: Kooperation mit Babylon bekannt.

00:19:17: Also es ist so, dass Sui Bitcoin auf seine Plattform integrieren möchte.

00:19:22: Und es wird dann möglich sein, Bitcoin über Sui zu staken.

00:19:26: Und das ist natürlich ein ganz großer Wurf, möchte ich sagen, weil dadurch Sui diese

00:19:32: ganze Liquidität auf Bitcoin, wir sprechen ja über 1,7 Billionen Dollar, dann quasi in

00:19:39: sein Diva-Ökosystem holen kann.

00:19:42: Das hat natürlich ganz enormes Potential und wir haben ja im Blockchain Investor im Sommer

00:19:47: Sui Positionen aufgebaut und Sui ist ja in den letzten Monaten unglaublich stark gelaufen

00:19:52: über 200 Prozent.

00:19:53: Und ich glaube, dass Sui eines der Projekte ist, die auch in den nächsten ein, zwei Jahren

00:19:58: stark performen werden.

00:19:59: Und wie gesagt, Sui momentan der stärkste Konkurrenz zu Solana.

00:20:02: Ja, der Blockchain Investor Report, das suchen Sie echt, also les ich sehr, sehr gerne.

00:20:07: Also vielen Dank auch für deine ganzen Analysen, die du dort mit uns teilst und natürlich

00:20:11: auch eine Transaktion.

00:20:13: Also wir hatten ja jetzt neulich auch mal eine Ausgabe bei uns in unserer App mit drin.

00:20:19: Also das kam sehr, sehr gut an.

00:20:21: Die Leute haben sich richtig gefreut, weil du halt einfach einmal gerade so auf den

00:20:26: Electas hier, das sind meine Depots, das sind meine Analysen.

00:20:29: Also das sind ja dann 10, 11 Seiten jede Woche hochwertiger Content, der da rauskommt.

00:20:36: Also ich bin ein großer Fan, muss ich ganz ehrlich sagen und verfolgt das mit großem Interesse.

00:20:41: Ist natürlich so, Alex, wenn man jetzt halt diese 200 Prozent, wie du noch nicht mitgemacht

00:20:48: hast mit Sui.

00:20:50: Gibt es denn jetzt für 2025?

00:20:53: Wo gibt es die, also ich stelle jetzt wirklich mal so eine Anfängerfrage.

00:20:57: Wo kann ich denn 2025, potenziell wenn ich mal so ein bisschen was im Portfolio beibringen

00:21:02: möchte, wo kann ich da am meisten Geld machen?

00:21:04: Also ich glaube, dass Celestia in den nächsten Jahren eines der wichtigsten Projekte ist.

00:21:10: Und ja, Celestia ist ein bisschen komplexes, ein schwieriges Thema, hat ne ganz komplexe

00:21:16: Technik.

00:21:17: Einfach gesagt ist das der Pioniermodulator Blockchain Technik.

00:21:22: Also ich kann mithilfe von Celestia diese sogenannten Roll-Ups auflegen, wenn in 10

00:21:27: Minuten ist das möglich und Roll-Ups sind nichts anderes als virtuelle Blockchains,

00:21:32: die ich ganz schnell aufsetzen kann und man kann sich das dann wie ein Baukastensystem

00:21:36: vorstellen.

00:21:37: Also ich kann hier meine eigene Blockchainzusammenschuß dann abgesichert quasi von Ethereum.

00:21:41: Und das ist natürlich enorm mächtig, wie zum Beispiel in diesem Monat ist ja Eclipse

00:21:46: an den Start gegangen und diese Layer 2 für Ethereum arbeitet auch mit dieser Celestia

00:21:53: Technik und das ist ein ganz besonderes Projekt, hat auch 50 Millionen Dollar Venture Kapital

00:21:58: bekommen und dabei geht es darum, dass man quasi die Sicherheit von Ethereum nutzt,

00:22:03: aber gleichzeitig die Schnelligkeit von Solana hat.

00:22:05: Also quasi Solana auf Ethereum und das glaube ich hat unglaublich viel Potenzialen.

00:22:10: Inzwischen glaube ich, laufen auch oder entstehen gerade über 50, 100 neue Projekte auf Eclipse

00:22:15: und das ist natürlich auch tendenziell positiv für Ethereum.

00:22:19: Ethereum in diesem Jahr eher ein Durchhänger gehabt im Sommer und zwar deswegen wegen diesen

00:22:23: Denkan-Upgrades in der die Gebühren deutlich gesunken und immer mehr Netzwerk aktivitiert,

00:22:28: hat sich von der Layer 1 Ebene, also von Base Layer auf die Layer 2 Ebene verlagert und

00:22:33: dadurch wurden insgesamt weniger Ethereum verbrannt.

00:22:37: Das aber dreht sich jetzt wieder langsam um, durch das immer mehr Netzwerk aktiviert, auf

00:22:43: die Layer 2 Ebene kommt, steigen dann letztendlich auch dann wieder die Transaktionsgebühren,

00:22:48: also der Netzwerk Umsatz und das ist natürlich positiv, wenn mehr Nutzer in dieses Ethereum-Ökosystem

00:22:53: kommen und darum glaube ich wird auch Ethereum im nächsten Jahr gut laufen.

00:22:56: Also wir haben ein sehr gutes regulatorisches Umfeld, wir wissen wahrscheinlich unter Trump,

00:23:02: wir haben eine gute Liquiditätssituation, das kann man erstmal alles so auf der Habenseite

00:23:08: für Altcoins sozusagen, für eine neue Altcoins-Season verwuchen.

00:23:13: Natürlich muss man immer, du hast vorhin schon angesprochen, Alex, auch mit dazu sagen,

00:23:17: hey, also das ist hochrisikobehaftet, also die Volatilitäten, die sind halt heftig,

00:23:22: da muss man halt ganz schön was aushalten und insofern, was würdest du denn sagen, also

00:23:25: wenn man sich dafür interessiert, mal so ein paar Projekte mit Beizen, was ist ein Portfolio,

00:23:31: wie viel sollte das denn maximal sein so im Portfolio-Kontext, wenn man so eine Rolle

00:23:36: in Streit fahren will?

00:23:37: Ich würde hier maximal 20, 25 Prozent Krypto in meinem Gesamtpolfolio berücksichtigen.

00:23:44: Bei mir ist es zwar mehr, aber ich bin da mehr im Thema drin und mache auch ICOs mit

00:23:48: und so weiter, aber für den Otto-Normal-Verbraucher will ich sagen maximal 20, 25 Prozent, weil

00:23:54: wir sprechen hier ein Risk-Asset-Klasse, Kryptowährung entschwanken, sehr stark, das

00:23:59: müssen wir uns in dieser Stelle sagen und es verschwinden 98, 99 Prozent dieser Projekte

00:24:06: wieder vom Markt, aber man kann diese Top-Projekte, ich denke KI, Künstliche Intelligenz und

00:24:12: Krypto-Blocktrein, das sind die Wachstumsthemen in den nächsten fünf Jahren bis zum Jahr 2030

00:24:17: und daher denke ich 20 bis 25 Prozent, höchstens ist okay.

00:24:22: Gut, wunderbar.

00:24:23: Also ganz liebendankt, dass du wieder die Zeit genommen hast.

00:24:26: Sehr gerne.

00:24:27: Vielen Dank, Alex.

00:24:28: Ich würde gerne sagen, super, lasst gerne mal einen Daumen nach oben dafür, Alex auch

00:24:33: YouTube oder halt sehr, sehr gerne auch auf dem Podcast-Plattform eine fünf-Sterne-Bewertung.

00:24:37: Vielen, vielen Dank, dass du wieder die Zeit genommen hast und ich würde mal sagen, bis

00:24:42: bald.

00:24:43: Bis zum nächsten Mal.

00:24:44: Bis dann.

00:24:45: Gut, 300 Dollar, Sebastian, 300 Dollar.

00:24:50: Ich habe es euch gesagt.

00:24:54: Ich erger mich da, null, null, irgendwie, weil mir war es unangenehm, ich hatte so das

00:25:03: Bauchgefühl, dass ich jetzt Gewinne realisieren muss und dann, also ich fühle mich mit der

00:25:08: Entscheidung wohl und das ist ja am Ende das Wichtigste, dass man eine Entscheidung trifft,

00:25:12: aber mit allen Konsequenzen.

00:25:14: Und wenn es jetzt einfach auf 300 Dollar geht oder mehr, dann ist es eben so.

00:25:18: Ja, geht im Pellentier auch auf 300 Dollar.

00:25:22: Die Frage ist tatsächlich gut gestellt, denn das kann sein.

00:25:26: Ich habe Pellentier als Thema nicht mitgebracht, um hier die Aktie runterzusprechen, obwohl

00:25:35: das sehr leicht wäre angesichts der Bewertung, sondern weil es wirklich einen Widerspruch

00:25:41: in meinem Kopf gibt, an dem ich gerne alle teilhaben lassen möchte.

00:25:45: Pellentier ist nach allen Regeln der Kunst brutal überbewertet.

00:25:51: Brutal, selbst wenn ich schlecht und einfach behaupten würde, nicht mehr Pellentier oder

00:25:54: irgendein Allerlüst behauptet das, nee, die wachsen nicht so schnell wie sie halt wachsen,

00:25:59: sondern doppelt so schnell.

00:26:01: Dann wäre Pellentier immer noch grotesk überbewertet.

00:26:03: Ich habe das selten gesehen.

00:26:05: Aktuell ist KGV 322, es sinkt bis zum Jahr 226 auf 102,8.

00:26:11: Das ist fernab von Gut und Böses.

00:26:14: Viel höher als Tesla, jemals bewertet war, ganz am Anfang vielleicht, als sie noch

00:26:19: keine Gewinne gemacht haben, aber wir wissen, es gibt dann auch keinen KGV.

00:26:23: Also, ich kann unter dem Aspekt überhaupt nicht da auf die Idee kommen, Pellentier

00:26:30: irgendwie auf diesem Niveau zu kaufen.

00:26:32: Dazu müssten wir eine Korrektur sehen.

00:26:36: Ja, ich traue mich nicht auszusprechen, deswegen sage ich es gar nicht erst.

00:26:39: Aber, nee, viel tiefer.

00:26:41: Mir reichen die Bayern 9 Euro, wir haben uns klar schon angenehrt, vielleicht gibt es

00:26:45: noch eine Revision zur Unterseite.

00:26:48: Aber irgendeiner muss beim Dachsspiel ja am Ende auch verlieren.

00:26:52: Das werde ich nicht sein in diesem Jahr.

00:26:55: Das wäre aber ein super Pair-Trait, also Bayer und Pellentier ginge ich hier.

00:27:00: Nee, die sind ja beide.

00:27:02: Ach so, die müssen mal...

00:27:04: Weil er schlicht und einfach nicht gut ist und der andere ist ja gut, er ist nur überbewertet.

00:27:10: Also, von daher, ich kann nicht bei Pellentier, ich kann hier auch nicht einsteigen.

00:27:14: Aber warum ich das Thema mitgebracht habe?

00:27:16: Und mich würde interessieren, wie ihr das seht.

00:27:19: Viele von diesen Aktien, die rund um diesen KI-Hype, der eigentlich kein Hype ist, der

00:27:25: vielleicht vorübergeht, mal eine Übertreibung ist, aber wir sehen hier ja bereits tatsächlich

00:27:30: auch, wie KI wirkt, wie KI Effizienzsteigerung möglich macht.

00:27:35: Viele von diesen Aktien sind relativ hoch bewertet, nicht alle so grotesk wie Pellentier.

00:27:42: Wenn ich mir das aber als technischer Analyst anschaue, dann sehe ich hier höhere Kurse.

