7 Aktien, unsere Meinung - diese Aktien kaufen wir & diese nicht!

00:00:00: Hi und herzlich willkommen zu einer neuen Episode bei The Depth.

00:00:17: Drei Mikros, drei Meinungen, sieben spannende Finanzthemen mit Erichsen, Hell und Bautzus.

00:00:22: Hi.

00:00:23: Lass, Sebastian, schön, euch zu sehen.

00:00:39: Sebastian, letzten Sonntag gab es ein ziemlich großes Event, da haben nämlich die beiden

00:00:46: besten Tennis-Spieler der Welt aktuell das French Open-Finale gegeneinander bestritten.

00:00:50: Ich habe noch ein paar Minuten ein episches Match, Lars und ich haben geschaut, gefiebert

00:00:55: und da ist die Frage, was hast du denn eigentlich gemacht, letzten Sonntag?

00:01:00: Ich weiß, ich habe es in deinem Briefing gelesen, dass dieses Match ist.

00:01:03: Ich war ganz ehrlich, ich habe es nicht angeguckt, nein, ich habe eine Minute angeguckt, ich

00:01:07: bin zu meinem Onkel gegangen und wollte mit ihm eigentlich ein Glas Wein trinken und

00:01:11: habe mich dann geärgert, dass die immer noch spielen und er gebannt am Fernsehsars

00:01:16: und ich musste allein auf der Tadasse ein Glas Wein trinken.

00:01:18: Irgendwann ging es wieder 5 Stunden oder 5,5 Stunden, was endlich aus, also ich war da

00:01:23: einer der Hauptleitwagenden von diesem Match, muss ich sagen.

00:01:25: Ja, wirklich eine Frechheit, dass die beiden so lange da gezockt haben.

00:01:30: So lange ist es, ja, das Sonntag ist ja nichts Problem.

00:01:34: Ja, ja, aber wirklich eine Frechheit, dass du da alleine mit dem Glas Wein auf der Tadasse

00:01:38: sitzen musst.

00:01:39: Das geht gar nicht.

00:01:40: Aber ja, hatte wirklich episches Ausmaß dieses Match, fast so episch wie eigentlich

00:01:46: so ein Duell zwischen euch beiden, wenn ihr mal richtig in den Fahrt kommt.

00:01:50: Also, es ist halt nur die Frage, wer von euch ist Sinner, wer von euch ist Alkaras, ne?

00:01:54: Ich glaube Lars hätte eine leichte Präferenz.

00:01:57: Also ich bin mir nicht ganz sicher, aber Sebastian hat ja normalerweise bei jedem bettelten Wein

00:02:01: in der Hand, also ich weiß nicht, ob diese Sportanologie überhaupt passt jetzt dazu.

00:02:05: Aber let's see, also für lange Matches, das können wir auch.

00:02:11: Das können wir auch, definitiv.

00:02:13: Aber wir versuchen jetzt trotzdem am Anfang hier relativ kurz zu halten, auch wenn diese

00:02:18: Folge hier ein wenig erklärungsbedürftig ist.

00:02:21: Denn wir haben hier eine ganz besondere Episode für euch vorbereitet.

00:02:26: In dieser Episode gibt es keine ETFs, es wird kein Gold geben, kein Silber, kein Krypto,

00:02:33: kein Donald Trump.

00:02:34: Wir werden noch nicht mal über Israel-Iran sprechen, obwohl ich dazu gleich nochmal

00:02:39: eine kurze Anmerkung machen möchte, denn wir haben heute sieben Einzelaktien mit im Gepäck,

00:02:47: die wir besprechen möchten.

00:02:48: Drei davon kommen von uns, also jeder von uns hat eine mitgebracht und vier davon hat

00:02:54: unsere großartige By the Dip Community gewählt.

00:02:57: Denn wir haben den Aufruf gemacht, also wir machen diese Folge, das haben wir schon in

00:03:01: der Gratis-Version von By the Dip bekannt gegeben, also in unserer App und ja, da sind

00:03:06: über 1300 Aktienwünsche mit reingekommen, ja wir haben Chatchi BT angeschmissen, haben

00:03:13: die KI mal auszählen lassen und wir waren sehr überrascht, was für Titel da zusammengekommen

00:03:18: sind.

00:03:19: Also Lars, du hast es eben schon erwähnt, also du bist voll des Lobis für unsere App-Community.

00:03:25: Warum?

00:03:26: Hat dich ziemlich überrascht, was da so reinkam, oder?

00:03:28: Ja, sagen wir mal ganz ehrlich, also dass so häufig Apple, Amazon, Nvidia besprochen

00:03:36: werden, das liegt ja auch daran, dass die Nachfrage so hoch ist, aber wir haben offensichtlich

00:03:42: eine Community, die sagt, ne, ne, ich möchte nicht nur an der Oberfläche kratzen, das

00:03:48: weiß ich vielleicht auch schon und recht haben sie, wer will denn über Apple noch irgendwas

00:03:53: erzählen, was nicht jeder schon weiß und ich war echt überrascht, also bei allen vier

00:03:58: Werten hätte ich nicht gedacht, dass die auch nur unter den Top 10 landen würden, aber

00:04:04: das sie es tun und einige schreiben ja auch immer wieder, sprecht da nicht mehr mit den

00:04:08: gleichen Sachen, so wird es heute kommen, ich denke mal wir haben vier Werte mindestens

00:04:12: mit dabei, vielleicht sind sogar fünf, die wir hier noch nie besprochen haben.

00:04:17: Sehr gut.

00:04:18: Ja, finde ich auch und bevor ich diese Werte verrate, möchte ich nochmal ganz kurz eine

00:04:23: Anmerkung machen, weil natürlich am Freitagmorgen, wir sind aufgestanden und allesamt haben wir

00:04:29: die Meldung wahrgenommen, dass Israel an den Iran oder bestimmte, ja, wie soll man das

00:04:39: sagen?

00:04:40: Anlagen, Militäranlagen.

00:04:41: Anlagen, genau, genau, angegriffen haben, also Sebastian hat am Freitagmorgen schon

00:04:46: eine brandaktuelle Einschätzung dazu per Sprachnachricht in unserer App abgegeben, ich habe das Thema

00:04:54: am Samstag in unserem Briefing mitbehandelt und wir haben uns im Anschluss an diese Podcast-Aufnahme

00:05:03: dann auch noch zusammengeschaltet und ja, dann wirklich das Thema nochmal besprochen

00:05:09: eingeordnet, also bedeutet unsere App-Community ist da auf dem Laufenden, ist da auf dem Stand

00:05:15: und insofern lohnt sich das definitiv da einfach mal reinzuschauen www.by-the-dip.de, dort bekommt

00:05:24: ihr alle Infos, da seht ihr dann, dass es eine Gratisversion der App gibt, dort haben wir

00:05:29: 35.000 Nutzer mittlerweile, es gibt allerdings auch eine Plus-Version, bedeutet die ist tatsächlich

00:05:36: kostenpflichtig, aber ganz ernsthaft, wenn man einmal im Monat anständig essen geht

00:05:42: zu McDonalds, also wenn man da mal ein bisschen rein haut bei McDonalds, dann ist das teurer,

00:05:47: anständig essen bei McDonalds, das war jetzt, ja, genau, das hat jetzt irgendwie nicht so

00:05:52: richtig zusammengepasst, aber jetzt verrate ich euch die Aktien, um die es heute gehen

00:05:57: wird und ich verrate an dieser Stelle noch nicht, welche wir mitgebracht haben, das werden

00:06:03: wir dann später machen, es geht heute um BYD, Rio Tinto, die DHL Group, Caspi, Realty Income,

00:06:14: Cintas und Scout24 und lass uns sofort reingehen mit BYD, Sebastian, das ist eine Aktie, die

00:06:24: du nicht mitgebracht hast, auch Lars nicht, die kommt tatsächlich aus unserer App-Community,

00:06:32: aber zu Recht, denn dort gab es eine Kapitalmaßnahme beziehungsweise auch einen Umstand, der viele

00:06:39: in dieser Woche irritiert hat, holen uns mal ab.

00:06:42: Ich hol mal alle ab und es wird ein bisschen kompliziert, ich habe es gerade Timo und

00:06:47: Lars gesagt, in Vorbereitung auf die Folge und keine Angst, es wird jetzt nicht lange

00:06:51: dauern, aber ich habe hier zehn Seitenwirt, Vorbereitung vor mir liegen, unter anderem

00:06:55: zu BYD, weil BYD muss ich sagen, hat den Vogel komplett abgeschossen, also BYD hat nicht

00:07:01: nur einen Aktiensplit gemacht, wie es fast überall steht, sondern es war eine mehrstufige

00:07:05: Kapitalmaßnahme und viele Anleger sind jetzt versichert, versichert sich und verunsichert,

00:07:10: weil wenn sie auf den Preis im Depot schauen, dann steht dabei Filmbrokern minus 66% und

00:07:16: da kann ich erst mal Entwandlung geben, so schlimm ist es nicht, BYD ist jetzt nicht

00:07:20: pleite Insolvent oder hat irgendeine schlechte Nachricht abgeliefert, sondern wie gesagt,

00:07:24: es gibt eine mehrstufige Kapitalmaßnahme, also erst mal gab es eine Bardividende, das ist

00:07:29: einfach und die wurde einfach ausbezahlt oder wird noch ausbezahlt, dann allerdings gibt

00:07:34: es Bonus-Aktien, das heißt, für zehn Aktien, die man hält, bekommt man acht neue Aktien

00:07:39: zugeteilt, dann gab es auch noch eine weitere Kapitalmaßnahme und zwar gab es oder gibt

00:07:45: es für zehn Aktien, die man hält, weitere zwölf Aktien, das heißt, da werden entsprechende

00:07:50: Gewinnrücklagen und auch Kapitaldeserven in Grundkapital umgewandelt und das führt

00:07:54: also dazu, dass man bei BYD eine Menge neuer Aktien mitbekommt, also wenn ihr mal hier

00:07:59: gerechnet habt, für zehn Aktien, die ihr habt, bekommt ihr 20 neue ins Depot eingebucht

00:08:04: und obendrauf zu der ganzen Geschichte gibt es noch einen Aktiensplit, das heißt, für

00:08:08: eine Aktie, die ihr früher hattet, bekommt ihr drei neue. Wo liegt das das Problem an

00:08:13: der ganzen Sache? Zum einen natürlich, es ist hoch kompliziert, da kommen viele nicht

00:08:17: mehr mit, weil wir diese mehrstufige Kapitalmaßnahme haben, zum anderen Broker reagieren unterschiedlich,

00:08:22: das heißt, ich habe jetzt Feedback bekommen von Leuten, da steht die Aktie mit -66%

00:08:26: im Depot. Es gibt Leute, da hat der Broker den Kurs schon bereinigt, aber es sind trotzdem

00:08:30: Verluste drin, weil diese Bonus-Aktien wohl erst Ende Juli eingezahlt werden. Also ich

00:08:36: kann gut verstehen, dass das zu großer Verwirrung bei BYD führt, aber mein Rat an alle werde

00:08:41: Methode Andre Costolani vielleicht erst wieder im August auf die BYD-Position schauen, so

00:08:46: wenn es nicht ultra kurzfristig gedacht ist, dann werden die Dividenden, dann werden die

00:08:51: Bonus-Aktien, dann werden die Aktien aus der Kapitalmaßnahme alle verbucht sein, dann

00:08:55: wird der Split durch sein und dann wird die Position natürlich ganz genauso weiter laufen

00:08:59: wie vorher. Das heißt, es ändert sich jetzt nichts, Anleger bekommen eine Menge Bonus-Aktien,

00:09:04: Anleger kommen Zusatzaktien und wenn das alles bereinigt ist im Kurs, dann kann man sich

00:09:08: freuen über diese Sonderausschüttung, über diese wirklich, also das ist auch eine große

00:09:12: und sehr großzügige Kapitalmaßnahme, aber wie gesagt, bis das alles eingebucht und vergebucht

00:09:17: ist, kann es sein, dass der Aktienkurs im Depot Tempo, der mal ziemlich rot aussieht,

00:09:21: aber da würde ich mir jetzt erstmal keine Gedanken machen. Also das mal als Exkurs zu

00:09:25: dieser doch komplexen Kapitalmaßnahme. Okay, aber was halten wir denn jetzt von der BYD

00:09:31: als Investment? Also ich habe es mal unabhängig davon, dass es für BYD irgendwie steuerlichen

00:09:39: Vorteile haben muss oder was wir vielleicht nicht wissen, für Asiatische, für Hongkong-Anleger

00:09:46: eine vorteilhafte Herangehensweise, also vielleicht steuerlich vorteilhaft ist, mit solchen Bonus-Aktien

00:09:53: zu arbeiten, würde man bei einem europäischen Unternehmen doch sehr streng nachfragen, was

00:10:00: jetzt soll, wenn also Aktien neu eingebucht werden. Aber das Thema ist noch nicht ganz

00:10:05: abgeschlossen, also was eventuell hier steuerlich passieren könnte, das war hin und wieder