00:27:46: Das heißt, das sind sehr konstruktive Schadbilder, die mich denken lassen, dass entweder das

00:27:54: Thema noch nicht mal heiß genug gespielt wird, also vielleicht sich sogar das Wachstum

00:27:58: noch beschleunigt, oder das wäre die Alternative, dass insgesamt der Aktienmarkt derart viel

00:28:07: Geldentwertung mit einem Preis, also sind logischerweise auch Aktienkurse eine Folge der Geldentwertung.

00:28:13: Und man kann natürlich auch annehmen, wenn die Geldentwertung, wir lassen jetzt mal die

00:28:17: Szenarien weg, warum es dazu kommt, wenn die grassierend wird, dann werden Aktienkurse

00:28:23: steigen. Das sind dann natürlich nicht die tatsächlichen Gewinne, realen Gewinne, sondern

00:28:28: muss ja eigentlich am Ende immer nach Inflation schauen. Das wäre auch noch eine Möglichkeit,

00:28:33: warum diese Aktien brach ja halt steigen könnten in den nächsten Jahren.

00:28:38: Aber ich gebe deswegen, also man kann gar nicht so kurzes Fazit, Pellentier halte ich

00:28:43: für komplett überbewertet auf diesem Niveau, aber ich kann verstehen, wie jemand investiert

00:28:48: bleibt, weil er sagt, das sieht doch aber nicht so schlecht aus, was da passiert.

00:28:53: Wie seht ihr das?

00:28:54: Ja, ich gebe mal noch ein paar Zahlen mit rein, du hast es schon umschrieben Lars. KGV 300

00:29:00: dieses Jahr erwartet für nächstes Jahr ein bisschen günstiger, 250, aber und das halt

00:29:06: bei einem erwarteten Umsatzwachstum von 25% und einem EBITDA-Wachstum von 26%. Also da

00:29:13: schäppern alle Glocken momentan, da ist eine Überbewertung, aber ich würde sagen momentan,

00:29:18: wenn du mal die relative Sektor-Performance anschaust, dann zeigt sich seit November,

00:29:23: dass Software brutal gestiegen ist, also Pellentier, Microsoft, Snowflake und andere. Und so die

00:29:29: klassischen Chiphersteller, die leiden ja gerade, da werden wir dann auch noch ein bisschen mit

00:29:32: Timo's Thema drauf kommen und du hast sogar, das hat Bloomberg IntelliJance herausgefunden,

00:29:37: diese Outperformance von Software im Vergleich zu Chips ist die stärkste, die bisher in den

00:29:42: letzten 15 Jahren jemals gemessen werden konnte. Also da merke ich, da ist auch ein Arzt-Sonder-Effekt

00:29:47: gerade drin, weil natürlich Software weniger auch unter möglichen Trumpschenzollen leiden würde,

00:29:52: im Gegensatz zu den Chipherstellern, aber nichtsdestotrotz Pellentier ist, auch wenn man den Faktor

00:29:59: noch mit reinwirft, in meinen Augen extrem übertrieben. Aber ich habe mal in die letzte Folge

00:30:03: von uns mal im September reingehört, da hatten wir auch gesagt, ja Pellentier wird interessanter,

00:30:07: wenn es meinen Rücksetzer gibt und jetzt ist das Ding halt nochmal deutlich gestiegen. Also manchmal

00:30:11: kommt man auch in den Wert nicht rein, aber diese, also wenn ich KGV und Wachstum einfach nur mal ganz

00:30:16: plump gegeneinander stelle, dann ist Pellentier extrem bewertet momentan. Also. Aber wir haben ja

00:30:23: einige Werte, wir haben in der letzten Woche auch über zwei andere Aktien gesprochen, also

00:30:29: MicroStrategy, Coinbase. Pellentier reiht sich da irgendwie aus meiner Sicht mit ein, also

00:30:36: natürlich jetzt nicht in diesem Zusammenhang mit Crypto, also das will ich jetzt gar nicht

00:30:40: herstellen, aber dass es halt einzelne Werte gibt, die sich temporär, und ich denke bei Pellentier

00:30:46: ist es auch ein temporärer Fall von ihrer fundamentalen Bewertung einfach zwischenzeitlich

00:30:52: komplett lösen. Und ich denke, das wird auch wieder korrigiert werden. Aber die Frage ist halt,

00:30:57: warum ist das bei Pellentier so? Bei Coinbase und MicroStrategy wissen wir, warum das so ist,

00:31:03: also quasi im Zuge des CryptoHypes. Werden diese beiden Aktien quasi wie ein Hebel wirken die so?

00:31:11: Und bei Pellentier ist halt was das für ein Hebel? Also auf was ist da der Hebel? Und ich glaube,

00:31:16: der Hebel ist einfach darauf, dass die Welt komplett unsicherer wird. Also ich glaube, der

00:31:21: Demark preist irgendwie ein, dass wir in einer, ja eigentlich in einer neuen Ära sind, die ja,

00:31:28: die so unsicher ist und mit so vielen Risiken behaftet ist, dass ja eigentlich so ein Ding wie

00:31:36: Pellentier eigentlich wie sozusagen so wie so eine Rüstungsaktie irgendwie gehandelt werden kann,

00:31:43: ohne halt diesen fundamentalen Case, dass halt diese Auftragsvolumina halt alles schon absehbar

00:31:49: sind und da sind, weil ich würde sagen, Rüstungsaktien entfernen sich ehrlicherweise jetzt nicht,

00:31:53: soweit irgendwie von einem historisch pfären Wert. Und bei Pellentier kann man ja von einem

00:32:00: historisch pfären Wert eigentlich gar nicht sprechen, weil ja, die haben halt noch keine so lange

00:32:06: Historie, korrigiert mich aber seit wann ist Pellentier an der Börse? Das ist noch nicht so lang.

00:32:10: Und insofern ist das glaube ich halt so dieser Case. Also wir haben ja alle die NSA,

00:32:21: CIA und so weiter, diese ganzen Fälle, Skandale zum Teil irgendwie miterlebt und wir wissen also,

00:32:30: wenn die Amerikaner irgendwie eins können, dann ist das mit Sicherheit auf ihrer eigene Sicherheit

00:32:36: sehr großen Wert zu legen und dass das halt so sehr wichtig ist und insofern glaube ich,

00:32:43: dass das Pellentier irgendwie so ein Ding ist, was also quasi der Hebel darauf ist,

00:32:49: dass die Amerikaner sich in jeder Hinsicht irgendwie selber schützen möchten in einer

00:32:54: zunehmend unsichere Welt, in der sie womöglich auch Gefahr laufen, ihre Vormachtstellung in der

00:33:01: Welt militärisch vielleicht auf wirtschaftlich zu verlieren. Also das ist so der Pellentier Case.

00:33:06: Vielleicht gibt es 22, habe ich gerade jetzt nachguckt, sind sie an die Börse gegangen.

00:33:10: Vielleicht gibt es halt ein paar Werte, wie auch nicht, ich würde Microsoft Relgion und Coinbase

00:33:16: insofern ein bisschen anders sehen, weil man da natürlich theoretisch den Wert reindrechnen kann.

00:33:20: Kannst einfach sagen, wenn Microsoft Strategy vorwegnimmt, dass Bitcoin doppelt so hoch

00:33:26: steht, dann ist ja logischerweise die Bewertung der Aktien niedriger oder die Altcoin Seesn dürfte

00:33:31: für Coinbase ziemlich positiv sein. Vielleicht gibt es aber ein paar Werte, so wie eine Pellentier

00:33:37: oder wie eine Tesla, das passt ja auch ganz gut zusammen, relativ charismatischer Vorstand,

00:33:43: klar positioniert in dieser Welt. Das gilt wohl für beide. Vielleicht muss man die üblichen

00:33:50: Bewertungsansätze einfach weglassen. Das hat nichts damit zu tun, dass man das Unternehmen

00:33:55: vielleicht verkehrt einordnet, denn jeder hinweist ja, aber guckt doch mal, wie die Software gekauft

00:34:01: wird, spielt ja keine Rolle. Wenn Pellentier, was niemand behauptet, der Vorstand ja auch nicht,

00:34:05: im nächsten Jahr 100 % höhere Umsätze macht oder 100 % höhere Gewinn, dann wäre unsere

00:34:10: Analyse ja immer noch die gleiche. Das wäre immer noch grotesk-teuer, wenn sie die gleichen

00:34:14: Margen hätten wie Nvidia und so weiter, das wäre immer noch alles teuer. Nvidia ist extrem billig

00:34:19: im Vergleich dazu. Aber dazu kommen wir ja gleich noch. Vielleicht muss man die Werte so gar nicht

00:34:26: mehr sehen. So ähnlich wie Meme Coins nur im Meme Aktien, nur in vernünftiger, stehen die quasi

00:34:33: stellvertretend, so wie du es da gerade gesagt hast, für irgendein Zeitgeist und für irgendeine

00:34:39: Bewegung, für einen Trend. Das ist dann halt ein ideeller Wert, der vielleicht auch gar nicht

00:34:43: ausgepreist wird, solange die handelnden Personen weiter sich so positionieren. Wahrscheinlich wird

00:34:50: bei Tesla eine Überwertung nie ausgepreist, weil eben der Mask Faktor damit drin ist und der bleibt

00:34:57: da auch drin, solange er sich selber nicht auf den Mars schießt und von daher auf fallende Kurse

00:35:03: bei solchen Werten zu setzen, hielt dich auch für unvernünftig. Also es würde ich auch nicht machen.

00:35:09: Von daher ist das mal ganz klar keine Empfehlung hier für Palantir-Aktionäre auszusteigen. Ja und es

00:35:17: gibt ja auch Aktien, die sind kategorisch immer überbewertet. Das wird sich zeigen, ob Palantir

00:35:22: das bleiben wird. Aber Timo, du bist ja schon auf der richtigen Spur. Du hast in meinen Augen bei

00:35:25: Palantir eine Art geopolitische Absicherungsposition, die du nicht nur für die USA nehmen kannst,

00:35:31: sondern Palantir expandiert ja auch weltweit und die letzten Zahlen waren ja auch überraschend positiv

00:35:36: oder haben positiv überrascht, sag ich mal. Du siehst auch im US-Militär, dass sie in allen

00:35:40: Bereichen da mittlerweile mitmischen und du hast natürlich da eine gewisse Art von Elegierungsaufträgen,

00:35:45: die gerade in unsicheren Zeiten natürlich immer sicherer sind für das Unternehmen und du hast

00:35:50: noch eine KI-Fantasie mit drin. Das ist momentan wahrscheinlich etwas, wo Leute sagen, ja in unsicheren

00:35:55: Zeiten habe ich da jemanden, der den Geheimdiensten zuliefert, also profitierte davon, aber ich habe

00:36:01: auch eine KI-Fantasie mit drin und Palantir. Wir hatten das früher schon mal besprochen, ist ja

00:36:05: schon lange im KI-Bereich tätig. Die haben jetzt nicht sich neu erfunden und angefangen vor einem

00:36:09: Jahr oder zwei mit ChatGBTKI zu machen, sondern schon relativ lange sind, die da tätig auch mit

00:36:15: großen Datenmengen, die ausgewertet werden und wo dann prognosiziert wird, was als nächstes passieren

00:36:20: könnte. Also das ist einfach momentan etwas, wo die Aktien perfekt, wie Slaas sagt, auf den Zeitgeist

00:36:24: getroffen ist. Aber mir wäre es sie zu teuer, weil das ist ja der richtige Punkt. Selbst wenn die ihr

00:36:29: Wachstum auf Nvidia-Niveau hätten, würden trotzdem die Kennzahlen nicht stimmen. Also ich halte den

00:36:34: Wert verspannt, aber außer dass ich mal ab und zu kurzfristig im Depot hatte, war er mir dann immer