00:10:11: ja auch mal die Frage, erst mal ist es so der Einwuchungskurs und dann der Verkaufskurs,

00:10:17: das ist das, was man versteuern muss. Aber da gehen wir gerne nochmal darauf ein, wenn

00:10:22: wir mehr Details haben in den nächsten Tagen und Wochen. BYD ist wahrscheinlich, ich habe

00:10:29: es ja aus allen Aktien des Automobilsektors rausgehalten, mal abgesehen vielleicht von

00:10:35: kurzen Positionen, von aktiven Positionen und das ist beinah pauschal auch weiterhin

00:10:42: mein Ansatz. Aber wenn dann wäre es BYD, also die Margen sind, wenn wir auf die letzten

00:10:48: zwei Quartales schauen, etwas höher als bei Tesla und das soll schon was heißen, denn

00:10:54: man kann Tesla viele Vorwürfe machen, aber dass sie, sie haben wirklich wie kein anderes

00:11:00: Unternehmen geschafft im Automobilsektor Margen rauszuholen, also schlicht und einfach

00:11:05: Geld zu verdienen pro Fertigungseinheit, pro Automobil, was da dann auf die Straße

00:11:11: rollt. Und unter dem Aspekt BYD war zwischendurch auch mal ein bisschen heiß gelaufen, aber

00:11:19: wie gesagt aufgrund der Tatsache auch und das finde ich enorm, kann gerne mal hier

00:11:24: unten jemand kommentieren, der vielleicht aus der Branche kommt. Früher hat man von

00:11:28: Produktzügeln gesprochen im Automobilsektor fünf bis sechs Jahre, also die nächste E-Klasse

00:11:33: früher, das war vielleicht oder oder vielleicht weiß, wie war es nochmal, C-Klasse, welches

00:11:37: auch immer das erfolgreichste Modell war, das braucht schon einiges an Vorlaufzeit und

00:11:43: diese Produktzügel sind bei BYD extrem kurz geworden, was wirklich den großen Vorteil

00:11:49: hat, dass man natürlich auf die Bedürfnisse der Kundschaft so schnell reagieren kann.

00:11:53: Nichtsdestotrotz ist es sicherlich ein Markt, in dem es ganz schwer ist irgendwelche Modes

00:11:57: zu haben. Also wenn ich müsste, dann würde ich BYD kaufen im Automobilsektor, aber da

00:12:04: ich das nicht muss, werde ich die Aktie auch nur dann anfassen, wenn wir eine deutliche

00:12:10: Korrektur sehen sollten. Ja und diese Korrektur, also angesichts der

00:12:16: Strategie, die BYD fährt, also wenn ich das richtig sehe, möchten sie mit den Autos

00:12:22: internationalisieren und ich glaube, das ist etwas, was sehr viel Geld kosten wird,

00:12:28: insbesondere im Punktumarketingmaßnahmen. Also man hat es im letzten Jahr schon gesehen,

00:12:32: sie haben ja die Europameisterschaft, die Fußball-Europameisterschaft als Hauptsponsor

00:12:39: begleitet und ich glaube, sowas ist ziemlich kostspielig, aber so einen echten Marketing-Effekt

00:12:47: hat das glaube ich noch nicht gehabt. Also ich habe vor zwei Jahren schon, als die ersten

00:12:50: BYDs hier in München auf den Straßen zu sehen waren, habe ich mir schon gedacht, wow, also

00:12:54: sieht wirklich richtig, richtig gut aus, aber wenn man sich jetzt mal die Umsätze anschaut,

00:13:00: woher die kommen, dann ist immer noch der Löwenanteil, also weit über 60, also in diesem

00:13:05: Jahr werden es wahrscheinlich um die 70% sein, die in China, Taiwan, Macau, Hongkong erzielt werden

00:13:15: und ja in China ist es ja auch noch so, dass die also eigentlich vom Staat subventioniert werden

00:13:23: und da also künstlich die Nachfrage dann entfacht wird auf diese Marke, also bedeutet,

00:13:31: dass die in Amerika Fuß fassen, da sehe ich jetzt ehrlicherweise unter Trump nicht so große

00:13:37: Chancen und auch, dass sie in Europa Fuß fassen, I don't know, also ich glaube die Autos sehen

00:13:43: wirklich gut aus, ich glaube die können auch was, die können viel, aber also auch dieser Name,

00:13:50: so BYD, also ich weiß noch, dass im letzten Jahr ganz viele gesagt haben, also be what,

00:13:57: also irgendwie scheint das noch nicht so richtig zu verfangen, diese internationalisierungsstrategie.

00:14:03: BMW ist natürlich im Ausland, also das ist natürlich fast ganz anderes, aber ich fange es ja

00:14:08: aus immer in USA. Beamer, also Porsche, Porsche sage ich immer. Ja, ja I don't know, das kann

00:14:18: durchaus, für mich ist die größere Frage, also hat man eine Vision, dass wir in zehn Jahren den

00:14:24: gleichen Individualverkehr wie heute haben, ja oder nein. Oder werden wir andere Konzepte haben,

00:14:30: gerade auch in Großstädten wird darüber nachgedacht und man stelle sich mal europäische

00:14:34: Großstädte ohne Autoverkehr in der Innenstadt vor, gibt es ja immer so der Gedanke, also wenn das

00:14:39: quasi auch autonom liefe, wie so eine Reihe um S-Bahn, ja genau, S-Bahn wäre oberirdisch,

00:14:46: also indem du einsteigen kannst, fährst drei Stationen mit. Da gibt es neue Konzepte, ich

00:14:54: weiß nicht, ob das in den nächsten zehn Jahren schon stattfindet, genauso wie Robotaxis, aber die

00:14:59: Frage muss man ja mitbeantworten, wenn man in den nächsten zehn Jahren in den Automobilsektor

00:15:04: investieren möchte. Denn der Individualverkehr will wahrscheinlich andere Modelle, als wenn du

00:15:09: mehr oder weniger in schicken Bus oder kann ja auch eine Einzelkabine, aber da spielen dann natürlich

00:15:14: ganz andere Dinge eine Rolle. Und das ist eine ganze Menge Ungewissheiten und zum Teil hast du sie

00:15:20: auch angesprochen, aber man muss auch fairerweise sagen, dass der Unternehmen ganz gut liefert.

00:15:26: Werbung. Stell dir vor, du investierst wie ein Millionär, aber ohne selbst Millionär sein zu

00:15:35: müssen. Private Equity, bisher das Spielfeld der Superreichen, kommt jetzt nämlich auf Smartphone

00:15:41: und zwar für alle. Ich habe Robin, den CEO von Now, gerade auf der Invest wieder getroffen. Ihr

00:15:48: erinnert euch sicherlich an seine Auftritte bei mir als Experte auf meinem YouTube-Kanal im Video.

00:15:55: Wir kennen uns jetzt schon eine Weile und was ich an Robin sehr schätze, er meins wirklich ernst.

00:16:00: Now macht Private Equity für alle zugänglich und das ist keine Floskel, sondern die Mission. Mit der

00:16:06: Now App kannst du in Unternehmen investieren, bevor sie an die Börse gehen oder in exklusive Deals,

00:16:12: die niemals an die Börse gehen müssen. Kein Meme Hype, kein Gezocke, sondern echte Substanz und

00:16:19: Transparenz und das Beste, du brauchst dafür keine Millionen, keinen Banker und du musst auch nicht

00:16:25: in irgendeinem Golfclub Mitglied sein. Now bringt dir diese Investment Well ab 1000 Euro direkt auf

00:16:31: Handy. Private Equity Investments kuratiert erklärt und komplett digital, also so einfach war es

00:16:38: wirklich noch nie. Und die Zielrendite, die liegt übrigens bei 14% und zwar nach Kosten. Wer bisher

00:16:44: in Aktien und ETFs investiert, der kennt die Börse, aber echte Diversifikationen, die beginnt dort,

00:16:50: wo die Börse aufhört. Now macht es möglich, wie es sonst nur die 1% machen. Also probier es einfach

00:16:56: mal aus, ladet ihr die Now App runter, entdecke die Welt der Private Markets und investiere, wie ein

00:17:03: Profi, ganz ohne Millionärs gehabt habe. Mit dem Code DIP. DIP gibt es übrigens 50 Euro Bonus und Top,

00:17:11: also startet durch und sichere dir deine Rendite. Und weil du sagst, Lars, man muss mal auf die

00:17:18: Zukunft schauen, also was bei dir, ich weiß nicht, ob ihr es mitbekommen habt, aber das, was die da

00:17:22: geliefert haben mit ihrer Fahrassistenz, also sie nennen es God's Eye, wie gut das funktioniert,

00:17:28: da muss ich sagen, also B-Y-D ist, wenn man im Elektrobereich oder auch in Richtung autonomes

00:17:34: fahren gehen will, finde ich das ein total spannenden Wert. Also ich will jetzt nicht anfangen mit meiner

00:17:39: alten Leier, dass ich nur Verradi hab, weil das ist der Top-Premiumhersteller. Aber wenn man sich

00:17:43: mit B-Y-D mal wirklich tiefer beschäftigt und ich sehe auch diese Internationalisierung-Strategie

00:17:47: gar nicht mal so kritisch. Die wollen ihren Werk in Ungarn bauen, je nachdem wie die Verhandlungen

00:17:51: jetzt USA/China sind, vielleicht bauen sie auch Dottenwerk. Das ist natürlich erst mal

00:17:55: investitionsintensiv, aber gleichzeitig natürlich auch eine Absicherung in einer Welt, wo ja gerade

00:18:01: der ganze globale Handel aufgebaut wird und wo du wahrscheinlich dauerhaft mit Zöllen rechnen

00:18:06: musst, wenn du außerhalb der USA produzierst und in die USA reingehst. Also da muss ich sagen,

00:18:10: hat B-Y-D schon eine interessante Strategie, muss man natürlich gucken, wie viel wird das am

00:18:14: Ende kosten und wie werden sie damit abschneiden. Aber wenn ich jetzt nur mal auch noch ein paar

00:18:18: Zahlen mitwerfe, also ich habe mal B-Y-D angeguckt im Brossenschnitt und ich finde, man kann die

00:18:24: Aktie eigentlich zwiegespalten sehen. Also wenn du dir mal so den Enterprise-Value und das E-Bit

00:18:29: anschaust, dann ist es im Peer Group, im Vergleichsgruppenvergleich eigentlich relativ hochbewertet.

00:18:33: Wenn du aber nur mal den Preis und den Cash-Law anschaust, dann ist die Aktie eigentlich ziemlich

00:18:37: attraktiv bewertet. Also ich muss sagen, das ist für mich, ich habe sie jetzt nicht im Depot,

00:18:42: aber wenn ich sage, ich will in Richtung einem Autohersteller, der gerade in diesem Bereich ist,

00:18:47: der Autos, also der E-Auto, sagen wir es doch so, der auch innovativ ist, der hier sehr gut

00:18:54: integriert ist, weil sie einfach viele Teile selbst herstellen, da muss ich sagen, ist B-Y-D

00:18:59: wirklich ein Spitzenwert, würde ich sagen. Also da muss Testwurst sich jetzt warm anziehen.