00:36:39: immer zu teuer, was rückblickend auch ein Fehler war. Sehr gutes Stichwort, Sebastian, weil darauf

00:36:44: wollte ich hinaus, ich meine, ich glaube, niemand würde von uns drei noch ernsthaft behaupten,

00:36:48: also dass man so ein Ding wie Coinbase, die halt auch, glaube ich, bei einem 300er-Multipel aktuell

00:36:53: sind und da kann man mir erzählen, was man will. Also diese Alkohol-Season, die wird niemals so stark

00:36:58: ausfallen, dass Coinbase sehr, sehr rasch in so eine Bewertung reinwächst. Also als Investmentcase

00:37:04: langfristig da in so einem Wert drin zu sein, also zumindest aus meiner Sicht, ich vermute,

00:37:11: dass ich für euch damit sprechen kann und darf, ist das nichts und ehrlicherweise trifft das ja auch

00:37:18: appellent hierzu, aber so ein Ding mal ins Satelliten-Portfolio oder als aktive Anlage zu handeln, um mal

00:37:26: mit deinen Worten zu sprechen, dass könnte doch auch irgendwie interessant sein und wenn man sich

00:37:32: mit diesem aktiven Ansatz jetzt so eine Appellent hier näher hat, was wäre denn da jetzt irgendwie

00:37:37: vielleicht mal so ein Niveau, wo man mal hinschauen könnte oder gibt es da irgendwelche charttechnischen

00:37:43: Niveaus, wo du sagen kannst, also da besser mal raus oder da könnte man zumindest mal über einen

00:37:51: Einstieg nachdenken? Nee, gibt es tatsächlich nicht, weil der Aufwärtstrend einfach ziemlich stabil

00:37:58: ist. Also du könntest sagen kleinere Korrekturen von 5 Prozent kannst du immer kaufen. Das ist ja das

00:38:04: Erstaunliche. Die Aktie ist ziemlich gemächtlich, schnell gestiegen und von daher hat sie einen sehr

00:38:10: stabilen Aufwärtstrend, das sieht gut aus und es gilt letztlich für viele Werte aus dem selbst

00:38:16: eine C3AI, die ich noch, da finde ich sogar noch das Geschäftsmodell viel schwächer, die sieht aber

00:38:24: auch ganz gut aus. Sie hat halt das KürzelAI und wenn einer sagt, ja das kann es ja wohl nicht sein,

00:38:28: let's see, vielleicht ist es das, vielleicht soll ich mir ein mini grotesk Portfolio aufbauen,

00:38:36: mit geringen Wert und all diese Werte, wo ich das kann eigentlich nicht sein und dann kaufe

00:38:41: ich da Tesla rein und C3AI und Palantir und Coinbase und Microsoft Stratage würde ich nicht dazu

00:38:46: zählen, weil die für mich ganz klare Leggards sind auf das, was wir den Kryptos sehen, aber einfach

00:38:53: Sebastian wollte mir ja noch seine Red List geben und ich mache eine Liste von Werten, die ich auf

00:38:58: keinen Fall kaufen kann. Mal gucken, wahrscheinlich stehen die in 36 Monaten gar nicht so schlägt da.

00:39:03: Das grotesk Portfolio, das ist gut. Da fällt mir noch ein besserer Name ein.

00:39:09: Das WKN wäre auf jeden Fall klar. GR-TSK.

00:39:18: Ein Kürzel-Air, ja. Lass uns mal rüber zum nächsten Thema, weil Sebastian,

00:39:28: du hast nachgekauft, also bei China Tech Aktien, das heißt, damit ist ja schon mal ein Boot um verbunden,

00:39:35: dass du dort keine groteske Übertragung siehst, sondern ganz im Gegenteil, Long Chancen, klären

00:39:41: sie mal auf. Genau, also wo Palantir aus dem Orbit rausgeschossen ist von der Bewertung her,

00:39:47: ist ja in China genau das Gegenteil eingetreten und wir hatten im September, herum hatten wir

00:39:52: relativ häufig über China gesprochen, Lars und ich sind ja auch Fans der Unterbewertung gewesen

00:39:58: und dann war es ja in dieser Ausgabe Mitte September, wo ich gesagt habe, naja, China Tech

00:40:02: sieht für mich mittlerweile so unglaublich billig aus, dass ich da reingehe. Das war im

00:40:06: übrigen gibt es da ein Produkt, das ist ein I-Share ETF oder ein ETF von I-Share auf den MSCI,

00:40:10: China Tech und es sind halt chinesische Tech Aktien drin. Also ich kann mal alle abholen kurz,

00:40:15: die Top 10, die bestehen hier aus, wir haben eine Xiaomi, wir haben eine Alibaba, Tencent,

00:40:20: netjd.com, NetEase, Pindu, Du oder PDD, Baidu, Lenovo und noch ein paar andere. Also die sind da drin

00:40:27: und diese Tech Aktien, die hatte ich ja Mitte September gekauft und das war, ich konnte es nicht

00:40:32: wissen, aber ein gutes Timing, danach kam ja die chinesische Regierung ums Eck, hat ihre

00:40:36: Stimulus-Maßnahmen verkündet, der ETF ist nach oben geschossen, ich kann es euch mal mitgeben,

00:40:41: er ist damals von so 2,80 Euro auf dann 4,25 Euro gegangen und dann allerdings auch wieder nach

00:40:49: unten, weil der Markt hatte nachgegrübelt und den meisten Marktteilnehmern war es dann nicht

00:40:55: genug, was da aus China kam. Ich muss sagen, die Chinesen haben jetzt nicht die Riesenbarzucker

00:41:00: auf einmal abgefeuert, aber sie haben, wenn man all die Maßnahmen, die so in den letzten Wochen

00:41:05: gekommen sind, schon mal zusammenordnet, einiges getan und ich denke einfach, die Erwartungen

00:41:09: des Marktes waren zu hoch. Man wollte ein Riesenpaket haben, was dann möglicherweise vielleicht

00:41:15: sogar direkt hilft und die Chinesen haben mehrere mittlere und kleinere Pakete geschnürt, die

00:41:20: meiner Meinung nach aber auf Sicht von einem Jahr oder zwei auch wirken werden. Also vielleicht

00:41:24: ist es sogar sinnvoller, nicht so viel Geld reinzugeben und dann die Inflation nach oben zu

00:41:28: provozieren als PÖAPÖ, das hat den meisten aber nicht gereicht. Das heißt der ETF hat

00:41:32: wieder ein bisschen korrigiert, der gab so 20 Prozent ab, was jetzt nicht schlimm ist, das heißt

00:41:36: wirklich mit Mitte September immer noch gut, aber wer dem mal anschaut, der wird hier eine Art

00:41:39: Konsolidierung aktueller kennen und auf dem Divo werde ich jetzt auch die Ausgabe, die am

00:41:44: Sonntag immer online, das heißt in der nächsten Woche wieder mal nachstocken oder aufstocken,

00:41:48: weil die Konsolidierung jetzt einfach länger läuft und ich sage okay, der ETF ist nicht weiter

00:41:53: abgestürzt, der Markt hat wohl diese Stimulusmaßnahmen als positiv verachtet, sonst würde China Technik

00:41:58: höher stehen als Vorveröffentlichung dieser Maßnahmen und die werden sich jetzt wieder fangen,

00:42:02: vor allem, ich gebe euch mal ein paar interessante Daten noch mit, wenn man mal so die einzelnen

00:42:07: Bewertungen von chinesischen Tech-Aktionen anschaut. Also es ist perfekt, dass wir gerade auch

00:42:11: Palantir hatten, also eine Pin-Duo-Dou oder PDD, wie sie jetzt mittlerweile heißen, haben für

00:42:17: nächstes Jahr ein KGV von acht und ein PEG, also ein Price-Earnings-to-Growth-Ratio von 0,7, das

00:42:24: heißt sie wachsen auch deutlich stärker als das KGV anzeigt. Eine Alibaba kriegt man für ein KGV

00:42:28: von elf, eine JD-Timo würde ich freuen von zehn, Tencent 16, also wenn man das nur mal anlegt,

00:42:35: irgendwo an westliche Tech-Werte oder nennen wir das Kind beim Namen an amerikanische,

00:42:40: dann wird man nicht irgendwas kriegen mit einem KGV von acht oder zehn und teilweise PEG

00:42:43: die PEGs von unter 1, also wo das Wachstum, das KGV, noch ein ganzes Stück übertrifft.

00:42:47: Also von daher muss ich sagen, die chinesischen Tech-Werte sind in meinen Augen stark unterbewertet.

00:42:52: Fährerweise muss ich allerdings auch anmerken, dass sie haben in letzter Zeit jetzt nicht

00:42:56: die krassen Wachstumsraten geliefert wie mal für.

00:42:58: Also wir hatten 2014 und so teilweise auch mal Wachstumsraten hier bei Tencent oder bei

00:43:03: Alibaba beispielsweise von 20, 30 Prozent.

00:43:06: Also da ist jetzt mittlerweile ein sehr verhaltenes Wachstum vorhanden, auch ein sehr verhaltener

00:43:10: Ausblick, ich würde mal sagen Verhalten optimistisch auch aus den letzten Zahlen, die gemeldet wurden.

00:43:14: Aber in Anbetracht der extrem geringen Bewertung und dass die chinesischen Tech-Aktien jetzt

00:43:19: in meinen Augen morgen auch nicht untergehen werden und dass die Regierung versucht die

00:43:22: Wirtschaft zu stabilisieren und sich die Aussicht noch wieder bessern werden, werden die Tech-Aktien

00:43:27: in dem Moment, wo China wieder wirklich deutlich interessanter wird für Investoren, ein ganzes

00:43:31: Stück abheben.

00:43:32: Also so ein ETF wie der, dass der vielleicht mal in dem Jahr ein halb 100 Prozent höher

00:43:36: steht, das kann ich mir sehr, sehr gut vorstellen.

00:43:38: Und deswegen kaufe ich nächste Woche wieder ein bisschen nach für meine taktische Position.

00:43:43: Das heißt, ich habe in Horizont vielleicht sechs Monate bis zwei Jahre und dann gehe

00:43:46: ich da auch wieder raus.

00:43:47: Also das ist jetzt keine langfristige Position in China Tech zu gehen, aber es ist auf jeden

00:43:51: Fall eine sehr spannende kurzfristige Position auf ein paar Monate, weil da ist Musik in

00:43:55: meinen Augen drin.

00:43:56: Ja, also die PDD fasse ich natürlich nicht an.

00:44:01: Mutterkonzern von diesem Temu-Schrott.

00:44:04: PDD heißt die.

00:44:06: PDD.

00:44:07: Ja, genau.

00:44:08: Aber davon mal abgesehen, ich bin wahrscheinlich mit meinen Käufen ein bisschen, ich bin in

00:44:17: gleichen Lager wie Sebastian, keine Frage.

00:44:20: Sebastian's Zeithorizont ist etwas länger als meiner.

00:44:23: Ich habe den Anspruch, dass ich das Timing da noch ein bisschen justiere.

00:44:30: Und unter dem Aspekt könnte ich mir vorstellen, dass es sich noch ein bisschen hinzieht, diese

00:44:35: Konsolidierung.

00:44:36: Aber auch das Ergebnis wird sein, dass man nicht auf Sicht von zehn Jahren, sondern auf

00:44:42: Sicht von zwei bis drei Jahren mit diesem Schritt recht hat.

00:44:47: Also ich erwarte hier auch eine Bewegung zur Oberseite.

00:44:51: Und insbesondere hat China etwas, was viele westliche Staaten nicht mehr haben, Bewegungsspielraum,

00:44:59: Flexibilität.

00:45:00: Wenn sie wollten, dann könnten sie eine ganze Menge machen.

00:45:03: Und die Vorstellung, dass die FED in den USA, ganz egal unter welchen Präsidenten und

00:45:11: ähnliches gilt für die EZB, kommen wir gleich noch zu.

00:45:14: Dass die nun ganz viel Spielraum hätten, ihre eigene Vorstellung von der Geldpolitik

00:45:18: oder Zinspolitik zu machen, die ist natürlich abwägig angesichts der Schulden, die zweifellos

00:45:24: weiter steigen werden.

00:45:25: Und China ist natürlich nicht komplett schuldenfrei.

00:45:28: Hat aber was das angeht, gewessen, gemessen an westlichen Maßstäben noch einiges an

00:45:33: Spielraum.

00:45:34: Und man darf nicht vergessen, wir haben das wunderbare Zusammenspiel.

00:45:39: Manchmal klappt es sehr gut.

00:45:41: Manchmal sieht es auch aus wie hier arbeiten Parteien gegeneinander.

00:45:45: Also ich rede von Notenbanken und Regierung.

00:45:49: Notenbanken sind eigentlich eigentlich unabhängig in ihrem Handeln.

00:45:53: Das würde ich aber wirklich mal in Anführungszeichen setzen.

00:45:57: In China kommt die Frage gar nicht auf.

00:45:59: In Fried in China wird entscheidet eine Partei, wie die gesamte Politik und die Geldpolitik

00:46:05: aussieht.

00:46:06: Alles.

00:46:07: Das entspricht ganz ehrlich nicht unseren gesellschaftlichen Vorstellungen.

00:46:10: Das ist aber für einen handelnden Akteur natürlich ein enormer Vorteil.

00:46:14: Und unter dem Aspekt, ich bin auch China bullisch und ich glaube, dass man wenig verkehrt macht,

00:46:22: wenn man jetzt Sebastian Hell in seinem Handeln folgt.

00:46:25: Also Lars, du hast irgendwann mal hier in einer der vorherigen Ausgaben den wunderbaren

00:46:34: Ausbruch benutzt.

00:46:35: Ich bin gerade so bullisch, das macht mir selber Angst.

00:46:39: Und das möchte ich dir jetzt an dieser Stelle klauen.

00:46:42: Denn tatsächlich bin ich gerade für China Aktien so dermaß bullisch, dass mir schon

00:46:48: fast selber nicht mehr über den Weg trau.

00:46:50: Ich habe auch nachgekraft und ich habe jetzt gerade nochmal meinen Portfoliotracker bemüht.

00:46:56: Wie groß die Position jetzt bei mir im Portfolio ist.

00:47:00: Also djd.com.

00:47:01: Und es sind jetzt 5%.

00:47:04: Also das heißt, ich war vorher noch ein bisschen kleiner, trotz der Gewinne, die da aufgelaufen

00:47:09: sind.

00:47:10: Aber ich habe genau in dieser Woche, habe ich nochmal aufgestockt.

00:47:13: Und tatsächlich könnte ich mir vorstellen, sogar nochmal aufzustocken.

00:47:17: Weil mir einfach, also mir fällt jetzt ehrlicherweise kein Case ein in den nächsten 2 Jahren oder

00:47:26: 3 Jahren, der realistisch ist, dass diese Aktie nicht höher steht als heute.

00:47:33: Weil, also es sind so viele Risiken gerade da.

00:47:36: Man kann ja, also wirklich, man kann auf China blicken und sagen, oh my goodness, Immobilienkrise,

00:47:42: Jugendarbeitslosigkeit bei 18%.

00:47:44: China-Taiwan.

00:47:46: Wachstum ist mau.

00:47:48: 4% werden jetzt irgendwie erwartet.

00:47:51: In den letzten Jahren waren es um die 8 oder 9%.

00:47:54: Wir haben demografieproblem.

00:47:56: Ja, also man kann wirklich eine Reihe von Risiken irgendwie auflisten.

00:48:02: Aber genau das, was alles jetzt gerade da ist, bestärkt nicht in Erhaltung, dass die Regierung

00:48:08: auf kurz oder lang gezwungen sein wird, noch mehr zu machen für den chinesischen Konsument.

00:48:13: Die Leute in China haben halt unglaublich viel Immobilienbesitz.

00:48:16: Und wenn die Preise dort runtergehen, ist klar, dann drückt das auf die Verbraucherstimmung.

00:48:21: Und zwar sehr heftig.

00:48:23: Also das heißt, die Zurückhaltung, die wir jetzt in den letzten Jahren gesehen haben, die hat ja einen rationalen Grund.

00:48:29: Und deswegen richtet sich ja auch die Stimmung gerade, dreht hier so ein bisschen die Stimmung,

00:48:34: gerade auch im Punkt Zuspruch zur Regierung.

00:48:39: Also das heißt, der Deal war ja immer okay.

00:48:42: Ihr schenkt uns Wohlstand und wir schenken euch ergebene Treue sozusagen.

00:48:48: Und dieser Deal wird glaube ich irgendwie brüchig zwischen der Bevölkerung und der chinesischen Regierung.

00:48:53: Und die chinesische Regierung wird auf kurz oder lange Zungen sein, wenn sie wirklich das Ziel verfolgen

00:48:59: und das nicht nur irgendwie so ein Lippenbekenntnis ist, die Wirtschaftsmacht Nummer 1 zu werden,

00:49:03: dann also A. Braust du einen gesunden Aktienmarkt, also einen Markt, der sich auch dann mit dem amerikanischen Pondant zumindest mal so halbwegs messen kann.

00:49:11: Und B. Braust du im Inland eine richtig starke Bevölkerung, die an Wohlstandsversprechen glaubt und der es halt immer besser geht.

00:49:20: Und wenn das gerade nicht über den Immobilienmarkt darstellbar ist, weil dort halt irgendwie die Überkapazitäten abgebaut werden müssen

00:49:26: und da kontrolliert, Erik Nebe-Minotzi, immer diesen Ausdruck, da wird kontrolliert die Luft abgelassen,

00:49:31: dann musst du halt irgendwas anderes erzeugen, was im Inland dazu führt, dass die Leute wieder Vertrauen haben und dass die Leute auch wieder Geld ausgeben.

00:49:42: Und das bedeutet, du versuchst die Leute im Inland da hinzukriegen, dass sie chinesische Aktien kaufen.

00:49:48: Und das wird passieren. Das wird meiner Meinung nach in den nächsten zwei oder drei Jahren, wird das massiv stattfinden und das bedeutet,

00:49:55: also das macht mir quasi, ich sehe da ehrlicherweise keinen, helf mir bitte, helf mir.

00:50:03: Wir können ja mal das Betriebsgeheimnis lüften, also wir haben uns am Ende mit beide Dip durchgesetzt,

00:50:07: Timo wollte den Podcast eigentlich nennen, All in Motherfucker, All in.

00:50:11: Wir haben gesagt, das kriegen wir nicht auf den Plattformen durch.

00:50:16: Ja, das stimmt.

00:50:17: Aber Timo, du hast, ich kann gar nichts anfügen, du hast ein schönes Plädoyer gehalten,

00:50:21: ich meine, es gibt immer Risiken, die Black Swans oder geopolitische Events oder dass irgendwas umfällt.

00:50:27: Aber wenn wir es jetzt mal so einander rein, dann ist ja auch alles, was du genannt hast, an Risiken.

00:50:33: Die sind ja nicht neu, die sind bekannte, die sind eingepreist.

00:50:36: Und ich finde, du siehst auch immer interessant, wie teilweise auf Zahlen reagiert wird bei Unternehmen, die in den USA gelistet sind.

00:50:43: Und gleichzeitig, wenn sie noch ein China-Listung haben, weil die chinesischen oder die lokalen Investoren da anders

00:50:48: und auch positiver draufblicken als die westlichen.

00:50:51: Also für viele westliche Investoren ist China mittlerweile einfach nur ein einziges riesiges Risiko.

00:50:56: Aber auch da wird es einen Umdenken geben, wenn dort wieder Geld verdient werden kann.

00:51:00: Und das wird dann passieren, wenn der Aktienmarkt sich stabilisiert, anzieht und dann haben alle wieder so ein Art China-Fomo und wollen dabei sein.

00:51:06: Und vor allem, das Positive an China ist ja, es ist ja aufgrund der Probleme, es sind ja die Aktien so unterbewertet,

00:51:12: wo findest du heutzutage noch irgendwas, was wirklich richtig, richtig günstig ist.

00:51:16: Es muss nur noch die Überzeugung in den Köpfen der ausländischen Investoren mit ankommen, dann rennen alle wieder nach China.

00:51:21: Also ich starte jetzt mal einen Aufruf an unsere Community.

00:51:24: Helf mir bitte, also roasted meine Tee so von eben, bitte roast das, weil...

00:51:29: Es wäre besser, wenn du gesagt hättest, kauft China Aktien.

00:51:32: Ich lasse es mir jetzt auch.

00:51:33: Aber das ist ja verboten, ne?

00:51:35: Genau, genau. Also, nee, also ich glaube bei so einer JD.com, da bewegt man ja nichts, ne?

00:51:40: Nee, wahrscheinlich nicht. Der Kurs wird wohl eher in Hongkong gemacht.

00:51:43: Oder in den USA. Oder beides.

00:51:45: Sag mal, wie ist denn das eigentlich mit der Nobo-Not-Disk?

00:51:50: Also Sebastian, du hast hier auf der Watchlist, bei Last Weiß ich's ehrlicherweise nicht.

00:51:57: Hä?

00:51:58: Oder?

00:51:59: Du liest nicht die Rendite-Spezialisten, oder liest du nur mein Editorial?

00:52:04: Nur Krypto, der liest nur Krypto.

00:52:06: Ach so.

00:52:07: Ach du hast auch ein Report.

00:52:10: Ach so?

00:52:11: Das ist kein Report. Dafür muss man zu wenig zwar, aber dafür muss man Geld bezahlen.

00:52:18: Nee, ich hab Nobo-Not-Disk, haben wir seit Ewigkeiten im Zukunftsdepot.

00:52:22: Das war der, hat Amazon tatsächlich als den besten Wert im langfristigen Depot abgelöst, selbst nach der Korrektur.

00:52:30: Also ja, außerdem sind das denen.

00:52:32: Und die sind nur 14 Kilometer weit, die würden mir schön was erzählen, wenn ich gar keine Aktie von denen hätte.

00:52:38: Warst du schon mal bei denen auf der Hauptversammlung dann?

00:52:40: War Nobo-Not-Disk?

00:52:42: Ja.

00:52:43: Da bringst du mich auf eine Idee.

00:52:45: Schönes Möhrebrett und Hotdog.

00:52:47: Nee, war ich tatsächlich noch nicht.

00:52:49: Ah, okay.

00:52:50: Muss ich machen.

00:52:51: Ja, das ist für super.

00:52:53: Ich gucke gleich mal im Hintergrund, wo die überhaupt sitzen, in denen ich mag.

00:52:56: Okay, also machen wir jetzt erstmal an der Stelle weiter Last Weiß mal.

00:53:01: Spedlaner hat die Frage eingesendet, die begrüßt er an dieser Stelle.

00:53:05: Nobo-Not-Disk jetzt kaufen, der Ursprung der Frage ist wahrscheinlich, dass Nobo-Not-Disk jetzt ziemlich weit vom Top entfernt ist.

00:53:13: Ich glaube, sie notieren irgendwo dagegen von 100 Euro.

00:53:16: Sebastian, bist du schon tätig geworden?

00:53:18: Richtig.

00:53:19: Also nicht nur Svedlaner, viele haben die Frage gebracht.