00:19:04: Also dass sie selber ihre Batterien bauen, das sehe ich auch als enormen Vorteil. Aber nach

00:19:12: wie vor, also Amerika wird ein Markt sein, der für B-Y-D und auch andere chinesische Autohersteller

00:19:17: unerschließbar sein wird. Also ganz egal, ob Politik oder auch nicht, also ob Trump da jetzt

00:19:22: irgendwie mit Zwollen dazwischen fungt. Also ich kann mir das nicht vorstellen, dass halt ein

00:19:27: Amerikaner im mittleren West sagt, oh ja, ich kaufe mir jetzt einen chinesischen Hersteller,

00:19:31: also sehe ich gar nicht. Und Europa wird auch nicht so leicht, weil ja, sie haben erst mal diesen

00:19:38: Wow-Effekt, wow, die können jetzt auch Autos bauen und die sehen auch noch richtig gut aus. Aber irgendwie

00:19:44: war das schon vor zwei Jahren so der Fall und jetzt ist das natürlich auch so ein bisschen

00:19:49: gefühlte Wahrnehmung. Ich weiß jetzt nicht, ob es in Hamburg oder bei dir in Frankfurt,

00:19:53: Sebastian oder anderswo in den anderen Großstretten, ein anderer Case ist, dass da jetzt viel mehr B-Y-D-Autos

00:19:59: rumfahren. Hier in München nämlich sehr, sehr, sehr vereinzelt war. Also das ist jetzt nicht so,

00:20:04: dass die die Städte hier in Deutschland sind. Aber daraus kann man natürlich auch das Potential

00:20:10: theoretisch ableiten. Also überleg mal. Und die Marketing-Anstrengungen, die dafür unternommen

00:20:15: werden müssen. Ja, ja, ja, klar. Das ist natürlich auch ein ziemlich close circle. Ich meine, ich glaube,

00:20:22: den großen Automobilzeitschriften in Deutschland hat man nicht so unrecht über Jahre hinweg

00:20:26: vorgeworfen, dass sie wissen, wer ihre Anzeigen bezahlt. Und am Ende des Tages hat nie ein Koreaner

00:20:31: oder ein Chineser ein Test gewinnen können, sondern dann war sie eben doch der klapprige

00:20:36: Turan, der für Familien die besten war. Also keine Ahnung, ob ein Turan klapprig ist. Aber was ich

00:20:42: damit sagen will, wie lange ist das her? Ich kann mich noch sehr genau erinnern an das Cover der

00:20:46: ADAC-Zeitschrift. 12 Jahre, 13 Jahre um den Dreh. Da war die chinesische Marke Landwind oder so

00:20:55: hießen die. Die sind im Crash-Test so durchgefallen, weil quasi dem Fahrer hinten der Kofferraumdeckel

00:21:00: durch den Kopf geflogen ist. Wie gesagt, haben ja guter Versuch, hier mal zu kopieren. So und

00:21:06: jetzt sind wir schon so weit. Ja, die Produkte sind wahrscheinlich besser. Sie sind wahrscheinlich von

00:21:11: Preis-Leistungsverhältnissen her besser. Aber ob das der deutsche Konsument annehmen wird? Also,

00:21:17: ja, let's see. Aber wenn du irgendwo etwas noch nicht siehst, dann kannst du natürlich als

00:21:22: Aktionär auch sagen, na gucke mal, das ist noch ein großer blauer Ozean. Hier können wir noch

00:21:26: einwachsen. Ich habe aber noch ein Gegenargument, Timo, wenn ich kurz darf. Weil hier in Frankfurt

00:21:32: fahren auch nicht viele B-Videos. Aber ich würde das eher so als Beobachtungsevidenz abhaken. Ich

00:21:37: war jetzt in den letzten sechs Monaten in vielen Asien, also in Vietnam, in Südkorea, in China,

00:21:41: in Japan. Gerade auch wenn du so in Vietnam in einem aufstehenden Land guckst, da fährt kaum

00:21:46: ein westliches Auto. Also, da hat vielleicht ein oder andere, der Kohle hat mal einen Posche. Aber

00:21:51: wenn du guckst, was da japanische und chinesische Marken unterwegs sind, also im ganzen Bereich. Und

00:21:55: das ist natürlich auch ein Riesenmarkt für B-Video. Und ich glaube auch, ich meine, Deutschland würde

00:21:59: ich als ein schwieriger Automarkt einschätzen, weil da die Leute dann irgendwie immer noch ihre

00:22:03: Lokalmarken wollen. Aber die chinesischen Hersteller, wenn du nun mal auf den Preis guckst, wenn du sagst,

00:22:07: wenn du jetzt jemand bist wie ich und sagst, ein Auto muss für mich von A nach B fahren und das

00:22:11: noch halbwegs bequem. Aber ich habe jetzt keine Präferenz, ob es ein Verbrenner ist oder ein

00:22:15: Hybrid oder ein E-Auto. Wenn das schnell funktioniert mit der Ladetechnologie, also ich bin

00:22:19: da komplett offen. Und ich glaube, dass es viele gibt in Zukunft und der Preis entscheidet. Weil

00:22:24: halt unsere heimischen Hersteller unglaublich teuer sind, verglichen mit dem, was die chinesen

00:22:29: liefern. Ja, die haben sicherlich noch Probleme und das soll jetzt keine Lobhudelei auf chinesische

00:22:33: Autohersteller sein. Aber wenn du die Preis-Differenzen mal anguckst und auch was die von der Technik und

00:22:37: vom Design haben, das ist ja was, dass die teilweise technisch weit überlegen sind den

00:22:42: Herstellern, die wir haben. Also ich könnte mir denken, dass da vielleicht gar nicht mal so viel

00:22:45: Marketing benötigt wird. Sondern am Ende sagst du, also verglichen mit dem, was ich da kriege und am

00:22:49: Ende bezahle, dann nehme ich lieber doch mal vielleicht mal einen chinesischen Hersteller. Also

00:22:53: das war ja früher auch undenkbar, dass man mal ein japanisches Auto fährt. Das ist ja auch

00:22:56: eigentlich kein Thema mehr. Ja, okay. Also das bedeutet, ihr zwei seid eher, ja, also nicht super

00:23:04: pro, aber in der Tendenz, ich bin zumindest jetzt mal eher so kurz bis mittelfristig, glaube ich,

00:23:13: halt wirklich, dass die Marketing-Anstrengungen den potenziellen Gewinn oder die Zusatzeinnahmen

00:23:19: deutlich überwiegen. Also ja, schreibt einfach mal rein in die YouTube-Kommentare, was ihr

00:23:27: zur BYD sagt und ja, ob wir mit unserer Argumentation was anfangen können. Dann lasst uns rüber zu

00:23:34: dem zweiten Wert. Es ist ebenfalls aus unserer Community herausgekommen und zwar Trommelwirbel,

00:23:41: die Rio Tinto. Ist einer von euch investiert, Sebastian? Ich bin investiert, auch langfristig.

00:23:48: Du auch? Ja, hallo, ich habe sie im Dividendendepot, klar. Klar, okay. So viele große Rohstoffwerte

00:23:57: gibt's ja nicht, die man dazu Auswahl hat. Ja, das stimmt. Deswegen, ja, mach du gerne zuerst,

00:24:03: Sebastian. Ja, ich wollte es eigentlich nur die Überleitung sagen, Lars, wir sind ja auch die

00:24:07: zwei Morikaner, die noch an die Rohstoffrelle glauben, die auf YouTube schon öfter ausgerufen

00:24:12: haben. Ja, aber glauben mit, ich lasst dir gleich das Wort. Aber ich weiß, seit 2021, seit fünf

00:24:20: Jahren nicht von der Stelle bewegt, aber Rendite nicht von der Stelle bewegt, immer noch Rendite

00:24:27: besser als mit deutschen Staatsanleihen zum Beispiel, obwohl die was abgeworfen haben. Warum? Zwischen

00:24:32: 5 und 7 Prozent Dividendenrendite und dann kann ich eine Seitwärtsbewegung durchaus ertragen,

00:24:38: bis es weitergeht mit der Rohstoffrelle. Aber ja, steig du gerne ein, Sebastian. Genau dadurch

00:24:44: wollte ich uns beide jetzt auch noch retten, weil die Trailing 12-Mann, also die Dividendenrendite

00:24:49: über die letzten 12 Monate liegt bei fast 7 Prozent. Also wie Stimo mal so schön gesagt hat,

00:24:53: ich glaube, bei dir war mal ein Dividendenanalyst, Stimo, der hat gesagt, paid to wait, das heißt,

00:24:57: man hat den Wert, wenn der jetzt nicht komplett kollabiert um 80 Prozent, sondern vor sich

00:25:01: hindümpelt, jedes Jahr 7 Prozent zu kassieren, gibt es Schlimmere. Und warum mag ich gerne eine

00:25:06: DIO oder auch generell Rohstoffwerte? Die sind jetzt nicht, und da sind wir bei diesem Dogma der

00:25:10: Dividendenaristokraten, habe ich dann auch einen noch dabei, den wahrscheinlich in Deutschland

00:25:14: oder die wenigsten kennen dürften. Aber da sagt man immer, ich brauche Beständigkeit in der Dividende

00:25:18: und ja, das stimmt. Aber ich finde, man sollte dann nicht nur den Fokus so eng haben und sagen,

00:25:22: die müssen immer Dividende bezahlen. Mir ist es auch recht, wenn eine Rohstoffunternehmen die Dividende

00:25:26: mal kürzt oder auch ein Jahr gar nicht bezahlt, weil wenn bei denen das Geschäft ansieht, dann

00:25:30: zahlen die auch eine Sonderdividende. Wenn man die dann wieder rückwirkend umlegt, dann kommt man auf

00:25:34: unglaubliche Renditen. Aber wenn wir jetzt mal zur DIO rübergehen, für diejenigen, die jetzt nicht so

00:25:39: tief in dem Wert drin sind, die sind also tätig im Eisenarztabbau, im Aluminium-Geschäft, das heißt,

00:25:44: im Bauxitabbau, im Abbau von Kupfer, Gold, Silber, in Molybden und verschiedenen anderen Sachen.

00:25:50: Und es ist ein großer Wert, hat 100 Milliarden Dollar Markkapitalisierung, globaler Rohstoffkonzerten.

00:25:55: Was die Chancen sind, kommen wir mal auf die Chancen, dass die die Kupferprojekte. Das heißt,

00:25:59: wir könnten, kann sich Lars gerne noch äußern gleich, aber ich bin überzeugt, dass Kupfer

00:26:04: in den nächsten Jahren noch viel stärker ansteigen wird, weil das, was da alles an nicht nur

00:26:07: Infrastrukturprojekten geplant ist, erneuerbaren und Investitionen auch generell, das wird viel

00:26:12: Kupfer benötigen. Und da ist natürlich ein Wertvideo durchaus vorne mit dabei, dass sie davon dann

00:26:17: auch kurstechnisch profitieren, also nicht nur entsprechende Dividende ausschütten. Und sie

00:26:23: bringen jetzt, das ist zwar ein Thema, was wenige interessiert, aber sie haben auch eine gewisse

00:26:26: Lithium-Fantasie. Das heißt, in diese ganzen Batterie- und Elektromobilitätsmetalle gehen sie

00:26:31: rein. Das ist ja auch eine Story, die gerade USA und China. Das heißt, China hat jetzt wieder

00:26:35: für sechs Monate in Zeitfenster geöffnet, dass die USA wieder seltene Erden kaufen dürfen. Und

00:26:40: das ist ein Thema, wo Rio Tinto verstärkt reingeht, was auch natürlich eine entsprechende

00:26:44: Fantasie mit reinbringt. Aber man ist natürlich auch irgendwo starkabhängig vom Eisenarztmarkt.

00:26:49: Das heißt, wenn in China die Bautätigkeit nicht vorangeht, wenn der Immobilienmarkt nicht vorangeht,

00:26:53: hängt halt Rio Tinto sehr stark am China-Geschäft. Das ist ein Risiko, was man auch klar benennen

00:26:58: muss. Ist aber ein Risiko in meinen Augen, da ich China positiv gestimmt bin, für mich,

00:27:02: welche ich gerne eingehe, wo ich auch gerne die Aktien nachkaufe, wenn es einen größeren

00:27:06: Rücksetzer hat, weil ich das irgendwo als Chance sehe. Also insgesamt als Fazit, ich hatte mir mal

00:27:10: notiert, Rio Tinto hat wirklich eine hohe Profitabilität bei niedriger Bewertung. Also da mal noch eine

00:27:16: Kennzahl für alle KGV aktuell von neun. Der Rohstoffsektor hat einen Durchschnitt von 17. Also

00:27:22: ganz klare Unterbewertung. Und Rio hat auch aktuell eine Netto-Marge von 22, das Sektor von 4. Also

00:27:30: da merkt man, dass dann eine hohe Effizienz dahinter steckt. Deswegen muss ich sagen, Rio ist für

00:27:34: mich so ein Wert, den ich gerne immer wieder aufsammle, wo ich auch gerne warte, weil ich 7%

00:27:38: Dividendrendite bekommen und wo ich überzeugt bin, dass man da auch wieder zu alten Höhen emporsteigen

00:27:43: wird. Also da ist die Fantasie für mich gegeben. Aber man muss auch irgendwo Geduld mitbringen.

00:27:47: Gosh, was für ein Drehbar. Wie viele Seiten von deinen Zehnten DINA4-Seiten hast du denn jetzt

00:27:51: nur runter geraddert? Das ist ja nur, Rio Tinto hat nur ein halb, aber ich habe ja nur, das war

00:27:57: nur ein Viertel von den Infos, die ich hier stehen habe. Gott, der Wilde, ich glaube,

00:28:01: er will alle Podcastpreise alleine gewinnen, einfach. Warum? Ich brauche jetzt nur Beiberg,

00:28:06: Eriks nur baut es, sie brauchst nicht mehr. DINA4, Sebastian. Also, ja, also ich wollte gerade sagen,

00:28:15: du hast es ja zum Schluss nochmal erwähnt. Sebastian Verplemp hat halt seine Zeit nicht mit so

00:28:20: komischen Tennis-Matches. Richtig. Ja, der hat sich anständig vorzubereiten. Ja, richtig so. Und? Und?

00:28:26: Schwäche Phasen sind für ihn ja nie besorgniserregend. Er kauft es ja eh nach. Er kauft es ja nach und so

00:28:33: fern. Aber wir in Norddeutschland, wir sagen halt, na ja klar soll jetzt das Wochenende ein gutes

00:28:38: Wetter sein, aber Montag soll es auch regnen. Also zuerst noch mal das Negative und ich denke,

00:28:42: das muss man schon einmal hervorheben, denn bei all dem Optimismus, den wir teilen, hinsichtlich

00:28:50: der Entwicklung der Rohstoffe, die Aktie hat sich halt nicht von der Stelle bewegt, relativ schwachtendiert

00:28:57: und Eisenärzt ist halt nicht ein Teil, hast du ja auch angesprochen, der Produktpalette von

00:29:05: Rio Tinto sind an der Teil. Also momentan sind es halt bumblig 70 Prozent der Umsätze, die aus dem

00:29:10: Bereich Eisenärzt kommen. Und wenn man über Eisenärzt spricht, dann spricht man über China.