00:53:22: Und vor allem als Reaktion auf unsere letzte Podcast-Folge von letzter Woche, da hatte ich ja RFK, also Robert F. Kennedy mitgebracht.

00:53:30: Er soll ja Gesundheitsminister werden, wobei das sind ja noch ein paar Hürden zu nehmen im Senat, ob er da bestätigt wird oder nicht.

00:53:37: Und er hat ja, sag ich mal schon, eine Art Beben im Gesundheitssektor aufgrund seiner Einstellung und auch seiner Vorstellungen ausgelöst.

00:53:44: Und da macht es natürlich absolut Sinn, auch über Nobo-Not-Disk mal zu sprechen als Einzelaktier.

00:53:48: Denn seit den Hochs im Juni in Euro gemessen hat Nobo-Not-Disk 27% abgegeben.

00:53:54: War ja lange der große Star auch mit den Abnehmen-Präparaten der BITES-Behandlung.

00:53:58: Und das war ja das, was Nobo-Not-Disk massiv angetrieben hat in der Zeit zuvor.

00:54:02: Und wenn man mal reinschaut in die fundamentalen Kriterien.

00:54:05: Also ich habe hier mal die Analystenprognosen dabei für einen Umsatz im nächsten Jahr.

00:54:09: 20% Wachstum fast so stark wie eine Palantir.

00:54:12: Aber ich kann jetzt schon verraten, Nobo-Not-Disk hat keinen KGV von 300.

00:54:16: 2026, 18% Umsatzwachstum und auch EBITDA, so ein durchschnittliches Wachstum von 20% in den nächsten zwei Jahren.

00:54:23: Dann KGV war so der Durchschnitt in den letzten fünf Jahren 32.

00:54:27: Könnte jetzt kaufen für 2025/26 und 2026 in KGV von so 21.

00:54:34: Also wir sehen, Nobo-Not-Disk ist ein ganzes Stück billiger geworden.

00:54:37: Die Analysten im Durchschnitt messen der Aktie noch ein Aufwärtspotenzial von um die 25% zu.

00:54:43: Und auch wenn man so die Peer Group, ich will es mal nicht alle hier mit Zahlen ewig bombardieren,

00:54:47: aber wenn man die Peer Group mal bedient, also Nobo-Not-Disk hat eine attraktive Bewertung

00:54:51: teilweise bei manchen wie im KGV sogar günstiger als die Vergleichsgruppe.

00:54:55: Kursbuchverhältnisse und anderes manchmal in Schnaps mehr als der Durchschnitt der Vergleichsgruppe.

00:54:59: Aber man kann jetzt nicht von der tollen Aktie sprechen.

00:55:01: Also ich muss sagen, ich halte Nobo-Not-Disk für eine langfristige Anlage auf dem aktuellen Niveau absolut interessant.

00:55:07: Und es ist auch ein Kandidat, wo ich zusätzlich, aber ja langfristig eine Position in Pfizer

00:55:12: auch noch in Nobo-Not-Disk rein investieren werde.

00:55:15: Und es gibt sogar noch eine Dividende für nächstes Jahr von 2% anderen Diethe, für 26 sogar 2,3% anderen Diethe.

00:55:21: Also Nobo-Not-Disk muss ich ehrlich sagen, und ich habe es schon mal hier im Podcast im Protokoll gegeben,

00:55:25: ging an mir vorbei, habe ich komplett den Trend verpennt.

00:55:28: Aber jetzt nach einer schönen 30%-Kollektur, da mal die ersten Position aufzubauen,

00:55:33: fühle ich mich total wohl und auch, was ich letzte Woche gesagt hatte,

00:55:37: egal wer in den USA jetzt Gesundheitsminister wird, die Nobo-Not-Disk wird es auch noch in vier Jahren geben

00:55:43: und die werden sich entsprechend an den Gegebenheiten anpassen und das Thema Diabetes abnehmen und so weiter.

00:55:48: Das wird groß bleiben. Also deswegen, so einen Giganten jetzt ein ganzes Stück billiger einzusacken,

00:55:53: wo viele Bewertungskennziffern unter den Durchschnittswerten der letzten Jahre sind,

00:55:58: für mich ist das eine gute Aktion und für mich ist das aktuell auch ein gutes Nachkaufniveau.

00:56:02: Ich bin noch nicht investiert, aber ich werde es auch machen.

00:56:05: Sorry Lars, wir hatten tatsächlich auch schon mal ein Video auf meinem Kanal darüber gesprochen,

00:56:09: dass du da investiert bist. Jetzt kommt wieder so langsam, sorry.

00:56:13: Du warst ja, ich glaube, 300% voll. Also du hast die sehr früh schon entdeckt, gepickt.

00:56:20: Schapo. Aber ist da jetzt trotz dieser Korrektur 30% vom Job,

00:56:25: ist da dieser langfristige Bullenmarkt intakt und ist das eine Kaufgelegenheit?

00:56:30: Ja, meines Erachtens, ich würde dem von den Ausführungen von Sebastian 100% nicht zustimmen.

00:56:38: Das ist keine Trading-Aktie, die man mal eben mitnimmt, wo es um 10, 20% geht.

00:56:46: Gerne mal, wenn man das möchte, in solchen Phasen in logarhythmischer Charteinstellungen gehen.

00:56:52: Das ist bei langfristigen Charts sowieso ganz sinnvoll.

00:56:55: Dann sieht man, was das für ein Aufwärtstrend ist.

00:56:58: Man muss sich die Entwicklung der Dividenden anschauen.

00:57:01: Wahrscheinlich war sie ein bisschen überbewertet zwischendurch aufgrund der,

00:57:05: ja, diese Abnehmtrends, das ist auch nicht der eleganteste Begriff,

00:57:09: aber ihr wisst, was gemeint ist.

00:57:12: Gewicht an Passungs-Trend.

00:57:15: Gewicht an Passungs-Trend, viel, viel besser.

00:57:18: Nee, und das ist sicherlich einfach aufgrund der demografischen Entwicklung in Industrieländern,

00:57:24: möchte man hier investiert sein.

00:57:27: Solche Korrekturen sind doch bei Qualitätswerten immer Gelegenheiten gewesen.

00:57:31: Von daher, ja, ich würde das so betrachten.

00:57:34: Ich habe es übrigens nochmal nachgeschlagen.

00:57:36: Boxwert, nördlich von Kopenhagen, einer der schönsten Hauptstädte Europas,

00:57:40: durchaus eine Reisewert.

00:57:42: Also vielleicht werde ich das zur nächsten Hauptversammlung einfach mal hinreisen.

00:57:45: Es sind aber auch für mich über 3 Stunden,

00:57:47: obwohl ich in der Nähe der Dienischen Grenze wohne.

00:57:50: Wieso 3 Stunden? Also wie kommst du da hin?

00:57:52: Musst du erstmal nach Hamburg und dann darüber fliegen?

00:57:56: Nein, nein, da würde man schon mit dem Auto fahren.

00:57:58: Das ist 320 Kilometer.

00:58:00: Oder mit einem Zug kann man auch ganz hervorragend fahren.

00:58:03: Aber Auto ist auch schön, weil man über die große Brücke rüber muss.

00:58:07: Also Kopenhagen ist immer eine Reisewert.

00:58:10: Aber ich würde nicht erst nach Hamburg fahren,

00:58:12: und von da nach, das wäre so, als ob man von Hamburg nach Berlin mitten,

00:58:15: die Leute schämen sich doch auch, die da in Flieger einsteigen würden.

00:58:19: Hamburg, Berlin, also Hamburg, Berlin war also okay.

00:58:22: Ich bin in Hamburg, München bin ich schon geflogen.

00:58:25: Aber ich bin nicht in der Nähe.

00:58:27: Ich bin in der Nähe, München bin ich schon geflogen.

00:58:30: Aber ich bin in der Nähe, München bin ich schon geflogen.

00:58:33: Ich bin in der Nähe.

00:58:35: Ich bin in der Nähe, München bin ich schon geflogen.

00:58:38: Ich bin in der Nähe, München bin ich schon geflogen.

00:58:41: Ich bin in der Nähe, München bin ich schon geflogen.

00:58:44: Ich bin in der Nähe, München bin ich schon geflogen.

00:58:47: Ich bin in der Nähe, München bin ich schon geflogen.

00:58:50: Ich bin in der Nähe, München bin ich schon geflogen.

00:58:53: Das ist das, ja, fehlt mir so ein bisschen diese Affinität zu dem Geschäft.

00:58:57: Deswegen habe ich jetzt auf jeden Fall aufmerksam gelauscht.

00:59:00: Ich finde es interessant, wenn ihr zwei buddisch seid für Norway Nordis,

00:59:04: dann schließt mich jetzt einfach mal an.

00:59:07: Ich habe bei dir, Timo, immer ein bisschen das Gefühl,

00:59:10: dass du bei langweiligen Geschäftsmodellen immer ein bisschen skeptisch bist.

00:59:14: Also Farmer ist ja langweilig.

00:59:16: Weißt du, es ist nur so ein Gefühl,

00:59:18: dass du immer was suchst, was ein bisschen mehr Pep

00:59:21: und wo ein bisschen mehr Action drin ist.

00:59:23: Oder ist das ein Fehl, ein Annahme von mir?

00:59:26: Oh ja, gute Frage, muss ich nochmal sacken lassen

00:59:29: und vielleicht mal wirklich drüber nachdenken.

00:59:31: Das bringen wir mit zum nächsten Mal.

00:59:33: Meine langweiligste Aktie.

00:59:35: Und wenn das dann Nvidia ist, dann wissen wir,

00:59:38: ah, er mag einfach nicht konservativ.

00:59:41: Er ist einfach ein Typ, der auf der überholt Spur lebt.

00:59:44: Einfach jemand, der sagt, das Leben ist mein, sich greifest mir.

00:59:48: Ja, jemand, der von der Glücksburg nach Hamburg fahren würde

00:59:53: und sagt, hey Lars, ich bin trotzdem schneller als du

00:59:56: in Smöre brüllt oder wo auch immer.

00:59:59: Nur von der Disco.

01:00:01: Ja, ja, so ein Typ bist du, wie früher in der Konserverbung.

01:00:05: Man muss es auch spüren, man muss es fühlen.

01:00:07: Bam, bam, bam!

01:00:09: Ich bin mit dabei.

01:00:11: Ich bringe zum nächsten Mal mit deine langweiligste Aktie.

01:00:13: Ja, mach ich, mach ich, sehr, sehr gerne.

01:00:15: Warum ich noch nicht bei Stanley Druckenmiller

01:00:20: in dem Vorarbeiter, das frag ich mich eigentlich auch,

01:00:24: weil ich glaube Stanley Druckenmiller,

01:00:27: habe ich jetzt in den Eindruck, ist auch jemand,

01:00:30: der zumindest sehr, sehr gerne mal Tempo wäre.

01:00:33: Irgendwie auch Aktien mit rein nimmt,

01:00:36: die dann also auch richtig stark performen.

01:00:38: Das kann man ihm ja auch nicht verübeln.

01:00:40: Auf jeden Fall hat es sehr, sehr gut funktioniert.

01:00:42: Auf jeden Fall einer derjenigen, der auf lange Sicht

01:00:45: wirklich eine exzellente Performance mit seinem Vorliefer hat.

01:00:50: Also ich glaube, so viel kann man auf jeden Fall schon mal sagen.

01:00:52: Und er hat auch eine exzellente Performance mit Nvidia hingelegt.

01:00:56: Und er war zwei Jahre investiert.

01:00:59: Also ich glaube, er hat Mitte 2022,

01:01:01: hat er die Nvidia Position aufgebaut,

01:01:03: hat sie jetzt komplett verkauft.

01:01:05: Also das heißt, eine tolle Gewinn-Mitname.

01:01:09: Aber die Frage, die ich jetzt mitgebracht habe, ist so,

01:01:14: also steckt er noch mehr dahinter,

01:01:16: ist das jetzt aus eurer Sicht ein Votum fundamental gegen das Unternehmen?

01:01:21: Oder ist das jetzt halt einfach nur, ich nehme jetzt Gewinne mit

01:01:24: und investiere die anderweitig.

01:01:26: Also er hat zum Beispiel Broadcom gekauft

01:01:29: und auch die TSMC, also könnte man ja sagen,

01:01:31: hey, warum bist du jetzt nicht einfach in der Nvidia drin geblieben?

01:01:34: Also warum schiffst du da einfach um?

01:01:37: Ja, ich geb das mal an euch.

01:01:40: Übrigens, ich glaube, du müsstest rein heiraten in seinen Fonds.

01:01:43: Er ist ja mittlerweile der Manager eines großen Family Offices.

01:01:48: Aber das ist ja auch zu spät, wie wir wissen.

01:01:51: Seit diesem Jahr mit Reinheiten rein heiraten, woanders wird ja nichts mehr.

01:01:55: Also die Druggenmiller hat es selber...

01:01:59: Würde man das Trauen nicht leichtfertig für Stanley Druggenmiller verlassen.

01:02:02: So viel kann ich hier jetzt schon mal kundtun.

01:02:04: Das ist wahre Treue.

01:02:06: Und Stanley Druggenmiller steht nach eigenen Bekunden auch jeden Morgen

01:02:09: immer noch um 4.30 Uhr auf, das ist ja auch nicht dein Rhythmus.

01:02:12: Genau, gar nicht.

01:02:15: Er hat ja mittlerweile gesagt, es sei ein Fehler gewesen,

01:02:19: hat, glaube ich, sogar von einem der größten Fehler seiner Karriere gesprochen.

01:02:23: Und das heißt, er ist auf der Lauer,

01:02:26: denn er hat auch gleichzeitig bekundet, auf tieferen Niveau

01:02:29: will ich die Aktie wieder kaufen.

01:02:31: Ich finde es aber vollkommen in Ordnung.

01:02:33: Druggenmiller ist ein Trader und hat auch nie etwas anderes behauptet,

01:02:37: er ist, wenn man so will, na ja, die positive Antithese

01:02:41: vielleicht zu Warren Buffett, der sagt, ich kaufe eine Aktie für die Ewigkeit

01:02:45: und der auch durch dick und dünn geht.

01:02:48: Das in allermeisten Fällen war es bei Warren Buffett,

01:02:51: er hat dicke Wasser bekommen.

01:02:53: Aber Stanley Druggenmiller hatte einfach einen aktiveren Ansatz.

01:02:56: Und er hat ja eigentlich einen historisch betrachtet,

01:03:00: also wenn man sich das bei anderen ähnlichen Gelegenheiten anschaut,

01:03:04: guten Ausstiegszeitpunkt gewählt.

01:03:06: Er hat nämlich genau vor dem Split verkauft.

01:03:10: Und man sieht sehr häufig, wie Aktien in so eine Split-Ankündigung

01:03:14: dann reinlaufen, so einen Spike machen und danach erstmal zurückkommen.

01:03:18: Weil eben viele dann sich von diesem Effekt aus einem Anteil,

01:03:21: während zehn Anteile eine ganze Menge versprechen.

01:03:24: Und von daher, ja, es war vielleicht ein Fehler,

01:03:28: weil die Aktie sich noch weiter aufwärtsentwickelt hat.

01:03:31: Aber wenn man sich dann hinstellt und sagt, es war verkehrt,

01:03:34: ich will die Aktie wieder zurückkaufen,

01:03:36: er bekommt ja langsam die Gelegenheit dazu.

01:03:39: Nvidia setzt ein gutes Stück zurück, die Halbleite der Werte sind

01:03:43: für mich ehrlicherweise auch ein bisschen überraschend.

01:03:46: Standen ziemlich unter Druck.

01:03:49: Und für mich steckt da nicht mehr dahinter.

01:03:52: Also die Zahlen von Nvidia werden sicherlich nicht sein,

01:03:55: die sind wieder von allererster Güte.

01:04:01: Man kann es nicht anders sagen.

01:04:03: Und für die Zukunft, wenn wir über die ganz, ganz weite Zukunft sprechen,

01:04:07: dann wird irgendwann der Punkt kommen, wo die Margen zwangsläufig sinken,

01:04:10: aber solange die alles aus den Händen gerissen wird und mehr,

01:04:13: und du deine Zulieferer aufforderst, noch schneller zu produzieren,

01:04:17: so lange wird Nvidia auch nicht massiv einbrechen.

01:04:21: Und die Margen auch nicht.

01:04:23: Vor allem Nvidia nächstes Jahr.

01:04:25: 112% erwartet das Umsatzwachstum.

01:04:28: 148% erwartet das EBITDA-Wachstum.

01:04:32: Und das alles bei einem KGV von 47.

01:04:35: Also es gibt schlimmeres für Aktionäre, würde ich sagen.

01:04:39: Und 13% Konnektur, jetzt bin ich in einer Woche.

01:04:42: Ja genau, da, guter Punkt, warum?

01:04:46: Also ich kann es nur begründen,

01:04:48: das was wir am Anfang hatten bei Pellentier,

01:04:50: Software läuft aktuell deutlich besser als Chip.

01:04:53: Also die ganzen Trumpschen Zölle und was da kommen könnte und so weiter.

01:04:58: Das verunsichert halt erstmal die Branche.

01:05:00: Ich muss bei sowas sagen, ich finde ja immer interessant,

01:05:02: wenn der Aktiegut läuft, also Nvidia ist brutal gelaufen,

01:05:05: dann finden die meisten nicht den Einstieg, weil sie sagen,

01:05:07: oh, ist viel zu teuer.

01:05:08: Wenn die Aktie dann mal billiger ist, 15% oder 20%,

01:05:11: dann gehen sie nicht rein, weil sie sagen, oh,

01:05:13: da gibt es ja schlechte Nachrichten, was da kommen könnte.

01:05:16: Na ja, wann kriege ich denn ein gutes Unternehmen?

01:05:18: Ich sage, im Kern halte ich Nvidia,

01:05:21: Solidia ist auch ein schöner Name,

01:05:23: Nvidia für ein solides Unternehmen.

01:05:25: Dann kaufe ich das natürlich, wenn mal irgendwie eine schlechte,

01:05:28: nachlichkommende, negative Stimmung oder irgendwelche Unsicherheiten

01:05:31: am Horizont, die man jetzt noch nicht ganz bewerten kann.

01:05:34: Aber ich bin mir sicher, Nvidia wird da auch wieder

01:05:36: irgendeine Lösung dazu finden.

01:05:37: Und Lars und ich sind ja auch in dem Lager,

01:05:39: dass wir sagen, mal abwarten, ob diese Zölle wirklich so heiß gegessen werden,

01:05:43: wie sie aktuell gekocht werden.

01:05:44: Also Trump will jetzt erstmal den Zollhammer rausholen,

01:05:46: das sehen wir jetzt dann auch gleich noch bei Mexikon ein bisschen.

01:05:48: Aber am Ende wird es da wieder einen vernünftigen Deal geben

01:05:51: und dann wird die Nvidia weiter steigen.

01:05:52: Also wenn ich mir diese Wachstumsraten von Nvidia anschaue,

01:05:55: muss man so eine Aktie, wenn man von ihr überzeugt ist,

01:05:58: kaufen, wenn man sie einfach auch mal billiger bekommt.

01:06:00: Und das ist halt eben nur, wenn mal irgendwas nicht stimmt,

01:06:02: sonst wäre sie ja nicht billiger.

01:06:03: Du hast die mal 100 Euro oder so eingesammelt, Sebastian, oder?

01:06:07: Ich habe die schon mehrfach immer in den Rücksetzern wieder nachgekauft.

01:06:10: Und ich habe sie auch immer noch.

01:06:12: Ich gebe doch kein Stück her.

01:06:13: Lars, wie siehst du das im Video?

01:06:16: Ne, ich habe sich nichts zu ergänzen.

01:06:18: Also ich kann jeden verstehen, der in der Aktie investiert ist.

01:06:21: Ich bin nicht so ein...

01:06:23: Ich finde die ganze Branche interessant.

01:06:28: Ich finde auch die Nummer 2 und ich finde Broadcom auch interessant.

01:06:32: Taiwan Semi-Contact auch interessant.

01:06:34: Ich glaube nicht, dass das Ende dieses Chipzyklus ist,

01:06:37: der irgendwann kommt, das ganz normal irgendwann wird,

01:06:40: zwangsläufig das Überangebot produziert.

01:06:42: Dann kommen die Margen massiv unter Druck.

01:06:44: Deswegen sind so viele Chip-Aktien keine langfristigen High-Flyer.

01:06:48: Es gibt praktisch keine Nvidia jetzt seit einigen Jahren.

01:06:51: Ja, so viele vergleichbare Entwicklungen wie das,

01:06:56: der Aufstieg der künstlichen Intelligenz gab es in der Vergangenheit auch nicht.

01:07:00: Und unter dem Aspekt eine Intel, wo die mal standen, massiv unter Druck geraten sind.

01:07:07: AMD hat eigentlich keinen langfristigen stabilen Aufwärtstrend.

01:07:11: Das wird irgendwann mal enden, aber wir sind davon noch weit entfernt, glaube ich.

01:07:16: Ich habe in dieser Woche ein Interview gemacht mit Barki Irmak.

01:07:20: Der bringt so zwei schöne Disziplinen zusammen.

01:07:24: Einerseits kennt er sich im Bereich Tech-Aktien ganz gut aus.

01:07:28: Das heißt, der hat sich auf die Unternehmensanalyse von Digitalwerten spezialisiert.

01:07:34: Da gibt es ja auch bestimmte KPIs, die da mit einhergehen,

01:07:37: die man da beachten sollte und andererseits im Bereich Schwellenländer.

01:07:40: Mit ihm habe ich unter anderem auch die Frage diskutiert,

01:07:43: ASML oder TSMC und ärztliche TSMC entschieden.

01:07:47: Und wen das interessiert.

01:07:49: Also einerseits kann man das bei mir auf den Kanal nachschauen,

01:07:51: aber das wäre vielleicht auch sogar eine Frage,

01:07:53: die ich vielleicht euch sehr, sehr gerne auch in der nächsten Woche mal mitbringen könnte.

01:07:58: Da wäre ich sehr interessiert daran, wie ihr das einschätzt.

01:08:02: Aber lasst uns jetzt in Anbetracht der Zeit rüber zur Thema Nummer 6.

01:08:09: Mexico ETF haben wir mitgebracht.

01:08:13: Da gibt es einen auf jeden Fall, den ich jetzt hier rausgesucht habe von X-Trackers.

01:08:20: Der hat knapp 300 Millionen Formvolumen, 23 Positionen sind da drin.

01:08:26: Der Index wird physisch abgebildet.

01:08:30: Und der ETF ist im laufenden Jahr um knapp 23 Prozent hin.

01:08:36: Also 2023 war ein extrem gutes Jahr, da wurden 35 Prozent.

01:08:42: Könnte man da verdienen mit diesem ETF.

01:08:44: Tolle Performance und jetzt gerade vom Hochpunkt ziemlich viel runter korrigiert.

01:08:51: Also da ist halt die Fragestellung Trump-Opfer oder Turnaround-Kandidat.

01:08:57: Und möglicherweise stimmt hier auch beides.

01:09:00: Wie seht ihr das?

01:09:01: Ich wollte gerade sagen auf deine Frage, ja und ja.

01:09:04: Man hatte ja das Interessante im Vorfeld der Wahlen.