00:29:14: Und ja, ich bin auch einigermaßen optimistisch, auch sogar einigermaßen kurzfristig, weil ich

00:29:23: denke, dass Chinas Pläne die eigene Wirtschaft zu stimulieren höchstens aufholt sind, bis die

00:29:30: Gespräche mit den USA dann abgeschlossen werden. Also ja, das ist ein Eisenärzt, ist aber ein

00:29:35: zyklisches Geschäft und Rio versucht schon so vor zwei, zweieinhalb Jahren hat man den Umbau des

00:29:41: Konzerns begonnen, der ist auch auf einem guten Weg, also hin zu kritischeren Rohstoffen und

00:29:46: insbesondere auch hin zu Kupfer, hat ja auch, wie heißt das Unternehmen, ich habe es im Podcast mal

00:29:51: besprochen, komme hier nicht drauf, ein Lithium-Aktie, ein Lithium-Unternehmen übernommen Lithium auf

00:29:58: einen allzeit tief, will ich nicht sagen, aber auf ein zehn Jahres tief, glaube ich, was den Preis

00:30:05: angeht, spielt aber für Rio Tinto keine Grund, große Rolle. Wichtig ist ja, dass du in solchen Phasen

00:30:11: ein Unternehmen hast mit einer möglichst überschaubaren oder geringen Verschuldung und

00:30:18: cash flows, damit die Dividenden weiter bezahlt werden können. Und das ist bei Rio Tinto übrigens

00:30:24: auch bei einigen anderen Rohstoffunternehmen der Fall, einfach weil hier weniger geflossen ist und

00:30:30: in den Zeiten muss immer ein bisschen mehr gespart werden, genauer drauf geschaut werden,

00:30:34: wo wird denn investiert. Also ich erachte das Unternehmen als gesund und bin auch überzeugter,

00:30:41: langfristiger Investor, kein Mensch kann solide prognostizieren, ob diese Rohstoffwerte in drei

00:30:50: Monaten oder in zwölf Monaten dann anziehen, auch im Kurs, aber deswegen ja, das macht keinen Sinn,

00:30:58: in Rohstoffwerte reinzugehen, ohne die Dividende zu berücksichtigen. Also wir sagen es kommen

00:31:02: wir nur auf Kursgewinne an, der sollte sich eher andere Sektoren suchen.

00:31:20: Fun fact noch, die kommen aus Großbritannien, also die haben jetzt nichts mit Brasilien oder

00:31:30: irgendeinem emerging market zu tun, was man ja vielleicht anhand des Namens zumindest annehmen

00:31:36: könnte. Großalterminen ist aber nicht in Großbritannien, muss man dazu sagen. Ja, das stimmt,

00:31:41: dann streiche es einfach, was ich jetzt gerade gesagt habe, ist egal. Ich habe eine Frage zu

00:31:52: Rio Tinto. Und zwar ist das ja auffällig, dass die tatsächlich es relativ konstant in den letzten

00:31:59: Jahren auch schon geschafft haben, immer diese 7% Dividendenrendite auszuschütten. Also sie waren

00:32:05: jetzt nicht super konstant, was den Dividendenbetrag anbelangte, aber sie haben ja viel größere

00:32:13: Schwankungen im Punkt zu gewinnen, also diese Gewinnstabilität oder also da haben sie keine

00:32:20: besonders hohe Konstanz, aber zumindest bei der Dividende eine definitiv, also in Relation höhere

00:32:26: Konstanz und wie kommt das? Also heißt das die müssten dann eigentlich auch immer wieder von der

00:32:31: Substanz, vom Sparkonto oder irgendwie Geld runternehmen? Also man muss ja auch dazu sagen,

00:32:37: solche Lieferverpflichtungen sind ja teilweise langfristig. Ich glaube es war Porsche, die

00:32:41: mal gesagt haben, sie hätten keine Lust mehr darauf, quartalsweise zu liefern. Während man das

00:32:46: vielleicht beim Automobilhersteller machen kann, macht es für mich offen gesagt keinen Sinn,

00:32:52: sich quartalsweise die Ergebnisse von Ruhstoffunternehmen anzuschauen. Da muss man einen

00:32:56: übergeordneten Blick drauf haben, Jahresergebnisse, natürlich gibt es dann Schwankungen in Kupfer,

00:33:02: in Eisenärzt, aber um die Qualität eines solchen Unternehmens oder auch nicht Qualität einschätzen

00:33:09: zu können, muss man sich das einfach langfristig betrachten. Und wenn man sich das anschaut,

00:33:14: dann sieht man, dass sie in schwachen Phasen wirklich ihre Kosten ganz gut im Griff hatten. Du

00:33:19: bist abhängig von den Preisen, von den Ruhstoffpreisen, da gibt es überhaupt gar keinen Vertun. Und

00:33:26: das Unternehmen ist meines Erachtens sehr viel kostendisziplinierter, als es in der Vergangenheit

00:33:32: war. Er hat sich auch darauf eingestellt, war weniger expansiv und die Balance ist für mich

00:33:39: total gesund. Okay. Und damit können wir eigentlich als Stamm ersten Wert rübergehen, Lars. Also nicht

00:33:47: zu deinem ersten Wert, sondern zu deinem einzigen Wert, den wir jetzt heute hier mitgebracht

00:33:51: hast, aber zu unserem ersten Wert, den wir jetzt aus unseren Reihen mitbringen. Ja, genau. Da

00:33:57: dachte ich, ich nehme mal etwas sehr Konservatives. Ich muss dazu sagen oder wir sagen eigentlich immer

00:34:04: dazu, wenn wir investiert sind. Hier bin ich relativ frisch investiert. Ich weiß gar nicht, wie heute

00:34:09: der Kurs ist gekauft. Haben wir so um 37 Euro. Also für die Leser der Rendite-Spezialisten ist

00:34:18: alles nichts Neues. Also sind wir bei 40,90 Euro. Spielt aber keine Rolle, denn diese 10% oder ein

00:34:25: bisschen mehr Kursgewinnen, darum geht es nicht bei der DHL Group, sondern die DHL Group ist mehr

00:34:33: auf den Radar gekommen. Dadurch, dass es im Bereich der Logistikbranche eine sehr große

00:34:40: Übernahme gegeben hat. Ich glaube, wir haben es ansatzweise auch hier besprochen. Die DSV hat

00:34:47: die Schenker übernommen. Schenker wiederum ist ein Teil der Bahn AG gewesen. Kaufpreis waren,

00:34:54: glaube ich, 13 oder 14 Milliarden. Und dadurch ist DSV der größte Logistikkonzern oder zum

00:35:02: größten Logistikkonzern gewachsen. Man hat Panalpina schon früher benommen, Agility Global Integrated

00:35:09: Logistics und so weiter. Das heißt also, diese größeren Übernahmen konnten von DSV, der Kurs ist

00:35:17: auch ganz gut gelaufen, ganz gut gestemmt werden, die denen wissen halt, wie man Risiko und Risiko

00:35:25: und Chancen miteinander verbindet. So, und jetzt war mein Gedanke, okay, wer wäre denn noch ein

00:35:32: theoretisches Übernahmeopfer? Achtung, Achtung, DHL ist für mich jetzt kein Übernahmekandidat. Das

00:35:40: war nicht der Gedanke dahinter. Aber wenn ich das so ein klein bisschen mitspielen kann und

00:35:47: gleichzeitig aber eine Aktie bekomme, die mir sehr gute Dividenden liefert und die das Potenzial

00:35:53: hat von den Entwicklungen im Bereich der KI zu profitieren, dann ist das für mich interessant.

00:35:59: Und ich möchte, bevor ich euch gleich erst mal, nicht dass es hier so runter geradert ist, zu Wort

00:36:05: kommen lasse, auch mal gleich darauf hinweisen, was hier meine Rendite-Erwartung ist, weil es,

00:36:10: wie gesagt, sich um ein wirklich defensives Investment handelt. Ich glaube also nicht,

00:36:14: dass die DHL-Gruppe in den nächsten zwölf Monaten im Kurs verdoppelt. Meine Herangehensweise ist,

00:36:21: dass ich bei einer realen Schätzung inklusive Dividenden in den nächsten Jahren eine Rendite

00:36:28: habe im Durchschnittsfall von 9 bis 12 Prozent, im bullischen Fall von 12 bis 15 Prozent. Und das

00:36:39: ist für mich total attraktiv. Das ist mehr als mir der normalerweise der Aktienmarkt gibt. Es ist

00:36:44: recht unzyklisch, auch wenn man das bei Logistik nicht unbedingt glauben sollte, aber sowas wird

00:36:50: ja immer nur aufgeschoben und nicht aufgehoben. Und ja, ich habe noch ein paar Dinge zu sagen,

00:36:55: aber ich lasse euch erst mal. Es sei denn, ihr sagt, nee, so poste. Ich habe diesen Case jetzt nicht

00:37:03: verstehen, also du siehst jetzt die DHL-Gruppe nicht als den Übernahmekandidaten an, aber du

00:37:08: spielst das irgendwie über Bande. Kannst du das noch mal ganz kurz aufdröseln? Ja, also der, wenn,

00:37:15: dann würde wahrscheinlich DSV. Das ist überhaupt nicht, das war nur, so habe ich mich dem genährt.

00:37:21: Wen könnte denn DSV, jetzt wo sie DSV wächst durch Übernahmen? Und sie machen das auch gut. Wen

00:37:27: könnten sie theoretisch übernehmen? DHL als Ganz ist wahrscheinlich nicht, aber DHL hat ja das

00:37:34: segment DHL Global Forwarding Freight, also Frachtgeschäft. Und der Teil wäre für die, wäre für DSV

00:37:43: durchaus interessant. Allein schon aufgrund der Tatsache, dass du sowas auch finanzieren musst,

00:37:49: sind die Bedingungen dafür absolut relevant. Ich gehe nicht davon aus, dass es in den nächsten 24

00:37:54: Monaten auch nur gerüchteweise irgendwo auftaucht. Aber wenn es so ist, dann haben wir ein, diese

00:38:02: Übernahme-Fantasie und der Frachtbereich ist für DHL einer, der zwar profitabel ist, der aber

00:38:11: durchaus outgesourced werden könnte. Es gab auch mal die Überlegung, das als Spin-off zu handeln.

00:38:17: Und das war die Herangehensweise. Ob das passiert, das weiß ich nicht. Aber wenn ich das noch quasi

00:38:25: mitspielen kann, dann ergibt das natürlich für mich ein ganz interessantes Zusatzpotenzial.

00:38:31: Okay, also ja, das ist nicht der margenstärkste Bereich, das stimmt, aber die machen immer so

00:38:40: konstant irgendwas, so um die 7 bis 8 Prozent Marge. Das Frachtgeschäft hier Global Freight.

00:38:46: Also ist halt, muss man so sagen, der größte Umsatzanteil ist natürlich DHL Express und dahinter

00:38:58: dann Post und Paket. So, das ist, ich meine, DHL, da arbeiten 600.000 Leute und die meisten davon

00:39:05: kennen wir beim Namen, weil die jeden Tag bei uns an der Haustür erscheinen oder wo auch immer

00:39:09: das Paket dann ablegen. Aber wenn man sich den Bereich Automatisierung anschaut, wenn man sich schaut,

00:39:16: was Robotik, KI momentan eher noch im Feldversuch kann, wenn wir über die letzte Meile sprechen,

00:39:25: dann ist das ein Potenzial. Und wenn wir uns anschauen, was in den Frachtzentren passiert,

00:39:30: dann ist das auch heute schon völlig reales Potenzial. Und man darf ja nicht vergessen,

00:39:34: es geht nicht darum, dass dann da 300.000 Menschen weniger arbeiten, aber eine Einsparung von 5

00:39:42: oder sieben oder zehn Prozent bedeutet natürlich bei so einem Unternehmen wie DHL dann sofort,

00:39:50: dass sich das voll auf den Gewinn durchschlägt und unter dem Aspekt die Margen dann deutlich

00:39:55: steigen können.

00:39:56: Sebastian, was hältst du von der DHL?

00:39:58: Ich hatte mich früher mit der wenig beschäftigt, aber ich habe es sehr auf der Watchlist und

00:40:02: setze mich intensiver aus oder damit aus, mit der Aktie auseinander.

00:40:06: Seit LAST, die hier mal im Podcast früher fallen hat lassen wegen dieser potenziellen

00:40:10: Übernahme oder sagen wir mal Teilübernahme, Fantasie und was ich bei DHL noch ergänzend

00:40:15: anmerken kann ist, dass sie im Gesamtkonstrukt günstig bewertet sind, also eigentlich unterbewertet.

00:40:21: Du hast einen KGV von 13, die Branche notiert bei 22, du hast einen Kursumsatzverhältnis

00:40:26: von 0,6, die Branche notiert so bei 1,5.

00:40:30: Warum hast du das zum Teil?

00:40:31: Sind wir bei dem Punkt von gerade, weil du eine Gesamtebete A-Marge von neun Prozent

00:40:35: hast, die Branche kommt auf 15 und wenn wir da jetzt natürlich ein bisschen KI-Fantasie

00:40:40: mit reinbringen.

00:40:41: Wenn wir damit reinbringen, dass hier Effizienzsteigerungen noch kommen können, dann kannst du hier wirklich

00:40:45: einen Wert kaufen, der aktuell schon wirklich günstig fundamental bewertet ist, der aber

00:40:50: natürlich Potenzial hat zum einen, dass du innerhalb des Unternehmens effizienter werden

00:40:54: kannst, die Marge nach oben bringst, du kannst vom E-Commerce profitieren, du hast ein bisschen

00:40:58: so Übernahme-Fantasie damit drin und du hast 4,5 Prozent Dividendenrendite.

00:41:02: Also das ist ein Wert, den ich wirklich, wirklich sehr interessant finde.

00:41:10: Wusstest du, dass inzwischen knapp 35.000 Menschen unsere beide DIP-App nutzen und mehrere

00:41:16: Tausend sind jetzt schon nach kurzer Zeit mit dabei in unserem neuen Beide-DIP-Plus.

00:41:21: Das ist unser Format für aktive Anleger und wenn du dich jetzt fragst, was Beide-DIP-Plus

00:41:25: ausmacht, ganz einfach, ihr bekommt regelmäßig Live-Updates und regelmäßige Livestreams

00:41:32: mit Sebastian Lars und mir direkt in der App bedeutet, wir gehen gemeinsam live und

00:41:37: beantworten direkt eure Fragen.

00:41:39: Zusätzlich erhält ihr alle Käufe und Verkäufe von Sebastian und mir in unseren privaten

00:41:45: DIP-Pos und wir machen außerdem wöchentliche Q&A Sessions, indem wir Aktien analysieren,

00:41:50: die ihr euch wünscht.

00:41:52: Wir haben außerdem ein extra beidete Plus-Dipot entworfen, das ist ein spezielles ETF-Dipot,

00:41:58: das wir sehr eng begleiten und regelmäßig kommentieren.

00:42:01: Und wenn auch du dabei sein möchtest, dann geh jetzt auf www.by-the-dip.de und hol dir dein

00:42:09: persönliches Upgrade für unsere Beide-Dip-App.

00:42:12: Lars, Sebastian und ich, wir freuen uns auf jeden Fall auf dich.

00:42:15: Und ich habe auch, wenn ich das noch sagen darf, ich habe meinen Frieden sozusagen auch

00:42:19: gemacht mit der Aktie, denn das war mein erster Job nach dem, oder mit dem Unternehmen, das

00:42:24: war mein erster Job nach dem Zivildienst.

00:42:27: Aber muss man heute sagen, ja alle immer dazu, wenn sie Zivildienst gemacht haben, ja, wenn

00:42:31: ich das wüsste, dann würde ich natürlich zur Militär gehen, also ich bin voller Überzeugung

00:42:35: zum Zivildienst gerannt, da musste ich um 11 Uhr mittags anfangen, weil das ein Jugendtreff

00:42:40: war.

00:42:41: Und dann hat mir ein Kumpel erzählt, ey, bei der Post als Zusteller gab es damals keine

00:42:45: Ahnung, fünf zum Markt gehen wir dahin, die haben aber morgens um fünf angefangen.

00:42:49: Und innerhalb von zwei Wochen sollte ich mein Lebensrhythmus umstellen von mittags um 11,

00:42:54: nachts noch US Open oder aus trailing open geguckt und dann morgens um fünf, das hat

00:42:59: mich in der Lebenskrise gestürzt, weil ich innerhalb von zwei Wochen dann nicht nur Nikotin

00:43:05: oder auch noch Koffein abhängig war und das Ende vom Lead ist, nee, ich habe mich nicht

00:43:11: durchgebissen, ich habe nach sechs Wochen wieder gekümmert wie ein Wrack, ich war ein

00:43:16: Wrack.

00:43:17: Und da habe ich gesagt, nie wieder Post, aber jetzt bin ich wieder an Bord, die Post arbeitet

00:43:21: jetzt für mich.

00:43:22: Jetzt ist das aktuell näher.

00:43:23: Ich finde in dieser kurzen Ausführung, die du jetzt gemacht hast, waren zwei Megascoups

00:43:29: einfach drin, also Lars Erichsen war mal Briefträger.

00:43:31: Post-Zeiteller.

00:43:32: Briefträger.

00:43:33: Ja und ich habe damals noch da, wo die, nee, Sozialhilfe hat man das, ich weiß nicht wie

00:43:39: es heute heißt, aber Sozialhilfe hat man damals mit ausgezahlt, was du da an der Tür, kein

00:43:44: Vorurteil, auch ganz Menschen, ganz Medin-Menschen, auch was du da teilweise in der Tür erlebt

00:43:50: hast, auf dem Rückweg hast du die wieder getroffen.

00:43:53: Also an der Ecke, ich sage nichts weiter, ich will mich auch nicht reinreden, aber das

00:43:58: war mal das mit mal Sozialstudien live, das lernst du ja gar nicht kennen, sonst in deinem

00:44:03: bewüteten Leben.

00:44:04: Ja, das ist wirklich mal eine Milieusstudie.

00:44:08: Ja, kommt auch ein bisschen darauf an, wo man austrägt, aber bei den Snaps wollte ich

00:44:15: nicht.

00:44:16: Glücksburg ist natürlich ein hartes Pflaster.

00:44:17: Ja, hier ist langweilig.

00:44:21: Ja, aber Scoop Nummer zwei, sechs Wochen als Briefträger haben dich fast in der Lebenskrise

00:44:28: gestellt, also das muss ich jetzt erstmal wirklich verarbeiten.

00:44:31: Ich war körperlich und mental erhoben.

00:44:33: Ich war ein Wrack und ich habe es nicht geschafft.

00:44:36: Wie war er?

00:44:37: Ich bin nur kürzer.

00:44:38: Ah, jetzt, ah, hätte ich eigentlich mehr Lust, hier noch ein bisschen Spögst mit euch zu

00:44:47: erzählen, aber ich mache trotzdem noch einen kleinen Beitrag zur DHL, also ich finde es

00:44:54: ehrlicherweise nicht so spannend, ich finde, dass irgendwie ist ja auch kein echter Trend

00:45:01: zu erkennen.

00:45:02: Also was man jetzt in den letzten zwei, drei Jahren ganz gut hätte machen können, ist

00:45:06: sich da irgendwie so ein Kaufkursalarm auf 35 Euro zu legen und dann halt einzusteigen,

00:45:13: dann irgendwie ein bisschen wieder bis 40, 45 Euro mitzufahren und dann wieder das Ding

00:45:17: los zu werden.

00:45:18: Klar, die Dividende, aber das ist für mich ja sowieso nicht so der Hauptcase in meinem

00:45:25: Portfolio, dass ich so ein großer Dividenden-Invester bin.

00:45:29: Was ich ja zumindest einen Punkt pro Zykling noch mal anmerken möchte, ist, dass wir hier

00:45:36: 25 Prozent Anteil der Umsätze, der Gesamtumsätze in Deutschland haben, also die machen ja um

00:45:42: die 85 Milliarden Umsatz pro Jahr und davon so 25 Prozent in Deutschland, das war mal wesentlich

00:45:48: mehr.

00:45:49: Das finde ich überragend, wenn man mal so eine Quatschdividenden-Historie, so eine Umsatzhistorie

00:45:53: sich anschaut, dass der Anteil vom Deutschland-Geschäft wesentlich kleiner geworden ist in den letzten

00:45:59: Jahren.

00:46:00: Das bedeutet, dass DHL es offenbar auch geschafft hat, in den Rest der Welt sehr erfolgreich

00:46:06: zu expandieren mit ihren Services und was ich auch ganz spannend finde, ist, dass DHL

00:46:14: offenbar auch gar nicht sozusagen von Amazon und anderen so wegdiskoptiert wird und da

00:46:21: irgendwie, das war ja auch so ein Narrativ, was glaube ich so Ende der Zehnerjahre dann

00:46:25: mal so aufgekommen ist, als Amazon dann selber angefangen hat zu liefern, oh jetzt wird es

00:46:29: aber kritisch für die Deutschpost, beziehungsweise für DHL und das scheint sich aber jetzt hier

00:46:34: nicht so zu bewahrheiten.

00:46:36: Trotzdem also für mich wäre es kein Investment und ehrlicherweise jetzt auch nicht so ein interessanter

00:46:42: Trade.

00:46:43: Und jetzt gucke ich ein Spoilerer um.

00:46:46: Soll man das?

00:46:47: Soll man das?

00:46:48: Soll man das?

00:46:49: Soll man das?

00:46:50: Soll man das?

00:46:51: Ist ja in Ordnung vielleicht, ich meine das nächste Ding ist ja wieder heißer, das ist

00:46:55: da wahrscheinlich eher wieder dein.

00:46:56: Genau.

00:46:57: Nee, eigentlich auch nicht so richtig.

00:46:59: Aber wir verraten mal um wen es geht, das ist die Caspi.

00:47:03: Caspi ist ein kasachisches Unternehmen, die eigentlich so ein ganz ganz interessantes

00:47:12: Geschäftsmodell haben.

00:47:13: Also im Wesentlichen ist das eine App, aber so eine Art Super-App, weil du kannst dort

00:47:19: Bankgeschäfte erledigen über die App, also zum Beispiel Kredite und so weiter kannst

00:47:23: du beantragen über die App.

00:47:25: Du hast dort aber auch ein Marketplace drin, also das bedeutet die haben auch so eine E-Commerce

00:47:29: Sparte und die dritte Sparte, Moment, die muss ich mir jetzt ganz ehrlicherweise nochmal

00:47:35: ...

00:47:36: Payments.

00:47:37: Payments.

00:47:38: Ja, genau.

00:47:39: Also das ist auch so eine Art kasachisches PayPal.

00:47:40: Das Ding ist halt nur, die machen ja mehr oder weniger 100% ihrer Umsätze in Kazakhstan

00:47:47: und das führt eben dazu, dass sie eben nicht als ... also ich meine, während die in den

00:47:52: USA angesiedelt, dann garantiere ich euch, dass die wahrscheinlich irgendwie eine KGV,

00:47:57: die sind nämlich profitabel, dass sie eine KGV von 70, 80, vielleicht 100 oder so was

00:48:03: hätten.

00:48:04: Dadurch, dass sie ja das Groh ihrer Umsätze nahezu 100% in Kazakhstan machen, haben

00:48:09: die halt eine KGV von 7, sie zahlen sogar Dividende, da weiß ich jetzt allerdings gerade ad hoc

00:48:16: nicht, wie groß die Dividendenrendite ist, kann ich gerne gleich nochmal versuchen raus

00:48:20: zu suchen.

00:48:21: Jedemfalls, interessantes Geschäftsmodell, Aktie ist aber trotzdem jetzt seit, ja eigentlich,

00:48:31: ja schon seit Mitte des letzten Jahres fett im Abwärtstrend drin und insofern ist das

00:48:40: für mich auch überhaupt kein Investment aktuell.

00:48:44: Wie seht ihr es?

00:48:45: Also ich finde, Kaspi, ich bin auch, ist ja auch ein Community-Aktie, also überrascht,

00:48:50: der Wert hier auftaucht.

00:48:51: Die Aktie besitzt eigentlich alle Buzzwords und alle Stories für einen großen Erfolg,

00:48:56: also erstmal man hat hier, ja, Kassastan, wer die Freedom Holding kennt, ist ja auch so

00:49:00: in der USA ein Broker der Zeit, was heißt, teilweise, der gut gelaufen ist und da ist

00:49:05: natürlich die Fantasie, was bei Kaspi ist, du hast einfach alles drin.

00:49:08: Also du hast die Super App so ähnlich wie, wer WeChat kennt, wo du alles in einer App

00:49:12: machst, Timo, du hast es schon gesagt, du kannst da verschiedene Zahlungen machen, Marketplace,

00:49:16: Bintech, du hast in Kassastan aktuell 70 Prozent Marktanteil und wo jetzt die Fantasie

00:49:20: aber reinkommt, was du gesagt hast, die sind sehr Kassastan-lastig und versuchen jetzt

00:49:25: in der Türkei Fuß zu fassen, um den türkischen Markt aufzurollen.

00:49:29: Das ist natürlich auch unterm Fragezeichen, ob dieser Markt durch diese App durch Kaspi

00:49:34: aufgerollt werden kann oder eher nicht.

00:49:36: Die Gesamtmarkkapitalisierung des Wertes ist aktuell so 17 Milliarden US-Dollar, KGV

00:49:41: hast du schon gesagt, ist im Bereich von 7.