01:09:08: Als ja noch Joe Biden angetreten ist, da wusste man ja nicht, wird es Trump, wird es Biden.

01:09:13: Aber es war klar, es wird irgendwas mit Zöllen kommen,

01:09:15: weil Biden oder die Regierung Biden hat ja auch die Zollpolitik gegen China von Trump übernommen.

01:09:20: Und da dachte man ja so in die Richtung, ja, Mexico für Neershoring

01:09:24: wird dann der große Hotspot für chinesische Unternehmen, die da investieren und bauen.

01:09:28: Das hat sich jetzt alles ins Gegenteil verkehrt, weil Trump gesagt hat, er bestraft jetzt erstmal alle

01:09:32: und Mexico wegen Immigration und die Chinesen mit extra Zöllen noch wegen Fentanyl

01:09:36: und dann gibt es sowieso doch Zölle obendrauf.

01:09:38: Und wenn Mexico die Chinesen anlockt, dann gibt es auch wieder extra Zölle obendrauf,

01:09:41: weil die Chinesen geflichseln USA investieren sollen.

01:09:44: Ich muss sagen, das hat der Markt jetzt alles eingepreist.

01:09:46: In meinen Augen ist das einfach jetzt eine extrem ängstliche Übertreibung,

01:09:50: weil ich kann mich nur wiederholen, Trump wird am Ende Deals machen.

01:09:53: Es werden auch Unternehmen in Mexiko aus China kommen oder nach Mexiko gehen,

01:09:57: dort investieren, den amerikanischen Markt beliefern.

01:10:00: Es wird ein großes nordamerikanisches Freihandelsabkommen 2026 neu verhandelt.

01:10:04: Das ist das USMCA, früher mal als NAFTA bekannt.

01:10:08: Und da wird sich Trump jetzt auch schon in eine besondere Verhandlungsposition reinbringen.

01:10:12: Aber am Ende brauchen alle in gewisser Form irgendwie eine Kooperation und einen Handel.

01:10:16: Und da muss ich schon sagen, Mexiko wurde das ja total abgestraft.

01:10:19: Ich möchte nur eine Zahl sagen, Timo, du hast recht, Mexiko dieses Jahr 23% minus,

01:10:23: ein profaner MSCI World ETF, 28% plus.

01:10:28: Also da sieht man schon mal eine Differenz von über 50% Punkten,

01:10:32: die Mexiko aktuell dem Markt hinterherhängt.

01:10:35: Und das finde ich schon, das ist ein bisschen so politische Börsen haben kurze Beine.

01:10:39: Ich bin mir sicher, das wird sich in den nächsten Monaten wieder drehen.

01:10:41: Ich bin jetzt nicht investiert, weil ich kann nicht auf jeder Hochzeit tanzen,

01:10:44: aber Mexiko kommt mir extrem abgestraft derzeit vor.

01:10:48: Ja, würde ich absolut zustimmen.

01:10:51: Ich glaube auch nicht, dass es so kommen wird.

01:10:55: Trump ist eigentlich in seinem Politikstil, zumindest war das in der ersten Amtszeit so.

01:11:00: Und wenn wir die Ankündigung für die direkten Maßnahmen, die jetzt im Januar erfolgen sollen,

01:11:06: mal heranziehen, dann wird es wohl so weitergehen.

01:11:09: Trump ist das Gegenteil von jemanden, der Win-Win sieht.

01:11:14: Für ihn ist klar, wenn einer gewinnt, das sollte die USA sein, dann wird jemand anders verlieren.

01:11:19: Und man muss irgendwie ein Gleichgewicht finden, um hier diesen Deal dann durchziehen zu können.

01:11:25: Und am Ende möchte er das Gefühl haben, der Deal ist zu seinen Gunsten durchgezogen worden.

01:11:30: Das hat Angela Merkel übrigens ganz schön beschrieben auch, diese Situation, dass du,

01:11:35: und das ist wahrscheinlich das, was ehrlicherweise auch viele anzieht,

01:11:38: was, wenn man so will, einige in dem Stil erfrischen mag,

01:11:43: dass er eben nicht diesen Politikerstil hat,

01:11:46: sondern keine ganz große versteckte Agenda, sondern er sagt sofort, was er will.

01:11:52: Und das passt irgendwie zum Zeitgeist, habe ich zumindest den Eindruck.

01:11:57: Und Angela Merkel, die er mal ziemlich von ihm überfahren wurde, hat das ganz nett beschrieben,

01:12:01: dass sie sagte eben, du suchst normalerweise nach einem Konsens,

01:12:05: aber Trump sucht eben nach seinem Konsens.

01:12:08: Und wenn nicht, dann ist er halt ein bisschen beleidigt.

01:12:11: Und dann gehörst du nicht mehr zu seinen Freunden.

01:12:13: Das kannst du nicht machen, wenn du der Präsident von Bulgarien bist,

01:12:17: weil dir der geostrategische Einfluss fehlt, nichts gegen Bulgarien.

01:12:22: Aber das kannst du eben als US-Präsident so durchziehen.

01:12:25: Und deswegen, wenn die Ankündigung in dem Ausmaße, Sebastian hat es ja eben auch angedeutet,

01:12:31: wenn das alles so umgesetzt würde, dann würden die USA auch zu einem Verlierer.

01:12:37: Die USA müssen diesen Handel ja betreiben.

01:12:39: Und die USA haben eben stand jetzt nicht ein Großteil der Produktion im eigenen Land.

01:12:45: Und das kann nicht innerhalb von Monaten passieren, sondern es wird Jahre dauern.

01:12:50: Und wenn man sich dann gegenseitig mit Zölln belegt, dann ist das auch für die amerikanische Wirtschaft

01:12:55: etwas sehr Schädliches.

01:12:56: Und ich glaube, die hat er durchaus im Auge.

01:12:58: Von daher, Mexico ist für mich auch im Jahr 2025 absolut ein Rebound-Kandidat.

01:13:05: Vielleicht sogar ein ganz klassisches, wenn man so will, Sell the Rumor,

01:13:10: bei der News-Szenario.

01:13:12: Also, wenn dann die Vereidigung kommt, wenn dann die Gespräche stattfinden,

01:13:16: Kanada betrifft es ja ähnlich.

01:13:19: Tridot soll sich direkt telefonisch bei Trump gemeldet haben.

01:13:22: Und da endet der Satz, ich hätte mir natürlich noch mehr Informationen erhofft.

01:13:26: Also, ist für mich auch ein Rebound-Kandidat spekulativ.

01:13:31: Aber ein Rebound-Kandidat, Mexico ist der drittwichtigste Handelspartner für die USA überhaupt.

01:13:37: Ja, wenn ich jetzt die Wahl hätte, Solana oder Mexico ETF, dann würde ich Solana nehmen.

01:13:42: Ich auch. Hab ich auch.

01:13:45: Und viel wichtiger eigentlich jetzt als Mexico ist die Frage lasst,

01:13:51: hast du das Buch von Angela Merkel etwas schon gelesen?

01:13:55: Ich habe es auswendig gelernt.

01:13:57: Nein, das habe ich nicht.

01:13:58: Ich bin ja auch gar nicht wahrscheinlich auch nicht als Riesenfan der Raute geäußert hier in der Vergangenheit.

01:14:05: Aber du jetzt alle Angela Merkel hat oder hast du dich jetzt einfach nur auf die Interview oder so mit ihr bezogen?

01:14:10: Ja, genau. Ich habe einen Reef, ich glaube, das habe ich heute Morgen in der Zeitung lesen.

01:14:14: Ich glaube, sie saß in der Talk schon, hat ihr, nee, im Einzelgespräch mit Frau Meisberger.

01:14:20: Bin ich mir gar nicht ganz sicher.

01:14:21: An der Welt, glaube ich, oder?

01:14:22: Oder das kann auch sehr gut sein.

01:14:23: Also, da ging es natürlich um die Vorstellung ihres Buches.

01:14:28: Und dort hat Trump logischerweise sein Kapitel auch bekommen.

01:14:33: Ja, das wäre wahrscheinlich auch das unterhaltsamste Kapitel innerhalb des gesamten Buches.

01:14:39: Also so was ich an Reviews gelesen habe, ist, sagt sie in sehr vielen Worten, auf sehr vielen Seiten, sehr, sehr wenig.

01:14:46: Also über ihre, das wäre natürlich total spannend gewesen, mal so ein bisschen Einblick in ihre Gedankenwelt zu kriegen und...

01:14:52: Aber das ist nicht Angela Merkel.

01:14:54: Nee, das kann sie dann auch in den Buch nicht erwarten.

01:14:56: Irgendwie zeichnet sie das auch aus.

01:14:58: Also ich bin auch nicht mit allem Einverstanden, was sie in ihrer Amtszeit so gemacht hat.

01:15:02: Und insbesondere bin ich nicht damit einverstanden, was sie eben nicht gemacht hat in vielerlei Hinsicht.

01:15:08: Aber eins kann man hier wirklich nicht vorwerfen, dass sie irgendwie nicht der authentische Person ist.

01:15:13: Also, den Stiefel zieht sie irgendwie durch.

01:15:17: So, aber das nur am Rande gehen wir zum letzten Thema über die Lösung der EZB für mehr Wohlstand.

01:15:25: Habe ich mir notiert.

01:15:26: Ja, Sebastian, wie sieht die aus?

01:15:28: Richtig. Jeder denkt wahrscheinlich, zins nur runter, Aktien-Rally und dann wird alles wieder gut.

01:15:33: Aber es gibt ja viel EZB-Bashing.

01:15:35: Und ich muss sagen, ich halte mich ja auch nicht mit Kritik zurück, wenn mich Dinge stören.

01:15:39: Aber ich spreche auch Dinge an, die ich gut finde.

01:15:42: Und so hat Christine Lagarde, also die Chefin der EZB, in der letzten Woche auf dem Bankenkongress,

01:15:48: hier habe ich es, auf dem Bankenkongress in Frankfurt eine Rede gehalten.

01:15:52: Die findet man auch auf der Webseite der EZB, auch auf Deutsch.

01:15:54: Also ich fand die sehr, sehr liessenswert, weil ich sie sehr stark fand, sehr gut.

01:15:58: Und ich zitiere nur mal ein paar Ausschnitte, dann wisst ihr schon, in welche Richtung es geht.

01:16:01: Meine Meinung nach liegt das Kernproblem der Kapitalmarktunion darin,

01:16:05: dass die Verbindung zwischen Sparern und Innovatoren an drei wichtigen Stellen blockiert ist.

01:16:10: Erstens gelangen die Ersparnisse der Europäerinnen und Europäer nicht in ausreichendem Umfang in die Kapitalmärkte,

01:16:17: da sie vor allem in Form von niedrig verzinnsten Einlagen gehalten werden.

01:16:21: Anmerkung von mir, nichts Neues, wissen wir.

01:16:23: Zweitens gelangen die Ersparnisse doch in die Kapitalmärkte, so bleiben sie quasi innerhalb der Landesgrenzen stecken

01:16:30: und stehen der europäischen Wirtschaftszummit nicht zur Verfügung.

01:16:33: Anmerkung von mir, klassischer Homebuyers, das heißt, wenn Europäer investieren,

01:16:38: dann in ihre eigenen Landeszielos könnte man sagen, da bleibt die Kohle hängen

01:16:42: und sie geht halt nicht über die Ländergrenzen hinweg nach außen.

01:16:45: Drittens, wenn die Ersparnisse durch die Kapitalmärkte zugeteilt wurden,

01:16:49: gelangen sie aufgrund des unterentwickelten Ökosystems für Risikokapital nicht zu innovativen Unternehmen und Sektoren.