00:49:44: Wenn man mal einfach nur Bewertungsmarschstäbe hernimmt, also wenn man so den Enterprise-Value

00:49:48: anguckt zum EBIT, ist die Aktie deutlich unterbewertet.

00:49:51: Also der Sektor hat dann EBIT, also Enterprise-Value zu EBIT von 12, Kasp bekommt auf 4 oder

00:49:56: auch Preisbuchverhältnis von 5, also das ist jetzt nicht unbedingt die richtige Kennzahl,

00:50:02: aber auch sehr sehr gering und das halt bei Umsatzwachstum von 17 Prozent und einer Marge

00:50:06: von 72 Prozent.

00:50:07: Also ihr merkt schon, dieses Unternehmen hat viel, was man gut finden kann, aber ich

00:50:13: stelle mir halt bei sowas immer die Frage, muss ich das jetzt im Depot haben?

00:50:16: Also muss ich jetzt auf einen Wert aus Kasachstan setzen, der im kasachischen Markt aktiv ist

00:50:22: und versucht in die Türkei zu expandieren oder habe ich nicht was anderes?

00:50:25: Und im langfristigen Depot muss ich sagen, interessieren mich solche Stories gar nicht

00:50:29: und auch kurzfristig, taktisch gesehen, wie du sagst, ich finde das den Aktienchart, wenn

00:50:34: ich mir den anschaue, jetzt nicht so so erbauend unbedingt und auch das ganze Risiko, ich meine

00:50:39: du bist jetzt hier nicht, was du sagst, Timo, wer der Wert in den USA hätte der ganz andere

00:50:42: Bewertungen.

00:50:43: Aber dadurch, dass du natürlich in Kasachstan ist, hast du ganz andere politische Risiken

00:50:47: da drin mit verbaut, die natürlich entsprechend im Kurs sich widerspiegeln.

00:50:51: Also da muss ich sagen, wenn man da jetzt in eine Super-App aus Kasachstan und in Kasachstan

00:50:55: investiert, dann muss man schon irgendwie, finde ich, einen Bezug haben und wirklich

00:50:59: Bock drauf, weil für mich klingt das jetzt alles, also es gibt genug Werte, die ich kaufen

00:51:03: könnte, deswegen finde ich jetzt krass, bin ich unbedingt interessant ins Depot mehr zu

00:51:06: legen, aber interessant zumindest mal ab und zu den Wert zu analysieren, da muss ich sagen,

00:51:11: wie ich der Community dankbar, weil ich schon, denke, eineinhalb Jahre nicht mehr draufgeschaut

00:51:14: habe.

00:51:15: Ich möchte deutlich, deutlich, deutlich unter 10 Prozent in meinem Portfolio in Turnaround

00:51:22: haben und das wäre es nun mal und es bliebten sich immer wieder Werte an, aber das ist,

00:51:29: ich denke mal, ein Großteil fragt nach aufgrund der niedrigen Bewertung.

00:51:34: Wenn die Bewertung eines Unternehmens immer niedrig ist, dann ist das auch von der Art

00:51:40: von selbst erfüllender Prophezeiung und man kann sich da nicht auf die Hinterbe, es gibt

00:51:44: auch so ein paar asiatisch, ich weiß noch, Heier oder so was war das, glaube ich, die

00:51:47: dann immer genannt werden und sagen, viel zu günstig, wenn Werte immer viel zu günstig

00:51:51: sind und das diesen Status über Jahre aufrecht erhalten, dann kann man sich darüber ärgern,

00:51:56: aber das ist für mich schon mal nicht so interessant.

00:51:59: Dann muss man auch dazu sagen, der Euro hat gegenüber dem kasachischen Tenge um fast

00:52:09: 40 Prozent zugelegt seit 2022, das ist direkte Performance, die da kostet, wenn die werden

00:52:18: nun mal auf kasachischer Währung bilanzieren und logischerweise auch da handeln, das ist

00:52:25: auch negativ, fundamental gibt es nicht so viel dazu zu sagen, aber wenn ich sage, ich möchte

00:52:30: auf einen Emerging-Market oder Vorstufe gerne setzen, dann finde ich, auch wenn die jetzt

00:52:36: sehr gut gelaufen sind, vergleichbare Unternehmen in schwellen Ländern wie zum Beispiel eine

00:52:42: Meli, also eine Mercado Libre oder auch eine Sea Limited in Südostasien, Spander, sind

00:52:49: auch viel, viel besser gelaufen, deswegen sehen sie nicht aus wie Turnaround, die würde

00:52:54: ich jetzt auf diesem Niveau auch nicht kaufen, sondern erst nach einer Korrektur, aber wenn

00:52:58: ich Schwellenland und Turnaround bzw. Schwellenland und Fintech im Depot haben wollte, dann wären

00:53:06: die beiden letztgenannten für mich interessanter als eine Caspi.

00:53:09: Ist denn vielleicht Caspi unter dem Aspekt, ja, wie Lotto-los kaufen, Mini-Betrag da rein

00:53:17: und dann darauf wetten, dass die vielleicht irgendwann mal übernommen oder vielleicht

00:53:21: sogar filetiert werden, weil ich meine, da hast du ja dann zumindest mal irgendwie PayPal,

00:53:27: Amazon und ja, die Bankdienstleistung, ja Mai.

00:53:31: Wenn man politisch regulatorisch in Kasas dann ein Unternehmen so übernommen bekommt und

00:53:38: ob das dann letztlich auch, wenn man sich den Gesamtumsatz anschaut in Relation zu den Umsätzen

00:53:43: von den genannten Unternehmen, ob das so Interessantes kann sein, aber diese Mini-Wetten sind oft

00:53:49: ja auch so und ich habe die selber, ich habe die zum Beispiel hier mal erzählt bei D-Wave

00:53:54: Quantum.

00:53:55: Also jetzt habe ich nur noch die Hälfte, weil ja, wenn es verdient ist, nehme ich ja den

00:53:59: Einsatz raus und die haben mehr als 100% gemacht.

00:54:02: Ich habe schon manchmal auch so Lotto-Lose, aber sei mal ganz ehrlich, das ist eigentlich

00:54:07: nur, wenn man sagt, wann macht das Sinn, wenn die 20, 30x machen, dann macht das Sinn dabei

00:54:13: gewesen zu sein.

00:54:14: Ansonsten hat ja ein Mini-Lotto-Lose den immer noch überhaupt keinen Effekt, selbst wenn

00:54:18: sich der Betrag verdoppelt und ob sich Kaspi jetzt in den nächsten fünf Jahren 20 oder

00:54:26: 30x fachen kann, das potenzial sehe ich eher nicht.

00:54:30: Du müsstest ja eben jemand haben, der auch in Kasachischen Markt unbedingt rein will,

00:54:34: weil da sind sie ja aktuell stark und eine PayPal könnte ja auch, ich meine, die haben

00:54:39: ja eine starke Marke und den US-Hintergrund ist die Frage, ob die halt dann so expandieren

00:54:43: mit einer Übernahme oder sagen, wir rollen das gar alleine auf, weil uns kennt eh jeder.

00:54:48: Oder ist der Markt überhaupt so spannend, wie du es gerade schon angesprochen hast, Dividendrendite

00:54:53: ist bei 6%.

00:54:54: Hab ich die nächste Überleitung machen gleich, wenn du fertig bist?

00:54:56: Bitte.

00:54:57: Bitte.

00:54:58: Ich bin fertig.

00:54:59: Ich habe nur die Dividendrendite, habe ich noch mal kurz mit reingeworfen.

00:55:02: Ja, apropos spannend, einer von uns findet die Realty Income ja bestimmt spannend, mindestens

00:55:10: einer von uns findet die vielleicht spannend, aber auch nur einer und ich werde die jetzt

00:55:15: können wir richtig zeitgut machen.

00:55:16: Nein.

00:55:17: Sebastian.

00:55:18: Also ich habe sie indirekt, ich habe sie indirekt im übernennend Nordamerika oder US-Read ETF,

00:55:26: da ist sie drin, müssen mit so 5% gewichtet sein und auf Platz 4 oder 5, ich habe aber

00:55:32: natürlich die Realty Income, weil sie auch aus der Community kam, das hat mich irgendwo

00:55:36: ein bisschen überrascht, aber wenn man sich mit der Realty Income, also ich mache mal

00:55:40: eine kurze Beschreibung, das ist ein Wert aus den USA, seit den 90ern auch an der Börse,

00:55:44: ist ein Read, das heißt, die haben Immobilien Portfolio, kommen ursprünglich eigentlich

00:55:49: aus dem Bereich, dass sie mal in den 60ern Fast-Food-Läden vermietet haben an McDonalds

00:55:54: und andere, weil sie haben diese Fast-Food-Ketten oder diese Gebäude gekauft zur Verfügung

00:55:59: gestellt und der Franchisenehmer ist halt dann entsprechend reingegangen und sind dann

00:56:02: später auch in verschiedenste Bereiche expandiert, also Schwerpunkt USA sind aber teilweise auch

00:56:06: in Großbritannien tätig, auch in Deutschland, wer Dekathlon beispielsweise kennt, der weiß,

00:56:11: das gehört auch mittlerweile zu Realty Income und warum ist der Wert so beliebt und kam

00:56:15: mal auf die Liste, weil die sich The Monthly Dividend Company nennen, das heißt, deren

00:56:20: Geschäftsmodell ist monatlich Dividende auszuschütten aus ihrem Immobilien Portfolio und wenn ich

00:56:26: es noch richtig im Kopf habe, um die 600 Monate in Folge wurde der Dividende ausgeschüttet

00:56:31: und jedes Jahr wurde die Dividende sogar gesteigert, also deswegen ist der Wert bei Anlegern so

00:56:36: beliebt, wenn ich mir jetzt mal so die Kennzahlen bisschen von Realty Income anschaue, also aktuell

00:56:41: im üblichen kleine Side Story vielleicht für Timo interessant, Bill Eggman Timo hat

00:56:45: auch schon mal versucht, Realty Income zu shorten und das war im Jahr 2008 und er hat damals

00:56:51: gesagt, er wettert hier auf fallende Kurse, weil er sagt, das Mieter-Portfolio und die

00:56:56: Mieterqualität derjenigen, die hier bei Realty Income in den Gebäuden drin sind, das wird

00:57:01: immer schlechter, das hat sich allerdings hinterher dann nicht manifestiert, also klar, das war

00:57:05: vor der großen Finanzkrise oder während der großen Finanzkrise, aber Realty Income

00:57:09: hat ein wirklich stabiles Portfolio, hat gute Mieter, müsste so 1% oder so der Flächen,

00:57:15: die sie haben, sind nicht vermietet, der Rest schon, also das ist wirklich stark und sie

00:57:18: haben auch keine großen Klumpenriesigen, also der große Mieter, der größte Mieter hat

00:57:21: irgendwie 3% vom Umsatz, also auch wenn du den verlierst, dann wären sie jetzt nicht

00:57:26: irgendwie in der Bredouille und das macht den Wert so stabil, solide muss man aktuell

00:57:31: sagen, viele haben den Wert einfach, weil sie die monatliche Dividende wollen, wenn ich hier

00:57:35: mal reinschaue, in die Daten aktuell bezahlt wird, derzeit eine Dividendendite von aktuell

00:57:42: 5,5%, erwartet im nächsten Jahr 5,7%, dann 5,8%, also ihr merkt schon, das sind kleine

00:57:48: Steigerungen drin, aber das halt beständig seit Jahren, es ist auch keine diesen Wachstumsfahrentasie

00:57:53: mit drin, ich muss sagen, als Einzelinvestment, ich kenne den Wert, habe ich nicht im Portfolio,

00:57:59: sondern ich spiele über den ETF, weil wenn man den Aktienkurs mal anschaut, die haben

00:58:03: sich wirklich gut, seit dem Börsengang 94 gut entwickelt, auch danach, aber so die letzten

00:58:08: Jahre, wenn ihr euch mal ein Chart anschaut, ist da auch nicht mehr viel gegangen, also

00:58:11: man lebt zwar irgendwo von der Dividende, die man da auch beständig kassiert, aber eigentlich,

00:58:16: wenn ich hier mal reinschaue, dann ist da in den letzten, so, na eigentlich, die Zeitwärtsbewegung

00:58:22: geht schon ewig, seit 2016, dann sagen wir eher mal 2020, da wurde hoch erreicht, dass 2016

00:58:30: dann hoch etwas überschossen, und dann ging es deutlich nach unten auf unter 40 Dollar,

00:58:35: und dann geht es eigentlich jetzt ewig schon hin und her, also ich würde sagen, die große

00:58:40: Kursfantasie sehe ich da nicht, aber wer sagt, ich will den Wert haben, der 5, 6% Dividende

00:58:44: bezahlt, und das beständig ist es interessant, ich würde aber, ich bin auch gleich am Ende,

00:58:49: niemals was kaufen, nur weil ich monatlich eine Dividende bekomme, also da ist dann das

00:58:52: Fundamentale für mich schon wichtiger. Bitte. Soll ich? Ja, ganz kurz, ich finde es auch nicht

00:58:59: total spannend, also Gewinnstabilität ist sehr gut, die Dividendenrendite, du hast es schon

00:59:04: angesprochen, ist auch sehr gut, die Dividendenstabilität ebenfalls sehr gut, aber das liegt ja auch

00:59:11: daran, dass die sowieso per se, weil sie halt Reed sind, dazu gezwungen werden, ja, was

00:59:19: sind's? 70 oder 80%? 90, 90%, also damit du den Status bekommst, musst du 90, nur kurz

00:59:25: für alle, damit man den Reachstatus bekommt in den USA, muss man 90% der Gewinne an die

00:59:30: Aktionäre ausschütten, und dann steuerlich gesehen wird auf Unternehmensebene eben nichts

00:59:35: versteuert, sondern auf Aktionärsebene. Warum könnte die Realty Income möglicherweise nicht

00:59:42: so gut gelaufen sein? Also ich denke mal bis, ja sagen wir mal so Mitte 23 müsste ja eigentlich

00:59:47: das Narrativ also Zinsen, Inflation eine Rolle gespielt haben, aber warum sie jetzt irgendwie

00:59:56: nicht mehr so stark angezogen ist im Kurs, ja, also ich weiß auch nicht. Du kannst als

01:00:02: Reed ja nicht einfach deine Projekte verkaufen, die sind ja kein Entwickler, das heißt sie

01:00:06: müssen sowieso, was hilft niedrigere Zinsen würde ja bedeuten, man setzt dann neue Projekte

01:00:10: um und verkauft wieder, man muss aber ja diese Portfolio recht konstant halten, deswegen sind

01:00:16: Reads ja auch nur bedingt von den Finanzierungsbedingungen abhängig, sondern werden oft als Substitut

01:00:22: gesehen, also sprich so lange eine Staatsanleihe 4,5% ausschüttet, wirkt eine Dividendenrendite,

01:00:30: die ziemlich genau dem jährlichen Wachstum, also Reed wächst oft um 5% im Jahr und schüttelt

01:00:36: 5% aus, aber wenn ich das mit Staatsanleihen auch fast bekomme, dann ist natürlich ein

01:00:43: Rendit uninteressant. Ah, ja, ja, okay, sehr guter Punkt und da wir ja um die 4,3, 4,2 bis

01:00:51: 4,5 irgendwo noch Anleihen Renditen haben, also 10-Jährige in den USA, okay, ja, das

01:00:59: läuft und dann und höchstwahrscheinlich auch, obwohl das vielleicht so ein bisschen zurückgedreht

01:01:06: wird, jetzt das Narrativ, das ja immer so diese Homeoffice-Fantasie und E-Commerce-Fantasie

01:01:10: und so weiter da war und das sich jetzt, also zumindest mit dem Homeoffice, jetzt vielleicht

01:01:15: so ein bisschen, also ich glaube nicht, dass die Firmen allesamt dann ein großes Interesse

01:01:20: darin haben, dass das ja ihre Belegschaft nicht mehr ins Büro geht, sondern ganz im Gegenteil,

01:01:27: ich glaube jetzt finden ja relativ viele Maßnahmen statt, dass die Leute wieder zurückkommen und

01:01:32: das ja eigentlich auch schon seit eigentlich dem letzten Jahr und dass diese Fantasie jetzt

01:01:38: so ein bisschen rausgeht aus der Realty-Income. Aber zieht nicht ganz, weil Realty-Income

01:01:43: ist jetzt nicht der große Bürobetreiber, also wenn du mal ins Portfolio schaust, nee,

01:01:48: die sind ja ursprünglich kommen, die ja aus dem Fast-Food-Markt und die haben auch hier

01:01:52: die Betreiben-Baumärkte, die haben auch teilweise hier Krankenhäuser, die haben auch Restaurants,

01:01:56: diese Betreiben für größere Ketten, Supermärkte wie gesagt in Deutschland, Dekathlon, also

01:02:00: die sind jetzt nicht unbedingt so stark getroffen oder dass sie jetzt im Bürosegment tätig sind,

01:02:05: sondern das Detail finde ich für die schlechte Performance ist, wenn man sich ein bisschen

01:02:08: reingrebt und mal guckt auf die ausstehenden Aktien. Und das ist ein Thema, was ich für

01:02:13: ein bisschen sauer aufstößt, wenn man die Aktien mal isoliert anschaut, weil, wenn ich mal kurz

01:02:17: in die Daten rüber schwenke, für dieses Jahr wird geschätzt 903 Millionen ausstehende Aktien,

01:02:24: 903 Millionen. Vor fünf Jahren, 2020, hatten wir noch 350 Millionen ausstehende Aktien,

01:02:32: 2015 hatten wir noch 250 Millionen, das heißt, von 2015 auf 2020 wurden etwa 100 Millionen neue

01:02:39: Aktien ausgegeben. Klar machst du das, wenn du ein Immobilien-Portfolio hast und kaufen willst,

01:02:44: kaufen musst, gibst du Aktien aus und investierst das Geld, aber ich finde in den letzten Jahren war

01:02:48: da schon noch eine irre Beschleunigung drin, dass nochmal von 350 Millionen jetzt auf 900 Millionen

01:02:53: Aktien nach oben geht. Also da muss man auch genau immer auf die Earningspacher schauen und ich

01:02:57: finde, das ist schon irgendwas, wo vielleicht Aktionäre sagen, na ja, wenn du ständig neue

01:03:01: Aktien ausgibst und mit diesem Geld dann teilweise Dividende bezahlst, aber auch irgendwo natürlich

01:03:05: wachst und finanzierst, da habe ich nicht so unbedingt Bock drauf. Siehst du, also das hat

01:03:10: sich ja schon wieder gelohnt, dass Sebastian da voll ins Rabbit Hole eingestiegen ist. Also ich

01:03:15: habe auch nicht mehr viel hinzuzufügen. Ich finde, was oft überlegt oder was meines Erachtens zu oft

01:03:21: im Vordergrund steht ist, wie sich die Immobilienpreise entwickeln. Ich glaube, um nicht durch eine

01:03:26: Einschätzung oder eine Meinung bilden zu können, wie sich der Immobilienmarkt entwickelt, sollte

01:03:33: man gerade in den USA auch immer diesen Faktor Price to Income sich anschauen und der Immobilienmarkt

01:03:40: ist gemessen an dem Income oder der Einkommensentwicklung nicht billig in den USA. In Metropolen

01:03:47: sowieso nicht, aber wenn Immobilienpreise zurückgehen, dann wird oft immer auf die Metropolen

01:03:52: geschaut. Aber natürlich sind nicht alle Objekte in diesen Metropolen und ich habe so meine Zweifel,

01:04:00: ob im Schnitt die Kaufkraft in der Masse in den USA bei IT-Entwicklern und KI-Promptanen oder

01:04:07: Entwicklern habe. Ich habe gar keinen Zweifel, dass die Löhne oder Gehälter steigen, aber dass

01:04:12: im breiten Durchschnitt hier die Kaufkraft in den USA in den nächsten Jahren steigen wird,

01:04:18: das spricht nicht unbedingt gegen Immobilienwerte, aber ein extra Story, außerdem 5 Prozent, die man

01:04:27: halt kriegt, ist da für mich auch nicht zu sehen. Okay, aber dann halt ja, packen wir das jetzt als

01:04:35: Fazit dran und gehen rüber zur Sebastian Aktie. Sebastian, zu deiner Aktie gehen wir jetzt rüber.

01:04:43: Genau, es ist ja fast schon der Rausschmeißer, deswegen bin ich froh, dass wir deine Aktie noch

01:04:48: haben, die ist ein bisschen spannender. Es geht um die Cintas und es ist ein Wert, ich hatte denen,

01:04:52: wir haben ja immer vorher eine Telco Last Team und ich, wo wir über die Werte ein bisschen sprechen,

01:04:56: also was wir im Podcast aufnehmen und Last hat gesagt, spannend geht anders. Und Timo, ich denke,

01:05:01: für dich, wo die langweiligste Aktie in deinem Portfolio die Elferbett ist, du wirst wahrscheinlich

01:05:05: gleich wegpen, denn ich komme mal zum Geschäftsmodell. Ich kann mir gut vorstellen, dass die Cintas,

01:05:10: also C-I-N-T-A-S in Deutschland relativ unbekannt ist, ist auch ein Wert. Ich habe ihn noch nicht im

01:05:15: Portfolio, weil ich komme gleich zur Bewertung, er ist mir irgendwie immer zu teuer, aber ich finde

01:05:20: ihn super, super langweilig und deswegen spannend für langfristige Anleger. Das ist ein Wert aus

01:05:24: den USA und die machen so ein klassisches Gebäude-Management mit Unternehmensbekleidung. Das

01:05:31: heißt, ihr habt jetzt ein Unternehmen, beispielsweise nehmen wir mal wieder Realty Income, die hätten

01:05:35: angenommen, mal ein Bürogebäude gebaut und dieses Gebäude muss ja irgendeiner erst mal managen,

01:05:40: das heißt, irgendeiner muss da die Feuerlöscher reinstellen und irgendeiner muss da die ganzen

01:05:43: Wannanweisungen reinkleben und irgendeiner muss gucken, dass das auch gereinigt werden wird und

01:05:48: dass die Leute an der Rezeption oder unten auch eine Uniform haben und all das macht die Cintas.

01:05:52: Also total langweiliges Geschäft, aber halt ein gut planbares Geschäft, die bringen an der

01:05:58: Börse ein Gewicht auf die Börsenwaage von 90 Milliarden Dollar. Also wir reden hier nicht von

01:06:02: irgendwelchen kleinen, ja, einem kleinen Player, sondern wirklich dem größten Player auch mit

01:06:07: einer Kundschaft von einer Million Unternehmen in den USA. Das Potenzial, wenn ich es noch im

01:06:11: Kopf hab, müsste so um die 18 Millionen sein oder 15 Millionen, also das heißt, da ist Wachstum noch

01:06:16: durchaus da, aber die Bewertung ist halt dadurch, dass dieses Unternehmen so unglaublich langweilig ist,

01:06:21: aber auch so unglaublich planbar sind halt viele Investoren drin und deswegen ist das KGV fast 200%

01:06:28: über dem Branche-Durchschnitt und auch wenn ihr auf andere Bewertungsmaßstäbe schaut, sind die

01:06:34: halt extrem teuer und das ist das Problem, finde ich, weswegen ich noch nicht eingestiegen bin,

01:06:39: weil KGV von 50 für ein Unternehmen, was aktuell, ich gehe hier mal rüber in die

01:06:43: aktuellen Analystenprognosen, was jetzt im nächsten Jahr oder im laufenden Geschäftsjahr

01:06:49: eine Umsatzwachstum von 7% hat, dann wieder 7%, dann wieder 7%. EBDA-Wachstum, dieses Jahr 13%,

01:06:55: dann 8%, also kurzum, da ist mir ein KGV von 50 deutlich zu teuer. Die Dividendiendiete ist

01:07:02: jetzt auch nicht unbedingt der Knaller, also wenn wir da mal reinschauen, dann liegt die aktuell bei

01:07:06: 0,7%, also Weitentfand von den Werten, die wir gerade besprochen hatten beispielsweise bei

01:07:13: Nadio Tinto, aber das Beständige ist, es ist ein Dividendenaristograt, das heißt die bezahlen

01:07:17: beständig Dividende, die wird auch beständig weiter erhöht, aber zu einem Preis, wie gesagt,

01:07:22: KGV von 50 und dann eine Dividendiendiete deutlich unter einem Prozent ist mir der Wert einfach

01:07:28: zu teuer, aber es ist so ein längerer Watchlist-Wert, der irgendwann wahrscheinlich mal den Weg in

01:07:33: mein Portfolio finden wird, aber ich will einfach eine bessere Dividendiendiete sehen und ich will

01:07:37: auch eine halbwegs vernünftige KGV-Struktur da mal sehen, bevor ich da jetzt reingehe. Also das mal die

01:07:43: Aktie, die ich mitgebracht habe und über die wir hier auch noch nie gesprochen hatten. Was wäre

01:07:48: so ein potentiell interessantes KGV für dich? Das sage ich dir ganz genau, wenn wir mal reingehen in

01:07:54: den Bewertungsmaßstab, so der Durchschnitt im KGV, der war in den letzten Jahren bei 30, also ich

01:08:01: würde sagen bei einem KGV von 25 bis 30 würde ich auf jeden Fall mir den Wert mal anschauen und

01:08:07: auch ich bin es bei der Dividendiendiete nicht super picky, dass ich sage, ich brauche dann einen Wert

01:08:10: von fünf, aber 0,7 ist mir zu wenig. Also da 1,5, 1,9 Prozent müsste es dann auch noch am Ende des

01:08:17: Tages werden. Ich bin hier langfristig getrieben und auch fundamental getrieben, deswegen habe ich