01:16:57: Und das fand ich bemerkenswert, dass die Chefin der EZB sagt, dass wir ein unterentwickeltes Ökosystem in Europa haben,

01:17:03: das heißt, sie meint konkret, wir haben 295 europäische Handelsplätze, sprich Börsen.

01:17:11: Wir haben 14 zentrale Gegenparteien und 32 zentrale Verwader.

01:17:15: In den Vereinigten Staaten, das hat sie so gesagt, gibt es zwei Clearinghäuser und einen Verwader.

01:17:20: Sie hat es leider nicht gesagt, wie viele Börsen es gibt.

01:17:22: Ich habe mal nachgeschaut, es gibt so eine Handvoll Börsen, das heißt, es gibt für die Aktien New York Stock Exchange,

01:17:27: dann hast du die Chicago-Mercantile Exchange für Terminkontakte, die Chicago Board of Options und so weiter halt für die Großen.

01:17:34: Es gibt immer eine große liquide Börse für gewisse Anlageklassen.

01:17:38: Und das ist eigentlich das, was Christine Lagarde gefordert hat, dass wir in diesem Bereich mehr Europa wagen müssen.

01:17:44: Und wenn wir diese fast 300 kleinen, ich sage es mal, Bumsbörsen auflösen würden und hätten 1, 2, 3, 4 große europäische Börsen,

01:17:53: dann hätten wir mehr Liquidität, wir hätten einen tieferen Markt und dadurch würden auch automatisch unsere europäischen Unternehmen,

01:18:00: die jetzt nicht so schlecht sind, mehr wert werden.

01:18:03: Das sieht man ja auch beispielsweise an Linde und anderen, die aufgrund von gewissen Regularien in die USA gegangen sind,

01:18:08: aber auch bei Yontec und andere, die dann IPO gemacht haben, weil sie wissen, sie kriegen einfach einige Milliarden oder etliche Milliarden mehr

01:18:15: bei einem IPO in den USA als halt in Frankfurt.

01:18:17: Und da muss ich sagen, wenn wir da mehr Europa wagen würden, dann hätten wir mehr Wohlstand, weil wir hätten mehr Auswahl,

01:18:24: wir hätten hier liquide der Kapitalmärkte und alle, die in Aktien sparen, würden praktisch über Nacht mehr Wohlstand haben,

01:18:30: weil diese große Liquidität einfach auch den Wert der Unternehmen automatisch erstmal anheben würde.

01:18:35: Und da muss ich sagen, wenn die EZB da auch mal was Gutes sagt, dann muss man das auch hervorheben.

01:18:39: Und ich finde den Gedankengang gut.

01:18:41: Ich habe nur Zweifel, weil wir haben allein in der Eurozone 20 Staaten, jeder will sein eigenes Süppchen,

01:18:46: jeder will seine eigene Regulierung, jeder will sein eigenes Steuergesetz.

01:18:49: Aber das ist genau der richtige Weg.

01:18:51: Und ich glaube, das ist auch in Europa was den wenigsten wehtut, wenn man sowas hier harmonisiert,

01:18:56: weil es schafft Wohlstand und für die meisten Leute ist wahrscheinlich egal, ob wir 300 Börsen haben oder ob wir 5 richtig große Börsen haben

01:19:03: und malen von dort zu den USA.

01:19:05: Deswegen, da mal ein Lob an Christine Lagarde und auch die Strategien innerhalb der EZB, die das klar erkannt haben, klar benannt haben.

01:19:12: Und den Weg sollten wir gehen.

01:19:14: Ich hoffe, dass sich da mal irgendwas tut in die Richtung.

01:19:16: Deswegen habe ich es jetzt mal noch als informatorisches Thema mitgebracht.

01:19:20: Ihr könnt aber gerne noch eure Meinung dazu sagen.

01:19:22: Also ich habe außer sehr gut, dass du es mitgebracht hast.

01:19:25: Wir haben ja im Moment eher den Trend zu mehr Nationalstaatlichkeit, wenn wir aber Europa als Wirtschaftsraum wirklich konkurrenzfähig halten wollen,

01:19:35: das sage ich mal optimistisch, gegenüber den großen Wirtschaftsräumen, China, USA, Indien.

01:19:41: Dann brauchen wir eindeutig zumindest mal auf der Ebene mehr Europa und nicht weniger Europa.

01:19:47: Und wenn ich überlege, dass der Dow Jones, glaube ich, demnächst nur noch zwei Stunden Pause macht,

01:19:51: als Börse damit noch attraktiver wird, also man kann dann quasi rund um die Uhr dort handeln,

01:19:57: da sind wir in Europa momentan noch weit von entfernt.

01:20:01: Es hat lange gedauert, bis man überhaupt bis 20 Uhr handeln durfte und dann bis 10 Uhr.

01:20:05: Es geht nicht darum, dass man die ganze Nacht an der Börse zocken soll.

01:20:08: Aber wir hinken da wirklich in der Bedeutung hinterher.

01:20:12: Also ich mache mal einen Strich drunter.

01:20:15: Danke, Sebastian, dass du das Thema mitgebracht hast.

01:20:19: Das ist absolut richtig.

01:20:23: Zumindest mal die Analyse von Frau Lagarde würde ich zu 100 Prozent unterstreichen.

01:20:28: Also ich sehe es anders.

01:20:31: Sehr gut, aber andere Meinung ist gut.

01:20:34: Es ist blöd in Minute 80 zu sagen, ich sehe es anders, also nur ganz kurz.

01:20:37: Also ich glaube, du hast ja auch auf die Anzahl der Börsenplätze rekurriert, Sebastian.

01:20:43: Also das sehe ich komplett anders.

01:20:45: Also das nur vier oder fünf große Börsenplätze geben sollte.

01:20:49: Das wäre gut für die Börsenplätze Betreiber, aber ich glaube, das wäre nicht gut für den europäischen Kapitalmarkt.

01:20:58: Weil dann wird es nämlich negative Effekte in anderer Hinsicht geben.

01:21:02: Dann wird es nämlich so etwas wie diese ganzen Neobroker hier in Deutschland, Scalable, Trade Republic und so weiter.

01:21:09: Sie sind ja nur entstanden, weil es dieses Regionalbörsen-F Prinzip hier gibt, also GetTags und so weiter, also diese kleineren Börsen.

01:21:16: Dadurch ist ja dieses Payment for Order Flow System entstanden und somit wurde zumindest als psychologische Kompetente dieser 0 Euro Gratis handelt,

01:21:25: für den deutschen Anleger irgendwie ermöglicht und auch diese kostenfreie ETF-Spaklene und so weiter.

01:21:31: Und das war, glaube ich, ein Umstand, der dazu geführt hat, dass also hier die Aktienkultur in Deutschland in den letzten Jahren

01:21:39: auch wieder massiv nach vorne gekommen ist, insbesondere sind wir bei den ETFs im europäischen Vergleich sehr, sehr weit vorne.

01:21:46: Und ich wette, dass es nicht gegeben, wenn es nur die Börse Frankfurt hier in Deutschland geben würde, oder vielleicht hier oder fünf anderen Börsenplätze wird.

01:21:54: Tim, ich finde es ein interessanter Punkt, aber ich glaube, das widerspricht sich nicht.

01:21:57: Also wenn du die anschaust, wie viele Börsenplätze wir in Deutschland haben, aber dann auch in jedem einzelnen Land auch nochmal,

01:22:04: wobei wir hier in Deutschland schon Sonderrolle haben, also dass wir diese ganzen Regionalbörsen, so was wie in Hamburg, Düsseldorf,

01:22:10: Hannover hat eine eigene Börse, Berlin und so weiter, das gibt es in vielen anderen Ländern gar nicht diese Anzahl,

01:22:17: sondern es beschränkt sich im Wesentlichen auf die eine große Börse.

01:22:21: Aber unter Kostenaspekten wird es doch billiger, wenn du weniger Börsen hast, nicht wenn du mehr Börsen hast, die du betreiben musst.

01:22:28: Die haben doch alle eine eigene Verwaltung.

01:22:30: Das, was du ja meinst, würde ja bedeuten, mehr Wettbewerb bedeutet niedriger Kosten.

01:22:34: Also das kannst du ja ganz leicht überprüfen.

01:22:37: Dann müssten ja mit ihrer Beinahmonopolstellung, müsste ja zum Beispiel die Nasek als Elektronikbörse teurer sein.

01:22:45: Glücklicherweise ist die Nasek ja aber selbst an der Börse unter dem Kürzel NDAQ gelistet.

01:22:51: Das heißt, wir können also sehen, welche Gewinne sie einfährt mit extrem günstigen Kosten.

01:22:57: Ich kann ja an den US-Börsen in der Regel günstiger handeln.

01:23:00: Für mich wird es teurer, weil ich dann mein Land quasi verlasse.

01:23:04: Deswegen ist für mich eine Heimatbörse günstiger.

01:23:06: Für einen Amerikaner ist aber der Handel an der Elektronikbörse Nasek extrem günstig.

01:23:11: Ich verstehe, was du meinst.

01:23:13: Ich glaube auch, dass Christine Lagarde nicht an die Anleger gedacht hat, an den kleinen Anleger, sondern an den Wirtschaftsstandort.

01:23:19: Das sind also zwei verschiedene Blickwinkel.

01:23:22: Ich glaube aber nicht, dass die Anzahl der Börsen zwangsläubig den Wettbewerb so erhöht,

01:23:28: dass man - und der Börsenhandel ist ja immer noch an einer Präsenzbörse einigermaßen teuer.

01:23:34: Deswegen werden die auch verschwinden.

01:23:36: Aber ich glaube, der Wettbewerb wäre immer noch ausreichend, so dass der Anleger günstig handeln kann.

01:23:43: Das ist natürlich wichtig. Klar, es darf hier nicht so eine Art Monopolstellung kommen, aber davon wäre mir, glaube ich, ein gutes Stück entfernt.

01:23:51: Ich werfe noch abschließend rein, aber wir können es auch gleich beenden.

01:23:56: Du hast ja auch noch Robin Hood in USA und andere.

01:23:58: Es geht ja auch, dass du Neobroker unter so einer Konstellation zusammenbringst.

01:24:04: Vielleicht ist es ja auch so.

01:24:06: Jetzt können wir ewig noch diskutieren und müssen noch ein paar Zahlen welzen.

01:24:09: Wenn du natürlich noch bessere Liquidität und Spreads hast - also ich habe auch in der Rede gesagt, dass die großen Unternehmen das zwei bis drei

01:24:15: fache ein täglichen Volumen haben in den USA als hier - dann sparst du auch wieder.

01:24:19: Also ich muss sagen, ich bin von meiner Überzeugung her da voll bei lagart, aber ich finde gut, dass du das einfach auch anders siehst und eine Gegenmeinung bleibt.

01:24:28: Ich glaube aber, viele Burstens bringen nicht viel Wettbewerb, eher viel Regulierung und viel Aufwand, würde ich sagen.

01:24:35: Der HSV hat auch ganz viele Trainer, aber wir sind vom Aufstieg noch weiter entfernt als vorher.

01:24:41: Ja gut, also wenn das so ist.

01:24:44: Na dann würde ich das sagen.

01:24:47: Jetzt habe ich es auch verstanden.

01:24:49: Nein, okay, also machen wir einen Anbetracht der Tatsache, dass wir schon sehr weit fortgeschritten sind in der Zeit an dieser Stelle Schluss.

01:24:56: Aber vielleicht bringen wir das Thema noch mal mit.

01:24:59: Gar nicht.

01:25:01: Ich habe dann nämlich noch ein, zwei Gedanken, die ich vielleicht mit euch tragen möchte.

01:25:05: Aber jetzt erstmal vielen, vielen Dank und macht es gut. Bis nächste Woche.

01:25:10: Bis dann. Ciao.

01:25:13: [Musik]