01:08:21: jetzt nicht ein Kursziel, aber es wird irgendeine große Korrektur, irgendeinen Crash mal wieder

01:08:24: kommen und dann ist es so ein Wert, wo ich sage, dann lad ich da gerne mal auf, weil wie gesagt,

01:08:29: absolut langweilig, aber super, super planbar, aber leider viel zu teuer im Moment. Also ich habe

01:08:35: mir natürlich pflichtbewusst auch das angesehen, aber dann bin ich schon beim, als ich schon gehört

01:08:39: habe, wo der Name herkommt, Cintas aus Cinti, da bin ich schon ein bisschen weggedöst, aber ja,

01:08:46: langweilig ist grundsätzlich ein wichtiger Teil im Portfolio. Stimmt mit dir vollkommen zu und ich

01:08:52: habe gesehen, 40 Prozent Marktanteil, das ist super, das heißt, man hat mir einen Preissetzungsmarkt,

01:08:58: man hat einige Skalierungsvorteile und ich wollte noch ein bisschen Hotstock dran bauen. Den

01:09:05: stell dir mal vor, die machen ja auch Berufsbekleidung und solche, diese Sachen. Und wenn du dann sagst,

01:09:10: Trump schafft es, aber theoretisch, also die Produktion zurück ins Land zu holen,

01:09:18: dann brauchst du ja auch viel mehr Berufskleidung und so. Weißt du, da sind ja dann wieder Arbeiter,

01:09:22: die mit Metallkörben, nee, wie heißen sie so Metallkoffer, wie wir früher in die Schule

01:09:27: mitgenommen haben, wo das FESPA drin war. Das brauchen die ja dann alles wieder. Die

01:09:31: Millionen von Arbeitern, die dann für den Weltmarkt fort produzieren, die brauchen ja alle so eine

01:09:38: Berufsbekleidung und ich glaube, da geht dann richtig was. Wenn man das nicht glaubt, dann würde

01:09:44: ich da in Fazit unterschreiben. Sehr solides Geschäft, langweilig ist gut, aber mir wäre

01:09:51: sie auch zu teuer. Meine Jacke, die ist ja von Zintas, ne, das wisst ihr, dass ich die Hausmeister

01:10:00: uniform. Die hängt hier in meinem Spind und wenn ich hier morgens dann vom Schuför hier vorgefahren

01:10:10: werde, dann ziehe ich die Jacke über und dann bin ich halt in dem Podcast. Ja, Volksnähe mit dem

01:10:20: Schuför. Okay, also zu Zintas ist alles gesagt. Lass uns rüber zu meiner Aktie, das ist die

01:10:26: Scout 24. Deutscher wert, 8 Milliarden Euro bringen die gerade auf die Waage-Plattform,

01:10:34: Geschäftsmodell, die verdienen mit damit Geld, dass sie also sowohl Käufer und Verkäufer, aber

01:10:45: auch Immobilien, Markler miteinander verknüpfen. Und das funktioniert so, dass also die Inserate

01:10:53: auf Emo Scout 24, dass die, also du kannst dort Einzelaufträge einstellen und dann quasi pro

01:11:03: Inserat bezahlt werden. Du kannst aber auch so eine quasi eine Mitgliedschaft, also quasi ein

01:11:08: Abomodell machen und die verdienen auch mit, wenn da halt eine Kauf- und Verkaufstransaktion mit

01:11:15: entsteht, also sowohl quasi, ja, tatsächlich als Kauftransaktion oder auch als Miettransaktion,

01:11:23: also wenn dann halt ein neuer Mieter gefunden wurde für eine Wohnung. Und Sebastian hatte

01:11:29: ehrlicherweise den Wert, ich glaube sogar im Laufe dieses Jahres schon mal mit dabei und ich habe

01:11:34: dem gar nicht so viel Beachtung geschenkt. Ich bin gar nicht sicher, wie ich jetzt noch mal über die

01:11:38: drüber gestolpert bin. Ich glaube deswegen, weil irgendein Unternehmen, ich nagend mich jetzt nicht

01:11:47: fest wäre, hat dann das Kursziel erhöht. Und das ist mir einfach nur als News irgendwo aufgeploppt,

01:11:52: dann habe ich angefangen, mich nochmal ein bisschen intensiver reinzugraben. Und das ist ja,

01:11:55: die fallen ja voll in meinen Beuteschema. Und ich finde es schade, dass ich die jetzt eigentlich

01:12:00: erst so spät entdecke, weil die bringen einerseits also Plattform-Geschäftsmodell mit, Technologie,

01:12:07: davon bin ich ja sowieso erstmal ein großer Fan. Aber man muss natürlich schauen, dass die halt

01:12:13: auch so eine hochzyklische Komponente haben. Wir haben ja alle mitbekommen, dass der Immobilienmarkt

01:12:18: insbesondere 23 große Probleme hatte, also dass dort die Verkäufer noch angenommen haben. Also

01:12:25: wir können hier die alten Preise, die man 2021, 2020 noch problemlos erzielen konnte,

01:12:32: die schreiben wir jetzt einfach mal fort oder die setzen wir einfach mal an, hat sich nur

01:12:36: kein Käufer mehr gefunden, weil in der Zwischenzeit die Zinssätze extrem hochgegangen sind. Und das

01:12:44: ist dann natürlich ein Faktor, dass das hochgradig abhängig ist davon, wie viele Transaktionen

01:12:50: finden denn tatsächlich statt. Aber dass die Plattform selber eigentlich jetzt erstmal ein ganz

01:12:57: probates Mittel ist, also die Wachsen in der Nutzerzahl sehr, sehr stark, um also oder das halt immer

01:13:03: mehr User, also muss grad 24 als probates Mittel ansehen, dort zumindest mal Interessenten zu

01:13:09: akquirieren. Das kann man doch jetzt erstmal so festhalten. Also die sind im M-Dachs drin,

01:13:16: ich finde die interessant, ich finde die, also ich würde die jetzt ehrlicherweise, wenn ich noch mal

01:13:20: ganz kurz rüber switchen darf in dem Chart, ganz, ganz kurz, sorry, ja, ich finde jetzt was seit

01:13:30: April, Anfang April stattgefunden hat, finde ich das zu steil, also es ist auf jeden Fall eine

01:13:35: deutliche Versteilerung, jetzt seit Anfang 25, nee, der hat es noch ein bisschen konsolidiert,

01:13:42: aber also eine deutliche Versteilerung, das Aufwärtstrends hat stattgefunden, das ist jetzt

01:13:48: nicht so positiv, also die haben sich jetzt schon deutlich entfernt von ihren Moving Averages,

01:13:53: wäre noch mal eine Korrektur sehr, sehr wünschenswert, aber ja, ich finde es wirklich hoch

01:13:59: interessant und KGV, gut 38, also da gibt es ja auch andere Unternehmen, die also quasi für

01:14:07: so ein Plattform-Geschäftsmodell mit deutlich höheren KGVs gepreist werden, also wenn man jetzt

01:14:11: Plattform-Geschäftsmodell anlegt, sind die eigentlich von der Bewertung günstig, wenn man

01:14:15: jetzt allerdings den Immobiliensektor anlegt, dann sind sie natürlich un-schweine-teuer. Also

01:14:21: deswegen wollte ich jetzt nochmal ganz kurz darauf hinaus, dass das so eine Art Hybrid- oder

01:14:25: Mischmodell ist und man letztendlich das dann auch sowohl in die Bewertung mit einfließen

01:14:30: lassen müsste. Also würde sie nicht kaufen auf dem Niveau? Ja, jetzt aktuell, nee, ich

01:14:36: würde sie jetzt nicht kaufen, aber ich kann es jetzt schon ankündigen, also die kommt auf jeden

01:14:41: Fall in meine Plus-Watchlist und da werde ich dann in der App auf jeden Fall auch noch mal

01:14:46: ein bisschen detailteres Update zu dem Wert geben und ja, mal sehen, also vielleicht dann

01:14:54: Sie dann tatsächlich bei mir auch im Depot. Können wir einen gemeinsamen Watchlist Wert

01:14:58: draus machen? Also ich habe die auch drauf, ich finde sie haben halt ein brutales Momentum

01:15:03: drin und seit zwei Jahren, ich will mal nichts Falsches euch erzählen, hier ich habe ja nicht

01:15:08: nur mein Word, wiste ich habe ja auch noch hier Research offen, die schaffen jetzt nämlich auch

01:15:13: endlich Wert, genau, seit 23, das heißt ein Unternehmen schafft dann Wert, wenn die Rendite

01:15:19: auf das Kapital was investiert wird, oberhalb der Rendite ist von dem Kapital, dass man

01:15:24: sich leidt und da ist jetzt also Scout24 auch seit 2023 in dem Bereich, wo wirklich Werte

01:15:29: geschaffen werden, das hat natürlich auch noch mal zu der Beschleunigung geführt, also

01:15:33: von daher, wenn das Unternehmen mal wieder korrigiert und wenn dann dieses Momentum,

01:15:37: was wir sehen und das Wachstum, was wir jetzt haben, anhält, dann halte ich das für einen

01:15:41: wirklich spannenden Momentumplay und vor allem der Immobilienmarkt-Himo ist ja in Deutschland

01:15:47: wieder am Anziehen, also auch immer Scout hat da sehr, sehr interessante Berichte immer

01:15:50: drin, es sind gar nicht mehr in der Zeit oder in der Phase wo es nach unten geht, sondern

01:15:54: wir sind mittlerweile schon lang aus der Stabilisierung raus, Neubau ist eigentlich nie billiger geworden

01:15:58: und wir sehen auch vermehrtes Kaufinteresse von Leuten, die Immobilien wieder kaufen wollen

01:16:02: statt Mieten und auch wenn man so ein bisschen den Preisrückgang im Bestand gegenrechnet

01:16:06: gegen die zwar erhöhten Zinsen, ist das gar nicht so unattraktiv, also da spielt Scout24

01:16:11: zumindest mit ihrer Plattform immer noch Scout wirklich ins Kontort ein, also aktuell auch

01:16:16: etwas zu teuer, aber unter strengerer Beobachtung sollt man diesen Wert haben.

01:16:19: Ja, ich habe dann praktisch nichts zu ergänzen außer, dass ich auf ein Podcast, habe ich

01:16:24: gar nicht gedacht, dass ich da eine Falle tappen könnte, manchmal weiß ich was passieren

01:16:28: wird, mal Lack bekommen habe, weil ich gesagt habe, was ist denn die logische, ich meine

01:16:32: man, wir sind alle genervt von diesen Fake, Avatar und KI und so weiter, aber wenn man

01:16:38: sich mal anschaut, wie viele Immobilienmarkler es gibt, die irgendwas zwischen vier und

01:16:43: sechsundhalb Prozent nehmen und was die Dienstleistung, das ist zweifelos eine Dienstleistung dahinter

01:16:49: ist, das wäre doch eigentlich was, was mit KI und Avatar und Erklärung und vor Ort, also

01:16:56: zumindest mal günstiger als sechs Prozent der Kaufpreisumme sein könnte und so, davon

01:17:02: könnte natürlich auch eine Plattform enorm profitieren, aber das möchte ich hier nicht

01:17:07: wiederholen, weil mir natürlich ist dann aufgefallen, wie viele Immobilienmarkler es gibt, die vielleicht

01:17:14: sich da nicht gewertschätzt fühlen, also ich gönne jedem seine sechs Prozent, aber es

01:17:19: könnte ja auch eine absolute Leistung werden, also ob du ein Objekt vorstellst, was eine

01:17:23: Million kostet oder hunderttausend, ist doch eigentlich, ach jetzt krieg ich schon wieder

01:17:27: Ärger, also ich könnte mir auch vorstellen, dass dieses Plattformengeschäft noch Expansionspotenzial

01:17:33: hat in Zukunft und ich könne jedem Immobilienmarkler jeden Jahres gewinnen, volle Kanne, so.

01:17:40: Aber die Branche hat natürlich viel Disruptierungspotenzial, also wir werden wahrscheinlich irgendwann

01:17:58: in den Bereich mal reinkommen, wo du wahrscheinlich Immobilien sogar online kaufst und die Transaktion

01:18:02: natürlich viel viel schneller ist, also aber ich bleibe mal in meiner Einstellung gegenüber.

01:18:07: Wir hoffen trotzdem, dass euch diese Ausgabe hier gefallen hat, selbst falls ihr Notar

01:18:36: oder Immobilienmarkler seid, oder Zusteller oder Briefträger haben wir auch noch, also

01:18:41: heute haben wir uns angelegt, sorry Leute dafür, wir werden nie wieder so eine Ausgabe

01:18:48: hier mit sieben Aktien machen, das führt nur zu Schindluderei, aber ich schreib trotzdem

01:18:56: mal bitte in die Kommentare rein, ob euch das hier einigermaßen betaukt hat und jetzt

01:19:00: wünschen wir euch ein schönes Wochenende und wir hören und sehen uns möglicherweise

01:19:06: bald wieder.

01:19:07: Bis dann.

01:19:08: Bis dann, tschau tschau.